Fuentes contables de financiación para inversiones a largo plazo. Babaev Yu.A.

En el proceso de planificación y desarrollo a largo plazo de una estrategia para el desarrollo de inversiones de una empresa, es de gran importancia analizar la estructura de las inversiones de capital y las fuentes de su financiamiento.

En esta etapa del análisis de inversión de capital, se abordan varios problemas críticos. En primer lugar, el potencial de inversión a largo plazo se determina en función de la disponibilidad de fondos apropiados. En el curso del análisis económico, se puede encontrar la estructura óptima de las fuentes de financiamiento para las inversiones de capital, dependiendo de la situación económica y las prioridades estratégicas de la empresa. Un lugar importante está ocupado por una evaluación general del desarrollo de la inversión de una empresa. Con base en los resultados del análisis, se llega a una conclusión sobre el volumen y la estructura de las inversiones, así como una evaluación de las inversiones de capital por tipos de reproducción de activos fijos (PF).

Se recomienda comenzar el análisis con una evaluación de la dinámica del volumen y la estructura de las inversiones de capital en precios estimados en las principales áreas de reproducción de activos fijos. Para este propósito, se utilizan los datos del formulario P-2 "Información sobre inversiones" y el apéndice del formulario No. P-2 "Información sobre la actividad de inversión", la contabilidad y la tabla. 2.1.

Para la correcta caracterización de los datos dados en la tabla. 2.1, es importante tener en cuenta las siguientes condiciones. En primer lugar, es necesario incluir en el volumen de inversión total datos sobre inversiones de capital sin terminar (información sobre el débito de las cuentas 07 "Equipo para instalación" y 08 "Inversiones en activos no corrientes) más el costo de los activos fijos introducidos en el período de presentación de informes (datos del formulario No. P-2 En segundo lugar, el volumen de inversiones en activos fijos para el período de referencia debe tomarse en precios estimados.

Tabla 2.1. Dinámica del volumen y estructura de las inversiones de capital en activos fijos.

Dirección de inversión	Al comienzo del período del informe (año)		Al final del período de informe (año)		Tasa de dinámica,%
Dirección de inversión		peso específico,%	volumen de inversión, mil rublos	peso específico,%	Tasa de dinámica,%
Y	1	2	3	4	5
Sustitución de la OF	11 182	35,9	5 865	28,8	52,5
Reconstrucción de la planta de producción.	2 245	7,2	2 382	11,7	106,1
Modernización de la planta de procesamiento.	4 627	14,8	7 260	35,7	156,9
Nueva construcción	7 422	23,8	2 344	11,5	31,6
Compra e instalación de PF requeridos por ley	4 522	14,5	1 250	6,1	27,6
Otras inversiones de capital	1 185	3,8	1 253	6,2	105,7
Total inversiones de capital	31 183	100	20 354	100,0	65,3

Evaluar los resultados en la tabla. 2.1 análisis, se puede observar que la empresa ha disminuido significativamente el volumen total de inversiones de capital en 10.829 mil rublos. (20 354 - 31 183), o 34,7%. La mayor disminución en las inversiones en nuevas construcciones fue de 5.078 mil rublos, o un 68,4%, y en términos del volumen de equipos utilizados para la seguridad, la protección del medio ambiente y la protección de la salud, en 3.272 mil rublos, o en un 72,4%. Una situación insatisfactoria surge debido a una disminución en el volumen de activos fijos reemplazados, la disminución en las inversiones ascendió a 5,317 mil rublos, o 47.5%. Obviamente, debido a la falta de fondos, la administración de la empresa decidió aumentar el volumen de inversiones en la reconstrucción y modernización de activos fijos, respectivamente, en 6.1 y 56.9%.

En el futuro, es necesario analizar la dinámica del volumen y la estructura de las inversiones para grupos específicos y tipos de activos fijos. Es necesario estudiar las tasas de crecimiento de las inversiones inacabadas y descubrir las razones de su aumento. Es necesario evaluar el cambio en la proporción de inversiones a largo plazo en la parte activa de los activos fijos en el período sobre el que se informa en comparación con el anterior.

Un punto importante en el análisis de inversiones es la evaluación de la dinámica de los fondos en términos de la composición y estructura de las inversiones de capital utilizadas para el financiamiento. Los fondos propios (amortización de activos intangibles y activos fijos, ganancias netas) y los fondos prestados (préstamos bancarios, financiamiento específico del presupuesto, fondos prestados de otras empresas) se utilizan como las principales fuentes de financiamiento. Para caracterizar la dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiamiento de inversiones de capital, se utilizan datos contables y tablas. 2.2.

Tabla 2.2. Dinámica de la composición y estructura del financiamiento.

Índice	Fondos utilizados en el período anterior (año)		Fondos utilizados en el período del informe (año)		Cambiar (+, -)		Tasas de crecimiento,%
Índice	mil rublos	en% del total	mil rublos	en% del total	mil rublos	por estructura	Tasas de crecimiento,%
Y	1	2	3	4	5	6	7
Fondos propios de la empresa.	1 636	74,49	1 510	84,74	-126	+12,25	92,3
Incluso:
depreciación	926	41,03	982	55,11	+56	+14,08	106
beneficio neto utilizado para financiar inversiones	710	31,46	528	29,63	-182	-1,83	74,4
Fondos involucrados	621	27,51	272	15,26	-349	-12,25	43,8
Incluso:
préstamos bancarios	621	27,51	150	8,42	-471	-19,09	24,2
fondos prestados de otras empresas	-	-	122	6,84	+122	+6,84	-
Inversión total a largo plazo	2 257	100,0	1 782	100	-475	-	78,9

(2.1)

Tabla 2.3. Análisis de los factores que afectan el tamaño de las fuentes de financiación de la inversión.

Índice	Leyenda	El año pasado	Año de informe	Desviación absoluta (+, -)	Tasa de dinámica,%
Y	si	1	2	3	4
1. Volumen de ventas de productos (obras, servicios), mil rublos.	Q	57 800	54 190	-3 610	93,754
2. Beneficio antes de impuestos, mil rublos.		9 350	10 170	+820	108,77
3. Beneficio neto, mil rublos.		6 142	6 610	+468	107,62
4. Beneficio dirigido al fondo de ahorro para financiar inversiones a largo plazo, miles de rublos.		710	528	-182	74,366
5. Depreciación de activos fijos, miles de rublos.	Y	926	982	+56	106,047
6. Fuentes propias de financiamiento para inversiones a largo plazo, miles de rublos. (pág. 4 + pág. 5)		1 636	1 510	-126	92,298
7. Cantidad de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, miles de rublos.	IC	2 257	1 782	-475	78,954
8. Rentabilidad de los productos (obras, servicios), coeficiente (página 2: página 1)		0,16176	0,18767	+0,02591	116,018
9. El nivel del beneficio neto de la empresa, coeficiente (p. 3: p. 2)		0,6569	0,64995	-0,00695	98,942
10. Nivel de acumulación, coeficiente (p. 4: p. 3)		0,11559	0,07988	-0,03571	69,106
11. Estructura de las fuentes de fondos propios, coeficiente (p. 4: p. 6)		0,43398	0,34967	-0,08431	80,573
12. Estructura de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, coeficiente (p. 6: p. 7)		0,72486	0,84736	+0,1225	116,899

Los indicadores anteriores hacen posible, utilizando el método del índice, hacer un cálculo económico de la influencia de factores individuales en la cantidad de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo (Tabla 2.4).

Los resultados del análisis realizado en las tablas muestran que la disminución en el nivel de acumulación de la empresa influyó en la disminución en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo en la mayor medida. La cantidad de fuentes de financiamiento de inversiones bajo la influencia de este factor disminuyó en 654 mil rublos.

Tabla 2.4. Cálculo de la influencia de los factores sobre el tamaño de las fuentes de financiación de la inversión.

P / p No.	Nombre de factores	La cantidad de fuentes de inversión para el período base, mil rublos	Índice de cambio	La cantidad de fuentes de inversión, teniendo en cuenta el cambio en el indicador, mil rublos	Influencia de factores individuales en la cantidad de fuentes de inversión, miles de rublos
Y	si	1	2	3	4
1	Cambio en el volumen de ventas	2 257	0,93754	2 116	-141
2	Cambio en el nivel de ahorro	2 116	0,69106	1 462	-654
3	Cambio en el nivel de impuestos	1 462	0,98942	1 446	-16
4	Cambio en el nivel de rentabilidad de los productos.	1 446	1,16018	1 678	+232
5	Cambiar la estructura de las fuentes de fondos propios.	1 678	1,24111	2 083	+405
6	Cambios en la estructura de las fuentes de financiación de inversiones.	2 083	0,85544	1 782	-301
	Cambio general en las fuentes de financiación de la inversión.				-475

Bajo la influencia de una disminución en la participación de los fondos prestados, el tamaño de las fuentes de financiamiento disminuyó en 301 mil rublos. La disminución en el volumen de productos vendidos, obras, servicios y el nivel de ganancia neta condujo a una disminución en el monto de financiamiento de inversiones de capital en 141 mil y 16 mil rublos, respectivamente.

Un aumento en la rentabilidad de los productos, obras, servicios y un cambio en la estructura de las fuentes de fondos propios tuvieron un impacto positivo en el monto de financiamiento de las inversiones a largo plazo. Cuando el último indicador cambió, la proporción de la depreciación de los activos fijos aumentó. Un aumento en la rentabilidad de los productos (obras, servicios) y un aumento en la participación de la depreciación en las fuentes de fondos propios condujo a un aumento en las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo en 232 mil y 405 mil rublos, respectivamente.

Las inversiones a largo plazo son los costos de creación, aumento del tamaño, así como la adquisición de activos duraderos no corrientes (más de un año), no destinados a la venta.

Las inversiones a largo plazo no son inversiones financieras a largo plazo en valores gubernamentales, valores y capital autorizado de otras organizaciones. De acuerdo con el Reglamento sobre la contabilidad de las inversiones a largo plazo, aprobado por orden del Ministerio de Finanzas de Rusia No. 160 con fecha 30.12.93, las inversiones a largo plazo están asociadas con: la construcción de capital en forma de nueva construcción, así como la reconstrucción, expansión y reequipamiento técnico de organizaciones existentes e instalaciones no productivas;

Adquisición de edificios, estructuras, equipos, vehículos y otros objetos individuales (o partes de los mismos) de activos fijos;

Adquisición de parcelas y recursos naturales; adquisición y creación de activos intangibles (derechos exclusivos de objetos de propiedad intelectual, medios de individualización de bienes (obras, servicios)).

Los principales objetivos de la contabilidad de las inversiones a largo plazo son:

Reflexión oportuna, completa y confiable de todos los gastos incurridos durante la construcción de objetos por sus tipos y objetos contabilizados;

Asegurar el control sobre el progreso de la construcción, la puesta en marcha de las instalaciones de producción y los activos fijos;

Definición correcta y reflejo del valor de inventario de activos fijos, terrenos, objetos de uso de la naturaleza y activos intangibles que se ponen en operación y se adquieren;

Control sobre la disponibilidad y uso de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo. Las inversiones a largo plazo se mantienen en la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes". Esta cuenta refleja las inversiones por sus tipos en subcuentas especialmente abiertas:

08-1 "Adquisición de terrenos";

08-2 "Adquisición de objetos de gestión de la naturaleza";

08-3 "Construcción de activos fijos";

08-4 "Adquisición de activos fijos";

08-5 "Compra de activos intangibles";

08-6 "Transferencia de animales jóvenes al rebaño principal";

08-7 "Compra de animales adultos";

08-8 "Implementación de trabajos de investigación, desarrollo y tecnología", etc.

En el débito de la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" reflejan los costos reales incurridos para la construcción (creación) y la adquisición de los activos relevantes, así como los costos de formar el rebaño principal.

El costo inicial generado de los activos fijos, intangibles y otros activos, puestos en funcionamiento y ejecutados de la manera prescrita, se debita de la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" en el débito de las cuentas 01 "Activos fijos", 03 "Inversiones rentables en activos tangibles", 04 "Activos intangibles", etc.

Las inversiones a largo plazo completadas se evalúan con base en el valor de inventario de los proyectos de construcción terminados y adquirieron ciertos tipos de activos fijos y otros activos no corrientes.

El saldo de la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" refleja el monto de las inversiones de capital de la organización en la construcción en progreso, operaciones inacabadas para la adquisición de activos fijos y activos intangibles, así como el monto de los costos inacabados para la formación del rebaño principal.

Las inversiones incompletas a largo plazo se reflejan en el ítem "Construcción en progreso" de la Sección I "Activos no corrientes" del balance general.

La organización de la contabilidad analítica para la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" depende del tipo de inversión a largo plazo. Para los costos asociados con la construcción y adquisición de activos fijos, se mantiene una contabilidad analítica para cada elemento de los activos fijos en construcción o adquiridos. Al mismo tiempo, la construcción de la contabilidad analítica debe proporcionar la capacidad de obtener datos sobre los costos de: "trabajos de construcción y reconstrucción; trabajos de perforación; instalación de equipos; equipos que requieren instalación; equipos que no requieren instalación, así como herramientas e inventario previstos por las estimaciones para la construcción de capital; diseño y trabajo de encuestas; otros costos de inversiones de capital.

Para los costos asociados con la adquisición (creación) de activos intangibles, se realiza una contabilidad analítica para cada objeto de activos intangibles adquiridos o creados por la propia organización.

La contabilidad analítica de los costos asociados con la formación del rebaño principal se realiza por tipo de animal (ganado, cerdos, ovejas, caballos, etc.). Si una organización lleva a cabo trabajos de investigación, desarrollo y tecnología, organiza la contabilidad por tipo de trabajo realizado, así como por contratos (pedidos).

Actividades de inversión - inversión de fondos e implementación de acciones prácticas para obtener beneficios económicos y otros tipos de resultados útiles. Por términos de inversión, las inversiones se dividen en a corto plazo (hasta un año) y a largo plazo (durante más de un año)

En un sentido amplio, las inversiones a largo plazo significan inversiones a largo plazo de organizaciones en cualquier tipo de activos no corrientes, incluidas inversiones financieras en valores, capital autorizado de otras organizaciones, etc. Este capítulo trata los problemas de contabilizar las inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital; La contabilidad de las inversiones financieras se dedica al cap. 11 de este tutorial

Las inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital se entienden como los costos de creación, aumento del tamaño, así como la adquisición de activos duraderos no corrientes no destinados a la venta.

Las inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital están asociadas con:

la implementación de la construcción de capital, así como la reconstrucción, expansión y reequipamiento técnico de empresas existentes e instalaciones no productivas;
la adquisición de edificios, estructuras, equipos, vehículos y otros elementos individuales de activos fijos;
adquisición de terrenos y recursos naturales;
la adquisición y creación de activos intangibles, incluyendo la realización de trabajos de investigación, desarrollo y tecnología. Las inversiones a largo plazo se pueden clasificar según una serie de características, por ejemplo, por forma, por grado de preparación, por estructura, por propósito, por industria, por fuente de financiamiento.

En términos de forma, las inversiones a largo plazo se dividen en: nueva construcción, reconstrucción, expansión, reequipamiento técnico, mantenimiento de las capacidades de las instalaciones de producción existentes e instalaciones de no producción.

Según el grado de preparación, las inversiones de capital a largo plazo se subdividen en inversiones a largo plazo completas y sin terminar (sin terminar) en forma de inversiones de capital se dividen en: construcción y creación de activos fijos, adquisición de activos fijos, adquisición de objetos naturales, creación y adquisición de activos intangibles.

Por designación, todas las inversiones a largo plazo se subdividen en inversiones en instalaciones de producción y no producción, instalaciones destinadas a alquiler, arrendamiento y alquiler.

Por industria, las inversiones de capital a largo plazo se dividen en: inversiones en industria, transporte, vivienda, salud, agricultura y otras industrias.

Según las fuentes de financiación, las inversiones a largo plazo se dividen en inversiones a expensas de los fondos propios de los inversores y a expensas de los fondos atraídos.

La regulación reglamentaria de la contabilidad de las inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital está regulada. Debería decirse: la regulación sobre la contabilidad de las inversiones a largo plazo, aprobada por el Ministerio de Finanzas de la Federación de Rusia el 30 de diciembre de 1993 No. 160. Los objetivos de contabilizar las inversiones de capital a largo plazo son los siguientes:

reflection Reflejo oportuno, completo y confiable de todos los gastos incurridos durante la construcción de las instalaciones por sus tipos e instalaciones contabilizadas;
control sobre el progreso de la construcción, puesta en marcha de instalaciones de producción y activos fijos;
correcta determinación y reflejo del valor de inventario de los activos fijos, terrenos, recursos naturales y activos intangibles que se ponen en operación y se adquieren;
control sobre la disponibilidad y uso de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo.

Como saben, los sujetos de las actividades de inversión realizadas en forma de inversiones relacionadas con la construcción de capital serán inversores, clientes (desarrolladores), contratistas y otras personas. El acuerdo regula las relaciones entre las organizaciones-desarrolladores y otros participantes en el proceso de inversión.

Inversor - una entidad jurídica o individuo que invierte sus propios fondos prestados y prestados en la creación y reproducción de activos fijos.

Desarrollador - el inversor, así como otras personas jurídicas y personas autorizadas por el inversor para implementar proyectos de inversión para la construcción de capital. Los desarrolladores tienen derechos de propiedad, uso y disposición de inversiones de capital durante el período y dentro de los poderes establecidos por la ley.

Contratista - una entidad legal que realiza trabajos por contrato (construcción, instalación, reparación de edificios y estructuras, etc.) para un desarrollador bajo un contrato de construcción (contrato de trabajo)

Objeto de construcción - un edificio o estructura independiente, tipo o complejo de obras, para cuya construcción debe elaborarse un proyecto y un presupuesto por separado.

Fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo.

Antes de comenzar cualquier proyecto de inversión, es extremadamente importante determinar las fuentes de su financiamiento. Las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo pueden ser tanto fondos propios como prestados de la organización.

Los fondos propios de la organización incluyen:

beneficio que queda a disposición de la organización después de que se hayan pagado todos los impuestos y pagos obligatorios;
cargos por depreciación para activos fijos y activos intangibles;
fondos presupuestarios provistos por varios niveles de gobierno sobre una base no reembolsable;
indemnizaciones de seguro recibidas para cubrir pérdidas y daños de eventos asegurados.

La metodología contable actual no prevé el mantenimiento de la contabilidad sintética para el uso de las ganancias netas de una organización como fuente de inversión a largo plazo. Pero la organización puede mantener de forma independiente la contabilidad analítica y el control sobre el uso de las ganancias para estos fines. Vale la pena decir que es extremadamente importante para él abrir subcuentas separadas en la cuenta sintética 84 “Ganancias retenidas (pérdida no cubierta)”: “Ganancias en circulación” y “Ganancias utilizadas”. Cuando se utiliza el beneficio como fuente de inversión a largo plazo en estas cuentas, se puede hacer lo siguiente:

D-t 84 "Ganancias retenidas (pérdida no cubierta)", subcuenta "Beneficio en circulación"
K-t 84 "Ganancias retenidas (pérdida no cubierta)", subcuenta "Utilidad utilizada".

La siguiente fuente de financiamiento para inversiones a largo plazo pueden ser los cargos por depreciación. Las deducciones por depreciación se incluyen en el costo de los productos (obras, servicios) y, por lo tanto, serán parte de los ingresos de la venta del producto final. Los ingresos en forma de fondos monetarios van al cajero de la organización o a sus cuentas en instituciones bancarias. Estos fondos se pueden utilizar para financiar inversiones de capital en activos fijos y activos intangibles. La contabilidad del sistema no proporciona registros sobre el uso de la depreciación como fuente de financiamiento para inversiones a largo plazo. Pero al analizar la suficiencia de fondos para inversiones planificadas, es extremadamente importante comparar los montos que se requieren con los saldos en las cuentas 02 "Depreciación de activos fijos" y 05 "Depreciación de activos intangibles".

Si los fondos presupuestarios se pueden utilizar para financiar inversiones a largo plazo de forma no reembolsable, su movimiento se registra en la cuenta 86 "Financiación objetivo". El financiamiento dirigido recibido como fuente de inversión a largo plazo se refleja:

D-t 76 "Acuerdos con diferentes deudores y acreedores"
Kt 86 "Objetivo de financiación".

Vale la pena decir que la recepción de fondos presupuestarios no reembolsables se demuestra por:

Kt 76 "Acuerdos con diferentes deudores y acreedores".

Los fondos del presupuesto se eliminan de la cuenta 86 "Financiamiento objetivo" sistemáticamente. Al usar estos fondos, se realizan los siguientes registros en las cuentas:

D-t 86 "Financiación objetivo"
K-t 98 "Ingresos diferidos", subcuenta "Recibos gratuitos".

Después de que el objeto se pone en funcionamiento, los importes reflejados en la subcuenta "Recibos gratuitos" se cancelan durante la vida útil de los objetos de los activos no corrientes en la cantidad de amortización acumulada en ellos como ingresos no operativos:

D-t 98 "Ingresos diferidos", subcuenta "Recibos gratuitos"
K-t 91 "Otros ingresos y gastos", subcuenta "Otros ingresos".

En caso de mal uso de los fondos recibidos, la organización está obligada a devolverlos.

Pero aparte de nuestras propias fuentes de financiamiento, también hay inversiones atraídas a largo plazo. Las fuentes de financiamiento atraídas incluyen: préstamos bancarios; préstamos a personas jurídicas y particulares; fondos presupuestarios provistos sobre una base reembolsable; fondos recibidos de otras organizaciones como participación de capital en la construcción de instalaciones.

Los préstamos y préstamos atraídos por el inversor como fuente de financiamiento para inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital se reflejan en las cuentas 66 “Liquidaciones para préstamos y préstamos a corto plazo” o 67 “Liquidaciones para préstamos y préstamos a largo plazo”. La recepción de un préstamo de un banco o prestamista se demuestra mediante:

D-t 51 "Cuentas de liquidación", 55 "Cuentas bancarias especiales"

La recepción de fondos de presupuestos de varios niveles sobre una base reembolsable (préstamos presupuestarios) se demuestra de manera similar.

Los intereses pagados a las instituciones de crédito y otras personas jurídicas y personas físicas por préstamos y préstamos recibidos, a las autoridades de tesorería por préstamos presupuestarios recibidos, se incluyen en el costo real de los objetos de inversión a largo plazo para los cuales fueron recibidos, hasta que se ponen en funcionamiento. Después de su puesta en servicio, se pagan intereses de los gastos operativos de la organización.

Los fondos recibidos de otras organizaciones en el orden de su participación en el capital en inversiones a largo plazo se registran en la cuenta 76 “Liquidaciones con varios deudores y acreedores” o en la cuenta 86 “Financiación objetivo”. Después de la finalización de la inversión, las obligaciones con los accionistas actuales se extinguen al transferir sus acciones:

D-t 76 "Liquidaciones con diferentes deudores y acreedores", 86 "Financiación objetivo"

El trabajo de construcción e instalación se financia a través de un contratista o directamente a través de los costos de la organización desarrolladora, según el método de construcción (contractual o económico)

Contabilización de inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital.

Las inversiones de capital son inversiones en activos no corrientes, incl. costos de nueva construcción, expansión, reconstrucción y reequipamiento técnico de organizaciones existentes, adquisición de maquinaria, equipo, herramientas, inventario, diseño y trabajos de inspección, etc. Inversiones de capital - ϶ᴛᴏ proceso económico. Al igual que cualquier otro proceso comercial, se demuestra en la contabilidad como un conjunto de costos y beneficios. La contabilidad refleja principalmente los costos incurridos en el proceso de inversiones de capital, es decir costos de diseño, construcción y reconstrucción de instalaciones, compra e instalación de equipos, maquinaria, dispositivos, costos de compra de objetos terminados, etc. El proceso de inversión de capital dará como resultado objetos nuevos o reconstruidos de activos no corrientes.

Las inversiones a largo plazo se mantienen en una cuenta sintética independiente 08 "Inversiones en activos no corrientes". Esta cuenta está destinada a resumir información sobre los costos de la organización para los objetos, que posteriormente serán aceptados para contabilizar como no corrientes. Se pueden abrir subcuentas separadas para esta cuenta por tipos de estos activos: "Adquisición de terrenos", "Adquisición de recursos naturales", "Construcción de activos fijos", "Adquisición de activos fijos", "Adquisición de activos intangibles", etc. Por débito la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" refleja los costos reales de la adquisición, construcción e instalación de objetos individuales de la categoría ϶ᴛᴏ de activos sobre una base devengada. El saldo (débito) en la cuenta demuestra el valor de las inversiones no terminadas (construcción). En la cuenta 08, se mantiene una contabilidad analítica de “Inversiones en activos no corrientes” para cada objeto de construcción o adquisición y partidas de costos.

Las inversiones de capital se agrupan en contabilidad de acuerdo con la estructura tecnológica de los gastos, por lo tanto, generalmente se adopta la siguiente agrupación:

trabajos de construcción;
trabajos de instalación de equipos;
compra de equipos que requieren instalación;
compra de equipos que no requieren instalación;
otros gastos de capital;
costos que no aumentan el valor de los activos fijos.

Las obras de construcción se llevan a cabo en presencia de listas de títulos, estimaciones de diseño y fuentes de financiación. Listas de títulos - list una lista de objetos planificados para construcción o reconstrucción Proporcionan las fechas de inicio y finalización del trabajo, el costo estimado, el volumen de inversiones de capital por años, etc. La documentación de diseño y estimación incluye un proyecto, dibujos, un conjunto de documentos técnicos, una sola estimación , notas explicativas y otros materiales necesarios para la construcción o reconstrucción planificada de un edificio, estructura o empresa. La documentación de diseño y estimación se desarrolla sobre la base de estudios de viabilidad y cálculos técnicos y económicos.

Al realizar la construcción por un contratista, el cliente concluye un contrato con el contratista principal (contratista general) como de costumbre. Vale la pena señalar que él es responsable ante el cliente por el desempeño de todos los trabajos de construcción general, construcción especial e instalación. El contratista general puede involucrar a otras organizaciones de construcción o instalación para el desempeño del trabajo, que se denominan subcontratistas. Los subcontratistas celebran contratos con el contratista general y son responsables ante él por el desempeño de ciertos tipos de trabajo, su tiempo y calidad. Los clientes pagan por el trabajo realizado por los contratistas según los métodos de pago elegidos por las partes.

Los organizadores llevan a cabo la organización de la construcción de las instalaciones, el control de su progreso y la contabilidad de los costos incurridos. Al mismo tiempo, el procedimiento contable está regulado por el estatuto de contabilidad "Contabilidad de acuerdos (contratos) para la construcción de capital" (PBU 2/94) ...

La construcción se refiere a un tipo individual de producción. El proceso de construcción comienza con la planificación, que se lleva a cabo de acuerdo con las estimaciones disponibles para el trabajo de construcción y la determinación de las fuentes de su financiamiento, y termina con la puesta en marcha de las instalaciones construidas. En la contabilidad del desarrollador y el contratista, los pagos por objetos de construcción se reflejan en función de su valor contractual especificado en el contrato de construcción. Por lo tanto, en la construcción, generalmente se usa un método personalizado para contabilizar los costos incurridos. El desarrollador mantiene un registro de los costos sobre una base devengada desde el comienzo del trabajo hasta la puesta en marcha de la instalación, mientras que los costos de la construcción de capital toman la forma del costo inicial de los activos fijos comisionados. Hasta el final del trabajo en la construcción de instalaciones, los costos de su construcción, contabilizados en la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes", son inversiones de capital en progreso.

El trabajo de construcción se lleva a cabo por contrato, es decir. organizaciones especializadas de construcción e instalación (contratistas) por contrato o de manera económica, es decir por el desarrollador mismo.

En el caso de un método de contrato, el trabajo de construcción e instalación completado y ejecutado se refleja en la cuenta del desarrollador 08 "Inversiones en activos no corrientes" al costo contractual. El costo del trabajo de construcción en la contabilidad del desarrollador se demuestra sobre la base de un certificado de aceptación para el trabajo realizado (de acuerdo con el formulario No. KS-2), que está firmado por el desarrollador y el contratista. Es pertinente señalar que el desarrollador paga por el trabajo especificado en un certificado del costo del trabajo realizado y los costos (de acuerdo con el formulario No. KS-3). Con base en el quinto certificado, el desarrollador incluye el costo del trabajo realizado como parte de las inversiones en activos no corrientes. En las cuentas contables, esta operación se demuestra mediante la siguiente entrada:

D-t 08 "Inversiones en activos no corrientes", 19 "Impuesto al valor agregado sobre los valores adquiridos"
Kit 60 "Acuerdos con proveedores y contratistas".

La disminución de la deuda a medida que se pagan las facturas se demuestra por:

D-t 60 "Acuerdos con proveedores y contratistas"
Kt 51 "Cuentas de liquidación", 52 "No olvide las cuentas en moneda", 55 "Cuentas especiales en bancos".

El contratista tendrá todos los costos del trabajo de construcción, será la actividad principal y se registrará en la cuenta 20 "Producción principal", es decir Los registros contables se realizan sobre la base de documentos para la liberación de materiales y repuestos, nóminas, etc.

D-t 20 "Producción principal"

De acuerdo con PBU 2/94, el desarrollador identifica el resultado financiero del desempeño de sus funciones al determinar la diferencia entre la cantidad de fondos incluidos en la estimación de objetos en construcción en este período de informe y los costos reales. En el caso de acuerdos entre el desarrollador y el inversor para el objeto entregado al valor contractual, el resultado financiero también incluye la diferencia entre el enésimo costo y los costos reales de construir el objeto, teniendo en cuenta los costos de mantenimiento del desarrollador. Con base en lo anterior, llegamos a la conclusión de que después de la finalización de la construcción y la entrega del objeto de acuerdo con el acto al cliente, se realizan las siguientes entradas en las cuentas del contratista:

Al cancelar el costo real del trabajo realizado por el contratista y el impuesto al valor agregado sobre el trabajo y los servicios del contratista:

Kt 20 "Producción principal", 68 "Cálculos de impuestos y tasas".

Con base en lo anterior, llegamos a la conclusión de que en la cuenta 90 "Ventas", el contratista determina tradicionalmente el resultado de la construcción de una instalación en particular. Si la actividad de construcción para el cliente no es una actividad ordinaria, el resultado financiero aparecerá en la cuenta 91 "Otros ingresos y gastos".

En el contexto de un contrato de construcción, se pueden realizar acuerdos entre el desarrollador y el contratista: después de la finalización de todo el trabajo en el sitio de construcción; en forma de anticipos (pagos intermedios) por el trabajo realizado por el contratista en elementos estructurales o etapas.

Como ya se señaló, el procedimiento para la liquidación del trabajo realizado por las organizaciones de construcción e instalación está regulado por un contrato de trabajo, que puede prever el pago anticipado de los costos por el trabajo no terminado. En este caso, los fondos transferidos por el cliente se reflejan como anticipos emitidos, es decir la entrada se realiza:

K-t 51 "Cuentas de liquidación", 55 "Cuentas especiales en bancos".

En caso de fondos propios insuficientes, el desarrollador puede solicitar un préstamo bancario para pagar las facturas del contratista. Los recibos de préstamos se demuestran:

D-t 51 "Cuentas de liquidación", 55 "Cuentas bancarias especiales"
Kt 66 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a corto plazo", 67 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a largo plazo".

Según vale la pena decir, la reglamentación sobre contabilidad "Contabilización de préstamos y créditos y sus costos de mantenimiento" (PBU 15/01) cuando se utiliza un préstamo para el pago anticipado de la propiedad o servicios recibidos, intereses devengados desde el momento de su recepción hasta la publicación de la propiedad adquirida (consumo de servicios) , es para aumentar las cuentas por cobrar, formadas en relación con la transferencia del anticipo. Los intereses devengados después de la recepción de bienes (servicios) se reconocen como gastos operativos

El interés sobre el préstamo acumulado antes de recibir la propiedad (servicio) se refleja:

D-t 60 "Liquidaciones con proveedores y contratistas", subcuenta "Liquidaciones por anticipos emitidos"
Kt 66 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a corto plazo", 67 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a largo plazo".

La atribución de los intereses devengados al débito de la cuenta de contabilización de los acuerdos con el contratista es comprensible. Si, antes de la recepción de la propiedad, la transacción se termina por culpa del contratista, el desarrollador, de conformidad con la ley civil, tendrá derecho a exigir a la contraparte una compensación no solo por el monto del anticipo, sino también por todos los costos incurridos, incl. e intereses sobre el préstamo acumulado por ϶ᴛᴏ tiempo Después de recibir la propiedad (servicio) y antes de que el objeto se ponga en funcionamiento, se reflejará la acumulación de intereses

Kt 66 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a corto plazo", 67 "Liquidaciones para préstamos y préstamos a largo plazo".

El contratista puede reconocer los anticipos recibidos como ingresos por la construcción en progreso. Vale la pena decir que para estos fines, el contratista usa la cuenta 46 "Etapas completadas de trabajo en progreso". Esta cuenta resume la información sobre las etapas de trabajo que son de importancia independiente completadas en ϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙii con contratos concluidos. Esta cuenta, si es necesario, es utilizada por organizaciones que realizan trabajos de naturaleza a largo plazo, cuyos plazos iniciales y finales para la finalización generalmente son para diferentes períodos de informe. El contratista muestra el costo de las etapas de trabajo pagadas por el cliente:

D-t 46 "Etapas completadas del trabajo en progreso"
Kit 90 "Ventas", subcuenta "Ingresos".

Es importante tener en cuenta que, al mismo tiempo, se cancela la cantidad de costos para las etapas de trabajo ya completadas y aceptadas.

D-t 90 "Ventas", subcuenta "Costo de ventas"
Kt 20 "Producción principal".

Los montos de los fondos recibidos de los clientes como pago por las etapas aceptadas se reflejan:

D-t 51 "Cuentas de liquidación", 55 "Cuentas bancarias especiales"
Kt 62 "Acuerdos con compradores y clientes".

Al final de todas las etapas del trabajo, en general, el costo de las etapas pagadas por el cliente se amortiza:

D-t 62 "Acuerdos con compradores y clientes"
Conjunto 46 "Etapas completadas de trabajo en progreso"

El costo del trabajo completamente completado, registrado en la cuenta 62 "Liquidaciones con compradores y clientes", se reembolsa a partir de anticipos recibidos previamente y cantidades recibidas del cliente en la liquidación final.

El cliente acepta (acepta pagar) las facturas de los contratistas por las etapas completas de los trabajos de construcción de acuerdo con el acto de aceptación del trabajo realizado:

D-t 08 "Inversiones en activos no corrientes", subcuenta "Construcción de activos fijos"
Conjunto 60 "Acuerdos con proveedores y contratistas", subcuenta "Acuerdos sobre anticipos emitidos".

Según los términos del contrato, el cliente puede suministrar al contratista el equipo que se instalará en las instalaciones en construcción, es decir, Requiere instalación. Vale la pena decir que para contabilizar el equipo entrante en la contabilidad del cliente, se abre una cuenta sintética independiente 07 "Equipo para instalación". El débito de esta cuenta refleja el costo del equipo recibido en el almacén de la organización y que requiere instalación. Estos costos están compuestos por el costo del equipo en las cuentas de los proveedores (a precios de compra), los costos de transporte para la entrega del equipo, los costos de adquisición (incluidas las comisiones a las empresas intermediarias), el costo de los servicios bolsas de productos, derechos de aduana, etc.

La siguiente entrada demuestra la compra de equipos para la instalación en las cuentas contables del cliente:

D-t 07 "Equipo para instalación"
Kit 60 "Acuerdos con proveedores y contratistas"

Pero la compra de equipo y su publicación en el almacén no significa inversiones de capital en el sentido completo de la palabra: el equipo se transfiere al contratista bajo el certificado de aceptación del equipo para la instalación. Solo después de la transferencia real al contratista para su instalación en las cuentas, se realiza una entrada contable:

D-t 08 "Inversiones en activos no corrientes"
Kit 07 "Equipo para instalación".

El contratista, que recibió el equipo del cliente para su uso en la construcción de la instalación, tiene en cuenta dicho equipo en la cuenta 005 "Balance aceptado para la instalación". Al recibir el equipo que requiere instalación, el contratista hace una entrada simple: D-t 005 "Equipo aceptado para la instalación", y al instalar equipo en una instalación en construcción: K-t 005 "Equipo aceptado para la instalación". El cliente acepta el equipo instalado de acuerdo con el certificado de finalización. La ley muestra solo el costo de los trabajos de instalación y puesta en marcha, sin el costo del equipo.

Si el contratista proporciona a la construcción el equipo necesario, entonces su costo se muestra al cliente a cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" junto con el costo de instalación y otros trabajos (de acuerdo con la factura)

Con el método económico de producción de trabajos de construcción e instalación, los costos se contabilizan en la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes". La cuenta de аютсяm refleja los costos reales incurridos por el desarrollador:

D-t 08 "Inversiones en activos no corrientes"
K-t 10 "Materiales", 70 "Pagos con personal por salarios", 69 "Pagos por seguridad social y seguridad", etc.

Si las organizaciones tienen divisiones estructurales independientes que realizan trabajos de construcción e instalación, entonces tienen en cuenta los costos en la cuenta 23 "Producción auxiliar":

D-t 23 "Producción auxiliar"
K-t 10 "Materiales", 70 "Pagos con personal por salarios", 69 "Pagos por seguridad social y seguridad", etc.

Al final de estos trabajos, los costos se amortizan:

D-t 08 "Inversiones en activos no corrientes"
Kt 23 "Producción auxiliar".

La puesta en marcha de activos fijos se demuestra en las cuentas contables:

D-t 01 "Activos fijos"
K-t 08 "Inversiones en activos no corrientes".

La adquisición de partidas de activos fijos y activos intangibles se considera en Contabilidad para recibos de activos fijos y Contabilidad para recibos de activos intangibles.

Es importante tener en cuenta que una de las tareas principales de contabilizar las inversiones de capital es determinar el conjunto completo de costos asociados con un proyecto de construcción erigido, su reconstrucción o adquisición. Estos costos al final del trabajo determinarán el costo de inventario (inicial) de los objetos comisionados: edificios, estructuras, equipos, etc.

El valor de inventario de los objetos puestos en operación consiste en los costos de construcción y otras obras de capital. Es pertinente señalar que se determina el valor de inventario para la construcción, reconstrucción y adquisición completadas. Debe decirse que se crean comisiones especiales para verificar la idoneidad de la instalación para la operación. Debe decirse que el certificado de aceptación del objeto confirma la disponibilidad completa para la operación. Indica el volumen, la capacidad de producción, el área, los parámetros que caracterizan el objeto, su preparación para la operación, la calidad del trabajo realizado, la presencia de imperfecciones, el momento de su eliminación. Debe decirse que un acto totalmente ejecutado y firmado se transfiere al cliente-desarrollador y será la base para determinar el valor de inventario del objeto de inversión de capital.

Al llevar a cabo la construcción de capital, la organización soporta gastos que no están directamente relacionados con la construcción de la instalación, pero sin ellos no se puede construir. Se definen como costos que no aumentan el valor de inventario de los objetos Los costos que no aumentan el costo de los activos fijos se registran en la cuenta 08 "Inversiones en activos no corrientes" por separado de los costos de construcción. Debe recordarse que dichos costos pueden subdividirse en costos provistos por estimaciones y cálculos, y costos no previstos por ellos.

El primer grupo incluye: el costo de capacitar al personal operativo para las principales actividades de las empresas en construcción; costos de reembolso del costo de edificios y aterrizajes demolidos durante la asignación de terrenos para la construcción; fondos transferidos para la construcción de objetos en el orden de participación de capital en la transferencia posterior de los objetos construidos, etc.

El segundo grupo incluye gastos: para el pago de intereses sobre préstamos bancarios que exceden las tasas de descuento establecidas por el Banco Central de la Federación de Rusia; para la conservación de la construcción; para la demolición, desmantelamiento y protección de instalaciones terminadas por construcción, etc.

Divulgación de información sobre inversiones a largo plazo en estados financieros

En los estados financieros, al menos la siguiente información está sujeta a divulgación, teniendo en cuenta la materialidad:

la cantidad de construcción en progreso;
sobre el volumen de objetos adquiridos de activos no corrientes;
fuentes de financiación para inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital.

La creación de activos no corrientes, en particular su construcción, se alarga en el tiempo y a menudo dura varios períodos de informe, durante los cuales los gastos de capital se encuentran en una forma de transición: se han incurrido gastos, pero los objetos de estos activos aún no se han registrado. Por lo tanto, se hace necesario tener en cuenta los costos de capital en objetos inacabados de activos no corrientes. El balance general (formulario No. 1) refleja los saldos de la construcción en progreso al comienzo del año y al final del período sobre el que se informa.

En cuanto a la información sobre los activos no corrientes recibidos por la organización (activos fijos, inversiones rentables en activos tangibles y activos intangibles), en total está contenida en el balance general, así como en otros formularios de informes, que representan un desglose del balance general. Por ejemplo, el apéndice del balance general (formulario No. 5) muestra la recepción de activos intangibles, activos fijos y objetos de inversiones rentables en activos tangibles por sus tipos para el período del informe. Excluyendo lo anterior, la enésima forma refleja todos los gastos en investigación, desarrollo y trabajo tecnológico, así como en trabajos inacabados y que no dan resultados positivos.

La información sobre las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital se encuentra en varias formas de estados financieros. Por ejemplo, el balance general muestra la cantidad de ganancias retenidas de una organización, y el estado de pérdidas y ganancias muestra la ganancia neta de la organización para el período del informe. En el informe sobre cambios en el capital (Formulario No. 3), en la sección "Referencias", los montos recibidos del presupuesto y los fondos extrapresupuestarios de los ingresos destinados para financiar inversiones de capital en activos no corrientes se indican en el año de informe. El apéndice del balance general (formulario No. 5) refleja dos indicadores: la cantidad total de fondos presupuestarios recibidos, incl. por sus tipos para el período de informe y para el mismo período del año anterior, y la cantidad de tipos de préstamos presupuestarios recibidos al comienzo y al final del período de informe, así como los montos recibidos y devueltos durante el período de informe.

preguntas de prueba

¿Qué es la inversión a largo plazo?
¿Cómo difieren las inversiones a largo plazo de las inversiones a corto plazo?
¿Qué significa el término "inversión de capital"?
¿Cuáles son los principales signos de la clasificación de las inversiones a largo plazo en forma de inversiones de capital?
¿Cuáles son las principales fuentes de financiación de inversiones de capital?
Describa sus propias fuentes de inversión a largo plazo.
¿Cómo puede mostrar en sus cuentas y controlar el uso de sus propias fuentes de inversión a largo plazo?
Describa las fuentes atraídas de inversiones a largo plazo.
Proporcionar registros contables clave para fuentes externas de financiamiento para inversiones a largo plazo.
¿Cómo se reflejan en las cuentas las inversiones de capital en construcción realizadas por un contratista?
¿Quién realiza los trabajos de construcción e instalación en la forma económica de su implementación?
¿Cómo se reflejan las inversiones de capital de forma económica en las cuentas?
¿De qué cuenta se hacen los costos reales de las inversiones de capital?
¿Quién organiza la construcción, controla su progreso y mantiene registros contables de los costos incurridos?
¿Qué significa el término "nueva construcción"?
¿Qué significa el término "construcción de capital en progreso"?
¿Qué significan los términos "modernización", "reconstrucción", "expansión" y "reequipamiento técnico de una entidad económica"?
¿Cómo se muestra el equipo que requiere instalación en la contabilidad?
¿De qué está compuesto el valor de inventario de un elemento de activo no corriente completado?
¿Cuáles son los costos relacionados con los costos que no aumentan el valor de los activos no corrientes?

En primer lugar, se recomienda comenzar el análisis con una evaluación de la dinámica del volumen y la estructura de las inversiones de capital en precios estimados para las principales direcciones de reproducción de activos fijos de los proyectos "A" y "B". Los datos para esta evaluación se encuentran en las Tablas 2 y 3.

Tabla 2 - Dinámica del volumen y estructura de las inversiones de capital en activos fijos (OF) del proyecto "A"

Dirección de inversión	1 semestre	2 semestre	Tasa de dinámica,%
	Peso específico,%	Volumen de inversión, mil rublos	Peso específico,%

Sustitución de la OF
Reconstrucción de la planta de producción.
Modernización de la planta de procesamiento.
Nueva construcción

Otras inversiones de capital
Total inversiones de capital

Con base en el análisis de los datos en la Tabla 2, concluimos que el volumen total de inversiones de capital en la empresa ha disminuido en 412 mil rublos. (9,8%). También hay una disminución de las inversiones en nuevas construcciones en un 29,69%. El menor aumento se observa en la adquisición e instalación de activos fijos: 28,92%. El mayor aumento fue en inversiones en la modernización de activos fijos: 36.36%.

Tabla 3 - Dinámica del volumen y estructura de las inversiones de capital en activos fijos (PF) del proyecto "B"

Dirección de inversión	1 semestre	2 semestre	Tasa de crecimiento,%
Volumen de inversión, mil rublos	Peso específico,%	Volumen de inversión, mil rublos	Peso específico,%

Sustitución de la OF
Reconstrucción de la planta de producción.
Modernización de la planta de procesamiento.
Nueva construcción
Compra e instalación de PF requeridos por ley
Otras inversiones de capital
Total inversiones de capital

El análisis de la dinámica del volumen y la estructura de las inversiones de capital en los activos fijos del proyecto "B" mostró que al usar este proyecto, el volumen total de inversiones de capital en la empresa aumentará en 900 mil rublos. o 25.35%. Pero habrá una ligera disminución en la inversión en nuevas construcciones, solo 200 rublos. o en 22.22%., y para el resto de los indicadores habrá una tendencia positiva: un aumento.

El siguiente paso es analizar la dinámica de los fondos, en composición y estructura, utilizados para financiar inversiones de capital también para dos proyectos. Los fondos propios (amortización de activos intangibles y activos fijos, ganancias netas) y los fondos prestados (préstamos bancarios, financiamiento específico del presupuesto, fondos prestados de otras empresas) se utilizan como las principales fuentes de financiamiento. Para caracterizar la dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiación de las inversiones de capital, se presentan la tabla 4 para el proyecto "A" y la tabla 5 para el proyecto "B".

Tabla 4 - Dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiamiento para el proyecto "A"

Indicadores		Cambiar (+, -)	Tasas de crecimiento,%
	en% del total	en% del total		por estructura


Incluso:
Depreciación

Fondos prestados
Incluso:
préstamos bancarios
Fondos prestados de empresas
Inversión total a largo plazo

Como se puede ver en la Tabla 3, las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo disminuyeron en 552 mil rublos en comparación con el año pasado. Esto se debió principalmente a una disminución en las fuentes de fondos prestados en 915 mil rublos, o 63.4%, incluidos los préstamos bancarios, en 1000 rublos, o 60%. Atracción de fondos de otros en el año del informe

las empresas aumentaron la cantidad de fondos prestados en 85 mil rublos. Los fondos propios asignados para financiar inversiones a largo plazo aumentaron en 363 mil rublos en comparación con el año anterior. Esto se debió a un aumento en la cantidad de ganancia utilizada para financiar inversiones en 163 mil rublos, o 34.2%. Otro punto positivo es el cambio en la estructura de las fuentes de inversión a largo plazo en la dirección de aumentar la participación de los fondos propios en un 11.8% mientras se reduce la participación de los fondos prestados. Al final del período, más del 55.5% del volumen de inversión a largo plazo eran fondos propios de la compañía.

Tabla 5 - Dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiamiento para el proyecto "B"

Indicadores	Fondos utilizados al comienzo del período (año)	Fondos utilizados al final del período (año)	Cambiar (+, -)	Tasas de crecimiento,%
	en% del total		en% del total		por estructura

Fondos propios de la empresa.
Incluso:
Depreciación
Utilidad neta utilizada para financiar inversiones
Fondos prestados
Incluso:
préstamos bancarios
Fondos prestados de empresas
Inversión total a largo plazo

El análisis de los datos en la Tabla 5 mostró que las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo aumentaron en comparación con el año anterior en 200 mil rublos, o 5.13%. Esto se debió principalmente a un aumento en las fuentes de fondos prestados en 28 mil rublos, o 5,9%, incluidos los préstamos bancarios, en 50 mil rublos. (12,5%). Los fondos propios de la compañía, destinados a financiar inversiones a largo plazo, aumentaron en 172 mil rublos en comparación con el año anterior. (cinco%). Esto se debió a un aumento en la cantidad de ganancias asignadas para financiar inversiones en 164 mil rublos, o 5.5%. Al final del año, el 87.8% del volumen de inversión a largo plazo era fondos propios de la compañía.

Tabla 6 - Análisis comparativo de la estructura de las fuentes de financiamiento para proyectos de inversión.

Los cálculos mostraron que la cantidad del préstamo para el proyecto "A" es más de la misma cantidad para el proyecto "B" en 3113 mil rublos. De esto se deduce que el proyecto "A" utiliza muchos más fondos prestados que el proyecto "B", lo que hace que este último sea el más atractivo. Para el proyecto "A", el monto del sobrepago del préstamo es de 529.21 mil rublos más que para el proyecto "B", lo que hace que el proyecto "B" vuelva a ser el más atractivo.

La continuación de la evaluación de la dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiación de las inversiones de capital es determinar la influencia de los factores en el valor de las inversiones. Una evaluación de la influencia de los factores sobre el cambio en el tamaño de las fuentes de financiamiento para proyectos de inversión "A" y "B" se puede llevar a cabo utilizando los cálculos presentados en las tablas 7 y 8.

Tabla 7 - Análisis de los factores que afectan el tamaño de las fuentes de financiamiento de inversiones para el proyecto "A"

Indicadores	El año pasado	Año de informe	Desviación absoluta, (+, -)	Tasa de dinámica,%



	Beneficio neto, mil rublos






	Nivel de acumulación, coeficiente (p. 4 / p. 3)

Tabla 8 - Cálculo de la influencia de los factores en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo para el proyecto "B"

Indicadores	El año pasado	Año de informe	Desviación absoluta, (+, -)	Tasa de dinámica,%

	Venta de productos (obras, servicios), mil rublos
	Beneficio antes de impuestos, mil rublos
	Beneficio neto, mil rublos
	Beneficio dirigido al fondo de ahorro para financiar inversiones a largo plazo, miles de rublos
	Depreciación de activos fijos, mil rublos
	Fuentes propias de financiamiento para inversiones a largo plazo, miles de rublos (elemento 4 + elemento 5)
	El tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, mil rublos
	Rentabilidad de productos (obras, servicios),% (ítem 2 / ítem 1)
	El nivel del beneficio neto de la empresa,% (cláusula 3 / cláusula 2)
	Tasa de acumulación,% (p.4 / p.3)
	Porcentaje de beneficios en fuentes propias,% (elemento 4 / elemento 6)
	Participación del capital en el financiamiento total,% (cláusula 6 / cláusula 7)

Los cálculos de los indicadores realizados en las tablas 7 y 8 hacen posible, utilizando el método de sustituciones en cadena, hacer un cálculo económico de la influencia de factores individuales en la cantidad de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo - tabla 9 para el proyecto "A" y tabla 10 para el proyecto "B".

Tabla 9 - Cálculo de la influencia de los factores en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo para el proyecto "A"

Nombre de factores	El año pasado	Año de informe	Desviación absoluta

Cambio en el nivel de ahorro
Cambio en el nivel de ganancia neta de la compañía

Después de analizar los datos en las Tablas 7 y 9, se resumieron los siguientes resultados: En la mayor medida, la disminución en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo bajo el proyecto "A" estuvo influenciada por la disminución en el nivel de acumulación de la empresa. La cantidad de fuentes de financiamiento de inversiones bajo la influencia de este factor disminuyó en 562.2 mil rublos; Bajo la influencia de un aumento en la participación de los fondos prestados, el tamaño de las fuentes de financiación aumentó en 355,7 mil rublos. La disminución en el volumen de productos vendidos, obras, servicios y el nivel de ganancia neta condujo a una disminución en el monto de financiamiento de inversiones de capital, respectivamente, en 133,4 mil rublos. y 15.8 mil rublos.

El aumento en el nivel de rentabilidad de los productos, obras, servicios y los cambios en la estructura de las fuentes de fondos propios tuvieron un impacto positivo en el monto de financiamiento de las inversiones a largo plazo. Cuando el último indicador cambió, la proporción de la depreciación de los activos fijos aumentó. Un aumento en la rentabilidad de los productos (obras, servicios) y un aumento en la participación de la depreciación en las fuentes de fondos propios condujo a un aumento en las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, respectivamente, en 227.4 mil rublos. y 355.7 mil rublos.

Tabla 10 - Cálculo de la influencia de los factores en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo para el proyecto "B"

Nombre de factores	El año pasado	Año de informe	Desviación absoluta	Influencia de factores individuales en la cantidad de fuentes de inversión, miles de rublos

Cambio en el volumen de ventas.
Cambio en el nivel de ahorro
Cambio en el nivel de impuestos
Cambio en el nivel de rentabilidad de los productos.
Cambio en la participación de utilidades en fuentes propias
Cambio en la participación del capital en el financiamiento total

Los resultados del análisis llevado a cabo en las tablas 8 y 10 muestran que, en gran medida, el aumento en el tamaño de las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo en el marco del proyecto "B" estuvo influenciado por el aumento en el nivel de ahorro de las empresas. La cantidad de fuentes de financiación de inversiones bajo la influencia de este factor aumentó en 630 mil rublos.

Bajo la influencia de un aumento en la participación de los fondos prestados, el tamaño de las fuentes de financiación aumentó en 568 mil rublos. El aumento en el volumen de productos vendidos (obras, servicios) y el nivel de ganancia neta llevaron a un aumento en el monto de financiamiento de inversiones de capital, respectivamente, en 113 mil rublos. y 289 mil rublos.

Además, un aumento en la rentabilidad de los productos (obras, servicios) y un cambio en la estructura de las fuentes de fondos propios tuvieron un impacto positivo en el monto de financiamiento de las inversiones a largo plazo. Con el cambio en el último indicador, hubo un aumento en la participación de la depreciación de los activos fijos. El aumento en la rentabilidad de los productos (obras, servicios) y el aumento en la participación de la depreciación en las fuentes de fondos propios condujo a un aumento en las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo en 47 mil rublos, respectivamente. y 22 mil rublos.

Se recomienda comenzar el análisis con una evaluación de la dinámica del volumen y la estructura de las inversiones de capital en precios estimados en las principales áreas de reproducción de activos fijos. Para este propósito, se utilizan los datos del formulario P-2 "Información sobre inversiones" y el apéndice del formulario No. P-2 "Información sobre actividades de inversión", contabilidad y se construye la tabla. 2.1.

Para la correcta caracterización de los datos dados en la tabla. 2.1, es importante tener en cuenta las siguientes condiciones. En primer lugar, es necesario incluir en el volumen de inversión total datos sobre inversiones de capital sin terminar (información sobre el débito de las cuentas 07 "Equipo para instalación" y 08 "Inversiones en activos no corrientes) más el valor de los activos fijos introducidos en el período de presentación (datos del formulario No. P-2 ) En segundo lugar, el volumen de inversiones en activos fijos para el período de referencia debe tomarse en precios estimados.

Tabla 2.1

Dinámica del volumen y estructura de las inversiones de capital en activos fijos.

Dirección de inversión	Al comienzo del período del informe (año)		Al final del período de informe (año)		altavoces
Dirección de inversión		gravedad específica,	volumen de inversión, mil rublos	gravedad específica,	altavoces

Sustitución de la OF
Reconstrucción de la planta de producción.
Modernización de la planta de procesamiento.
Nueva construcción
Compra e instalación de OF,
requerido por la ley
Otras inversiones de capital
Total inversiones de capital

Evaluar los resultados en la tabla. 2.1 análisis, se puede observar que la empresa ha disminuido significativamente el volumen total de inversiones de capital en 10.829 mil rublos. (20 354 - 31 183), o 34,7%. La mayor disminución de las inversiones en nuevas construcciones fue de 5078 mil rublos, o un 68,4%, y en términos de la compra de equipos utilizados para fines de seguridad, protección del medio ambiente y salud, en 3272 mil rublos, o 72 , 4%. Una situación insatisfactoria surge debido a una disminución en el volumen de activos fijos reemplazados, la disminución en las inversiones ascendió a 5317 mil rublos, o 47.5%. Obviamente, debido a la falta de fondos, la administración de la empresa decidió aumentar el volumen de inversiones en la reconstrucción y modernización de activos fijos, respectivamente, en 6.1 y 56.9%.

Tabla 2.2

Dinámica de la composición y estructura del financiamiento.

Índice	Fondos utilizados en el período anterior (año)	Fondos utilizados en el período del informe (año)	Cambiar (+. -)
				estructura

Propios fondos
empresas
Incluso:
la amortización es la ganancia neta asignada para financiar
inversión
Fondos involucrados
Incluso:
préstamos bancarios fondos prestados de otros
empresas
Total a largo plazo
inversión

Como puedes ver en la tabla. 2.2, las fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo disminuyeron respecto al año pasado en 475 mil rublos, o en un 21.1%. Esto se debió principalmente a una disminución en las fuentes de fondos prestados en 349 mil rublos, o en un 56.2%, incluidos los préstamos bancarios, en 471 mil rublos, o 75.8%. La atracción de fondos de otras empresas en el año de referencia aumentó la cantidad de fondos prestados en 122 mil rublos.

Los fondos propios asignados para financiar inversiones a largo plazo disminuyeron en comparación con el año anterior en 126 mil rublos, o en un 7.7%. Esto se debió a una disminución en la cantidad de ganancia utilizada para financiar inversiones en 182 mil rublos, o 25.6%. Un aspecto positivo es el cambio en la estructura de las fuentes de inversión a largo plazo en la dirección de aumentar la participación de los fondos propios en 12.25 puntos mientras se reduce la participación de los fondos prestados. En el año de referencia, más del 3% del volumen (84.74%) de inversiones a largo plazo fueron fondos propios de la compañía.

Una continuación lógica de la evaluación de la dinámica de la composición y estructura de las fuentes de financiación de las inversiones de capital es determinar la influencia de los factores en el monto de las inversiones:

? volumen de productos, obras, servicios;
? el nivel de pago de impuestos al presupuesto;
? la participación de las ganancias dirigida a financiar inversiones a largo plazo;
? estructura de fuentes de fondos propios de financiación;
? La cantidad de fondos recaudados.

Una evaluación de la influencia de los factores en el cambio en el tamaño de las fuentes de financiamiento para proyectos de inversión puede llevarse a cabo utilizando la fórmula (2.1) propuesta por L.T. Gilyarovskaya y D.A. Endovitsky, y tab. 2.3.

Tabla 2.3

Análisis de los factores que afectan el tamaño de las fuentes de financiación de la inversión.

Finalizando

Índice	Condicional designaciones	Anterior	Informes	Desviación absoluta (+, -)	altavoces,

3. Beneficio neto, mil rublos.
4. Beneficio dirigido al fondo de ahorro para financiar inversiones a largo plazo, miles de rublos.
5. Depreciación de activos fijos, miles de rublos.
6. Fuentes propias de financiamiento para inversiones a largo plazo, miles de rublos. (pág. 4 + pág. 5)
7. Cantidad de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, miles de rublos.
8. Rentabilidad de los productos (obras, servicios), coeficiente (página 2: página 1)
9. El nivel del beneficio neto de la empresa, coeficiente (p. 3: p. 2)
10. Nivel de acumulación, coeficiente (p. 4: p. 3)
11. Estructura de las fuentes de fondos propios, coeficiente (p. 4: p. 6)
12. Estructura de fuentes de financiamiento para inversiones a largo plazo, coeficiente (p. 6: p. 7)

Cálculo de la influencia de los factores sobre el tamaño de las fuentes de financiación de la inversión.

Tabla 2.4

Nombre de factores	La cantidad de fuentes de inversión para el período base, mil rublos	Coeficiente cambios indicador	La cantidad de fuentes de inversión, teniendo en cuenta el cambio en el indicador, mil rublos	Influencia de factores individuales en la cantidad de fuentes de inversión, miles de rublos

Cambio en el volumen de ventas
Cambio en el nivel de ahorro
Cambio en el nivel de impuestos
Cambio en el nivel de rentabilidad de los productos.
Cambiar la estructura de las fuentes de fondos propios.
Cambios en la estructura de las fuentes de financiamiento de inversiones.
Cambio general en las fuentes de financiación de la inversión.

* 100:80,573- 1,24111. ** 100:116,899 -0,85544.