Istorija ekonomskih kriza u svetu. Najveća ekonomska kriza prošlog vijeka

Svjetska ekonomska kriza 2008. predstavlja globalni pad svjetskih ekonomskih pokazatelja koji je započeo nakon krize na tržištu nekretnina i povezanih vrijednosnih papira u Sjedinjenim Državama. Reperkusije se i dalje osjećaju, uprkos masovnoj podršci vlade za finansijski sistem u Sjedinjenim Državama i Evropi.

Globalna ekonomska kriza 2008. predstavlja pad ekonomije koji je započeo 2008. godine, čiji posljedice do sada nisu u potpunosti prevladane. Za početak se smatra da je kriza na hipotekarnom i berzanskom tržištu u SAD-u uporediva po razmjeru s Velikom depresijom 1930-ih. Do 2009. godine, svetski BDP prvi put nakon završetka Drugog svjetskog rata pokazao je negativnu vrijednost.

Većina finansijera i političara predviđala je kraj krize do 2009.-2010., Ali kako pokazuju statistike, njegove posljedice i dalje utječu na svjetsku ekonomiju. Početkom 2016. predsjednik ECB-a Mario Draghi i izvršna direktorica MMF-a Christine Lagarte gotovo su istovremeno primijetili u svojim prognozama nizak rast ulaganja čak i uz nulte kamatne stope središnjih banaka, visoku nezaposlenost i pad životnog standarda. Svi ovi faktori ukazuju na nastavak razdoblja globalne recesije.

Hipotekarna kriza u SAD-u

Pad tržišta nekretnina i povezanih vrijednosnih papira smatra se "početkom" globalne financijske krize. Dva faktora dovela su do katastrofalnog rezultata:

1. Smanjenje zahtjeva za korisnika kredita

U Sjedinjenim Državama već duže vrijeme obujam hipotekarnih kredita s visokim stupnjem rizika nije prelazio 8%, ali je od 2004. do 2006. porastao na 20% (a u nekim regijama čak i veći). Rast je bio iz sljedećih razloga:

U Sjedinjenim Državama zajmovi obično pokrivaju 120-130% vrijednosti nekretnina, dok, na primjer, u Rusiji, dužnik može računati na maksimalno 80-85%. Za banku je takav zajam u početku neisplativ: u slučaju otuđenja gotovo je nemoguće vratiti puni iznos, pogotovo kada raste inflacija.
Davanje kredita zajmoprimcima sa kratkom kreditnom istorijom ili nikakvim kreditom uopće. Takvi se zajmovi nazivaju subprime, a njihov udio u ukupnom iznosu neplaćenih obaveza do 2008. iznosio je 25% ukupnog iznosa, a u Kaliforniji i na Floridi - do 40%. Konkurencija između banaka rezultirala je da su subprime uvjeti mnogo povoljniji od klasičnih zajmova državnih hipotekarnih agencija. Najčešći: krediti s promjenjivom kamatnom stopom, ovisno o vrijednosti LIBOR-a i s kamatama isplaćenim u određenom razdoblju.
Stalni rast cijena nekretnina i lakoća dobivanja zajma stvorili su situaciju kada dužnik nekretninu smatra isključivo objektom daljnje preprodaje ili produžavanja zajma za veliki iznos s pogodnošću za sebe. Postupak otplate uopće ne dolazi u obzir.

2. Špekulacije sa hipotekarnim vrijednosnim papirima

Klasični model pretpostavlja da banka daje zajam i snosi sve povezane rizike. Početkom 80-ih godina prošlog vijeka razvijen je postupak sekularizacije - objedinjujući nekoliko zajmova niskog rizika u jednu izvedenu garanciju (derivat) na prodaju investitorima. Ideju su izvorno koristile samo vladine agencije koje pružaju garancije investitorima u slučaju nepoštivanja hipotekarnih kredita.

Krajem 90-ih privatne banke koje su imale velike količine izdatih kredita počele su provoditi sekuraciju. U to vrijeme, specifičnosti američkog zakonodavstva nisu predviđale strogu kontrolu privatnih kompanija, a najpopularnija nova izvedenica bila je osigurana hipotekarna duga (CDO), koju su vodeće rejting agencije S&P 500 i Moody's ocijenile vrijednosnim papirima niskog rizika.

CDO-i su brzo postali popularni instrument špekulacije o dionicama, a stalan rast kotacija zahtijevao je stalna nova izdanja. CDO-i su se pojavili na osnovu hipotekarnih hipoteka, ali čak su i takvi bezvrijedni papiri bili u velikoj potražnji, a ulaganja najvećih investicijskih banaka poput Merrill Lynch iznosila su milijarde dolara. Kako se pokazalo tijekom naknadne istrage FBI-a i Komisije za vrijednosne papire, kreditne agencije dale su visoke ocjene zloglasno neprofitabilnim CDO-paketima.

Rast cijena i broj subprime zajmova prirodno je doveo do povećanja obujma neplaćanja, koji su do 2008. došli na kritičnu razinu i berza više nije mogla podržavati umjetno napuhanu stopu CDO-a. Počela je kriza 2008. godine.

Pad cijena nafte

U aprilu 2008. godine postignut je sveukupni maksimum cijene nafte na 147 USD / bbl. Paralelno s tim dolazilo je i do povećanja cijene zlata - najsnažniji investitori već su počeli shvaćati da će uslijediti oštar pad. Cijena barela pala je na 61 dolar u oktobru, a u novembru je pala još deset dolara. Glavni razlog pada bio je pad potrošnje u SAD-u zbog hipotekarne krize.

Razvoj krize

Slogan kampanje za kampanju predsjednika Ronalda Reagana bio je smanjenje poreza, posebno za bogate Amerikance, istovremeno zadržavajući razinu potrošnje, za koju njegov tim smatra da bi trebala potaknuti investicije i ekonomsku aktivnost. Sljedeći predsjednici, George W. Bush i Bill Clinton, nastavili su s ovom politikom, što je na kraju odustalo. Najveći rast zabilježen je izvan industrijskog i uslužnog sektora, a do početka krize finansijske institucije i tržište nekretnina su imale najveće investicije i dobit, što je neminovno dovelo do efekta „pucanja mjehurića“.

Nakon što je američki Kongres 3. listopada 2008. usvojio plan mjera za prevladavanje krize, koji je predložio ministar financija Henry Paulson, berza je počela propadati: američki indeks dionica S&P500 izgubio je 30%, industrijski Dow Jones pao je za 11,08%.

Za razliku od 2000-2002, kada je berza pretrpjela šok zbog masovnih bankrota precijenjenih IT kompanija, trenutni pad proširio se i izvan Sjedinjenih Država i poprimio globalni karakter, utjecavši na devizno i \u200b\u200brobno tržište.

Stečaj američkih investicionih banaka

Pet najboljih hipotekarnih banaka u Americi bankrotiralo je ili prestalo s radom:

Medvjedi stearni... Peti po veličini i prvi bankrot koji je izgubio gotovo sav novac svojih štediša kao rezultat svojih hedge fondova, refinanciranih od strane američkih Federalnih rezervi i JPMorgan Chasea, zbog čega su dionice ušle za 47% i paničile na tržištu.
Braća Lehman... Najveća američka banka s više od stoljetne istorije bila je prisiljena proglasiti bankrot nakon što nije uspjela platiti klijentima kreditni swap (osiguranje) amortiziranih hipotekarnih derivata.
Merrill linč... Banka s najrazvijenijom mrežom finansijskih konsultanata i jednim od najvećih paketa hipotekarnih vrijednosnih papira „problematičnih“. Kupila Banka Amerike;
Goldman sachsi Morgan Stanley... Preživjeli su u zamjenu za pokrivanje gubitaka sredstvima Feda i prekida investicijskih aktivnosti.

Problemi su zahvatili ne samo bankarski sektor - najveće hipotekarne agencije Fannie Mae i Freddie Mae došle su pod kontrolu američke Federalne agencije za stambeno financiranje, druga najveća osiguravajuća kompanija AIG restrukturirana je zahvaljujući državnim kreditima.

Akcije za prevazilaženje krize

Najdrastičnije mjere su preduzete u SAD-u, kao najviše pogođenih krizom. Prva tranša FRS-a za stabilizaciju finansijskog sistema iznosila je 250 milijardi dolara u zamjenu za djelomičnu nacionalizaciju banaka i kompanija, a do decembra 2010. ukupan iznos injekcija u ekonomiju iznosio je gotovo jedan bilion dolara. Među svjetskim događajima nakon početka krize 2008. ukratko ističemo sljedeće:

Istovremeno smanjenje kamatnih stopa od 8. oktobra od strane vodećih centralnih banaka, s izuzetkom Banke Rusije i Centralne banke Japana. Ova odluka viđena je kao priznanje globalne prirode krize. Idućeg dana kamate su smanjene u Južnoj Koreji, Tajvanu i Hong Kongu. 4. decembra ECB i Banka Engleske napravile su drugi rez kako bi spriječile deflaciju.
Garancije ECB-a, Banke Engleske i Centralne banke Švicarske osiguravaju američkoj Federalnoj rezervi potrebne garancije dolara za ugovore o razmjeni valuta, što je omogućilo održavanje likvidnosti međunarodnih poravnanja.
Dva samita G20 14. novembra 2008. i 2. aprila 2009. donijela su potrebne odluke o reformi međunarodnih finansijskih institucija, ograničavanju protekcionističkih mjera i značajnom povećanju resursa Svjetske banke i MMF-a.

Posledice krize

Prema Vašingtonskom institutu za međunarodne finansije, za period 2007. - prvu polovinu 2008. gubici svjetskog bankarskog sistema iznosili su oko 390 milijardi dolara, a više od polovine ih je u evrozoni. Kapitalizacija američkih kompanija pala je u prosjeku 30-40%, a evropskih za 40-50%. Obim svjetske trgovine smanjen je za 10%, a to se još nije vratilo na vrijednosti prije krize.

Mjere za ublažavanje posljedica krize u vidu smanjenja troškova zemalja sudionica i pooštravanja pravila za međubankarsko kreditiranje ECB je poduzela sa značajnim kašnjenjem. To nije spriječilo pad ekonomije Eurozone, koji je u razdoblju od 2005-2009. Iznosio 30% svjetske ekonomije.U decembru je pad ukupne industrijske proizvodnje bio 11,5% - što je rekord od uvođenja europske statistike 1986. godine.

Ekonomska kriza u Rusiji 2008. godine

Prve krizne pojave u ruskoj ekonomiji pojavile su se u februaru 2008. godine, kada je Banka Rusije prepoznala postojanje problema sa likvidnošću. Trenutačnu ekonomsku situaciju karakterizirao je veliki obim vanjskog zaduživanja poduzeća u pozadini smanjenja državnog duga i povećanja zlatne i devizne rezerve na treće mjesto u svijetu.

Rast investicija i kreditiranja, koji je započeo nakon krize 1998. godine, nastavio se i to je, prema podacima Ministarstva finansija Ruske Federacije i MMF, dovelo do "pregrijavanja" ekonomije i to već do aprila 2008. godine. rast inflacije bio je 14%.

Među vanjskim uzrocima krize 2008. u Rusiji mogu se izdvojiti dva glavna:

Dugoročno povećanje kamatne stope LIBOR u SAD-u u periodu 2002.-2008., Na pozadini deprecijativnog dolara, koji je prestao biti stabilna pričuvna valuta. To je pokrenulo masivan prijenos imovine denominirane u dolarima u druge valute poput japanskog jena, nekretnina i zlata.
Problemi u ruskoj vanjskoj politici: neslaganja s Europom oko aktivnosti zajedničkih energetskih kompanija i dvosmislena reakcija na avgustovski gruzijsko-osetski sukob. Rezultat je odliv stranog kapitala i pad izvoza plina i nafte.

Pad cijena dionica ruskih kompanija počeo je u svibnju, ali smatra se da je polazište krize iz 2008. 16. rujna, kada su se kotacije i indeksi RTS i MICEX srušili kao reakcija na događaje 15. septembra u Sjedinjenim Državama. Trgovanje je obustavljeno, i uprkos rastu dionica i indeksa sljedećih dana tržište je prešlo u stanje potpune neizvjesnosti.

Počele su bankrotiranje banaka, nakon čega su uslijedila masovna otpuštanja. Nekoliko banaka otkupilo je vladine agencije poput Ruskih željeznica i Gazproma, ali problemi u bankarskom sektoru prisilili su Centralnu banku da pokriva gubitke banaka zlatnim i deviznim rezervama u ukupnom iznosu od oko 100 milijardi dolara.

Antikrizne mere

Prve antikrizne mere najavila je ruska vlada u septembru-oktobru 2008. i obuhvatila je dve oblasti:

1. Jačanje finansijskog sistema:

suzbijanje deprecijacije rublje, što je proračun koštalo četvrtinu njegovih zlatnih i deviznih rezervi;
otplata vanjskih dugova i dokapitalizacija sistemskih banaka. Rashodi su premašili 3% BDP-a, ali prema Svjetskoj banci, to je ono što je pomoglo da se bankarski sistem održi u stabilnom stanju u obliku ekstremne nestašice likvidnosti, da se spriječi panika među štedišama i obnovi konsolidacija bankarskog sektora.

2. Finansijska podrška velikim preduzećima

Prije svega, okosnica i ključ za zemlju: Gazprom, Rosneft, Ruske željeznice i drugi. Ukupno je pružena pomoć 295 kompanija.

Ishod

Ruska Federacija završila je kriznu 2008. godinu s padom BDP-a od 10,3%, što je najveći u prethodnih deset godina. Ali do kraja 2009. ruska berza je pokazala rekordan rast i praktično vratila prethodni pad. Generalno, gubici su se pokazali znatno nižim od predviđenih i, prema riječima stranih stručnjaka, prije svega zbog pravovremenih antikriznih mjera.

Povijest poznaje mnogo svjetskih kriza: sveobuhvatno ili utječe na uzak krug zemalja, dugotrajno i kraće - njihovi su uzroci u pravilu uvijek različiti, a posljedice su vrlo slične. Krizni fenomeni ostavljaju trag ne samo na ekonomiju zemalja, već i na ljudske sudbine, pretvarajući mnoge ljude (ponekad čak i najbogatije) u prosjake u samo jednom danu.

Dvadeseto stoljeće bilo je bogato svjetske ekonomske krize... Značajnu ulogu u tome odigrali su Prvi i Drugi svjetski ratovi, tokom kojih su se financijska tržišta zemalja pretvorila u "ruševine", poput gradova nakon bombardiranja ...

Finansijska kriza 1907

Niz kriza 20. vijeka otvorio je krizu 1907, koja je zahvatila 9 zemalja. Razlozi za to su čisto ekonomski, izraženo povećanjem diskontne stope od strane Banke Engleske na 6% od početnih 3,5%. Svrha takvih akcija Velike Britanije bila je želja za nadoknadom svojih zlatnih rezervi. Priliv kapitala u zemlju pokazao se jednostavno nevjerovatan: SAD su postale njegov glavni izvor. Prema tome, to je u samim Sjedinjenim Državama dovelo do negativnih posljedica: kolaps berze, pad poslovne aktivnosti, kriza likvidnosti i dugotrajna ekonomska recesija. Ovi događaji nisu spori utjecali na Italiju, Francusku i neke druge zemlje.

Svetska kriza 1914. godine

Globalna finansijska kriza 1914. nastala je uoči Prvog svjetskog rata. Uzrok je potpune prodaje vrijednosnih papira izdatih od strane stranih emitenata. Od monetarnih resursa bile su potrebne države za finansiranje tekućih neprijateljstava, a SAD, Velika Britanija, Njemačka, Francuska i neke druge zemlje bez oklijevanja su prodavale vrijednosne papire koje su imale. Ova se globalna kriza, možda jedina od svih, nije razvijala po "domino principu", već je nastala u većini zemalja gotovo u isto vrijeme. Srušila su se svjetska i domaća tržišta za robu i novac. U velikom broju zemalja situacija se spasila zahvaljujući intervenciji središnjih banaka.

Prvi svjetski rat je također završio krizom 1920-1922. Godine, uzrokovanom poslijeratnom deflacijom na pozadini, kao i valutnom i bankarskom krizom u velikom broju zemalja.

1929-1933. - Velika depresija

U historiji kriza postoji puno "crnih" dana, a većina njih je povezana sa Sjedinjenim Državama. Od „Crnog četvrtka“, 24. oktobra 1929. godine, počela je sledeća svetska kriza, koja se pretvorila u veliku depresiju koja je zahvatila ceo svet. Sve je počelo naglim padom Dow Jonesa i cijena dionica na njujorškoj berzi. Nakon završetka Prvog svjetskog rata, američka je ekonomija doživjela neviđen oporavak, a berza je postala atraktivna platforma za ulaganja iz drugih zemalja, što je uzrokovalo odliv kapitala iz Latinske Amerike i Europe. Kolaps berze uslijed pooštravanja monetarne politike od strane američkih Federalnih rezervi doveo je do višestrukih kriza dionica širom svijeta. Nakon toga je uslijedio pad proizvodnje u svim zemljama pogođenim krizom, u prosjeku za polovinu, i, kao posljedica, ogromna nezaposlenost. U uslovima prevlasti sistema „zlatnog standarda“, vlasti mnogih država nisu mogle izvršiti potrebne novčane injekcije u ekonomiju, što je samo pogoršavalo situaciju. Kriza je dominirala svijetom do 1933., a njen odjek osjetio se sve do 40-ih godina prošlog vijeka.

Kriza 1957

Nakon završetka Drugog svjetskog rata, prva kriza pogodila je nekoliko zemalja odjednom. Udario je SAD, Kanadu, Veliku Britaniju, Holandiju, Belgiju i brojne druge zemlje kapitalističkog sistema. Kriza je trajala sve do sredine 1958. godine.

Naftna kriza 1973-1974

Kriza 1973-1974. Godine nazvana je naftnom krizom jer je bila uzrokovana naglim i neviđenim rastom cijena nafte koja je porasla za gotovo 400% (sa 3 na 12 dolara po barelu). Djelomično je razlog toj pojavi bio pad proizvodnje nafte u arapskim zemljama, dijelom - rat Izraela protiv Sirije i Egipta. Svi saveznici Izraela (uključujući Sjedinjene Države) prestali su primati zalihe nafte iz arapskih zemalja. Tokom krize jasno se otkrila ovisnost ekonomije razvijenih zemalja o cijenama energije.

1987. godine

I opet, Sjedinjene Države imaju kišni dan - "Crni ponedjeljak", 19. listopada 1987., kada se dogodio još jedan kolaps tržišta dionica u zemlji zbog naglog pada indeksa Dow Jones Industrial od 22,6%. Nakon SAD-a, urušavale su se i berze Kanade, Australije, Južne Koreje i Hong Konga.

Uslijedila je serija lokaliziranih kriza: 1994-1995. Meksička kriza , 1997. - Azijska kriza a 1998. - Ruska kriza .

Kriza iz 1998. godine pokazala se kao jedna od najtežih za Rusiju u njenoj istoriji. Devalvacija, propust ... leže u ogromnom iznosu državnog duga, niskom nivou cijena sirovina u svijetu, kao i u velikom dugu države na otplati trezorskih zapisa, rokovi za koji su već prošli.

Ovo je istorija globalnih kriza 20. veka. Njegov nasljednik, 21. vijek, već je započeo svoj zapis "mračnih dana" ...

Gotovo dva stoljeća formiranja i razvoja svjetskog industrijskog društva, ekonomije mnogih zemalja proživjele su krize, tokom kojih je bio sve veći pad proizvodnje, nagomilavanje neprodane robe na tržištu, pad cijena, kolaps uzajamnog nagodbe, kolaps bankarskih sustava, propast industrijskih i trgovačkih poduzeća. nagli skok nezaposlenosti.
U specijaliziranoj literaturi ekonomska kriza je okarakterizirana kao neravnoteža između ponude i potražnje za robom i uslugama.

Krize prate čitavu historiju ljudskog društva. Isprva su se manifestovali kao kriza nedovoljne proizvodnje poljoprivrednih proizvoda, od sredine 19. stoljeća - kao neravnoteža između industrijske proizvodnje i efektivne potražnje.

Sve do 20. vijeka ekonomske krize su bile ograničene na jednu, dvije ili tri zemlje, a zatim su počele poprimati međunarodni karakter. Uprkos činjenici da je svjetska zajednica posljednjih desetljeća stvorila mehanizme za sprečavanje svjetskih kriza (jačanje državne regulacije ekonomskih procesa, stvaranje međunarodnih financijskih organizacija, praćenje itd.), Kao što povijest povijesti svjetskih ekonomskih kataklizama pokazuje, niti tačno predviđaju, još manje ih izbjegavaju nemoguće. U Euroaziji i Americi tokom gotovo dva vijeka ekonomske krize su se događale oko 20 puta.

Prva svjetska ekonomska kriza, što je istovremeno nanijelo udarac nacionalnoj ekonomiji i javnom životu u Sjedinjenim Državama, Njemačkoj, Engleskoj i Francuskoj 1857. god... U Sjedinjenim Državama počela je kriza. Razlog su bili masovni bankroti željezničkih kompanija i kolapsi berza. Kolaps berze pokrenuo je krizu u američkom bankarskom sistemu. Iste godine kriza se proširila i na Englesku, a potom i na čitavu Evropu. Val burzovnih nemira prošao je čak širom Latinske Amerike. Tokom krize, proizvodnja sirovog gvožđa u SAD pala je za 20%, potrošnja pamuka za 27%. U Velikoj Britaniji najviše je stradala brodogradnja, a proizvodnja je pala 26%. U Njemačkoj je potrošnja svinjskog gvožđa pala za 25%; u Francuskoj - 13% topljenjem svinjskog željeza i istom količinom potrošnje pamuka; u Rusiji je proizvodnja sirovog gvožđa pala za 17%, proizvodnja pamučnih tkanina - za 14%.

Druga globalna ekonomska kriza počela je 1873 iz Austrije i Njemačke. Kriza iz 1873. godine vidi se kao velika međunarodna finansijska kriza. Preduvjet za krizu bio je kreditni bum u Latinskoj Americi, koji je podstakla Engleska, i špekulativni bum na tržištima nekretnina u Njemačkoj i Austriji. Austro-njemački miting završio je padom bečke berze u maju. Tržišta dionica u Cirihu i Amsterdamu također su pala. U Sjedinjenim Američkim Državama bankarska panika započela je nakon naglog pada dionica na njujorškoj berzi i bankrota glavnog finansijera i predsjednika željezničke kompanije "United Pacific Railway" Jaya Cook-a. Kriza se proširila iz Njemačke u Ameriku zbog odbijanja njemačkih banaka da prebace kredite. Kako su američka i europska ekonomija pala u recesiju (pad proizvodnje), izvoz latinoameričkih zemalja naglo je opao, što je dovelo do pada državnih prihoda. Bila je to najduža kriza u povijesti kapitalizma: završila je 1878.

1914. godine došlo je do međunarodne finansijske krize izazvane izbijanjem Prvog svjetskog rata. Razlog je potpuna prodaja vrijednosnih papira stranih emitenata od strane vlada SAD-a, Velike Britanije, Francuske i Njemačke za financiranje vojnih akcija. Ta se kriza, za razliku od drugih, nije proširila iz središta na periferiju, nego je počela gotovo istovremeno u nekoliko zemalja nakon što su ratoborni ljudi počeli likvidirati stranu imovinu. To je dovelo do kolapsa na svim tržištima, kako roba, tako i novca. Bankovna panika u SAD-u, Velikoj Britaniji i nekim drugim zemljama ublažena je pravovremenom intervencijom centralnih banaka.

Sljedeća svjetska ekonomska kriza povezana s poslijeratnom deflacijom (porastom kupovne moći nacionalne valute) i recesijom (padom proizvodnje) dogodila se 1920-1922. Pojava je bila povezana sa bankarskom i valutnom krizom u Danskoj, Italiji, Finskoj, Holandiji, Norveškoj, SAD-u i Velikoj Britaniji.

1929-1933. - vreme Velike depresije

24. oktobra 1929. godine (Crni četvrtak) na Njujorškoj berzi su se srušile akcije, što je označilo početak najveće ekonomske krize u istoriji. Cijena vrijednosnih papira pala je za 60-70%, poslovna aktivnost naglo je pala, a zlatni standard za glavne svjetske valute otkazan. Nakon prvog svjetskog rata, američka se ekonomija dinamično razvijala, milioni dioničara povećali su kapital, a potražnja potrošača naglo je rasla. I sve se srušilo preko noći. Najkrupnije akcije američke kompanije za telefone i telekomunikacije, kompanija General Electric Company i kompanije General Motor izgubile su do dvije stotine bodova u roku od jedne sedmice. Do kraja mjeseca, akcionari su izgubili više od 15 milijardi dolara. Do kraja 1929. pad cijena hartija od vrijednosti dostigao je fantastičan iznos od 40 milijardi dolara. Firme i tvornice su bile zatvorene, banke su pukle, milioni nezaposlenih lutali su u potrazi za poslom. Kriza je trajala do 1933. godine, a njene posljedice osjetile su se do kraja 1930-ih.

Industrijska proizvodnja tokom ove krize pala je za 46% u Sjedinjenim Državama, 24% u Velikoj Britaniji, 41% u Njemačkoj i 32% u Francuskoj. Industrijske zalihe pale su 87% u SAD-u, 48% u Velikoj Britaniji, 64% u Njemačkoj i 60% u Francuskoj. Nezaposlenost je dostigla ogromne razmjere. Prema službenim podacima, 1933. godine u 32 razvijene zemlje bilo je 30 miliona nezaposlenih, uključujući 14 miliona u Sjedinjenim Državama.

Prva poslijeratna svjetska ekonomska kriza počela je krajem 1957 i trajao je do sredine 1958. godine. Obuhvatio je SAD, Veliku Britaniju, Kanadu, Belgiju, Holandiju i neke druge kapitalističke zemlje. Industrijska proizvodnja u razvijenim kapitalističkim zemljama pala je za 4%. Vojska nezaposlenih dosegla je skoro 10 miliona ljudi.

Ekonomska kriza koja je u SAD-u počela krajem 1973. godine u pogledu širine pokrivenosti zemalja, trajanja, dubine i razorne sile znatno je nadmašila svetsku ekonomsku krizu 1957-1958 i u mnogim karakteristikama se približila krizi 1929-1933. Tokom krize, industrijska proizvodnja u SAD-u pala je za 13%, u Japanu za 20%, u Njemačkoj za 22%, u Velikoj Britaniji za 10%, u Francuskoj za 13%, u Italiji za 14%. Cijene akcija u samo godinu dana - od decembra 1973. do decembra 1974. - pale su za 33% u Sjedinjenim Državama, 17% u Japanu, 10% u Njemačkoj, 56% u Velikoj Britaniji, 33% u Francuskoj i 28% u Italiji. Broj stečaja u 1974. u odnosu na 1973. povećao se u Sjedinjenim Američkim Državama za 6%, u Japanu za 42%, u Saveznoj Republici Njemačkoj za 40%, u Velikoj Britaniji za 47%, u Francuskoj za 27%. Sredinom 1975. u potpuno razvijenim kapitalističkim zemljama broj potpuno nezaposlenih dostigao je 15 miliona. Pored toga, više od 10 miliona prebačeno je na posao sa skraćenim radnim vremenom ili privremeno otpušteno iz preduzeća. Stvarni prihodi radnog naroda padali su svuda.

1973. godine dogodila se i prva energetska kriza koja je započela prijavom zemalja OPEC-a što je smanjilo proizvodnju nafte. Tako su rudari crnog zlata pokušali podići cijenu nafte na svjetskom tržištu. 16. oktobra 1973., cijena barela nafte porasla je 67% - sa 3 na 5 dolara. 1974. godine cijena nafte dostigla je 12 dolara.

1987. Crni ponedjeljak... 19. oktobra 1987. američki indeks akcija Dow Jones Industrial pao je za 22,6%. Nakon američkog tržišta, tržišta Australije, Kanade, Hong Konga su propala. Mogući uzrok krize: odliv investitora s tržišta nakon snažnog smanjenja kapitalizacije nekoliko velikih kompanija.

1994-1995. Meksička kriza

Krajem 1980-ih, meksička vlada vodila je politiku privlačenja investicija u tu zemlju. Konkretno, zvaničnici su otvorili berzu i na to mjesto doveli većinu meksičkih državnih kompanija. U 1989. - 1994., tok stranog kapitala se slivao u Meksiko. Prva manifestacija krize je bijeg kapitala iz Meksika: stranci su se počeli bojati ekonomske krize u zemlji. 1995. iz zemlje je povučeno 10 milijardi američkih dolara.Počela je kriza bankarskog sistema.

1997. - azijska kriza

Najveći pad na azijskoj berzi od Drugog svjetskog rata. Kriza je posljedica odlaska stranih investitora iz zemalja jugoistočne Azije. Razlog je devalvacija nacionalnih valuta regije i visok nivo deficita platne bilance u jugoistočnoj Aziji. Ekonomisti procjenjuju da je azijska kriza smanjila globalni BDP za dva biliona dolara.

1998. - ruska kriza

Jedna od najtežih ekonomskih kriza u istoriji Rusije. Razlozi za propust su: ogroman javni dug Rusije, niske svjetske cijene sirovina (Rusija je glavni dobavljač nafte i plina na svjetsko tržište) i piramida državnih kratkoročnih obveznica za koje se ruska vlada nije mogla otplatiti na vrijeme. Rublja prema dolaru u augustu 1998. - januaru 1999. pala je 3 puta - sa 6 rubalja. po dolaru do 21 rubalja. za dolar.

Stručnjaci su predviđali početak sljedeće snažne ekonomske krize do 2007.-2008. U Americi se predviđala propast tržišta nafte, u Euroaziji - potpuni poraz dolara.

Građa je pripremljena na osnovu informacija RIA Novosti i otvorenih izvora

Gotovo dva stoljeća formiranja i razvoja svjetskog industrijskog društva, ekonomije mnogih zemalja proživjele su krize, tokom kojih je bio sve veći pad proizvodnje, nagomilavanje neprodane robe na tržištu, pad cijena, kolaps uzajamnog nagodbe, kolaps bankarskih sustava, propast industrijskih i trgovačkih poduzeća. nagli skok nezaposlenosti. Krize prate čitavu historiju ljudskog društva. Isprva su se manifestovali kao kriza nedovoljne proizvodnje poljoprivrednih proizvoda, od sredine 19. stoljeća - kao neravnoteža između industrijske proizvodnje i efektivne potražnje.

Prva svjetska ekonomska kriza koja je udarila nacionalnu ekonomiju i javni život istovremeno u SAD-u, Njemačkoj, Engleskoj i Francuskoj dogodila se 1857. godine. U Sjedinjenim Državama počela je kriza. Razlog su bili masovni bankroti željezničkih kompanija i kolapsi berza. Kolaps berze pokrenuo je krizu u američkom bankarskom sistemu. Iste godine kriza se proširila i na Englesku, a potom i na čitavu Evropu. Val burzovnih nemira prošao je čak širom Latinske Amerike.

Sl. 1. Hronologija svjetskih kriza

Još jedna svjetska ekonomska kriza počela je 1873. sa Austrijom i Njemačkom. Kriza iz 1873. godine vidi se kao velika međunarodna finansijska kriza. Preduvjet za krizu bio je kreditni bum u Latinskoj Americi, koji je podstakla Engleska, i špekulativni bum na tržištima nekretnina u Njemačkoj i Austriji. Austro-njemački miting završio je padom berze u maju u Beču. Tržišta dionica u Cirihu i Amsterdamu također su pala. U Sjedinjenim Američkim Državama bankarska panika započela je nakon oštrog pada dionica na njujorškoj berzi i bankrota Jaya Cooka, glavnog finansijskog direktora i predsjednika United Pacific Railroad-a. Kriza se proširila iz Njemačke u Ameriku zbog odbijanja njemačkih banaka da prebace kredite. Kako su američka i europska ekonomija pala u recesiju (pad proizvodnje), latinoamerički izvoz naglo je opao, što je dovelo do pada državnih prihoda. Bila je to najduža kriza u povijesti kapitalizma: završila je 1878.

1914. godine došlo je do međunarodne finansijske krize izazvane izbijanjem Prvog svetskog rata. Razlog je potpuna prodaja vrijednosnih papira stranih emitenata od strane vlada SAD-a, Velike Britanije, Francuske i Njemačke za financiranje vojnih akcija. Ta se kriza, za razliku od drugih, nije proširila iz središta na periferiju, nego je počela gotovo istovremeno u nekoliko zemalja nakon što su ratoborni ljudi počeli likvidirati stranu imovinu. To je dovelo do kolapsa na svim tržištima, kako roba, tako i novca. Bankovna panika u SAD-u, Velikoj Britaniji i nekim drugim zemljama ublažena je pravovremenom intervencijom centralnih banaka.

1929-1933. - vreme Velike depresije 24. oktobra 1929. godine (Crni četvrtak) na Njujorškoj berzi su se srušile akcije, što je označilo početak najveće ekonomske krize u istoriji. Cijena vrijednosnih papira pala je za 60-70%, poslovna aktivnost naglo je pala, a zlatni standard za glavne svjetske valute otkazan. Nakon prvog svjetskog rata, američka se ekonomija dinamično razvijala, milioni dioničara povećali su kapital, a potražnja potrošača naglo je rasla. I sve se srušilo preko noći. Firme i tvornice su bile zatvorene, banke su pukle, milioni nezaposlenih lutali su u potrazi za poslom.

Od početka 70-ih, svijet je ušao u razdoblje ekonomske krize povezane s energetskim resursima, a kejnzijansku paradigmu kritičari su monetaristi na čelu s M. Friedmanom. Oni su potkrijepili potrebu da se tržište vrati samoregulirajući, kako bi se značajno smanjila intervencija države u ekonomski život i razvili novi oblici i mehanizmi regulacije (prije svega, monetarne). Zapravo, cjelokupna ekonomska historija dvadesetog stoljeća traga za mjerama i oblicima državne intervencije u ekonomski život društva. Klatno se njihalo između dvije krajnje točke - samoregulacije (od strane tržišta) i regulacije od strane države, a u slučaju jasnog kršenja ove mjere, što je dovelo do neravnoteže u ekonomiji, tj. do krize započela je potraga za novom mjerom i klatno se okrenulo u suprotnom smjeru.

1998. - ruska kriza. Jedna od najtežih ekonomskih kriza u istoriji Rusije. Razlozi za propust su: ogromni javni dug Rusije, niske svjetske cijene sirovina (Rusija je glavni dobavljač nafte i plina na svjetsko tržište) i piramida državnih kratkoročnih obveznica za koje se ruska vlada nije mogla otplatiti na vrijeme.

Do početka novog milenijuma oblikuje se jedinstvena svjetska ekonomija u kojoj će se stvarna proizvodnja u skladu sa zakonom uporedne prednosti koncentrirati u jugoistočnoj Aziji, Kini, Brazilu, Rusiji i Indiji. A u industrijaliziranim zemljama novac se ulaže u financijski sektor gospodarstva - prvo u dioničke financijske instrumente, a nakon krize 2001. novac slijedi s berzi u bankarski sektor. Svjetska ekonomija i njene nacionalne komponente "ugušile" su se od slobode tržišta i nekontroliranog rasta finansija. Tržišni regulatori prestali su se baviti uspostavljanjem proporcija društvene reprodukcije i razvojem realnog i financijskog sektora. Potrebno je potražiti novu mjeru odnosa tržišne i netržišne regulacije. I nesumnjivo će klatno krenuti ka jačanju uplitanja države u ekonomske procese u potrazi za novim oblicima, metodama i polugama regulacije koji odgovaraju modernoj stvarnosti. To će se očitovati etatizacijom (nacionalizacijom) čitavih sektora ekonomije, povećanjem udjela preraspodjele BNP-a kroz državni proračun, u usvajanju strateških programa i, možda, petogodišnjih planova razvoja za određene zemlje. To je razdoblje državnog kapitalizma i razvijenim zemljama će trebati novi Roosevelts za provođenje nove ekonomske politike. U SAD-u je takva nova figura bio B. Obama sa svojim idejama "američkog kapitalizma".

Potreba za efikasnim, efektivnim državnim uređenjem privrede bila je jedna od prvih koja je shvatila ekipa V.V. Putin i njegovi savjetnici. Zamijenili su liberalni model s ne-kejnzijanskim modelom i izvršili, prvo, nacionalizaciju naftnih i plinskih najamnina, i drugo, formirali su državnu institucionalnu strukturu u obliku krute vertikale moći.

Pošaljite svoje dobro djelo u bazi znanja je jednostavno. Koristite donji obrazac

Studenti, diplomirani studenti, mladi naučnici koji u okviru studija i rada koriste bazu znanja biće vam vrlo zahvalni.

Objavljeno na http://www.allbest.ru/

Uvod

1. Pojam i suština financijskih kriza

1.1 Finansijske krize kao dio ekonomskog sistema

1.2 Najveće finansijske krize dvadesetog vijeka

2. Savremena finansijska i ekonomska kriza

2.1 Uzroci i manifestacije finansijske krize

2.2 Oblici ispoljavanja finansijskih kriza

3. Globalna finansijska kriza u Rusiji

3.1 Realni sektor ruske ekonomije tokom krize

3.2 Antikrizne mere ruske vlade

Zaključak

Literatura

INvođenje

finansijska kriza

Tema krize jedna je od najpopularnijih danas. Čitav je svijet sada doslovno u groznici od riječi "kriza". Nazivaju je bankarskom krizom, finansijskom krizom, ekonomskom krizom, svjetskom krizom i krizom u Rusiji. Mediji izlivaju sve više negativnih informacija, a svakim danom prognoze analitičara postaju zastrašujuće. Danas riječi "financijske krize" izgovaraju ne samo vlasnici kompanija, vrhunski menadžeri, već i obični radnici.

Značaj teme istraživanja određuje činjenica da je potraga za načinima za sprečavanje finansijskih kriza postala problem svjetske zajednice. To je zbog povećanog rizika od kriza u kontekstu ekonomske, uključujući financijsku globalizaciju. Kao rezultat toga, krizni šokovi u različitim segmentima financijskog tržišta postaju učestaliji, a njihovo širenje kao rezultat lančane reakcije periodično poprima oblik lavine. Finansijske krize doprinose usporavanju stope ekonomskog razvoja zemalja i dovode do negativnih socijalnih posljedica.

Cilj kurseva je analiza svjetske financijske krize 2008. godine.

Da bi se postigao ovaj cilj, potrebno je riješiti sljedeće zadatke:

1) upoznaju se sa teorijom ekonomskih kriza;

2) saznati obilježja i posljedice financijske krize 2008. godine;

3) identifikovati oblasti i proceniti efikasnost antikriznih mera;

4) analizirati dinamiku glavnih makroekonomskih pokazatelja Rusije;

5) utvrdi posljedice krize.

Predmet istraživanja u nastavi je sama ekonomska kriza, kao makroekonomski fenomen, a predmet je dinamika glavnih makroekonomskih pokazatelja Rusije.

1 . Pojam i suština financijskih kriza

1.1 finansijske krize kao dio ekonomskog sistema

Finansijska kriza je nagli pad vrijednosti bilo kojeg financijskog instrumenta. Tokom 19. i 20. stoljeća većina financijskih kriza bila je povezana s bankarskim krizama i rezultirajućom panikom. Najpoznatija takva kriza bio je napad Velike depresije. Izraz se često koristi i za označavanje situacije na berzama kada takozvani "ekonomski mjehurići" puknu.

„Finansijska kriza“ u svakodnevnom govoru - nedostatak novca, poteškoće s gotovinom.

Razvoj svjetskih monetarnih i kreditnih odnosa prate izbijanja financijskih kriza. Prije formiranja svjetske ekonomije, financijski šokovi prekrili su nacionalne sustave pojedinih zemalja. U prošlom stoljeću počeli su dobijati međunarodni karakter. Izraženi međunarodni karakter finansijskih kriza očitovao se u 30-90-im, vezanim za donju fazu dugog talasa razvoja tržišne ekonomije. Finansijske krize su u velikoj mjeri postale odraz tekućih strukturnih promjena u svjetskom ekonomskom sistemu.

Među ekonomistima postoji diskusija da li je potrebna složena klasifikacija međunarodnih kriza ili postoje li sve krize zajedničke osobine i karakteristike, što nam omogućava da govorimo o jedinstvenom modelu krize. Većina stručnjaka smatra da je opravdano odvajanje dvije vrste sistemskih kriza.

Prvi tip pretpostavlja da, uslijed slabih položaja određene nacionalne valute, vlasnici kapitala nastoje povući svoju imovinu iz ove valute, dolazi do "bijega kapitala", što dovodi do općih ekonomskih teškoća. U ovom slučaju, mnogo toga ovisi o kojoj vrsti valute prolaze teška vremena: ako je to valuta države u razvoju, onda će se kriza ograničiti na državne ili regionalne granice, ali ako je ta valuta od međunarodnog značaja (na primjer, dolar), onda kriza postaje globalna.

Drugi tip krize neki stručnjaci nazivaju „zaraznim“, budući da se ne odnosi na zasebnu nacionalnu valutu, već je povezan s nepovjerenjem u određene vrste imovine ili vrijednosnih papira (na primjer, padom cijena nekretnina, zemljišta ili imovine bankarskog sektora). U ovom slučaju, postoji lančana reakcija koju je teško zaustaviti, čak i ako se situacija u ekonomiji-izvoru „infekcije“ već vratila u normalu.

Međunarodna financijska kriza shvaća se kao duboki poremećaj kreditnog i financijskog sustava u velikom broju zemalja, što dovodi do oštrih neravnoteža u međunarodnim monetarnim sustavima i diskontinuiteta u njihovom funkcioniranju. Finansijska kriza obično, u jednoj ili drugoj mjeri, istovremeno pokriva različita područja globalnog finansijskog sistema. Središte financijskih kriza je novčani kapital, a neposredna oblast manifestacije su kreditne institucije i javne finansije.

Razlikovati između cikličke i ad hoc međunarodne financijske krize. Prvi su poticaj ekonomskih kriza u proizvodnji, a drugi nastaju neovisno o ekonomskom ciklusu pod utjecajem posebnih razloga. Ali potonje utječe i na ekonomiju i vanjsko-ekonomske odnose obrnutim razmišljanjem. Kad postoji intencionalna motivacija za razvoj krize, dolazi do pseudokrize - to je manifestacija kriznih znakova u „zdravom“ ekonomskom sistemu. Pseudokriza se može izazvati, na primjer, s ciljem izbacivanja konkurenata s tržišta, kao i kršenja određenih akcija učesnika u poslovnom prometu.

Dakle, glavno obilježje krize je da se, čak i kao lokalna ili mikrokrizma, kao lančana reakcija, može proširiti na cijeli sustav ili na cijeli razvojni problem. Jer postoji organska interakcija svih elemenata u sustavu a problemi se ne rješavaju odvojeno.

1 . 2 Najveće financijske krizexX vek

Dvadeseto stoljeće bilo je bogato svjetskim ekonomskim krizama. Značajnu ulogu u tome odigrali su Prvi i Drugi svjetski ratovi, tokom kojih su se financijska tržišta zemalja pretvorila u "ruševine", poput gradova nakon bombardiranja.

Niz kriza 20. vijeka otvorio je krizu 1907, koja je zahvatila 9 zemalja. Razlozi su čisto ekonomski, izraženo povećanjem diskontne stope od strane Banke Engleske na 6% od početnih 3,5%. Svrha takvih akcija Velike Britanije bila je želja za nadoknadom svojih zlatnih rezervi. Priliv kapitala u zemlju pokazao se jednostavno nevjerovatan: SAD su postale njegov glavni izvor. Prema tome, to je u samim Sjedinjenim Državama dovelo do negativnih posljedica: kolaps berze, pad poslovne aktivnosti, kriza likvidnosti i dugotrajna ekonomska recesija. Ovi događaji nisu spori utjecali na Italiju, Francusku i neke druge zemlje.

Prvi svjetski rat je također završio krizom 1920-1922. Godine, uzrokovanom poslijeratnom deflacijom na pozadini ekonomske recesije, kao i valutnom i bankarskom krizom u velikom broju zemalja.

U historiji kriza postoji puno "crnih" dana, a većina njih je povezana sa Sjedinjenim Državama. Od „Crnog četvrtka“, 24. oktobra 1929. godine, počela je sledeća svetska kriza, koja se pretvorila u veliku depresiju koja je zahvatila ceo svet. Sve je počelo naglim padom Dow Jonesa i cijena dionica na njujorškoj berzi. Nakon završetka Prvog svjetskog rata, američka je ekonomija doživjela neviđen oporavak, a berza je postala atraktivna platforma za ulaganja iz drugih zemalja, što je uzrokovalo odliv kapitala iz Latinske Amerike i Europe. Kolaps berze uslijed pooštravanja monetarne politike od strane američkih Federalnih rezervi doveo je do višestrukih kriza dionica širom svijeta. Nakon toga je uslijedio pad proizvodnje u svim zemljama pogođenim krizom, u prosjeku za polovinu, i, kao posljedica, ogromna nezaposlenost. U uslovima dominacije sistema „zlatnog standarda“, vlasti mnogih država nisu mogle izvršiti potrebne injekcije novca u ekonomiju, što je samo pogoršalo situaciju. Kriza je dominirala svijetom do 1933., a njen odjek osjetio se sve do 40-ih godina prošlog vijeka.

Nakon završetka Drugog svjetskog rata, prva kriza pogodila je nekoliko zemalja odjednom. Udario je SAD, Kanadu, Veliku Britaniju, Holandiju, Belgiju i niz drugih zemalja kapitalističkog sistema. Kriza je trajala sve do sredine 1958. godine.

Kriza 1973-1974. Godine nazvana je naftnom krizom, jer je bila uzrokovana naglim i neviđenim rastom cijena nafte, koja je porasla za gotovo 400% (sa 3 na 12 dolara po barelu). Djelomično je razlog toj pojavi bio pad proizvodnje nafte u arapskim zemljama, dijelom - rat Izraela protiv Sirije i Egipta. Svi saveznici Izraela (uključujući Sjedinjene Države) prestali su primati zalihe nafte iz arapskih zemalja. Tokom krize jasno je bila izložena ovisnost ekonomija razvijenih zemalja o cijenama energije.

I opet Sjedinjene Države imaju kišni dan - "Crni ponedjeljak", 19. listopada 1987., kad dolazi do još jednog kolapsa burze u zemlji zbog oštrog pada indeksa Dow Jones Industrial od 22,6%. Nakon SAD-a, urušavale su se i berze Kanade, Australije, Južne Koreje i Hong Konga.

Kriza iz 1998. godine pokazala se kao jedna od najtežih za Rusiju u njenoj istoriji. Devalvacija, propust ... Razlozi za krizu leže u ogromnom iznosu državnog duga, niskoj cijeni cijena sirovina u svijetu, kao i u velikom dugu države za otplatu GKO-a, rokovi za koje su već prošli.

Sljedeća je globalna finansijska kriza iz 2008. godine. Počevši s problemima najvećih američkih kompanija, kriza je brzo eskalirala u globalnu financijsku krizu, ovdje je funkcionirao princip domine.

Dakle, financijska globalizacija i brzi razvoj financijskih tržišta, porast broja sudionika i volumena transakcija, obilje instrumenata, uključujući i nove, doprinose povećanju gubitaka u slučaju krize.

2 . Savremena finansijska i ekonomska kriza

2 . 1 razlozinastajanjeimanifestacije finansijskikriza

Globalna finansijska kriza (globalna ekonomska kriza) - stabilna finansijska kriza zemalja koje su dio globalnog finansijskog sistema, zasnovana na dominaciji američkog finansijskog sistema nad drugim sistemima.

Slika 1. Karta širenja globalne finansijske krize u 2008. godini: - zemlje u kojima je globalna finansijska kriza dovela do recesije; - zemlje koje su teško pogođene finansijskom krizom 2008. godine

Slika 1 pokazuje da je kriza zahvatila sve ekonomski razvijene zemlje. Posebno je akutna bila u SAD-u i evropskim zemljama. Latinska Amerika i afričke zemlje ostale su potpuno pogođene krizom.

Počevši s problemima najvećih američkih kompanija, kriza je brzo eskalirala u globalnu financijsku krizu, ovdje je funkcionirao princip domine. Jedan od simbola globalne finansijske krize bio je kolaps američke banke Lehman Brothers. U Europi je prvi znak svjetske financijske krize 2008. bio skandal oko banke Société Générale, koja je izgubila 5 milijardi eura u razmjeni trgovanja kao posljedica prevare svog trgovca.

Trenutna financijska kriza je i duboka i raširena. Možda je prvi put nakon Velike depresije, progutao čitav svijet. Globalna financijska kriza iz 2008. (koja se ponekad naziva i "velika recesija") je financijska i ekonomska kriza koja se očitovala u rujnu-listopadu 2008. u obliku vrlo snažnog pogoršanja glavnih ekonomskih pokazatelja u većini razvijenih zemalja i globalne ekonomske krize koja je uslijedila krajem iste godine. recesija.

Preteča financijske krize 2008. bila je hipotekarna kriza u SAD-u, čiji su se prvi znakovi pojavili 2006. godine u obliku pada kućne prodaje, a početkom 2007. godine eskalirali u hipotekarnu krizu. Pouzdani zajmoprimci također su prilično brzo osjetili probleme sa kreditiranjem. Postepeno, hipotekarna kriza počela se transformirati u financijsku i zahvatila je ne samo Sjedinjene Države. Počele su bankrote velikih banaka, banke su spasile nacionalne vlade. Kotacije na berzi snažno su opale tokom 2008. i početkom 2009. godine. Mogućnosti kompanija da dobiju kapital od plasmana vrijednosnih papira značajno su smanjene. Kriza je 2008. dobila globalni karakter i postepeno se počela manifestovati širokim padom količine proizvodnje, smanjenjem potražnje i cijena sirovina i povećanjem nezaposlenosti. Međutim, kriza je ukorijenjena u temeljnijim uzrocima, uključujući makroekonomske, mikroekonomske i institucionalne. Vodeći makroekonomski razlog bila je višak likvidnosti u američkoj ekonomiji, koji su zauzvrat bili određeni mnogim faktorima:

Neravnoteže u međunarodnoj trgovini i protoku kapitala.

Deprecijacija američkog dolara tijekom 2002.-2008. Dovela je do smanjenja njegove upotrebe u većini zemalja kao rezervne valute, pa čak i do pokušaja prelaska na druge valute u međunarodnim naseljima, što je dovelo do pojave kriznih pojava u pojedinim područjima američke ekonomije, pregrijavanja ekonomija u drugim zemljama i nenormalnih cijene na robnim tržištima.

Opća ciklička priroda ekonomskog razvoja;

Pregrijavanje kreditnog tržišta i rezultirajuća hipotekarna kriza;

Visoke cijene robe (uključujući naftu);

Pregrijavanje berze.

Labava monetarna politika koju su od ranih 2000-ih vodile američke Federalne rezerve ohrabrivala je banke da daju pozajmice. Prosječne godišnje stope rasta kredita potrošačkih banaka u periodu 2003-2007 bili su na nivou od 5%, rast potrošačkih kredita u III kvartalu 2007. iznosio je 7,2%. Obim izdatih hipotekarnih kredita povećan je sa 238 milijardi dolara u prvom kvartalu 2000. godine na 1199 milijardi dolara u trećem kvartalu 2003. godine.

Kako je američka ekonomija ušla u recesiju, postojao je trend ka postupnom smanjenju obima izdatih bankarskih kredita. U trećem tromjesečju 2008. količina hipotekarnih zajmova izdanih stanovništvu iznosila je samo 415 milijardi USD (Sl. 2). Stope rasta potrošačkih kredita znatno su smanjene - u novembru 2008. godine u odnosu na oktobar njihov obim je smanjen za 3,7%.

Asimetrija informacija igrala je ključnu ulogu u razvoju trenutne krize. Struktura financijskih derivata postala je toliko složena i neprozirna da je postalo gotovo nemoguće procijeniti stvarnu vrijednost portfelja finansijskih kompanija. Kako kreditno tržište više nije moglo efikasno identificirati potencijalno nesolventne dužnike, palo je u paralizu. Razvoj situacije u finansijskom sektoru ozbiljno je utjecao na realni sektor ekonomije. Ubrzo nakon pogoršanja problema u finansijskom sistemu, Sjedinjene Države ušle su u recesiju. Američki Nacionalni biro za ekonomska istraživanja (NBER), savjet ekonomista koji se smatra službenim arbitrom u odlučivanju kada recesija počne i završi u zemlji, objavio je u decembru 2008. da je američka recesija počela prije godinu dana, u decembru 2007.

Slika 2 - Hipotekarni zajmovi u SAD-u (milijarda USD) od decembra 2008. godine

Postepeno, američka finansijska kriza počela se širiti po cijelom svijetu. Američke korporacije započele su hitnu prodaju imovine i povlačenje novca iz drugih zemalja. Prema procjenama Banke Engleske, ukupni gubici od krize u ekonomijama SAD-a, Velike Britanije i EU već su iznosili 2,8 biliona. Lutka.

Prema podacima američkog Ministarstva rada, američka ekonomija je u decembru 2008. izgubila 524 hiljade radnih mjesta, a ukupno za godinu - 2,6 miliona.To je najviša brojka od 1945. godine, kada je ekonomija zemlje obnovljena mirnim putem. Stopa nezaposlenosti u Sjedinjenim Državama dosegla je 7,2% - najvišu stopu od 1992. godine (prije početka finansijske krize - 4,4%). Ako uzmemo u obzir otpuštanje radnika sa skraćenim radnim vremenom, ono se povećalo na 13,5% (na kraju 2007. - 8,7%).

Obim nove gradnje kuća u SAD-u u novembru 2008. smanjen je za 19% u odnosu na prethodni mjesec. To je najniža brojka od početka njegovog posmatranja. U odnosu na novembar 2007, pad je bio 47%. Godišnje, obim prodaje novih kuća u novembru 2008. bio je za 35,3% manji nego u novembru 2007.

Događaji u američkoj ekonomiji negativno su se odrazili na berze u razvijenim i zemljama u razvoju. Na slici 3 prikazana je dinamika u 2007.-2008. jedan od glavnih američkih indeksa dionica S&P 500 i indeks akcija za tržišta u nastajanju MSCI EM, razvijen od strane banke Morgan Stanley (podaci na slici ne odražavaju među mjesečnu dinamiku indeksa).

Slika 3. Indeksi akcija SAD-a i zemalja u razvoju

U 2007. godini, tržište dionica u zemljama u razvoju raslo je bržim tempom u odnosu na razvijene zemlje, što je bilo omogućeno portfeljnim ulaganjima vodećih svjetskih ekonomija. U 2008. zaustavio se masivan priliv sredstava iz inostranstva na tržišta u nastajanju, a dinamika indeksa akcija za zemlje u razvoju praktično ponavlja dinamiku vodećeg američkog indeksa dionica. U 2008. godini, indeks S&P 500 pao je za gotovo 40%, a MSCI EM indeks - za više od 50%.

Potrošnja države i lokalne samouprave samo će ublažiti pad ekonomskih aktivnosti. Kao odgovor na prihode niže od očekivanih i potrebu za uravnoteženjem proračuna, oni smanjuju potrošnju na robe i usluge, a prema procjenama BUK-a, u 2009. godini se ne očekuje realan rast potrošnje u te svrhe.

Dakle, glavni makroekonomski razlog koji je izazvao trenutnu globalnu krizu bila je prekomjerna likvidnost na američkom tržištu. U skladu s tim, početak krize olakšali su i mikroekonomski faktori - razvoj novih financijskih instrumenata.

2 . 2 oblici ispoljavanja finansijskih kriza

Finansijska kriza uključuje sljedeće pojave:

Pad klizišta;

Nagli porast kamatnih stopa;

Zauzimanje od strane banaka golemog obima njihovih depozita u drugim kreditnim institucijama, ograničenje i prestanak podizanja gotovine sa računa (bankarska kriza);

Uništavanje normalnog sistema obračuna između kompanija putem finansijskih instrumenata (nagodbena kriza);

Monetarna kriza;

Dužnička kriza.

Mnogi faktori određuju nastanak i razvoj financijskih kriza. Često uzroci krize ostaju misterija. Obično je stanje financijskih kriza kršenje pravila, nevolje u omjeru različitih vrsta imovine u određenim dijelovima financijskog sustava. Dakle, ako postoje znakovi lošeg stanja u kompaniji ili namjerno stvorena situacija, akcionari počinju deponirati svoje dionice, što može uzrokovati trend pada berzanskih kursa. Kada postoje sumnje u pouzdanost banaka, štediša imaju tendenciju da povuku svoje depozite što je prije moguće, a budući da banke imaju ograničena likvidna sredstva, ne mogu odmah vratiti značajan dio svojih depozita. Zbog međusobne povezanosti elemenata ekonomskog sustava, može započeti lančana reakcija, što će dovesti do financijske krize. Strani kapital napušta zemlju, u isto vrijeme, ili možda ranije, nacionalni kapital bježi. Odlazak kapitala iz zemlje dovodi do povećanja potražnje za devizama. Čak i visok nivo deviznih rezervi možda neće moći da zadovolji rastuću potražnju. Raširena upotreba informacijske tehnologije dovela je do brze internacionalizacije kriza na nacionalnim finansijskim tržištima.

Globalno kretanje kapitala, razvoj of-šor operacija i smanjenje regulatorne uloge države povećali su mogućnosti za čisto špekulativne akcije u globalnom financijskom sustavu. Uključuju operacije kojima se nastoji izvući višak profita namjernom uporabom financijskih pokazatelja (kurs, cijene dionica, diskontne stope). Za to se mobiliziraju ogromna sredstva u desetinama i stotinama milijardi dolara, a za to postoje mogućnosti.

Na svijetu postoji oko 4 tisuće hedge fondova koji su specijalizirani za špekulativne operacije. Oni koncentriraju 400-500 milijardi dolara likvidnih sredstava koja se, ukoliko se njihovi postupci koordiniraju, mogu iskoristiti u bilo kojem centru za dobivanje špekulativne dobiti. Prema MMF-u, 5-6 najvećih fondova sposobno je mobilizirati i do 900 milijardi dolara za napad na određenu nacionalnu valutu ili tržište akcija. Nisu svi finansijski centri sposobni da izdrže ovaj pritisak.

Posljednju četvrtinu prošlog stoljeća karakterizirao je porast financijskih kriza. Štoviše, u zemljama u razvoju to se događalo češće nego u razvijenim. Tako su se valutne krize devedesetih pojavile u više od 60 zemalja, uključujući 41 zemlju s tržištima u nastajanju. Najveće šokove doživjeli su financijski sustavi Brazila, Meksika, Argentine, Južne Koreje, zemalja jugoistočne Azije i Japana.

Finansijske krize bile su odraz nestabilnosti svjetskog ekonomskog razvoja, njegove hijerarhije, kao i strukturne neravnoteže u mobilizaciji i plasmanu kapitala, upravljanja deviznim rezervama u kriznim zemljama. Pokazali su da je najvažniji razlog nastanka financijskih kriza masovno privlačenje stranog kreditnog kapitala, posebno u kratkoročnom obliku. Odnos kratkoročnog duga i ukupnog vanjskog duga prije krize u kriznim zemljama u razvoju bio je dvostruko veći nego u zemljama koje nisu u krizi.

Akumuliranje kratkoročnog duga i značajan dio obveza, kolateraliziranih ili indeksiranih u stranoj valuti, oslabilo je otpornost nacionalnih monetarnih sustava. Velike vanjske neravnoteže (negativna platna bilanca, velika plaćanja kamata, visok udio kratkoročnog duga, prevalencija vanjskih obveza nad imovinom itd.) Čine ekonomiju vrlo osjetljivom na vanjske promjene, uključujući promjene u cikličkom razvoju razvijenih zemalja, stalne promjene međunarodnih financijskih tržištima i u strukturama tečaja vodećih valuta.

Finansijska kriza negativno utječe na sektor materijalne proizvodnje i na akumulaciju kapitala. Zapošljavanje radne snage postaje akutni problem. Tokom razvoja kriza u 90-ima, pogođene zemlje izgubile su do 14% svog BDP-a na godišnjem nivou, a bilo je potrebno i šest godina da se obnovi ekonomski rast prije krize. Krize su prouzrokovale porast deficita platne bilance u kriznim zemljama za više od 2% BDP-a. Krize 90-ih negativno su se odrazile na razvoj proizvodnog i monetarnog sektora svjetske ekonomije. Snažan pad proizvodnje u kriznim ekonomijama doveo je do smanjenja stope rasta vanjske trgovine i povećane konkurencije uslijed promjene tečaja.

Dakle, financijske krize pokazale su potrebu da se restrukturira globalni financijski sustav, uvede veća otvorenost, poboljša izvještavanje i ojača nacionalna ekonomska politika.

3 ... Globalna finansijska kriza u Rusiji

3 . 1 realni sektor ruske ekonomije tokom krize

U Rusiji je širenje krize, u početku odbijeno, počelo u septembru - oktobru 2008. godine. I prouzrokovalo je smanjenje agregatne potražnje. U bankarskom sektoru, uslužnom sektoru, dolazi do smanjenja broja osoblja, u metalurgiji se smanjuju narudžbe, topljenje čelika, u transportu - količina prevoza tereta, u sektorima industrije i mašinogradnje, oni se pripremaju za smanjenje zaposlenosti i narudžbu za zamrzavanje. Banke smanjuju volumen kreditiranja proizvodnje, smanjuju izdavanje potrošačkih kredita itd.

Finansijska kriza u Rusiji kao deo globalne finansijske krize nije nastala sama od sebe, već je postala moguća zbog integracije ruske ekonomije u svetsku ekonomiju, kada „bilo koji događaj u inostranstvu utiče na vrednost ruskih obveznica i akcija, likvidnost, prihode građana i ekonomski rast ".

Uzroke krize u Rusiji možemo podijeliti u dvije skupine: vanjske i unutarnje. Autsajderi su imali veći utjecaj na financijski sustav od domaćih.

Vanjski razlozi uključuju sljedeće:

Nagli pad cijena nafte sa gotovo 150 na 40 USD po barelu (vidi Sliku 4).

Finansijska katastrofa u Sjedinjenim Državama i posljedična lančana reakcija širom svijeta.

Slika 4. Cijene nafte (USD po barelu)

Globalna kriza ograničila je pristup ruskih kompanija jeftinim inostranim zajmovima.

Interni uzroci finansijske krize u Rusiji:

Snažna ovisnost ruske ekonomije o cijenama energije (nafte i plina);

Ruska ekonomija fokusirana na izvoz sirovina suočila se sa situacijom kada su potražnja i cijene sirovina pale.

Posebnost ruske ekonomije prije krize bio je veliki obim vanjskih korporativnih dugova sa beznačajnim državnim dugom, a treći po veličini u svijetu po zlatnim i deviznim rezervama države. Slab bankarski sistem izazvao je krizu likvidnosti i bankarsku krizu u Rusiji. Nakon toga preduzeća su prestala dobijati pristup jeftinim zajmovima. Finansijsku krizu u Rusiji pogoršavali su korporativni dugovi, koji su uporedivi sa zlatnom i deviznom rezervama (zlatne rezerve), postupcima vlasti u vezi s poslovanjem (Mechel, TNK-BP), ruskom intervencijom u gruzijsko-osetskom sukobu, oštrim odljevom stranog kapitala u augustu-septembru 2008 ... To je stvorilo prve znakove početka krize.

Nagli pad berzanskih indeksa RTS i MICEX (Moskovska međubankarska devizna berza), pad cena izvoznih proizvoda (sirovina i metala) počeo je u oktobru - novembru 2008. godine kako bi uticao na realni sektor ekonomije:

Započeo je nagli pad industrijske proizvodnje (vidi Sliku 5). U prosincu 2008. pad industrijske proizvodnje u Rusiji dostigao je 10, 3% u odnosu na decembar 2007. (u novembru - 8, 7%), što je postalo najdublji pad proizvodnje u posljednjem desetljeću; općenito, u 4. tromjesečju 2008. pad industrijske proizvodnje bio je 6,1% u odnosu na isto razdoblje 2007. godine.

Slika 5. Količina industrijske proizvodnje prvi je val smanjenja radnih mjesta (vidi Sliku 6).

Slika 6. Opšta stopa nezaposlenosti u RF-u kao postotak ekonomski aktivnog stanovništva.

Zemlja se po prvi put suočila s ekonomskom krizom globalnog razmjera, što se ne može uporediti ni sa krizom na azijskim tržištima koja je prouzročila neispunjenje 1998. godine. Ako se početkom 2008. godine gospodarski blok vlade borio s pretjeranom inflacijom, onda se na kraju godine suočio s izgledom prve ekonomske recesije u desetljeću.

2007. završena je neuspjehom vlade da se bori protiv povećanja cijena. Prema službenim podacima, ona je dosegla 11,9 posto, što je znatno više nego što je ranije planirano.

Slika 7. Inflacija. Indeks potrošačkih cijena

Inflacija u prvoj polovini godine nije bila ruska poteškoća, već je bila ravnomjerno raspoređena među većinom zemalja u svijetu. Rekordno poskupljenje decenijama zabilježeno je u Sjedinjenim Državama, Eurozoni, Kini, Indiji i istočnoj Europi. Većina njih bila je uzrokovana naglim rastom cijena poljoprivrednih proizvoda, nafte i metala.

Slika 8. Tečaj rublje za američki dolar, prosjek za to razdoblje

Pokušaji vlade da suzbije pad kursa ruske rublje (vidi Sliku 8) doveli su do gubitaka i do četvrtine zlatnih i deviznih rezervi Ruske Federacije. Od kraja novembra 2008. godine, finansijske vlasti započele su politiku „meke devalvacije“ rublje, čime je značajno ubrzao pad industrije u novembru i decembru 2008., prisiljavajući preduzeća da suzbiju proizvodnju i povuku obrtna sredstva na tržište deviza. Ruske zlatne i devizne rezerve smanjile su se u prvom kvartalu 2009. za oko 10%.

3 . 2 Antikrizne mere ruske vlade

Ograničeni resursi i rezerve vlade u vrijeme kada brzi izlazak iz krize postaje sve manje vjerojatni su preduvjet za pomak u ekonomskoj politici s "operativno-taktičkih" mjera usmjerenih na ublažavanje krize na mjere kojima se želi prevladati.

Opšti cilj sistema antikriznih mjera koje provode ruska Vlada i Centralna banka je da umanji razmjere ekonomske krize i ublaži njene posljedice za stanovništvo i ekonomiju.

U oktobru - decembru 2008. godine, kada je globalna ekonomska kriza počela ozbiljno utjecati na rusku ekonomiju, vlada je započela s provođenjem antikriznih mjera usmjerenih na rješavanje najhitnijih zadataka u to vrijeme: jačanja ruskog financijskog sustava.

Od početka antikrizne politike, prioriteti su proglašeni sljedećim:

· Podrška (stabilnost) finansijskog sektora;

· Socijalna podrška stanovništva, očuvanje i otvaranje novih radnih mjesta. Ovaj prioritet je od velikog značaja, jer podrazumeva zaštitu građana od nezaposlenosti, indeksaciju penzija, odnosno ispunjavanje obaveza prema Rusima „u potpunosti“. Sufinanciranje regionalnih programa iz federalnog budžeta;

· Podrška određenim sektorima realnog sektora ekonomije koji su najosjetljiviji na krizu poticanjem domaće potražnje. Da bi se podržao ekonomski oporavak, bit će poduzete mjere za proširenje kreditiranja poduzeća i restrukturiranja duga realnog sektora. Dalje će se pružiti državne garancije za pozajmljivanje gradskih preduzeća. Poduzimanje mjera za poticanje potražnje, uključujući automobilsku industriju i stambenu izgradnju;

· Podrška preduzeća koja stvaraju grad.

Antikrizne mjere prve faze omogućile su spriječavanje rasta krize, njezin prijelaz u oblike koji ugrožavaju temelje funkcioniranja ekonomije. Te mjere su uključivale instrumente monetarne i proračunske politike, čiji je cilj bio osiguranje otplate vanjskog duga od strane najvećih banaka i korporacija, te smanjenje deficita likvidnosti i glavnih banaka. Budžetski rashodi usmjereni na podršku financijskom sustavu premašili su 3% BDP-a. Ti su se troškovi obavljali kroz dva kanala: pružanje likvidnosti u obliku kredita i putem injekcija u kapital bankarskog sistema. To je omogućilo stabilizaciju bankarskog sustava uslijed izrazitog nedostatka likvidnosti i sprečavanje panike među stanovništvom: neto odljev depozita iz bankarskog sustava se stabilizirao, počeo je rast deviznih depozita, izbjegnut je bankrot među velikim bankama i nastavljen proces konsolidacije bankarskog sektora.

Desetine milijardi dolara iz proračuna su prebačene na račune nesolventnih banaka u obliku kredita. Vnesheconombank u državnom vlasništvu osigurala je 50 milijardi dolara zajma onim ruskim kompanijama koje se nisu u stanju nositi sa plaćanjem deviznih dugova. Kao rezultat toga, Rusija se našla u prilično dobroj poziciji, sposobna je preživjeti trenutnu krizu. Ima ogromne rezerve novca, a njegov bankarski sistem, iako nestabilan, nije toliko velik u usporedbi s ostatkom ekonomije kao u zapadnim zemljama.

Tokom akutne krize krize, smanjenje horizonta ekonomske politike bilo je neizbježno, ali sustavno praćenje poduzetih mjera i strukturirana preliminarna procjena novih mjera omogućit će joj da produži i poveže trenutne vladine akcije s ranije najavljenim strateškim prioritetima.

Po završetku ciklusa poduzimanja „vatrogasnih mjera“, kao i uz svijest o trajanju krize, povećava se objektivna potreba za sustavnom procjenom antikrizne politike države u odnosu na realni sektor ekonomije.

Dakle, u vrlo kratkom vremenu (praktično od novembra 2008.) najavljen je širok spektar antikriznih mjera za podršku realnom sektoru ekonomije čija je primjena zahtijevala ne samo razvoj i usvajanje mnogih regulatornih pravnih akata, već i formiranje novih mehanizama "ručne kontrole" za određeni broj alate. Mnoge mjere su provedene u uvjetima teških vremenskih ograničenja i snažnog pritiska raznih interesnih grupa.

Istovremeno, provođenje antikrizne politike omogućilo je ubrzanje provedbe niza ranije planiranih strateških mjera, posebno u pogledu razvoja korporativne regulacije, podrške malim i srednjim preduzećima (SME) i poboljšanja porezne regulacije.

S tim u vezi činilo se važnim rekonstruirati zadatke antikrizne politike na temelju sastava i karakteristika mjera koje se provode. U osnovi, antikrizne mjere su usmjerene na rješavanje sljedećih zadataka:

Proširenje pristupa preduzeća finansijskim resursima (direktno kreditiranje državnih banaka, institucija finansijskog razvoja, njihova kapitalizacija; stimulisanje privatnog kreditiranja davanjem subvencija po kamatama i državnim garancijama; preporuke bankama o kreditiranju; proširenje uslova za prikupljanje kapitala na osnovu emisije akcija i obveznica i njihov otkup ovlašćene organizacije);

· Smanjenje opterećenja poslovanja (porezno opterećenje, izvozne carine, administrativno opterećenje; ograničavanje rasta tarifa za usluge i proizvode prirodnih monopola);

· Ublažavanje negativnih socijalnih posljedica i razvoj tržišta rada (povećanje naknada za nezaposlene, sufinanciranje regionalnih programa zapošljavanja, ograničenja upotrebe strane radne snage);

· Stimulisanje domaće potražnje (kupovina države, avansna plaćanja, preferencije za domaće proizvođače, kupovina i investicioni programi prirodnih monopolskih subjekata, lizing, zaštitne carinske mjere, subvencije za potrošačke kredite);

· Podrška malim i srednjim preduzećima (sufinansiranje regionalnih programa za razvoj malih i srednjih preduzeća, program zajma za MSP Vnesheconombank), razvoj konkurencije.

Teško je pripisati niz mjera samo jednom od identificiranih zadataka. Na primjer, neke antikrizne mjere u okviru socijalne politike također se mogu razmatrati u kontekstu poticanja domaće potražnje za proizvodima određenih industrija i razvoja poduzetništva.

Ruska vlada je iznijela sljedeće programe koji će pomoći u borbi protiv posljedica svjetske financijske krize:

1. politika deviznog kursa;

2. Podrška bankarskom sistemu;

3. Podrška finansijskom tržištu i zaštita ruskih preduzeća od neprijateljskih preuzimanja;

4. Poreska i budžetska politika;

5. Tarifna politika;

6. podsticanje zapošljavanja stanovništva;

7. Izgradnja stanova i pomoć građanima na tržištu stanova;

8. Podrška poslovnim aktivnostima u realnom sektoru ekonomije;

9. Naftna industrija;

10. Automobilska industrija;

11. Poljoprivredni inženjering;

12. odbrambeni industrijski kompleks;

13. Malo i srednje poslovanje;

14. Zračni prevoz;

15. Trgovina na malo;

16. Poljoprivredni i industrijski kompleks;

17. Infrastrukturni projekti;

18. Organizaciona podrška za provedbu antikriznih mjera.

Da bi se povećala stabilnost ruske ekonomije, prati se tržište rada i situacija u preduzećima u realnom sektoru ekonomije. Odobren je akcioni plan koji ima za cilj poboljšanje stanja u finansijskom sektoru i pojedinim sektorima ekonomije. I predviđa usvajanje niza zakonodavnih akata usmjerenih na razvoj financijske i bankarske infrastrukture.

Zaključak

U toku rada, izvršena je detaljna analiza globalne finansijske krize iz 2008. godine. U toku njenog pisanja razmotrena je opća teorija ekonomskih kriza, razjašnjene značajke i posljedice financijske krize 2008. godine, utvrđeni su pravci antikriznih mjera i njihova učinkovitost, analizirana je dinamika glavnih makroekonomskih pokazatelja usporedbom podataka za prethodna i razmatrana razdoblja, a istaknuti su izgledi. razvoj ruske ekonomije i mjere za otklanjanje posljedica krize. Postavljeni cilj je postignut.

Na temelju analize obavljenog posla, može se izvući sljedeći zaključak: u Rusiji se početak 2010. godine može smatrati završetkom financijske krize koja je započela 2008. godine. Ostavio je samo posljedice koje su nanijele ogromnu drobljivu štetu ekonomiji naše zemlje i ne samo, stanovništvo tih zemalja je također stradalo, ostajući bez posla i bez sredstava za život.

Uzroci ruske finansijske krize 2008-2009. Godine leže daleko izvan granica zemlje. Ekonomska situacija se nije pogoršala preko noći, tome je prethodio niz drugih procesa, čiji su se posljedici postepeno akumulirali i jednostavno nisu mogli ne dovesti do onoga što imamo sada.

Upravo skup znakova koji su u prvoj polovici 2008. godine nagovijestili loš razvoj situacije u svjetskoj ekonomiji, sada definitivno ukazuju na to da je došlo do prekretnice. Lavinski pad tržišta i ekonomije nije se zaustavio samo u cjelini, već nakon dva ili tri mjeseca nesigurnosti zamjenjuje pokret u suprotnom smjeru.

Trebat će puno vremena da se otklone posljedice krize. Neće se svi sektori ekonomije u svijetu i u Rusiji oporaviti na isti način, neki neće dostići visine i stope razvoja koje su primijećene prije krize. Ali globalna ekonomija u cjelini će se obnoviti. Kriza je postavila preduvjete za restrukturiranje svjetske ekonomije i neujednačena brzina oporavka različitih industrija konačno će dovesti do toga da će poslijekrizna ekonomija imati drugačiju "strukturu moći" od one koja je bila početkom 2008. godine.

Nadam se da će rusko rukovodstvo i ekonomski stručnjaci izvući sve potrebne zaključke iz onoga što se dogodilo, jer su ozbiljne pogreške u ekonomskom planiranju i raspodjeli finansijskih sredstava postale očigledne. Ekstremna ranjivost ruske ekonomije i niska margina njene unutrašnje stabilnosti postali su sasvim jasni. Vrlo je važno da se principi sistemskog razvoja kojih se vlada pridržava u znatnoj mjeri preispitani kako bi se izbjegao početak nove krize. Za to je neophodno postići samodovoljnost ruske ekonomije u glavnim industrijama, poput prehrambene industrije, poljoprivrede, teške industrije i izgradnje alatnih strojeva, te kritičnim visokotehnološkim sektorima ekonomije. Neophodno je ne samo stvoriti uvjete za akumulaciju velikih rezervi energenata i drugih kritičnih resursa (primjerice bakra, titanijuma i aluminija), već i razviti tehnologije za dugoročno skladištenje velikih količina žitarica i drugih prehrambenih resursa. Potrebno je financijski sustav koji se može brzo prilagoditi samo unutrašnjim tokovima. Među najsigurnije destinacije za međunarodnu trgovinu i povećanu međuovisnost ne treba smatrati SAD i Kinu, već Indiju i Njemačku. Potrebno je postići modernizaciju vojske - makar samo kako bi se misli potencijalnih protivnika usmjerili u drugačijem smjeru od Rusije sa njezinom razrušenom vojnom mašinerijom.

Literatura

1. Savezni zakon Ruske Federacije "O regulisanju valute i kontroli valute" od 10. 12. 2003. br. 173-FZ.

2. Savezni zakon "O Centralnoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)" od 10. jula 2002. godine, br. 86-FZ, čl. 27

3. Federalni zakon br. 86-FZ od 07.07.2002. (Revidiran 19.1.2009., Dopunjen 22. 09. 2009.) "O Centralnoj banci Ruske Federacije (Banka Rusije)".

4. Savezni zakon od 02.12.1990. Br. 395-1 (dopunjen 28.04.2009.) "O bankama i bankarskim aktivnostima".

5. Gerasimenko V. V. Glavni trendovi u razvoju modernog finansijskog sistema // Ekonomija. - 2009. - Br. 6

6. Novac. Kredit. Banke: udžbenik / G. E. Alpatov, Yu. V. Bazulin i drugi; Under. ed. V. V. Ivanova, B.I.Sokolova. - M.: TK Welby, izdavačka kuća Prospect, 2008.

7. Međunarodni monetarni i finansijski odnosi: Udžbenik / pod. ed. L. N. Krasavina. - M.: „Financije i statistika“, 3. izd., Prerađeno i dodaj. - 2008

8. Finansije: Udžbenik / ispod. ed. Babič A.M., Pavlovoj L.N. - M .: 2009

9. Ekonomska teorija: udžbenik za sveučilišta / SS Nosov ed. Centar VLADOS, 2007

10. Tedeev A. A., Parygina V. A., Melnikov S. I. Budžetsko pravo Ruske Federacije. - M .: Prior, 2010.

11. Finansijske osnove lokalne samouprave u Ruskoj Federaciji / Ed. V. M. Zuev, S. S. Kuznetsov: pravni aspekt. - M., 2008.

13. „Ruska ekonomija. Prognoze i tendencije “br. 2, 2010

14. MMF; proračuni Razvojnog centra.

15.www. cbr. ru - Službena stranica Centralne banke Ruske Federacije.

16.www. bankirsha. com - Web lokacija Bankra.

17. Vikipedija / Svjetska recesija s kraja 2000-ih. / Svjetska financijska kriza 2008. i recesija krajem 2000-ih / Način pristupa: http: // www. wikipedia. org / wiki / World_financial_crisis, besplatno.

18. Svjetska recesija s kraja 2000-ih / / http: // ru. wikipedia. org /

19. Makro indikatori / Glavni makroekonomski pokazatelji. Način pristupa: http: // www. icss. ac ru, besplatno.

20. Svjetska kriza / Ekonomska kriza u Rusiji 2008 - 2009. i svjetska ekonomska kriza / Svjetska ekonomska kriza / Način pristupa: http: // www. mirovoj-kriza. ru / ekonomska kriza. php, besplatno.

Objavljeno na Allbest.ru

...

Slični dokumenti

Pojam reprodukcije kapitala i njegove vrste, razlikovne karakteristike, postupak i uvjeti za praktičnu primjenu. Ekonomske krize: suština i uzroci. Načini odnosa između reprodukcije kapitala i ekonomske krize u sadašnjem stadiju.

termički rad dodan 26.06.2011

Prioritetni pravci formiranja finansijskog sistema. Uzroci i posljedice moderne financijske i ekonomske krize, načini izlaska iz nje. Značajke državne regulacije monetarne sfere u krizi.

referat, dodan 12.9.2010

Proučavanje koncepta i ekonomskog sadržaja finansijskih kriza. Uticaj krize na finansijski i realni sektor ekonomije. Utvrđivanje glavnih smjerova državne finansijske politike Ruske Federacije za prevladavanje posljedica krize.

termički rad dodan 19.01.2016

Svjetski integracijski procesi u oblasti finansija. Finansijska sredstva svjetske ekonomije. Integracija i globalizacija svetskih finansijskih procesa. Međunarodne monetarne organizacije. Finansijske metode regulacije izvozno-uvoznih operacija.

termički rad dodan 12.4.2008

Suština i glavne funkcije finansija kao ekonomske kategorije. Poznavanje posljedica krize i neplaćanja 1998. u Rusiji. Uzroci globalne finansijske krize 2008. godine. Stanje ekonomije Ruske Federacije u 2011. godini.

objavljen radni članak 30.05.2014

Razmatranje pravne i regulatorne podrške za ekonomsku sigurnost preduzeća u slučaju finansijskih rizika. Analiza rezultata preduzeća. Izrada preporuka za odabir modela za upravljanje ekonomskom sigurnošću.

teza, dodana 08.08.2019

Uzroci finansijske krize u globalnoj ekonomiji posljednjih mjeseci. Mjere poduzete na saveznoj razini za stabilizaciju stanja i podrška okosnicama finansijskih i industrijskih struktura. Posledice početnog perioda krize bankarskog sistema.

sažetak, dodano 30.9.2009

Definicija koncepta finansijskih tržišta, njihova klasifikacija, uloga u društveno-ekonomskom razvoju države. Federalna služba za finansijska tržišta: struktura i glavne aktivnosti. Analiza pokazatelja finansijskog tržišta, uloga krize.

seminarski rad, dodan 25.12.2010

Mehanizmi i alati za prevazilaženje posljedica svjetske financijske krize i procjena njihove učinkovitosti za globalnu i nacionalnu ekonomiju i financijska tržišta. Prijedlozi za neutraliziranje utjecaja svjetske financijske krize u Rusiji, njihovo opravdanje.

teza, dodana 28.12.2016

Socio-ekonomska suština ličnih finansija. Suština i karakteristike štednje i finansijskih rezervi stanovništva u kontekstu tržišne transformacije privrede. Prihodna i rashodna strana porodičnog budžeta. Snage i slabosti porodičnog budžeta.