INTRODUCCIÓN………………………………………………………………………………..3
1 ASPECTOS TEÓRICOS DEL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD INVERSORA………………………………………………………………………………..6
1.1 El concepto de inversiones y sus entidad económica…………….......6
1.2 Actividad inversora regional: esencia, formas de dirección………………………………………………………………………………...14
1.3 Mecanismo para implementar la política de inversión regional……..23
2 ANÁLISIS DEL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD INVERSORA EN LA REGIÓN DE STAVROPOL……………………………………………………30
2.1 Características generales de las oportunidades de inversión………………...30
2.2 Análisis de inversiones en activos fijos……………………………….36
2.3 Inversión extranjera en actividad económica Territorio de Stávropol…………………………………………………………...46
3 MEJORA DE LOS MECANISMOS PARA FORMAR LA POLÍTICA DE INVERSIÓN REGIONAL…………………………..55
3.1 Mecanismo de justificación y elección de prioridades actividades de inversión en la región…………………………………………………….55
3.2 Desarrollo del programa “Creación de un clima favorable para la atracción de inversiones en la economía regional”……………………………………..62
3.3 Activación de actividades de inversión e innovación en el territorio de Stavropol………………………………………………………………………………70
CONCLUSIÓN…………………………………………………………………………………….78
LISTA DE REFERENCIAS………………………………..81
INTRODUCCIÓN
Relevancia del tema de investigación. El estudio de los problemas de inversión económica siempre ha sido el foco de la ciencia económica. Esto se debe al hecho de que las inversiones tocan los cimientos más profundos. actividad económica, definiendo el proceso crecimiento económico generalmente. En las condiciones modernas, actúan como el medio más importante para garantizar las condiciones para salir de la situación actual. crisis económica, cambios estructurales en la economía nacional, asegurando el progreso técnico, mejorando los indicadores de calidad de la actividad económica a nivel micro y macro. La activación del proceso de inversión es uno de los mecanismos más eficaces de transformaciones socioeconómicas.
Actualidad al final XX-comienzo siglo XXI es un estudio teórico en profundidad de las formas de mercado y los mecanismos de actividad inversora a nivel micro y macro. Un problema importante es la justificación teórica de los criterios para la efectividad de los costos de inversión, la interrelación y la interdependencia. inversiones de capital y cambios estructurales en la economía, determinando prioridades en la estructura sectorial de las inversiones, así como dentro de las principales esferas económicas nacionales: producción principal (producción en sí), producción e infraestructuras sociales. Actualmente, la economía rusa todavía se encuentra en un estado de transición de la planificación al mercado. Este complejo proceso se lleva a cabo en el tiempo y requiere una gran cantidad de decisiones de inversión. La prolongada crisis de inversiones ha afectado a casi todas las regiones del país, incluido el territorio de Stavropol. Sin embargo, en el territorio de Stavropol el proceso de inversión tiene sus propias características específicas.
La región tiene condiciones favorables para una importante afluencia de inversiones. Sin embargo, a pesar del evidente atractivo de la región, la afluencia de inversiones es insuficiente para desarrollar su potencial único. Los inversores no se atreven a invertir su capital en la producción, considerando que las inversiones son demasiado arriesgadas y poco rentables.
El objeto del estudio es la política de inversiones en la región.
El tema del estudio son los mecanismos de formación de políticas de inversión.
Muchos trabajos científicos de autores nacionales, como Martynov A.S., Voznesenskaya N.N., Igoshin N.V., Sergeev I.V., están dedicados al estudio de los problemas en la formación de mecanismos de política de inversión regional. etc.
Durante el trabajo se utilizaron los siguientes métodos de investigación: análisis de sistemas, modelado gráfico, lógico abstracto, comparativo y económico-estadístico.
En la redacción del trabajo se utilizó información y base empírica: actos legislativos y reglamentos gubernamentales; Datos estadísticos; literatura cientifica; literatura metodológica.
El objetivo del trabajo final de calificación es estudiar los mecanismos de formación de la política de inversión regional. Para lograr este objetivo, es necesario resolver las siguientes tareas principales:
Estudiar los aspectos teóricos del desarrollo de la actividad inversora;
Analizar el desarrollo de la actividad inversora en el territorio de Stavropol;
Identificar un sistema para mejorar los mecanismos para la formación de la política de inversión regional.
Estructura tesis. El trabajo consta de una introducción, tres capítulos, una conclusión y una lista de referencias.
El primer capítulo, “Aspectos teóricos del desarrollo de la actividad inversora”, examina los conceptos básicos de la inversión y su esencia económica; aspectos teóricos de la actividad inversora regional: esencia, formas de dirección; así como el principal mecanismo para implementar la política de inversión regional.
El segundo capítulo, “Análisis del desarrollo de la actividad inversora en el territorio de Stavropol”, proporciona una descripción general de las oportunidades de inversión del territorio de Stavropol; análisis de inversiones en activos fijos; y la inversión extranjera en las actividades económicas del territorio de Stavropol.
El tercer capítulo, "Mejora de los mecanismos para la formación de la política de inversión regional", proporciona formas de mejorar los mecanismos para justificar y elegir prioridades para la actividad inversora e intensificar la actividad de inversión e innovación en el territorio de Stavropol.
En conclusión, se resumen los principales resultados del estudio, se formulan conclusiones y propuestas.
1 ASPECTOS TEÓRICOS DEL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD INVERSORA
1.1 El concepto de inversión y su esencia económica
La inversión dinámica es una medida común del desarrollo de los procesos de inversión. Es por su volumen, dirección y estructura que se pueden juzgar los resultados de la política económica actual del Estado en el campo de garantizar el desarrollo económico sostenible y llevar a cabo cambios estructurales en la base económica del país.
En las condiciones de la Rusia moderna, la necesidad de una afluencia de nuevas inversiones se debe a la necesidad de resolver los problemas cotidianos actuales asociados con la necesidad de apoyar el desarrollo económico de acuerdo con el esquema de reproducción ampliada en el marco de un modelo económico determinado. y tareas de emergencia que surgen de la inevitable necesidad de eliminar la amenaza de una crisis aguda asociada con la avería masiva de la flota rusa de maquinaria y equipo que ha cumplido durante mucho tiempo su vida operativa, pero continúa funcionando casi en modo de emergencia. Las tareas de emergencia también incluyen la necesidad de encontrar inversiones para resolver los problemas estratégicos de reformar urgentemente la economía y garantizar una reestructuración estructural destinada a lograr tal competitividad de la economía rusa que le permita alcanzar a los que avanzan rápidamente. los paises desarrollados y no le permitiría convertirse finalmente en una potencia de tercera clase, que viva según un escenario de desarrollo político, económico y social impredecible.
En la economía rusa, se están produciendo diversas modificaciones en las definiciones del concepto de inversión, lo que refleja la multiplicidad de enfoques para comprender su esencia económica. Esto se debe en gran medida a la evolución económica, las características específicas de etapas específicas del desarrollo histórico y económico y las formas y métodos dominantes de gestión.
En la literatura económica nacional, hasta los años 80, el término inversión prácticamente no se utilizaba para analizar los procesos de reproducción socialista, el principal ámbito de su aplicación fueron las obras traducidas de autores extranjeros y las investigaciones en el campo de la economía capitalista. El concepto básico de actividad inversora era el concepto de inversiones de capital.
En el período posterior, el término inversión se generalizó en la circulación científica y comenzó a utilizarse en el gobierno y documentos reglamentarios. Sin embargo, en su mayor parte, las inversiones se identificaron con inversiones de capital. Las inversiones (inversiones de capital) se consideraron en dos aspectos: como un proceso que refleja el movimiento de valor durante la reproducción de activos fijos y como una categoría económica: un sistema. relaciones económicas asociado con el movimiento de valor adelantado a activos fijos desde el momento de la movilización Dinero hasta que sean reembolsados.
Con el desarrollo de las relaciones de mercado en la economía rusa, la interpretación de la categoría de inversión se revisa de acuerdo con las nuevas condiciones. Los rasgos característicos del enfoque de mercado para comprender la esencia de la inversión son:
La conexión entre inversión y generación de ingresos como motivo de la actividad inversora;
Consideración de inversiones en la unidad de dos lados: recursos (valores de capital) e inversiones (costos);
El análisis de las inversiones no es estático, sino dinámico, lo que permite combinar recursos, inversiones y retorno de la inversión dentro de la categoría de inversión como motivo de esta combinación;
Inclusión en los objetos de inversión de cualquier inversión que proporcione un efecto económico (social).
El enfoque de mercado para el análisis de la esencia, las formas y los principios de la actividad inversora se refleja en la definición del término inversión en la legislación rusa. De conformidad con la Ley de la Federación de Rusia "Sobre actividades de inversión en la RSFSR" del 6 de junio de 1991, una de las primeras leyes orientadas al mercado, las inversiones son todo tipo de propiedad y activos intelectuales invertidos en objetos comerciales y otros tipos de actividades. , como resultado de lo cual se genera una ganancia (ingresos) o se logra un efecto social.
Una redacción de significado similar figura en la nueva Ley "Sobre actividades de inversión en la Federación de Rusia, realizadas en forma de inversiones de capital", de 25 de febrero de 1999, con cuya adopción el acto legislativo anterior dejó de ser válido. Las inversiones se definen en él como efectivo, valores, otras propiedades, incluidos los derechos de propiedad, otros derechos con valor monetario, invertidos en objetos de negocios y (u) otras actividades con el fin de generar ganancias y (o) lograr otro efecto útil.
El nuevo documento legislativo, que, a diferencia del anterior, tiene un enfoque más específico (el alcance de las inversiones de capital), aclara el concepto no solo de inversiones, sino también de inversiones de capital, que se consideran una forma de inversión, que representan inversiones en capital fijo (activos fijos), incluidos los costos de nueva construcción, expansión, reconstrucción y reequipamiento técnico de empresas existentes, compra de maquinaria, equipo, herramientas, inventario, trabajos de diseño y estudio y otros costos.
Las inversiones (del latín investre - invertir) son inversiones a largo plazo de capital público o privado en el propio país o en el extranjero con el objetivo de generar ingresos en empresas de diversas industrias, proyectos empresariales, programas socioeconómicos y proyectos innovadores. Dan rentabilidad un período significativo después de la inversión. Distinguir los siguientes tipos inversiones: públicas, formadas a partir de fondos presupuesto del Estado, de fuentes financieras gubernamentales; extranjero - invertido inversores extranjeros, otros estados, bancos, empresas, empresarios extranjeros; privado, formado a partir de fondos de empresas y organizaciones privadas, corporativas, ciudadanos, incluidos fondos propios y prestados. También hay inversiones productivas dirigidas a nuevas construcciones, reconstrucción, ampliación y reequipamiento técnico de empresas existentes, e inversiones intelectuales invertidas en la creación de un producto intelectual y espiritual; controladora, inversión directa, que proporciona la propiedad de más del 50% de las acciones con derecho a voto de otra empresa, y no controladora, que proporciona la propiedad de menos del 50% de las acciones con derecho a voto de otra empresa.
El movimiento inversor incluye dos etapas principales. El contenido de la primera etapa, recursos de inversión - inversión de fondos, es la actividad inversora en sí. La segunda etapa de la inversión, el resultado de la inversión, implica la recuperación de los costos incurridos y la recepción de ingresos como resultado del uso de las inversiones. Caracteriza la relación e interdependencia de dos elementos necesarios de cualquier tipo de actividad económica: los costos y sus retornos.
Por un lado, la actividad económica está asociada a la inversión de fondos, por otro lado, la viabilidad de estas inversiones está determinada por su rendimiento. Sin recibir ingresos (efecto), no hay motivación para la actividad inversora, la inversión de los recursos de inversión se realiza con el objetivo de incrementar el coste anticipado. Por tanto, la actividad inversora en su conjunto puede definirse como la unidad de los procesos de inversión de recursos y generación de ingresos en el futuro.
La actividad inversora es una condición necesaria Circulación individual de fondos de una entidad económica.
El movimiento de inversiones, durante el cual pasan secuencialmente por todas las fases de reproducción desde el momento de la movilización de los recursos de inversión hasta la recepción de ingresos (efecto) y el reembolso de los fondos invertidos, actúa como una circulación de inversiones y constituye el ciclo de inversión.
Los principales sujetos de la actividad inversora son los inversores y usuarios de objetos de inversión. Un rasgo característico de los inversores es la negativa a consumir inmediatamente los fondos existentes para satisfacer sus propias necesidades en el futuro a un nivel nuevo y superior.
De conformidad con la Ley "Sobre las actividades de inversión en la Federación de Rusia realizadas en forma de inversiones de capital", los participantes en la actividad de inversión son inversores, clientes, contratistas, usuarios de objetos de actividad de inversión y otras personas. Según la legislación rusa, pueden ser entidades comerciales, instituciones financieras y de crédito bancarias y no bancarias, organizaciones intermediarias, bolsas de inversión, ciudadanos de la Federación de Rusia, personas jurídicas e individuos extranjeros, estados y organizaciones internacionales.
Los inversores pueden ser depositantes, compradores, clientes, acreedores y otros participantes en las actividades de inversión.
Los usuarios de los objetos de inversión son personas jurídicas, personas físicas, autoridades estatales y municipales, países extranjeros, asociaciones y organizaciones internacionales que utilizan objetos de actividad inversora.
Los sujetos de la actividad inversora pueden actuar simultáneamente como inversores y usuarios de objetos de la actividad inversora, así como combinar las funciones de otros participantes en esta actividad. Si el inversor y el usuario de los objetos de inversión son entidades diferentes, entonces la relación entre ellos se formaliza mediante un acuerdo de inversión. Sobre una base negociada (contractual), los inversores pueden atraer recursos legales y individuos necesario para realizar inversiones. Los inversores seleccionan de forma independiente los objetos de inversión, determinan las direcciones, los volúmenes y la eficiencia de las inversiones y controlan su uso previsto. Como propietarios de recursos de inversión, tienen derecho a poseer, gestionar y utilizar los objetos y resultados de las actividades de inversión, así como a reinvertir.
Las inversiones consideradas desde el punto de vista del objeto son de doble naturaleza. Por un lado, actúan como recursos de inversión, reflejando la cantidad de ingresos no utilizados para el consumo; por otro lado, las inversiones representan inversiones (costos) en objetos de actividad empresarial o de otro tipo que determinan el aumento en el valor de la propiedad de capital.
Como parte de los recursos, es decir. propiedad y valores intelectuales invertidos en objetos de actividad empresarial y de otro tipo, se pueden distinguir los siguientes grupos de inversiones:
efectivo y instrumentos financieros(objetivo Depósitos bancarios, acciones, participaciones y otros valores);
Activos materiales (edificios, estructuras, equipos y otros bienes muebles y bienes raíces);
Derechos de propiedad, intelectuales y otros derechos que tengan valor monetario ( activos intangibles).
De esto se deduce que las inversiones consideradas en el aspecto de recursos pueden existir en forma monetaria, material, así como en forma de derechos de propiedad y otros valores. Al mismo tiempo, independientemente de la forma que adopten los recursos de inversión, son uniformes en su esencia económica y representan ingresos acumulados con fines de acumulación.
La inversión desempeña un papel importante en el funcionamiento y desarrollo de la economía, por lo que el clima de inversión es fundamental para atraer inversiones. Los problemas de la inversión y la creación de un clima favorable a la inversión en la economía rusa siguen siendo muy importantes y prioritarios. Casi todos sus sectores e industrias necesitan urgentemente una enorme cantidad de recursos de inversión. Al evaluar el clima de inversión en Rusia, la percepción occidental de Rusia como un país corrupto, criminalizado y atrasado institucional y técnicamente sigue desempeñando un papel decisivo.
El clima de inversión es un concepto muy complejo y multidimensional. Por regla general, el clima de inversión se entiende como una característica general del conjunto de condiciones sociales, económicas, organizativas, legales, políticas y de otro tipo que determinan el atractivo y la viabilidad de invertir en la economía de un país (región).
Evaluar el clima de inversión implica tener en cuenta:
Condiciones económicas (estado del entorno macroeconómico, dinámica del PIB, renta nacional, volúmenes de producción industrial, inflación, desarrollo de industrias de alta tecnología, situación del mercado laboral, situación monetaria, financiera, presupuestaria, fiscal, sistemas monetarios etcétera.);
Política de inversión estatal (grado de apoyo estatal inversión extranjera, posibilidad de nacionalización de bienes extranjeros, participación en tratados internacionales, cumplimiento de acuerdos, continuidad del poder político, sostenibilidad de las instituciones estatales y efectividad de sus actividades, etc.);
El marco regulatorio para las actividades de inversión (el estado de los documentos regulatorios y el procedimiento para su ajuste, parámetros para la entrada y salida de inversiones del país, regímenes tributarios, monetarios y aduaneros, el procedimiento de creación, registro, actividades, informes, fusiones y liquidación de empresas, medidas regulatorias y de control sobre las mismas actividades, resolución de conflictos);
Material informativo y estadístico sobre el estado de los diversos factores que determinan el clima de inversión.
La evaluación de los distintos componentes del clima de inversión nos permite determinar el nivel de riesgo de inversión, la viabilidad y el atractivo de realizar inversiones.
Actualmente, el clima de inversión en Rusia requiere una mejora de la legislación que regula el régimen de inversiones, principalmente en el sector energético, y una mejora del sistema fiscal para los inversores nacionales y extranjeros.
Por tanto, la eficiencia del uso de las inversiones es importante para la economía: aumentar la escala de las inversiones sin alcanzar un cierto nivel de eficiencia no conduce a un crecimiento económico estable, y una mejora radical en el clima de inversión en Rusia crea las condiciones para la intensificación de la inversión. inversión interna, para el retorno de capitales “fugitivos” al país y su utilización con fines de inversión.
1.2 Actividad inversora regional: esencia, formas de dirección
Entre los economistas, el enfoque de reproducción de K. Marx se utiliza con mayor frecuencia en relación con la categoría de actividad inversora. Sobre esta base, la actividad inversora se define como un proceso continuo de transición de la forma de las oportunidades existentes a la forma de su implementación objetiva y viceversa. La actividad inversora siempre se lleva a cabo sobre la base de requisitos previos objetivos previamente creados y de determinadas relaciones económicas. Al ser parte integral de los procesos de crecimiento económico de los sistemas económicos, está sujeto a las mismas leyes de la teoría económica.
De conformidad con la Ley de la Federación de Rusia "Sobre la actividad inversora en la RSFSR" (artículo 1, cláusula 2), la actividad inversora es una inversión y un conjunto de acciones prácticas para su implementación. Aunque la inversión es la base de la actividad inversora, no se puede utilizar para caracterizarla completamente. La inversión, junto con la gestión del retorno de la inversión, representa una de las etapas de la actividad inversora. Las inversiones son una categoría dinámica y manifiestan su esencia como el eslabón principal en el proceso de la actividad inversora o en el proceso inversor.
La definición de actividad inversora, como inversión y un conjunto de acciones prácticas para su implementación, nos permite distinguir tres etapas en el proceso inversor: la preinversión, la etapa de implementación de la inversión, así como la etapa de evaluación de los resultados de inversión.
La etapa de preinversión incluye, como mínimo, un estudio del clima de inversión, el desarrollo de un programa de acción estratégico, así como proyectos de opciones tácticas de marketing; establecer y desarrollar los contactos comerciales necesarios con empresas y organizaciones que componen la infraestructura empresarial de la región, bancos comerciales, posibles competidores y socios comerciales, autoridades ejecutivas pertinentes en relación con la preparación de los documentos necesarios, incluyendo documentación del proyecto, realización de los exámenes requeridos, etc. Luego, los recursos previamente acumulados (de diversas fuentes: fondos propios, prestados, atraídos) se convierten inmediata o gradualmente en inversiones (costos) en objetos de actividad inversora. Posteriormente, durante el proceso de producción, estas inversiones proporcionan un aumento en el valor del capital, que caracteriza la implementación de las inversiones; este aumento en el valor del capital, a su vez, conduce al surgimiento de nuevo valor de uso y a la recepción de ingresos u otros efectos de la inversión. . La actividad práctica de implementar una secuencia de interacciones y relaciones en la preparación para la implementación e implementación de inversiones en sí es una actividad inversora.
Las características de la actividad inversora suelen darse sobre la base de indicadores sobre el volumen, la estructura y la dinámica de las inversiones. Esta lista de indicadores no parece suficiente. También es necesario tener en cuenta la escala de participación de las entidades comerciales y otros operadores de actividades de inversión. Según los datos publicados por el Comité Estatal de Estadística de la Federación de Rusia, el número de inversores representados por personas jurídicas en Rusia en 2002 fue de al menos 2 o 3 millones.
Las características cualitativas de los participantes en las actividades de inversión son heterogéneas. Las estructuras empresariales se diferencian por su origen, situación financiera y económica y conformidad de los objetivos de sus acciones con los intereses nacionales. En la reforma de Rusia, sin duda está ganando fuerza el proceso de formación de una serie de estructuras empresariales “concienzudas”, es decir, aquellas cuyos objetivos e intereses no contradicen los estatales. Al mismo tiempo, durante la privatización se apropiaron propiedades estatales y municipales, que ahora se han convertido en objeto de ataques por parte de personas arrastradas a la órbita del crimen económico. Según diversas estimaciones de expertos, los grupos criminales controlan aproximadamente la mitad de los bancos comerciales, al menos el 60% de las empresas estatales y el 40% de las privadas. Hasta el 80% de las acciones con derecho a voto pasaron a manos del capital criminal mediante el cobro de tributos a estructuras comerciales en forma de acciones. Hasta el 50% de los “ingresos” se gasta en mantener a funcionarios que apoyan a los grupos criminales. Los productos del “sector paralelo” de la economía se estiman en aproximadamente el 27% del PIB del país, mientras que para los países de todo el mundo estas estimaciones sitúan su valor óptimo entre el 5 y el 10% del PIB. Las evaluaciones de la viabilidad financiera de las empresas deberían considerarse decepcionantes.
Los datos que indican que el proceso de consolidación de capital se está profundizando en Rusia proporcionan información adicional sobre los participantes en las actividades de inversión. Hasta la fecha, más de la mitad del volumen de producción industrial en Rusia corresponde a las 200 empresas y empresas más grandes. Este grupo empresarial actúa como el inversor más activo. Según estimaciones de la revista Expert, sólo en 2001 su capitalización total aumentó un 60%, de 62,5 mil millones de dólares a 105 mil millones de dólares, lo que representa casi la mitad de las inversiones financieras totales de la organización en los principales sectores de la economía rusa. Las mayores empresas rusas constituyen la base del mercado de bonos corporativos. En 2001, su participación representó alrededor del 70% de todas las emisiones de bonos emitidos y más del 60% del volumen de negocios del comercio secundario de divisas. La mayoría de las emisiones en este sector son de naturaleza de inversión.
Una característica del ámbito inversor en Rusia en la etapa actual es la extremadamente baja eficiencia de la transformación de la inversión del ahorro de los hogares. Un análisis de la experiencia rusa en esta materia en la década de 1990 muestra que durante la reforma de la economía no se tuvieron en cuenta patrones macroeconómicos importantes y se subestimaron los mercados y los ahorros de las personas para resolver la inversión y otros problemas socioeconómicos.
La actividad inversora en Rusia está relacionada en gran medida con el papel que desempeñan en ella las inversiones extranjeras (directas, de cartera y, especialmente, otras, es decir, principalmente recursos crediticios). Se considera que el número de inversores extranjeros establecidos es insignificante: no más de 10.000. Sin embargo, entre ellas, los principales actores son las corporaciones transnacionales más grandes del mundo: 90 de cada 100 son llamadas lacas por la organización internacional UNCTAD. Se estima que estas 90 corporaciones representan casi el 40% del total de la inversión extranjera acumulada en Rusia. El papel de este grupo de empresas transnacionales se fortalece en el contexto del proceso antes mencionado de profundización de la consolidación del capital ruso. El comienzo del nuevo siglo está marcado por un número creciente de ejemplos de interacción de inversiones entre las ETN y las empresas más grandes de Rusia.
En la mayoría de los países, los bancos comerciales son conocidos como los participantes más activos en las actividades de inversión. Normalmente, el volumen total de préstamos al sector real de la economía es comparable al tamaño del producto interno bruto. En las condiciones rusas, la proporción de todos activos bancarios no más de un tercio del PIB. En cuanto a los préstamos, su participación en el volumen total de inversiones en activos fijos es inferior al 5%. Para invertir en activos fijos, las empresas rusas se ven obligadas a recurrir a bancos extranjeros. La diferencia de tipos no es uno o dos por ciento, sino entre una y media y dos veces mayor. Al mismo tiempo, los bancos extranjeros aún no exigen que se transfieran a ellos mismos el volumen de negocios de sus clientes. Sin embargo, las estimaciones de crecimiento proyectadas intereses de credito en Rusia se determina entre el 10 y el 15%. Las perspectivas para los préstamos en condiciones de servidumbre son favorables (sus titulares son principalmente los mismos bancos).
El Estado desempeña un papel activo en las actividades de inversión. A él, a través de sus instituciones, se le confían las funciones regulación gubernamental proceso de inversión, ejecución de inversiones presupuestarias y medidas de asistencia.
Lugar destacado en el sector inversor. actividad empresarial ocupado por varias asociaciones de empresarios, algunas otras estructuras empresariales, incluidas Las compañías de seguros, varios fondos y otras organizaciones que brindan apoyo de infraestructura a los inversores.
La actividad inversora en la etapa de acciones de preinversión suele concentrarse en centros de concentración de capital financiero y comercial, en particular bolsas de valores, fondos de inversión y empresas financieras, así como sedes y oficinas de representación de corporaciones industriales y organizaciones de apoyo a infraestructuras. El papel y las posiciones de los centros de actividad inversora que se han desarrollado en el mundo son bastante estables. La aparición de nuevos centros de este tipo es un fenómeno poco común y suele tardar muchas décadas. En la etapa de implementación de las decisiones de inversión, la ubicación geográfica de la actividad inversora, como proceso, carece de tendencias de desarrollo claramente definidas y tiene un carácter subordinado, es decir, depende de la ubicación y el desarrollo de las fuerzas productivas en áreas específicas. regiones dentro de las fronteras de un estado en particular. Esto se aplica a las actividades relacionadas con inversiones de capital.
Inversiones financieras se implementan principalmente en los centros de actividad inversora antes mencionados, tanto nacionales como extranjeros. En países donde el mercado papeles valiosos no ha recibido suficiente desarrollo, los centros de actividad de preinversión tienden a ubicarse en capitales administrativo-territoriales, es decir, donde agencias gubernamentales encargado de regular las inversiones e implementar tales fuentes presupuestarias financiación. En los mismos centros se concentran estructuras empresariales que proporcionan a los inversores los servicios necesarios: banca y liquidación, auditoría, consultoría, jurídico, etc. Las capitales de los países con economías en transición se están convirtiendo en el lugar de origen y desarrollo de los mercados de valores nacionales y regionales. Cuanto mayor sea la importancia del gobierno central en la toma de decisiones de inversión, mayor será la concentración de las actividades de preinversión en las capitales del país.
La actividad inversora puede manifestarse en forma de cooperación entre entidades económicas en el ámbito de la inversión. La esencia de esta manifestación radica en su interacción a largo plazo realizada sobre una base contractual, independientemente de la naturaleza de la actividad y formas de propiedad, con el objetivo de obtener conjuntamente ganancias u otro efecto de los recursos de inversión consumidos durante la implementación de el proyecto de inversión. Cuanto más importante sea el lugar que ocupe dicha cooperación en el complejo general de componentes de la actividad inversora, mayor podrá ser su eficacia.
Como se llamó la atención sobre esto durante la clasificación de las características de las inversiones, su interacción por tipo se distingue por diferenciación e integración, aunque el movimiento de cada tipo de inversión se produce por separado. Al mismo tiempo, estos movimientos son interdependientes y están estrechamente entrelazados. La misma situación se presenta con respecto a las actividades de inversión. Este movimiento parece caótico sólo a primera vista. De hecho, está sujeto a ciertas leyes y ocurre en un determinado sistema, que Tumusov F.S. define el mercado de inversiones como la oportunidad total de todos los inversores de proporcionar financiamiento y materialización de objetos en construcción y reconstrucción para diversos fines con períodos de recuperación óptimos de las inversiones y la presencia de concursos en la implementación de proyectos.
En condiciones de transición a economía de mercado el espacio económico del estado y cada una de sus regiones resulta ser un sistema de mercados interconectados, y esto se aplica plenamente al ámbito de la inversión. El sistema de mercados de inversión puede considerarse con razón como la forma institucional más importante de actividad inversora en la región. Encuentra su realización concreta en forma de los siguientes segmentos principales que forman el sistema:
Mercado de recursos materiales e intelectuales
inversiones en otros procesos, incluidos materiales de construcción y estructurales, equipamiento técnico y tecnológico, know-how, etc.;
Mercado de contratos;
Mercado de recursos financieros de largo plazo utilizados en el proceso de inversión.
La actividad inversora regional debe entenderse como un sistema de medidas y un mecanismo para su implementación destinado a estimular la actividad inversora y crear un clima de inversión favorable en la región.
Las características regionales de la actividad inversora justifican la importante tarea de garantizar nuevas condiciones efectivas. crecimiento de la inversión economía regional. Es necesario tener en cuenta la influencia de un complejo de factores en el desarrollo de los mercados de recursos de inversión, los factores motivacionales del comportamiento de los inversores y las políticas de inversión y presupuesto estatal. Lo primero es la necesidad de intensificar la actividad inversora de la región, teniendo en cuenta la totalidad de los intereses inversores de todos. temas regionales y objetivos estratégicos del desarrollo socioeconómico.
Es obvio que la ciencia económica regional se enfrenta a la tarea de formar con base científica nuevas condiciones para aumentar la actividad inversora en la región mediante la mejora del sistema de regulación de la actividad inversora, el análisis de los factores de la actividad inversora y el desarrollo de un mecanismo de motivación para la inversión. mercado, y apuntar a un aumento en los volúmenes de inversión con la dirección de recursos en áreas prioritarias de la economía.
El grado de madurez de los mercados de inversión regionales en la Federación de Rusia varía. Pero en general, teniendo en cuenta el período de transición, se caracterizan por lo siguiente característica general: en la mayoría de las regiones estos mercados están “cerrados”, es decir La actividad inversora en una parte determinada se realiza en forma de comercio de compensación de subsuministros; el funcionamiento "abierto" del mercado regional de bienes de capital (a través del comercio de divisas, el comercio de inversiones, etc.) no es típico. Es importante señalar que el mercado de contratación de la construcción está estrictamente ligado al sistema de mercados de inversión de la región, aunque llama la atención la tendencia de invasión de los mercados de inversión locales por parte de contratistas extranjeros.
La madurez insuficiente de las relaciones de mercado se manifiesta en la naturaleza del proceso de formación de mercados regionales de recursos financieros y crediticios a largo plazo. En el período anterior a la reforma, este problema no apareció a escala regional. El concepto de recursos financieros gratuitos en los países reformadores fue inicialmente más que condicional. El hábito dominante era recibir inversiones de capital gratuitas del gobierno. El uso de recursos crediticios siguió siendo inusual durante mucho tiempo. La infraestructura crediticia todavía deja mucho que desear.
Es imposible no notar el fortalecimiento constante del papel de los mercados de valores regionales que operan en el marco de las bolsas de valores regionales, así como a través de canales de negociación de valores extrabursátiles. Al mismo tiempo, los mercados bursátiles regionales son mucho más débiles que los mercados de capital.
El desarrollo de los mercados bursátiles regionales avanza en varias direcciones:
Mejorar la infraestructura del mercado: desarrollar y fortalecer las instituciones de inversión, acumular capital con ellas, mejorar los flujos de información, mejorar la estructura del mercado;
Desarrollo de nuevos instrumentos bursátiles, puesta en circulación de bonos, letras de bancos y empresas comerciales, acciones de elementos tradicionales y nuevos, instrumentos derivados, etc.
El proceso de lanzamiento independiente de una serie ha adquirido una importancia considerable. regiones rusas y especialmente, las empresas en el escenario mundial como prestatarias de recursos crediticios, así como participantes en los mercados de deuda externa y de títulos corporativos encadenados.
El análisis de los mercados de inversión nos permite detenernos con más detalle en cuestiones relacionadas con la esencia, formas y direcciones de la actividad inversora regional. Durante la Unión Soviética no se dio importancia a las actividades de inversión dentro de la región. En los estudios de ese período, prácticamente no se encontró el concepto de “actividad inversora regional”. Esta situación continúa hasta el día de hoy, aunque esto no es del todo cierto. Este concepto, como el de “inversiones regionales”, tiene todos los motivos para considerarse importante, ya que evaluar la escala de la dinámica y direcciones de la actividad inversora en la región permite determinar más plenamente las perspectivas de su desarrollo y resolver con mayor precisión los problemas de el ámbito de las inversiones en los aspectos interregional y nacional.
Las actividades de inversión pueden ser realizadas tanto por entidades comerciales registradas en la región donde se ubica el proyecto de inversión, como por entidades de otras regiones, así como países extranjeros. En el proceso de actividades de preinversión y durante la implementación de proyectos de inversión, dentro de su competencia, las autoridades ejecutivas de la región, especialmente la región donde se ubica el proyecto de inversión, y, si es necesario, las autoridades ejecutivas pertinentes del nivel federal. participar.
Al mismo tiempo, los objetivos y funciones de las entidades económicas y las autoridades ejecutivas no son los mismos, tanto en términos de características de calidad, y en el modo temporal de su manifestación. En este sentido, para cada uno de los proyectos de inversión realizados en el territorio de una determinada región en forma de inversión regional, expresado en una multiplicidad de tipos, funciones y contenidos estructurales, surge un complejo sistema de relaciones de causa y efecto. , que no existe “por sí solo”, sino que es parte orgánica de la actividad empresarial no solo de la región, sino también del país en su conjunto y, en algunos casos, del correspondiente estado extranjero o grupo de países: el lugar de origen de inversiones.
Así, la actividad inversora para un proyecto de inversión regional específico puede ir mucho más allá de los límites del territorio de la región, sin dejar de ser regional.
1.3 Mecanismo para implementar la política de inversión regional
Estado actual economia domestica Requiere la implementación de reformas estructurales encaminadas a la formación de una producción competitiva basada en la innovación. El desarrollo e implementación de mecanismos de participación activa. política pública en el ámbito de la inversión, así como una interacción flexible y modificadora de las estructuras del mercado y la regulación gubernamental.
El logro práctico de los objetivos de la política de inversiones de la región está asociado a la creación y aseguramiento del funcionamiento efectivo del mecanismo para su implementación. Sin embargo, observamos que los autores de una serie de trabajos científicos, al considerar cuestiones de gestión de la actividad inversora, suelen centrarse en los métodos mediante los cuales se puede influir en este tipo de actividad, evitando el contenido y la estructura de una categoría como "mecanismo para implementar la política de inversión”.
Las publicaciones enciclopédicas modernas interpretan el concepto de "mecanismo" de la siguiente manera:
Estructura interna, sistema de algo;
El conjunto y secuencia de estados, etapas de procesos que conforman un fenómeno.
Las características resaltadas inherentes a esta categoría permiten revelar las características y complementar el contenido de este concepto en relación al proceso de inversión. Destacamos que el mecanismo (incluido el económico, el económico) es el resultado de una actividad con un propósito y representa un cierto conjunto de instituciones, normas y reglas que aseguran, bajo ciertas condiciones, la formación de determinados fenómenos.
De acuerdo con lo aceptado esquema general Al construir un mecanismo regulatorio, la representación modelo del mecanismo que estamos estudiando incluye los siguientes elementos:
El sujeto es la fuerza motriz que pone significativamente en acción este mecanismo;
Las metas son resultados deseados programables del mecanismo;
Métodos – herramientas, métodos y tecnologías de procesos para lograr objetivos;
Forma – diseño organizacional y legal del soporte metodológico;
Medios – un conjunto de tipos y fuentes de recursos utilizados para lograr los objetivos establecidos;
Objetos – entidades económicas, ambiente economico.
En cuanto a la cuestión de la estructura del mecanismo para implementar la política regional, hay diferentes puntos visión, pero no existen diferencias fundamentales entre ellos. Así, el mecanismo de política incluye instituciones públicas que implementan actividades específicas en el marco de la meta establecida, así como los recursos asignados para lograr las metas.
Enfoques metodológicos para la formación e implementación de una política de inversión regional, asegurando la implementación de una política propia e independiente a nivel regional.
La política de inversión regional es un sistema de medidas llevadas a cabo por las autoridades y la administración regionales para atraer y utilizar racionalmente recursos de inversión de todas las formas de propiedad con el fin de lograr un desarrollo sostenible y socialmente orientado de la región.
El sistema para la formación e implementación de la política de inversión regional debe representar una estructura de tres bloques interrelacionados e interdependientes.
El primer bloque son los principales factores de los que dependerá el contenido de la política de inversiones regional y, en consecuencia, el mecanismo para su implementación. Estos incluyen: 1) clima de inversión en la región; 2) indicadores de la formación del potencial inversor de la región; 3) nivel de riesgos de inversión; 4) factores de influencia interna y externa. Los primeros están asociados principalmente con características regionales de la economía determinadas objetivamente, que a su vez están determinadas por un complejo de factores natural-geográficos, históricos, demográficos y de otro tipo. Los factores de influencia externa están asociados con la influencia de las condiciones operativas determinadas por la legislación federal y la política económica y de inversión nacional.
El segundo bloque representa directamente las etapas de la formación de la política de inversión: 1) determinar los objetivos y principales prioridades de la política de inversión; 2) formación de un programa de inversión regional; 3) desarrollo de principios para el mecanismo de implementación de la política de inversión regional. Las metas y prioridades de la política de inversión regional dependen de las metas y objetivos de la política socioeconómica general de una región en particular.
El tercer bloque del mecanismo para implementar la política de inversión debe consistir en los medios por los cuales se logran los objetivos de dicha política. Los principios fundamentales de este bloque son el conjunto de métodos de gestión aplicados (económicos, administrativos, socio-psicológicos) y el sistema para asegurar su funcionamiento (legal, organizativo, informativo).
La influencia selectiva de las estructuras de gobernanza regional sobre todos los participantes en el proceso de inversión con el fin de lograr los objetivos previstos del desarrollo socioeconómico de la región es la esencia del mecanismo para implementar la política de inversión.
El mecanismo de la política industrial regional se entiende como un sistema de medidas legales, organizativas y económicas que promueven la formación de una producción competitiva y aumentan su eficiencia. El dinamismo del proceso inversor determina la presencia de formas flexibles de su organización y gestión, lo que, a su vez, requiere una regulación integral de sus principales etapas con foco en los resultados finales. En el proceso de implementación de actividades de inversión, todos sus participantes utilizan combinaciones de varios métodos con la correspondiente variedad de formas, incentivos y restricciones. Todo esto, por supuesto, refleja la complejidad tanto del proceso de inversión en sí como del mecanismo para implementar la política de inversión, cuya esencia es la influencia específica de las autoridades y la gestión regionales en el desarrollo del proceso de inversión en la dirección especificada por el plan estratégico. documentos del desarrollo socioeconómico de la región. Con base en esta comprensión de la esencia del mecanismo considerado, se puede enfatizar que la política de inversiones es parte de la política socioeconómica regional, por lo que su implementación debe tener como objetivo lograr los objetivos de una región socioeconómicamente desarrollada.
El mecanismo de implementación de la política de inversión regional debe entenderse como un conjunto de métodos y sistemas que aseguran su funcionamiento, con la ayuda de los cuales los órganos gubernamentales influyen en los participantes en el proceso de inversión para resolver las tareas prioritarias del desarrollo socioeconómico de la región. región.
Los principales objetivos del funcionamiento del mecanismo considerado incluyen:
o movilización de recursos de inversión en la región;
o formación de flujos de inversión y dirección de ellos a sectores y ramas de la economía donde se garantiza la mayor eficiencia de las inversiones;
o aumentar la eficiencia del uso de las inversiones;
o aumentar la actividad inversora en la región.
Las funciones para las que está diseñado este mecanismo son:
Agilizar el proceso de reproducción mediante la formación de un entorno de inversión favorable y un sistema adecuado de regulación estatal;
Realización del potencial de inversión del territorio;
Formación de un mecanismo de motivación para el proceso de inversión;
En la reducción de posibles o esperadas contradicciones en los intereses económicos de las entidades participantes.
El contenido del mecanismo para implementar la política de inversiones en la región, que, en su opinión, puede caracterizarse como un proceso de concentración y movilización de recursos de inversión, organizando el control sobre su uso efectivo, desarrollando influencias regulatorias encaminadas a fortalecer tendencias positivas y el ámbito de la inversión y debilitando los negativos.
Esta comprensión del contenido del mecanismo en estudio nos permite identificar sus principales componentes estructurales en forma de bloques separados, cada uno de los cuales tiene contenido y significado independientes, implementados de diversas formas y utilizando una variedad de métodos. En la Figura 1 se presenta una visión general del mecanismo para implementar la política de inversión regional.
Figura 1 – Estructura del mecanismo de implementación de la política de inversión
Por tanto, una característica del mecanismo para implementar la política de inversión regional es su enfoque en la coordinación de los intereses de todas las partes participantes", por lo que un lugar importante en la estructura del mecanismo en consideración lo ocupa el bloque motivacional, que asegura la interacción de participantes en el proceso de inversión no sólo entre ellos, sino también con el entorno externo. EN vista general están representados los intereses de los participantes en el proceso de inversión en la región. Se señaló que puede haber intereses contradictorios, por lo que es importante establecer toda la gama de motivos de conducción.
2 ANÁLISIS DEL DESARROLLO DE LA ACTIVIDAD INVERSORA EN LA REGIÓN DE STAVROPOL
2.1 Características generales de las oportunidades de inversión
Dar características generales Es necesario considerar las oportunidades de inversión. características de inversión Territorio de Stávropol:
Ubicación geográfica favorable, proximidad a grandes mercados de ventas;
Potencial de recursos y recursos energéticos baratos, asegurando un negocio rentable y eficiente en la producción de bienes de demanda diaria y regular;
Comunicaciones de transporte desarrolladas, infraestructura de producción, comunicaciones confiables;
Legislación que prevé un trato fiscal preferencial para inversores y ventas. terrenos, garantizando los derechos de los inversores, protegiendo sus bienes e ingresos;
Condiciones únicas y confortables para la recreación, el turismo y el trato;
Apoyo organizativo y financiero para proyectos de inversión, garantías de seguridad empresarial por parte de las autoridades ejecutivas;
Recursos laborales altamente calificados;
Reestructuración de sistemas de gestión, activos y deuda en industrias atractivas para la inversión.
Una de las áreas de potencial de inversión es la pequeña empresa. Durante la última década, las pequeñas empresas se han convertido en una parte integral de la economía del territorio de Stavropol. En 2005, unas 10.000 pequeñas empresas operaban de manera constante en las ciudades y pueblos de la región. La pequeña empresa se ha convertido en una alternativa y contrapeso a las grandes y medianas empresas en diversos sectores de la economía regional. Para muchos asentamientos de la región, el espíritu empresarial resultó ser prácticamente la única oportunidad de proporcionar empleo a la población. En los últimos dos años, las pequeñas empresas en el territorio de Stavropol se han desarrollado de manera constante. Al 1 de julio de 2006, la proporción de trabajadores de pequeñas empresas en el número total de empleados en los sectores de la economía regional era del 10,5 por ciento; frente al 10,2 por ciento en el mismo período del año pasado. Según estimaciones preliminares, en el primer semestre de 2006 las pequeñas empresas produjeron bienes y servicios por valor de 7,9 mil millones de rublos, lo que a precios comparables es un 7,3 por ciento más que en el mismo período de 2006. Hubo un aumento en la contribución de las pequeñas empresas a la reposición de los presupuestos en todos los niveles. Según las administraciones de las ciudades y distritos de la región, la participación de las pequeñas empresas en los ingresos fiscales totales aumentó del 9,8 por ciento en el primer semestre de 2005 al 10,8 por ciento en el mismo período de 2006. El potencial de producción de las pequeñas empresas ha ido aumentando; desde principios de 2003, las pequeñas empresas de la región han invertido 39,1 millones de rublos en capital fijo, mientras que se ha concedido una compensación por los intereses sobre el uso de fondos de inversión por un importe de 2,9 millones de rublos. como apoyo estatal.
Figura 2 – Reservas de minerales sólidos, millones de metros cúbicos. metros, 2006
Materiales no metálicos. Las reservas de materiales no metálicos en la región de Stavropol satisfacen todas las necesidades de la industria de materiales de construcción y permiten exportarlos a otras regiones.
Aguas termales. En el territorio de la región hay tres depósitos principales de aguas termales: Kazminskoye, Nizhne-Zelenchukskoye y Tersko-Galyugaevskoye. La profundidad de los estratos productivos a lo largo de ellos oscila entre 2100 y 2750 metros. La producción del pozo oscila entre 300 y 1800 metros cúbicos. metros/día, con una temperatura del agua en boca de pozo de 55-115 C. El desarrollo económico se lleva a cabo sólo en un campo.
Agua mineral. El territorio de Stavropol es rico en recursos de agua mineral y podría convertirse en el principal proveedor de aguas minerales de fama mundial: "Narzan", "Essentuki". Con reservas totales de agua mineral preparadas para el desarrollo industrial por un monto de 13.482 metros cúbicos. metros/día, actualmente se utiliza alrededor del 19 por ciento. La capacidad del segundo campo más grande de Nagutskoye es de 7766 metros cúbicos. metros/día, incluidos los preparados para el desarrollo industrial: 3.024 metros cúbicos. metros/día. Existen otras fuentes de aguas minerales en la región. El procesamiento industrial de estos recursos puede convertirse en una fuente de crecimiento económico dinámico, impulsado por un mercado de ventas en crecimiento.
Energía. En la región se encuentra la central eléctrica del distrito estatal de Stavropol más potente del Cáucaso Norte (2400 MW). La segunda en importancia es la central eléctrica del distrito estatal de Nevinnomyssk (1340 MW). Además, existe una cascada de centrales hidroeléctricas de Kuban con una capacidad instalada de 465 MW, compuesta por siete centrales hidroeléctricas.
En consecuencia, la capacidad total de las fuentes de energía eléctrica ubicadas en la región supera los 4 mil MW y son capaces de generar más de 25 mil millones de kW/h de electricidad al año. Las necesidades propias de la región en este tipo de energía no superan los 12 mil millones de kWh.
Complejo industrial. En términos de volumen de producción, el primer lugar (más del 60%) lo ocupan las empresas químicas y petroquímicas, la industria de energía eléctrica, la industria de combustibles y la industria alimentaria.
Figura 3 – Distribución de inversiones por tipo de actividad económica 2004-2006.
Habiendo examinado la Figura 3, podemos sacar las siguientes conclusiones que en el período desde 2004. a 2006 hubo una disminución en el volumen de inversión en desarrollo estructura de transporte y comunicaciones, en la producción y distribución de electricidad, gas y agua. Cabe señalar también que la inversión en la producción de productos químicos y de otros productos minerales no metálicos ha aumentado considerablemente. La proporción de la inversión en manufactura aumentó en 2006, alcanzando el 23,0 por ciento en comparación con el 14,4 por ciento en 2005. En la estructura de las industrias manufactureras, la proporción de inversiones en la producción química se ha multiplicado por más de tres en tres años, y en la producción de otros productos minerales no metálicos la proporción de inversiones casi se ha duplicado. También se observa un aumento en la proporción de inversiones en agricultura, minería, comercio mayorista y minorista, transacciones inmobiliarias, alquiler y servicios.
El volumen de inversiones en capital fijo durante 7 meses de 2007. ascendió (estimado) a 14,9 mil millones de rublos, o un 17,6% más que en el mismo período del año pasado. La tasa de crecimiento del volumen de inversión se acerca casi al nivel medio de la Federación de Rusia. Este aumento dinámico de la inversión en la región se vio facilitado por una expansión significativa de las actividades de inversión de Stavropol Brewery OJSC, Stavropol (16,2 veces), Nevinnomyssk Oil Extraction Plant CJSC y Nevinnomyssk Azot OJSC, Nevinnomyssk (9,5 veces y 1,8 veces, respectivamente). , JSC Concern Citron, distrito de Shpakovsky (8,8 veces).
Figura 4 – Estructura de la producción industrial de la región, 2006, %
Una de las industrias líderes de la región es la de alimentos y procesamiento. Se trata de grandes plantas procesadoras de carne, plantas conserveras, plantas de extracción de aceite, fábricas de lácteos y quesos, panaderías, empresas de producción y embotellado de vinos, coñacs, productos de vodka, aguas minerales y carbonatadas.
Agricultura. Durante muchos años, la agricultura ha sido y sigue siendo el principal sector de la economía de la región. En la Federación de Rusia, el territorio de Stavropol sigue siendo la cuarta región en términos de producción agrícola.
Los procesos de reorganización de las empresas del complejo agroindustrial continúan en la región sobre la base de modelos probados en la práctica y la libertad de elección de formas comerciales. El proceso de desocialización de las tierras estatales mediante el registro de acciones de tierras casi ha concluido. La mayoría de las empresas agrícolas y procesadoras de la región adquirieron nuevas formas organizativas y jurídicas. La participación del sector público en la economía agrícola es del 4 por ciento.
Figura 5 – Superficie de tierras agrícolas en el territorio de Stavropol, 2006. (miles de hectáreas)
Las principales direcciones en el desarrollo del complejo agroindustrial son: integración y cooperación en sus diversas formas: empresas, complejos agrícolas, empresas agrícolas, mercados mayoristas de alimentos y otras formaciones para la producción, procesamiento, almacenamiento y comercio de productos agrícolas y alimentos. .
Así, después de analizar las características generales de las oportunidades de inversión en el territorio de Stavropol, llegamos a la siguiente conclusión: la región tiene un gran potencial de inversión que es necesario desarrollar.
2.2 Análisis de inversiones en capital fijo
En 2006, según los informes estadísticos operativos de empresas y organizaciones, se utilizaron 41,6 mil millones de rublos de inversiones en capital fijo para el desarrollo de la economía y la esfera social de la región, un 18,4% más que en 2005. La actividad inversora en la ciudad de Mineralnye Vody se ha ampliado significativamente: 3,7 veces (especialmente en CJSC Kavminsteklo, 8,5 veces), en el distrito de Arzgir, 2,1 veces (LLC Agriculture Enterprise Serafimovsky, 4, 4 veces), en Budennovsk - 1,8 veces (Stavrolen LLC - 1,9 veces), en Nevinnomyssk - 1,6 veces (Nevinnomyssky Azot OJSC - 2,6 veces). La dinámica de la inversión en activos fijos en 2006 se muestra en el Cuadro 1.
Cuadro 1 – Dinámica de las inversiones en activos fijos en 2006, millones de rublos.
En la estructura tipológica de inversiones en capital fijo para 2006 prevalecieron los costos de construcción de edificios (excepto residenciales) y estructuras, compra de maquinaria, equipo y vehículos. Esto se puede ver en la Tabla 2 a continuación.
(en precios reales; millones de rublos)
| 1997 | 1998 | 1999 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | ||
| Inversiones en activos fijos: en total, miles de millones de rublos. | 4.0 | 4.2 | 7.1 | 15.9 | 16.6 | 19.5 | 22.3 | 24.7 | 28.7 | 11.1 |
| de ellos: | ||||||||||
| para empresas y organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) mil millones de rublos. | 3.1 | 2.8 | 5.2 | 13.5 | 12.5 | 14.1 | 16.4 | 17.9 | 23.1 | |
| incluido: | ||||||||||
| propios fondos | 1598.3 | 1344.0 | 1973.4 | 3623.4 | 5561.2 | 5258.9 | 7170.8 | 9120.6 | 8586.4 | 4076.4 |
| fondos involucrados | 1549.9 | 1433.8 | 3239.4 | 9894.4 | 6972.7 | 8876.3 | 9230.8 | 8764.1 | 14527.5 | 4654.5 |
Los principales indicadores que caracterizan las actividades de inversión de empresas y organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) se reflejan en el siguiente cuadro 3:
Cuadro 3 – Principales indicadores de la actividad inversora, millones de rublos.
La estructura de las inversiones en capital fijo por fuentes de financiamiento se muestra en el siguiente cuadro:
Cuadro 4 – Estructura de las inversiones en capital fijo por fuentes de financiación (como porcentaje del total)
| Por empresas y organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| propios fondos | 37.2 | 43.7 | 51.0 | 37.1 | 46.7 |
| fondos involucrados | 62.8 | 56.3 | 49.0 | 62.9 | 53.3 |
| de ellos: | |||||
| préstamos bancarios | 3.5 | 9.4 | 10.2 | 5.2 | 9.7 |
| recursos presupuestarios | 12.1 | 15.2 | 12.9 | 19.4 | 15.0 |
| incluso debido a: | |||||
| presupuesto federal | 6.8 | 8.4 | 6.5 | 10.0 | 10.4 |
| presupuestos de los sujetos de la federación y presupuestos locales | 5.3 | 6.8 | 6.4 | 9.4 | 4.6 |
| 0.3 | 0.3 | 0.2 | 0.3 | 0.2 | |
| otro | 34.8 | 29.3 | 22.1 | 31.2 | 13.2 |
En la Tabla 4, vemos que eso sólo en 2004. el volumen de inversiones en empresas y organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) ascendió al 51% propios fondos. Las inversiones para el desarrollo provienen principalmente de fondos presupuestarios.
Las inversiones financieras de las organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) en 2006 ascendieron a 9,6 mil millones de rublos, de los cuales más de la mitad (52,9%) fueron a largo plazo. inversiones financieras a otras organizaciones. La estructura de las inversiones financieras de las organizaciones para 2006 se caracteriza por los siguientes datos:
Cuadro 5 – Estructura de las inversiones financieras
| Acumulado a finales de 2006 |
||||
| millones de rublos | en % del total | millones de rublos | en % del total | |
| Inversiones financieras de organizaciones. | 9638.5 | 100.0 | 15179.3 | 100.0 |
| incluido: | ||||
| inversiones financieras a largo plazo | 5095.6 | 52.9 | 6671.8 | 44.0 |
| incluido: | ||||
| 187.8 | 2.0 | 379.6 | 2.5 | |
| de las cuales son subsidiarias y dependientes | 164.4 | 1.7 | 196.5 | 1.3 |
| - | - | 1.2 | 0.01 | |
| préstamos proporcionados | 4331.8 | 44.9 | 5665.9 | 37.4 |
| otras inversiones financieras a largo plazo | 576.0 | 6.0 | 625.1 | 4.1 |
| inversiones financieras a corto plazo | 4542.9 | 47.1 | 8507.5 | 56.0 |
| incluido: | ||||
| en acciones y acciones de otras organizaciones | 327.3 | 3.4 | 316.2 | 2.1 |
| de las cuales son subsidiarias y dependientes | - | - | - | - |
| en bonos y otras obligaciones de deuda | 264.4 | 2.7 | 49.6 | 0.3 |
| préstamos proporcionados | 3259.9 | 33.8 | 3874.6 | 25.5 |
| otras inversiones financieras a corto plazo | 691.3 | 7.2 | 4267.1 | 28.1 |
Inversiones en No activos financieros(sin inversiones en aumentar los inventarios de material capital de trabajo, excluidas las pequeñas empresas y los parámetros de actividad informal) ascendieron a 30,2 mil millones de rublos en 2006, de los cuales el 99,1% correspondieron a inversiones en capital fijo (en 2005, 99,8%). Estructura de inversiones en activos no financieros organizaciones en 2006 está representado por los siguientes datos:
Cuadro 6 – Inversiones en activos no financieros, 2006
Entre las fuentes de financiación de inversiones en capital fijo, el 54,6% fueron fondos captados por empresas para objetivos de inversión, de los cuales el 18,7% provino de fondos presupuestarios, el 16,3% de otras fuentes, el 11% de fondos prestados de otras organizaciones. Las empresas utilizaron 13,6 mil millones de rublos de sus propios fondos, es decir, el 45,4% de todas las inversiones en capital fijo, frente al 37,1% en 2005. La proporción de beneficios que quedó a disposición de la organización aumentó del 13% en 2005 al 16,2% en 2006, la depreciación, del 21,3% al 25,1%, respectivamente.
La estructura de las inversiones en capital fijo por fuentes de financiación durante el año 2006 es la siguiente:
Cuadro 7 – Inversiones en capital fijo por fuentes de financiación en 2006
| Millones de rublos | En % del total | ||
| Inversiones en capital fijo (excluyendo pequeñas empresas y parámetros de actividad informal) - total | 29962.8 | 100.0 | 100.0 |
| incluido: | |||
| propios fondos | 13615.7 | 45.4 | 37.1 |
| de ellos: | |||
| beneficio que queda a disposición de las organizaciones | 4862.4 | 16.2 | 13.0 |
| depreciación | 7530.3 | 25.1 | 21.3 |
| fondos involucrados | 16347.1 | 54.6 | 62.9 |
| incluido: | |||
| préstamos bancarios | 2444.5 | 8.2 | 5.2 |
| fondos prestados de otras organizaciones | 3300.7 | 11.0 | 6.8 |
| recursos presupuestarios | 5592.8 | 18.7 | 19.4 |
| incluido: | |||
| del presupuesto federal | 3449.6 | 11.5 | 10.0 |
| de los presupuestos de las entidades constitutivas de la Federación | 1786.0 | 6.0 | 8.7 |
| fondos extrapresupuestarios | 109.4 | 0.4 | 0.3 |
| otro | 4899.7 | 16.3 | 31.2 |
| de los cuales fondos de organizaciones superiores | 2002.7 | 6.7 | 23.8 |
| fondos recibidos por participación compartida en la construcción (organizaciones y población) |
Casi tres cuartas partes de las inversiones en capital fijo se distribuyeron en cuatro tipos consolidados de actividad económica: en manufactura, transporte y comunicaciones (23% cada uno), en agricultura (13,1%), en transacciones inmobiliarias (12,8%). Entre los fondos utilizados para el desarrollo de la industria manufacturera, una gran proporción está ocupada por inversiones en la producción química (57,3%), así como en la producción de materiales y estructuras para la construcción, techos (20,6%), en la producción de productos alimenticios, incluidos bebidas y tabaco - 13,5%, en la producción de equipos eléctricos - 5,0%. No hay inversiones en el procesamiento de la madera ni en la producción de productos de madera.
La distribución de las inversiones en capital fijo destinadas al desarrollo económico por tipo de actividad económica (excluyendo pequeñas empresas y parámetros de actividad informal) en 2006 fue la siguiente:
Cuadro 8 - Inversiones en capital fijo por tipo de actividad económica (excluyendo pequeñas empresas y parámetros de actividad informal) en 2006
| Millón frotar. | Como porcentaje a: | Como referencia: 2005 como porcentaje del total. | ||
| 2005 | total | |||
| Total | 29962.8 | 117.1 | 100.0 | 100.0 |
| agricultura, caza y silvicultura | 3923.2 | a 1,5 frotar. | 13.1 | 10.5 |
| pesca, piscicultura | 0.8 | 42.2 | 0.0 | 0.0 |
| minería | 1222.3 | a 1,5 frotar. | 4.1 | 3.2 |
| industrias manufactureras | 6885.0 | a 1,9 frotar. | 23.0 | 14.4 |
| producción y distribución de electricidad, gas y agua. | 1722.2 | 66.2 | 5.7 | 10.0 |
| construcción | 693.4 | a 1,6 frotar. | 2.3 | 1.6 |
| comercio mayorista y minorista; reparación automática Vehículo, motocicletas, productos para el hogar y artículos personales. | 975.0 | a 2,2 rublos | 3.3 | 1.7 |
| hoteles y restaurantes | 14.1 | 49.4 | 0.0 | 0.1 |
| transporte y comunicaciones | 6882.4 | 84.3 | 23.0 | 32.1 |
| actividades financieras | 307.0 | 86.2 | 1.0 | 1.4 |
| transacciones inmobiliarias, alquiler y prestación de servicios | 3835.9 | 128.6 | 12.8 | 11.5 |
| administración pública y seguridad militar; seguridad social obligatoria | 619.7 | 99.8 | 2.1 | 2.4 |
| educación | 598.2 | 117.6 | 2.0 | 1.9 |
| servicios sociales y de salud | 1804.7 | 97.7 | 6.0 | 7.2 |
| prestación de otros servicios comunales, sociales y personales | 478.9 | 95.8 | 1.6 | 1.9 |
Además, los costos de las organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) para la adquisición de activos fijos utilizados por otras organizaciones y proyectos de construcción sin terminar en 2006 ascendieron a 1.328,5 millones de rublos. (en 2005 – 1.647,4 millones de rublos).
Una encuesta de la actividad inversora de 176 organizaciones industriales, realizada al 10 de octubre de 2006, mostró que las inversiones en capital fijo fueron realizadas por el 54% de las organizaciones (en 2005, el 51%). Del número total de empresas grandes y medianas encuestadas, el 81% realizaba actividades de inversión (en 2005 - 85%), entre las pequeñas empresas, sólo el 15% (en 2005 - 8%).
El objetivo principal de la inversión en capital fijo en 2006 seguía siendo la sustitución de maquinaria y equipos desgastados, así lo indicó el 29% de los encuestados (en 2005, el 35%). Las inversiones para aumentar la capacidad de producción con una gama constante de productos fueron realizadas por el 18% de las organizaciones, y con una ampliación de la gama de productos, solo el 14% de las organizaciones. Objetivos relacionados con el aumento de la eficiencia de la producción (introducción de nuevos tecnologías de producción, reducir los costos de producción, ahorrar recursos energéticos) fueron perseguidos por entre el 7% y el 14% de las organizaciones.
Según las metas, la mayor parte de las inversiones en capital fijo en 2006 se dirigieron a la compra de maquinaria, equipos y vehículos, según indicó el 66% de los jefes de organizaciones, siendo las principales compras equipos de cómputo electrónico y vehículos. El 52% de las organizaciones adquirieron nuevas máquinas y equipos de producción nacional y una de cada seis organizaciones compraron equipos importados. En el mercado secundario, el 23% de las organizaciones compró equipos nacionales y el 7%, importados. Una de cada cuatro organizaciones reconstruyó y modernizó activos fijos, una de cada seis compró maquinaria, equipos y vehículos en condiciones de arrendamiento financiero. La antigüedad media de la maquinaria y el equipo a finales de 2006 era de 12,2 años; la mayor parte de la maquinaria y el equipo (30%) fue adquirida por organizaciones hace 15 a 20 años.
Los principales factores que limitan las actividades de inversión de las organizaciones en 2006 son la falta de sus propios recursos financieros(así lo indicó el 56% de los líderes organizacionales) y un alto porcentaje préstamo comercial (28%).
En 2007, el 43% de los líderes organizacionales planea aumentar el volumen de inversiones en activos fijos y sólo el 9% planea reducir su volumen.
Proyectos de construcción financiados con cargo al presupuesto federal. De acuerdo con el Programa Federal de Inversiones Específicas para 2006, a la región se le asignaron inversiones estatales (según la lista del Ministerio de Desarrollo Económico de Rusia) para la construcción de 101 proyectos de construcción, incluidos 52 complejos sociales y 35 complejos agroindustriales. .
En 2006 se pusieron en funcionamiento 12 instalaciones, 4 de ellas antes de lo previsto: se reconstruyeron el edificio de dormitorios y la unidad de restauración del complejo hospitalario Kumagorsky en el distrito de Mineralovodsky con una superficie de 2,3 mil metros cuadrados. metros, el sifón Tashlinsky en el canal Pravo-Egorlyksky con una longitud de 0,2 km, el distribuidor entre granjas "Shirokiy" para regar las tierras de la empresa agrícola "Ovoshchevod" del distrito de Mineralovodsky en 139 hectáreas, el edificio de la fiscalía Se adquirió una oficina en Zelenokumsk con una superficie de 0,7 mil metros cuadrados. metros. A tiempo se puso en funcionamiento el segundo complejo escolar para 1.296 estudiantes en Piatigorsk y una piscina terapéutica y recreativa con una superficie de 1,55 mil metros cuadrados. metros en la institución estatal federal de Kislovodsk "Sanatorio "Cáucaso", un centro médico y de diagnóstico entre sanatorios sobre la base del edificio médico del sanatorio "Mountain Air" con una superficie de 4,2 mil metros cuadrados. metros, un acueducto en Gorkaya Balka a través del canal Tersko-Kuma con una capacidad de 7 m/s, un gasoducto baja presión en el pueblo de Iskra, distrito de Budennovsky, con una longitud de 2,1 km. Se llevó a cabo la ampliación de las redes de distribución del sistema de abastecimiento de agua del grupo Ipatovsky con una longitud de 14,45 km y la reconstrucción de las redes de abastecimiento de agua de la aldea. Podluzhny en el distrito de Izobilnensky con una longitud de 0,5 km, se compró un camión de bomberos en la estación. Essentukskaya en la administración del distrito de Predgorny.
De los 47 proyectos de construcción que debían ponerse en marcha en el cuarto trimestre de 2006, no se pusieron en marcha 36. El porcentaje de preparación técnica de los proyectos de construcción más importantes se produjo en los siguientes lugares: “Reconstrucción de los edificios de la clínica regional de vertebroneurología en Kislovodsk” - 76,7%, “Ampliación de los hospitales regionales centrales en el pueblo Kursavka del distrito de Andropovsky" - 99,0%, "Clínica infantil en Georgievsk con 380 visitas por turno" - 93,1%, "Escuela para 900 estudiantes en Ipatovo" - 63,8%, "Reconstrucción y ampliación del centro Rospotrebnadzor en Stavropol" - 58,9 %.
Según el subprograma “Ejecución obligaciones gubernamentales proporcionar vivienda a las categorías de ciudadanos establecidas por la legislación federal", que forma parte del programa federal de objetivos "Vivienda", para ciudadanos despedidos de servicio militar, de los órganos del interior y personas afines a ellos, en 2006 se adquirieron en la región 126 apartamentos con una superficie total de 7,3 mil metros cuadrados. metros. El importe de las subvenciones gratuitas pagadas por la vivienda adquirida ascendió a 109,1 millones de rublos.
En 2006 se pusieron en funcionamiento edificios residenciales con una superficie total de 763,2 mil metros cuadrados. Los metros cuadrados representaron el 103,4% del volumen anual previsto para 2006 según el calendario de ejecución en la región del proyecto nacional prioritario "Viviendas asequibles y cómodas para los ciudadanos de Rusia".
Así, las inversiones en capital fijo están dominadas por los costos de construcción de edificios (excepto residenciales) y estructuras, la adquisición de maquinaria, equipos, vehículos, las inversiones financieras de las organizaciones (excluidas las pequeñas empresas) recaen en activos financieros a largo plazo. Y el objetivo principal de la inversión es reemplazar maquinaria y equipos desgastados.
2.3 Inversión extranjera en la actividad económica del territorio de Stavropol
Cuando un inversionista extranjero decide invertir en una región en particular, el factor determinante es el clima de inversión; es un concepto complejo. Un clima de inversión favorable presupone inversiones razonables y términos rentables para el emprendimiento: acercando la regulación legal a estándares internacionales, desarrollo del derecho contractual, tributación preferencial y más.
Los inversores extranjeros prefieren regiones cuyos gobiernos demuestren un interés real en atraer inversión extranjera a través de: la voluntad de establecer contactos y un comportamiento comunicativo; uso de planes de asistencia (subvenciones para el desarrollo, incentivos fiscales, apoyo de información y consultoría); Comportamiento flexible, voluntad de llegar a acuerdos en cuestiones importantes.
En los años 90 Aparecieron publicaciones sobre las perspectivas de la inversión extranjera en los complejos económicos regionales. Sin embargo, como lo demuestra la práctica, a diferencia de Polonia, Hungría, los países bálticos y otros estados, la participación de la inversión extranjera en su volumen total no supera el 3%, y en las regiones deprimidas, el 1%. Al mismo tiempo, el capital se invirtió principalmente en la importación de equipos, más que en tecnologías para organizar la producción en Rusia.
Desde el principio, estimular el proceso de atracción de inversiones extranjeras a la economía rusa se consideró una de las direcciones más importantes de las transformaciones económicas en curso en nuestro país. Se suponía que la inversión extranjera debería garantizar el despliegue de la producción de productos competitivos, tanto en los mercados nacionales como en los extranjeros.
Cuadro 9 – Recepción de inversión extranjera por tipo de actividad económica (miles de dólares estadounidenses)
| 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | |
| Total | 20876.6 | 59566.3 | 13831.8 | 18363.8 | 61038.3 |
| Agricultura | 13810.5 | 2550.0 | - | 1570.0 | 1742.9 |
| Industrias manufactureras | 2702.6 | 45042.1 | - | 3943.0 | 21785.3 |
| de ellos: | |||||
| 2613.4 | 143.9 | - | - | 991.5 | |
| producción química | 23.9 | 43595.6 | - | - | 0.4 |
| producción de otros productos no metálicos | - | - | - | - | 19793.3 |
| producción de productos metálicos terminados | 65.3 | 1301.0 | - | 3943.0 | 1000.0 |
| Generación, transmisión y distribución de electricidad. | 28.3 | 149.7 | 75.7 | 21.9 | 10783.7 |
| Construcción | 1021.0 | 2564.9 | 2469.7 | 9303.0 | 21209.4 |
| Comercio mayorista y minorista | 1515.0 | 1851.0 | 376.0 | 116.8 | 270.5 |
| Actividades de hoteles y restaurantes. | 2.8 | - | - | 1.7 | 242.2 |
| Transportes y comunicaciones | 565.9 | 2418.0 | 567.5 | - | 4.6 |
| Actividades financieras | 67.0 | - | 2462.5 | - | - |
| Transacciones inmobiliarias, alquiler y prestación de servicios. | 657.0 | 4250.9 | 3154.7 | 500.8 | 2856.3 |
| Control | - | - | - | - | 0.1 |
| Educación | - | 10.0 | 3.4 | - | - |
| Actividades de salud | 506.5 | 720.3 | 3854.7 | 2192.6 | 2143.3 |
| Prestación de otro tipo de servicios. | - | 9.1 | 867.6 | 714.0 | - |
Una condición necesaria para el crecimiento económico sostenible es la activación de la actividad inversora, incluida la atracción de inversión extranjera. EN últimos años La actividad de los inversores extranjeros se vio restringida principalmente debido a la pérdida de confianza en las reformas en curso, un alto porcentaje de préstamos comerciales (30%), altos riesgos de inversión (24%) y un marco regulatorio imperfecto. La participación de la inversión extranjera en el volumen total de inversión en capital fijo de la región fue del 2,1% el año pasado, frente al 10% en 2002.
Desde 1991, la economía de la región ha acumulado $204,0 millones en inversión extranjera, un 1,4% menos que al cierre del año anterior. El capital extranjero acumulado tiende a disminuir. Así, en 2004 la retirada de capital extranjero de Rusia ascendió a 11,7 millones de dólares, en 2003 a 51,1 millones de dólares.
La mayor parte del capital extranjero acumulado correspondió a la inversión directa: 54,9% (a finales de 2005, 48,3%), la proporción de otras inversiones realizadas con carácter reembolsable (préstamos comerciales, etc.) - 52,5% en 1998. cartera: 17,8% en 2002.
Figura 6 – Recepción de inversiones extranjeras
Del gráfico 6 se desprende claramente que en el período de 1997 a 2005, la estructura de los flujos de inversión extranjera en la región cambió mucho. El volumen mínimo de inversión fue en 1999.
En 2006, el volumen total de inversiones extranjeras recibidas en el sector no financiero de la economía de la región ascendió a 26,2 millones de dólares y disminuyó 2,3 veces en comparación con 2005. De ellos, la mayor parte (89,4%) correspondió a inversiones directas, el 8,6% a otras inversiones y el 2,0% a inversiones de cartera.
Datos sobre el volumen y estructura de los ingresos de inversión extranjera para 2006. se dan en la tabla 10:
Cuadro 10 – Volumen de inversión extranjera en el territorio de Stavropol
| Acumulado al 1 de enero de 2006, miles de dólares americanos | Recibido por 2006 mil. Dólares estadounidenses | Como porcentaje a: | Referencia: 2005 CV: | |||
| total | 2005 | total | 2004 | |||
| Total | 272486.0 | 26155.5 | 100.0 | 42.9 | 100.0 | v3.3r |
| incluido: | ||||||
| inversiones directas | 190018.5 | 23392.5 | 89.4 | 48.7 | 78.7 | v3.8r |
| aportes de capital | 112571.0 | 13635.9 | 52.1 | 56.2 | 39.7 | v32r |
| préstamos recibidos de copropietarios extranjeros de empresas | 65510.3 | 7934.5 | 30.3 | 37.5 | 34.7 | v2.3r |
| otras inversiones directas | 11937.3 | 1822.1 | 7.0 | 69.2 | 4.3 | 101.9 |
| portafolio de inversiones | 1157.6 | 504.0 | 2.0 | 4.7 | 17.7 | - |
| acciones y acciones | 1157.6 | 504.0 | 2.0 | 4.7 | 17.7 | - |
| otras inversiones | 81309.9 | 2259.0 | 8.6 | 103.9 | 3.6 | 38.1 |
| otros préstamos | 80588.2 | 2259.0 | 8.6 | 104.4 | 3.5 | 37.9 |
| créditos comerciales | 188.7 | - | - | - | - | - |
Volumen de ingresos de inversión extranjera en 2006 ascendió a 26.155,5 mil dólares estadounidenses, de los cuales: inversiones directas 23.392,5 mil dólares estadounidenses, en comparación con 2005. esta inversión supera en un 40,7%; inversiones de cartera 504,0 mil dólares estadounidenses en comparación con 2005 esta inversión disminuyó un 2,7%; Otras inversiones ascendieron a 2259,0 mil dólares estadounidenses en comparación con 2005. esta inversión aumentó un 95,3% (este proceso está asociado principalmente a préstamos a personas físicas y jurídicas)
Figura 7 – Estructura de la inversión extranjera en el territorio de Stavropol
Figura 8 – Dinámica de la inversión extranjera en el territorio de Stavropol, %
En junio de 2007, en comparación con junio de 2006, la actividad de los inversores extranjeros en el territorio de Stavropol aumentó notablemente. La región recibió un 277,6% más que en 2006. Pero la proporción de inversiones directas representa el 144,6%, el porcentaje restante de inversiones corresponde a las inversiones de cartera y otras inversiones.
Comparando los datos de las Figuras 5 y 6, podemos concluir que la inversión extranjera directa asciende a más del 50%. Alrededor del 70% de toda la inversión directa se destinó a la agricultura. Portafolio de inversiones proporcionados en forma de préstamos, se invirtieron principalmente en la industria.
La falta de preparación e incompetencia de los especialistas rusos en el campo de la actividad económica exterior determina en gran medida la situación en la que la parte rusa se encuentra a menudo en condiciones desfavorables al implementar proyectos conjuntos con una parte extranjera. Al mismo tiempo, los socios extranjeros están interesados, en primer lugar, en las industrias y empresas de la región en el campo de la minería y procesamiento primario materias primas, así como proyectos con rápida recuperación, diseñados para inversiones a corto plazo. Este tipo de relaciones que se desarrollan en el ámbito productivo entre los participantes rusos y extranjeros también afectan negativamente a la situación socioeconómica general de la entidad constitutiva de la Federación de Rusia.
Cabe señalar que el volumen de ingresos de 2006. las inversiones extranjeras en el territorio de Stavropol ascendieron a 26155,5 mil dólares estadounidenses, inversores de más de 50 países del mundo invirtieron su dinero en la economía de la región de Stavropol, siendo los más grandes Israel, Kazajstán, Turquía y Chipre. Entre los países de la CEI, importantes inversiones provinieron de Ucrania y Bielorrusia (Cuadro 11).
Cuadro 11 – Países inversores en la economía del territorio de Stavropol
| Recibido en 2006 | Incluido: | Como referencia: acumulado al 1 de enero de 2006. | ||||
| derecho | maletín | otro | ||||
| Total | en % del total | |||||
| Total | 26155.5 | 100.0 | 23392.5 | 504.0 | 2259.0 | 272486.0 |
| Chipre | 13353.5 | 51.1 | 12849.5 | 504.0 | - | 65702.7 |
| Turquía | 4248.5 | 16.2 | 1989.6 | - | 2258.9 | 10690.2 |
| Israel | 3332.7 | 12.7 | 3332.7 | - | - | 27801.0 |
| Kazajstán | 1986.4 | 7.6 | 1986.4 | - | - | 9955.7 |
Según el cuadro se puede observar la siguiente situación: el año pasado los inversores fueron empresas de 16 países extranjeros, frente a 18 en 2006. Más de la mitad (51,1%) de todas las inversiones extranjeras fueron realizadas por el Estado de Chipre, Turquía representó el 16,2% e Israel, el 12,7%. Kazajstán – 7,6%, otros países – 12,3%.
Los sectores prioritarios para la inversión son: construcción, la proporción de inversión del total ascendió al 29%, hoteles y restaurantes - 16,2%, minería - 17,3%, manufactura - 6,2%, producción de alimentos - 6,2%, producción, transmisión y distribución de electricidad. - 10,6%, comercio mayorista y minorista - 4%, transporte y comunicaciones - 1,4%, asistencia sanitaria - 9,1%, prestación de otros tipos de servicios - 5,6%; los datos se muestran en la tabla 12.
Cuadro 12 – Volumen de inversión extranjera en el territorio de Stavropol por tipo de actividad económica (2006), miles de dólares estadounidenses
| Recibió | Como porcentaje del total | Incluido: | |||
| derecho | maletín- |
otro | |||
| Total | 26155.5 | 100.0 | 23392.5 | 504.0 | 2259.0 |
| incluso por tipo de actividad: | |||||
| minería | 4560.3 | 17.4 | 4560.3 | - | - |
| industrias manufactureras | 1626.8 | 6.2 | 1626.8 | - | - |
| de ellos: | |||||
| la producción de alimentos | |||||
| producción, transmisión y distribución, electricidad | 2802.6 | 10.7 | 2298.6 | 504.0 | - |
| construcción | 7580.5 | 29.0 | 5321.5 | - | 2259.0 |
| comercio mayorista y minorista | 1091.6 | 4.2 | 1091.6 | - | - |
| hoteles y restaurantes | 4260.3 | 16.3 | 4260.3 | - | - |
| transporte y comunicaciones | 355.9 | 1.4 | 355.9 | - | - |
| prestación de otro tipo de servicios | 1479.8 | 5.6 | 1479.8 | - | - |
| cuidado de la salud | 2397.3 | 9.2 | 2397.3 | - | - |
En 2006, la inversión extranjera superó el nivel de 2005. para determinados tipos de actividades: en el comercio mayorista y minorista (4 veces), en la restauración y hostelería (17,6 veces), en la asistencia sanitaria (12%). Hubo interés en invertir en minería por un monto de $4,6 millones. Al mismo tiempo, las inversiones en actividades manufactureras se redujeron drásticamente (13 veces), en organizaciones para la producción y transmisión de electricidad en 3,8 veces, en construcción en 2,8 veces; estaban completamente ausentes - en la agricultura.
Así, caracterizando el estado del proceso de atracción de inversión extranjera, podemos sacar las siguientes conclusiones. Los volúmenes de inversiones extranjeras atraídas por la economía de la región se han estabilizado, la actividad de los inversores extranjeros en la región ha aumentado notablemente y las inversiones directas predominan en el volumen total.
Para mejorar aún más la política de inversión regional en el territorio de Stavropol, es necesario implementar un conjunto de medidas, incluida la creación de una imagen más favorable y la mejora del clima de inversión del territorio, la formación de elementos del mercado de inversiones y la mejora del apoyo legislativo a los procesos de inversión regionales. Todas estas medidas para conformar el mecanismo de inversiones de la región permitirán implementar mecanismos de mercado en el sistema de selección e implementación de proyectos de inversión, lo que tendrá un impacto positivo en la situación socioeconómica del territorio de Stavropol.
3 MEJORA DE LOS MECANISMOS PARA FORMAR LA POLÍTICA DE INVERSIÓN REGIONAL
3.1 Mecanismo para justificar y elegir prioridades de actividades de inversión en la región
La base para mejorar la política de inversión regional en el territorio de Stavropol es un enfoque sistemático para resolver este problema, según el cual es necesario implementar un conjunto de medidas, incluida la creación de una imagen más favorable y la mejora del clima de inversión del territorio, formando elementos. del mercado de inversiones, mejorando el apoyo legislativo a los procesos de inversión regionales, etc.
Después de analizar las características generales de las oportunidades de inversión en el territorio de Stavropol, llegamos a la siguiente conclusión: la región tiene un gran potencial de inversión que es necesario desarrollar. En las condiciones modernas, la elección de áreas para la inversión efectiva de fondos es cada vez más importante. La importancia de identificar prioridades regionales se debe a la urgente necesidad de concentrar los limitados recursos de inversión en los problemas de desarrollo más urgentes o en áreas que puedan proporcionar ventajas competitivas a la economía regional en los mercados nacionales y mundiales. La elección de direcciones estratégicas de la política de inversión permite concentrar los recursos de inversión en objetivos claramente definidos, lo que en última instancia aumenta la eficiencia del proceso de inversión en la región.
En este sentido, con el fin de mejorar la gestión regional de las actividades de inversión, se identifican prioridades de inversión, es decir, un conjunto de las áreas de desarrollo más prometedoras, determinadas por las preferencias emergentes de los inversores potenciales que invierten en determinados objetos y proyectos, el propósito de que es asegurar el logro de objetivos estratégicos y aumentar efectivamente las ventajas competitivas de la región (Figura 9).
Un problema independiente y aún no resuelto es el desarrollo de métodos para evaluar, seleccionar y establecer prioridades para el desarrollo económico, con la selección y clasificación de industrias en un aspecto regional.
Los métodos de estudio de viabilidad del desarrollo prioritario de industrias y producciones deben estar en consonancia con el concepto general de construcción de relaciones de mercado, que implica el uso mecanismos económicos, al formar fondos de inversión entidades económicas específicas, con el fin de concentrarlas en la implementación de áreas prioritarias.
Figura 9 – Sistema de tres niveles para formar prioridades de inversión regionales
Al determinar las prioridades de inversión de la región, es necesario, en primer lugar, tener en cuenta que en condiciones de déficit de los presupuestos federal, regional y local, baja solvencia de la mayoría de las instituciones financieras y crediticias, empresas en el ámbito material la producción y la población, encontrar los recursos financieros necesarios para asegurar adecuadamente las direcciones de modernización de la economía regional no parece posible. En estas condiciones, se vuelve casi inevitable la necesidad de una mejor fundamentación científica de las prioridades pertinentes de la política de inversión, cuyos elementos más importantes deberían ser reducir su número total y centrarse en obtener el máximo efecto socioeconómico.
En este sentido, consideremos la posición de A.E. Busygin, quien identifica tres direcciones principales para la formación de una nueva estructura de la economía que cumpla con las perspectivas de transición hacia su crecimiento sostenible:
Identificación de “puntos de crecimiento” y separación de empresas y producción ineficaces del volumen de negocios económico; Los criterios para clasificar como “puntos de crecimiento” son la capacidad de formar “sectores de crecimiento”, promover el desarrollo de la esfera social y mejorar el nivel de vida de la población, aumentar el empleo dentro de la región, orientar a las exportaciones y asegurar la sustitución de importaciones, aumentar ingresos a los presupuestos de todos los niveles, mejorar la situación medioambiental;
Evaluación de la demanda y necesidades efectivas de bienes y servicios, formada sobre la base de tener en cuenta las necesidades y programas gubernamentales de los niveles de gobierno federal, regional y local y la formación de un sistema de contratación pública;
Implementación de un sistema de proyectos y programas planificados (producción científica innovadora), basado en los resultados de un análisis de las perspectivas de desarrollo del mercado mundial y destinado a avanzar en el mediano plazo hacia nuevos segmentos del mercado y garantizar intereses nacionales vitales en el futuro.
Las direcciones señaladas de la política estructural pueden tomarse como base y adaptarse en las regiones rusas, teniendo en cuenta las condiciones socioeconómicas actuales y las características de su desarrollo.
La restauración de la reproducción ampliada es necesaria como prioridad más importante de la política de inversión. Para implementarlo, es necesario priorizar la inversión de las cadenas de interconexión reproductiva más cortas con el desarrollo simultáneo de medios y objetos de trabajo de alta tecnología, mediante la inversión prioritaria de innovaciones, con la posterior restauración de toda la cadena de la ciencia. y ciclo tecnológico.
Al ampliar las funciones de ahorro e inversión por parte del sistema financiero y crediticio, la economía regional y garantizar un crecimiento económico sostenible, se forma el potencial para una modernización estructural e innovadora del capital fijo en todas las industrias. economía nacional. Sobre esta base, se puede asegurar un equilibrio real de reproducción ampliada complementando ciclos reproductivos cortos con otros más largos. Esto permitirá restablecer la acumulación sostenible en la economía regional y garantizar un desarrollo socioeconómico estable mediante el desarrollo prioritario de la base tecnológica intensiva en conocimientos de la reproducción ampliada.
Para determinar áreas prioritarias de inversión, parece relevante desarrollar enfoques metodológicos que permitan monitorear el estado y desarrollo de sectores de la economía regional.
Como muestra la experiencia internacional, una de las formas efectivas de evaluar el atractivo de los sectores económicos para la inversión es un análisis cuantitativo de diversos aspectos de sus actividades económicas y financieras. Para ello se utiliza un sistema de coeficientes, valores actuales que se comparan con los valores recomendados como normativos Número de coeficientes calculados recomendados por investigadores occidentales para su análisis condición financiera, puede ser bastante grande.
Entre los principales coeficientes que caracterizan la situación financiera y económica de los sectores económicos regionales se pueden distinguir los siguientes:
Estabilidad financiera (coeficiente de autonomía que muestra el grado de seguridad capital propio y relativa dependencia de fuentes externas; relación entre los ingresos por ventas y las cuentas por cobrar y anticipos vencidos; relación entre ingresos por ventas y cuentas por pagar vencidas);
Actividad empresarial (índice de rotación de inventarios; índice de rotación de capital);
Eficiencia (índices de rendimiento sobre el capital total, rendimiento sobre las ventas, rendimiento sobre el capital);
Dinámica del desarrollo de la industria (coeficiente de tasa de crecimiento);
Liquidez (ratio de cobertura total).
Para obtener una característica resumida de la situación económica y financiera de las industrias, se calcula un indicador integrado, teniendo en cuenta el valor de cada uno de los coeficientes considerados, así como su significancia.
Las prioridades de inversión de la región (sectoriales y territoriales) deben derivarse de la estrategia general de su desarrollo socioeconómico. En los próximos años, está previsto implementar los siguientes proyectos de inversión en el territorio de Stavropol:
Zona económica especial de tipo turístico y recreativo. Está previsto que la creación de la ZEE genere una afluencia directa de inversiones por un importe de unos 49 mil millones de rublos, la mayor parte de los cuales se invertirá durante los tres primeros años en la construcción de nuevas instalaciones turísticas. La formación de la ZEE tendrá un impacto positivo significativo en la economía de la región en su conjunto. El fuerte aumento del flujo de turistas dará un dinamismo adicional a las industrias relacionadas. El prestigio de la región aumentará, lo que abrirá características adicionales atraer inversiones en territorios no incluidos en la ZEE. Teniendo en cuenta el efecto multiplicador, se espera que el volumen total de inversiones recibidas gracias a la creación de la ZEE ascienda a 110 mil millones de rublos, de los cuales alrededor de 25 mil millones de rublos. Serán inversiones de inversores extranjeros.
“Ciudad satélite”: construcción de una nueva ciudad satélite en el microdistrito sur de Mineralnye Vody con una superficie total de 500 hectáreas para 120 - 130 mil personas. El proyecto resuelve inmediatamente varios problemas: alejarse del desarrollo de relleno de la ciudad vieja, reubicar a los residentes de viviendas de emergencia y en ruinas, liberar áreas en Mineralnye Vody para proyectos comerciales y reducir la carga en las redes de servicios públicos.
Parque acuático en Essentuki (7 hectáreas). Ninguna otra ciudad de CMS tiene la oportunidad de colocar una instalación de este tipo en un área ya asegurada. comunicaciones de ingenieria. El parque acuático podrá albergar simultáneamente hasta 7 mil personas y promete convertirse en una de las instalaciones más grandes y modernas de su tipo en Europa. Además de atracciones, piscinas y toboganes de agua, el parque acuático contará con un escenario de verano, un centro de SPA, un estacionamiento cubierto de tres niveles para autobuses turísticos, un arboreto, un parque infantil, un hotel y mucho más. El proyecto es único porque implica una gran cantidad de tecnologías y estructuras complejas. Todo está previsto para que los residentes e invitados de Stavropol puedan descansar bien incluso en el invierno más frío.
Planta de hidrocarburos aromáticos "APPLEX". A principios de este año, el Gobierno del Territorio de Stavropol firmó un Acuerdo General de cooperación e interacción para la construcción de una planta de hidrocarburos aromáticos en el Territorio de Stavropol entre el Gobierno Regional y las empresas. Corea del Sur, Alemania y Rusia. Actualmente, el PET granulado es el polímero más común en el mundo. Se utiliza en la fabricación de envases para botellas, en la producción de ropa, películas, plásticos e incluso implantes de vasos sanguíneos humanos. Es importante que el proyecto APPLEX cumpla con todos los requisitos de protección ambiental vigentes en la Unión Europea y Alemania.
En una situación de crisis, cuando la demanda efectiva es mínima, la cuestión más importante es determinar la estructura sectorial de la inversión. En este sentido, invertir en aquellas industrias donde la demanda es estable es bastante eficaz. En primer lugar, puede estar relacionado con las necesidades prioritarias de la población. El desarrollo de áreas prioritarias, como creen algunos autores, puede garantizarse basándose en el objetivo natural de la economía: crear condiciones de vida para la población. Por ejemplo, asignar automáticamente grandes fondos presupuestarios a la agricultura, donde, por falta de control, una parte importante de ellos no alcanza el objetivo final; es necesario apoyar a productores y procesadores de alimentos específicos, independientemente del tipo y forma de su organización (privada o pública, individual o colectiva). Los propios proveedores de alimentos identificarán y demandarán esos segmentos a través del sistema de pedidos. Agricultura, que son necesarios y tienen futuro. La estructura del consumo personal determina la dirección de la acción: apoyar aquellas industrias cuyos productos tienen una demanda significativa y donde la rotación de capital no es continua. Estas unidades económicas nacionales son las más económicas en términos de costos y las más efectivas en términos de eficiencia. Sirven como base natural para el progreso de las fuerzas productivas.
Industrias caracterizadas por una inversión activa (transporte, comercio y abastecimiento), al ser prematuramente estables, requieren principalmente una regulación indirecta.
La tarea prioritaria es lograr el crecimiento sostenible de industrias fuertes y en desarrollo orgánico mediante la inclusión de sus proyectos en varios programas federales y la atracción de grandes inversores externos. Las industrias deprimidas que son importantes para los medios de vida de la región y tienen potencial de exportación requieren un apoyo prioritario del presupuesto republicano.
Además, la determinación de las prioridades de inversión regionales debería basarse en una evaluación de los criterios de atractivo inversor de las regiones. Al mismo tiempo, cada región de la región debe tener su propio bloque de prioridades de inversión que cumplan con los siguientes requisitos: centrarse en desarrollar factores "rezagados" del potencial de inversión y reducir el nivel de riesgo, manteniendo las áreas de especialización de la región. diversificar su economía para reducir la dependencia de su situación socioeconómica del estado de la industria dominante.
Por lo tanto, para justificar y seleccionar prioridades para la actividad inversora en la región, es necesario crear un sistema de tres niveles para formar prioridades de inversión regionales. Al determinar cuál es necesario, en primer lugar, tener en cuenta las condiciones de déficit de los presupuestos federal, regional y local, la baja solvencia de la mayoría de las instituciones financieras y crediticias, las empresas en el ámbito de la producción material y la población, para encontrar los recursos financieros necesarios para asegurar adecuadamente las direcciones de modernización de la economía regional.
3.2 Desarrollo del programa “Creación de un clima favorable para atraer inversiones a la economía regional”
Actualmente, casi todas las regiones de Rusia han adoptado ciertos programas para apoyar y estimular la actividad inversora, que proclaman principios generales de protección de los inversores, sus derechos y, a veces, incluso beneficios y garantías específicos para los inversores privados. Al mismo tiempo, la eficacia de estos principios declarados para atraer inversiones, útiles para cualquier inversor, depende de su aplicación práctica por parte de determinadas estructuras organizativas.
El desarrollo del programa se debe a la necesidad de crear un marco regulatorio y legislativo sólido y efectivo en el ámbito de inversión de la región y su implementación en mecanismos y procedimientos organizativos específicos, así como de asegurar un marco legislativo, informativo y organizativo suficientemente claro. campo para posibles inversores.
Durante el desarrollo del programa es necesario tener en cuenta solicitudes y propuestas de las divisiones estructurales de la administración regional.
El objetivo principal del Programa es crear un atractivo de inversión para la región para que las inversiones, principalmente privadas y extranjeras, fluyan hacia su economía. Para lograr este objetivo, el Programa prevé la resolución de las siguientes tareas:
Utilizar los recursos de inversión disponibles con la máxima eficiencia. Eficiencia en este caso significa no sólo la máxima utilización de la capacidad de producción, sino también obtener el máximo beneficio e impacto para la economía regional;
Mediante la implementación de las actividades del programa, lograr un aumento en los volúmenes de acumulación. Participación de la acumulación en bruto producto regional su estructura debe ser potenciada y mejorada;
Crear las mejores condiciones para la transformación del ahorro, el ahorro de la población, así como los fondos de potenciales inversionistas en inversiones: información completa, confiable y actualizada, legislación favorable, atractivo de las entidades comerciales y de la región en su conjunto. instituciones financieras e intermediarios fuertes y confiables que sirven al mercado;
Como resultado de la implementación de las actividades del programa, aumentar drásticamente la eficiencia de las inversiones y, para ello, aumentar al máximo posible la proporción de inversión privada;
Durante la implementación del programa, es necesario encontrar el equilibrio óptimo entre inversiones a corto y largo plazo;
Sobre la base de la atracción adicional de inversiones, llevar a cabo la reestructuración estructural de la economía del territorio de Stavropol dando prioridad a las inversiones en la modernización de equipos, la introducción de nuevas tecnologías avanzadas y el aumento de la competitividad de los productos fabricados por las empresas de la región;
Crear empleos adicionales;
Elevar el nivel de vida de la población.
El aumento del potencial de producción de la región aumentará significativamente la base de ingresos de los presupuestos en todos los niveles.
Crear requisitos económicos previos para la solución. problemas sociales, de pie frente al borde.
Para lograr estas tareas, no solo se necesitan incentivos y recursos para continuar el crecimiento económico, sino principalmente condiciones institucionales que creen un entorno favorable, que se caracteriza por el predominio de motivos positivos sobre los negativos, la presencia de un mínimo de obstáculos administrativos. para aquellos empresarios que quieran invertir y producir, una reducción significativa de los riesgos de inversión.
Esto significa un nivel de riesgo aceptable, pero no el clásico asociado con la venta, el transporte de productos, la celebración de contratos, sino el que un inversor tiene que experimentar como resultado del incumplimiento de los contratos, el impago de deudas y la necesidad de pagar diversos tipos de honorarios. Estos riesgos reducen significativamente el clima de inversión favorable en la región.
Resolver los problemas enumerados requiere la formación de un sistema organizativo, legal y financiero del Territorio de Stavropol para crear el atractivo de inversión de la región.
De acuerdo con las metas y objetivos, determinaremos la estructura del programa, el cual contiene actividades y áreas que brindan apoyo integral al inversionista en base a un clima de inversión favorable.
El sistema de actividades del Programa prevé la solución de tareas específicas que están interconectadas y coordinadas en tiempo, recursos y ejecutores en todas las etapas de la implementación del Programa.
Al crear el atractivo de inversión del Territorio de Stavropol, el Programa se basa en la necesidad de: intensificar y racionalizar las actividades de las autoridades ejecutivas y las empresas y organizaciones de la región que operan en su territorio; eliminar debilidades y amenazas potenciales para un inversor potencial; el máximo uso por parte de este inversionista potencial del potencial positivo y las capacidades de recursos de la región. La implementación del Programa se desarrollará en la dirección de inventariar los recursos existentes marco legal actividad inversora del territorio de Stavropol, adecuándola a la legislación de la Federación de Rusia.
Es necesario crear una legislación completa y clara en el ámbito de las inversiones en la región. Es necesario desarrollar y adoptar los siguientes actos legislativos:
Sobre el apoyo estatal a las actividades de inversión en el territorio de Stavropol;
Sobre el procedimiento para formar una lista de proyectos y programas de inversión prioritarios del Territorio de Stavropol y monitorear su implementación;
Sobre beneficios fiscales;
Sobre inversiones extranjeras.
Dentro trabajo organizacional es necesario crear un sistema eficaz para gestionar los procesos de inversión en la región. Definir claramente las funciones de la Agencia de Inversiones. Crear un sistema eficaz de promoción y apoyo a proyectos de inversión. Desarrollar un sistema claro y simple de procedimientos de permisos y aprobación para los participantes en el proceso de inversión, que reduciría al mínimo el número de funcionarios involucrados en el proceso de aprobación, acelerando así el período de implementación de los proyectos. Es necesario crear una infraestructura especializada para el mercado de inversiones del territorio de Stavropol y garantizar la interacción de todos sus participantes. En la primera etapa, fortalecer las posiciones de sus elementos existentes.
A nivel municipal, se deben crear instrumentos y mecanismos de inversión similares que funcionen a nivel regional. Es necesario crear un sistema para crear el atractivo de inversión de la región, que debe incluir las siguientes secciones:
Creación de un parque de especies de la región (gasolineras, moteles, campings en carreteras federales, etc.);
Preparación de información histórica sobre asentamientos en zonas fronterizas y en todas las principales arterias de transporte;
Diseño arquitectónico y artístico de la apariencia del territorio de Stavropol.
Realizar diseño publicitario para zonas turísticas del territorio de Stavropol. Teniendo en cuenta que en la economía mundial moderna el desarrollo de la industria del turismo en términos de volumen de negocios ocupa el segundo lugar después del comercio mundial de energía, es necesario, mediante la promoción del negocio turístico en el territorio de Stavropol, demostrar a los inversores la rentabilidad de invertir en esta industria.
Llevar a cabo una campaña de relaciones públicas continua para apoyar las actividades de inversión en la región, utilizando: medios impresos medios de comunicación en masa, medios electrónicos, incluidas tecnologías de redes modernas, realización de exposiciones especializadas de proyectos, conferencias de prensa, mesas redondas sobre atracción de inversiones, actividades de impresión.
Una de las principales condiciones para la implementación del Programa es su estabilidad. soporte financiero. Para concentrar los recursos financieros asignados para su implementación, se puede formar un presupuesto por programas, cuyas principales fuentes de financiamiento serán fondos presupuestarios específicos para financiar proyectos de inversión, fondos extrapresupuestarios para diversos fines, así como fondos recaudados, incluidos inversiones extranjeras.
Proponemos llevar a cabo el financiamiento presupuestario directo del Programa mediante la consolidación de fondos para su implementación de diversas fuentes: el presupuesto regional, fuentes extrapresupuestarias, así como atrayendo fondos de los presupuestos locales.
Proponemos utilizar fondos del presupuesto regional, en primer lugar, para crear la infraestructura necesaria del mercado de inversiones en la región, así como para implementar diversas medidas para la seguridad de la información de las actividades de inversión (publicación de varios folletos, catálogos de inversiones proyectos, espacio industrial gratuito, pasaporte de inversión de la región, publicación de CD sobre el atractivo de inversión de la región, creación de un sitio web para la Agencia de Inversiones, etc.).
Es necesario atraer fondos extrapresupuestarios de empresas y organizaciones para financiar una serie de actividades del Programa, a fin de participacion equitativa: publicar un anuario sobre actividades de inversión, garantizar la presentación periódica a inversores potenciales de información estadística oportunamente actualizada sobre la dinámica del desarrollo de la economía regional, así como para el diseño publicitario del territorio de la región.
Está previsto atraer fondos de los presupuestos locales, en forma de cofinanciamiento, para implementar las actividades del Programa para el diseño específico del territorio de la región con el fin de proporcionar información adicional a posibles inversores sobre el potencial económico y de recursos. de la región, así como crear una imagen positiva de la misma.
Además, las actividades y proyectos individuales del Programa pueden financiarse atrayendo fondos adicionales, incluidos préstamos e inversiones extranjeras.
Mecanismo organizativo para la gestión del Programa. La Agencia de Inversiones deberá llevarse a cabo en las siguientes áreas:
Crea un sistema para monitorear la implementación del Programa y asegura su funcionamiento;
Forma planes de coordinación para acciones conjuntas anuales con otras estructuras interesadas de la administración regional y organizaciones que implementan el Programa;
Desarrolla e implementa apoyo científico, metodológico, informativo, técnico y organizativo para la implementación del Programa;
Desarrolla e implementa los documentos regulatorios necesarios para asegurar la implementación del Programa, y también crea una lista de obras prioritarias y planes de coordinación;
Promueve el desarrollo e implementación de medidas para implementar los proyectos del Programa a nivel de los municipios de la región;
Aclara y ajusta anualmente, teniendo en cuenta los recursos financieros asignados para la implementación del Programa, los indicadores objetivo y los costos de las actividades del Programa, el mecanismo para implementar el Programa y la composición de los ejecutores.
El control de la implementación del Programa lo lleva a cabo el cliente estatal, la Agencia de Inversiones, junto con las unidades estructurales interesadas de la administración regional.
Las actividades dentro del programa se pueden presentar en forma de diagrama (Figura 10)
Figura 10 – Conjunto de medidas en el marco del programa “Creación de un clima de inversión favorable para atraer inversiones a la economía”
Así, para cumplir las tareas planteadas en el programa, no sólo se necesitan incentivos y recursos para continuar el crecimiento económico, sino principalmente condiciones institucionales que creen un entorno favorable, que se caracteriza por el predominio de motivos positivos sobre los negativos, la presencia de un mínimo de obstáculos administrativos para aquellos empresarios que quieran invertir y producir, reduciendo significativamente los riesgos de inversión.
3.3 Activación de actividades de inversión e innovación en el territorio de Stavropol
Las perspectivas para Rusia en su conjunto y sus componentes regionales en una geoeconomía polarizada están asociadas en gran medida con la presencia de un mecanismo eficaz para mejorar la actividad de inversión e innovación (AII): las actividades de las autoridades regionales y municipales, las entidades comerciales, organizaciones públicas e individuos para mejorar la base material y técnica de producción, tecnología, formas y métodos de organización de la producción y el trabajo, así como la renovación efectiva de productos.
En el contexto del desarrollo de los procesos de globalización, la susceptibilidad innovadora de los complejos económicos regionales será el factor principal en la eficiencia de su funcionamiento y competitividad. Por lo tanto, la generación, creación y provisión de innovaciones se presenta actualmente entre las tareas teóricas y prácticas más importantes de la reconstrucción de los sistemas socioeconómicos de las regiones sujetos de la Federación de Rusia.
Un papel importante en este proceso corresponde a la política regional de inversión e innovación, entendida como un conjunto de medidas organizativas, financieras y económicas coordinadas adoptadas por los gobiernos regionales y autoridades locales autoridades en cooperación con el Centro federal, asociaciones interregionales, entidades económicas de la región y sus asociaciones, con el objetivo de garantizar la competitividad y el máximo uso del potencial laboral, productivo, de consumo, de infraestructura, financiero y de recursos naturales existente de la región, aumentando la eficiencia de las actividades científicas y técnicas y actualización de la gama de bienes y servicios, tecnología y organización de su producción. Esta política, teniendo en cuenta las perspectivas de desarrollo de las unidades territoriales y sus características, debería servir como base para el desarrollo de programas específicos y medidas de apoyo selectivo a los proyectos más prometedores.
En el territorio de Stavropol, los principales factores que determinan el vector pasivo de inversión y desarrollo innovador son:
La crisis de inversión provocada por la difícil situación geopolítica y social de la región, la falta de financiamiento gubernamental para grandes proyectos de innovación, así como cualquier actividad para el desarrollo e implementación de programas científicos y técnicos federales y regionales;
El estado embrionario del mercado regional y de la infraestructura de inversión e innovación se debe, en primer lugar, a la falta de apoyo a las pequeñas empresas innovadoras, al subdesarrollo de las redes de información y bases de datos, a las empresas de riesgo y de arrendamiento.
La política de inversión e innovación en el territorio de Stavropol debe llevarse a cabo en las siguientes direcciones principales:
1. determinación de prioridades para el desarrollo científico y tecnológico y distribución de los recursos disponibles entre ellos;
2. crear un clima favorable para la inversión y la innovación en la región, demanda de innovaciones e innovaciones;
3. creación de condiciones especiales en la región para el desarrollo de pequeñas empresas innovadoras;
4. proteccionismo en relación con el potencial científico e innovador de la región.
5. formación de una imagen positiva y atractivo para la inversión del potencial económico, turístico y turístico del territorio de Stavropol.
El diagrama de bloques del apoyo organizativo y económico a la política regional de inversión e innovación puede verse así (Figura 11).
| Formación y desarrollo del complejo de inversión e innovación de la región. | Desarrollo e implementación de programas de inversión e innovación en la región. | |
| Formación y desarrollo de infraestructura de inversión e innovación en la región. | Desarrollo y apoyo de grandes proyectos de inversión e innovación en red, incluso con la participación de fuentes de financiación extrapresupuestarias. | |
| Formación del marco regulatorio para las actividades de inversión e innovación en la región. | Apoyo financiero a actividades de inversión e innovación y provisión de garantías gubernamentales en la región | |
| Desarrollo de direcciones prioritarias para el desarrollo de inversiones e innovación de la región. | Marketing de inversiones e innovación, formación de recursos de información en el campo de las actividades de inversión e innovación y su apoyo informativo en la región. | |
| Integración y cooperación científica y técnica interregional | Experiencia en el campo de las actividades de inversión e innovación. | |
| Integración y cooperación científica y técnica internacional | Garantizar la seguridad del proceso de inversión e innovación en la región |
Figura 11 – Diagrama de bloques del apoyo organizacional y económico para la implementación de la política de inversión e innovación de la región
El punto débil de la política de innovación regional es la infraestructura de inversión e innovación en la región que es inadecuada para los requisitos modernos para mejorar la actividad de inversión e innovación (AII), es decir, un sistema de instituciones (redes de información, experimentales, centros de arrendamiento, servicios de centros de consultoría, concesión de licencias de patentes y auditoría contable, un sistema de formación, reciclaje y perfeccionamiento del personal científico, técnico y de producción, empresas de innovación y de información y publicidad), que están bajo la gestión estratégica de las autoridades regionales y son accesibles a todos participantes del IID.
Una de las razones de esto es que las transformaciones de la última década, que cambiaron radicalmente los principios económicos de la gestión, casi no afectaron los fundamentos fundamentales del modelo institucional característico de la esfera científica y técnica soviética.
La práctica actual preserva la separación de las actividades científicas de las de innovación, no implica evaluar la efectividad de los programas gubernamentales y utiliza principalmente financiamiento de organizaciones en lugar de áreas prioritarias. A escala nacional, la estructura principal de la unidad científica siguen siendo los grandes institutos de investigación, por regla general separados tanto de la educación superior como de las empresas.
En este sentido, la tarea urgente es transformar la estructura institucional, lo que implica cambiar los mecanismos de interacción entre ciencia y organizaciones innovadoras con los consumidores de sus productos tanto en el sector público como en el privado de la economía.
Las prioridades más importantes del desarrollo científico y tecnológico se asocian cada vez más no con proyectos grandiosos y costosos de carácter innovador y de demostración, sino con el trabajo diario continuo para el desarrollo de todas las partes del complejo de inversión e innovación de la región, la base viable de que son los departamentos de investigación de empresas, pequeñas empresas intensivas en conocimiento, parques tecnológicos, centros de innovación en universidades.
Para el territorio de Stavropol y regiones rusas similares, es de particular importancia el desarrollo de la infraestructura científica y técnica regional, financiada por el gobierno regional y los municipios con la participación de bancos, corporaciones, asociaciones empresariales y otras estructuras. A la hora de su formación es recomendable utilizar la experiencia acumulada en el extranjero.
Para desarrollar la infraestructura de inversión e innovación en el territorio de Stavropol, es aconsejable crear un "Centro Regional de Inversión e Innovación" sobre la base del CSTI regional, que desempeñará las funciones de un parque tecnológico.
Parece que esta estructura, al tener los derechos entidad legal, debería, sobre la base de la cooperación con universidades, organizaciones de investigación y producción, apoyar y preparar actividades independientes de pequeñas empresas innovadoras, desarrollo y dominio de las innovaciones, su comercialización, así como la formación de un entorno de inversión e innovación en la región. La viabilidad de crear una estructura de este tipo en la región se debe a varios factores:
La necesidad de concentrar el potencial de inversión e innovación de la región en la solución de los problemas de reforma estructural del complejo económico con el fin de transformar el territorio de Stavropol en un centro turístico del Cáucaso Norte con una industria centrada en altas tecnologías, una agricultura desarrollada. -complejo industrial y sector de servicios;
Concentración de los recursos económicos de la región en problemas socioeconómicos que le son relevantes;
La necesidad de formar una infraestructura de inversión e innovación en condiciones de estabilización de la situación en el ámbito económico y el inicio del crecimiento económico;
Incrementar el papel del potencial de inversión e innovación en el desarrollo positivo del complejo económico regional en el contexto de los crecientes procesos de globalización.
Partiendo de una variante de la estructura organizativa de un parque tecnológico regional, proponemos una posible opción en relación a Región de Stávropol(Figura 12).
Figura 12 – Posible estructura organizativa de un centro regional de inversión e innovación (RIINC)
Este modelo merece, en nuestra opinión, atención, ya que en él, junto con el complejo científico y tecnológico, se presenta un complejo comercial en el marco de RIINTS. Esta estructura organizativa es muy relevante para las condiciones para el desarrollo de la actividad innovadora en el territorio de Stavropol.
En condiciones en las que las capacidades del Estado en el campo de la innovación son muy insignificantes y el interés de los inversores potenciales en financiar proyectos que generen ingresos durante un largo período está prácticamente ausente, el desarrollo del complejo científico y tecnológico del Centro Ruso de Ciencias de la Información puede realizarse mediante la reinversión de las utilidades del complejo comercial. De hecho, el complejo comercial contribuirá simultáneamente al financiamiento de proyectos innovadores y brindará apoyo de infraestructura para actividades de inversión e innovación en la región.
Las funciones más importantes del complejo comercial RIINTS incluyen:
Realización de investigaciones de mercados;
Proporcionar ante todo a los pequeños negocio innovador en la región, servicios en el campo del comercio, almacenamiento, servicios, turismo, hotelería, publicidad (provisión de espacio a tarifas preferenciales, equipo de oficina, comunicaciones telefónicas y por fax, etc.);
Asistencia a entidades económicas de la región en el desarrollo, apoyo e implementación de proyectos y programas de inversión e innovación;
Brindar asistencia en la preparación de acuerdos, tratados, contratos internacionales, desarrollo de pronósticos de producción y demanda de productos, obras y servicios en diversos campos de la economía, la ciencia y la tecnología;
Financiamiento de primeras etapas de desarrollo y asistencia para la obtención de préstamos bancarios;
Formación, reciclaje y formación avanzada de especialistas en gestión, marketing, finanzas, contabilidad en el ámbito de las empresas innovadoras;
Realización de seminarios y conferencias científicas en áreas prioritarias de la investigación científica;
Realizar exposiciones, ferias, presentaciones, concursos para determinar la empresa más innovadora y activa de la región;
Realizar exámenes técnicos y económicos de proyectos de inversión e innovación;
Importación de tecnologías avanzadas, know-how, equipos modernos, etc.
CONCLUSIÓN
Habiendo estudiado los aspectos teóricos de la actividad inversora, podemos sacar las siguientes conclusiones: en las condiciones de la Rusia moderna, la necesidad de una afluencia de nuevas inversiones se debe a la necesidad de resolver tanto los problemas cotidianos actuales relacionados con la necesidad de apoyar la desarrollo económico de la región. En la economía rusa, se están produciendo diversas modificaciones en las definiciones del concepto de inversión, lo que refleja la multiplicidad de enfoques para comprender su esencia económica. Esto se debe en gran medida a la evolución económica, las características específicas de etapas específicas del desarrollo histórico y económico y las formas y métodos dominantes de gestión.
Las características regionales de la actividad inversora justifican la importante tarea de proporcionar nuevas condiciones efectivas para el crecimiento de la inversión en la economía regional. Es necesario tener en cuenta la influencia de un complejo de factores en el desarrollo de los mercados de recursos de inversión, los factores motivacionales del comportamiento de los inversores y las políticas de inversión y presupuesto estatal.
La formación e implementación de una política de inversión regional es una tarea compleja de múltiples etapas, cada una de las cuales requiere una elaboración separada y una adaptación constante a las condiciones cambiantes del funcionamiento del sistema socioeconómico de la región.
El logro práctico de los objetivos de la política de inversiones de la región está asociado a la creación y aseguramiento del funcionamiento efectivo del mecanismo para su implementación. El mecanismo de implementación de la política de inversión regional debe entenderse como un conjunto de métodos y sistemas que aseguran su funcionamiento, con la ayuda de los cuales los órganos gubernamentales influyen en los participantes en el proceso de inversión para resolver las tareas prioritarias del desarrollo socioeconómico de la región. región.
Por tanto, una característica del mecanismo para implementar la política de inversión regional es su enfoque en la coordinación de los intereses de todas las partes participantes", por lo que un lugar importante en la estructura del mecanismo en consideración lo ocupa el bloque motivacional, que asegura la interacción de participantes en el proceso de inversión no sólo entre ellos, sino también con el entorno externo. Se presentan en términos generales los intereses de los participantes en el proceso inversor en la región. Se señaló que puede haber intereses contradictorios, por lo que es importante establecer toda la gama de motivos de conducción.
Tras analizar los principales indicadores del desarrollo de la actividad inversora en el territorio de Stavropol, se reveló que, en general, la región tiene un clima de inversión favorable. Uno de los sectores líderes para la inversión es la industria alimentaria y procesadora. También se observa un aumento en la proporción de inversiones en agricultura, minería, comercio mayorista y minorista, transacciones inmobiliarias, alquiler y servicios.
El análisis de las inversiones en activos fijos mostró que en el período de 2002. En 2006, la mayor parte de los fondos procedían principalmente de los presupuestos federal y regional.
La inversión extranjera en la actividad económica del territorio de Stavropol se ha visto obstaculizada en los últimos años, principalmente debido a la pérdida de confianza en las reformas en curso, un alto porcentaje de préstamos comerciales, altos riesgos de inversión y un marco regulatorio imperfecto. Así, caracterizando el estado del proceso de atracción de inversión extranjera, podemos sacar las siguientes conclusiones. Los volúmenes de inversiones extranjeras atraídas por la economía de la región se han estabilizado, la actividad de los inversores extranjeros en la región ha aumentado notablemente y las inversiones directas predominan en el volumen total.
Para mejorar aún más la política de inversión regional en Stavropol, propusimos las siguientes medidas: un mecanismo para justificar y seleccionar prioridades para la actividad inversora en la región, donde se presentó un sistema de tres niveles para formar prioridades de inversión regionales. Al determinarlo, es necesario, en primer lugar, tener en cuenta las condiciones del déficit de los presupuestos federal, regional y local, la baja solvencia de la mayoría de las instituciones financieras y crediticias, las empresas en el ámbito de la producción material y la población, encontrar los recursos financieros necesarios para asegurar adecuadamente las direcciones de modernización de la economía regional.
Las siguientes medidas para mejorar la política de inversión regional fueron un programa para crear un clima favorable para atraer inversiones a la economía regional; Aquí se presentó un conjunto de medidas para cumplir las tareas establecidas en el programa, necesarias para un crecimiento económico continuo. Y un plan para mejorar las actividades de inversión e innovación en el territorio de Stavropol.
Entonces el objetivo general desarrollo regional en la etapa actual es preservar y luego fortalecer el potencial de inversión e innovación de los sectores más prometedores del complejo económico regional, para aumentar la eficiencia de su funcionamiento. Sólo sobre esta base se podrá garantizar la sostenibilidad del desarrollo regional.
LISTA DE REFERENCIAS UTILIZADAS
I. REGLAMENTOS
1. Ley del Territorio de Stavropol No. 14-kz de 25 de enero de 2001 “Sobre el apoyo estatal a organizaciones y empresarios individuales implementación de proyectos de inversión con la atracción de préstamos bancarios en el territorio de Stavropol" (modificado el 15 de julio de 2002) // www.stavinvest.ru;
2. Ley del Territorio de Stavropol de 6 de diciembre de 2002 No. 61-kz "Sobre el apoyo estatal a las actividades de inversión en el Territorio de Stavropol" // www.stavinvest.ru;
3. Ley del Territorio de Stavropol de 22 de junio de 2005 No. 31-kz “Sobre el apoyo estatal a los participantes en arrendamiento en el Territorio de Stavropol” // www.stavinvest.ru.
II . MONOGRAFÍAS Y PUBLICACIONES
4. Akinin P.V., Gaevsky V.V., Ryazantsev S.V. Economía del territorio de Stavropol / Libro de texto para estudiantes de instituciones de educación superior con especialidades económicas. - Stavropol: Libro. editorial, 2000. - 392 págs.;
5. Alikaeva M.V. Fuentes de financiación del proceso inversor // Financiación. - 2003. - No. 5. - P.12-14;
6. Anyshin V.M., Filin S.A. Gestión de inversiones e innovaciones en pequeñas empresas y emprendimientos. – M.: “Ankil”, 2003. – 360 p.;
7. Basenko A.M. Zonas económicas libres: una herramienta para atraer recursos de inversión para el desarrollo de la economía regional // Universidades Izvestia. Región del Cáucaso Norte. Ciencias Sociales. – 2001. - No. 4. - P.75-79;
8. Belolapenko Yu.V., Davydyants D.E. Implementación práctica de un mecanismo innovador de apoyo estatal a organizaciones y emprendimientos en forma de subsidios. tasa de interés préstamos bancarios en la región de Stavropol // Boletín de Stavropol Universidad Estatal. - Stavropol: Editorial SSU, 2006. - Edición. No. 44. - P.23-29;
9. Belolapenko Yu.V. Mejorar la regulación estatal de las actividades empresariales a partir de mecanismos de apoyo innovadores: Resumen de tesis. Desechar…..desechar. economía. Ciencias: 08.00.05// Institución Educativa Estatal Federal de Educación Profesional Superior Universidad Agraria Estatal de Stavropol, Stavropol, 2006. - 24 p.;
10. Behrens V. Havranek P.M. Guía para evaluar el rendimiento de las inversiones. – M.: JSC “Interexpert”, “Infra-M”, 1995. – 528 p.;
11. Inmortal V.F. Detalles regionales del movimiento de ahorros en efectivo de la población en el territorio de Stavropol // Relaciones sociales en la región de Stavropol: Coll. científico artículos. - Stavropol, 2004 //www.uchis.ru/public1;
12. En blanco N.A. Gestión de inversiones. - Kiev: MP "ITEM" LTD "United London Trade Limited", 1995. - 120 págs.;
13. Bogataeva E., Bylov G. et al. Desarrollo de la situación de las inversiones en las regiones de Rusia. – Moscú: Instituto de Expertos, 1999. – 180 p.;
14. Bulatov A.S. Sobre la cuestión de transformar el ahorro en inversión // Dinero y Crédito. - 2003. - No. 4. - P.38-47;
15. Bukhvald E.M., Pavlov I.T. Política de inversiones en la región. – M.: Nauka, 1994. – 234 p.;
16. Varnavsky V. G. Asociación entre el Estado y el sector privado: formas, proyectos, riesgos. - M.: Nauka, 2005. - 315 p.;
17. Grishina I.V. Características regionales de la inversión en la Rusia moderna: metodología y resultados de la investigación // Finanzas y Crédito. - 2006. - No. 6. - Pág. 46-57;
18. Deryabina Ya. Análisis comparativo de enfoques para evaluar el atractivo de las inversiones y la actividad inversora de las regiones rusas // Inversiones en Rusia. - 2003. - No. 8. - P.9-20;
20. Ivanov G.I. Inversiones: esencia, tipos, mecanismos de funcionamiento. - Rostov s/f: Phoenix, 2002. - 352 págs.;
21. Igoshin N.V. Inversiones. Organización de gestión y financiación: Uch. para universidades. - M.: Finanzas, UNIDAD, 1999. - 413 p.;
22. Inversiones: aspecto regional / Drobyshevsky S., Dneprovskaya S., Izryadnova O. y otros - M.: Instituto para el Período de Transición, 2002. - 316 págs.;
23. Holding de investigación ROMIR Monitoreo Rostov-on-Don: Más de la mitad de los residentes del sur de Rusia no ahorran. - 02.10.05 // www.mediaguide.ru;
24. Ishchenko E.E. El arrendamiento como tipo de actividad inversora // Derecho. - 2006. - No. 3. - Pág.25-27;
25. Karavaev V. Política de inversión regional: problemas rusos y experiencia internacional // Cuestiones de Economía. - 1995. - No. 3. – P.135-143;
26. Kashina N. Sistema de gestión de inversiones a nivel regional // Inversiones en Rusia. - 2006. - No. 8. P.35-40;
27. Kovaleva S.I. Mecanismo de gestión del clima de inversión y política de inversión en la región: Resumen del autor. Desechar…..desechar. economía. Ciencias: 08.00.05 // Estado de San Petersburgo. Universidad de Instrumentación Aeroespacial, San Petersburgo, 2006. - 18 p.;
28. Diccionario enciclopédico breve, volumen 2 / Comp. AP Gorkin. - M.: Gran Enciclopedia Rusa, 2000. - 671 p.;
29. Kuban se está preparando para los Juegos Olímpicos: el inversor se siente atraído por la escala del proyecto [entrevista con el gobernador de la región de Krasnodar, A. Tkachev] / Proskurina O. // Stavropol business. - 2007. - No. 7. - P.11;
30. Larin S.N., Bogomolova N.V. Principales tendencias de la actividad inversora en la región: experiencia extranjera y la realidad rusa // Gestión en Rusia y en el extranjero. - 2004. - No. 5. - P.102-105;
31. Mantere E.V. La influencia de los procesos de inversión en el desarrollo socioeconómico de la región (usando el ejemplo de la República de Karelia). dis. ...candó. economía. Ciencias: 08.00.05. Petrozavodsk, 2006. - 142 págs.;
32. Marenkov N.L. Zolotorov M.A. Innovaciones en Rusia: tutorial. – M.: Flint: MPSI, 2005. – 320 p.;
33. Makhovikova G.A. Proceso de inversión en la empresa. - San Petersburgo: PETER, 2001. - 224 p.;
34. Modelos de política de inversión regional // www.traktat.ru;
35. Novikov A.V. El mercado de valores como mecanismo de atracción de inversiones. - Novosibirsk: Editorial MGAZiU, 2000. - 156 p.;
36. Otnyukova G.D. Sobre inversiones y actividades inversoras // Ley. - 2006. - No. 3. – P.5-12;
37. Perskaya V.V. Globalización y Estado. - M.: Editorial RAGS, 2005. - 208 p.;
38. Pestriakov T.P. Política de inversiones del territorio de Stavropol // Análisis económico: teoría y práctica. - 2003. - No. 6. P.17-23;
39. Podmolodina I.M. La influencia de las tendencias modernas en el desarrollo mundial en la formación de la política de inversión // Russian Economic Internet Journal [recurso electrónico]: ATiSO, 2002 // www.erej.ru/Articles/2006/Podmolodina.pdf;
40. Podmolodina I.M. El concepto de política de inversión a largo plazo teniendo en cuenta la experiencia científica y mundial: teoría, metodología, práctica: Resumen del autor. Desechar…..desechar. economía. Ciencias: 08.00.05 // Estado de Voronezh. tecnólogo. acad., Voronezh, 2006. - 47 p.;
41. Resultados preliminares del desarrollo socioeconómico del territorio de Stavropol en 2006. - 25/12/2006 // www.gubernator.stavkray.ru;
42. Risin I.E., Treshchevsky Yu.I. Contenidos de la política regional de interacción entre el Estado y las empresas // Boletín de la Universidad Estatal de Voronezh. - 2004. - No. 1. - Pág. 55-60;
43. Samgorodskaya M.N. Análisis de las formas de apoyo estatal a las actividades de inversión en las regiones del centro Distrito Federal// Inversiones en Rusia. - 2003. - No. 8. - P.3-7;
44. Samgorodskaya M.I. Gestión de inversiones: Monografía / Ed. B.G. Preobrazhensky. - Vorónezh: VSTU, 2002. - 164 p.;
45. Samuelson P. Economía. T.1. - M.: MP "Algon", 1999. - 284 p.;
46. Samylina E.S. Fondos riesgo y actividad innovadora // Derecho. – 2006. - N° 3. – Págs. 42 a 48;
47. Slipenchuk M.V. Características estructurales de las fuentes de inversión // Economista. - 2002. - No. 10. - P.38-42;
48. El desarrollo socioeconómico de Stavropol en 2006 se consideró satisfactorio. - 25/12/2006 // www.regnum.ru;
49. La región de Stavropol está abierta a la inversión: entrevista con el primer vicepresidente del gobierno del territorio de Stavropol V. Gaevsky // Mercado de valores. - 2005. - No. 11. P.40-43;
50. Región de Stavropol - territorio de cooperación / Ministerio de Desarrollo Económico y Comercio del Territorio de Stavropol // www.stavinvest.ru;
51. Territorio de Stavropol: dinámica de desarrollo (1996-2006) / Gobierno del Reino Unido. - Stavropol: LLC Intellect, LLC Yurkit, 2006. - 192 p.;
52. Territorio de Stavropol y sus regiones: recopilación estadística / organismo territorial servicio federal Estadísticas estatales del territorio de Stavropol. - 2006 – 198 páginas;
54. Stasenko Yu.E. El mecanismo de regulación estatal de las actividades de inversión en la región // Revista económica rusa en línea: ATiSO, 2006 // www.erej.ru/Articles/2006/Stasenko.pdf;
55. Sukhaev O. Regulación estatal de la economía: aspectos de inversión de la política industrial y regional // Inversiones en Rusia. - 2006. - No. 2. - Pág. 37-40;
56. Firtseva S.V. Base metodológica para regular las actividades de inversión y construcción en la región en condiciones de recursos limitados: Resumen del autor. Desechar…..desechar. economía. Ciencias: 08.00.05 // Estado de Tyumen. Academia de Arquitectura y Construcción, San Petersburgo, 2001. - 18 p.
Definición 1
La política de inversión regional debe entenderse como un conjunto de objetivos y medidas de estimulación estatal y regional de la actividad inversora, destinados a aumentar el atractivo de la inversión, mejorando la actividad inversora de todas las entidades económicas de la región, sobre la base del uso de mecanismos de inversión eficaces, la cuya acción está encaminada a garantizar el crecimiento socioeconómico sostenible de la región y mejorar la calidad de vida de la población.
La política de inversión regional se basa en las capacidades de la economía de la región, en particular en los recursos, la mano de obra, la producción y el potencial financiero, y se implementa a través de mecanismos apropiados.
Objetivos de la política de inversión regional
El objetivo principal del primer nivel de la política de inversión regional es garantizar el desarrollo socioeconómico sostenible de la región, lo que se traducirá en una mejora correspondiente en el nivel de vida de la población.
El segundo nivel de objetivos de la política de inversión regional se caracteriza por las siguientes áreas:
- creación de una estructura económica que aumentará el nivel de competitividad de las empresas individuales, las industrias y la región en su conjunto;
- desarrollo de la esfera social de la región y aumento del grado de su contribución al crecimiento del potencial económico de la región;
- aumentar el nivel de integración de la región en el espacio económico nacional y global.
En el tercer nivel cabe destacar las siguientes tareas:
- asegurar el apoyo estatal a las actividades de inversión en aquellas industrias que para una región en particular sirven como "puntos de crecimiento económico" ("zonas de avance económico");
- creación y apoyo de empresas que sean componentes de asociaciones intersectoriales e interregionales;
- crear condiciones para el desarrollo de actividades innovadoras de las empresas, incluso en el ámbito social, lo que aumenta el nivel de competitividad de los productos manufacturados a nivel nacional y global;
- integración de conocimientos científicos y Instituciones educacionales en el sistema económico regional, lo que aumentará el grado de realización del potencial científico;
- desarrollo del mercado de inversiones regional, principalmente con el objetivo de atraer capital de otras industrias y regiones;
- formación de un sistema de apoyo a la actividad inversora, principalmente el desarrollo de empresas que brinden servicios de consultoría y comunicación;
- formación y fortalecimiento de vínculos interregionales e internacionales de integración de empresas de la región.
Mecanismo para implementar la política de inversión regional.
El mecanismo para implementar la política de inversión regional consta de tres componentes principales interdependientes.
- clima de inversión en la región, factores internos y externos que determinan cambios en su nivel;
- indicadores clave del potencial de inversión de la región;
- posible riesgos de inversión y su nivel.
El segundo componente incluye procesos relacionados con la determinación de metas, áreas prioritarias y componentes del mecanismo de política de inversión en las condiciones de una región en particular. Las metas y prioridades de la política de inversión regional se determinan con base en la política general (metas, objetivos y formas de implementación) del liderazgo regional en las esferas económica y social.
El tercer componente incluye los medios para implementar la política de inversiones de la región, es decir un conjunto de métodos para regular los procesos económicos (de mercado, administrativos) y medios para asegurar mecanismos regulatorios (legales, informativos y organizativos).
El primer componente incluye los principales factores que determinan el potencial de inversión de la región y, en consecuencia, las características de la implementación de la política de inversión:
Esencia, tipos y objetivos de la política de inversión.
La política de inversión es un conjunto de acciones de los agentes de las actividades de reproducción para asegurar las condiciones para la reproducción de los recursos de capital en la región.
La esencia de la política de inversión. es asegurar la reproducción de los activos fijos de las industrias productivas y no productivas, su expansión y modernización.
La naturaleza de la política de inversión está determinada por el grado de intervención gubernamental en los procesos económicos, el grado de coordinación de esta política con otras instituciones gubernamentales, que incluyen políticas tributarias, financieras y crediticias, de licencias y precios, políticas de ingresos y empleo, y para atraer inversión extranjera. , el marco legal y la estructura administrativa general. La política de depreciación está incluida en la política general de inversiones. La política de depreciación, a su vez, debe estar vinculada a la política fiscal. En los países desarrollados tipo de mercado Con un aumento general en el nivel de impuestos sobre las ganancias corporativas, por regla general, en la fase de crisis económica, se fomentan los métodos de depreciación acelerada y se introducen beneficios. préstamos de inversión. En este caso, la depreciación acelerada se aplica únicamente a los equipos nuevos.
Según disponibilidad y la naturaleza del marco legal Podemos distinguir la política de inversión estatal formalizada e informal. Donde política de inversión formalizada significa la presencia de un marco legal integral que regula los principales parámetros del proceso de inversión, como impuestos, precios, ingresos, sistema tarifario, períodos de depreciación de los equipos y métodos de contabilización de los activos fijos. Por regla general, se caracteriza por un alto grado de participación estatal en la economía. Política de inversión informal caracterizado por una proporción relativamente baja de inversión pública (hasta el 30%), un gran volumen de capital privado (hasta el 80% de todas las entidades económicas y volúmenes de producción industrial), libre circulación de capitales hacia el exterior y desde el exterior y, lo más importante, un marco legal no sistematizado.
Por forma de gestion Se pueden distinguir los siguientes tipos de política de inversión: liberal y centralizada. Tipo liberal de política de inversión. caracterizado principalmente por métodos económicos de regulación estatal de los procesos de inversión, un sistema vertical desarrollado de inversores (estado - instituciones financieras - empresarios - pequeños inversores), así como diversas fuentes de inversión (privada, pública, atraída, etc.), finanzas desarrolladas infraestructura. El papel del Estado es establecer las “reglas del juego” en la relación inversor-Estado, lo que permite que el sistema económico se autorregula y se desarrolle con relativa libertad. Este tipo de política de inversión se opone política de inversión centralizada, cuya característica principal es el uso predominantemente duro métodos administrativos gestión. Las fuentes de inversión en este caso se forman mediante la acumulación de recursos por parte de varias agencias gubernamentales, la previsión a largo plazo se realiza de forma centralizada y el marco legal general regula estrictamente el desarrollo del proceso de inversión. La participación del mercado de valores en el proceso de inversión es puramente nominal.
Con base en estos criterios, la política de inversión regional moderna aplicada por la mayoría de las regiones de Rusia puede evaluarse como formalizada y centralizada. El papel de la intervención gubernamental es significativo tanto en términos del volumen de inversiones que controla como en el grado de regulación de este proceso. Los fondos del presupuesto estatal de inversiones ascendieron a poco más del 60%. Cualquier decisión relativa a la atracción de grandes préstamos por parte de empresas estatales o comerciales está controlada de una forma u otra por los departamentos gubernamentales.
Actualmente, hay una transición gradual de un tipo centralizado formalizado de política de inversión estatal a un tipo liberal formalizado.
Proceso de inversión Las regiones de la Federación de Rusia tienen las siguientes características.
Descentralización del proceso inversor. Se pueden distinguir al menos dos direcciones de este proceso: centro federal - región; Gobierno regional- instituciones industriales y financieras regionales. En el primer caso, hay una transferencia de funciones de gestión centralizada a favor de estructuras de gobierno regionales y al mismo tiempo se agotan las fuentes federales de inversión. Actualmente, en ninguna región de Rusia el gobierno federal está implementando una política de inversión integral, por lo que todos los flujos de inversión se forman a nivel local. En el segundo caso, la política económica de las estructuras de gobierno regional conduce a una reducción gradual del volumen de inversión pública, un aumento del número de empresas privatizadas y la pérdida de parte de sus propias funciones de control y gestión en el ámbito de la reproducción. La proporción de la inversión pública directa en la inversión bruta de capital es insignificante. En consecuencia, el proceso de inversión moderno en la región se caracteriza por una reducción de la proporción de inversión pública manteniendo al mismo tiempo el control estatal sobre el abrumador volumen de inversión de capital.
Transición a predominantemente metodos economicos impacto. El Estado pierde sus funciones como principal institución planificadora y distribuidora y adquiere otros roles que antes no le eran inherentes: propietario, partícipe igualitario, socio accionario, agente financiero, garante y acreedor.
Para establecer relaciones fundamentalmente diferentes en el ámbito de la reproducción se necesita un período de tiempo suficientemente largo. Como cualquier otro sistema desarrollado, la economía se caracteriza por la inercia, por lo que el proceso de transformación encuentra resistencia por parte del antiguo modelo de gestión. Hacia nuevas formas influencia del estado El proceso de inversión en las regiones del país incluye: la formación de un presupuesto de inversión como elemento clave de la planificación estatal, préstamos estatales a largo plazo, garantías estatales y regulación de las actividades de las empresas corporativas mediante la gestión de participaciones de propiedad estatal. . Existen importantes reservas para introducir nuevas formas de gestión gubernamental del proceso de inversión y mejorar las existentes. Así, los mecanismos de participación estatal prácticamente no se utilizan, el mercado de valores se estimula lentamente y no existe un sistema claro de incentivos y preferencias para los inversores nacionales. Por lo tanto, en este momento el proceso de cambio del sistema de control va acompañado de una disminución en la controlabilidad del sistema.
La aparición de nuevos participantes en el proceso de inversión. La controlabilidad del proceso de inversión también se ve afectada por su desarrollo estructural, que se caracteriza por la aparición de un gran número de nuevas entidades. El sistema primitivo de relaciones reproductivas “estado - empresa industrial» se está convirtiendo en una estructura ramificada de participantes en el proceso de inversión. El cambio de parámetros cuantitativos y cualitativos, por un lado, complica la implementación de la política de inversión y, por el otro, permite al Estado transferir parte de sus obligaciones e intereses de inversión a otros participantes.
EN tiempo presente diseño de inversión actúa como el principal medio para implementar la política de inversión de la región.
Se entiende por “proyecto” el conjunto de acciones (obras, servicios, adquisiciones, operaciones de gestión y decisiones) encaminadas a alcanzar el objetivo planteado. El desarrollo de un proyecto de inversión implica la justificación de la viabilidad económica, el volumen y el calendario de las inversiones, así como una descripción de las acciones prácticas para su implementación.
Los proyectos de inversión se pueden clasificar de la siguiente manera (Cuadro 7.1).
De acuerdo con esta clasificación, los proyectos de inversión de escala regional incluyen aquellos proyectos cuya implementación afecta principalmente la situación económica, social y ambiental de la región.
Objetivos de la política de inversiones de la región. Al implementar su propia política de inversiones, cada región de Rusia puede perseguir una amplia variedad de objetivos. El principal problema es que las aspiraciones de inversión local no deben contradecir los lineamientos tanto de los acuerdos internos regionales
|
Clasificando firmar |
clasificaciones |
Lo esencial objetivo clasificaciones |
|
Por tipo de actividad |
Técnico, organizativo, económico, social, mixto. |
Especificidad del aspecto del análisis del proyecto. |
|
Por estructura |
proyecto mono, multiproyecto, mega proyecto |
Complejidad de la estructura jerárquica de gestión de proyectos. |
|
Medir |
Pequeño, mediano, grande, muy grande |
Nivel de detalle de la información |
|
Por escala |
Interestatal, internacional, nacional, interregional, regional, intersectorial, industria, proyectos corporativos de una empresa |
Especificidad del desarrollo y gestión de proyectos. |
|
Por duración |
Corto plazo, Mediano plazo, a largo plazo |
Estructuración ciclo vital proyecto |
|
Por complejidad |
Simple, complejo, muy complejo. |
Especificidad del proceso de gestión de proyectos. |
|
Por la naturaleza del área temática. |
Inversión, innovación, investigación, docencia y educación mixta |
Detalles del ciclo de vida del proyecto y contabilidad de beneficios. |
|
Basado en la implementación |
1. Implementado a una empresa existente 2. Crea una nueva empresa |
Cálculo y comparación correctos de flujos de ingresos y costos incrementales. |
|
Mixto - por dominante atributo |
|
Detalles del uso de procedimientos estándar para la gestión y el control de proyectos. |
la política económica y el objetivo global de desarrollo económico del país.
Objetivos de la actual política de inversiones para la mayoría de las regiones actualmente son: reestructuración estructural de la economía regional; lograr la independencia económica y garantizar seguridad economica región; racionalización de la ubicación de las fuerzas productivas en la región y fortalecimiento de su propia base industrial (principalmente industrias orientadas a la exportación, producción de recursos energéticos, productos alimenticios); identificar proyectos de inversión prioritarios en función de los intereses del complejo económico regional.
Desarrollo de un razonable Política de inversión de la región para el futuro. surge del objetivo global para el desarrollo de esta región. La mayoría de las regiones del país (especialmente las entidades nacionales) fijan como objetivo estratégico la creación de estructuras estructural y tecnológicamente economía desarrollada con un tipo de reproducción sostenible. De acuerdo con esto, se determinan los principios de la política de inversiones de la región.
Para la mayoría de las regiones de Rusia, el problema actual es el desarrollo y la implementación de una política industrial, que tendría como objetivo un desarrollo más eficaz del sector real, identificando áreas prioritarias de crecimiento industrial e intensificando la inversión y los recursos financieros en ellas.
Política industrial de la región. debería incluir tres bloques: políticas de renovación y modernización de las fuerzas productivas; política financiera y crediticia de participación conjunta; política de innovación. La tarea principal del primer bloque es fortalecer y desarrollar la industria de la región, de alguna manera consolidar las posiciones existentes. El segundo bloque debería apuntar, en primer lugar, a un uso más eficiente de las fuentes tradicionales de inversión industrial, así como a atraer nuevos recursos financieros. La tarea del tercer bloque es una renovación cualitativa de la base industrial basada en la introducción de nuevas tecnologías eficientes y que ahorren recursos en la industria.
Carácter innovador de las inversiones. Uno de los requisitos más importantes de nuestro tiempo es el carácter innovador del desarrollo económico regional.
La innovación se está convirtiendo en la condición más importante para la recuperación económica del país. Garantizar el nivel requerido de actividad innovadora en la economía regional es clave Problemas económicos y el éxito de su desarrollo.
Al mismo tiempo, la actividad innovadora en la economía rusa sigue siendo bastante baja, lo que se debe al escaso desarrollo de los modelos organizativos y económicos de las actividades de los agentes económicos.
La política de innovación consiste en anticipar cambios en la función productiva de una entidad económica y desarrollar soluciones que aseguren el desarrollo sostenible. La estrategia de innovación de la región se forma sobre la base de directrices económicas específicas adoptadas por las empresas a largo plazo. Una estrategia de innovación, basada en el marketing estratégico, debería adelantarse a la demanda del mercado y, en cierta medida, moldearla en el futuro.
El mecanismo para la implementación efectiva de proyectos innovadores incluye:
- desarrollo de una estrategia de implementación del proyecto;
- creación de un caparazón empresarial especial;
- crear un clima innovador en la empresa;
- estrategia de promoción del proyecto y su marketing activo;
- nuevas formas de financiar el proyecto;
- control y seguimiento.
Principios la formación de una política de inversión regional sólida son: eficiencia, equilibrio estructural, enfoque, importancia nacional.
- 1. Concentrarse en inversión efectiva. Las inversiones realizadas en la economía regional deben ser rentables dentro de las condiciones limitadas por los objetivos de cada proyecto especifico, el período de su implementación, los recursos atraídos para ello. Es recomendable invertir en proyectos cuya efectividad haya sido confirmada de antemano, el período de recuperación sea corto y las condiciones de implementación no presenten riesgos adicionales. En consecuencia, las inversiones deberían dirigirse principalmente a la creación de nuevas industrias no intensivas en capital o de importancia estratégica centradas en mercados nacionales y extranjeros específicos, o a la reconstrucción y modernización de la base industrial tradicional. Es necesario rechazar la financiación y el apoyo a empresas irremediablemente no rentables, así como la creación de nuevas industrias cuyos productos no serán competitivos en comparación con bienes o recursos importados similares.
- 2. Esforzarse por lograr el equilibrio estructural. En la economía regional, los flujos de inversión tienen ciertas limitaciones estructurales. Cada relación estructural requiere el establecimiento de ciertos niveles limitantes de desarrollo o estado actual. Los valores límite deben establecerse cuidadosamente, dependiendo de las condiciones tácticas para la implementación de una etapa particular del programa y de la posibilidad de intervención del gobierno para resolver estos problemas, ya que es posible una manipulación consciente de tales proporciones.
- 3. Inversión con propósito. La necesidad de este principio está asociada con recursos de inversión limitados. Las inversiones deben dirigirse a la implementación de un número finito de proyectos que tengan una justificación específica y un beneficio práctico.
- 4. Importancia nacional. La implementación de la política de inversiones en las regiones (especialmente en las repúblicas nacionales) no implica la implementación de una u otra ideología nacional; acumula la materialización de los intereses corporativos, grupales y privados de las partes, representando solo indirectamente la realización de los intereses de la sociedad en su conjunto. Ésta es su vulnerabilidad. Los intereses de varios grupos se cruzan y a menudo obstaculizan el desarrollo económico. Por lo tanto, las principales condiciones para la implementación de la política de inversión deben ser la concentración y orientación general de los intereses financieros y de otro tipo de los principales sujetos del proceso de inversión, su responsabilidad en la toma de decisiones y la implementación de ciertos programas. La formación de tal enfoque debe ser asumida por las autoridades estatales de la región.
Panyagina Asya Evgenievna
Candidato de Ciencias Económicas, Jefe del Departamento de Economía
Rusia, Universidad Estatal Vladimir que lleva el nombre de Alexander Grigorievich y Nikolai Grigorievich Stoletov
[correo electrónico protegido]
anotación El artículo define la esencia, los principios y los elementos principales de un nuevo tipo de política de inversión regional, orientada a objetivos, cuyo desarrollo permite implementar un enfoque específico para la gestión de inversiones, armonizar los intereses de los participantes en las actividades de inversión y contribuir a el crecimiento de su eficiencia. política de inversión regional, política de inversión orientada a objetivos, principios de la política de inversión regional, métodos y herramientas para regular la actividad inversora El artículo fue preparado en el marco del proyecto científico No. 17-12-33002, apoyado por la Fundación Rusa para la Investigación Básica "Desarrollo de una política de inversión orientada a objetivos para la región (usando el ejemplo de la región de Vladimir)" Panyagina Asya Evgenievna Política de inversión regional orientada a objetivos: esencia, principios y elementos principales// Economía y gestión regional: revista científica electrónica.. ISSN 1999-2645
Panjagina Asja Evgen"evna
PHD, Jefe del Departamento de Economía Empresarial
Rusia, la Universidad Estatal de Vladimir nombró a Aleksandr Grigor"evich y Nikolaja Grigor"evich Stoletovyh
[correo electrónico protegido]
Abstracto En el artículo se analizan la esencia, los principios y los elementos principales de un nuevo tipo de política de inversión regional orientada a objetivos, cuyo desarrollo permite un enfoque específico de la gestión de inversiones, conciliar los intereses de los participantes en la actividad inversora y aumentar su eficiencia. Política de inversión regional, política de inversión orientada a objetivos, principios de la política de inversión regional, métodos e instrumentos para regular las actividades de inversión. Este artículo fue preparado en parte con el apoyo de RFBR, proyecto de investigación No. 17-12-33002 "Desarrollo de una política de inversión orientada a objetivos de la región (en el ejemplo de la región de Vladimir)" Panjagina Asja Evgen"evna Política de inversión regional orientada a objetivos: naturaleza, principios y elementos principales. Economía y gestión regional: revista científica electrónica. . Arte. #5105. Fecha de publicación: 2017-08-21. Disponible en: https://site/article/5105/
Introducción
Un requisito previo necesario para modernizar la economía y mejorar la calidad de vida es una alta actividad inversora. Para lograrlo, en las regiones se están realizando serios esfuerzos para atraer inversores: se está mejorando la legislación regional, se utilizan herramientas de marketing regionales y se ofrece una amplia gama de incentivos fiscales. Al mismo tiempo, las medidas para aumentar el atractivo de la inversión a menudo están dirigidas a inversores potenciales, no están enfocadas y no tienen en cuenta la naturaleza subjetiva de la categoría de atractivo de inversión y la posibilidad de formar el atractivo objetivo de objetos del mismo nivel. u otro. Por un lado, esto contribuye a la implementación del principio de igualdad de derechos de los sujetos de la actividad inversora y, por otro lado, no proporciona pautas claras sobre las propiedades específicas de la región que crean su ventaja en la competencia por las inversiones. Por lo tanto, es necesario desarrollar mecanismos especiales de interacción con los inversores, basados en un enfoque específico y adecuados a las condiciones existentes en la economía de una región en particular.
La solución a los problemas de incrementar el atractivo inversor del territorio se lleva a cabo en el marco de la regional. Estrategia de inversión y política. La introducción de la Norma Regional de Inversiones permitió sistematizar el trabajo sobre la formación de estrategias de inversión de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia. Sin embargo, no se ha prestado la debida atención al desarrollo de la política de inversión regional. Quizás esto fue una consecuencia del reconocimiento de la prioridad de la estrategia sobre la política y de la idea generalizada de la política de inversión como un sistema de actividades, cuyo programa la estrategia en realidad incluye y, por tanto, cubre la política. La falacia de este enfoque se ve en el hecho de que, en esencia, la política es, ante todo, una ideología y establece directrices, sin las cuales la planificación estratégica no puede tener éxito.
Por tanto, los problemas actuales son el desarrollo y la implementación de una política de inversión regional en general y, en particular, políticas que tengan en cuenta las características específicas de la región y la naturaleza de sus prioridades de inversión.
La metodología para formular una política de inversión a nivel regional se desarrolló en los estudios de E. S. Gubanova, V. M. Kruglyakova, D. P. Malyshev, M. Yu. Makhotaeva, M. A. Nikolaev, E. N. Naumova, N. Pshikanokova, I., Risina I.E., Suspitsyn S.A., Treshchevsky Yu.I., Khariton S.V., Shvakova E.E. y otros científicos. Contribuyeron al desarrollo de enfoques para comprender y evaluar el atractivo de las inversiones V.A. Babushkin, T.A. Burtseva, L.S. Valinurova, V.M. Vlasova, L.T. Gilyarovskaya, I.V. Grishina, G. Dzhurbaeva. K., Egorova M.G., Zhuravkova I.V., Endovitsky D.A., Kovalev V.V., Kreinina M.N., Krylov E.I., Marchenko G.V., Patrusheva E.G., Roizman I.I., Sevryugin Yu.V., Shakhnazarov A.G. y otros autores. Ambos componentes del problema científico general de fundamentar formas efectivas de gestionar las actividades de inversión, a saber, aumentar el atractivo de la inversión y formar una política de inversión a nivel meso, se han estudiado muy profundamente, pero su desarrollo sigue siendo multidireccional. Por lo tanto, en este momento, la tarea urgente parece ser combinar estos componentes con un cambio simultáneo de énfasis del desarrollo de una metodología para la evaluación más precisa del nivel de atractivo de la inversión a la búsqueda de oportunidades para su uso en la gestión de actividades de inversión, y de desarrollar la mejor opción universal para la política de inversión regional hasta diferenciar estas opciones. Para resolver este problema, en el curso de investigaciones anteriores, el autor fundamentó el atractivo de la inversión objetivo como una categoría económica y un indicador evaluado numéricamente que proporciona la base para desarrollar mecanismos de interacción con los inversores. Una continuación lógica es un intento de proponer un nuevo tipo de política de inversión, orientada a objetivos, cuyo objetivo es el atractivo de inversión de la región, y la característica principal es la capacidad de implementar un enfoque específico para la gestión de inversiones y coordinar la intereses de los sujetos de la actividad inversora.
La lógica de considerar las propiedades clave de la política de inversión regional
La complejidad y versatilidad de la categoría genérica “inversión” también determina la multiplicidad de aspectos de categorías relacionadas y derivadas. En este sentido, el estudio de la política regional de inversiones (PIR) requiere una sistematización de las propiedades clave que componen su contenido. Dicha sistematización puede realizarse en el marco de cuatro aspectos conceptuales interrelacionados: esencial, sistémica, actitudinal y estructural.
El aspecto esencial determina la comprensión fundamental del contenido de RIP como categoría de gestión, lo que permite aclarar su lugar en el sistema de gestión de la actividad inversora a nivel meso. Esto puede hacerse desde el punto de vista del aspecto sistémico, que implica especificar los sujetos y objetos de la política de inversiones, designando su papel en el sistema de inversiones regional. Los aspectos actitudinales y estructurales permiten mostrar cómo se implementa el papel de la política de inversiones en la gestión de inversiones en la región. En el marco del aspecto de instalación, se aclaran y estructuran los objetivos del PIR, se determina la relación entre estrategia y política y se diferencian. El aspecto estructural cubre toda la gama de elementos de la política de inversión, cuya composición y aplicación dependen de los objetivos y la naturaleza de las prioridades de inversión de la región.
Aspecto esencial
Una de las más citadas fue la definición de política de inversión que figura en el Diccionario de términos económicos modernos: “La política de inversión es componente política económica seguida por el Estado y las empresas en la forma de establecer la estructura y escala de las inversiones, direcciones para su uso, fuentes de recepción, teniendo en cuenta la necesidad de actualizar los activos fijos y aumentarlos. nivel técnico».
En el entendimiento de V.V. Hodusa, QEPD - “esto es componente política económica regional, llevada a cabo intencionadamente por los agentes de la actividad reproductiva en el territorio, en particular las autoridades y la gestión federales, subfederales, regionales y municipales, así como otras entidades (inversores), con el objetivo de movilizar y utilizar eficazmente el potencial de inversión del territorio. , a activar y estimular los procesos de inversión en la región y lograr los objetivos de desarrollo establecidos (autodesarrollo) de la región”.
Según E.N. Novokshonova, “...la política de inversión regional es componente política económica regional, incluida una política específica y con base científica actividad autoridades regionales para movilizar y desarrollar efectivamente el potencial de inversión del territorio, activar y estimular los procesos de inversión en la región, asegurando el logro de las metas y objetivos estratégicos de crecimiento económico de la región".
La propiedad de la política de inversión de ser parte integral (tipo) de la política económica es muy importante para revelar su esencia, ya que permite proyectar rasgos característicos inherentes a la política económica en su conjunto sobre la política de inversión. Sin embargo, esta cualidad en sí misma no revela la esencia de la categoría "política de inversión".
El punto de vista más común es que la política de inversiones es un sistema de medidas, acciones o actividades para regular los procesos de inversión.
P.Yu. Osipov escribe: “Por tanto, la esencia de la política de inversión puede definirse como las actividades específicas y basadas en la ciencia de las autoridades y la gestión regionales para atraer y utilizar eficazmente los recursos de inversión para resolver los problemas del desarrollo socioeconómico de la región y mejorar la calidad de la vida. vida de su población”.
I.V. Savon enfatiza: "varios enfoques para definir el concepto de política de inversión regional indican su comprensión más razonable como un sistema de medidas y un mecanismo para su implementación destinado a estimular la actividad inversora de las entidades comerciales y crear un clima de inversión favorable en la región".
MAMÁ. Nikolaev, M.Yu. Makhotaeva, E.N. Naumova, basándose en una consideración detallada de la política de inversión, concluye: “Así, la política de inversión regional se entiende como un sistema de medidas llevadas a cabo a nivel regional que contribuyen a la movilización de recursos de inversión y a la determinación de direcciones para su más eficaz y uso racional en interés de la población de la región y de los inversores individuales”.
Los enfoques para entender RIP como una actividad y un sistema de medidas, a pesar de su uso generalizado, tampoco reflejan con total precisión su contenido, ya que su atención se centra en las manifestaciones externas y no en la esencia de la política de inversiones como categoría de gestión. En este sentido, la definición de V.M. es más correcta. Kruglyakova: “La política de inversión regional es una categoría de gestión que refleja la diversidad de conexiones en el sistema de procesos regulados intencionalmente que ocurren en los subsistemas técnicos, tecnológicos, organizativos, económicos e institucionales de la sociedad, y se manifiesta en un nivel inferior de abstracción en el forma de acciones estratégicas, tácticas y operativas de la gestión de los sujetos... La esencia de la política de inversión regional es un sistema de relaciones relativas a la formación de fondos de compensación y acumulación en el producto social regional”.
Y finalmente, hay interpretaciones de la política de inversión como una ideología, una línea general (general), un concepto que forma la base para la gestión de las actividades inversoras en la región. Este punto de vista lo expresa N.I. Pshikanovova: “La política de inversiones de la región es la base ideológica para la creación de una estructura institucional, un marco legal y condiciones económicas previas para la formación de un clima de inversión favorable”. En este sentido, cualquier propuesta de inversión debe tener alguna base: el llamado concepto de inversión.
Al evaluar el impacto de la política de inversión estatal en la efectividad del sistema socioeconómico nacional, N.A. Vodopyanova llega a la conclusión de que es necesario considerar la política estatal de inversiones como un concepto de gestión eficaz del proceso inversor, cuyo contenido es la idea estratégica de organizar la actividad inversora y un conjunto de medidas tácticas para regular la economía. relaciones en los procesos de inversión a todos los niveles.
Es este enfoque para comprender la esencia de la política de inversión de la región el que parece ser el más correcto.
Aspecto actitudinal
En el marco del aspecto de instalación, se consideran las prioridades, metas y objetivos de la política de inversión regional.
El trabajo identifica tres enfoques clave para comprender la esencia y los objetivos de RIP: reproductivo, socioeconómico y estratégico. Los defensores de estos enfoques consideran los principales objetivos de RIP, respectivamente: reproducción de activos fijos, recursos de capital, reproducción social en general; desarrollo socioeconómico de la región; reestructuración estructural de la economía. Un análisis de trabajos sobre este tema mostró que el segundo enfoque puede considerarse el más común. Entonces, Risin I.E., Khariton S.V. El principal objetivo de la política de inversión es "garantizar un crecimiento económico sostenible y, sobre esta base, lograr una mejora constante de la calidad de vida de la población". En el trabajo se da una formulación similar: “el objetivo principal de la política de inversión puede formularse como garantizar una mejora constante en la calidad de vida de la población basada en un crecimiento económico innovador y sostenible”. Obsérvese que en este caso el objetivo de la política de inversión se sustituye por el objetivo de la política económica en su conjunto, lo que es consecuencia de entender el PIR como su parte integrante.
Las siguientes definiciones del objetivo principal de la política de inversiones son más precisas: apoyo a la inversión para el sector productivo y, sobre su base, el desarrollo progresivo de la región, apoyo efectivo a la inversión para el proceso de desarrollo socioeconómico integral de la región, logrando un crecimiento equilibrado de la calidad de vida de la población.
Las metas del segundo nivel y (u) objetivos del PIR son: creación de una infraestructura operativa eficiente del mercado de inversión regional, creación de condiciones favorables para atraer inversiones extranjeras y rusas a la economía regional, búsqueda de objetos y áreas aceptables desde el punto de vista de la eficiencia de la inversión, el apoyo a las actividades de inversión e innovación y muchos otros. Es común dividir metas y objetivos en estratégicos y tácticos, estructurar metas y objetivos por niveles, por áreas: institucional, macro, meso y micro. Este principio de establecer las metas y objetivos del PIR es, a su vez, consecuencia de su interpretación como un sistema de medidas para regular las actividades de inversión.
Los objetivos estratégicos y tácticos del desarrollo de inversiones se especifican en el marco de la estrategia de inversión y las medidas del programa para su implementación; entender la política de inversiones como una ideología para gestionar las actividades de inversión requiere la formulación de metas de un plan diferente. Podemos estar de acuerdo en que el objetivo principal del PIR es el apoyo a las inversiones para el proceso de desarrollo socioeconómico de la región. Pero, dado que en condiciones de escasez aguda de recursos de inversión este objetivo se logra sujeto al alto atractivo para la inversión del territorio, los objetivos del segundo nivel (objetivos RIP) deben incluir, en primer lugar, la justificación del concepto, los principios, prioridades y mecanismos para su implementación, deben estar dirigidos a la formación de características de inversión de la región que aumenten su atractivo para un tipo específico de inversionista.
Aspecto del sistema
Los sujetos de la política de inversión a nivel regional son las autoridades gubernamentales regionales y municipales, los inversores, las empresas y organizaciones y otros participantes en las actividades de inversión. En la interpretación más estricta, los objetos RIP incluyen activos fijos y activos intangibles, recursos de capital. Los partidarios del enfoque socioeconómico para comprender la política de inversión incluyen empresas pertenecientes a industrias y áreas de actividad que son una prioridad para la región desde el punto de vista de asegurar sus ventajas competitivas, empresas socialmente significativas e instalaciones de infraestructura. Los defensores del enfoque estratégico incluyen las actividades de inversión y el clima de inversión como objetos del RIP.
De hecho, en un sentido amplio, el objeto del RIP es la actividad inversora. Al mismo tiempo, para resolver el problema de formar las características de inversión de la región, que aumentarán su atractivo para ciertos grupos objetivo de inversores, una condición necesaria es el desarrollo de un nuevo tipo de política de inversión: orientada a objetivos, cuyo objetivo es determinar el atractivo inversor de la región.
El papel del RIP en el sistema de inversión regional está determinado por su contenido como ideología para la gestión de las actividades de inversión. La política establece el concepto de inversión y los principios de gestión, que se establecen en la declaración de inversión y la Estrategia Regional, determina la elección de las prioridades, métodos y herramientas regulatorias de desarrollo de la inversión. La estrategia de inversiones, como plan de implementación de las prioridades de la región, se basa en una política de inversiones que sirve como guía.
Aspecto estructural
Los elementos más importantes de la política de inversión regional son Concepto de inversión, principios, métodos y herramientas para regular las actividades de inversión..
Concepto de inversión
Un concepto de inversión es una idea fundamental, un sistema de puntos de vista que define los principios de la gestión de inversiones, objetivos estratégicos, prioridades, métodos y mecanismos de gestión. La elección del concepto de inversión puede tener una base de recursos, integración, economía global, innovación y social.
La base de recursos permite asegurar el atractivo de inversión de una región que cuenta con minerales, recursos naturales y recreativos, condiciones favorables para la agricultura, el turismo y la recreación.
La base integradora del concepto de inversión pasa por el desarrollo de la integración territorial y sectorial, asegurando la implementación de un efecto multiplicador y sinérgico. La implementación del concepto de inversión del tipo integración se produce principalmente en forma de formación de clusters en la economía regional. Sin embargo, aquí es posible realizar investigaciones científicas en una dirección diferente. En particular, el objeto de una parte independiente de este estudio es evaluar las posibilidades de aplicar los principios portafolio de inversiones al desarrollo de RIP.
La base innovadora permite crear ventajas a largo plazo en la competencia por los recursos de inversión y brinda amplias oportunidades para conciliar intereses económicos en conflicto. Los beneficios creados son duraderos y proporcionan una inversión sostenible a largo plazo. Pero para crear estas ventajas se necesitan importantes recursos científicos y humanos; la formulación de una política de innovación requiere al mismo tiempo fortalecer su orientación social. El proceso de organización de la producción innovadora requiere mucho capital y las inversiones en él son riesgosas.
La formación de la base económica mundial del concepto de inversión implica la búsqueda de ventajas asociadas con la activación de las relaciones económicas exteriores: el desarrollo de industrias orientadas a la exportación o de sustitución de importaciones, el uso de la experiencia de países con condiciones socioeconómicas similares. , la creación de zonas económicas especiales. En las condiciones modernas, la elección de un concepto de inversión económica global se asocia con un mayor riesgo, ya que hace que la economía regional dependa en gran medida del estado de las relaciones económicas exteriores y de la situación de la política exterior.
La elección del concepto de inversión se basa en un análisis detallado de las características de la región, que permitirá clasificarla como perteneciente a un tipo u otro, e identificar aquellas propiedades de la región en las que se puede basar su atractivo de inversión objetivo. Sobre esta base, se pueden seleccionar las prioridades de inversión y se pueden identificar los destinatarios de los inversores. La aclaración de las prioridades de inversión y el público objetivo de los inversores permite desarrollar la opción de política de inversión óptima para una región determinada. En este estudio llamamos a esta política orientada a objetivos.
Principios de la política de inversión regional.
En la literatura científica existen una veintena de principios de RIP, los principales de los cuales son: coherencia, complejidad, eficiencia y lograr un equilibrio de intereses. Los principios clave del PIR, proclamados en las declaraciones de inversión de las regiones, fueron los principios de igualdad, transparencia, inclusión y aplicación de mejores prácticas. La composición de los principios de la política de inversión se sistematiza en el Cuadro 1.
Cuadro 1 – Principios de la política de inversión
| Composición de principios | Contenido |
| Riesgo óptimo, seguridad socioeconómica. | Utilizar mecanismos para contrarrestar los problemas internos y amenazas externas, estableciendo valores límite para los indicadores de seguridad. |
| Enfocar | La necesidad de centrarse en objetivos de inversión específicos que proporcionen soluciones a los problemas del desarrollo regional. |
| Diferenciación | Garantizar la plena consideración de las particularidades y ventajas competitivas del territorio. |
| Prioridad | La ventaja de determinadas áreas, direcciones, objetos y proyectos. |
| Flexibilidad, adaptabilidad | Ajuste de la política de inversiones, adaptación a las condiciones externas y otros factores. |
| Igualdad | Un enfoque no discriminatorio para todos los temas de actividad empresarial y de inversión en el marco de un sistema de prioridades público y predeterminado; disposición mi igualdad de condiciones competitivas para la actividad económica de los inversores, independientemente de su forma de propiedad. |
| Compromiso | Participación de entidades empresariales y de inversión en el proceso de preparación de decisiones que afecten sus intereses, adoptadas por los órganos gubernamentales de la región, así como en la evaluación de la implementación de estas decisiones. |
| Transparencia, publicidad, apertura, previsibilidad. | Disponibilidad de información sobre los objetivos y prioridades de los órganos de gobierno regional, las principales etapas en la formación de la política de inversión regional y el progreso de su implementación. |
| Aplicación de mejores prácticas | Orientación de los procedimientos administrativos y la regulación legal hacia las mejores prácticas de interacción entre las entidades constitutivas de la Federación de Rusia y los sujetos de actividades comerciales y de inversión. |
| Sistemático y completo | Formación de políticas teniendo en cuenta la totalidad de relaciones y conexiones entre todas sus esferas, asegurando su unidad y elaboración interconectada, teniendo en cuenta condiciones y factores de diferente naturaleza (económicos, sociales, organizativos y legales); teniendo en cuenta los factores internos y externos que influyen en la formación de los flujos de inversión; creación de mecanismos a nivel de todo el sistema para la regulación legal y estatal de las actividades de inversión; formación de una política de inversiones que promueva el funcionamiento equilibrado de todos los componentes del sistema socioeconómico regional. |
| Eficiencia | Lograr, como resultado de la política de inversiones, una mejora en la calidad de vida de la población con mínimos costos financieros y sociales; implementación de la versión más eficaz, desde la posición de desarrollo socioeconómico estratégico integrado, de su política en el ámbito de las inversiones. |
| Lograr un equilibrio de intereses | Coordinación de intereses de todos los sujetos del sistema de actividad inversora de la región; respetando los intereses de todos los participantes en el proceso de inversión: el Estado, las empresas de todas las formas de propiedad y la población del territorio. |
En el contexto de este estudio, los más importantes son aquellos principios que permiten implementar un enfoque específico para la gestión de las actividades de inversión en la región, en particular los principios de enfoque, prioridad, equilibrio y focalización.
Métodos y herramientas para regular las actividades de inversión.
Los métodos e instrumentos para regular la actividad inversora utilizados en el marco del PIR están en unidad inextricable con su contenido esencial. Como se señaló anteriormente, varios autores entienden la política de inversión como un sistema de medidas y mecanismos para su implementación. En la obra se hace la distinción entre los conceptos de “métodos” e “instrumentos” de regulación. Los métodos de política de inversión deben entenderse como métodos para influir en la esfera de inversión utilizados por los sujetos de gestión para lograr sus objetivos. La implementación de uno u otro método de gestión se lleva a cabo mediante el uso práctico de herramientas específicas, que "en relación con la política de inversiones... se entienden como parámetros específicos de los métodos de gestión de la actividad inversora". En otras palabras, las herramientas RIP son acciones y medidas específicas mediante las cuales se gestiona la actividad inversora. Clasificación métodos para regular las actividades de inversión se muestra en la Tabla 2.
Cuadro 2 – Clasificación de métodos para regular las actividades de inversión
| Señales | tipos | Ejemplos de herramientas específicas |
| 1. Por método (forma) de influencia | Directo | — desarrollo de normas, establecimiento de procedimientos de concesión de licencias, registro estatal derechos sobre bienes inmuebles y transacciones con ellos, condiciones para la prestación de garantías y avales; — desarrollo, examen, aprobación y financiación de proyectos de inversión; — gestión directa de las inversiones públicas y participación en ellas |
| Indirecto | — mejorar el sistema tributario, el mecanismo para calcular la depreciación y el uso cargos por depreciación; — establecimiento de regímenes fiscales especiales para sujetos de actividades de inversión que no sean de carácter individual; — crear oportunidades para que los sujetos de la actividad inversora formen sus propios fondos de inversión. |
|
| 2. Por contenido (tipo de herramientas utilizadas) | Administrativo | — desarrollo del marco regulatorio que regula las actividades de inversión en la región; — control sobre el uso específico de los fondos presupuestarios; |
| Económico | — sistema de beneficios fiscales y crediticios — apoyo inmobiliario a los inversores — provisión de órdenes gubernamentales |
|
| Institucional | - desarrollo de infraestructura; — creación de zonas económicas especiales |
|
| Socio-psicológico | — formación de una imagen favorable a las inversiones en la región; — discusión pública de programas de inversión, seguimiento de la opinión pública; — uso de un sistema de incentivos morales |
|
| 3. Por el grado de cobertura del ámbito inversor | Global (general) | — utilización del tipo de refinanciación ( tasa clave) como herramienta para regular la esfera monetaria; — reglamento unificado para el apoyo a proyectos basado en el principio de “ventanilla única”; — implementación del programa “beneficios a cambio de inversiones” |
| Selectiva (aplicación variable, diferenciada) | — trabajo específico con los mayores inversores de la industria; — términos preferenciales usar terrenos(por tipo de actividad económica o para pequeñas empresas); — colocación en el portal de inversiones de la región de una calificación de organizaciones confiables, desglosada por industria o escala de negocios. |
|
| 4. Por característica objetivo | Métodos que garanticen los intereses del Estado; | — establecer la responsabilidad de los sujetos de las actividades de inversión; - evaluación ambiental; — control del uso específico de los fondos presupuestarios. |
| Métodos para asegurar la creación de condiciones generalmente favorables para la actividad inversora. | — creación y funcionamiento de instituciones de desarrollo; — simplificación de los procedimientos de autorización; — protección de los intereses de los inversores; — formación de un mecanismo para garantizar los derechos de los sujetos de actividades de inversión. |
|
| Métodos para movilizar fuentes de financiación de inversiones. | — participación directa del Estado en la financiación de proyectos de inversión; — subvencionar los intereses de los préstamos de inversión y el leasing y los costes de colocación de valores; — activación de mecanismos para movilizar recursos de inversión, como la titulización de activos, inversiones individuales cuentas de inversión, uso de servicios de banca de inversión. |
|
| 5. Por etapas de la actividad inversora (sugerida por el autor) | Métodos para promover la formación de un clima de inversión favorable. | — mejora de la legislación sobre inversiones; — creación de un Fondo de Inversión Regional; — desarrollo de centros logísticos, parques técnicos, industriales, industriales e industriales, incubadoras de empresas; — formación de una imagen de inversión favorable. |
| Métodos destinados a implementar las prioridades de inversión. | — programas regionales para atraer inversiones; — creación de canales de información eficaces para la interacción con los inversores objetivo; — medidas de apoyo económico a industrias prioritarias. |
|
| Métodos destinados a aumentar la eficiencia de la inversión. | — asistencia en el desarrollo de programas para el ahorro de energía, la conservación de recursos y el aumento de la productividad laboral; — asistencia en ubicación territorial producción; — pedidos específicos para la formación de especialistas; — implementación de programas de integración territorial y sectorial. |
La división de los métodos regulatorios en directos e indirectos está consagrada en la Ley federal "Sobre las actividades de inversión en la Federación de Rusia realizadas en forma de inversiones de capital" de 25 de febrero de 1999 No. 39-FZ.
Los métodos indirectos tienen como objetivo crear condiciones favorables para el desarrollo de la actividad inversora mediante la mejora de las políticas fiscales y de depreciación, el desarrollo del arrendamiento financiero y otras medidas. Utilizando métodos directos, se crean incentivos para que las entidades comerciales tomen decisiones de inversión, cuya naturaleza cumpla con los objetivos de la política de inversión.
Los métodos directos implican la participación directa del Estado en actividades de inversión a través del desarrollo, aprobación y financiamiento de proyectos y programas de inversión, así como la aplicación de un conjunto de requisitos de ejecución obligatoria por parte de las entidades comerciales.
Los métodos económicos permiten crear incentivos materiales que alienten a los participantes en actividades de inversión a tomar decisiones que satisfagan tanto sus propios intereses como los de toda la sociedad. Según el método de influencia, pueden ser tanto directos como indirectos.
Los métodos institucionales se han desarrollado en forma de la creación de una serie de instituciones que aseguran la implementación de la estrategia de inversión de la región. Como se indica en el sitio web oficial del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia, “las instituciones de desarrollo actúan como catalizadores de la inversión privada en sectores y sectores prioritarios de la economía y crean las condiciones para la formación de infraestructura que brinde acceso a los recursos financieros necesarios. y recursos de información para empresas que operan en sectores prioritarios de la economía”. Este grupo de métodos también puede incluir el desarrollo de infraestructura de inversión, la creación de zonas económicas especiales y medidas similares.
Los métodos sociales y psicológicos para regular la actividad inversora tienen como objetivo crear una imagen de inversión favorable, utilizar incentivos morales y abrir el proceso de inversión.
Dentro del criterio de clasificación "según el grado de cobertura del ámbito de la inversión", se distinguen métodos de regulación global y selectivo. Global significa métodos que "tienen un impacto no sólo en la esfera de inversión de un país o región, sino también en la economía del país en su conjunto", y métodos selectivos "tienen como objetivo regular las actividades de los inversores individuales tanto en el nivel micro como y niveles macro”. Otra interpretación es posible: los métodos globales (generales) son universales, aplicables a objetos de cualquier nivel y tipo de actividad, independientemente de las características específicas de la región, industria u objeto específico. Los métodos selectivos se aplican de forma selectiva, según el tipo de inversor, las características específicas del tipo de actividad u objeto económico y la naturaleza de las prioridades de inversión de la región.
Maltsagova T.M. Se ha propuesto una clasificación de los métodos para regular la actividad inversora según criterios objetivos, se han identificado métodos que garantizan los intereses del Estado, métodos que aseguran la creación de condiciones generales favorables para la actividad inversora y métodos para movilizar fuentes de financiación de la inversión. De acuerdo con los objetivos del estudio, el mecanismo para utilizar métodos de movilización de fuentes de financiación de inversiones es el que está más desarrollado.
Una característica de la política de inversión orientada a objetivos es su enfoque en lograr objetivos específicos que tengan en cuenta las características específicas de la región, el concepto de inversión y la naturaleza de las prioridades de inversión. En el marco de este estudio, se propone estructurar los objetivos de desarrollo inversor por etapas de la actividad inversora. En la etapa de creación de condiciones de inversión, se garantiza la formación de un clima de inversión favorable. En la etapa de actividad inversora se sistematiza el trabajo para atraer inversores y lograr las características de inversión especificadas en términos de volúmenes, estructura de fuentes y direcciones de inversión. En la etapa de formación de resultados de inversión, las tareas de desarrollar una producción competitiva y capital humano. Para cada etapa, se formulan las metas, objetivos y metas correspondientes. Para lograr con éxito los objetivos establecidos, también es necesario un principio correspondiente para clasificar los métodos de regulación de la actividad inversora (cláusula 5 del Cuadro 2). En la etapa de creación de condiciones de inversión, aplicables. métodos generales, contribuyendo a la formación de un clima de inversión favorable, incluso mediante la mejora de las condiciones institucionales para la realización de actividades de inversión, la creación y el desarrollo de infraestructura de inversión. Efectivo en esta etapa métodos institucionales y métodos de administración de inversiones. En la etapa de actividad inversora, se deben implementar prioridades de inversión, que pueden lograrse sujeto a la coordinación de los intereses económicos, y no sólo garantizando los intereses del Estado. Dado que la naturaleza de la prioridad de inversión de las industrias de la región es diferente, la composición de las audiencias objetivo de los inversores y, como consecuencia, la composición de los métodos de influencia también difieren. Por lo tanto, en esta etapa se utilizan métodos selectivos y los instrumentos regulatorios se modelan según los grupos industriales y los tipos de inversores. En la etapa de formación de resultados de inversión, los métodos organizativos que promueven una mayor eficiencia, pero que no implican el financiamiento directo o indirecto de los costos de inversión, son de suma importancia.
Creando un conjunto universal instrumentos regulatorios actividades de inversión imposible, su composición depende de las tareas específicas del PIR. Al mismo tiempo, lo decisivo no es la variedad de las herramientas, sino la posibilidad de su uso flexible, que permita lograr impactos específicos.
Los métodos para modelar los instrumentos de política de inversión se proponen en los trabajos de A.V. Gorlov, V.M. Kruglyakova y E.E. Shvakova.
AV. Gorlov divide los métodos de regulación estatal a nivel regional en legales, directos, indirectos y organizativos. Legales incluyen normas administrativas. Los directos cubren: programas regionales específicos para el desarrollo de industrias; fondos presupuestarios y extrapresupuestarios regionales; inversiones gubernamentales directas; normas y estándares regionales y otras medidas. Los instrumentos indirectos incluyen: estimulación de impuestos preferenciales, tasas de préstamos preferenciales; medidas crediticias para estimular las exportaciones y otras. Las medidas de asistencia organizativa a las actividades de inversión incluyen el inicio de actividades de inversión a través de actividades de información y asesoramiento y el proteccionismo estatal de los bienes de inversión. El autor propone determinar la proporción de métodos y herramientas para regular el ámbito de inversión para cada elemento en función de su atractivo. Los instrumentos de influencia legales y organizativos son relevantes para todo tipo de actividades. Para las industrias más atractivas, estos instrumentos regulatorios son suficientes; en opinión del autor, deberían estar completamente libres de regulación directa e indirecta. Un grupo de actividades económicas cuyo atractivo sea superior al promedio debería incluir instrumentos de impacto indirecto. Para un grupo de actividades que tienen un atractivo normal, además de las enumeradas, es necesario utilizar toda la gama de métodos indirectos de política de inversión. Para los menos atractivos, deberían aplicarse medidas directas de apoyo financiero.
V.M. Kruglyakova, para armonizar los objetivos multidireccionales de los sujetos de la actividad inversora, propone una distinción entre principios e instrumentos de regulación generales y específicos (invariantes y variables). Su composición y aplicación están determinadas, respectivamente, por los objetivos e intereses generales y diferentes de los sujetos, condiciones generales y el estado específico de la actividad inversora en las regiones. El investigador llega a la conclusión de que es fundamentalmente imposible formar una estrategia de inversión única y universal para la región y la necesidad de desarrollar tipos básicos de estrategias enfocadas en grupos de regiones relativamente homogéneos, diferenciados por la combinación, por un lado, de factores y condiciones de la actividad inversora y sus resultados, por el otro. Para modelar estrategias básicas, se proponen opciones para la “composición estructural de las herramientas de implementación” de estrategias de inversión básicas. Así, para las regiones con un nivel medio de potencial de recursos y resultados de inversión, se proporciona un conjunto de herramientas, divididas por niveles (para organismos gubernamentales y entidades comerciales) y subsistemas de gestión (organizativo, económico, de personal, de marketing y de apoyo a la información).
El principio y los métodos de modelado de las herramientas de gestión de la actividad inversora propuestos por V.M. Kruglyakova son de gran valor. Pero hay una serie de puntos que necesitan ajustes. En primer lugar, es necesario crear herramientas regulatorias al desarrollar la política de inversión, no la estrategia. En segundo lugar, el alcance del análisis debe incluir no sólo los factores y condiciones existentes de la actividad inversora, por un lado, y sus resultados, por el otro, sino también la etapa funcional de la actividad inversora, que media las condiciones y resultados. Es en esta etapa cuando la necesidad de acciones de control es mayor. En tercer lugar, si combinar instrumentos regulatorios en cuatro subsistemas es racional, entonces dividir la composición de los instrumentos sólo por niveles de gestión no es suficiente; debería ser más detallado.
SU. Shvakov propuso dividir los instrumentos del RIP en cuatro áreas funcionales: herramientas para motivar y alentar a los inversores; herramientas de información; herramientas para desarrollar el potencial de inversión de la región; administración de inversiones. Los dos primeros grupos de instrumentos afectan factores externos del atractivo de la inversión. Los dos segundos grupos son parte integral del entorno de inversión nacional. Sin embargo, esta división es bastante arbitraria: varios instrumentos operan tanto dentro como fuera de la región. Por lo tanto, al mismo tiempo, los instrumentos se dividen en contornos sustantivos, básicos, definitorios de la política de inversiones de la región, y organizativos, que se derivan de los principales. El componente de contenido incluye herramientas de incentivos, principalmente de naturaleza fiscal y financiera, así como herramientas para desarrollar el potencial de inversión: financiación. infraestructura de producción, formación de personal. Las herramientas organizativas aseguran la implementación de las básicas e incluyen soporte informativo, cuya tarea principal es formar una imagen positiva de la región y comunicar a los inversionistas información sobre proyectos de inversión, reglas y procedimientos para la realización de actividades de inversión. Una continuación lógica de esta área funcional es la administración de inversiones, que incluye consultoría, minimización de las cargas procesales, creación de un sistema de "ventanilla única" y otras formas de trabajar con los inversores.
Los principios de una política de inversión orientada a objetivos predeterminan las formas de modelar sus herramientas. El sistema de métodos regulatorios se construye sobre la base de intereses y prioridades económicas. Los métodos regulatorios se agrupan según las etapas en las que influyen, los instrumentos, basados en el establecimiento de relaciones objeto-sujeto, que implican correlacionar objetos agrupados por prioridad con sujetos cuyos intereses están relacionados con el estado de estos objetos. El mecanismo RIP debería ofrecer conjuntos de herramientas regulatorias generales y específicas, a partir de las cuales se formen paquetes estructurados de métodos.
Se propone determinar la composición de herramientas específicas en cuatro áreas funcionales: información, personal, apoyo organizativo y económico. Dentro de cada dirección, las herramientas se dividen en generales y selectivas (impacto dirigido). Estos últimos se aplican de forma selectiva, en función de las relaciones entre objetos y sujetos de inversión, agrupados por prioridad.
Si, en el subsistema soporte de información Los instrumentos comunes pueden incluir: formación de un banco ideas innovadoras, organizando la interacción remota entre inversores y autoridades ejecutivas regionales, sistematizando el contenido del Portal de Inversiones en términos de presentación del marco regulatorio, industrias prioritarias y medidas de apoyo. Las herramientas selectivas de este subsistema incluyen la distribución de materiales informativos, la elaboración y publicación en el sitio web de un manual detallado y comprensible para el desarrollo y justificación de proyectos de inversión y el cálculo de sus indicadores de efectividad con ejemplos prácticos, compilando una calificación de empresas atractivas para la inversión con la colocación de datos de calificación y pasaportes de inversión de las diez mejores empresas de la industria en el portal (en la matriz de industrias atractivas para la inversión), etc.
A herramientas generales del subsistema dotación de personal incluyen: la formación de un sistema educativo regional con el desarrollo de un estándar de formación y la provisión de subvenciones sobre una base competitiva para la implementación de programas educativos en áreas prioritarias de formación, la participación de funcionarios públicos en programas de formación, seminarios sobre actividades de inversión y la evaluación de proyectos de inversión. Herramientas selectivas: realización de seminarios de capacitación sobre temas de apoyo a las actividades de inversión, formación de un pedido específico para la formación de especialistas en la fase de preinversión de la implementación de un proyecto de inversión, y otros.
Apoyo organizacional Aplicación general: simplificación de trámites de permisos, normativa unificada para el apoyo a proyectos basados en el principio de “ventanilla única”, parques industriales, industriales, logísticos, agroindustriales, científicos y tecnológicos. Instrumentos selectivos de apoyo organizacional: la creación de un Fondo de Inversión Regional y un Banco Regional de Reconstrucción y Desarrollo, trabajo específico con los mayores inversionistas de la industria, asistencia en la creación de instalaciones de producción que cumplan con los requisitos de alta eficiencia: material de alta tecnología. y tecnologías que ahorran energía y son respetuosas con el medio ambiente, asegurando un alto grado de procesamiento de las materias primas utilizadas (aprovechando la experiencia de la región de Voronezh), etc.
Apoyo económico relevante para trabajar con todos los inversores en cualquier industria: programas “beneficios a cambio de inversiones”, extensión del sistema de beneficios fiscales a las organizaciones que otorgan préstamos y créditos de inversión. Apoyo económico para uso diferenciado: provisión de incentivos fiscales y créditos de inversión a organizaciones que llevan a cabo modernizaciones y reequipamiento de activos fijos, implementación de programas de ahorro de recursos y reducción de costos, aumento de la eficiencia de la producción, subsidiar el costo del pago de los servicios de conexión tecnológica a diseñar redes de apoyo, activar mecanismos para movilizar recursos de inversión como la titulización de activos, cuentas de inversión individuales y el uso de servicios de banca de inversión.
Cada subsistema incluye de 10 a 20 tipos de instrumentos de influencia específicos, siendo el más amplio el subsistema organizacional.
En la Figura 1 se muestra un modelo esquemático de los instrumentos de política de inversión regional.
Figura 1 – Modelado de herramientas RIP
Leyenda: I – herramientas de soporte informativo; K – herramientas de apoyo al personal, O – herramientas de apoyo organizacional, E – herramientas de apoyo económico
Un ejemplo de uso del método propuesto para modelar herramientas RIP:
Para la región de Vladimir, la producción química es una industria en crecimiento con un gran atractivo para la inversión; el público objetivo son los inversores externos a la región. En la gestión de las actividades de inversión de las empresas de esta industria, además de las generales, se aplican las siguientes herramientas de influencia específica:
- apoyo informativo: actividades de presentación, inclusión en el directorio de inversiones, participación en concursos "Mejores organizaciones de la región de Vladimir" con colocación del pasaporte de inversiones de las empresas incluidas entre las ganadoras en el portal;
- dotación de personal: hacer uso del derecho a beneficios fiscales al establecer un alto nivel de salarios, el derecho a subsidiar los costos de capacitación, teniendo en cuenta las necesidades de especialistas de la industria al pronosticar el mercado laboral regional;
- Apoyo organizacional: asistencia a inversionistas en la ubicación territorial de producción, organización de eventos de presentación en la región, implementación del programa de desarrollo del cluster, realización de reuniones y mesas redondas con representantes empresariales.
Características de la política de inversión orientada a objetivos.
Política de inversión orientada a objetivos de la región. representa una unidad sistémica del concepto ideológico de gestión de la actividad inversora en la región como un conjunto de puntos de vista ordenados que expresan los intereses de los participantes en la actividad inversora, por un lado, y un mecanismo de gestión destinado a coordinar intereses, por el otro. Este entendimiento determina la relación entre la política de inversión y la estrategia de inversión de la región. La política determina el concepto, los principios y las prioridades de inversión, determina la elección de métodos y herramientas. La estrategia contiene un plan de medidas específicas para implementar las prioridades de desarrollo de inversiones, que se desarrolla e implementa con base en los lineamientos establecidos por la política de inversiones.
En el marco de una política de inversión orientada a objetivos, la composición de los sujetos de la actividad inversora se interpreta de manera amplia, incluye tanto a las autoridades y administraciones regionales y municipales, como a inversores, empresas y organizaciones, y otras partes interesadas. La interpretación ampliada de la composición de los sujetos se debe al deseo de cubrir la gama máxima de intereses económicos de los participantes en las actividades de inversión. Por el contrario, la idea del objeto RIP es estrecha y difiere de los enfoques conocidos, según los cuales los objetos de la política de inversión regional son los activos fijos, los recursos de capital, la actividad inversora y el clima inversor. En el contexto de un PIR orientado a objetivos, el atractivo objetivo de la inversión se considera un objeto cuya esencia económica es cuantificar la medida para lograr el equilibrio de los intereses económicos de las entidades comerciales, los inversores, la región y el estado, y la integridad de la implementación de sus objetivos. Esta característica determina el nombre de la política de inversión propuesta: orientada a objetivos.
El marco principal de una política de inversión orientada a objetivos (el apoyo a la inversión para el proceso de desarrollo socioeconómico de la región) es coherente con uno de los puntos de vista comunes en la literatura científica. La diferencia radica, en primer lugar, en el hecho de que este objetivo se logra mediante la formación de características de inversión en la región que aumentarán su atractivo para los inversores de un tipo particular. En segundo lugar, los objetivos del PIR no se limitan a actividades específicas, sino que son de naturaleza más general e incluyen:
- selección del concepto y prioridades de desarrollo de inversiones,
- desarrollo de principios para la gestión de actividades de inversión,
- desarrollar un mecanismo para coordinar los intereses de las entidades económicas,
- formación del atractivo de inversión objetivo.
Los elementos de la política de inversión regional en el sentido clásico incluyen, además de metas y objetivos, prioridades, principios, métodos y herramientas para regular la actividad inversora. La política de inversión orientada a objetivos también cubre estos elementos, pero existen diferencias en varios puntos.
En primer lugar, el elemento más importante de una política orientada a objetivos es el concepto de inversión: una idea fundamental, un sistema de puntos de vista que define prioridades y objetivos, principios y herramientas, tanto en composición como en las características específicas de su aplicación. La elección del concepto de inversión se basa en un análisis de las propiedades de la región y sus ventajas potenciales en la competencia por los recursos de inversión, que, como se mencionó anteriormente, pueden tener una base de recursos, económica mundial, de integración, de innovación y social. En los trabajos de carácter teórico, la formación de un concepto de inversión generalmente no se discute, y en la práctica de la gestión de actividades de inversión, el autor conoce solo un ejemplo que es similar en esencia. En realidad, la estrategia de la región de Kaluga presenta el concepto de política de inversión de la región: "Las personas son el centro de la inversión". Para fundamentar las prioridades de inversión se utiliza una metodología que fue probada en el ejemplo de la región de Vladimir y permitió aclarar la composición de las prioridades y posicionar las industrias en términos de su cumplimiento de los objetivos de los inversores privados y los objetivos de desarrollo equilibrado de la región de Vladímir. Esto permitió establecer la composición del público objetivo de inversores, problemas específicos de desarrollo del territorio y proponer medidas específicas. Esta técnica también puede considerarse como uno de los elementos de una política de inversión orientada a objetivos.
En la teoría y la práctica de la gestión de las actividades de inversión en la región se utilizan muchos principios, cuyo número parece algo excesivo. Además de los principios generales, a saber, los principios de igualdad, seguridad, transparencia y aplicación de mejores prácticas, se propone resaltar cuatro principios especiales de una política de inversión orientada a objetivos. El principio de determinación. es centrarse en objetivos de inversión específicos que garanticen la plena consideración de las particularidades y ventajas competitivas de la región. Principio de prioridad– al desarrollar el RIP, es necesario basarse en los intereses económicos y las prioridades de inversión seleccionadas. El principio del equilibrio.– la gestión eficaz de las actividades de inversión en la región sólo es posible si se concilian los intereses contradictorios de los participantes en las actividades de inversión. Principio de focalización– el sistema de métodos para regular las actividades de inversión y las formas de apoyo se aplica de manera diferente dependiendo de la prioridad de inversión de la industria y el público objetivo de los inversores.
La política de inversión orientada a objetivos opera con los mismos métodos y herramientas que se utilizan para regular las actividades de inversión en la práctica establecida. Pero para aumentar la eficiencia de su uso, se propone complementar la clasificación existente con una nueva característica, dividiendo los métodos según las etapas de la actividad inversora en tres grupos: los que contribuyen a la formación de un clima de inversión favorable, destinados a implementar prioridades de inversión y apuntar a aumentar la eficiencia de las inversiones.
Varios investigadores fundamentan las ventajas del uso flexible de instrumentos conocidos para regular la actividad inversora. Sin embargo, este enfoque aún no se ha implementado en la práctica. Un análisis de la legislación regional y las estrategias de inversión publicadas en los portales de las entidades constitutivas de la Federación de Rusia muestra que la lista de instrumentos regulatorios es casi la misma, solo difieren los volúmenes de beneficios y beneficios proporcionados. Esto demuestra la necesidad de seguir buscando formas de modelar herramientas RIP que puedan tener demanda en el trabajo práctico. Por tanto, los instrumentos de la política de inversión orientada a objetivos se sistematizan según el principio de correlacionar objetos, agrupados por prioridad, con sujetos cuyos intereses están relacionados con el estado de estos objetos. Las herramientas incluyen cuatro áreas funcionales (información, personal, apoyo organizacional y económico), en cada una de las cuales las herramientas se dividen en impactos específicos generales y selectivos.
Por lo tanto, la política de inversión orientada a objetivos tiene similitudes y características distintivas en comparación con las opiniones existentes sobre la política de inversión regional. Para una imagen más clara, las diferencias existentes se reflejan en la Tabla 3.
Cuadro 3 – Las principales diferencias entre la política de inversión orientada a objetivos y la comprensión clásica de la política de inversión de la región
| Propiedades clave y (o) elementos de la política de inversión regional. | En la comprensión clásica de la política de inversión de la región | En el contexto de la política de inversión orientada a objetivos de la región |
| La esencia de la política de inversión regional | Una parte integral de la política económica de la región, actividades, un sistema de medidas para movilizar recursos de inversión. | La ideología de la gestión de las actividades inversoras en la región. |
| La relación entre estrategia y política de inversión | Prioridad de la estrategia de inversión, el desarrollo de la estrategia cubre la política. | Interrelación y paridad de la política y estrategia de inversión |
| Un objeto | Activos fijos y activos intangibles, recursos de capital, clima de inversión, actividad inversora. | Objetivo del atractivo de inversión de la región. |
| Tareas | Implementación de medidas específicas, tales como: aumentar la transparencia de la economía y las inversiones, garantizar la seguridad económica de las inversiones, garantizar la igualdad de oportunidades para los inversores, crear un mecanismo eficaz para transformar los recursos bancarios en recursos de inversión, reducir el costo de los recursos crediticios, maximizar el uso de fondos propios de las empresas, etc. | Definición del concepto, prioridades, principios de desarrollo de inversiones, formación del atractivo de inversión objetivo y desarrollo de mecanismos para coordinar intereses económicos. |
| Concepto de inversión | Normalmente no se considera | es el elemento definitorio |
| Principios | Amplia composición, que incluye más de 20 principios. | Conjunto de principios menos amplio: enfoque, prioridad, equilibrio, focalización |
| Métodos para regular las actividades de inversión. | Se clasifican según una serie de características: método de influencia, contenido, grado de cobertura del ámbito de inversión, características del objetivo y otros. | Se utilizan criterios de clasificación bien conocidos. Se concede mayor importancia al criterio de clasificación “según el grado de cobertura del ámbito de inversión” (métodos generales y selectivos). El sistema de métodos se complementa con su división en etapas de la actividad inversora que se ven afectadas. |
| Instrumentos para regular las actividades de inversión. | Una serie de enfoques patentados para las herramientas de modelado, que difieren según el tema y los objetivos del estudio. | Se propone modelar herramientas por grupos prioritarios y público objetivo inversores |
conclusiones
La consideración de la esencia de la política de inversión regional lleva a la conclusión de que lo más correcto es entenderla como una ideología para la gestión de las actividades inversoras. El principal objetivo del PIR es el apoyo a la inversión para el proceso de desarrollo socioeconómico de la región, pero dado que en condiciones de grave escasez de recursos de inversión este objetivo se logra sujeto al alto atractivo para la inversión del territorio, las principales tareas de el RIP (objetivos de segundo nivel) debe incluir: selección del concepto y prioridades de desarrollo de inversiones, desarrollo de principios para la gestión de actividades de inversión, desarrollo de un mecanismo para coordinar los intereses de las entidades económicas, formación de características de inversión de la región que aumentar su atractivo para inversores de un tipo particular (formación de atractivo de inversión específico). Para resolver estos problemas, se requiere la formación de un tipo especial de política de inversión, orientada a objetivos, cuyo objetivo sea el atractivo de la inversión.
Los elementos más importantes de la política de inversión regional son el concepto, los principios, los métodos y las herramientas de inversión para regular la actividad inversora. Un concepto de inversión puede tener una base de recursos, integración, economía global o innovación. La elección del concepto se basa en un análisis detallado de las características de la región, que identifica aquellas propiedades en las que se puede basar el atractivo de inversión objetivo de la región, permitiendo desarrollar la opción óptima de política de inversión. Los principios clave de una política de inversión orientada a objetivos son enfoque, prioridad y focalización equilibrada. La composición de los principios determina el método de formación del mecanismo RIP. Los métodos para regular la actividad inversora se dividen por las etapas en las que afectan, los instrumentos, por grupos de prioridades de inversión.
Bibliografía
- Ley federal "Sobre actividades de inversión en la Federación de Rusia realizadas en forma de inversiones de capital" de 25 de febrero de 1999 No. 39-FZ.
- Vinogray O.M., Abramov S.A., Konakova S.V. Política de inversión regional y actividad inversora de la región // Competitividad. Innovación. Finanzas. 2011. No. 2. – pág. 7-10.
- Vodopyanova N.A. La influencia de la política de inversión estatal en la eficiencia del sistema socioeconómico: resumen de la disertación para el título de candidato a ciencias económicas / Universidad Estatal de Volgogrado. Volgogrado, 2008. – 23 p.
- Gorlov A.V. El mecanismo para implementar la política de inversión basado en la evaluación del potencial de atractivo inversor de la región (usando el ejemplo de la región de Amur) // Russian Economic Internet Journal. 2009. No. 2. – pág. 247-253.
- Igoshin N.V. Inversiones. Organización de la gestión y financiación. – M: UNIDAD-DANA, 2002. – 112 p.
- Krugliakova V.M. Política de inversión regional: fundamentos teóricos y metodológicos, soporte metodológico e instrumental. Resumen de tesis. Dan. Vorónezh. 2013. – 40 p.
- Ksenofontov V.I., Zaikov V.P. Experiencia en la formación de apoyo regulatorio para la política de inversión regional // Problemas economía moderna(Novosibirsk). 2010. N° 1-1. - Con. 201-206.
- Maltsagova T.M. Principios y métodos de financiación del proceso de inversión a nivel regional: resumen de la disertación para el grado de candidato a ciencias económicas / Universidad Estatal de Tecnología Química de Ivanovo. Ivánovo, 2011. – 18 p.
- Makhotaeva M. Yu y otros, Formación de políticas de inversión a nivel regional: monografía. - Pskov: Universidad Estatal de Pskov, 2015. – 224 p.
- Nikolaev M.A., Makhotaeva M.Yu., Naumova E.N. Aspectos metodológicos de la formación de una política de inversión regional // Boletín de la Universidad Estatal de Pskov, 2015, No. 1. – p. 83-91
- Novokshonova E.N. Evaluación de la eficacia de la política de inversión regional // Economía regional: teoría y práctica, 2014, No. 11. – p. 49-60
- Osipov P.Yu. El clima de inversión de las regiones como objeto de influencia de la política de inversión regional // Boletín de la Universidad de Tambov. Serie: Humanidades. 2008. N° 8 (64). - Con. 412-416.
- Petrov A.V. Política de inversión de la región: foco en la innovación // Economía creativa. 2012. No. 7. – pág. 54-59.
- Podmolodina I.M., Avtsinov O.I. Aumento del atractivo inversor de la región: la experiencia de la región de Voronezh // Boletín de la Universidad Estatal de Tecnologías de Ingeniería de Voronezh. 2014. N° 4 (62). - Con. 226-230.
- Pshikanovova N.I. Política de inversión regional: mecanismo institucional y económico de gestión estratégica // Boletín de la Universidad Estatal de Adygea. 2005. No. 4. – pág. 35-65.
- Raizberg B.A. Diccionario de términos económicos modernos / Raizberg B.A., Lozovsky L.Sh. y otros M.: Iris-Press, 2009. – 476 p.
- Risin I.E., Khariton S.V. Política de inversión regional: contenido, principios de desarrollo e implementación // http://www.lerc.ru/?art=4&page=12&part=bulletin
- Savón I.V. Enfoque sistemático de la gestión de procesos de inversión a nivel regional // Investigación financiera. 2012. No. 1. – pág. 128-132.
- Factores del desarrollo sostenible de las regiones rusas: monografía / G.R. Gibadatova, T.S. Grinko, A.A. Davydova y otros / Bajo el general. ed. S.S. Chernova. – Libro 16. – Novosibirsk: Editorial CRNS, 2014. – 283 p.
- Khodus V.V. La esencia y los principales dominantes de la política de inversión regional // Boletín de SamGUPS No. 1 (11), 2011. – p. 111-116
- Shvakov E.E. Mecanismo de inversión en los territorios de desarrollo regional // Noticias de la Universidad Estatal de Altai, 2014. No. 2-1. - Con. 313-316
- Sitio web oficial del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia // http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/instdev/institute/
Referencias
- Ley federal "Sobre las actividades de inversión en la Federación de Rusia realizadas en forma de inversiones de capital" del 25 de febrero de 1999 No. 39-FZ.
- Vinograj O.M., Abramov S.A., Konakova S.V. Política de inversión regional y actividad inversora de la región //Competitividad. Innovaciones. Finanzas. 2011. No. 2. – página 7-10.
- Vodopjanova N.A. Influencia de la política de inversión estatal en la eficiencia del sistema social y económico: resumen de la tesis para el título de Candidato en Ciencias Económicas / Universidad Estatal de Volgogrado. Volgogrado, 2008. – 23 páginas.
- Gorlov A.V. El mecanismo de implementación de la política de inversión sobre la base de la evaluación del potencial de atractivo inversor de la región (en el ejemplo de la región de Amur) //la revista económica rusa en línea. 2009. No. 2. – página 247-253.
- Igoshin N.V. Inversiones. Organización de la gestión y financiación. – M: UNIDAD-DANA, 2002. – 112 páginas.
- Krugljakova V.M. Política de inversión regional: bases teórico-metodológicas, metódicas y herramientas. Tejo abstracto. Dr.Econ.Sci. Vorónezh. 2013. – 40 páginas.
- Ksenofontov V.I., Zajkov V.P. Experiencia en la formación de un soporte legal estándar para la política de inversión regional //El problema de la economía moderna (Novosibirsk). 2010. No. 1-1. – página 201-206.
- Mal'cagova T.M. Principios y métodos de financiación del proceso de inversión a nivel regional / Ivanovsky Universidad Estatal Química y Tecnológica. Ivanovo, 2011. – 18 páginas.
- Mahotaeva M. Ju. Formación de política de inversiones a nivel regional: monografía. - Pskov: Universidad Estatal de Pskov, 2015. – 224 páginas.
- Nikolaev M.A., Mahotaeva M.Ju., Naumova E.N. Aspectos metodológicos de la formación de una política de inversión regional //Boletín de la Universidad Estatal de Pskov, 2015, núm. 1. – página 83-91
- Novokshonova E.N. Evaluación de la eficiencia de la política de inversión regional //Economía regional: teoría y práctica, 2014, No. 11. – página 49-60
- Osipov P.Ju. El clima de inversión de las regiones como objeto de influencia de la política de inversión regional //Boletín de la Universidad de Tambov. Serie: Humanidades. 2008. No. 8 (64). – página 412-416.
- Petrov A.V. Política de inversiones de la región: orientación a las innovaciones //Economía creativa. 2012. No. 7. – página 54-59.
- Podmolodina I.M., Avcinov O.I. Aumento del atractivo de inversión de la región: experiencia de la región de Voronezh //Boletín de la Universidad Estatal de Tecnologías de Ingeniería de Voronezh. 2014. No. 4 (62). – página 226-230.
- Pshikanovova N.I. Política de inversión regional: mecanismo institucional y económico de gestión estratégica //Mensajero de la Universidad Estatal de Adygei. 2005. No. 4. – página 35-65.
- Rajzberg B.A. Diccionario de términos económicos modernos / Rajzberg B.A., Lozovskij L.Sh., etc. M.: Ayres Press, 2009. – 476 páginas.
- Risin I.E., Khariton S.V. Política de inversión regional: contenidos, principios de desarrollo e implementación //http://www.lerc.ru/?art=4&page=12&part=bulletin
- Savón I.V. El concepto de sistemas para el control de los procesos de inversión a nivel regional //Investigaciones financieras. 2012. No. 1. – página 128-132.
- Factores del desarrollo sostenible de las regiones de Rusia: la monografía // G.R. Gibadatava, T.S. Grin'ko, A.A. Davydova, etc. / Bajo una edición general de S.S. Chernov. – Libro 16. – Novosibirsk: editorial TsRNS, 2014. – 283 páginas.
- Hodus V.V. Entidad y principales dominantes de una política regional de inversiones //Mensajero del SAMGUPS No. 1 (11), 2011. – páginas 111-116
- Shvakov E.E. El mecanismo de inversión en los territorios de desarrollo regional //Noticias de la Universidad Estatal de Altai, 2014. No. 2-1. – página 313-316
- Sitio oficial del Ministerio de Desarrollo Económico de la Federación de Rusia//http://economy.gov.ru/minec/activity/sections/instdev/institute/
La política de inversiones es una parte integral de la política económica que siguen el Estado y las empresas en la forma de establecer la estructura y escala de las inversiones, las direcciones para su uso, la fuente de obtención, teniendo en cuenta la necesidad de actualizar los activos fijos y mejorar su estado técnico. nivel.
Al formular una política de inversión en las regiones, es necesario tener en cuenta las características del desarrollo territorial y analizar las cantidades de factores que influyen en los procesos de inversión (Fig. 13.1).
Arroz. 13.1.
Creación sistema efectivo La gestión del proceso de inversión para fortalecer el potencial económico y financiero de la región es una de las principales tareas de las autoridades ejecutivas. La esencia de la política de inversión es asegurar la reproducción de los activos fijos de las industrias productivas y no productivas, su expansión y modernización. La naturaleza de la política de inversión está determinada por el grado de intervención gubernamental en los procesos económicos, el grado de coordinación de esta política con otras instituciones gubernamentales, que incluyen políticas tributarias, financieras y crediticias, de licencias, de precios, de ingresos y de empleo para atraer inversión extranjera. , el marco legal y la estructura administrativa general.
La política de depreciación está incluida en la política general de inversiones. La política de depreciación, a su vez, debería estar vinculada a política fiscal. En los países de mercados desarrollados, con un aumento general del nivel de impuestos sobre las ganancias corporativas, por regla general, en la fase de crisis económica, se fomentan los métodos de depreciación acelerada y se introducen beneficios para los préstamos de inversión.
Destacar diferentes tipos política de inversión (cuadro 13.2).
Características de los tipos de políticas de inversión.
Tabla 13.2
|
Por la naturaleza del marco legal. |
|
|
Política de inversión estatal formalizada Peculiaridades: la presencia de un marco legal integral; parámetros reguladores del proceso de inversión, incluidos precios, impuestos, ingresos, sistema tarifario, períodos de depreciación de equipos, métodos de contabilización de activos fijos, etc. Alto grado de participación del gobierno en la economía. |
Política de inversión estatal informalizada Peculiaridades: no sistemático marco legal; baja proporción de inversión de capital (hasta el 30%), gran cantidad de capital privado (hasta el 80% de todo entidades económicas y volúmenes de producción industrial); libre circulación de capitales, etc. |
|
Según la forma de gestión. |
|
|
Liberal Principales características: aplicación de métodos económicos de regulación estatal, un sistema vertical desarrollado de inversores (estado - instituciones financieras - empresarios - pequeños inversores); diversas fuentes de inversión; Infraestructura financiera desarrollada El papel del Estado es establecer las reglas del juego en la relación inversor-Estado, lo que permite que el sistema económico se autorregula y se desarrolle con relativa libertad. |
Centralizado Principales características: el uso de métodos de gestión predominantemente administrativos. Las fuentes de inversión se forman mediante la acumulación de recursos por parte de diversas agencias gubernamentales, la previsión a largo plazo se realiza de forma centralizada, el campo jurídico general regula estrictamente el desarrollo del proceso de inversión. La participación del mercado de valores en el proceso de inversión es puramente nominal. |
La mayoría de las regiones constituyentes de la Federación de Rusia siguen actualmente una política de inversión formalizada y centralizada. El papel del Estado en este caso es significativo tanto en términos del volumen de inversiones controladas como en el grado de regulación de la actividad inversora de los sujetos.
Los procesos de inversión que tienen lugar en las regiones de la Federación de Rusia tienen varias características.
Descentralización del proceso inversor. Los procesos de inversión modernos en las regiones se caracterizan por una reducción de la proporción de inversión pública manteniendo al mismo tiempo el control estatal sobre el abrumador volumen de inversión de capital.
Transición a métodos de influencia predominantemente económicos. El Estado pierde sus funciones como principal institución de planificación y distribución y adquiere otros roles antes inusuales: propietario, participante igualitario, socio accionario, agente financiero, garante, acreedor.
Poco a poco se están introduciendo nuevas formas de influencia gubernamental en el proceso de inversión en las regiones del país: la formación de un presupuesto de inversión como elemento clave de la planificación, préstamos gubernamentales a largo plazo, garantías gubernamentales y regulación de las actividades de las empresas corporativas a través de la gestión de participaciones propiedad del Estado, etc. Hay reservas en la introducción de nuevas formas de gobierno que gestionen el proceso de inversión y mejoren las existentes. Así, prácticamente no se utilizan mecanismos de participación estatal, el mercado de valores está poco estimulado y no existe un sistema claro de incentivos y preferencias para los inversores nacionales.
La aparición de nuevos participantes en el proceso de inversión. La controlabilidad del proceso de inversión también se ve afectada por su desarrollo estructural, que se caracteriza por la aparición de un gran número de nuevas entidades. El sistema existente de relaciones de reproducción "empresa estatal-industrial" se está convirtiendo en una estructura ramificada de participantes en el proceso de inversión. El cambio de parámetros cuantitativos y cualitativos, por un lado, complica la implementación de la política de inversión y, por el otro, permite al Estado transferir parte de sus obligaciones e intereses de inversión a otros participantes.
Actualmente, la planificación de inversiones es el principal medio para implementar la política de inversiones de la región. Se entiende por “proyecto” el conjunto de acciones (obras, servicios, adquisiciones, operaciones de gestión y decisiones) encaminadas a alcanzar el objetivo planteado. El desarrollo de un proyecto de inversión implica la justificación de la viabilidad económica, el volumen y el calendario de las inversiones, así como una descripción de las acciones prácticas para su implementación.
Objetivos de la política de inversiones de la región. Al implementar su propia política de inversiones, cada región de Rusia puede perseguir una amplia variedad de objetivos. Los objetivos actuales de la política de inversión para la mayoría de las regiones son la reestructuración estructural de la economía regional; lograr la independencia económica y garantizar la seguridad económica de la región; racionalización de la ubicación de las fuerzas productivas en la región y fortalecimiento de su propia base industrial (principalmente industrias orientadas a la exportación, producción de recursos energéticos, productos alimenticios); identificar proyectos de inversión prioritarios en función de los intereses del complejo económico regional.
El desarrollo de una política de inversión sólida para la región en el futuro surge del objetivo global para el desarrollo de esta región. De conformidad con el Decreto del Presidente de la Federación de Rusia del 7 de mayo de 2012 No. 596 "Sobre la política económica estatal a largo plazo", es necesario garantizar un aumento de la productividad laboral para 2018 en 1,5 veces en relación con el nivel de 2011 y crear de aquí a 2020 al menos 25 millones de puestos de trabajo altamente productivos. La base para esto es crecimiento de la inversión y renovación tecnológica de la industria, desarrollo de la competencia, apoyo al desarrollo de la ciencia y la tecnología, mejora de las calificaciones de los ciudadanos empleados y creación de un mercado flexible para la mano de obra calificada, apoyo a la exportación de productos manufactureros, desarrollo de la integración internacional.
La principal condición para aumentar la productividad laboral es el aumento. atractivo de inversión Economía rusa basada en la mejora del entorno institucional, la mejora del clima empresarial, la garantía de la estabilidad macroeconómica y la reducción de la inflación y el aumento de la disponibilidad de recursos crediticios. Para estimular la afluencia de inversión privada en la creación y desarrollo de instalaciones de infraestructura, se planea crear un marco legislativo para el uso del mecanismo de pago diferido al implementar proyectos de inversión bajo los términos de la celebración de acuerdos de concesión.
Para la mayoría de las regiones de Rusia, el problema actual es el desarrollo y la implementación de una política industrial destinada a un desarrollo más eficaz del sector real, identificando áreas prioritarias de crecimiento industrial e intensificando la inversión en inversiones y recursos financieros. La política industrial de la región debe incluir tres bloques: la política de renovación y modernización de las fuerzas productivas; política financiera y crediticia de participación conjunta; política de innovación. La principal tarea del primer bloque es fortalecer y desarrollar la industria de la región, consolidando las posiciones existentes. El segundo bloque debería apuntar a un uso más eficiente de las fuentes tradicionales de inversión industrial y a atraer nuevos recursos financieros. La tarea del tercer bloque es actualizar cualitativamente la base industrial basándose en la introducción de nuevas tecnologías eficientes y que ahorren recursos en la industria.
Carácter innovador de las inversiones. Uno de los requisitos más importantes de nuestro tiempo es el carácter innovador del desarrollo económico regional. La innovación se está convirtiendo en la condición más importante para la recuperación económica de las regiones del país. Garantizar el nivel requerido de actividad innovadora en la economía regional es un problema económico clave para el éxito de su desarrollo. Pero en la economía rusa la actividad innovadora sigue siendo baja, lo que se debe al mal desarrollo de los modelos organizativos y económicos de las actividades de los agentes económicos. La política de innovación consiste en anticipar cambios en la función de producción de una entidad económica y desarrollar soluciones. que garanticen el desarrollo sostenible. La estrategia de innovación de la región se forma sobre la base de directrices económicas específicas adoptadas por las empresas a largo plazo. Una estrategia de innovación, basada en el marketing estratégico, debería adelantarse a la demanda del mercado y, en cierta medida, moldearla en el futuro.
Principios para la formación de la política de inversión regional. Estos incluyen: un enfoque en la inversión efectiva, el esfuerzo por lograr el equilibrio estructural, inversiones específicas y importancia nacional.
Una guía para una inversión eficaz. Las inversiones dirigidas a la economía regional deben generar ganancias en condiciones limitadas por los objetivos de cada proyecto específico, el período de su implementación y los recursos atraídos para ello. Las inversiones deben dirigirse principalmente a la creación de nuevas instalaciones de producción no intensivas en capital o de importancia estratégica, centradas en mercados nacionales y extranjeros específicos, o a la reconstrucción y modernización de la base industrial tradicional.
Esforzarse por lograr el equilibrio estructural. En la economía regional, los flujos de inversión tienen ciertas limitaciones estructurales. Cada relación estructural necesita establecer niveles límite de desarrollo o estado actual. Los valores límite deben establecerse razonablemente, dependiendo de las condiciones tácticas de implementación de la etapa del programa y de la posibilidad de intervención gubernamental en la solución de estos problemas, ya que la manipulación de tales las relaciones son posibles.
Inversión con propósito. La necesidad de este principio está asociada con recursos de inversión limitados. Las inversiones deben dirigirse a la implementación de un número finito de proyectos que tengan una justificación específica y un beneficio práctico.
Importancia nacional. La implementación de la política de inversiones en las regiones no implica la implementación de una u otra ideología nacional, acumula la materialización de intereses corporativos, grupales y privados de las partes, representando indirectamente la realización de los intereses de la sociedad en su conjunto. Los intereses de varios grupos se cruzan y a menudo obstaculizan el desarrollo económico. Por lo tanto, las principales condiciones para la implementación de la política de inversión deben ser la concentración y orientación general de los intereses financieros y de otro tipo de los principales sujetos del proceso de inversión, su responsabilidad en la toma de decisiones y la implementación de ciertos programas. La formación de tal enfoque debe ser asumida por las autoridades estatales de la región.