Доу-Джонс является старейшим среди существующих американских рыночных индексов. Этот индекс был создан для отслеживания развития промышленной составляющей американских фондовых рынков.
Индекс охватывает 30 крупнейших компаний США. Приставка «промышленный» является данью истории — в настоящее время многие из компаний, входящих в индекс, не принадлежат к этой отрасли. Первоначально индекс рассчитывался как среднее арифметическое цен на акции охваченных компаний. Сейчас для расчёта применяют масштабируемое среднее — сумма цен делится на делитель, который изменяется всякий раз, когда входящие в индекс акции подвергаются дроблению (сплиту) или объединению (консолидации). Это позволяет сохранить сопоставимость индекса с учётом изменений во внутренней структуре входящих в него акций.
Первые варианты индекса появились в 1884 году и охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых в сегодняшней версии индекса представлена лишь General Electric (её перерывы присутствия в индексе с сентября 1898 года по апрель 1899 года и с апреля 1901 года по ноябрь 1907 года).
Кроме этого в первоначальный индекс были включены:
- American Cotton Oil Company, предшественник Bestfoods, сегодня являющейся частью компании Unilever;
- American Sugar Company, теперь Domino Foods, Inc.;
- American Tobacco Company, разделенная в 1911 году;
- Chicago Gas Company, купленная компанией Peoples Gas Light & Coke Co. в 1897 году (теперь Peoples Energy Corporation);
- Distilling & Cattle Feeding Company, теперь Millennium Chemicals;
- Laclede Gas Light Company, существующая под именем The Laclede Group;
- National Lead Company, теперь NL Industries;
- North American Company, разделенная в 1940 году;
- Tennessee Coal, Iron and Railroad Company, купленная U.S. Steel в 1907 году;
- U.S. Leather Company, прекратившая существование в 1952 году;
- U.S. Rubber Company, переименованная в Uniroyal в 1967 году и купленная фирмой Michelin в 1990 году.
В 1916 году количество компаний было увеличено до 20, а с 1 октября 1928 — до 30. При ротации обычно в индексе заменяются одна-две компании за раз.
Самым «бурным» временем стала Великая депрессия в начале 30-х годов XX века:
- 18 июля 1930 года в индексе заменены сразу семь компаний,
- 26 мая 1932 года — восемь.
Было два периода по 17 лет (1939-1956 и 1959-1976 годы), когда не происходило никаких изменений в структуре индекса.
Первым опубликованным значением индекса было 40,94. Отметка в 1000 пунктов, покоренная в начале 1966 года, стала верхней планкой на 15 лет, на протяжении которых индекс перенес четыре жестоких «медвежьих» тренда, обошедшихся ему в среднем в треть стоимости.
Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошел в «чёрный понедельник» 1987-го года, когда Доу-Джонс потерял 22,6 %. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1 %.
Существует 4 индекса Доу-Джонса
- Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA);
- Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average, DJTA);
- Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average, DJUA);
- Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average, DJCA), составляемый на базе трех вышеперечисленных.
Индексы Доу-Джонса обслуживаются и рассматриваются редакторами «Уолл-Стрит джорнал» (The Wall Street Journal). Для того чтобы ряд значений шел непрерывно, изменения компонентов индексов допускается редко, и вообще происходят только после корпоративных приобретений или других драматических изменений в основном бизнесе компонента. Когда такой случай наступает, компонент заменяется, а индекс пересматривается.
Нет никаких определенных правил для выбора компонентов. В состав индекса входят только акции тех компаний, которые имеют превосходную репутацию, демонстрируют постоянный рост, представляют интерес для большого количества инвесторов и точно соответствуют сектору, представленному индексом.
В отличие от DJTA и DJUA, которые включают только акции транспортных и коммунальных корпораций, DJIA не ограничен традиционно определенными индустриальными акциями. Вместо этого индекс служит мерой полного американского рынка, закрывая такие разнообразные отрасли промышленности, как финансовые услуги, технология, розничная продажа, развлечения и товары народного потребления.
Вычисление индексов Доу-Джонса
Расчет индексов Доу-Джонса уникален, так как индексы представляют взвешенную цену, а не взвешенную капитализацию рынка. Их изменение затрагивается только изменениями в ценах акций.
Когда индексы были впервые созданы, они рассчитывались путем сложения всех компонентов и деления на число компонентов. Позже была введена практика расчета делителя (divisor), чтобы сгладить эффект от слияния, раздела корпораций и других корпоративных действий. Индекс котируется в пунктах.
- DJIA – 0,142 799 2;
- DJTA – 0,232 835 26;
- DJUA – 1,714 926 23.
Пример расчета индекса Доу-Джонса
Например, в состав индекса входят акции четырех корпораций.
А = 26, В – 20, С – 45, D = 17, т. е. средняя цена на конец рабочего дня составляет 27.
Корпорация С слилась с другой компанией и выпустила акции Е с ценой 37. Если вести простой пересчет, то мы увидим резкий скачок – средняя цена составит 25. Для того чтобы избежать подобных скачков, поступают следующим образом: сумма цен акций делится не на их количество, а на некоторый знаменатель X – деноминатор (divisor), который выбирается из условия, что индекс откроется с тем же значением, с которым закрылся вчера.
(A + B + D + E)/X = 27. Таким образом, X – (26 + 20 + 37 + 17) / 27 – 3,704.
Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average, DJIA)
DJIA является простым средним показателем движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций.
Компоненты промышленного индекса Доу-Джонса по состоянию на 10 марта 2015 года
Когда Чарльз Доу впервые 26 мая 1896 г. обнародовал индустриальный индекс, фондовый рынок не был еще так популярен. Благоразумные инвесторы покупали облигации, которые приносили предсказуемый процент и были обеспечены реальными машинами, фабричными зданиями и другими твердыми активами. Сегодня же акции обычно рассматриваются как инвестиционное мобильное средство даже консервативными инвесторами. Сейчас круг инвесторов расширился далеко за пределы Уолл-Стрит.
Промышленный индекс Доу-Джонса был создан с целью упорядочить информацию с фондового рынка, ведь 100 лет назад даже люди на Уолл-Стрит с трудом разбирались в ежедневном беспорядке, и понять динамику рынка было невероятно трудно. Чарльз Доу изобрел фондовый индекс, чтобы извлечь смысл из этого беспорядка. Он начал в 1884 г. с 11 акций, большинство из них (9) представляли железные дороги, которые были первыми большими национальными корпорациями. Индекс обеспечил удобную точку отсчета для того, чтобы сравнить индивидуальные акции с курсом рынка, и для того, чтобы сравнить рынок с другими индикаторами экономических условий.
Сначала индекс публиковался нерегулярно, ежедневная публикация в «Уолл-Стрит джорнал» началась 7 октября 1896 г. В 1916 г. DJIA расширился до 20 акций; с 1928 г. в состав промышленного индекса входит 30 корпораций. Также, начиная с 1928 г., редакторы журнала начали вычислять среднее число с использованием делителя.
Промышленный индекс Доу-Джонса – наиболее часто упоминаемый в газетах, на телевидении и в Интернете индикатор рынка. Помимо того, что промышленный индекс является самым старым, два других фактора играют роль в его широко распространенной популярности: он понятен большинству людей и надежно указывает основную тенденцию рынка.
- максимальное историческое значение (Life High) — 18 288,63 — 2 марта 2015 г.;
- минимальное историческое значение (Life Low) — 40,6 — 8 июля 1932 г. («Великая депрессия»).
лучшие годы
- 1915 +81,66
- 1933 +66,69
- 1928 +48,22
самые плохие годы по степени процентного изменения
- 1931 -52,67
- 1907 -37,73
- 2008 -33,84
Недостатки
Особенность индекса Доу-Джонса состоит в том, что он показывает средние текущие цены акций без их сопоставления с базовой величиной. Поэтому индекс нужно рассматривать в сопоставлении с некой величиной, принятой за основу для сравнения (к определенной дате).
Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления — при подсчёте индекса цены входящих в него акций складываются, а потом делятся на поправочный коэффициент. В результате даже если одна компания заметно меньше по капитализации, чем другая, но стоимость одной её акции выше, то она сильнее влияет на индекс. Даже большое процентное изменение цены относительно дешёвой акции может быть нивелировано незначительным в процентном отношении изменением цены более дорогой акции.
Охватывая лишь 30 компаний, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Для объективности вместе с индексом Доу-Джонса иногда используется индекс S&P 500.
Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average, DJTA)
DJTA является средним показателем, характеризующим движение цен на акции 20 транспортных корпораций (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний).
Компоненты транспортного индекса Доу-Джонса (DJTA) по состоянию на 10 марта 2015 года
Промышленный индекс Доу-Джонса хотя и является самым известным американским индексам, но звание первого и самого старого индекса по праву принадлежит Транспортному индексу Доу-Джонса. Первый индекс Доу-Джонса, предложенный в 1884 г. Чарльзом Доу, соучредителем Dow Jones & Company, которая была издателем известной финансовой газеты «Wall Street Journal», был составлен из акций девяти железных дорог, включая New York Central и Union Pacific, и двух нежелезнодорожных компаний – Pacific Mail Steamship и Western Union. Это был предок современного транспортного индекса. В то время действительно сильные компании были представлены прежде всего железными дорогами.
В 1896 г. Доу издал список 20 «активных» акций, 18 из которых были железнодорожными, и это был прямой предшественник промышленного индекса. В этот же самый год появился промышленный индекс Доу-Джонса. 8 сентября 1896 г. индекс составлял 48,55 пунктов. С тех пор к железным компаниям типа Union Pacific (единственный компонент, оставшийся от первого индекса) присоединились такие компании, как Delta Air Lines, Federal Express and Ryder System.
Аналитическая система на основе индексов Доу работает примерно так, как описано далее. Считается, что транспортный индекс Доу-Джонса должен «удостоверить» движение промышленного индекса для подтверждения силы текущего тренда. Если акции промышленных предприятий достигают нового максимума, транспортные также должны достигнуть нового максимума, чтобы «подтвердить» тенденцию. Тенденция полностью изменяется, когда оба средних числа испытывают острые спады в пределах того же самого времени.
- максимальное историческое значение (Life High) — 9 214,59 — 25 февраля 2015 г.;
- минимальное историческое значение (Life Low) — 13,2 — 8-9 июля 1932 г. («Великая депрессия»).
Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average, DJUA)
DJUA является средним показателем движения курсов акций 15 компаний, занимающихся газо- и электроснабжением.
Компоненты коммунального индекса Доу-Джонса (DJUA) по состоянию на 10 марта 2015 года
Коммунальный индекс Доу-Джонса – самый молодой из трех индексов Доу-Джонса; он дебютировал в январе 1929 г. Согласно мнению аналитиков, которые изучают индексы, повышение курсов акций коммунальных корпораций указывает на то, что инвесторы ожидают падения процентных ставок. Дело в том, что коммунальщики – большие заемщики, и их прибыль увеличивается при низких процентных ставках и наоборот. Коммунальный индекс имеет тенденцию уменьшаться, когда инвесторы ожидают повышения процентных ставок. Из-за этой чувствительности к процентной ставке коммунальный индекс расценивается некоторыми как ведущий индикатор для фондовой биржи в целом.
В отличие от промышленного индекса, который подвергся больше чем 100 изменениям за 100 с лишним лет, коммунальный индекс был относительно неизменен. Большинство изменений в последние годы — это результат слияний компаний и приобретений.
Первоначально коммунальный индекс включал 18 акций, а 6 месяцев спустя, 1 июля 1929 г., их число было увеличено до 20-ти, 2 июня 1938 г. количество акций было уменьшено до 15 – на этом уровне индекс остается до сих пор.
- максимальное историческое значение (Life High) — 657,10 — 28 января 2015 г.;
- минимальное историческое значение (Life Low) — 16,35 — 11 июля 1932 г. («Великая депрессия»).
Индекс DJIA (Dow Jones Industrial Average) представляет собой современный вариант первого в мире фондового индекса. История современного технического или графического анализа восходит к работам и теории Чарльза Генри Доу (1851-1902). Изучая цены закрытия торгов по акциям, Доу пришел к выводу о возможности создания некоего «барометра», или фондового индекса, который позволял бы инвесторам количественно характеризовать состояние рынка.
Первый индекс, рассчитанный в 3 июля 1884 году, представлял собой среднюю цену 11 акций. Он получил название «железнодорожный индекс» (Dow Jones Railroad Average), поскольку 9 из 11 акций были выпущены железнодорожными компаниями. К 1896 году Доу ввел средний промышленный индекс, который определялся как среднее арифметическое цен на 12 акций. Значение индекса на закрытие первого дня составляло 69,93 пункта (суммарная стоимость входящих в него акций на тот момент составляла 769,23).
В 1928 году число акций, используемых для расчета индекса, было увеличено до 30, каким оно остается и в настоящее время. NYSE (New York Stock Exchange) обновляет и публикует индекс DJIA каждые полчаса в течение всего биржевого дня. В 1928 г. в методику расчета индекса было введено изменение: вводился специальный множитель (текущий делитель - current divisor), призванный предотвратить искажения значений, вызванные дроблением акций (stock split), выплатой дивидендов, изменением в составе его листинга. Фондовый индекс может характеризовать рынок в целом и отдельную отрасль экономики (промышленность, транспорт и т. д).
Рассмотрим индексы Доу-Джонса. Промышленный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Industrial Average - DJIA) рассчитывается как простой средний показатель движения курсов акций 30 крупнейших промышленных корпораций (исключение American Express и AT&T, которые нельзя считать чисто промышленными корпорациями),
Акции, используемые в данном индексе, котируются на НьюИоркской фондовой бирже (NYSE) и составляют порядка 15-20 процентов общей рыночной стоимости акций NYSE. Состав промышленного индекса Доу-Джонса не является неизменным: компоненты этого индекса могут изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке.
Изначально этот индекс рассчитывался по 12 компаниям, теперь - по 30. В начале своей истории индекс ДоуДжонса исчислялся как простая средняя арифметическая величина по ценам акций компаний, входящих в листинг. Однако периодически возникали искажения значений индекса, происходящие вследствие того, что индекс Доу-Джонса не является взвешенным на число акций, обращающихся на рынке.
Поэтому с 10 сентября 1928 г. был принят "метод расчета постоянного делителя". И сейчас промышленный индекс Доу-Джонса исчисляется путем сложения цен включенных в него акций на момент закрытия биржи и деления полученной суммы на "постоянный делитель".
Он корректируется на величину дробления акций и дивидендов в форме акций, составляющих свыше 10 процентов рыночной стоимости выпусков, а также на замещение компонентов, входящих в листинг, их слияние и поглощение. Стоит также обратить внимание на интенсивность роста индекса. Первый 1000-й порог индекс преодолел только в 1972 году, то есть за 88 лет! В то время как за последние два года он поднялся примерно на 2000 пунктов.
Транспортный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Transportation Average - DJTA) - индекс, характеризующий движение цен на акции 20 транспортных компаний (авиакомпаний, железнодорожных и автодорожных компаний). Коммунальный индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Utility Average - DJUA) "отвечает" за 15 компаний, занимающихся газо - и электроснабжением. Составной индекс Доу-Джонса (The Dow Jones Composite Average - DJCA) определяется на базе промышленного, транспортного и коммунального индексов (всего 65 компаний).
Венцом всех трех индексов на сегодняшний день является Dow Jones Composite Average, в который входят 65 акций, входящих в другие индексы семейства Dow Jones и торгуемые на NYSE.Методология расчета индексов за все время практически не менялась, однако входящие в листинг акции менялись неоднократно. Из всех входящих в индексы акций только General Electric может похвастаться завидной устойчивостью, остальные же акции то входили, то выходили из него и вообще пропадали с рынка.
Следует заметить, что в Dow Jones достаточно долго не включались акции компаний "новой экономики" и их включение принесло значению индекса большие хлопоты. Хотя, стоит признать, что факт включения повысил представительность индикатора и приблизил его состав к реальному раскладу сил на фондовом рынке США.Фьючерсы на индексы Dow Jones торгуются в Чикаго. На бирже Chicago Mercantile Exchange.
История Dow Jones
Все началось в 1884 году. Редактор информационного листка Customer"s Afternoon Letter Чарльз Доу и представить себе не мог, что его расчеты лягут в основу знаменитого индекса Dow Jones. Тогда предприимчивый Доу отобрал 9 железнодорожных и 2 индустриальные компании. А спустя 12 лет была рассчитана финальная по тем временам версия индекса Dow Jones Industrial Average. Из всех современных компаний только General Electric вошла в его формулу. Кстати, напарником Доу был социолог Эдвард Джонс.
Как и многие биржевые показатели (DAX , Nikkei) Dow Jones – взвешенная величина. Не мудрено, что она подвержена слияниям, поглощениям, допэмиссии акций и так далее. Современная версия Dow Jones это не среднее арифметическое цен на акции. Хотя изначально это было именно так. Это сумма всех цен на акции компонентов, разделенная на знаменатель.
Что такое знаменатель? Представьте себе поплавок, который колеблется из-за каждого шороха. Однако потом все равно выравнивается и приходит в вертикальное положение. Знаменатель в случае с Доу Джонс выполняет аналогичную функцию. Как величина переменная он находится в зависимости от корпоративных событий. Это нужно для того, чтобы при расчетах не возникало неточностей и перекосов, а индекс Доу Джонса сохранял свою сопоставимость с предыдущими периодами.
Наряду с NASDAQ Composite и S&P 500 , индекс Доу Джонса наиболее полно отражает состояние американской экономики. Отсюда его зависимость от некоторых международных новостей: стихийные бедствия, терроризм, экономические сообщения. Dow Jones позволяет инвесторам и аналитикам оценить ситуацию на рынке на основании одной величины. Удобство индекса Доу Джонса в том, что следить за ситуацией можно, не зацикливаясь на отдельных компаниях.
Но не все так просто. Индекс Доу Джонса имеет и очевидные минусы. Причем существенные. Во-первых, список не достаточно широк. Всего лишь 30 позиций. Для сравнения при расчете S&P 500 учитываются данные по 500 компаниям. Во-вторых, индекс Доу Джонс рассчитывается в отрыве от какой-либо базовой величины. Единственный выход – сравнивать коэффициенты динамики. В-третьих, несовершенство расчета Доу Джонс. Одно дело, когда мы складываем цена на акции. Другое – когда складываем капитализации компаний.
Dow Jones формируется из цены акции. То есть если цена акции одной компании выше цены на акцию другой, первая компания оказывает большее влияние на биржевой показатель. Но что делать, если эта ее капитализация гораздо ниже капитализации второй компании? Это вопрос… Ах да - Чарльз Доу ! Позднее его двухстраничный экономический бюллетень перерос в Wall Street Journal, а сам Доу стал его главным редактором. Еще одно детище журналиста – издательский дом Dow Jones & Company.
Знаменитый индекс Доу Джонса (промышленный индекс Доу Джонса) — один из старейших и известнейших показателей состояния фондового рынка; можно сказать, что это "градусник" американской экономики и один из символов Уолл-стрит.
Изобретателем этого показателя был Чарльз Доу, который 26 мая 1896 года предложил рассчитывать среднее арифметическое стоимости акций 30 (точнее, в начале 12) наиболее крупных и устойчивых промышленных компаний США.
Формула индекса Доу Джонса
Как уже было сказано, сам Чарльз Доу рассчитывал свой показатель делением суммы курсов всех акций на тридцать (число компаний). В настоящее время эта методика усовершенствована. Подобное нововведение имеет немалый смысл. Наиболее очевидный минус расчета простым вычислением средней цены заключается в том, что не только значимые экономические факторы. Например, акционерное общество может провести дробление акций, разделив цену (для удобства инвесторов) на пять. Тогда бумаги компании А, стоившие 500$, будут стоить 100$. При использовании старого алгоритма такое — во многом техническое — изменение вызвало бы немаленький обвал индекса.
Поэтому сейчас вычисление проводится следующим образом: как и раньше, складываются все стоимости акций компаний, входящих в тридцатку (американские голубые фишки), во второй части формулы — специальный делитель Доу, рассчитываемый с учетом различных факторов — в том числе и взятого выше для примера дробления. Поэтому индекс получается более объективным.
Преимущества индекса Доу:
1. Простота (относительная простота: с появлением специального делителя расчет стал все-таки сложнее) и удобство вычисления.
2. Длительная история. Как уже было сказано, этот показатель — один из символов американского фондового рынка. Изучая его динамику, можно анализировать данные за широкий промежуток времени, что открывает для теоретиков (и практиков!) весьма широкие возможности.
Недостатки индекса Доу:
1. Самый главный — недостаточная объективность. Безусловно, 30 крупнейших компаний (о том, какие это компании — см. ниже) играют важную роль в хозяйстве Америки, но на бирже обращается еще очень много других акций, в том числе и фирм, весьма немного уступающих лидерам. Поэтому выборка всего лишь из 30 (причем далеко не самых типичных!) акционерных обществ не может служить точной моделью всего фондового рынка. (Примечание: раньше этот недостаток не был так значителен, потому что немногочисленные наиболее крупные компании играли в экономике США гораздо большую роль — примерно как сейчас гиганты вроде или в России.)
2. При расчете не учитывается капитализация компании — только цена ее бумаг. Поэтому изменение цены акций компании с небольшой рыночной стоимостью оказывает такое же влияние на индекс, как и АО с существенно большей стоимостью. Это не совсем правильно. (Правда, в топ-30 входят такие гиганты, что в конечном счете различия не так уж и важны).
Некоторые участники рынка, цена акций которых используется при расчете показателя Доу Джонса:
American Express Co.
Bank of America Corp.
Hewlett-Packard Co.
Intel Corp.
McDonald’s Corp.
Procter & Gamble Co.
International Business Machines Corp.
Dow Jones, также известный как Dow Jones Industrial Average, DJIA, Dow 30 или просто Dow назван так в честь своих создателей – Чарльза Доу и Эдварда Джонса. Это самый известный биржевой индекс в мире, и один из старейших (возник еще в 1880-х годах).
Индекс представляет собой средневзвешенное значение курса акций 30 крупнейших компаний, которые торгуются на бирже NASDAQ и Нью-йоркской фондовой бирже (NYSE). За Dow Jones следят практически все инвесторы по всему миру, поскольку в его состав входят передовые международные корпорации. Практически все новостные сводки по финансовым рынкам начинаются с объявления о том, вырос Dow Jones или упал.
В настоящее время индекс принадлежит компании S&P Dow Jones Indices, которая, в свою очередь, является частью S&P Global.
История индекса Доу Джонс
Доу и Джонс создавали свой индекс с целью лучшие понимать тенденции в экономике США. Изначально Dow Jones включал в себя лишь 12 компаний, и все они ак или иначе относились к промышленности – газовой, хлопковой, табачной нефтяной и сахарной. Единственная компания, которая осталась в составе индекса с тех времен, – General Electric.
Начальное значение Dow Jones составляло 62,76 пункта, и своего первого исторического пика (78,38) индекс достиг в 1890 году. Первый исторический минимум случился в 1896, тогда значение Dow составило 28,48 пункта. С 1900 по 1914 годы индекс постоянно повышался и падал, однако затем стабилизировался. Тем не менее, с началом великой депрессии в 1928 году Dow обвалился так, что восстановиться смог лишь к 1954 году, после чего уже начал вести себя примерно так, как ведет себя в наше время.
График индекса Доу Джонс
Состав индекса DJIA
Для всех входящих в состав Dow Jones компонентов вычисляется средневзвешенное значение соответствующего курса акций (т.е. цена на акцию каждой компании целится на общее число компаний, входящих в индекс).
Компании, включаемые в Доу Джонс, выбираются специальной комиссией Dow Jones S&P Index. Компания следит за текущим положением вещей на американском рынке акций и отбирает наиболее успешные компоненты для индекса.
Факторы, влияющие на значение индекса
Среди факторов, влияющих на Dow Jones, можно отметить природные катаклизмы, проблемы с электроснабжением в США и повышение цен на нефть в остальных странах. Чаще всего, однако, индекс падает при неопределенности на финансовом рынке. Как правило, инвесторы опасаются вкладывать средства в компоненты индекса с сильной волатильностью.
При снижении прибылей компании или каких-либо связанных с ней нарушениях акции такой компании падают, и, соответственно, падает и Dow Jones, если такая компания входит в его состав.
Неблагоприятным образом влияют на Dow военные конфликты и террористические атаки, поскольку в этом случае инвесторы стараются выйти из нестабильного рынка и распродать акции.
При небольшом снижении Dow Jones инвесторы могут начать скупать акции, ожидая последующего восстановления индекса и, соответственно, увеличения прибыли. Сильное снижение индекса может сигнализировать об начале экономического кризиса, что приведет к дальнейшему падению цен ан акции.
Торговля индексом Dow Jones
- Фьючерсами на Dow Jones можно торговать ежедневно, кроме выходных, с 22:01 по 20:14 по Гринвичу.
- Минимальный шаг индекса Доу Джонс – 1 пункт.
- Минимальное маржинальное требование на Dow Jones у большинства брокеров составляет 0,5% (кредитное плечо ).
- Минимальный объем сделки: 1 индекс.
- Валюта индекса Dow Jones: доллар США.
Торговля индексом Dow Jones на AvaTrade
Став трейдером AvaTrade, вы получите возможность торговать индексом Dow Jones с уверенностью. Мы предоставляем учебные материалы для начинающих и опытных трейдеров. Кроме того, AvaTrade предоставляет доступ ко всем мировым рынкам и сообщает данные о любом финансовом инструменте, который вас интересует.
- Безопасный лицензированный брокер
- Торговля индексом Dow Jones
- Возможность заключать сделки на покупку и на продажу
- Платформа MetaTrader 4 для компьютера и мобильных устройств
- Первоклассная многоязычная служба поддержки
Регистрируйтесь на AvaTrade и получите возможность торговать с низким спредом и высоким кредитным плечом. Также вас ждут отличные бонусы!
И охватывали цены акций девяти железнодорожных и двух промышленных компаний. Этот вариант индекса не публиковался и служил для внутреннего анализа. Впервые индекс был опубликован 26 мая 1896 года уже как «промышленный». На тот момент индекс представлял собой среднее арифметическое цен акций 12 американских промышленных компаний, из которых в сегодняшней версии индекса представлена лишь General Electric (её перерывы присутствия в индексе с сентября 1898 года по апрель 1899 года и с апреля 1901 года по ноябрь 1907 года). Кроме этого в первоначальный индекс были включены:
Лучшие дни
Таблица показывает лучшие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.
| Ранг | Дата | Закрытие в пунктах |
Изменение в пунктах |
Изменение в % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1933, 15 марта | 62,10 | 8,26 | 15,34 |
| 2 | 1931, 6 октября | 99,34 | 12,86 | 14,87 |
| 3 | 1929, 30 октября | 258,47 | 28,40 | 12,34 |
| 4 | 1932, 21 сентября | 75,16 | 7,67 | 11,36 |
| 5 | 2008, 13 октября | 9.387,61 | 936,42 | 11,08 |
| 6 | 2008, 28 октября | 9.065,12 | 889,35 | 10,88 |
| 7 | 1987, 21 октября | 2.027,85 | 186,84 | 10,15 |
| 8 | 1932, 3 августа | 58,22 | 5,06 | 9,52 |
| 9 | 1932, 11 февраля | 78,60 | 6,80 | 9,47 |
| 10 | 1929, 14 ноября | 217,28 | 18,59 | 9,36 |
| 11 | 1931, 28 декабря | 80,69 | 6,90 | 9,35 |
| 12 | 1932, 13 февраля | 85,82 | 7,22 | 9,19 |
| 13 | 1932, 6 мая | 59,01 | 4,91 | 9,08 |
| 14 | 1933, 19 апреля | 68,31 | 5,66 | 9,03 |
| 15 | 1931, 8 октября | 105,79 | 8,47 | 8,70 |
| 16 | 1932, 10 июня | 48,94 | 3,62 | 7,99 |
| 17 | 1939, 5 сентября | 148,12 | 10,03 | 7,26 |
| 18 | 1931, 3 июня | 130,37 | 8,67 | 7,12 |
| 19 | 1932, 6 января | 76,31 | 5,07 | 7,12 |
| 20 | 2009, 23 марта | 7.775,86 | 497,48 | 6,84 |
| 21 | 1932, 14 октября | 63,84 | 4,08 | 6,83 |
| 22 | 1907, 15 марта | 59,58 | 3,74 | 6,70 |
| 23 | 2008, 13 ноября | 8.835,25 | 552,59 | 6,67 |
| 24 | 1893, 27 июля | 27,00 | 1,68 | 6,64 |
| 25 | 1931, 20 июня | 138,96 | 8,65 | 6,64 |
| 26 | 1933, 24 июля | 94,28 | 5,86 | 6,63 |
| 27 | 2008, 21 ноября | 8.046,42 | 494,13 | 6,54 |
| 28 | 1893, 2 августа | 28,48 | 1,74 | 6,51 |
| 29 | 1933, 19 июня | 95,99 | 5,76 | 6,38 |
| 30 | 1901, 10 мая | 52,50 | 3,14 | 6,36 |
Самые плохие дни
Таблица показывает самые плохие дни начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.
| Ранг | Дата | Закрытие в пунктах |
Изменение в пунктах |
Изменение в % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1987, 19 октября | 1.738,74 | -508,00 | -22,61 |
| 2 | 1929, 28 октября | 260,64 | -38,33 | -12,82 |
| 3 | 1929, 29 октября | 230,07 | -30,57 | -11,73 |
| 4 | 1929, 6 ноября | 232,13 | -25,55 | -9,92 |
| 5 | 1899, 18 декабря | 42,69 | -4,08 | -8,72 |
| 6 | 1895, 20 декабря | 29,42 | -2,74 | -8,52 |
| 7 | 1932, 12 августа | 63,11 | -5,79 | -8,40 |
| 8 | 1907, 14 марта | 55,84 | -5,05 | -8,29 |
| 9 | 1987, 26 октября | 1.793,93 | -156,83 | -8,04 |
| 10 | 2008, 15 октября | 8.577,91 | -733,08 | -7,87 |
| 11 | 1933, 21 июля | 88,71 | -7,55 | -7,84 |
| 12 | 1937, 18 октября | 125,73 | -10,57 | -7,75 |
| 13 | 2008, 1 декабря | 8.149,09 | -679,95 | -7,70 |
| 14 | 1893, 26 июля | 25,32 | -2,02 | -7,39 |
| 15 | 2008, 9 октября | 8.579,19 | -678,91 | -7,33 |
| 16 | 1917, 1 февраля | 88,52 | -6,91 | -7,24 |
| 17 | 1997, 27 октября | 7.161,15 | -554,26 | -7,18 |
| 18 | 1932, 5 октября | 66,07 | -5,09 | -7,15 |
| 19 | 2001, 17 сентября | 8.920,70 | -684,81 | -7,13 |
| 20 | 1931, 24 сентября | 107,79 | -8,20 | -7,07 |
| 21 | 1933, 20 июля | 96,26 | -7,32 | -7,07 |
| 22 | 2008, 29 сентября | 10.365,45 | -777,68 | -6,98 |
| 23 | 1989, 13 октября | 2.569,26 | -190,58 | -6,91 |
| 24 | 1914, 30 июля | 52,32 | -3,88 | -6,90 |
| 25 | 1988, 8 января | 1.911,31 | -140,58 | -6,85 |
| 26 | 1929, 11 ноября | 220,39 | -16,14 | -6,82 |
| 27 | 1940, 14 мая | 128,27 | -9,36 | -6,80 |
| 28 | 1931, 5 октября | 86,48 | -6,29 | -6,78 |
| 29 | 1940, 21 мая | 114,13 | -8,30 | -6,78 |
| 30 | 1934, 26 июля | 85,51 | -6,06 | -6,62 |
Лучшие месяцы
Таблица показывает лучшие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.
| Ранг | Месяц | Закрытие в пунктах |
Изменение в пунктах |
Изменение в % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1933, Апрель | 77,66 | 22,26 | 40,18 |
| 2 | 1932, Август | 73,16 | 18,90 | 34,83 |
| 3 | 1932, Июль | 54,26 | 11,42 | 26,66 |
| 4 | 1938, Июнь | 133,88 | 26,14 | 24,26 |
| 5 | 1915, Апрель | 71,78 | 10,95 | 18,00 |
| 6 | 1931, Июнь | 150,18 | 21,72 | 16,91 |
| 7 | 1928, Ноябрь | 293,38 | 41,22 | 16,35 |
| 8 | 1898, Май | 38,64 | 4,94 | 14,66 |
| 9 | 1897, Август | 40,15 | 5,07 | 14,45 |
| 10 | 1976, Январь | 975,28 | 122,87 | 14,41 |
| 11 | 1904, Ноябрь | 52,76 | 6,59 | 14,27 |
| 12 | 1975, Январь | 703,69 | 87,45 | 14,19 |
| 13 | 1987, Январь | 2.158,04 | 262,09 | 13,82 |
| 14 | 1919, Май | 105,50 | 12,62 | 13,59 |
| 15 | 1939, Сентябрь | 152,54 | 18,13 | 13,49 |
| 16 | 1933, Май | 88,11 | 10,45 | 13,46 |
| 17 | 1931, Февраль | 189,66 | 22,11 | 13,20 |
| 18 | 1891, Август | 40,71 | 4,68 | 12,99 |
| 19 | 1933, Август | 102,41 | 11,64 | 12,82 |
| 20 | 1900, Ноябрь | 48,78 | 5,53 | 12,79 |
| 21 | 1920, Март | 102,81 | 11,50 | 12,59 |
| 22 | 1938, Апрель | 111,28 | 12,33 | 12,46 |
| 23 | 1885, Октябрь | 38,55 | 4,22 | 12,29 |
| 24 | 1929, Июнь | 333,79 | 36,38 | 12,23 |
| 25 | 1915, Сентябрь | 90,58 | 9,38 | 11,55 |
| 26 | 1916, Сентябрь | 102,90 | 10,65 | 11,54 |
| 27 | 1908, Март | 49,46 | 5,11 | 11,52 |
| 28 | 1982, Август | 901,31 | 92,71 | 11,47 |
| 29 | 1933, Июнь | 98,14 | 10,03 | 11,38 |
| 30 | 1898, Август | 44,21 | 4,50 | 11,33 |
Самые плохие месяцы
Таблица показывает самые плохие месяцы начиная с 1885 года, упорядоченные по степени процентного изменения.
| Ранг | Месяц | Закрытие в пунктах |
Изменение в пунктах |
Изменение в % |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 1931, Сентябрь | 96,61 | -42,80 | -30,70 |
| 2 | 1938, Март | 98,95 | -30,69 | -23,67 |
| 3 | 1932, Апрель | 56,11 | -17,17 | -23,43 |
| 4 | 1987, Октябрь | 1.993,53 | -602,75 | -23,22 |
| 5 | 1940, Май | 116,22 | -32,21 | -21,70 |
| 6 | 1929, Октябрь | 273,51 | -69,94 | -20,36 |
| 7 | 1932, Май | 44,74 | -11,37 | -20,26 |
| 8 | 1893, Июль | 26,38 | -5,95 | -18,40 |
| 9 | 1930, Июнь | 226,34 | -48,73 | -17,72 |
| 10 | 1931, Декабрь | 77,90 | -15,97 | -17,01 |
| 11 | 1933, Февраль | 51,39 | -9,51 | -15,62 |
| 12 | 1998, Август | 7.539,07 | -1.344,22 | -15,13 |
| 13 | 1931, Май | 128,46 | -22,73 | -15,03 |
| 14 | 1907, Октябрь | 42,27 | -7,34 | -14,80 |
| 15 | 1930, Сентябрь | 204,90 | -35,52 | -14,77 |
| 16 | 1903, Июль | 37,19 | -6,09 | -14,07 |
| 17 | 1973, Ноябрь | 822,25 | -134,33 | -14,04 |
| 18 | 2008, Октябрь | 9.336,93 | -1.513,73 | -13,95 |
| 19 | 1903, Сентябрь | 33,55 | -5,42 | -13,91 |
| 20 | 1932, Октябрь | 61,90 | -9,66 | -13,50 |
| 21 | 1919, Ноябрь | 103,60 | -15,32 | -12,88 |
| 22 | 1937, Сентябрь | 154,57 | -22,84 | -12,87 |
| 23 | 1929, Ноябрь | 238,95 | -34,56 | -12,64 |
| 24 | 1899, Декабрь | 48,41 | -6,94 | -12,54 |
| 25 | 2002, Сентябрь | 7.591,93 | -1.071,57 | -12,37 |
| 26 | 1931, Апрель | 151,19 | -21,17 | -12,28 |
| 27 | 1920, Февраль | 91,31 | -12,51 | -12,05 |
| 28 | 1899, Май | 49,46 | -6,74 | -11,99 |
| 29 | 2009, Февраль | 7.062,93 | -937,93 | -11,72 |
| 30 | 1907, Март | 58,72 | -7,61 | -11,47 |