عملیات حمل و نقل تجاری چیست؟ نحوه تجارت استراتژی تجارت حمل و نقل: راهنمای کامل

استراتژی تجارت حمل و نقل در بازار فارکس بسیار محبوب است. از یک طرف می تواند سودهای بلندمدت برای سرمایه گذاران به ارمغان بیاورد، اما از طرف دیگر پنهان می کند. خطرات جدی. تجارت موضوع من نیست، اما تجارت حمل و نقل ارتباط نزدیکی با تنوع ارز دارد سبد سرمایه گذاری- بنابراین، بسیار مناسب است که در مقاله ای جداگانه در مورد آن بحث کنیم. حمل و نقل چیست، چگونه کار می کند و چه شرایطی باید رعایت شود تجارت موفقبا استفاده از این استراتژی؟

ماهیت تجارت حمل

تجارت حمل شامل تجارت بلندمدت است. ماهیت استراتژی فروش ارز یا اوراق ارزشمندایالتی که نرخ بهره پایینی تعیین کرده و در عین حال ارز یا اوراق بهادار ایالتی را خریداری می کند که نرخ بهره آن بالاست. در عمل اولین ارز واحد پول است کشور توسعه یافته(به عنوان مثال، ین ژاپن)، در حالی که کشور دوم و واحد پول آن اغلب - اما نه لزوما، بستگی به بازار دارد - به عنوان در حال توسعه طبقه بندی می شوند. نمونه های مشخص در زیر آورده خواهد شد.

ترجمه تحت اللفظی تجارت حمل و نقل مانند "تجارت و نگهداری" به نظر می رسد، گزینه دیگر "انتقال تجارت" است. پس از پایان روز معاملهموقعیت باز می ماند و معامله گر در سوآپ ارز سود می برد. سوآپ ارز به چه معناست؟

در این حالت، سوآپ پرداختی است برای انتقال موقعیت باز به روز بعد. اگر در نتیجه انتقال یک موقعیت، سود معامله گر کاهش یابد، سوآپ ارزی در صورت افزایش منفی نامیده می شود. مبادله یک روزه نیز ذخیره سازی نامیده می شود.

برای معامله‌گران فارکس که از استراتژی‌های دیگر استفاده می‌کنند، سوآپ ارز مثبت تنها سود اضافی را به همراه می‌آورد (اگر معامله شامل جابجایی موقعیت باشد، یعنی معاملات به طور متوسط ​​بیش از یک روز نگه داشته شوند). به نوبه خود، معاملات حمل و نقل برای یک سوآپ "تطبیق داده شده" است، زیرا در آنجا سوآپ بیشتر سود اصلی و فقط سود اضافی را به همراه دارد - تغییرات سودآور در مظنه جفت ارز.

ویژگی های استراتژی تجارت حمل و نقل

وظیفه این است که چگونه یک جفت ارز را برای تجارت حمل و نقل انتخاب کنید نمای کلیبه این ترتیب حل شد:

• جفتی با اختلاف زیاد در نرخ بهره پیدا کنید.

• اطمینان حاصل کنید که هر دو ارز پایدار هستند یا بهتر از آن، تمایل به ادامه افزایش نرخ تنزیل ارز پربازده وجود دارد.

در میان ارزهای اصلی، بیشترین بازدهی دلار نیوزلند (NZD)، دلار استرالیا (AUD) و پوند استرلینگ (GBP) است، در حالی که کمترین بازدهی ین (JPY) و فرانک سوئیس(CHF).

پس از انتخاب یک جفت، باید سفارش خرید ارز پربازده را برای ارز کم بازده باز کنید. پس از این، اگر همه چیز به درستی انجام شود و قیمت در جهت مخالف خرید زیاد پیش نرود، تنها چیزی که باقی می ماند این است که منتظر بمانید تا درآمد به حد مطلوب برسد.

این استراتژی جذاب است زیرا معامله حمل سود می کند حتی اگر قیمت موقعیت تغییر نکند. این نیاز به خرید بی‌پایان ارزان‌تر و فروش گران‌تر را از بین می‌برد - یعنی. از بیرون، این روش برای مبتدیان تجارت در بازار مناسب به نظر می رسد. علاوه بر این، پیروان استراتژی زمان آزاد زیادی دارند. با این حال، این روش را به سختی می توان ساده نامید - به یادداشت زیر در مورد تعداد معامله گران موفق مراجعه کنید.

تجزیه و تحلیل بازار موازی می تواند (فقط می تواند) شناسایی ریسک ها را به موقع ممکن کند، اگرچه وضعیت اغلب به سرعت و به طور غیرقابل پیش بینی برای اکثر شرکت کنندگان آن تغییر می کند.

کجا می توانم نرخ بهره را برای معاملات حمل و نقل جستجو کنم؟

به طور معمول، تمام داده های مربوط به نرخ هایی که سوآپ ارز را تعیین می کنند را می توان در ترمینال کارگزار یافت - با این حال، در صورت تمایل، می توانید از منابع شخص ثالث نیز استفاده کنید، خوشبختانه تعداد کافی از آنها نیز وجود دارد. من این یکی را دوست دارم: http://ru.tradingeconomics.com/country-list/interest-rate ، زیرا نه تنها ارزش های فعلی، بلکه کل تاریخچه تغییرات نرخ ها را نیز منعکس می کند. جدول فعلی در لینک:

چندین چیز جالب وجود دارد که می توانید در این جدول مشاهده کنید. اولا اکثریت نرخ بهرهدر حال حاضر برابر با پایین ترین سطح تاریخی خود هستند. ثانیاً ، واضح است که اخیراً نرخ برخی از کشورها به صفر رسیده و حتی به قلمرو منفی رفته است - این بدان معنی است که شما باید برای آن هزینه اضافی بپردازید. سپرده بانکی، در بانک های این کشورها قرار داده شده است. از سوی دیگر، به روشی بسیار اصلی پرداخت وام مسکناین شما نیستید که باید پرداخت کنید، بلکه شما هستید - و وضعیت مشابه قبلاً در دانمارک رخ داده است. حداقل پیشنهادامروز در سوئیس و برابر با -0.75٪ است. در نهایت، سودآورترین معاملات حمل و نقل، شرط بندی هستند کشورهای در حال توسعه- برزیل، مکزیک، روسیه یا هند - با این حال، نوسانات ارزهای این کشورها به حدی است که خطرات زیان بر نرخ ارز با بازگشت احتمالی سوآپ متعادل می شود.

نمونه تجارت را حمل کنید

بنابراین، اگر از یک بانک روسی وام به ارز خارجی بگیرید، مثلاً با نرخ 5٪ در سال، آن را با روبل مبادله کنید و آن را به صورت سپرده با 10٪ در سال قرار دهید، می توانیم بگوییم که این خواهد شد. تجارت حمل در روسیه

به خودی خود، چنین عملیاتی سود قابل توجهی را نوید نمی دهد، اما در فارکس به دلیل فرصت معامله با اهرم بالا، همه چیز متفاوت است. فرض کنید، اهرم 1:100 به طور رسمی به شما امکان استخراج را می دهد، با تفاوت در نرخ بهره 3 درصد در سال. درآمد سالانهبه میزان 300 درصد.

اهرم (یا اهرم مالی) نسبت است انصافبه قرض گرفته شده مثال: برای انعقاد معامله ای به ارزش 200 هزار دلار با اهرم 1:100، کافی است 2 هزار دلار سرمایه گذاری کنید، یعنی. یک صدم سرمایه خودتان

اینجا مثال خاصانجام کار تجاری (برای جفت GBP/JPY برای امروز):

1. سپرده (خرید) 10 هزار ین ژاپن;

2. با استفاده از اهرم 1:100، سفارش خرید 7101.26 پوند استرلینگ را به مبلغ 1 میلیون ین باز کنید.

3. به لطف تفاوت نرخ بهره 0.35٪ در سال، معادل 0.000959٪ در روز، دریافت 0.000959 × 7101.26 = 6.81 GBP در انبار امکان پذیر خواهد بود.

در این مورد، سود هفتگی باید نه در هفت، بلکه در نه ضرب شود، زیرا سوآپ ارز برای شب چهارشنبه تا پنجشنبه برابر با سه طبقه است. نتیجه نهایی، با در نظر گرفتن نرخ ارز، می تواند بر اساس ارزش یک امتیاز در یک معامله باز محاسبه شود:

یادداشت یکی از دوستان تاجر

با این حال، شایان ذکر است که هنگام استفاده از اهرم 1:100، یک جفت ارز فقط باید 1% در جهت «غیرضروری» حرکت کند تا بتوانیم سپرده معامله‌گری را که در تلاش برای کسب سود است، بازنشانی کنیم. نقل قول GBP/JPY در این لحظهحدود 141 امتیاز است، یعنی حداکثر انحراف نباید از 1.41 تجاوز کند (این فاصله را می توان به راحتی در یک روز طی کرد). اگرچه در واقع خروج از طریق stop out حتی زودتر اتفاق می افتد. این ریسک اصلی این استراتژی است: لازم است بارگذاری سپرده به گونه ای محاسبه شود که حداکثر حرکت محاسبه شدهارز در برابر موقعیت باز، مقدار کافی برای حمایت از معاملات در حساب باقی مانده است. انجام این کار بسیار دشوار است، کاملاً ممکن است که دقیقاً به همین دلیل است که من معامله گرانی را نمی شناسم که برای مدت طولانی از این استراتژی سود می برند.

به هر حال، سوآپ همیشه با حداکثر تفاوت در نرخ ها حداکثر نیست، باید حتما مشخصات قرارداد را با کارگزاران بررسی کنید. من دقیقاً نمی گویم که این به چه چیزی مرتبط است (ممکن است کارگزار بخشی از آن را برای خود بگیرد)، اما گاهی اوقات برای عجیب و غریب با اختلاف نرخ بیشتر، یک تعویض واقعی در مشخصات هزینه کمتری نسبت به برخی از NZD دارد/ CHF این به ویژه در مورد ارزهایی که به ندرت معامله می شوند صادق است.

خطرات تجارت حمل و نقل

خطرات تجارت حمل و نقل از قبل از بند بالا آشکار است، اما با این وجود ارزش دارد که در مورد آنها با جزئیات بیشتر صحبت کنیم. نوع اول مربوط به تغییرات در نرخ بهره است که می تواند تحت تأثیر نه تنها عوامل اقتصادی، بلکه عوامل سیاسی نیز تغییر کند، مانند:

• تغییر نرخ بهره توسط بانک های مرکزی

• مداخلات ارزی و سایر اقدامات ناگهانی توسط بانک های مرکزی؛

• تغییر دولت یا اعتراضات گسترده در کشور صادرکننده ارز؛

• تغییرات قیمت کالاها بر ارز کشور صادرکننده مواد خام تأثیر می گذارد.

نوع دوم ریسک (مهمتر) در تغییرات مظنه ارز نهفته است - هر جفت ارزی می تواند در برابر موقعیت باز حرکت کند و معامله گر را از سود محروم کند و اگر سرمایه را به موقع برداشت نکند باعث ضرر می شود.

یک مثال واضح فراموش نشدنی حباب «تجارت حمل ین» است که در سال 2008 و با شروع بحران مالیکه بسیاری از بازیگران بورس را نابود کرد. به عنوان مثال، در یک جفت با دلار نیوزیلند یا استرالیا به ین ژاپناز سال 2000 تا 2008 می توان با استفاده از ریسک متوسط ​​درآمد بسیار خوبی داشت:

نمونه بارز دیگر سقوط شدید روبل (و رشد متناظر جفت USDRUB) در پاییز 2014 است که باعث شد بسیاری از معامله گران بدشانس که برای مدت طولانی از مبادلات سود می بردند، سوخته شوند.

بیشترین ریسک ها را تاجری که ارزهای عجیب و غریب و جزئی خریداری می کند متحمل می شود، زیرا آنها نوسانات بالا- در معرض تغییرات بسیار مکرر قیمت

ما نباید فراموش کنیم زمانی که کارهای تجاری را انجام دهیم - در شرایط ثبات اقتصادی، و زمانی که کار نمی کند - در طول یک بحران در اقتصاد جهانی و بحران های محلی در کشورهای در حال توسعه، زمانی که تغییر محسوسی در واحد پول آنها وجود دارد.

همچنین باید به خاطر داشت که اهرم باعث افزایش سود در صورت معاملات موفق و زیان در صورت نتایج منفی می شود.

از موارد فوق چنین استنباط می شود که استراتژی تجارت حمل و نقل، مانند هر استراتژی دیگری، فقط در دوره های خاصی از بازار کار می کند و نوشدارویی نیست - اهرم کم می تواند به مقاومت در برابر نوسانات بالا کمک کند. نرخ تبدیلبا این حال، در مقدار سوآپ ارز روزانه منعکس می شود. در عین حال، مزیت استراتژی شفافیت، انفعال و وجود دوره های نسبتا طولانی سال است که به خوبی کار می کند. بنابراین، هنوز هم می‌توانید سعی کنید به معامله‌گرانی که می‌خواهند با استفاده از این ابزار در بازار «دست‌شان را بگیرند» توصیه‌هایی ارائه کنید. آنچه توصیه می شود انجام دهید:

• موقعیت ها را در لات های کوچک به تدریج باز کنید.

• تمام وجوه از حساب معامله گر را در معاملات سرمایه گذاری نکنید. با اهرم 1 تا 100، توصیه می شود بیش از 5٪ از سپرده استفاده نکنید.

• کل مبلغ را در یک جفت ارز سرمایه گذاری نکنید، با سبدی از ارزها کار کنید - سه مورد از بیشترین و کم سودترین آنها.

• با محبوب ترین جفت ها (ارزهای اصلی) شروع کنید و یا صبر کنید تا تجربه کسب کنید یا با ارزهای جزئی و عجیب و غریب خسته نشوید.

شما می توانید یک توقف ضرر تنظیم کنید که به محض رسیدن ضرر به همان 5٪ سپرده، موقعیت بسته می شود.

نکته اصلی این است که در معاملات حمل و نقل نباید روی درآمدهای بزرگ با اندازه سپرده کوچک و یا سود سریع حساب کنید. ریسک کمتر با اندازه قابل توجه مبادله چکه ای تنها با سرمایه به اندازه کافی بزرگ حاصل می شود که من به عنوان حامی، سرمایه گذاری پرتفویمن پست کردن آن را در بازار سهام. با تشکر از Anton Rybin برای ویرایش این مقاله.

وبلاگ آنیا مارکیدونوا

با سلام خدمت دوستان امروز در مورد تجارت حمل و نقل صحبت خواهیم کرد و خواهیم فهمید که چگونه می توانید از آن درآمد کسب کنید.

چه اتفاقی افتاده استحملتجارت؟

تجارت کریاین محبوب است استراتژی معاملاتی، بر اساس تفاوت بین نرخ سود بانک های مرکزی که به لطف آن می توانید درآمد خوبی کسب کنید. کل ترفند این است که به دلیل تفاوت نرخ سود، سوآپ ارزی شکل می گیرد که می تواند منفی یا مثبت باشد. بیایید بفهمیم چگونه تشکیل می شود؟

• نرخ بهره روسیه 9.5٪ است
• نرخ بهره در ایالات متحده 0.75٪ است

تفاوت بین نرخ بهره بانک های مرکزی ایالات متحده آمریکا و فدراسیون روسیه 8.75٪ است (در حال حاضر از 03/31/2017). به لطف این، اجرای استراتژی تجارت حمل و نقل یا کسب درآمد در سوآپ ارز مثبت امکان پذیر می شود.

چگونه کسب درآمد کنیم؟

از تجارت حمل درآمد کسب کنیدکاملا ساده ما باید به دلار با نرخ بهره 0.75٪ وام بگیریم و آنها را با نرخ 9.5٪ به روبل تبدیل کنیم. و مابه التفاوت 8.75% را در جیب خود بگذارید. باحال به نظر می رسد؟ چگونه این را پیاده سازی کنیم؟

در عمل فقط نیاز به فروش داریم USD/RUBو پس از انتقال یک شبه موقعیت به ما اعتبار داده می شود مبادله مثبت، این تجارت حمل در عمل است. در زیر یک تصویر است.

اسکرین شات از ترمینال

چقدر می توانید در تجارت Carry درآمد کسب کنید؟

همانطور که می بینید، برای هر انتقال موقعیت، ما مبادله ای معادل 1400 روبل در هر لات تجاری دریافت می کنیم. به راحتی می توان محاسبه کرد که در یک ماه، به شرط اینکه موقعیت را یک شبه انتقال دهیم، بیش از 30000 روبل در مبادله از ما دریافت می شود. در نتیجه، ماهانه 30٪ از مبلغ سرمایه گذاری شده را دریافت می کنیم، زیرا وثیقه مورد نیاز برای معامله 70000 روبل است. در طول یک سال، معلوم می شود که بیش از 360٪ در سال است. غافلگیر شدن؟ اما این همه درست است. اما همانطور که همه ما می دانیم، چیزی به نام رایگان وجود ندارد.

خطرات برای استراتژیحملتجارت.

بزرگترین تهدید برای تجارت حمل و نقل، نوسان است. باید در نظر داشت که تغییر در نرخ ارز 50 کوپکی منجر به دو برابر شدن مبلغ سرمایه گذاری شده یا زیان آن می شود. در تعقیب 30٪ در ماه، می توانیم کل سپرده را از دست بدهیم. بنابراین، ارزش ندارد این استراتژیتمام پول خود را سرمایه گذاری کنید بهتر است بیش از 10٪ از سپرده را ریسک نکنید. در زیر یک اسکرین شات از نحوه پیاده سازی این کار وجود دارد.

موقعیت های باز

همانطور که می بینید من به دلیل تقویت روبل و سوآپ مثبت سود می کنم. بعد نکته مهماین انتخاب کارگزار بهینه برای اجرای استراتژی حمل و نقل است.

با استفاده از استراتژی حمل و نقل، کدام کارگزار را برای معامله انتخاب کنیم؟ (حملتجارت)

هر چه هزینه های شما کمتر باشد، بهتر است. قبلاً آلفا فارکس را انتخاب کردم و به همه توصیه کردم، زیرا آنها بهترین اسپرد را در جفت روبل در مقایسه با همان آلپاری داشتند. اما در سال 2018، آلفا فارکس ارائه خدمات خود را به شهروندان فدراسیون روسیه متوقف کرد. پس باید از بین یکی یکی را انتخاب کنید just2tradeو آلپاری.

• اسپرد just2trade در USD/Rub 3 کوپک
• اسپرد Alpari در USD/Rub بیش از 2-3 کوپک است (برای حساب های ECN)

هیچ کدام از آنها مزیت اضافی ندارند. اما در دلال آلپاریعملکرد بسیار بهتر اگرچه در just2tradeابزارهای پرچین بیشتر . خوب، یکی دیگر از مزایای اضافی، تامین نقدینگی روبل به صورت شبانه روزی است. سایر کارگزاران فرصتی برای تنظیم موقعیت در ابزارهای روبلی قبل از افتتاح MICEX ندارند. (از ساعت 10 تا 23:50 به وقت مسکو).

عوامل مؤثر بر تجارت به روبل

اگر تصمیم به کسب درآمد در استراتژی تجارت حمل و نقل دارید، قطعاً باید در مورد عواملی که بر پویایی روبل تأثیر می‌گذارند بدانید.

• حساب، معاملات جاری

به عبارت ساده تراز این است که چقدر رسیده و چقدر خارج شده است. برای اقتصادها فدراسیون روسیهبا فصلی بودن مشخص می شود این پارامتر. بیشترین مازاد در نیمه اول سال رخ می دهد و سپس تا پایان سال به تدریج کاهش می یابد. به همین دلیل است که روبل در نیمه اول سال تقویت می شود و در نیمه دوم کاهش می یابد.

• قیمت نفت

درآمدهای نفت و گاز 40 درصد از بودجه فدراسیون روسیه را تشکیل می دهد. هر چه قیمت ها بالاتر باشد، روبل قوی تر است، دینامیک معکوس نیز طبیعی است. با این حال، شایان ذکر است که نوسانات 2-3٪ بر نرخ مبادله روبل تأثیر نمی گذارد. برای معاملات حمل، دامنه مهمتر از نوسانات درون آن است. به عنوان مثال: در حالی که نفت در محدوده 50-55 دلار باقی می ماند. روبل بدون توجه به اینکه نرخ نفت 55 باشد یا 52 تقویت خواهد شد.

• تجارت را در OFZ انجام دهید

برای کسب درآمد از تجارت کری، لازم نیست روبل بخرید. می توانید اوراق قرضه بخرید وام فدرال. معمولا، سرمایه های بزرگهمین کار را می کنند! بنابراین، ارزش نظارت دقیق بر وضعیت بازار OFZ را دارد.

نمودار OFZ 26207

اگر این نمودار را با نرخ تبدیل روبل مقایسه کنید، همبستگی روبل را بسیار واضح تر از نمودار قیمت نفت خواهید دید.

• عوامل ژئوپلیتیک و موقعیت دولت روسیه

در صورتی که از نظر ژئوپلیتیک همه چیز مشخص است. موضع مقامات ما در مورد نرخ برابری روبل بسیار مبهم است. آنها پنهان نمی کنند که هر چه نرخ مبادله روبل ضعیف تر باشد، برای بودجه بهتر است. اما از سوی دیگر، تضعیف روبل منجر به افزایش تورم و کاهش آن می شود درآمد واقعیجمعیت بنابراین همه چیز به اجماع ختم می شود. سفته بازان این را به خوبی درک می کنند و تا زمانی که بانک مرکزی فدراسیون روسیه به هدف تورمی خود نرسیده است، استراتژی تجارت حمل و نقل پول به همراه خواهد داشت.

همین! فراموش نکنید که شرایط فعلی برای همیشه دوام نخواهد داشت و در مقاله بعدی در مورد آن صحبت خواهم کرد

روبل روز دوشنبه دوباره افزایش یافت. دلار در پایان جلسه معاملاتیصرافی مسکو 52 و نیم روبل هزینه داشت. اگرچه در پایان هفته گذشته پس از افزایش نرخ‌های بازپرداخت ارز توسط بانک مرکزی، روبل در حال کاهش بود. این ابزار و همچنین عملیات حمل و نقل، تأثیر زیادی بر نرخ ارز ملی داشت

اخیراً کارشناسان خارجی روبل را شناسایی کردند بهترین ارزبرای تجارت حمل و این نظر وجود دارد که پول ملی رشد انفجاری خود را مدیون این معاملات مالی است. حمل و نقل چیست؟ به طور خلاصه - در جایی که نرخ بهره پایین است وام بگیرید و به جایی که نرخ بهره بالا است پول انتقال دهید.

بودجه در غرب بسیار ارزان است. وجوه قرض گرفته شدهبه عنوان مثال، معامله گران، در موارد بسیار سودآور سرمایه گذاری می کنند اوراق قرضه روسیه، کسب درآمد از تفاوت شرط بندی. یا آنها پول در سپرده - دیگری ساده ترین راهتجارت انجام دهد. نرخ روبل بانک های روسیه، بر خلاف بانک های غربی، به صورت دو رقمی محاسبه می شود. این حاشیه نیز با رشد پول ملی افزایش می یابد. مشاور اقتصاد کلان یادآور می شود که بازیگران غربی برای مدت طولانی از این عملیات استفاده می کنند مدیر کلکارگزاری "Otkrytie" سرگئی خستانوف.

سرگئی خستانوف مشاور اقتصاد کلان مدیر کل کارگزاری Otkritieاز اوایل دهه 2000 تا سال 2008، تجارت حمل و نقل سود زیادی برای تقریباً همه به ارمغان آورد. بانک های بزرگکه این فرصت را داشتند که در غرب با نرخ 4-5٪ وام بگیرند و وجوه را در روسیه با نرخ 12-14٪ قرار دهند. اگر به این تفاوت در نرخ ها، تقویت روبل از ابتدای سال 2000 تا 2008 را اضافه کنیم، درآمد کاملاً جدی به دست می آید. با این حال، زمانی که نرخ مبادله روبل به شدت در سال 2008 کاهش یافت، بسیاری از طرفداران استراتژی تجارت حمل و نقل متحمل ضررهای قابل توجهی شدند.

اما تجارت حمل و نقل به ویژه در سال های اول پس از بحران مالی در روسیه به طور فعال مورد استفاده قرار گرفت. بانک مرکزی در حال مبارزه با تورم و کاهش نقدینگی روبل بود. و عملاً بازیکنان غربی را برای کسب درآمد در کشور ما دعوت کرد.

در سال 2014، روبل شروع به کاهش شدید کرد. در پاییز، رگولاتوری حراج های بازپرداخت ارز را معرفی کرد. ابزار دیگری که تاثیر زیادی در دوره داشت. بانک مرکزی ارز را با نرخ پایین به بانک ها ارائه می دهد که با دارایی ها از جمله روبل تضمین می شود. پس از مدت توافق شده، بانک باید ارز را پس دهد. اولگ کوزمین، اقتصاددان ارشد روسیه و کشورهای مستقل مشترک المنافع در رنسانس کپیتال می گوید زمانی که دلار به کسری بزرگی در کشور تبدیل شد، این اقدام به مهار سقوط بیشتر نرخ ارز کمک کرد.

اولگ کوزمین اقتصاددان ارشد روسیه و کشورهای مستقل مشترک المنافع در رنسانس کپیتال«عملیات رپو ارز کاملاً خود را توجیه کرده است. می بینیم که در پایان سه ماهه اول، نرخ برابری روبل به سطوح توجیه شده اساسی بازگشت. حداقل، طبق برآورد ما، نرخ ارز منصفانه در سال جاری می تواند حدود 57 روبل در هر دلار باشد قیمت میانگینقیمت هر بشکه نفت 60 دلار در سال است. یکی از عوامل عادی سازی وضعیت بازار ارز داخلی، استفاده نسبتاً فعال بود بانک های روسیهمعاملات ریپو ارزی بانک مرکزی تا به امروز چیزی بیش از 32 میلیارد دلار از طریق این ابزار تامین کرده است.

هفته گذشته بانک مرکزی نرخ رپو ارز را افزایش داد. پس از آن واحد پول روسیه کاهش یافت. اگرچه روز دوشنبه، روبل دوباره در قیمت افزایش یافت. تحلیلگران آلفا بانک بر این باورند که کاهش قیمت دلار ادامه خواهد داشت و در آینده نزدیک ممکن است به 45 کاهش یابد. کارشناسان گلدمن ساکس پیش بینی می کنند که قیمت دلار در شش ماه 56 روبل و تا پایان سال 61 روبل خواهد بود. اکثر پیش بینی های فعلی می گویند: روبل بیش از حد ارزش گذاری شده است، روند بلندمدت این است که دلار دوباره افزایش قیمت خواهد داشت. در این مورد، اکنون زمان انجام یک معامله مالی ساده است - خرید دلار.

یکی از راه‌های جالب برای کسب درآمد در فارکس، استراتژی حمل و نقل است. خود این اصطلاح برای اولین بار در ایالات متحده ظاهر شد و به معنای گرفتن بود وجوه اعتباریاستقراض با نرخ بهره پایین به منظور اعطای وام بیشتر (سرمایه گذاری وجوه) با نرخ های بهره بسیار بالاتر. به عبارت ساده، سرمایه‌گذاری که از این استراتژی استفاده می‌کند، به عنوان مثال، 10 هزار دلار در تعهدات سالانه 2% دریافت کرده و سپس 5% برای خود اعتبار (سپرده) کرده است. بنابراین، پس از یک سال، او 500 دلار سود جمع کرده بود که باید تنها 200 دلار آن را به وام دهنده خود می داد و 300 دلار درآمد خالص برای خود باقی می گذاشت! البته، یافتن فرصتی برای گرفتن وام ارزان به منظور سرمایه گذاری ایمن و کسب درآمد خوب، چندان آسان نبود. اما پس از آن فارکس محبوبیت پیدا کرد و استراتژی تجارت حمل بار تولد دوباره خود را پیدا کرد.

اوج محبوبیت

با آغاز قرن بیست و یکم، شرایط معامله، که به سرمایه گذاران این امکان را می داد که سرمایه های کلان خود را بدون مشکل زیاد افزایش دهند. وضعیت کاملاً برد-برد بود و وضعیت ارز ژاپن به این واقعیت کمک کرد که تجارت حمل و نقل به معنای واقعی کلمه به استراتژی اصلی برای ثروتمند شدن تبدیل شد. واقعیت این است که ین با نرخ بهره ناچیز منتشر شد، زیرا نرخ های بهره تعیین شده بود بانک ملیکشورهای طلوع خورشید حول نقطه صفر در نوسان بودند. طبق مشاهدات کارشناسان، در دوره 2001-2007، کل گردش مالی مورد استفاده به عنوان بخشی از استراتژی تجارت حمل و نقل در فارکس از 1.1 تریلیون دلار فراتر رفت!

ایده آل ترین شرایط برای این استراتژی بسیار جالب، امیدوار کننده و نسبتا امن در دوره 2003-2007 ایجاد شد، زیرا در آن لحظه اجزای اصلی تجارت به روشی بسیار موفق گروه بندی شدند: نرخ های بهره، ریسک های قابل قبول، سود بالقوه و موارد مشابه. .

ایمن ترین استراتژی حمل فارکس در آن لحظاتی است که بازارها با آرامش حرکت می کنند و هیچ شوک بزرگی وجود ندارد. این به شما امکان می دهد از تنبل های دیگر استفاده کنید سیستم های معاملاتیبدون ترس از اینکه یک رویداد غیرمنتظره منجر به خسارات قابل توجهی شود. به این معنا که سرمایه گذاران باید همیشه زمان داشته باشند تا به شرایط در حال تغییر واکنش نشان دهند و زمان برای گرفتن سود خود داشته باشند. همانطور که معامله گران می گویند، اگر بازارها شروع به "دما" شدن کنند، سرمایه گذاران باید فوراً تمام سفارش های حمل و نقلی را که مطابق با قوانین استراتژی تجارت حمل و نقل داده شده اند حذف کنند و این اغلب ضربه ای بسیار جدی به اقتصاد عملیاتی جهانی وارد می کند.

ماهیت استراتژی تجارت حمل و نقل

ایده اصلی استفاده از نرخ های بهره متفاوت بر روی ارزهای فردی برای دستیابی به سوآپ مثبت است. برای درک چگونگی عملکرد این استراتژی و در چه مواردی ارزش استفاده از معاملات حمل و نقل را دارد، می توانید وضعیت را از سال 2003 تا 2007 در نظر بگیرید، زمانی که، همانطور که در بالا ذکر شد، محبوبیت چنین سرمایه گذاری به اوج رسید، که توسط ژاپنی ها تسهیل شد. واحد پول. اصل کار بسیار ساده بود. معامله گران با نرخ بهره پایین به ین وام گرفتند و خودشان این وجوه را در انواع مختلفی سرمایه گذاری کردند ابزارهای معاملاتی. دامنه گزینه های ممکنبسیار بزرگ بود، به معنای واقعی کلمه همه چیز برای سود بیشتر خریداری شد:

• ارزهای بسیار سودآور؛
• مشاور املاک؛
• دارایی های کشورهای در حال توسعه پویا؛
• سرمایه گذاری در وام های مسکن و غیره.

با استفاده از اهرم بالا در معاملات حمل و نقل، صندوق‌های پوشش ریسک مختلف به معنای واقعی کلمه میلیون‌ها دلار به دست آوردند. درست است، این روش خطرناک ترین بود، زیرا پتانسیل سود در پس زمینه افزایش قابل توجهی در خطرات، که می تواند منجر به عواقب جدی شود، رشد کرد.

با این حال، توسعه تجارت حمل و نقل در مقیاس جهانی منجر به افزایش عدم تعادل شده است. از یک سو، ین به شدت کاهش یافت زیرا تقاضا برای آن بسیار پایین بود. از سوی دیگر، ابزارهای مختلف معاملاتی (حتی موارد بسیار پرخطر) دائما در حال رشد بودند، زیرا تعداد زیادی از مردم مایل به خرید آنها بودند. بر این اساس، افزایش تدریجی اما بسیار محسوس قیمت تعدادی از دارایی‌ها منجر به اختلال در تراز تجاری و ایجاد یک بحران جدی اقتصادی شد.

اولین ضربه ای که ضربه محسوس خورد، اقتصاد آمریکا بود که دلار آن به همراه یورو تقاضای زیادی داشت، در حالی که در داخل کشور اوضاع به طور قابل توجهی رو به وخامت گذاشت و اولین نشانه فاجعه قریب الوقوع کاهش قابل توجه در وضعیت بود. بازار املاک و مستغلات در ایالات متحده، جایی که یک سقوط واقعی رخ داد. در زیر چند مثال ساده آورده شده است که به شما کمک می کند بفهمید استراتژی حمل و نقل چگونه کار می کند، چه زمانی همه چیز خوب است و چه زمانی آنقدرها خوب نیست.

شرایط اولیه

فرض کنید یک سرمایه گذار معتبر یا صندوق پوشش ریسک از ین که کمترین نرخ بهره را داشت (0.5 درصد) به مبلغ 150 میلیون در آن زمان، ارزش یک دلار 115 ین بود. این بدان معناست که سرمایه گذار دلار آمریکا را به مبلغ 1305000 دلار خریداری کرده است. این پول به عنوان وثیقه در معامله ای برای خرید تعهدات بدهی ایالات متحده عمل کرد، مبلغ پرداختی که در آن زمان 15٪ بود. یعنی مبلغ کل خرید اوراق قرضه 13050000 دلار بوده است (1.305 میلیون وثیقه و مابقی مبلغ 11.745 میلیون دلار در مقابل گرفته شده است. بهره اعتباریساعت 5٪).

رشد دارایی

در حالت اول، نتیجه ای مطلوب برای سرمایه گذار در نظر گرفته می شود. به عنوان مثال، یک سال بعد، ین بیشتر سقوط کرد، که کاملا طبیعی است، زیرا استراتژی تجارت حمل و نقل توسط تعداد زیادی از مردم شروع به استفاده می‌کند و دلار را می‌توان به قیمت 120 خریداری کرد. در همان زمان، اوراق قرضه افزایش یافت. قیمت 20 درصد

تاجری که دارایی های موجود خود را فروخته است، 1957500+15515000=17472500 دریافت می کند. سپس از این مبلغ باید هزینه های اجباری که شامل 11.745 میلیون و 5 درصد می شود کم کرد که بر روی آنها محاسبه می شود. علاوه بر این، شما باید 0.5٪ از ین وام گرفته شده را بپردازید.

یعنی سرمایه گذار باید 12332250 (11.745+5% در سال)+150750000 (ین با بهره)=12332250+1256250=13588500 بپردازد.

بنابراین اندازه سود خالصسرمایه گذار به مبلغ 3,884,000 دلار بوده است. یعنی درآمد به صورت درصد حدود 300 درصد است.

کاهش دارایی

در شرایطی دیگر، به جای رشد مورد انتظار، کاهش دارایی اصلی خریداری شده و افزایش قیمت ین رخ داد. به عنوان مثال، نرخ مبادله 1 دلار تنها 100 ین بود و سودآوری کلی اوراق قرضه خریداری شده 20٪ کاهش یافت.

بدین ترتیب کل درآمد فقط 1957500+10440000=12397500 خواهد بود. در این صورت هزینه های اجباری در حال حاضر نسبت به مثال قبلی افزایش چشمگیری خواهد داشت و به 12332250+150750000=12332250+1507500=13839750 می رسد.

بر این اساس، سرمایه گذار با زیان 1.442.250 به پایان رسید.

به عبارت دقیق تر، تاجر خودش برای گرفتن وام بیرون نرفته و پول را به جایی نبرده است. اینها همه عبارات مجازی هستند. به لطف فارکس، کافی بود جفت USD/JPY را بخرید تا هر روز یک سوآپ مثبت دریافت کنید و در نهایت پول خوبی به دست آورید.

چه چیزی باعث محبوبیت تجارت حمل و نقل شد؟

رواج تجارت حمل و نقل و عظیم منبع مالی، که ترکیب این استراتژی باعث نگرانی بسیاری از سرمایه گذاران در نیمه دوم سال 2006 شد، اما در آن زمان اولین هشدارها در مورد عواقب جدی نادیده گرفته شد. شرایط برای همه مناسب بود و هیچ کس به سادگی نمی خواست چشمان خود را به این واقعیت باز کند که در نهایت کسی باید برای چنین عدم تعادلی هزینه کند.

بر این اساس بود که بحران اقتصادیایالات متحده آمریکا در سال 2007، پس از آن تجارت حمل و نقل دیگر محبوبیت خود را از دست داد، اما هنوز هم توسط معامله گران امروزی برای کسب سود خوب استفاده می شود. مشکل از زمانی شروع شد که به وجود آمد وضعیت بحرانیدر بازار املاک و مستغلات و البته دلار آمریکامبهوت. در این زمینه، دلار شروع به فروش فعال‌تری کرد که سودآوری تجارت حمل را کاهش داد و این استراتژی را به طور بالقوه خطرناک کرد. همین وضعیت در سایر دارایی ها نیز مشاهده شد که بسیاری از آنها به دلار وابسته هستند و ایالت ها برای تحریک اقتصاد خود شروع به کاهش نرخ بهره کردند.

یک بار در حین انجام یک نظرسنجی، یکی از شرکت های کارگزاریتصمیم گرفتم لیستی از روش های مختلف معاملات فارکس را درج کنم و از مشتریانم پرسیدم که چقدر در این زمینه دانش دارند. و همانطور که مشخص شد، یک چهارم افراد مورد بررسی نتوانستند توضیح دهند حمل و نقل چیست. به نظر ما، این تعجب آور نیست، زیرا تا همین اواخر، این نوع درآمد در فارکس برای افراد کمی قابل دسترس و قابل درک بود.

در این مقاله یاد خواهید گرفت:

• تجارت حمل چیست
• ماهیت استراتژی تجارت حمل و نقل
• زمان استفاده از حمل و نقل
• نمونه هایی از دوره های تجاری حمل موفق

تجارت حمل چیست

برای درک کامل موضوع، البته توصیه می‌کنیم مقاله ما را مطالعه کنید که در آن مفهوم حمل و نقل به عنوان یک استراتژی معاملاتی فارکس ذکر شده است.

وجود نرخ های بهره متفاوت تعیین شده توسط تنظیم کننده های مالی خیلی زود توجه آن دسته از معامله گران بازار فارکس را به خود جلب کرد که شروع به کسب سودهای چشمگیر از این طریق کردند.

تجارت حمل و نقل یک استراتژی تجاری است که بر اساس کسب درآمد از تفاوت نرخ بهره بین ارزها و سطوح مختلفسودآوری. به عبارت دیگر، این خرید ارز کشوری است که نرخ ریفاینانس حداکثر است، در برابر ارز کشوری که این نرخ در آن حداقل است، برای کسب سود.

"بخرید و نگه دارید" - این چیزی است که آنها می گویند معامله گرانی که از حمل و نقل برای کسب درآمد استفاده می کنند، و در واقع همینطور است.

ماهیت استفاده از تجارت حمل و نقل

برای درک استراتژی تجارت حمل و نقل و درک اینکه معامله گران چگونه سود می کنند، ابتدا به جدول نرخ بهره زیر نگاه می کنیم:

	FED (فدرال رزرو)	نرخ بودجه دولتی
منطقه یورو	ECB (بانک مرکزی اروپا)	مناقصه تامین مالی مجدد
بریتانیای کبیر	BOE (بانک انگلستان)
	BOJ (بانک ژاپن)	هدف نرخ تماس شبانه
	BOC (بانک کانادا)	نرخ هدف یک شبه
سوئیس	SNB (بانک ملی سوئیس)	نرخ لیبور 3 ماهه
	Riksbank (بانک مرکزی سوئد)
استرالیا	RBA (بانک رزرو استرالیا)
نیوزلند	RBNZ (بانک رزرو نیوزلند)	نرخ رسمی نقدی

همانطور که از جدول مشخص است، نرخ بهره در کشورهای مختلفمتفاوت است، و این بدان معنی است که برای تصمیم گیری در مورد جفت ارزی که معامله می شود، باید جفت ارزی را پیدا کنید که دارای کمترین و بیشترین سودآوری باشد.

از نظر تاریخی، کمترین بازدهی ارز تا به امروز باقی مانده است ین ژاپن. این بدان معنی است که برای تجارت حمل و نقل یکی از ارزها از آن استفاده می کنیم. خب، امروزه چندین ارز پربازده وجود دارد. محبوب ترین آنها دلار نیوزلند (NZD) و دلار استرالیا(AUD).

بنابراین، جفت ارزهایی که برای استفاده در معاملات حمل و نقل مناسب هستند، دلار نیوزلند - ین ژاپن NZD/JPY، و دلار استرالیا - ین ژاپن AUD/JPY خواهند بود.

اما همه چیز به آن سادگی که در نگاه اول به نظر می رسد نیست. با دانستن نرخ بهره و محاسبه سودآوری یک موقعیت خرید باز با استفاده از یکی از جفت های فوق، خواهید دید که سود ناچیز خواهد بود.

در اینجا دومین عامل مهم که سود حمل و نقل شما را ده ها و حتی صدها برابر افزایش می دهد، اهرم ارائه شده توسط کارگزار شما خواهد بود. با توجه به اینکه امروزه این مشخصه می تواند مقادیر 1:200، 1:500 و حتی 1:1000 داشته باشد، سود شما چندین برابر افزایش می یابد! در عین حال، اصلاً لازم نیست جفت ارز حرکت کند.

به عنوان یک قاعده، در واقعیت، جفت ارز ثابت نمی‌ماند و قیمت‌ها دائماً تغییر می‌کنند، بنابراین تأثیر مستقیمی از طرف شرکت‌کنندگان فارکس که با استفاده از استراتژی تجارت حمل و نقل معامله می‌کنند، وجود دارد. با انتقال مبالغ هنگفت از یک ارز به ارز دیگر، آنها بازار را در جهت درست "شتاب می بخشند" و به سود شما از معامله بر روی تفاوت نرخ بهره، سود حاصل از رشد نیز اضافه می شود. جفت ارز.

روندهای بازار فارکس که در نتیجه چنین تسریع حمل توسط معامله گران ظاهر می شود، به وضوح در پایانه تجاریو تاثیر طولانی مدت در بازار از چند ماه تا چند سال دارند. ما مثالی از یکی از این روندهای فارکس را برای جفت دلار استرالیا/ین ژاپن AUD/USD در زیر آورده ایم. از سپتامبر 2012، شایعاتی مبنی بر اینکه بانک استرالیا قصد دارد نرخ بازپرداخت مالی را افزایش دهد در حالی که بانک ژاپن، برعکس، قصد دارد کاهش دهد، ظاهر شد. سیاست های پولی. قیمت در این دوره تنها بر اساس انتظارات از 1071 امتیاز عبور کرد.

نحوه محاسبه سود در تجارت حمل و نقل

فرمول محاسبه بسیار ساده است و به عنوان تفاوت بین نرخ سود ارز خریداری شده و فروخته شده، ضرب در اندازه قرارداد و تقسیم بر تعداد روزهای سال تعریف می شود.

به عنوان مثال، همان جفت AUD/JPY را در نظر بگیرید و درصد سود در روز را برای یک قرارداد 100000 واحدی هنگام معامله یک معامله حامل محاسبه کنید:

• 100000 ارزش 1 لات است
• نرخ بهره دلار استرالیا 2 درصد است
• نرخ بهره ین ژاپن 0.1 درصد است
• سود = (0.02-0.001)x100000/365 = 5.2 دلار

در نگاه اول، ممکن است به نظر برسد که این بسیار کوچک است، اما ما پارامتری مانند اندازه لات را نیز داریم، و اگر لات چندین برابر شود، سود منفعل خوبی به دست می آید. علاوه بر این، بازار در حال رشد است و علاوه بر درآمد بهره، سود واقعی را نیز در یک موقعیت باز برای خرید یک جفت ارز دریافت می کنیم. و چه چیزی می تواند باشدخطرات در تجارت با استفاده از تجارت حمل? تجارت در بازارهای مالیهمیشه با ریسک همراه است که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

چه زمانی بهتر است از استراتژی تجارت حمل و نقل استفاده نکنید؟

در سال 2008، زمانی که اقتصاد جهانی وارد فاز فعال بحران شد، بسیاری از معامله گران با استفاده از استراتژی تجارت حمل و نقل ورشکست شدند. همانطور که احتمالا قبلاً حدس زده اید، ثبات این استراتژی رشد تفاوت نرخ بهره بین ارزهای پربازده و کم بازده را تعیین می کند. این باعث جریان سرمایه و عظیم می شود جریان های نقدی، که به نوبه خود "شتاب می گیرد" بازار ارز. با این حال، اگر وضعیت در اقتصاد بدتر شود، بسیاری از بانک های مرکزی به اقدامات اضطراری مانند کاهش نرخ بهره ریفاینانس و تسهیل سیاست های پولی متوسل می شوند. این باعث کاهش تفاوت در نرخ بهره و سودآوری از تجارت حمل و نقلبه شدت سقوط می کند در مرحله بعد، فعالان بازار سود می برند و جریان های نقدی را دوباره توزیع می کنند.

این دقیقاً همان چیزی است که در دوره 2008 تا 2010 اتفاق افتاد. استراتژی تجارت حمل و نقل در برابر چنین دوره هایی در بازارهای مالی بسیار آسیب پذیر است.

بعد از هر بحرانی بهبودی اقتصادی می آید. به نوبه خود ، بانک ها در تلاش برای بازگرداندن سودآوری خود هستند ارزهای ملیبه سطوح معمولی می رسد و این زمان برای تصمیم گیری در مورد معامله در مورد اختلاف نرخ بهره بسیار مطلوب است. این دوره برای کسب درآمد زیاد و کسب معامله حمل و نقل طولانی مدت مطلوب ترین است.

پایان نیز زمان خوبی برای تجارت با استفاده از این استراتژی در نظر گرفته می شود. دوره مالیدر ژاپن، زمانی که جریان های نقدی به دلیل تسویه نهایی بین واردکنندگان و صادرکنندگان افزایش می یابد.

دوره ای دیگر که بدون شک باید از حمل و نقل تجارت استفاده کنید، زمانی است که بازار منتظر افزایش نرخ سود ارز با حداکثر بازدهی یا کاهش نرخ سود ارز با حداقل بازده است. که به نوبه خود باعث تفاوت حتی بیشتر در نرخ های بهره می شود و فعالان بازار را فعال می کند تا در استراتژی تجارت حمل و نقل معامله کنند.

در خاتمه، مایلیم متذکر شویم که در تمام این موارد، برای اینکه تجارت با این استراتژی سودآور باشد، باید به وضوح درک کنید که چه چیزی چرخه زندگیروند، وارد بازار خواهید شد، در غیر این صورت، اگر در انتهای خود باشد، استفاده از معامله حمل شما را خراب می کند.