Elija un fondo mutuo con una estrategia de inversión adecuada. Cómo elegir un fondo mutuo

Instrucciones

La elección de un fondo mutuo comienza con el establecimiento de un objetivo de inversión. Determinar el monto y plazo de la inversión. Por ejemplo, puedes invertir una pequeña cantidad dinero y Corto plazo, en este caso la mejor opción sería un fondo mutuo abierto. Si está dispuesto a invertir una cantidad significativa de dinero (más de 100 mil rublos) durante un largo período, entonces es mejor elegir un fondo mutuo cerrado o de intervalo. Recuerde que cuanto mayor sea el retorno de una inversión, mayor será el riesgo de la inversión. Los más riesgosos son los fondos de acciones y los fondos indexados, pero estos instrumentos de inversión pueden aportar los mayores rendimientos a sus accionistas. Los fondos de inversión mixtos proporcionan rendimientos promedio con un nivel de riesgo moderado; dichos fondos diversifican la cartera de inversiones e invierten los fondos de los accionistas en instrumentos financieros con niveles diferentes riesgo. Los fondos de bonos ofrecen los rendimientos más bajos con un bajo nivel de riesgo.

Después de haber determinado su objetivos de inversión y estrategia y haya elegido el tipo de fondo, debe elegir una sociedad gestora fiable. Una sociedad gestora puede trabajar con varios fondos; su tarea es colocar con éxito los fondos de los inversores en diversos instrumentos financieros. La confiabilidad del fondo depende de la confiabilidad de la empresa, por lo que debe confiar sus fondos solo a aquellas organizaciones que hayan estado trabajando en esta área durante al menos 5 años.

A la hora de elegir un fondo específico, conviene prestar atención a la rentabilidad. Este indicador sólo permite una evaluación superficial del desempeño del fondo, pero un inversor novato, por regla general, se centra en él. Para tomar la decisión correcta, analice la dinámica de los cambios en el valor de una acción durante varios años y compárela con la dinámica de los índices bursátiles.

Para evaluar en profundidad el desempeño de un fondo mutuo, también puede utilizar indicadores analíticos. Las calificaciones de fondos mutuos se basan en tres índices principales. El coeficiente Alfa muestra el rendimiento medio de la cartera de valores del fondo, que se compara con el rendimiento de la cartera de inversiones de referencia. El valor de un determinado índice bursátil se puede tomar como estándar. Si este coeficiente tiene un valor positivo, entonces rendimiento medio fondo para cierto periodo superó el rendimiento del índice, por lo que la gestión del fondo fue eficaz. El coeficiente Beta refleja la influencia del mercado en el rendimiento del fondo. Cuanto mayor sea este indicador, más fuerte será la influencia del mercado sobre el fondo y mayor será el riesgo. cartera de inversiones fondo. El índice de Sharpe le permite evaluar la eficacia de la gestión de riesgos. Cuanto mayor sea este ratio, más superará el rendimiento del fondo su riesgo. Un ratio de Sharpe negativo indica una mala gestión del fondo.

Cada persona que ha acumulado una cierta cantidad de ahorros, incluso si son 30-50-100 mil rublos u otra pequeña cantidad insuficiente para, por ejemplo, comienza a pensar en cómo proteger este dinero de la inflación y aumentarlo. Cómo invertir dinero para obtener ganancias es una pregunta antigua, cuya respuesta depende de sus capacidades y necesidades. deposito bancario- no es una solución para aquellos que quieren ganar al menos algo. Una opción popular es invertir en fondos mutuos.

Pero ¿qué son los fondos mutuos? ¡Suena aterrador! ¿Están aseguradas estas inversiones? ¿Cuánto puedes ganar? ¿Son altos los riesgos? ¿Cómo invertir en ello, adónde ir, cómo resolverlo todo, quién me ayudará? ¡¿Es demasiado complicado?! Una serie de preguntas similares impiden que los escépticos inviertan en el mercado de valores a través de fondos mutuos. Pero en vano.

En primer lugar, invertir dinero en fondos mutuos es muy sencillo. En segundo lugar, los rendimientos históricos son significativamente más altos que las ridículas tasas actuales de los depósitos bancarios, que ni siquiera comienzan a capturar la inflación real.

Sobre cómo y cuánto puede ganar con fondos mutuos, Reconomica Hablé con una persona común y corriente, como usted, que logró dominar este tema y empezar a ganar dinero extra con regularidad para su familia. De este artículo aprenderás todo. conceptos básicos, secretos de inversión, así como ejemplos de rentabilidad real en cifras. ¡Esperamos que te ayude a tomar una buena decisión de inversión!

Cómo aprendí sobre los fondos mutuos y decidí intentar invertir dinero

Los primeros pasos del principiante

Comenzó en 2009, justo cuando estaba estallando. crisis financiera, y en ese momento tenía una cantidad de efectivo bastante decente. Había un gran deseo no sólo de ahorrar fondos, sino también de aumentarlos. En primer lugar, abrí un depósito en el banco Societe Generale Vostok (ahora Rosbank), donde me ofrecieron el servicio de invertir en fondos mutuos de la empresa Troika-Dialog.

Y el 19 de mayo de 2009 compré acciones de seis fondos mutuos (sector de petróleo y gas, sector de consumo, industria de energía eléctrica, Dobrynya Nikitich, Recursos naturales, Telecomunicaciones y tecnología) por un monto de 50.000 rublos. cada.

Captura de pantalla del archivo de ofertas

Me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que pasaron cinco días desde la fecha de presentación de la solicitud a través del banco hasta la compra real de acciones. Por lo tanto, fui directamente a la oficina de Troika-Dialog y trabajé con ellos, y no a través de mi banco. El plazo desde el pago de la solicitud hasta la compra efectiva se ha reducido a tres días.

Evaluación de riesgos y retornos. Cómo elegir un fondo mutuo para invertir

Cómo elegí fondos mutuos para comprar acciones de una gran lista de fondos que en ese momento estaban administrados por la empresa Troika-Dialog. En 2009 me gradué, donde nos enseñaron que las inversiones deben ser diversificado, es decir, no ponemos todos los huevos en la misma cesta. Utilicé los datos que Troika presentó en el sitio web para cada fondo, estos son los ratios "Desviación estándar", "Sharpe", "Sortino", "U-P", etc. Su descripción se presenta en la imagen.

Esto se enseña en cursos financieros universidad, pero puedes profundizar en ella tú mismo

He elaborado una tabla con estos ratios para todos los fondos (describen el grado de riesgo, la rentabilidad proyectada, la relación riesgo/rentabilidad, etc.). En la tabla, los indicadores que prometían retornos de inversión con el menor riesgo están resaltados en azul. Como resultado, elegí los fondos mutuos que tenían los mejores indicadores.

La crisis financiera azotó a nuestro país en el tercer trimestre de 2008 y el valor mínimo de las acciones fue a mediados de noviembre de 2008, como se muestra en la imagen:

Logré comprar acciones al final.

No entré en acciones hasta finales de mayo de 2009, es decir, cuando el mercado ya había comenzado a crecer.

Los principios comerciales establecen: “ comprar cuando el precio baja y vender cuando el precio sube" Pero pocas personas siguen esto.

Como resultado, en diciembre de 2009, el valor de las acciones de mis fondos mutuos aumentó y recibí unos ingresos (menos el impuesto sobre la renta) de más de 100.000 rublos, lo que representaba aproximadamente el 60% anual. Está claro que un resultado financiero positivo inversiones propias es inspirador, pero la economía del país ya ha comenzado a salir de la crisis y, por lo tanto, ya no se podía esperar tal rentabilidad.

Conceptos básicos. Lo que necesitas saber sobre los fondos mutuos

Observo que ha pasado mucho tiempo desde 2009, cuando Sberbank compró Troika-Dialog, lo que, por supuesto, aumentó la seguridad de las inversiones, pero si antes en las oficinas de Troika uno podía familiarizarse con sus pronósticos analíticos y hablar con consultores, ahora puedes hablar en Sberbank, no hay nadie con quien hablar, los especialistas que se encuentran en los departamentos de Premier (donde atienden a los inversores), lamentablemente, no entienden nada sobre inversiones, así que ni siquiera les preguntes en qué fondos mutuos invertir tu fondos en.

Ahora un poco de información sobre qué son los fondos mutuos, les presento los datos a julio de 2017, ya que muchos fondos ya se fusionaron o dejaron de existir.

Así, los fondos mutuos se dividen en varias categorías:

Abierto y cerrado. Cualquiera puede entrar (comprar una acción) en el primero, pero yo ni siquiera sé cómo entrar en el segundo. Anteriormente, también existían fondos de intervalo en los que se podía entrar (comprar acciones) y salir (vender acciones) sólo en un intervalo de tiempo determinado y, por regla general, este intervalo era una vez por trimestre. Podrás entrar y salir de fondos de inversión abiertos en cualquier momento, teniendo en cuenta la duración del procedimiento de devolución o canje de acciones y los días hábiles de la sociedad gestora.
Fondos de bonos, fondos de acciones, fondos de inversión mixtos(el fondo compra tanto bonos como acciones de la empresa) y fondos de fondos, y este último un poco más bajo.

Pero esto es una clasificación. Volvamos al principio. ¿Qué es un fondo mutuo?

El fondo mutuo es compañía comercial, que compra valores utilizando las acciones que compramos , de los nombres de los fondos se desprende que se trata de bonos de empresas y entidades estatales, acciones de empresas, tanto para las “mixtas”. Los fondos de fondos adquieren instrumentos financieros extranjeros derivados: recibos de depósito, etc. En consecuencia, el valor de las acciones del fondo depende del valor actual de los valores del fondo en la fecha actual (el llamado NAV - la cantidad activos netos), es decir, si los valores crecen, el valor de su acción también aumenta.

Diferencias de cambio

Me gustaría llamar su atención sobre el hecho de que compramos acciones por rublos y, al canjearlas, recibimos rublos. Pero algunos fondos mutuos están prácticamente denominados en moneda extranjera, ya que compran valores en moneda extranjera. De los fondos de bonos, estos son el “Eurobond Fund” y el “Global Debt Market Fund”, de los fondos de acciones, en parte el “Global Internet Fund” y todos los fondos de fondos (América, Europa, Mercados Emergentes, Oro, etc.). ).

¿Cuál es el peligro: si el valor de los títulos aumenta en moneda extranjera, pero cuando disminuye? tipo de cambio rublo, el valor de la acción puede disminuir significativamente. Anteriormente en " cuenta personal inversor" Troika Dialog, al observar la dinámica del precio de las acciones, se podía ver tanto en rublos como en dólares. Sberbank ahora sólo da dinero en rublos y es muy difícil estimar realmente la rentabilidad de un fondo mutuo denominado en moneda extranjera.

Tarifas de servicio e impuestos.

A qué debe prestar atención para reducir los costos de compra y canje de acciones. La sociedad gestora de los fondos mutuos vive de la comisión, que se retira al comprar acciones y al canjearlas (es decir, al retirarlas en dinero).

Mi pequeño truco para ahorrar

En este momento la comisión más baja por entrar y salir de fondos de bonos es del 0,5%. Por lo tanto, cuando entro, compro acciones del “Advanced Bond Fund” (antes se llamaba “Risk Bond Fund”) y luego cambio sus acciones por el fondo de acciones en el que pretendo invertir. De la misma manera, redimo acciones, es decir, retiro dinero cambiando el fondo de acciones a un fondo de bonos y luego redimo las acciones.

Impuesto sobre la renta de las personas físicas procedente de fondos mutuos

Así, pierdo el 0,5% a la entrada y el 0,5% a la salida, pero más el 13% del impuesto sobre la renta, que Sberbank retira si, según sus cálculos, mi beneficio está incluido en el importe del retiro. Según Sber, no sé cuánto impuesto sobre la renta personal se debe retirar, ya que retiro fondos según sea necesario, pero según la evaluación del valor de la acción en el momento del retiro y la cantidad de fondos recibidos en mi cuenta, es sólo el 1-2% de la cuenta. Está claro que si hubiera canjeado todas las acciones, entonces se habría retenido de las ganancias todo el impuesto sobre la renta personal.

Anteriormente, el impuesto sobre la renta personal no se retenía al canjear acciones, sino al intercambiar acciones de un fondo por otro. Es decir, invirtió 100.000 rublos en un fondo, el valor de las acciones aumentó a 120.000 rublos y cambió todas las acciones por acciones de otro fondo, el estado le quitó 20.000 rublos. impuesto sobre la renta(No se cobra comisión de la sociedad gestora en el canje de acciones, sólo en la compra y reembolso). Si el valor de sus acciones en el nuevo fondo disminuyó, entonces fue su problema, nadie devolvió el impuesto. Ahora este absurdo finalmente ha sido eliminado: pagamos el impuesto sobre la renta personal sólo sobre las ganancias y sólo cuando retiramos fondos (recompramos acciones).

¿Cuánto se puede ganar con fondos mutuos? Teoría y práctica

Ahora, después de un pequeño programa educativo, le diré cómo gano dinero invirtiendo en fondos mutuos (cómo ahorrar en insumos y productos se discutió anteriormente).
Todos los fondos mutuos se dividen en tres grupos según la relación riesgo/retorno: riesgo/retorno bajo, riesgo/retorno medio y riesgo/retorno alto.

Cuanto mayor sea el riesgo, mayor será el rendimiento y viceversa.

¿Cómo gano dinero con fondos mutuos? Análisis de estacionalidad

Existen fondos mutuos de acciones sectoriales, como Energía Eléctrica, Recursos Naturales, Telecomunicaciones y Tecnología, Sector Consumo, tienen una dinámica estacional debido a que los registros de accionistas se cierran en primavera y se declaran dividendos por acción; por regla general, En este momento, el valor de las acciones de la empresa está cayendo (los titulares de las acciones las venden, fijando las ganancias) y, en consecuencia, las acciones del fondo mutuo correspondiente. Luego, al final del verano, las acciones empiezan a subir de nuevo, y con ellas el valor de las acciones. Arriba les dije que comencé a analizar la dinámica del valor de las acciones.

Del gráfico se desprende claramente que es más rentable entrar en verano en el punto más bajo del NAV (¡compre barato!)

La figura muestra gráficos del valor del Fondo de Recursos Naturales por año y el valor de la acción el día 15 de cada mes (después de 2015, ya todo estaba claro para mí y no realicé ese análisis).

Al final, mi estrategia es muy simple: en febrero-marzo dejamos el fondo sectorial, cambié sus acciones por acciones del fondo de bonos, en agosto-septiembre volvemos a este fondo.

Utilicé el fondo de bonos como opción para tomar ganancias y esperar a volver a ingresar al fondo sectorial. La alternativa sería salir amortizando las acciones, pero entonces perdería la comisión de la sociedad gestora y el impuesto sobre la renta.

¿Fondos de acciones o fondos de bonos?

En principio, el propio Perspective Bond Fund ofrece una rentabilidad superior a la de un depósito bancario: entre el 12% y el 14% anual. Es decir, mientras estaba obteniendo ganancias antes de regresar a los fondos de alto rendimiento, mis ganancias seguían creciendo en el fondo de bonos. Su rentabilidad en tres años fue del 42%:

Dinámica de rentabilidad. Como puede ver, no hay reducciones. Si compras acciones de un fondo de bonos, siempre las venderás por más.

Además, incluso durante la crisis de 2015, el valor de las acciones cayó, para luego recuperarse y continuar la misma dinámica.

En principio, aquellos que no quieran correr riesgos y estén dispuestos a contentarse con un beneficio no mucho mayor que un depósito bancario pueden limitarse a un fondo de bonos, incluso teniendo en cuenta que se deducirán comisiones e impuestos sobre la renta.

Para aquellos que quieran intentar ganar dinero con la apreciación de la moneda, pueden ingresar fondos denominados en monedas (Estados Unidos, Mercados Emergentes, etc.). A finales de 2015, debido al aumento del dólar, ganaba alrededor del 40% anual con estos fondos. Pero, lamentablemente, estas fluctuaciones monetarias no ocurren con frecuencia.

Retirar dinero. Resultados personales de invertir en fondos mutuos.

Así gano dinero invirtiendo en fondos mutuos, retirando periódicamente las ganancias para consumo personal.

Así es como se ve el retiro de dinero.

Y no ser infundado, aquí están mis resultados de inversión en fondos mutuos para julio de 2017. No todos los fondos mutuos me generaron ganancias, pero analizar las pérdidas también me ayuda a tomar la decisión correcta en el futuro.

¿Cuánto gané con fondos mutuos?

Consejos para quienes deseen invertir sus ahorros

Y por último, algunos consejos. Además de los fondos mutuos, también participé en inversiones (o mejor dicho, especulaciones) en el mercado Forex y en operaciones en la bolsa MICEX. Mucha gente está interesada en cuáles son las diferencias.

Forex: riesgo muy alto de perderlo todo

En Forex tienes un apalancamiento de 1:50 o 1:100 y, por lo tanto, existe la posibilidad de perder todo tu dinero si la moneda se mueve en contra de tu orden. Por otro lado, con ese apalancamiento puedes ganar bastante en un día. Mi beneficio máximo fue de unos 60.000 rublos por semana con un capital inicial de 90.000 rublos (broker Alfa-Forex). Pero debes hacer esto constantemente si tienes tiempo libre.

El comercio independiente en la Bolsa de Moscú requiere muchos conocimientos

Negocié acciones en MICEX (corredor Troika-Dialog) (se proporcionó apalancamiento para operadores experimentados). La probabilidad de perder su inversión era mucho menor, ya que el valor de las acciones de la empresa no podía llegar a ser cero, pero si las acciones de la empresa fueran excluidas de la cotización en bolsa (incumplimiento de los requisitos de volumen de negocios, etc.), entonces usted seguiría siendo el valor nominal. propietario de las acciones de esta empresa, pero no puede venderlas en la bolsa de valores, y dónde buscar la empresa en sí y qué hacer con estas acciones ya es su dolor de cabeza. Además, en MICEX usted negocia valores de uno o más emisores y necesita analizar de forma independiente su rentabilidad y evaluar los riesgos.

Ventajas y desventajas de los fondos mutuos

En fondos de inversión la sociedad gestora diversifica cartera de valores y decide por sí misma cambiar esta cartera. Si decide invertir en fondos mutuos, consulte todos los documentos en el sitio web de la sociedad gestora, incluida la composición de la cartera. Si no existe tal información, olvídese de este Código Penal.

Como describí anteriormente, incluso invertir en un fondo de bonos puede generar rendimientos superiores a la tasa de depósito bancaria. ¡Hay un “pero” significativo! El depósito bancario está sujeto a seguro. Sus inversiones en fondos mutuos no están sujetas a seguro.

Aunque últimamente se habla de seguros e inversiones de particulares, en cualquier caso, elige una sociedad gestora de confianza. No elegí Sberbank, me "heredaron" de Troika-Dialog, pero si Sberbank colapsa, todas las demás sociedades gestoras colapsarán antes que él.

Cómo formular la estrategia de inversión adecuada

Ahora un resumen de la estrategia de inversión.

Monitoreamos la dinámica del valor de las acciones; si aparece estacionalidad, utilizamos la obtención de ganancias intercambiando acciones de un fondo de bonos y luego regresamos al fondo en crecimiento.
Si el valor de las acciones de los fondos mutuos fluctúa, entonces mire qué costo máximo de esta acción ha sido desde la fundación del fondo. Si crece, pero es significativamente menor que el máximo del pasado, entonces entramos en el fondo; si se acerca al máximo, entonces no asumimos riesgos.
En caso de fuertes fluctuaciones en el tipo de cambio, utilizamos fondos denominados en moneda extranjera, pero el riesgo es muy alto, ya que el canje de acciones de un fondo por otro tarda tres días. Es decir, el crecimiento del tipo de cambio debería mantenerse estable durante al menos una semana.
Entramos en fondos mutuos y salimos a través de un fondo de bonos para minimizar nuestros gastos en la comisión de la sociedad gestora.
Si queremos intercambiar acciones de un fondo por otro, si es posible, dejamos el fondo que ha obtenido al menos el rendimiento mínimo. En caso contrario, se registran pérdidas. Esta opción es posible en dos casos: cuando es necesario retirar urgentemente los fondos invertidos para consumo personal, o cuando la dinámica de otro fondo sugiere que esta pérdida puede compensarse con un aumento de los ingresos en otro fondo.

Desafortunadamente, en este momento se combinaron fondos altamente especializados: estaban los fondos "Metalurgia" y "Sector de petróleo y gas". Si hay necesidad de construcción, entonces crece la “Metalurgia”, si los precios del petróleo suben, entonces crece el “Sector de Petróleo y Gas”. Ahora bien, este no es el caso, uno anula al otro. Puede ayudarte a analizar noticias económicas sobre las que puedes tomar decisiones (y asumir riesgos por estas decisiones).

Otro consejo que puedes utilizar. Ya escribí anteriormente sobre el NAV (la cantidad de activos netos de un fondo mutuo); basándose en este indicador, puede tomar una decisión de inversión.

Ejemplo: el valor de la acción durante el período aumentó un 10% y el NAV disminuyó un 5%. Esto significa que los inversores, a medida que aumenta el valor de las acciones, comienzan a venderlas, abandonando así el fondo mutuo. Esto significa que el precio de la acción pronto caerá. Por el contrario, cuando el crecimiento del NAV excede el crecimiento del valor de la acción, esto muestra que el valor de la acción tiene una tendencia alcista.

secreto principal: Necesidad de invertir regularmente , y las inversiones se dividen en diferentes “canastas”. Los fondos mutuos son un instrumento popular y sencillo. Pero si esto te resulta difícil, quizás deberías pensar en una hipoteca (por supuesto, hay que cerrarla anticipadamente, pero esa también es una opción). Por cierto, estas dos opciones de inversión combinan bien. . Parte del dinero se destina a fondos mutuos, cuando su participación crezca, retire dinero a pago anticipado. Después de un tiempo, tendrás tu propio apartamento y podrás alquilarlo y cobrar el pago desde el primer día.

Cómo invertir dinero en un fondo mutuo fondo de inversión? ¿Cómo elegir la sociedad gestora y de fondos mutuos adecuados? ¿Qué estrategia para invertir en fondos mutuos traerá éxito? A pesar de la abundancia de información y los veinte años de historia del desarrollo de los fondos mutuos en nuestro país, el interés por este tema no decae. Los fondos mutuos han sido y siguen siendo un instrumento de inversión utilizado activamente para una amplia gama de individuos por su accesibilidad, sencillez y buena relación rentabilidad-riesgo.

Cómo invertir dinero en un fondo mutuo: una guía para inversores

La esencia económica, las ventajas de los fondos mutuos, sus tipos y mecanismos de operación se discutieron en detalle en el artículo ¿Qué es un fondo mutuo? . Por tanto, pasaremos inmediatamente al algoritmo de acciones y consejos a un potencial inversor.

Estimar el monto de la inversión.

La elección del tipo de fondo depende de ello. Si la cantidad de inversiones planificadas es pequeña (hasta 50 mil rublos), solo le conviene un fondo mutuo abierto. A partir de 100-150 mil rublos, puede prestar atención a los fondos de intervalo. El acceso a fondos mutuos cerrados, por regla general, comienza entre 0,5 y 1 millón de rublos.

Define tu estrategia

Elija una relación riesgo-retorno que le resulte cómoda. Cuanto mayor sea el rendimiento, mayor será el riesgo. Los expertos combinan convencionalmente toda la variedad de estrategias en grupos: conservadora, moderada, agresiva.

Inmediatamente hagamos una reserva de que no tiene sentido que inversores demasiado cautelosos actúen a través de fondos mutuos debido a los costes financieros adicionales para el inversor con el mismo grado de riesgo (costos de gestión, comisiones de compra y venta). Además, por ejemplo:

las unidades de bonos gubernamentales son menos rentables que los propios bonos (cuyo cupón no está sujeto a impuestos);
y comparte mercado bancario menos rentables que los depósitos, cuyos ingresos no están sujetos a impuestos "de facto" (sólo si la tasa de refinanciación se excede en un 5%).

Todos los demás tienen una amplia variedad de opciones. activos financieros, a partir del cual no será difícil formar una cartera. Muchas sociedades gestoras ofrecen una gama de fondos ya preparada para elegir. inversores calificados y gente corriente, los más populares de los cuales son: bonos corporativos, acciones, inversiones mixtas, fondos indexados, anualidades y crédito.

Invertir a largo plazo

Recuerde, los fondos mutuos no son adecuados para juegos especulativos a corto plazo. Invierta durante largos períodos anticipando la inversión en lugar de obtener rendimientos especulativos. Según las estadísticas, los depósitos en fondos mutuos por un período inferior a un año no están económicamente justificados. momento optimo- 2 años. Para los fondos de renta variable, es preferible esperar un ciclo económico completo: de 3 a 5 años.

Diversifica tus inversiones

Tipo activos de inversión(ratio de rentabilidad y riesgo).
Por afiliación industrial de los valores.

Buenas opciones para inversores principiantes: fondo de acciones de alto rendimiento (30%), fondo indexado (30%), fondo de bonos (40%).

Determinar el tipo de fondos.

Una vez que decida una estrategia, elija los tipos y categorías de fondos adecuados para usted. Esto le permitirá reducir el rango de opciones y eliminar jugadores obviamente innecesarios.

Realizar análisis y selección de sociedades gestoras y fondos.

Elegir un fondo mutuo es el paso más importante. Los criterios de evaluación se analizan a continuación. Intente seleccionar varias empresas gestoras potenciales a la vez, cada una de las cuales gestione las actividades de varios fondos. diferentes tipos. Si es necesario, esto permitirá el intercambio de acciones sin consecuencias fiscales y, así, responder a las condiciones del mercado, minimizar riesgos y obtener ganancias. Además, de esta forma incurrirás en un mínimo de costes (sin costes de comisión, sólo una tarifa constante por los servicios de gestión).

estudiar los documentos

Estudie con mucha atención los documentos principales: reglas. gestión de confianza(PDU), declaración de inversión del fondo mutuo (para activos de inversión permitidos) y acuerdo (para Condiciones financieras y problemas en el futuro).

Calcular costos indirectos

Calcule la gama completa de costos financieros que le supondrán una carga adicional. Hablamos de primas al emitir y descuentos al canjear. Pueden depender del monto de la transacción y del período de tenencia de las acciones. Asegúrese de aclarar el porcentaje de gastos de gestión impuestos sobre el monto total del fondo y deducidos anualmente de sus activos netos. Hay que tener en cuenta que los fondos declaran su rentabilidad menos los costes de gestión. Por tanto, a la hora de analizar la rentabilidad, puedes ignorarlos.

Aclarar los términos del intercambio.

Dado que tarde o temprano deseará realizar cambios en la estructura de su cartera, es de fundamental importancia que al intercambiar acciones dentro de la misma sociedad gestora no se le cobre ninguna comisión.

Consulta la posibilidad de vender en el mercado secundario.

Las acciones abiertas tienen buena liquidez. Pero para los propietarios de participaciones de fondos mutuos cerrados y de intervalo, la oportunidad de vender sus valores en el mercado secundario (a bancos, compañías financieras y otros accionistas) se vuelve crucial. De lo contrario, existe un gran riesgo de quedarse sin nada.

Concertar un acuerdo

Redactar un convenio, abrir una cuenta personal y solicitar un extracto del registro de depositantes. Al mismo tiempo, compre acciones directamente a la sociedad gestora, sin pasar por los agentes (que cobran su propio interés por los servicios). No olvides que tienes la oportunidad de invertir dinero en fondos mutuos a través de una Cuenta de Inversión Individual (IIA). Eso es todo. No es tan difícil, ¿verdad?

Cómo elegir un fondo mutuo: criterios de evaluación

¿Cómo elegir un fondo mutuo para invertir? Información necesaria Para evaluar fondos mutuos y empresas de gestión, puede encontrar una serie de recursos útiles en línea:

www.fcsm.ru - Servicio del Banco de Rusia. Asegúrese de que el fondo que elija esté registrado en el registro.
www.ra-national.ru - Agencia Nacional de Calificación. Verifique la calificación de confiabilidad.
www.investfunds.ru: analiza el historial de desempeño financiero, lee reseñas analíticas y noticias.
www.nlu.ru - Liga Nacional de Gerentes.
www.prodengi.ru es un sitio web de un depositario especializado que informa rápidamente sobre la situación del mercado.

¿Qué criterios se deben utilizar para evaluar y seleccionar un fondo y su sociedad gestora?

Toda la vida

Indica indirectamente confiabilidad y, lo más importante, permite analizar indicadores financieros en dinámica.

Fundador

Los fondos auspiciados por grandes grupos industriales financieros se caracterizan por la estabilidad, la seguridad y una mayor maniobrabilidad en el mercado gracias a importantes inyecciones externas.

Calificación de confiabilidad

Se ha adoptado la siguiente clasificación de empresas y fondos según su grado de fiabilidad:

A, A+, A++ - alto, muy alto, máximo;
B, B+, B++ - bajo, bajo, satisfactorio;
C, C+, C++ - insatisfactorio;
D - categoría "predeterminada".

La calificación individual actual de la fiabilidad de la sociedad gestora se presenta en el sitio web raexpert.ru. Según él, unas 15 empresas tienen la calificación máxima, lo que les da un buen margen de maniobra.

Adecuación del capital social

Garantiza la estabilidad de la propia sociedad gestora, así como la capacidad de compensar pérdidas inesperadas derivadas de propios fondos.

Tamaño del activo neto

El indicador más importante. Refleja la eficiencia del trabajo, el grado de riesgo y la capacidad de maniobra en el mercado de inversión.

№	fondo de inversión	Categoría	Reino Unido	NAV	Participación por NAV en la gestión
1	Raiffeisen - Bonos	cautiverio	Capital Raiffeisen	19 997 773 682.36	10.50%
2	Sberbank – Fondo de bonos de perspectiva	cautiverio	Gestión de activos de Sberbank	17 446 390 941.14	9.16%
3	Gazprombank – Bonos más	cautiverio	Gazprombank - Gestión de activos	16 066 648 844.61	8.43%
4	Bonos Alfa Capital plus	cautiverio	Alfa Capital	12 226 084 018.44	6.42%
5	Sberbank – Fondo de bonos Ilya Muromets	cautiverio	Gestión de activos de Sberbank	10 209 934 009.52	5.36%
6	Reserva de Capital Alfa	cautiverio	Alfa Capital	7 702 930 966.2	4.04%
7	Repuesto	cautiverio	Capital del sistema	5 635 235 668.09	2.96%
8	Acciones de crecimiento de URALSIB	existencias		5 358 374 370	2.81%
9	Bonos en rublos	cautiverio	Ahorro de pensiones	4 362 701 450.31	2.29%
10	VTB - Fondo del Tesoro	cautiverio	Gestión de activos de capital de VTB	3 866 761 537.19	2.03%

Así, el mismo Uralsib Energy Perspective aportó a sus inversores un 196% en tres años, quedando en un honorable tercer puesto.

Regla 2. No se fíe de la intuición ni de algunas cifras abstractas de rentabilidad. La eficiencia se evalúa mediante coeficientes que muestran la relación entre rentabilidad y riesgo.

Regla 3. Elija un fondo que se incluya regularmente en el TOP en términos de confiabilidad y que al mismo tiempo brinde a sus inversores, si no el máximo, pero un beneficio estable.

Qué hacer a continuación: estrategias de comportamiento

Después de haber invertido dinero en un fondo mutuo por primera vez, muchos inversores novatos se preguntan qué hacer a continuación.

Modelo de conducta 1. Comportamiento pasivo.

El punto: no hacer nada.

Aunque parezca extraño, la estrategia suele dar resultados exitosos durante un largo período de tiempo si el fondo se elige correctamente. Retorno de la inversión mercado y los comerciantes competentes harán todo por usted.

Modelo de comportamiento 2. Fijación de beneficios a corto plazo.

El resultado final: vender acciones del fondo después de la primera subida de precios.

Las tácticas se justifican sólo cuando se trata de activos subyacentes (acciones), pero no de acciones. Desventajas: altos costos de las transacciones de compra y venta, oportunidades limitadas para reinvertir dinero, pérdidas para el mercado a mediano plazo (3-5 años).

Ejemplo: un inversor compró acciones a un precio de 1.000 rublos. y registró ganancias después de que el mercado subió y se vendió a 1200 rublos. Además, perdí un 1,5% en compras (recargos) y un 3% en reembolsos (descuentos), y también pagué impuesto sobre la renta (13%). Después de todas las operaciones, el precio de mercado aumentó a 1.400 rublos. ¿Qué debe hacer un depositante?

Modelo de comportamiento 3. Compra adicional cuando el mercado cae.

El resultado final: comprar acciones adicionales del fondo cuando los precios bajen (corrección a la baja).

La táctica casi siempre da sus frutos en una situación de mercado tranquila. Desventajas: gran pérdida de beneficios en una situación de tendencia "alcista" estable (mercado de rápido crecimiento).

Modelo de comportamiento 4. Compra adicional independientemente de la situación del mercado.

El resultado final: compre acciones adicionales con una frecuencia determinada (una vez cada seis meses, año). La táctica del promedio es universal y viable, pero sólo en el largo plazo.

Modelo de comportamiento 5. Intercambio de activos.

La idea: mantener el dinero en un fondo accionario o indexado durante la etapa de crecimiento y cambiarlo por un fondo de bonos durante la etapa de declive. Esta táctica es muy adecuada para inversores experimentados, ya que es difícil predecir las fluctuaciones del mercado.

En lugar de una conclusión

¿Vale la pena invertir en fondos mutuos? Costos. Lo principal es evaluar correctamente tus capacidades. Si comprende las inversiones, intente utilizar formas no solo pasivas sino también activas de ganar dinero:

estudiar literatura sobre inversiones, análisis fundamental y evaluación de costos;
analizar estado actual mercados y sus perspectivas de desarrollo;
elegir los momentos adecuados para comprar y vender acciones;
comprar acciones después de que el mercado caiga (la probabilidad de una corrección en esta situación es alta);
aprovechar activamente la oportunidad de intercambiar acciones de un activo de inversión por otro

Y no olvide que los fondos mutuos en Rusia, aunque atractivos, están lejos de ser el único instrumento de inversión. Los pros y los contras de los fondos mutuos son obvios. Pero también existe una alternativa cercana a los fondos mutuos.

Gestión de confianza. El método tiene una serie de ventajas y desventajas sobre los fondos mutuos tradicionales, principalmente debido a la posibilidad de centrarse al máximo en los intereses del inversor y en la inversión específica. Por otro lado, la gestión de fideicomisos debería clasificarse como un servicio de élite, ya que la barrera de entrada al mercado es bastante alta. Además, el contrato de fideicomiso debe revisarse cada año y los propietarios de los activos pagan impuestos periódicamente. Por último, los administradores de fideicomisos no siempre superan a los fondos mutuos en términos de rentabilidad.

Fondos Generales Departamento Bancario(OFBU). El banco actúa como sociedad gestora. Una organización de este tipo ofrece algunas ventajas: la capacidad de utilizar eficazmente la infraestructura bancaria, buena confiabilidad y transparencia. ¿Fondo mutuo u OFBU? Estos últimos tienen buenas perspectivas, pero por el momento no pueden competir con los fondos mutuos en términos de confiabilidad y rentabilidad. La piedra angular es la cuestión de contar con gestores y comerciantes profesionales.

Productos estructurados.¿Qué es y puedes ganar dinero con ello? ETF (Fondo cotizado en bolsa) - el nuevo tipo valores negociados en una bolsa. Se trata simplemente de una cartera equilibrada ya montada de activos de diferentes emisores, dividida en pequeñas partes por motivos de accesibilidad. Ejemplo: el índice S&P 500 acumula acciones de las 500 empresas más grandes de Estados Unidos. Puede comprar una parte de este índice en forma de ETF. El instrumento se está desarrollando rápidamente en el extranjero y tiene buenas perspectivas en nuestro país. Para los inversores experimentados, un ETF es un método de inversión más preferible que las acciones de inversión, ya que no tiene sus desventajas (restricciones en la elección de activos, altas comisiones).

No le tengas miedo al mercado, participa en el autodesarrollo y todo saldrá bien para ti.

¡Inversiones seguras!

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Las tasas de depósito están cayendo y aparentemente esto durará mucho tiempo. El director de inversiones de la sociedad gestora "" Nikita Rakhmaninov explica cuánto se puede ganar con los fondos mutuos (UIF) y cómo elegirlos correctamente.

1. Selecciona la cantidad y periodo por el cual estás dispuesto a invertir dinero

Los fondos mutuos, a diferencia de los depósitos, no están asegurados por el Estado. Por lo tanto, en primer lugar, decida la cantidad de fondos disponibles. Lo que distingue fundamentalmente una inversión de un depósito es la oportunidad de obtener la máxima rentabilidad actual, independientemente del monto y período de la inversión. Además, un fondo mutuo se puede vender en cualquier momento sin perder la rentabilidad actual, mientras que si el depósito se cancela anticipadamente, se pueden perder los intereses acumulados.

Por ejemplo, el costo de una acción del fondo mutuo abierto de bonos más rentable para 2017 (30/12/2016-29/12/2017) fue del 16,4%, y si nos fijamos en el valor de las acciones del fondo mutuo abierto más rentable -finalizar fondo mutuo durante 3 años (30/01/2015 - 31/01/2018) - entonces esto ya es más del 82,3%.

2. Seleccione el tipo de fondo mutuo

Los fondos mutuos suelen dividirse según varios criterios.

Oportunidad de vender acciones.

Los fondos mutuos pueden ser abiertos, cerrados y de intervalo. Fondo mutuo abierto (OPIF) significa que cualquier inversor puede comprar y vender su acción en cualquier día hábil. Las acciones de un fondo mutuo cerrado (ZPIF), por el contrario, se adquieren sólo durante el período de formación de la solicitud, y los fondos invertidos se pueden retirar dentro de un período estrictamente definido, estipulado en el contrato. Los fondos mutuos de intervalo se abren para compra y venta varias veces al año.

Activos a partir de los cuales se forma la acción.

Existen fondos mutuos de bonos, que se consideran uno de los instrumentos más conservadores. Su rentabilidad se forma gracias a los intereses de los pagos de préstamos corporativos (cupones) y la revalorización de los propios bonos.

Los fondos mutuos de acciones a largo plazo ofrecen a los inversores más oportunidades de ganar dinero (aunque con mayor riesgo), ya que el precio de las acciones en la bolsa de valores puede aumentar significativamente, lo que depende en gran medida de resultados financieros empresa, industria o contexto económico y político general.

Los fondos mutuos mixtos invierten dinero tanto en acciones como en bonos.

Luego de seleccionar el tipo de fondo mutuo y el plazo, ordena los fondos mutuos existentes en el mercado por rentabilidad. Y observe cuánto tiempo llevan existiendo y cuánto dinero ya se ha invertido en ellos (valor liquidativo).

Toda la información está disponible en el sitio web de investfunds, en la sección “Fondos mutuos y fideicomisos”- "Rankings y valoraciones".

3. Descubra el coste de todas las comisiones.

Después de esto, es necesario comprender el costo total de todas las tarifas y gastos, ya que todos estos gastos afectarán en última instancia la rentabilidad que reciba. Existen comisiones como:

remuneración de la sociedad gestora;

gastos de depósito (almacenamiento y contabilidad de valores);

descuentos (comisión de compra) y bonificaciones (comisión de venta).

Si bien las tarifas de gestión son visibles, los descuentos y recargos no son tan obvios. Por tanto, es necesario estudiar detenidamente todos los documentos y folletos de los fondos.

Hoy en día, cada vez más sociedades gestoras ofrecen fondos mutuos que no cobran comisiones por "entrada" y "salida", por lo que recomendamos elegir precisamente estos instrumentos de inversión.

Es importante distinguir entre la sociedad gestora y los corredores que brindan acceso a la Bolsa de Moscú. Si contactas con una sociedad gestora, pagas una comisión de gestión en efectivo(puede ser inferior al 1%), por lo que la empresa se responsabiliza de la gestión de valores: compra y venta, reequilibrio de cartera (venta y compra de los activos necesarios). Al comunicarse con un corredor, debe comprender que tendrá que realizar todas las transacciones usted mismo, también deberá comprar de forma independiente una cartera de valores y monitorear su dinámica. Una comisión única por la compra o venta de cualquier valores oscila entre 0,035% y un pequeño porcentaje, por lo que si planea operar activamente, es importante recordar que comisión de corretaje Tendrás que pagar cada vez que realices una transacción.

5 reglas para un inversor novato en fondos mutuos

1. Empiece a invertir con información clara y comprensible. herramientas simples, por ejemplo, de un fondo mutuo de bonos en rublos. Tiene baja volatilidad y, por lo tanto, los resultados de la inversión son predecibles.

2. Elija fondos mutuos abiertos: tienen alta liquidez y comisiones bajas. Al elegir un fondo, preste atención a dinámica histórica precio de las acciones, especialmente durante períodos de crisis. Los directivos experimentados siempre intentan neutralizar las consecuencias de los shocks externos.

3. Si bien no tienes suficiente experiencia, comienza a trabajar con empresa de gestión. Al elegir una empresa, preste atención a cuántos activos gestiona, qué tan dinámicamente se está desarrollando y si es posible brindar servicio al cliente remoto. Las calificaciones ayudarán a evaluar el éxito de una empresa en su segmento.

4. Elija una empresa que le ofrezca no sólo un producto de calidad, sino también servicio conveniente: la posibilidad de abrir una cuenta de forma remota sin visitar la oficina, aplicación movil, permitiéndole realizar un seguimiento rápido de la cartera adquirida.

5. ¡Ten paciencia! La inversión siempre se trata de “crecimiento” y “caída”, y hay que estar preparado para ello. En bolsa de Valores Quienes sepan esperar y no se dejen llevar por el pánico y el deseo de vender sus activos en la primera "reducción" ganarán dinero.

Los fondos mutuos de inversión (UIF) son uno de los instrumentos de inversión populares. Para invertir dinero en fondos mutuos no se necesitan conocimientos especiales, no es necesario realizar cursos especializados y no existen requisitos para invertir. grandes sumas dinero. Al mismo tiempo, los fondos mutuos brindan la oportunidad de recibir mayores ganancias que invertir en ellos, y esto atrae a muchos inversores privados.

Sin embargo, para ganar dinero invirtiendo en fondos mutuos, es necesario elegir el fondo adecuado. De lo contrario, corre el riesgo de perder no sólo los beneficios potenciales, sino también parte del capital invertido.

En este artículo veremos cómo elegir un fondo mutuo de inversión y a qué debe prestar atención primero.

Si no está familiarizado con el concepto de fondo mutuo de inversión, primero le recomiendo leer mis otros artículos sobre este tema:

Importe, plazo, riesgo y rentabilidad

Antes de comprar una participación en un fondo mutuo, un inversor debe decidir sus objetivos. Es importante considerar los siguientes parámetros:

¿cuánto está dispuesto a invertir en el fondo?
cuál es el período de inversión;
(es decir, ¿cuánto realmente está dispuesto a perder en pos de una mayor rentabilidad)?
los ingresos esperados que desea recibir.

Debe elegir un fondo teniendo en cuenta todos estos factores, ya que todos están interconectados.

Para elegir el fondo óptimo, debe decidir qué es exactamente lo que desea. Por ejemplo, si planea invertir solo una pequeña cantidad y por un período corto (hasta un año), entonces es mejor elegir fondos mutuos abiertos, ya que monto minimo La inversión en dichos fondos no suele ser muy grande: puede oscilar entre 1 y 30 mil rublos.

Si va a invertir una cantidad significativa (más de 100 mil rublos), entonces debe elegir entre fondos mutuos cerrados o de intervalo. Estos fondos suelen atraer fondos durante un largo período y tienen rendimientos más altos que los fondos abiertos.

Sin embargo, aquí hay que tener mucho cuidado. Sí, los fondos mutuos cerrados ofrecen inversiones en activos potencialmente más rentables. Sin embargo, estos activos tienen un riesgo bastante alto. Por ejemplo, Los fondos de capital cerrados invierten en acciones de empresas de segundo nivel..

Hay una característica más aquí que no debe olvidarse. Puede salir de un fondo mutuo abierto en cualquier momento (es decir, vender su participación al fondo). También puede abandonar el fondo de intervalo, aunque en un momento estrictamente definido por el contrato.. Pero no se puede salir de un fondo cerrado. Para recuperar el dinero tendrás que esperar hasta que finalice el contrato de gestión del fideicomiso.

Además, siempre debes recordar: ¡cuanto mayor sea el rendimiento esperado, mayor será el riesgo!

Por tanto, a la hora de decidir el importe potencial de la inversión, hay que tener en cuenta que, en caso de evolución desfavorable, se puede perder dicho importe. Eso es, Siempre debes estar preparado para incurrir en ciertas pérdidas.. Por lo tanto, al calcular el monto de la inversión, debe partir de la cantidad de dinero que no le importaría perder. Es cierto que es poco probable que llegue a esto, me refiero a una pérdida total de dinero, pero psicológicamente es mejor prepararse para una pérdida total de dinero.

En la operación de cualquier fondo mutuo, el riesgo depende de su Estrategia de inversión. Aquí, en primer lugar, hay que prestar atención a en qué activos invierte el fondo el capital recaudado. Si es así, entonces el riesgo es alto. Si es así, entonces el riesgo es mínimo.

Es más rentable elegir fondos que no trabajen con ningún tipo de activo, sino que inviertan en ellos; estos son los llamados fondos de inversión mixtos, cuando el dinero se invierte tanto en acciones como en bonos. Aquí, por regla general, los riesgos están equilibrados y los ingresos serán mayores que cuando se invierte únicamente en bonos. Ejemplo en la siguiente imagen:

Elegir una sociedad gestora

Ahora que ha determinado qué cantidad y durante qué período está listo para invertir en un fondo mutuo y también ha elegido uno que sea adecuado para usted, debe elegir una sociedad gestora (MC) confiable.

Desde la propiedad los fondos de inversión es gestionado por la sociedad gestora, entonces la fiabilidad de un fondo en particular depende directamente de la fiabilidad de su sociedad gestora.

Hacer Buena elección Hay varias cosas a considerar indicadores importantes, que caracterizan las actividades de la sociedad gestora. Los principales indicadores pueden consultarse en las calificaciones oficiales de las sociedades gestoras, que elaboran y publican las agencias de calificación. En Rusia, el trabajo de las sociedades gestoras es evaluado por: la "Agencia Nacional de Calificación" (NRA), la Agencia de Calificación "Asociación Nacional de Participantes del Mercado de Valores" (RA NAUFOR) y la Agencia de Calificación "Experto" (RA Expert).

Es importante prestar atención a las siguientes calificaciones:

aaa- Máxima confiabilidad;
AUTOMÓVIL CLUB BRITÁNICO.– fiabilidad muy alta;
A- alta fiabilidad;
BBB– fiabilidad suficiente;
CAMA Y DESAYUNO– fiabilidad media;
B– fiabilidad satisfactoria;
CC– baja fiabilidad;
C– baja fiabilidad;
D- categoría " ".

Se consideran fiables todas las sociedades gestoras incluidas en la calificación de fiabilidad de AAA a B. Puedes trabajar con este tipo de empresas. También puedes trabajar con todos los demás, pero estas son empresas menos confiables.

Puede consultar la calificación de confiabilidad de las sociedades gestoras rusas en el sitio web oficial de la NRA http://www.ra-national.ru/?page=raiting-uk-individual

Además, puede comparar el nivel de confiabilidad de la empresa seleccionada según la calificación de RA Expert, que también se publica periódicamente en el sitio web oficial. agencia de calificación en: http://raexpert.ru/ratings/managing/

El tamaño del capital social de la empresa. caracteriza su confiabilidad y da a los inversores la confianza de que si el inversor sufre pérdidas por culpa de la sociedad gestora (por ejemplo, se violarán los requisitos legales o documentos reglamentarios), las pérdidas se compensarán con fondos propios de la sociedad gestora. Además, cuanto mayor sea el capital social de la sociedad gestora, mayor será la calidad del servicio en esta empresa.

La cantidad de activos netos muestra eficiencia. Este valor se define como la diferencia entre los activos disponibles para la empresa y sus pasivos. Por regla general, en las grandes sociedades gestoras que tienen un elevado ratio de activos netos, hay más margen de acción y las inversiones en ellas son menos riesgosas.

Sin embargo, es importante no sólo estimar el tamaño de los activos netos, sino también considerar su dinámica a lo largo del tiempo. Si hay saltos bruscos en una dirección u otra, esto indica mala gestión y falta de fiabilidad de la empresa.

Puede ver la calificación de las sociedades gestoras en función del tamaño de sus propios activos en el sitio web investfunds.ru en la página http://pif.investfunds.ru/funds/rate_management.phtml

Esta calificación muestra ¿Qué tan popular es la sociedad gestora entre los inversores? y cuánto dinero logró recaudar. Sin embargo, aquí también hay que prestar atención no sólo a la cantidad de capital recaudado, sino también al número de clientes.

Por ejemplo, la participación en algunos fondos de esta sociedad gestora de un pequeño número de accionistas con grandes acciones puede llevar al hecho de que cuando uno de ellos abandone el fondo, el importe total de los activos de la empresa disminuirá drásticamente. Sin embargo, el hecho de que una sociedad gestora cuente actualmente con un gran número de inversores tampoco siempre indica su fiabilidad. Es posible que este sea el resultado de una campaña publicitaria competente.

Al igual que otros indicadores, hay que considerar en los últimos años el capital captado y el número de clientes de cada gestora que se analiza. Y cuantos más años exista el fondo, mejor. Dado que el rendimiento del fondo durante 2-3 años no es el mismo que el rendimiento durante 5-10 años.

A corto plazo, el alto rendimiento del fondo puede no ser del todo creíble. Por ejemplo, si hubiera un aumento general en el mercado de valores, como fue el caso desde principios de la década de 2000 hasta 2007, entonces sería un pecado no mostrar la rentabilidad. En ese momento, el mercado estaba creciendo y no era necesario hacer esfuerzos especiales para generar ingresos. De 2007 a 2012, el mercado fue inestable. En tales condiciones, se necesita verdadera profesionalidad para mostrar buenos resultados.

Además de los indicadores de calificación enumerados anteriormente, al elegir una sociedad gestora, no estaría de más saber quién es el propietario. Si el fundador de la sociedad gestora es un gran banco o una empresa financiera conocida, esto nos permite hablar de la fiabilidad de la sociedad gestora. Sin embargo, una empresa de este tipo no puede garantizar unos ingresos elevados, ya que este indicador depende únicamente de la eficiencia de la gestión. Y ningún gran nombre puede reemplazar esto.

Elegir un fondo mutuo

Finalmente, cuando empresa confiable(o una serie de empresas), puede proceder a la selección directa de un fondo mutuo de inversión. Aquí también debes prestar atención a varios parámetros importantes. Echemos un vistazo más de cerca.

Duración de la operación de un fondo mutuo

El período de funcionamiento de un fondo mutuo puede considerarse uno de los criterios más importantes e indicativos a la hora de elegir. La ventaja de los fondos antiguos es que es posible rastrear la dinámica de su trabajo y evaluar la estabilidad y rentabilidad. Por este motivo, la alta rentabilidad del fondo, que opera en el mercado desde hace varios años, puede considerarse fiable y digna de confianza. Y aquí alta rentabilidad un fondo recién formado no significa nada, ya que en cualquier momento dicho fondo puede dejar de ser rentable debido a errores de gestión.

Rentabilidad de fondos mutuos

Ningún fondo mutuo garantiza rentabilidad a sus inversores. Este indicador depende de varios factores, por lo que se considera el indicador más controvertido de la confiabilidad y eficiencia de un fondo en particular. No se puede confiar en los altos rendimientos que demuestra el fondo en este momento. Comer ejemplos ilustrativos, cuando los líderes de esta calificación, fondos aparentemente muy exitosos y confiables, estaban perdiendo rápidamente sus posiciones.

Por tanto, es necesario evaluar los indicadores de rentabilidad a lo largo de varios años. Ya que es necesario entender que la rentabilidad que muestra el fondo ahora no necesariamente tiene que seguir siendo la misma en el futuro.

Debe elegir un fondo mutuo que aporte consistentemente a sus inversores, aunque no el máximo, pero sí ganancias, y que también se encuentre regularmente entre los fondos líderes.

Por supuesto, puedes arriesgarte e invertir en nuevo fondo, formada por una joven gestora. A veces, estos fondos demuestran rendimientos récord (50% o más) en su primer año de funcionamiento. Pero en este caso, debes comprender que puedes perderlo todo inesperadamente. Si está dispuesto a correr este riesgo, puede intentar aprovechar la suerte.

consideremos ejemplo de evaluación del desempeño de dos fondos: jóvenes y mayores, que se encuentran entre los más rentables del último trimestre, según investfunds.ru.

Diálogo de la Troika - Infraestructura (Diálogo de la Troika de la Sociedad Gestora). Este es un fondo mutuo joven, que opera desde el 25/02/2011. Información completa sobre el fondo aquí: http://pif.investfunds.ru/funds/2103/

TKB BNP Paribas – Industria eléctrica rusa (sociedad gestora TKB BNP Paribas Investment Partners). Relativamente fondo antiguo, opera desde el 24 de enero de 2003. La información completa sobre el fondo está aquí: http://pif.investfunds.ru/funds/75/

Gráficos de evolución del valor de la acción y del valor del patrimonio neto del fondo Troika Dialog - Infraestructura.

El fondo ha estado funcionando recientemente, sin embargo, demuestra una dinámica positiva pronunciada en el aumento del valor de la participación. Esto es claramente visible en el gráfico. Sin embargo, el gráfico de cambios en los activos netos (NAV) muestra saltos bruscos, lo que puede indicar cierta inestabilidad. Hacer inversiones a largo plazo invertir en un fondo de este tipo puede ser arriesgado.

Considere el siguiente ejemplo de TKB BNP Paribas - Industria rusa de energía eléctrica.

Gráficos de evolución del valor de la acción y del valor del patrimonio neto del fondo TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry durante 3 meses de 2012 y los últimos 3 años.

Este fondo ha estado operando por más de 9 años. El gráfico muestra una relación clara entre la rentabilidad y los cambios en el valor de los activos netos del fondo. En 2011 se produjo una fuerte caída y una disminución de la rentabilidad.

Sin embargo, al estudiar los indicadores de los últimos 3 meses, podemos decir que hay una clara tendencia alcista, por lo que invertir en un fondo de este tipo ahora puede resultar rentable.

Tamaño del fondo de inversión

El tamaño de un fondo mutuo está determinado por el valor de sus activos netos en rublos. Puede conocer el tamaño de cada fondo en la calificación de fondos mutuos por patrimonio neto, que se publica periódicamente en el sitio web investfunds.ru en la página http://pif.investfunds.ru/funds/rate_sca.phtml

Los expertos aconsejan evitar los fondos mutuos que sean demasiado pequeños o demasiado grandes. Es posible que los primeros no puedan cubrir sus correr cuesta(salarios del personal, alquiler, etc.) y, por tanto, ofrecerán comisiones infladas y ganarán dinero con sus inversores. Estos últimos son menos maniobrables, ya que incurren en costes adicionales al vender o comprar grandes activos en su cartera.

Costos y pagos

Antes de celebrar un acuerdo con un fondo mutuo, averigüe qué pagos se realizan y cuánto cuestan los servicios de la sociedad gestora.

En primer lugar, infórmese de las comisiones que cobra la sociedad gestora a sus accionistas. Hay dos principales:

Recargo – una comisión que se cobra a un accionista al comprar una acción del fondo. Como regla general, depende del monto de la acción (cuanto mayor sea el depósito, menor será la comisión). Se cobra inmediatamente después de la compra y puede alcanzar el 1,5% del importe de la acción.

Descuento – comisión cobrada por la sociedad gestora en el momento del reembolso de una acción. El tamaño del descuento depende del plazo del depósito; el descuento puede ser de hasta el 3% del valor de la acción.

Estas comisiones son un daño directo, reducen directamente tus ingresos potenciales, por lo que definitivamente debes tener en cuenta su valor al elegir un fondo mutuo.

Para mayor claridad, tomemos los fondos discutidos anteriormente.

Para el Fondo Troika Dialog – Infraestructura, se han establecido los siguientes parámetros de primas y descuentos.

Recargo:

1,5% al comprar una acción de hasta 1 millón de rublos, 1% – de 1 millón a 5 millones de rublos, 0,5 – más de 5 millones de rublos. (al presentar una solicitud al agente de JSC Banca Intesa).
1,2% al presentar una solicitud a un agente de OJSC Sberbank de Rusia, independientemente del monto.
0% al comprar una acción a la propia sociedad gestora.

El descuento es del 1%.

Para el fondo TKB BNP Paribas - Russian Electric Power Industry se han establecido parámetros ligeramente diferentes.

Prima de gestión: 1,5% al comprar una acción por valor de hasta 50 mil rublos, 1% - de 50 a 300 mil rublos, 0,5% - más de 300 mil rublos.

Descuento de la sociedad gestora: 2% si el período de propiedad de la acción fue inferior a 180 días, 1% - de 180 a 365 días, 0 - más de 365 días.

La diferencia, como vemos, es obvia. Si compra una acción de la propia sociedad gestora, ahorrará significativamente al comprar una acción del Troika Dialog - Fondo de infraestructura.

Además, también existen gastos que se suman al monto total del fondo y se deducen diariamente del valor de su patrimonio.

Se trata de una retribución a la sociedad gestora, pago por los servicios de registrador, depositario, auditor, etc.

A continuación se muestra un ejemplo de una empresa de gestión:

Sin embargo, aquí hay una peculiaridad. Cuando la sociedad gestora te muestra los indicadores de rentabilidad del fondo, este se calcula descontando estos gastos.

Aquellos. Si los servicios de una empresa son caros, pero generan grandes beneficios, es mejor elegirlos en lugar de uno que sea más barato de mantener, pero menos rentable.

El monto de los gastos debe tenerse en cuenta al elegir. fondos indexados. En este caso, el resultado de la gestión de distintas empresas será, en principio, el mismo. Simplemente no tiene sentido pagar de más por los servicios.

Oportunidad de vender acciones en el mercado secundario.

Esta característica es importante al invertir en fondos mutuos de intervalo y cerrados. Esto no es relevante para los abiertos. El mercado secundario permite comprar y vender acciones de inversión independientemente del horario de apertura de los intervalos. De hecho, la circulación de acciones de diversos fondos mutuos se realiza sin la participación de sociedades gestoras. A menudo las acciones son recompradas por bancos o empresas financieras incluido en uno grupo financiero con su sociedad gestora de fondos.

Para los fondos mutuos de intervalo y cerrados, la presencia de un mercado secundario de acciones es una gran ventaja. Ya que siempre puedes vender tu acción antes de que expire el intervalo.

resumámoslo

Entonces, al elegir un fondo mutuo de inversión, en primer lugar es necesario:

determine sus objetivos (monto del depósito, condiciones de inversión, riesgos aceptables y nivel deseado de rentabilidad);
Elija una sociedad gestora fiable evaluando los resultados de varias sociedades gestoras que se adapten a sus necesidades en unos pocos años recientes;
Entre los fondos que ofrece esta gestora, elija el fondo mutuo más estable y que cumpla con todos sus requisitos.

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