Concepto normal de cuentas por cobrar
Un activo como una cuenta por cobrar está presente en casi todas las empresas. Las cuentas por cobrar, es decir, la suma de todas las deudas con la empresa durante un período determinado, son de naturaleza diferente. Como regla general, su mayor parte consiste en la deuda de los compradores por los bienes enviados y los proveedores por pago anticipado.
Para el funcionamiento eficaz de la empresa, es necesario que las cuentas por cobrar tengan un indicador normal. El indicador normal de cuentas por cobrar se caracteriza por un volumen en el que una parte importante de los activos no está congelada. Es decir, cuando las cuentas por cobrar en la estructura de los activos corrientes no exceden significativamente más activos líquidos - efectivo.
Observación 1
Para administrar las cuentas por cobrar, es necesario monitorear constantemente su indicador en el contexto de cada deudor, pero también existen métodos en los que la empresa obtiene ciertas garantías de pagos oportunos de los compradores y entregas de bienes de los proveedores.
Direcciones de optimización de cuentas por cobrar
El sistema de gestión empresarial debe tener en cuenta la dinámica de un indicador de rendimiento tan importante como las cuentas por cobrar. Su valor indica no solo el volumen de ventas, cuyos fondos se recibirán en el futuro, sino también posibles violaciones de los términos de pago.
Para que el indicador de cuentas por cobrar no se desvíe de la norma, es necesario utilizar ciertas herramientas. Considérelos con más detalle:
Seguridad contractual de las obligaciones
Para proteger a la empresa del riesgo de impagos (pagos atrasados) de los compradores, las condiciones para calcular las multas y sanciones se especifican en los contratos para el suministro de bienes (realización del trabajo). Por ejemplo, el contrato puede indicar que el pago de los bienes debe transferirse a más tardar 20 días calendario a partir de la fecha de envío de los bienes. En caso de incumplimiento de dichos plazos, se aplica una multa del 5% y una sanción del 0,1% por cada día de retraso.
Una garantía de pago diferido de un pagaré tiene sus ventajas. Entonces, el titular de una letra puede vender la letra antes de su vencimiento. Las letras de cambio pueden ser simples y transferibles. En el primer caso, el proyecto de ley no es difícil de implementar, en el segundo caso, es más difícil hacerlo.
Métodos para influir en los deudores
Además de estas herramientas para optimizar las cuentas por cobrar, puede utilizar varios métodos para influir en los deudores de la empresa. Todos ellos se pueden dividir aproximadamente en cuatro grupos.
Métodos legales.
En este caso, significa entablar una demanda contra el deudor, correspondencia previa al juicio, búsqueda de soluciones de compromiso (plan de cuotas, cesión de deuda, etc.)
Métodos económicos.
En este caso, las sanciones y penalizaciones especificadas en los contratos se aplican al deudor por obligaciones incumplidas.
Métodos psicológicos.
En este caso, se utilizan llamadas telefónicas, correos electrónicos con un recordatorio de la necesidad de devolver la deuda.
Métodos físicos.
En este caso, tales métodos se utilizan como el arresto de la propiedad del deudor o el arresto del deudor mismo.
Observación 2
Cada organización individual forma su propio sistema para optimizar las cuentas por cobrar y la metodología para trabajar con los deudores. Es importante que estos métodos estén dentro del marco de la legislación vigente.
Debajo cuentas por cobrar significa las obligaciones de los clientes (deudores) para con la empresa de pagar dinero por el suministro de bienes o servicios. Un aumento o disminución de las cuentas por cobrar tiene un gran impacto en la rotación del capital invertido en activos corrientes y, en consecuencia, en la situación financiera de la empresa. El arte de administrar las cuentas por cobrar radica en optimizar el tamaño total y asegurar el cobro oportuno.
El nivel de cuentas por cobrar se ve afectado por los siguientes factores :
· Evaluación y clasificación de clientes en función del tipo de producto, volumen de compras, solvencia, historial de relaciones crediticias y plazos de pago;
Control de liquidaciones con deudores, tasación inmobiliaria Cuentas por cobrar;
· Análisis y planificación de flujos de caja, teniendo en cuenta ratios de cobranza.
Un fuerte aumento de las cuentas por cobrar y su participación en el activo circulante puede indicar una política crediticia imprudente de la empresa en relación con los compradores, o tasas demasiado elevadas de aumento de ventas y dificultades en la venta de productos, o insolvencia y quiebra de algunos compradores. Reducción de cuentas por cobrar Se evalúa positivamente si se produce por una reducción en el plazo de su amortización. Si las cuentas por cobrar disminuyen debido a la reducción en el envío de productos, esto indica una disminución en la actividad comercial de la empresa (reducción en las ventas a crédito, pérdida de consumidores de productos).
En consecuencia, el crecimiento de las cuentas por cobrar no siempre se evalúa negativamente y la disminución no siempre es positiva. Es necesario distinguir normal y vencido deuda. Cuentas por cobrar normales surge como consecuencia de las formas de pago aplicadas. Cuentas por cobrar vencidas incluye:
· Facturas no pagadas a tiempo por los compradores por las mercancías enviadas y el trabajo entregado;
· Pagos por bienes vendidos a crédito y no pagados a tiempo;
Letras de cambio cuyos fondos no se recibieron a tiempo, etc.
Su presencia crea dificultades financieras, ya que la empresa sentirá una falta de recursos financieros para comprar inventarios, pagar salarios, etc. Además, la congelación de fondos en cuentas por cobrar conduce a una desaceleración en la rotación de capital. Las cuentas por cobrar vencidas también significan un mayor riesgo de impago de las deudas y una disminución de las ganancias. Por tanto, a cada empresa le interesa reducir el vencimiento de los pagos que le adeuda.
Los pagos pueden acelerarse mejorando las liquidaciones, emitiendo documentos de liquidación de manera oportuna, proporcionando descuentos para el pago anticipado de la deuda y el prepago, utilizando una liquidación de letras de cambio, etc.
Durante el análisis, necesita estudiar la dinámica, composición, razones y prescripción de la formación de las cuentas por cobrar, para establecer si contiene montos poco realistas para el cobro, o aquellos por los que expira el plazo de prescripción. Si los hay, entonces es necesario tomar medidas urgentes para cobrarlos (registro de letras de cambio, recurso ante los tribunales, etc.).
Es importante evaluar la probabilidad de deudas incobrables, cuál es el propósito de utilizar el material estadístico acumulado en la empresa o la opinión de expertos experimentados.
Es importante examinar la calidad y liquidez de las cuentas por cobrar. Uno de los indicadores utilizados para este propósito es el período de rotación de cuentas por cobrar (P dz), o el período de cobro de deudas. Es igual al tiempo que transcurre entre el envío de los bienes y la recepción del efectivo de los compradores por ellos:
P dz \u003d (saldos promedio de cuentas por cobrar x días del período): la cantidad de cuentas por cobrar reembolsadas para el período
Además, indicadores como la relación de rotación de cuentas por cobrar (la relación entre la cantidad de ingresos por ventas y la cantidad promedio de cuentas por cobrar); el período de reembolso de las cuentas por cobrar en días; la participación de las cuentas por cobrar en el capital de trabajo total.
Un aumento en la rotación de cuentas por cobrar puede reflejar una mejora en la disciplina de pago de los compradores (pago oportuno de las deudas a la empresa por parte de los compradores) y (o) una disminución en las ventas con pago diferido (crédito comercial a los compradores), en términos de tiempo o valor de las transacciones. Una disminución en la rotación de cuentas por cobrar indica una disminución en la disciplina de pago de los compradores y un aumento en las ventas con pago diferido.
Para caracterizar la calidad de las cuentas por cobrar, un indicador como parte de la provisión para deudas dudosas o cuentas por cobrar dudosas en el monto total de cuentas por cobrar. Un aumento en el nivel de este coeficiente indica una disminución en la calidad de este último, un deterioro en la liquidez de la empresa.
Estos indicadores se comparan en dinámica, con los datos promedio de la industria, estándares, y se estudian las razones del aumento en el período en que los fondos están en cuentas por cobrar (sistema de liquidación ineficaz, dificultades financieras para los compradores, ciclo largo de documentos bancarios, etc.).
También se evalúa la calidad de las cuentas por cobrar el peso específico en él de la letra de cambio porque la letra es un activo de gran liquidez que puede venderse a un tercero antes de su vencimiento. Una obligación de letra de cambio tiene una fuerza significativamente mayor que las cuentas por cobrar ordinarias. Un aumento en la proporción de facturas recibidas en el monto total de cuentas por cobrar indica un aumento en su confiabilidad y liquidez.
El problema adquiere especial urgencia en el contexto de la inflación, cuando el dinero se deprecia. La caída del poder adquisitivo del dinero se caracteriza por el coeficiente del mismo nombre, inverso al índice de precios:
También es posible calcular las ganancias perdidas por la subutilización de estos fondos en el proceso operativo o de inversión. Para ello, es necesario descontar el monto de cada tipo de pago vencido a una tasa de retorno alternativa y compararlo con el monto del pago vencido.
Si una empresa, para atraer clientes y expandir la escala de sus actividades, ofrece un pago diferido sin intereses a sus clientes durante un período determinado, entonces es necesario descontar los ingresos futuros a una tasa de rendimiento alternativa para este período.
Además, debe tenerse en cuenta que el crecimiento de las cuentas por cobrar por pago diferido requiere la participación de fuentes adicionales de financiamiento de los activos de la empresa y, en consecuencia, costos financieros adicionales.
Para agilizar el cobro de las cuentas por cobrar, se suelen tomar las siguientes medidas:
· Ampliar el círculo de consumidores de los productos de la organización para reducir el riesgo de impago por parte de uno o más grandes compradores;
· Análisis completo de los estados financieros del comprador y obtención de información de calificación de firmas de asesoría financiera;
· ofrecer descuentos a los compradores para acortar el vencimiento de la deuda para inducirlos a pagar sus facturas antes de la fecha de vencimiento (esquema de financiamiento espontáneo);
· Introducción de sanciones por demora en el pago;
· Registro de una transacción con los compradores con una factura comercial con el recibo de un cierto porcentaje de pago diferido;
· Entrega de bienes a los compradores mediante pago anticipado;
· Seguro de préstamos comerciales;
Usando el mecanismo factorización, aquellos. la cesión por parte de la empresa de una parte o la totalidad de sus cuentas por cobrar en virtud de un acuerdo de cesión a una institución financiera con la posibilidad de recibir dinero en virtud de la obligación de la deuda.
Frase descuentos para un pago más rápido justificado en tres situaciones principales:
· Si la reducción del precio conduce a la expansión de las ventas y la estructura de costos es tal que la venta de este producto en particular afecta significativamente el aumento de la utilidad total debido a la alta elasticidad del producto (utilizando el efecto del apalancamiento operativo);
· Si el sistema de descuentos intensifica la entrada de fondos en condiciones de su importante déficit en la empresa. En este caso, también es posible un resultado financiero negativo de transacciones específicas;
· El sistema de descuentos por pago acelerado es más eficaz que el sistema de sanciones por demora.
En este caso, debe comparar pérdidas directas del descuento propuesto por pago anticipado con ganancias, conectado, en primer lugar, con la eliminación de la necesidad de pagar intereses sobre un préstamo (por el monto recibido antes de lo previsto y por el período de aceleración), con la posibilidad de ingresos adicionales en inversiones financieras a corto plazo (por el mismo monto y por el mismo período), evitando pérdidas inflacionarias (por el mismo monto y por el mismo período).
Al elegir una herramienta de gestión de cuentas por cobrar (por ejemplo, descuentos por pago acelerado o factorización), en primer lugar debe prestar atención a indicadores de volumen de negocios (el momento de la deuda), y no por su monto.
Cuentas por pagar - esta deuda de esta organización con otras organizaciones, empleados y personas que se denominan acreedores. Los acreedores cuyas deudas surgieron en relación con la compra de activos tangibles de ellos se denominan proveedores. Los acreedores que deben a otros acreedores se denominan otros acreedores. En los estados financieros corrientes (2012) cuentas por pagar presentadas en el balance: sección V. Pasivos a corto plazo, p. 1520.
Cuando gestión de cuentas por pagar Cabe recordar que la atracción de fondos prestados al volumen de negocios de una empresa es un fenómeno normal, que contribuye a una mejora temporal de la situación financiera, siempre que estos fondos no se congelen durante mucho tiempo en circulación y se devuelvan oportunamente. De lo contrario, puede haber cuentas por pagar vencidas , lo que en última instancia conduce al pago de multas y al empeoramiento de la situación financiera.
Por lo tanto, durante el análisis es necesario estudiar la composición, la prescripción de la aparición de cuentas por pagar, la presencia, frecuencia y motivos de la formación de deudas vencidas con proveedores de recursos, personal de la empresa por salarios, el presupuesto, para determinar el monto de las multas pagadas por pagos atrasados.Para ello, puede utilizar los datos del formulario de reporte No. 5 "Anexo al balance general", así como los datos de contabilidad primaria y analítica.
Uno de los indicadores utilizados para evaluar el estado de las cuentas por pagar es la duración media del período de amortización (P k.z), que se calcula de la siguiente manera:
P k.z \u003d (saldos promedio de cuentas por pagar x días del período): el monto de las cuentas por pagar canceladas
Además, se utilizan los siguientes indicadores:
· la tasa de rotación de las cuentas por pagar (la razón entre el monto de los ingresos de las ventas y el monto promedio de las cuentas por pagar);
· plazo medio de rotación de cuentas por pagar en días;
· rotación de préstamos y empréstitos en días, etc.
La calidad de las cuentas por pagar también se puede evaluar determinando la participación en él de liquidaciones en facturas. La participación de las cuentas por pagar garantizadas con letras emitidas, en su monto total, muestra que parte de las obligaciones de deuda, cuyo pago tardío dará lugar a una protesta de las letras emitidas por la empresa y, en consecuencia, a costos adicionales y pérdida de reputación comercial.
Al analizar las cuentas por pagar, es necesario tener en cuenta que es a la vez una fuente de cobertura para las cuentas por cobrar. por lo tanto es necesario comparar la cantidad de cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Si las cuentas por cobrar exceden las cuentas por pagar, esto indica la inmovilización del capital social en las cuentas por cobrar. Si las cuentas por pagar exceden ligeramente las cuentas por cobrar, entonces la organización usa racionalmente los fondos, atrae temporalmente más a la circulación de lo que distrae.
Controlar cuentas por pagar sugiere:
· Selección de un proveedor (en este caso, si es posible, se debe tener en cuenta lo siguiente: la confiabilidad del proveedor, la posibilidad de establecer relaciones a largo plazo, la variabilidad en el establecimiento de relaciones financieras y de liquidación, la presencia de varios esquemas para el suministro de materias primas y materiales, el tiempo promedio de entrega, etc.);
· Control de la puntualidad de las liquidaciones (por regla general, exceder el plazo de pago de las materias primas y materiales suministrados conlleva sanciones);
La elección del momento de la liquidación con un acreedor específico en una situación específica (en la inmensa mayoría de los casos, los proveedores de materias primas, naturalmente interesados \u200b\u200ben acelerar el pago, ofrecen un descuento sobre el precio de venta, sujeto a un pago relativamente rápido; por lo tanto, la empresa se enfrenta a un dilema: utilizar un descuento u obtener una fuente adicional. financiación).
Más la reestructuración es un método común de administrar las cuentas por pagar. La reestructuración de las cuentas por pagar implica obtener diversas concesiones de los acreedores. Varios principales formas de reestructuración cuentas por pagar.
Cesión de propiedad de activos fijos. La empresa puede acordar con el acreedor liquidar parte de las cuentas por pagar a cambio de activos fijos. Antes de ofrecer cualquier activo como compensación, es necesario evaluar qué tan importantes son para las actividades productivas de la empresa y si son garantía para otras obligaciones. Este método es adecuado para empresas con una gran cantidad de activos fijos que son difíciles de vender a un precio asequible, o los costos de su almacenamiento y mantenimiento son bastante elevados. Es recomendable ofrecer este método de reestructuración a aquellos acreedores que puedan utilizar o vender los activos recibidos.
Cesión de acciones de la empresa. Uno de los tipos de compensación es la oferta de un bloque de acciones en el balance de la empresa. En este caso, las acciones recién emitidas no se pueden utilizar para reducir las cuentas por pagar. El acuerdo se concluye entre el acreedor y los propietarios de la empresa, quienes están dispuestos a ceder parte de las acciones de la empresa a cambio de mejores condiciones crediticias. Los prestamistas pueden adoptar este enfoque si sus derechos sobre la empresa constituyen una parte significativa de su deuda total o si planean diversificar su negocio adquiriendo participaciones en otras empresas.
Compensación. La compensación de la deuda es un método común de reestructuración de la deuda. En el proceso de análisis de las cuentas por cobrar y por pagar, a menudo resulta que la empresa tiene obligaciones de deuda con la empresa, frente a las cuales también tiene contrademandas. En tal situación, la entidad puede compensar ambos importes. Además, la compensación puede realizarse unilateralmente notificando a la otra parte (preferiblemente por escrito y con confirmación de la entrega de la carta). La entidad también puede intentar recomprar las deudas del prestamista a un tercero con un descuento significativo y luego compensar el monto total.
Reinscripción de cuentas por pagar. Muy a menudo, las deudas con los acreedores no están garantizadas por nada. Si dichos acreedores exigen el reembolso de la deuda en los tribunales, corren el riesgo de recibir solo una parte o nada, ya que sus reclamaciones serán satisfechas al final. Una entidad puede ofrecer a los acreedores no garantizados convertir la deuda en obligaciones garantizadas a cambio de una reducción en el monto de la deuda, intereses y / o un aumento en el vencimiento de la deuda. Para la reestructuración de un préstamo sin garantía, también puede ofrecer al prestamista una garantía en forma de garantía o fianza de un tercero, según la cual el tercero se compromete a reembolsar la deuda de la empresa en caso de que no pueda hacerlo por sí solo.
Pagar las cuentas por pagar proporcionando pagarés. Un pagaré como medio de reestructuración de la deuda es una nueva obligación que debe cumplirse de acuerdo con los términos recientemente establecidos y, a menudo, a tasas de interés más bajas. Esto libera a la empresa del pago de la deuda en este período, contribuyendo a la mejora de los indicadores de desempeño de la empresa. Las empresas en dificultades financieras pueden utilizar letras de cambio como herramienta de reestructuración de préstamos si hay un tercero interesado en adquirir los pasivos de la empresa.
Mucho mas eficiente uso de facturas bancarias. Para ello, se concluye un contrato de préstamo con un banco garantizado por el monto necesario para comprar letras bancarias. En el futuro, la empresa paga a su acreedor con facturas bancarias. En esta transacción, la empresa reemplaza efectivamente a sus muchos acreedores "no garantizados" por uno "garantizado": un banco que otorga préstamos a la empresa a una tasa de interés más baja que las tasas de las deudas no reestructuradas. Los prestamistas se benefician porque, a cambio de deudas dudosas, reciben reclamaciones muy específicas contra el banco. Las empresas que utilizan este método de reestructuración tienden a tener muchos prestamistas pequeños, buenas relaciones con un banco estable y tienen activos que pueden utilizarse como garantía para un préstamo.
En los países económicamente desarrollados, las empresas y firmas con unidades de gestión de cuentas por cobrar y por pagar, cuyo personal se especializa en resolver controversias relacionadas con su ocurrencia, no tienen un problema como la "deuda no cobrada".
Partiendo de que el mecanismo de gestión de cuentas por pagar implica hacer una analogía con la gestión de cuentas por cobrar, destacamos las principales condiciones para la construcción de un sistema de gestión en las empresas industriales.
- 1. Los contadores, abogados, auditores internos y gerentes financieros involucrados en el servicio del sistema de gestión de cuentas por cobrar y por pagar tienen capacitación y habilidades especializadas en el campo de la economía, los impuestos y la gestión financiera. La presencia de tales cualidades presupone, en particular, la vigilancia, el mantenimiento escrupuloso y competente de los registros de las cuentas "dudosas", según las cuales las cuentas por cobrar se distribuyen según el retraso en el pago.
- 2. Desarrollo de tal forma de contrato con compradores, clientes (consumidores de servicios), que brinde las condiciones esenciales que determinan su ejecución, incluido el procedimiento para las liquidaciones mutuas.
- 3. Evaluación de la solvencia del socio basada en la acumulación y análisis de información crediticia de diversas fuentes internas y externas, así como la experiencia personal de comunicación con compradores e información de una institución de crédito de un socio comercial potencial.
- 4. Organización óptima del proceso de venta de productos (obras, servicios), incluyendo el establecimiento del período de liquidación más favorable con las organizaciones de contraparte.
- 5. Establecer el monto máximo de transacciones posibles en base a minimizar el número de deudas dudosas y maximizar las ganancias.
- 6. Recibir deudas de los compradores y realizar oportunamente acuerdos mutuos para liquidar sus propias cuentas por pagar.
- 7. Inventario oportuno de liquidaciones y obligaciones con posterior conciliación de liquidaciones con deudores y acreedores.
- 8. Obtener la información necesaria sobre el socio a partir de los estados financieros publicados oficialmente.
- 9. Evaluación de la previsión del nivel de estabilidad financiera del socio.
- 10. Amplio uso de descuentos en caso de pago anticipado por parte del comprador de bienes (obras, servicios).
Para analizar las cuentas por pagar y los mecanismos para su gestión, es necesario considerar el índice de rotación (CB) y el período de rotación promedio de las cuentas por pagar. El índice de rotación de las cuentas por pagar del proveedor es la relación entre el costo de los bienes vendidos y el monto de las cuentas por pagar correspondientes. Como base para el cálculo no se toman los ingresos, sino el precio de costo, ya que es el que se forma a expensas de los recursos comprados a los proveedores.
El resto del análisis se realiza de forma similar a las cuentas por cobrar, se comparan los periodos de su rotación.
El índice de rotación de las cuentas por pagar caracteriza los cambios en el préstamo comercial proporcionado a la empresa. Se calcula dividiendo el volumen de ventas por el promedio de las cuentas por pagar del período. Influencia de K vol. la deuda y los pasivos de la empresa se muestran en la Fig. (2,1).
El período de rotación promedio de las cuentas por pagar es el período promedio de reembolso del préstamo en días, se determina dividiendo el número de días en un año (365) por Kob.
El crecimiento de las cuentas por pagar refleja un aumento de las fuentes gratuitas de cobertura de capital de trabajo. El monto de las cuentas por pagar debe compararse con el monto de las cuentas por cobrar, ya que su crecimiento y exceso sobre las cuentas por pagar significa atraer fuentes adicionales de financiamiento.
Para una correcta comprensión de la gestión de las cuentas por pagar, es necesario destacar los cambios positivos y negativos en la actividad económica de la empresa asociados con los cambios en las cuentas por pagar. Para mayor claridad, pasemos a los datos de la tabla.
La gestión de cuentas por pagar se puede realizar mediante dos opciones principales: optimización de cuentas por pagar y minimización de cuentas por pagar.
Optimización: la búsqueda de nuevas soluciones, con la ayuda de las cuales las cuentas por pagar y su cambio pueden tener un impacto positivo en la empresa (aumento del capital autorizado, aumento del capital de reserva, etc.).
La minimización es un mecanismo de gestión de las cuentas por pagar, en el que las cuentas por pagar existentes se reducen a su reducción, hasta el reembolso total.
En este capítulo, examinamos los fundamentos teóricos de la gestión de cuentas por pagar. Examinamos los conceptos y la estructura de las cuentas por pagar, las principales etapas de su gestión, y también estudiamos métodos para optimizar las cuentas por pagar en la empresa.
Recientemente, se ha prestado poca atención en nuestro país al problema de la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar, porque las reglas del juego que se han desarrollado en el mercado ruso permitieron obtener grandes beneficios para los estándares occidentales debido a factores que nada tienen que ver con la optimización de los limitados recursos que intervienen en la producción. Sin embargo, los tiempos de obtención de beneficios fáciles han pasado y por ello las empresas se ven obligadas a gestionar las cuentas por cobrar y por pagar de tal forma que, sin interrumpir la implementación del programa de producción, minimicen todos los posibles costes asociados a la compra y almacenamiento.
La gestión eficaz de las cuentas por cobrar y por pagar de una empresa en la actualidad es una de las tareas primarias y urgentes, para cuya solución es necesario realizar investigaciones en esta área.
La gestión de cuentas por cobrar implica el análisis comparativo obligatorio del monto de las cuentas por cobrar con el monto de las cuentas por pagar. Es muy importante para la posición financiera de la empresa que las cuentas por cobrar no excedan las cuentas por pagar.
Hay tres tipos de estrategias de gestión de cuentas por cobrar en la literatura económica:
1) Una estrategia blanda supone un aumento del valor máximo de los activos en el volumen de ventas. Esto significa una mayor flexibilidad financiera, ya que los activos corrientes son la parte más líquida (después del efectivo) de la propiedad de una empresa, que, en caso de pago de obligaciones, puede transferirse a la propiedad de una contraparte o venderse. Pero la otra cara de este aumento es el mayor riesgo de insolvencia y la proporción de deudas dudosas.
2) Una estrategia restrictiva sugiere, por el contrario, minimizar la participación del activo circulante de la compañía en el capital de trabajo, lo que puede resultar en un endurecimiento de las políticas de cobranza y crédito de la compañía. Como resultado, la liquidez de los activos disminuirá, pero al mismo tiempo disminuirá el riesgo de insolvencia.
3) La estrategia equilibrada refleja el nivel promedio de cuentas por cobrar en las ventas.
Así, la política de gestión de cuentas por cobrar forma parte de la política general de gestión del activo circulante y de la política de marketing de la empresa, orientada a ampliar el volumen de ventas de productos y consistente en optimizar el monto total de esta deuda y asegurar su cobro oportuno.
A su vez, las cuentas por pagar actúan como las obligaciones actuales de la organización. Popova O.P. interpreta el concepto de "obligación" de la siguiente manera: un pasivo es la deuda de una empresa que surgió como resultado de eventos pasados \u200b\u200by cuyo reembolso se espera que conduzca a una disminución en los recursos de la empresa que incorporan beneficios económicos. Un requisito previo importante para la organización racional de la contabilidad de los pasivos de la empresa es su clasificación económicamente justificada.
El monto del aumento en las cuentas por pagar planificadas es la principal fuente de formación de capital de trabajo, incluida la formación de cuentas por cobrar, ya que las ganancias y el capital social se dirigen a la formación de activos fijos e inversiones en la expansión y reequipamiento de la producción, y los préstamos y préstamos bancarios, a diferencia de los pasivos estables, no son son gratis.
La gestión de las cuentas por cobrar y por pagar implica, en primer lugar, el control de la rotación de fondos en las liquidaciones. La aceleración del volumen de negocios es una tendencia positiva en la actividad económica de la empresa.
La base para la formación de relaciones crediticias con el comprador debe ser la calificación de confiabilidad del deudor, el problema de determinar cuál radica en el conjunto de información pobremente informativo sobre el cliente.
El principal objetivo de la gestión de las cuentas por pagar de la empresa es asegurar la acumulación y pago oportunos de los fondos que componen su composición.
Desde el punto de vista del desarrollo estratégico, el pago oportuno de los fondos devengados como parte de las obligaciones de liquidación vigentes trae a la empresa más beneficios económicos que un retraso deliberado en estos pagos.
La gestión de cuentas por pagar de la empresa se basa en las siguientes etapas principales (Fig. 1).
La principal dirección para mejorar la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar en la empresa, en nuestra opinión, es el seguimiento de las liquidaciones con las contrapartes.
La organización eficaz del sistema de seguimiento permite resolver los problemas de los acuerdos mutuos fuera de los tribunales.
Figura: 1. Etapas de la gestión de cuentas por pagar en la empresa
Así, las siguientes recomendaciones contribuirán a mejorar la eficiencia de la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar:
Monitorear la proporción de cuentas por pagar y por cobrar (un exceso significativo de cuentas por cobrar crea una amenaza para la estabilidad financiera de la empresa, hace necesario atraer fuentes adicionales de financiamiento para cancelar las cuentas por pagar que surjan);
Encontrar formas de reducir las cuentas por cobrar y por pagar y su optimización son una parte importante de la gestión de la situación financiera de las empresas.
Drobozina L.A. 26 señala que el análisis y la gestión de las cuentas por cobrar es de particular importancia durante los períodos de inflación, cuando tal inmovilización del capital de trabajo propio se vuelve particularmente desventajosa. La gestión de cuentas por cobrar afecta directamente la rentabilidad de la empresa y determina las políticas de descuento y crédito para compradores ineficaces, formas de acelerar el cobro de deudas y reducir las deudas incobrables, así como la elección de condiciones de venta que aseguren un flujo de caja garantizado.
Pavlova L.N. 25 identifica las siguientes técnicas para administrar las cuentas por cobrar:
Contabilización de pedidos;
Registro de facturas;
Y estableciendo la naturaleza de las cuentas por cobrar.
Según T.V. Teplova 37, entre los puntos a considerar hay algunos que requieren especial atención, por ejemplo, la necesidad de buscar formas de reducir el intervalo de tiempo promedio entre la realización de una venta de bienes y la emisión de una factura al comprador.
Stoyanova E.S.31 determina que para mejorar la eficiencia de la gestión de las cuentas por cobrar, también es necesario evaluar los posibles costos asociados con las cuentas por cobrar, es decir, lucro cesante por la no utilización de fondos, en lugar de invertirlos.
Ryndin A.G., Shamaev G.A. 30 definen que la gestión de las cuentas por cobrar está asociada a dos tipos de reservas de tiempo: para facturación y envío. El tiempo de facturación es el número de días desde el envío del artículo al cliente hasta que se envía la factura. Evidentemente, la empresa debe enviar las facturas al mismo tiempo que el artículo. El tiempo de entrega postal es entre la preparación de la factura y la recepción por parte del comprador. Los tiempos de envío de documentos se pueden reducir descentralizando la facturación y el franqueo (utilizando el correo urgente para facturas grandes con fecha de vencimiento o ofreciendo descuentos para pagos por adelantado).
Gestión de cuentas por cobrar, según V.L Bykadorov, P.D. Alekseev. 27, asume, en primer lugar, el control de la rotación de fondos en los asentamientos.
La aceleración de la facturación a lo largo del tiempo se considera una tendencia positiva. De gran importancia es la selección de compradores potenciales y la determinación de las condiciones de pago de los bienes previstos en los contratos.
Según I.A. Blank 11, los métodos más comunes de influir en los deudores para pagar deudas son enviar cartas, llamadas telefónicas, visitas personales, vender deudas a organizaciones especiales.
Para maximizar el flujo de caja, una empresa debe desarrollar una amplia variedad de modelos de contrato con condiciones de pago flexibles y precios flexibles.
Son posibles varias opciones: desde prepago o prepago parcial hasta transferencia para la venta y garantía bancaria. La oferta de descuento se justifica en tres situaciones principales.
Reducir el precio conduce a un aumento de las ventas, y la estructura de costos es tal que esto se refleja en un aumento en el beneficio total de la venta de este producto. En otras palabras, el producto es muy elástico y tiene una proporción bastante alta de costos fijos.
El sistema de descuentos intensifica la entrada de fondos (CD) en condiciones de déficit en la empresa. Al mismo tiempo, es posible una caída crítica de los precios a corto plazo, hasta un resultado financiero negativo de transacciones específicas.
El sistema de descuentos por pago más rápido es más efectivo que el sistema de sanciones por demora.
De nuevo, se trata de financiación espontánea. En condiciones de inflación, conduce a una disminución en el valor presente de los servicios vendidos, por lo que es necesario evaluar con precisión la posibilidad de brindar un descuento por pago anticipado.
Resumiendo, podemos afirmar que existen dos enfoques para administrar las cuentas por cobrar:
Comparación del beneficio adicional asociado a un esquema particular de financiamiento espontáneo, con los costos y pérdidas derivados de cambios en la política de ventas;
Comparación y optimización del monto y plazos de las cuentas por cobrar y por pagar. Estas comparaciones se realizan por solvencia crediticia, período de gracia, estrategia de descuento, ingresos y gastos de cobranza.
Balabanov I.T. 7 determina que las cuentas por pagar son la fuente de financiamiento más disponible para las actividades actuales de la empresa.
Bakanov M.I., Sheremet A.D. 9 tenga en cuenta que, a pesar de su atractivo, esta fuente (cuentas por pagar) no suele ser gratuita. La mayoría de los proveedores compensan la cantidad de "lucro cesante" de los préstamos a sus clientes incorporándolo al precio de los bienes. La evaluación del costo de un préstamo para productos básicos se complica por el hecho de que el número de proveedores puede ser bastante grande y los términos de los acuerdos mutuos son diversos. El costo de las cuentas por pagar a menudo está influenciado no solo por el pago del plan de cuotas, sino también por otros factores, por ejemplo, incentivos para los volúmenes seleccionados, mantenimiento de los saldos de inventario, etc., etc.
Por lo tanto, según N. A. Rusak, V. I. Strazhev, O. F. Migun 6, el método de gestión de las cuentas por pagar es un análisis exhaustivo de los pasivos de la empresa en préstamos para productos básicos.
Borodina E.I., Golikova Yu.S.se adhieren a la misma opinión. 12. Señalan que, frente a los crecientes volúmenes de préstamos para productos básicos recibidos, la tarea de administrar las cuentas por pagar tiene como objetivo mantener la estabilidad financiera y la liquidez de la organización. La solución a este problema, según Borodina E.I., Golikova Yu.S., incluye varias etapas, con especial atención a equilibrar las cuentas por pagar y por cobrar por valor, vencimiento, volumen.
Rumyantseva Z.P. 31 señala que la mayoría de las veces las cuentas por pagar de la empresa son adyacentes a las cuentas por cobrar, por lo tanto, es necesario implementar y formar un enfoque integrado para la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar en las empresas.
Dontsova L. V., Nikiforova N. 17 señalan que la necesidad de administrar las cuentas por pagar se deriva del hecho de que el uso hábil de los fondos prestados temporalmente ayuda a maximizar las ganancias de las actividades de la organización.
Pero el enfoque más holístico lo ofrecen Gayvaronskaya K.D., Gorinov M.N. dieciséis.
Señalan que para administrar de manera efectiva las deudas de la empresa, es necesario, en primer lugar, determinar su estructura óptima para una empresa específica y en una situación específica: elaborar un presupuesto de cuentas por pagar, desarrollar un sistema de indicadores (coeficientes) que caractericen tanto cuantitativos como cualitativos evaluación del estado y desarrollo de las relaciones con los acreedores de la empresa y tomar ciertos valores de dichos indicadores según lo planeado.
El segundo paso en el proceso de optimización de las cuentas por pagar debe ser un análisis del cumplimiento de los indicadores reales con su nivel de marco, así como un análisis de las razones de las desviaciones que se han producido.
En la tercera etapa, dependiendo de las inconsistencias identificadas y las razones de su ocurrencia, se debe desarrollar e implementar un conjunto de medidas prácticas para alinear la estructura de la deuda con los parámetros planeados (óptimos).
Polyak G.B.39 determina que, como muestra la actividad práctica, ninguna empresa puede prescindir, al menos insignificantes, de cuentas por pagar, que siempre existen en relación con las peculiaridades de los pagos presupuestarios, de alquiler y otros pagos periódicos: salarios, suministro de bienes y materiales sin prepago, etc. Este tipo de cuentas por pagar deben considerarse "inevitables". Aunque le permite utilizar temporalmente los fondos de "otra persona" en su propia facturación comercial, no es de importancia fundamental que dichos pagos se realicen a tiempo.
Según Polyak G.B. 39, para optimizar las cuentas por pagar, es necesario determinar sus características "planificadas".
La razón más comúnmente utilizada asociada con la evaluación de las cuentas por pagar de una empresa es la razón de liquidez, que se calcula como la razón entre el capital de trabajo y las obligaciones de deuda a corto plazo.
Los gerentes y financieros también utilizan a menudo la denominada "prueba amarga", que es la relación entre la diferencia entre los activos corrientes y el costo de los inventarios y los pasivos corrientes. Tanto el primer como el segundo indicadores deben caracterizar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones con los acreedores. Estos coeficientes tienen dos desventajas importantes:
operan con conceptos tales como obligaciones "a corto plazo" o "actuales", cuyo plazo puede oscilar entre un día y un año. Por lo tanto, la relación de las condiciones de pago tanto en las cuentas por pagar como por cobrar no se tiene en cuenta con más detalle;
el cálculo se realiza, por regla general, en la fecha del balance, o en cualquier otro momento fijo, que no puede hablar completamente sobre el estado real de la liquidez de la empresa. Esto se debe a la influencia de muchas circunstancias diferentes (incluidas las accidentales) en algún momento en particular (por ejemplo, en la fecha del balance, la empresa recibió una "subvención" o "subsidio", que no conduce a un aumento en las cuentas por pagar, y al día siguiente las devolvió ).
Para eliminar tales "deficiencias" en el sistema de análisis del estado de la empresa, los siguientes puntos lo permiten.
En el primer caso, por ejemplo, realizar cálculos utilizando valores más discretos (distribución de deudas por periodos mensuales o (si es necesario) periodos semanales).
En el segundo caso, para determinar el valor promedio mensual o anual promedio del índice de liquidez y otros indicadores similares.
Uno de los indicadores de marco más óptimos del estado saludable de la empresa se puede llamar una situación en la que las cuentas por pagar no exceden las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, como ya hemos señalado, este "no exceder" debe lograrse en relación con el rango más discreto de valores (plazos): las cuentas por pagar anuales no deben ser más que las cuentas por cobrar anuales, las cuentas por pagar mensuales y a 5 días no más de un mes y 5 estas cuentas por cobrar diarias, respectivamente, etc.
Al alcanzar este "saldo temporal" de cuentas por cobrar y por pagar, también es necesario lograr un "saldo de su valor": es decir, en esta situación, los intereses y otros costos asociados con el servicio de las cuentas por pagar (al menos) no deben exceder los ingresos causados \u200b\u200bpor beneficios que asociado con el hecho mismo de la postergación de sus propias cuentas por cobrar (en este caso, el monto "normal" del margen no se tiene en cuenta).
Para determinar el grado de dependencia de la empresa de las cuentas por pagar, es necesario calcular varios de los siguientes indicadores.
Coeficiente de dependencia de la empresa de cuentas por pagar. Se calcula como la relación entre la cantidad de fondos prestados y los activos totales de la empresa. Este coeficiente da una idea de cuánto se forman los activos de la empresa a expensas de los acreedores.
Ratio de autofinanciamiento de la empresa. Se calcula como la relación entre el capital social (parte del capital autorizado) y el atraído. Este indicador le permite realizar un seguimiento no solo del porcentaje de capital social, sino también de la capacidad de administrar toda la empresa.
Saldo de la deuda. Se define como la relación entre el monto de las cuentas por pagar y el monto de las cuentas por cobrar. Este saldo debe compilarse teniendo en cuenta el calendario de estos dos tipos de deudas. Al mismo tiempo, el nivel deseado del ratio depende en gran medida de la estrategia adoptada en la empresa (agresiva, conservadora o moderada).
Los indicadores económicos descritos anteriormente proporcionan, en general, una evaluación cuantitativa de las cuentas por pagar. Para un análisis más completo del estado de las cuentas por pagar, también se debe dar una descripción cualitativa de estos pasivos.
Factor de tiempo. Se define como la relación entre el promedio ponderado del vencimiento de las cuentas por pagar y el promedio ponderado del vencimiento de las cuentas por cobrar. Al mismo tiempo, el vencimiento medio de las cuentas por pagar debe mantenerse en un nivel no inferior al vencimiento medio que deben cumplir los deudores de la empresa.
Ratio de rentabilidad de las cuentas por pagar. Se define como la relación entre el monto de las ganancias y el monto de las cuentas por pagar, que se reflejan en el balance. Este indicador caracteriza la efectividad de los fondos recaudados y es especialmente recomendable analizarlo por períodos. Al mismo tiempo, se debe determinar la dependencia de la dinámica de cambios en este coeficiente de aquellos factores principales que influyeron en su crecimiento o disminución (cambios en los términos de reembolso, la estructura de acreedores, el tamaño y el costo promedio de las cuentas por pagar, etc.).
Shishkin M.I., Sattarov R.G., Zverev V.A. 43 definen que la gestión de cuentas por pagar implica:
la correcta elección de la forma de deuda (bancaria o comercial) con el fin de minimizar el pago de intereses y el costo de adquisición de activos tangibles;
establecer la forma más conveniente de préstamo bancario y su plazo (préstamo no garantizado a corto plazo, préstamo garantizado);
prevenir la formación de deudas vencidas asociadas a costos adicionales (multas, multas).
Fokin Y.41 se adhiere a una posición similar y señala que, como resultado del trabajo realizado para administrar las cuentas por pagar, las empresas pueden:
Evaluar la efectividad de la política crediticia de los proveedores, determinar el valor de las cuentas por pagar, tomando en cuenta descuentos, bonificaciones, períodos de gracia, límites de crédito, obligaciones de mantener saldos de inventarios y otros plazos de entrega;
Tomar decisiones sobre la viabilidad de trabajar con un proveedor, tanto a nivel operativo como estratégico;
Incrementar la rentabilidad de las cuentas por pagar y de la empresa en su conjunto;
Coordinar la gestión de cuentas por pagar y por cobrar, lo que mejora la estabilidad financiera de la empresa;
Identificar rápidamente las áreas y eliminar las causas de una gestión ineficaz de las cuentas por pagar;
Motivar al personal para solucionar los problemas de gestión de cuentas por pagar.
Uno de los principales indicadores que caracterizan la efectividad de la gestión de las cuentas por cobrar y por pagar es el indicador del efecto económico como resultado de la aceleración de la rotación de las cuentas por cobrar y por pagar. Se expresa en la liberación relativa de fondos de la circulación y un aumento en la cantidad de ganancias.
La cantidad de fondos liberados del volumen de negocios debido a la aceleración del volumen de negocios (Ev) o los fondos atraídos adicionalmente al volumen de negocios (EP) con la desaceleración del volumen de negocios se determina multiplicando el volumen de ventas real de un día por el cambio en la duración de un volumen de negocios en días:
E \u003d (T1-Hacia) * P1 / D, (8)
donde T1 es la duración de un volumen de negocios para el año de informe;
Esa es la duración de una rotación del año anterior;
Р1- ingresos reales de la venta de productos, obras y servicios para el período analizado.
D-número de días naturales del período analizado (30; 60; 90; 180; 360).
Como ya se mencionó, uno de los puntos importantes en la administración del capital de trabajo es determinar una relación razonable entre las cuentas por cobrar y por pagar. Al mismo tiempo, es necesario evaluar no solo sus propias condiciones de crédito para los compradores, sino también las condiciones de crédito para los proveedores de materias primas y materiales, en términos de reducción de costos o aumento de ingresos adicionales recibidos por la empresa al utilizar descuentos.