A befektetési alapok besorolása a bevont források mennyisége szerint (nettó beáramlás) 2017.10.31. Az alapkezelő társaságok érték szerinti értékelése nettó eszközök Nyílt befektetési alap és egyéni befektetési alap 2017.10.31. Forrás: Investfunds.ru.
A Sberbank Asset Management JSC-t a Moszkvai Regisztrációs Kamara 1996.01.04-én jegyezte be. Az Oroszországi Értékpapír-piaci Szövetségi Bizottság engedélye befektetési alapok, befektetési alapok és nem állami kezeléssel kapcsolatos tevékenységek végzésére nyugdíjalapok 1996. szeptember 12-i 21-000-1-00010 sz. Az Oroszországi Szövetségi Értékpapír Bizottság 045-06044-001000 számú, 2002. június 7-i engedélye értékpapír-kezelési tevékenységek végzésére. Ismerkedjen meg a vagyonkezelés feltételeivel, szerezzen információkat a Sberbank Asset Management JSC-ről és egyéb olyan információkról, amelyeket a hatályos jogszabályoknak és egyéb előírásoknak megfelelően meg kell adni. jogi aktusok RF, és fogadni is részletes információk a befektetési alapokról (a továbbiakban - UIF), és ismerkedjen meg az UIF (a továbbiakban - UIF PDU) vagyonkezelési szabályaival, valamint a 2001. november 29-i 156-FZ „A befektetési alapokról” szóló szövetségi törvényben előírt egyéb dokumentumokkal. és előírások a pénzügyi piacok területén a következő címen található: 123317, Moszkva, Presnenskaya töltés, 10, a http://www. weboldalon. A nyomtatott kiadványban közzéteendő információk a „Hírlevél mellékletében” ” Szövetségi szolgálatÁltal pénzügyi piacok" A befektetési jegyek értéke növekedhet és csökkenhet, a múltbeli befektetés eredménye nem határozza meg a jövőbeli bevételt, az állam nem garantálja a befektetési alapokba történő befektetések jövedelmezőségét. Befektetési részesedés vásárlása előtt figyelmesen olvassa el a befektetési alap szabályzatát. A Befektetési Alap PDU prémiumokat (kedvezményeket) biztosít (c) a befektetési jegyek becsült értékéhez a kibocsátáskor (visszaváltáskor). A felszámítási díjak (kedvezmények) csökkentik a befektetési jegyekbe történő befektetések jövedelmezőségét. Az értékpapír-kezelő múltbeli teljesítménye nem határozza meg az alapító jövőbeni jövedelmét. A befektetési alapok esetében a kockázat/jövedelem szintek feltüntetése a meghatározott befektetési objektumok kockázat-hozam skálán való elhelyezkedésének általánosan elfogadott értelmezése alapján történik. A „kockázat” és a „jövedelem” a befektetési alapokkal kapcsolatban nem jelenti azt az elfogadható kockázatot és várható hozamot, amelyet a Bank of Russia 2015. augusztus 3-i 482-P számú rendelete ír elő. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Kötvényalap "Ilja Muromets" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat 1996. december 18-án jegyezte be 0007-45141428 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI „Sberbank – „Dobrynya Nikitich” Részvényalap – az alap vagyonkezelési szabályait az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 1997. április 14-én jegyezte be a 0011-46360962 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Balanced Fund" - az alap vagyonkezelési szabályait az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2001. március 21-én jegyezte be 0051-56540197 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI „Sberbank – Kis tőkésítésű Részvényalap” - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat 2005. március 2-án jegyezte be 0328-76077318 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI „Sberbank – Perspektíva Kötvényalap” – az alap bizalmi kezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2005. március 2-án jegyezte be 0327-76077399 számon. Nyílt befektetési alap RFI "Sberbank - Természetes erőforrások» az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2006. augusztus 31-én jegyezte be 0597-94120779 számon. Nyílt Befektetési Alap Az RFI „Sberbank – Telecommunications and Technologies” alap vagyonkezelési szabályait az Oroszországi Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálat 2006. augusztus 31-én jegyezte be 0596-94120696 számon. Nyílt Befektetési Alap Az RFI „Sberbank – Electric Power Industry” alap vagyonkezelési szabályait az Oroszországi Pénzügyi Piaci Szövetségi Szolgálat 2006. augusztus 31-én jegyezte be 0598-94120851 számon. Bezárt ingatlanbefektetési alap " Kereskedelmi ingatlanok » – az alap szabályzatát az Oroszországi Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat 2004. augusztus 25-én jegyezte be 0252-74113866 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Amerika" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2006. december 26-án jegyezte be 0716-94122086 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Consumer Sector" - az alap bizalmi kezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2007. március 1-jén jegyezte be 0757-94127221 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Financial Sector" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2007. augusztus 16-án jegyezte be 0913-94127681 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Active Management Fund" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2007. október 11-én jegyezte be 1023-94137171 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI „Sberbank – Emerging Markets” – az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzpiaci Szolgálat 2010. szeptember 28-án jegyezte be 1924-94168958 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Europe" - az alap bizalmi kezelésének szabályait az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2011. február 17-én jegyezte be 2058-94172687 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Global Internet" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2011. június 28-án jegyezte be 2161-94175705 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Global Debt Market" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2010. november 30-án jegyezte be 1991-94172500 számon. Nyílt Befektetési Alap RFI "Sberbank - Gold" - az alap bizalmi kezelésének szabályait az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2011. július 14-én jegyezte be 2168-94176260 számon. Az OPIF RFI "Sberbank - Eurobonds" - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piacok Szolgálata 2013. március 26-án 2569. számon vette nyilvántartásba. "Sberbank - Lakóingatlan 2" zárt befektetési alap - az alap vagyonkezelésére vonatkozó szabályokat a Bank of Russia 2014.07.05-én 2788. számon vette nyilvántartásba. OPIF RFI „Sberbank” – Biotechnológiák – az alap vagyonkezelési szabályait az Orosz Bank 2015. április 23. 2974. szám alatt. "Sberbank - Lakóingatlan 3" zárt ingatlanbefektetési alap - az alap vagyonkezelési szabályait az Orosz Nemzeti Bank 2015. augusztus 27-én jegyezte be 3030. szám alatt. "Sberbank - Rental Business" ingatlanbefektetési alap - az alap vagyonkezelési szabályait az Orosz Nemzeti Bank 2016.02.25-én 3120. számon bejegyezte. Nyíltvégű befektetési alap RFI "Sberbank - Global Engineering" - a az alap vagyonkezelésének szabályait az Orosz Nemzeti Bank 2016.07.05. 3171. számon vette nyilvántartásba. A "Sberbank - Rental Business 2" zártvégű ingatlanbefektetési alap - szabályok Az alap vagyonkezelését a Bank of Russia 2016. szeptember 29-én 3219-es számon.” A Nyílt Befektetési Alap RFI „Sberbank – Denezhny” szabályait az alap vagyonkezelésére vonatkozóan az Orosz Nemzeti Bank 2017. november 23-án jegyezte be 3428. számon. Moszkvai idő szerint 12:00 óráig a Sberbank Asset Management JSC (a továbbiakban: Alapok) által kezelt befektetési alapok eszközeinek értékére és az alapok befektetési jegyeinek értékére vonatkozó előzetes adatok közzétételre kerülnek a weboldalon. Az előzetes adatok NEM hivatalos információk az Alapok nettó eszközértékéről és az Alapok befektetési jegyeinek becsült értékéről, és csak tájékoztató jellegűek. Az előzetes adatok eltérhetnek az Alapok hivatalosan közzétett nettó eszközértékétől és az Alapok befektetési jegyeinek becsült értékétől. Moszkvai idő szerint 12:00 óra után hivatalos információkat tesznek közzé az alapok nettó eszközeinek értékéről és az alapok befektetési jegyeinek becsült értékéről, amelyet a Bank of Russia 2015. augusztus 25-i 3758-U számú irányelve szerint határoztak meg. a weboldalon.Kérjük, az oldallal kapcsolatos észrevételeiket és javaslataikat a címre küldjék.
Ossza meg befektetési alap, vagy befektetési alap, olyan kollektív befektetési forma, amelyben Menedzsment cég az alapban összevont befektetők pénzeszközeit kezeli bevételszerzés céljából.
A végletekig leegyszerűsítve ez így néz ki: több befektető közös „pénztárcába” helyezi a pénzét, amelyet az alapkezelő társaságnak utalnak át. A pénzpiaci szakemberek döntik el, hogy mely eszközöket vásárolják meg a befektetők pénzén a lehető legmagasabb hozam elérése érdekében.
A minimális befektetési összeg alaponként változik. Például ahhoz, hogy az Alfa Capital alapkezelő társaság legtöbb befektetési alapjának részvényesévé váljon, mindössze 1000 rubel elegendő.
Mik azok a befektetési alapok?
Vannak nyílt végű, intervallumú és zárt végű befektetési alapok. Nyílt befektetési alapok részvényeit bármely munkanapon megvásárolhatja és eladhatja. Az intervallum alapoknál ez bizonyos időszakokban megengedett, például félévente két hétig. Zárt alapból csak annak működési idejének lejárta után vehet fel pénzt. A nyílt és intervallumú befektetési alapok kezdő befektetők számára alkalmasak.
Az alap kiválasztásánál érdemes végiggondolni, hogy milyen befektetési objektumokkal dolgozik. Az eredmény nagyban függ a választott pénzkezelési stratégiától.
Például egy befektetési alap befektetheti a befektetők alapját részvényekbe vagy kötvényekbe, amelyekre specializálódott értékes papírokat ah egy bizonyos iparág. Vannak olyan befektetési alapok, amelyek pénzt keresnek aranyba és másokba való befektetéssel értékes fémek. Általában az alapok széles választékát találhatja meg a nagy alapkezelő társaságok arzenáljában.
Lehet-e pénzt keresni befektetési alapokkal, ha nem értesz a pénzügyi eszközökhöz?
Igen, erre való az alapkezelő társaság. Pénzét olyan szakemberek kezébe adja, akik jól ismerik a piaci helyzetet, és figyelemmel kísérik, hogyan változik az értékpapírok értéke, hogy a megfelelő pillanatokat vásárolni és eladni őket.
Ha összehasonlítjuk a befektetési alapokat egy olyan hagyományos megtakarítási formával, mint a betét, az alapoknak számos előnye van. Először is a befektetés potenciálisan magasabb megtérülése. Például a piaci befektetési alapok jövedelmezősége pénzügyi eszközök Az „Alfa Capital Bonds Plus” 2017. október 31-én három hónapra 3,72%, hat hónapra 5,62%, egy évre 13,25%, három évre 44,00%, az alap létrehozásának pillanata pedig 275,41%.
Nyílt végű befektetési alapból bármikor kiveheti pénzét. Természetesen senki nem tiltja, hogy ezt bankbetéttel is megtegye, de ilyenkor a felhalmozott bevétel általában elvész - részben vagy egészben. A befektetési alapon keresztül megkeresett pénz Önnél marad.
A független befektetésekhez képest a befektetési alapoknak is vannak előnyei. Ez különösen lehetőséget kínál a befektetések jobb diverzifikálására, azok megbízhatóbb védelme érdekében. Más befektetőkkel együtt Ön egy több eszközből álló portfólió tulajdonosává válik. És ezt szakemberek irányítják.
Hogyan válasszuk ki az Önnek megfelelő befektetési alapot
Mielőtt befektetési alap részvényeit vásárolna, döntse el, miért teszi ezt. Hozzávetőleges lista azokról a kérdésekről, amelyekre érdemes válaszolni: mennyit és meddig vagy hajlandó befektetni, mi a fontosabb számodra - magas jövedelmezőség vagy alacsony kockázatú, ideális esetben mennyit szeretne keresni.
A részvényalapok hosszú távú magasabb hozamra képesek. Minimális befektetési kockázatok kötvénybefektetési alapokban, különösen, ha az állampapírokba történő befektetésen van a hangsúly. Így az Alfa Capital Bonds Plus alap kötvényekkel dolgozik Orosz Föderációés nagy orosz cégek. Ez az egyik legtöbb konzervatív befektetési alapok az Alfa Capital alapkezelő társaság sorában.
Hogyan vásároljunk részvényeket egy befektetési alapban
Valószínűleg legalább egyszer vásárolt repülőjegyet vagy vonatjegyet online. Az Alfa Capital Bonds Plus alap részvényeinek vásárlása nem bonyolultabb: a weboldalon kitölti a részvényvásárlási kérelmet, megadja útlevele adatait, és az eszközzel fizet. Bank kártya. Öt perc – és befektető vagy.
Egyébként bármely bank kártyás fizetése ingyenes, ezeket a költségeket az alapkezelő társaság viseli. Ő is kiszámítja és átutalja az adót a költségvetésbe, amikor úgy dönt, hogy eladja a részvényeket. És ha három évig fekteti be pénzét egy befektetési alapba, akkor a legfeljebb 9 millió rubel összegű bevétel mentesül az adó alól.
Kellemes meglepetés: az Alfa Capital Bonds Plus befektetési alap részvényeinek vásárlásakor 2017. december 31-ig ingyenes előfizetést kap az Amediateka online moziba. 10 000 rubel vagy annál nagyobb befektetések esetén az Alfa Capital egy hónap ingyenes előfizetést biztosít, 100 000 rubel értékű részvények vásárlása esetén pedig három hónapig jogosult az Amediateka szolgáltatáshoz. Amíg a pénzed dolgozik, élvezheti kedvenc tévéműsorait.
A kölcsönös befektetési alap (UIF) a kollektív befektetés olyan formája, amelyben egy alapkezelő társaság kezeli az alapban összevont befektetők pénzeszközeit bevételszerzés céljából.
A végletekig leegyszerűsítve ez így néz ki: több befektető közös „pénztárcába” helyezi a pénzét, amelyet az alapkezelő társaságnak utalnak át. A pénzpiaci szakemberek döntik el, hogy mely eszközöket vásárolják meg a befektetők pénzén a lehető legmagasabb hozam elérése érdekében.
A minimális befektetési összeg alaponként változik. Például ahhoz, hogy az Alfa Capital alapkezelő társaság legtöbb befektetési alapjának részvényesévé váljon, mindössze 1000 rubel elegendő.
Mik azok a befektetési alapok?
Vannak nyílt végű, intervallumú és zárt végű befektetési alapok. Nyílt befektetési alapok részvényeit bármely munkanapon megvásárolhatja és eladhatja. Az intervallum alapoknál ez bizonyos időszakokban megengedett, például félévente két hétig. Zárt alapból csak annak működési idejének lejárta után vehet fel pénzt. A nyílt és intervallumú befektetési alapok kezdő befektetők számára alkalmasak.
Az alap kiválasztásánál érdemes végiggondolni, hogy milyen befektetési objektumokkal dolgozik. Az eredmény nagyban függ a választott pénzkezelési stratégiától.
Például egy befektetési alap befektetheti a befektetők pénzét részvényekbe vagy kötvényekbe, amelyek egy bizonyos iparág értékpapírjaira specializálódtak. Vannak olyan befektetési alapok, amelyek aranyba és más nemesfémekbe fektetve pénzt keresnek. Általában az alapok széles választékát találhatja meg a nagy alapkezelő társaságok arzenáljában.
Lehet-e pénzt keresni befektetési alapokkal, ha nem értesz a pénzügyi eszközökhöz?
Igen, erre való az alapkezelő társaság. Pénzét olyan szakemberek kezébe adja, akik jól ismerik a piaci helyzetet, és figyelemmel kísérik az értékpapírok értékének változását, hogy a megfelelő pillanatokban megvásárolhassák és eladhassák azokat.
Ha összehasonlítjuk a befektetési alapokat egy olyan hagyományos megtakarítási formával, mint a betét, az alapoknak számos előnye van. Először is a befektetés potenciálisan magasabb megtérülése. Például az „Alfa Capital Bonds Plus” piaci pénzügyi eszközök nyílt befektetési alapjainak jövedelmezősége 2017. október 31-én három hónapra 3,72%, hat hónapra 5,62%, egy évre 13,25%, háromra 13,25% volt. év 44,00%, az alap megalakulása óta pedig 275,41%.
Nyílt végű befektetési alapból bármikor kiveheti pénzét. Természetesen senki nem tiltja, hogy ezt bankbetéttel is megtegye, de ilyenkor a felhalmozott bevétel általában elvész - részben vagy egészben. A befektetési alapon keresztül megkeresett pénz Önnél marad.
A független befektetésekhez képest a befektetési alapoknak is vannak előnyei. Ez különösen lehetőséget kínál a befektetések jobb diverzifikálására, azok megbízhatóbb védelme érdekében. Más befektetőkkel együtt Ön egy több eszközből álló portfólió tulajdonosává válik. És ezt szakemberek irányítják.
Hogyan válasszuk ki az Önnek megfelelő befektetési alapot
Mielőtt befektetési alap részvényeit vásárolna, döntse el, miért teszi ezt. Hozzávetőleges lista azokról a kérdésekről, amelyekre érdemes megválaszolni: mennyit és meddig vagy hajlandó befektetni, mi a fontosabb számodra - magas hozam vagy alacsony kockázat, ideális esetben mennyit szeretne keresni.
A részvényalapok hosszú távú magasabb hozamra képesek. A kötvénybefektetési alapok minimális befektetési kockázattal járnak, különösen, ha az állampapírokba történő befektetésen van a hangsúly. Így az Alfa Capital Bonds Plus alap az Orosz Föderáció és a nagy orosz vállalatok kötvényeivel dolgozik. Ez az egyik legkonzervatívabb befektetési alap az Alfa Capital alapkezelő társaság vonalában.
Hogyan vásároljunk részvényeket egy befektetési alapban
Valószínűleg legalább egyszer vásárolt repülőjegyet vagy vonatjegyet online. Az Alfa Capital Bonds Plus alap részvényeinek vásárlása nem bonyolultabb: a weboldalon kitölti a részvényvásárlási kérelmet, megadja útlevelét, és bankkártyával fizet. Öt perc – és befektető vagy.
Egyébként bármely bank kártyás fizetése ingyenes, ezeket a költségeket az alapkezelő társaság viseli. Ő is kiszámítja és átutalja az adót a költségvetésbe, amikor úgy dönt, hogy eladja a részvényeket. És ha három évig fekteti be pénzét egy befektetési alapba, akkor a legfeljebb 9 millió rubel összegű bevétel mentesül az adó alól.
Kellemes meglepetés: az Alfa Capital Bonds Plus befektetési alap részvényeinek vásárlásakor 2017. december 31-ig ingyenes előfizetést kap az Amediateka online moziba. 10 000 rubel vagy annál nagyobb befektetések esetén az Alfa Capital egy hónap ingyenes előfizetést biztosít, 100 000 rubel értékű részvények vásárlása esetén pedig három hónapig jogosult az Amediateka szolgáltatáshoz. Amíg a pénzed dolgozik, élvezheti kedvenc tévéműsorait.
A befektetési alap egyszerűen az összes részvényes alapját összeadva, amellyel az alapkezelő társaság értékpapírokat vagy egyéb, az orosz törvények által a befektetési alapok számára engedélyezett eszközöket vásárol. A befektetési alapok összes ingatlanának tulajdonosai a részvényesek. Az alapkezelő társaság kizárólag a részvényesek érdekében és kizárólag a „befektetési alapokról” szóló törvény és az állami szabályozó testület (Federal Service for Financial Markets, rövidítve Oroszország FFMS) előírásai szerint végez vagyonkezelést.
Ugyanakkor maga a befektetési alap nem jogalany. A befektetési alapot ingatlankomplexumnak nevezik. A részvényesek vagyonának védelme érdekében az alapokat különböző társaságok kezelik és tárolják. Az a tény, hogy minden értékpapírt egy speciális szervezetben könyvelnek el - egy speciális értéktárban, amely nemcsak az értékpapírokat tárolja, hanem ellenőrzi az összes műveletet a befektetési alap alapjaival. Bármilyen értékpapír vételi vagy eladási megbízásról vagy egyéb kiadásról Pénz A befektetési alapot nemcsak az alapkezelő társaság vezetőjének, hanem a speciális letétkezelő felelős alkalmazottjának is alá kell írnia.
A társaságok egyetemlegesen felelnek, vagyonukkal felelnek a befektetési alap szabályainak megsértéséért. Ha az alapkezelő társaság olyan ügyletet kíván végrehajtani, amely nem felel meg az alap befektetési nyilatkozatának, akkor ahhoz a szakosított letétkezelő nem ad hozzájárulást, és a tranzakciót blokkolja.
A szakosodott letétkezelőnek nincs joga a befektetési alapok vagyonának használatára és az feletti rendelkezésre, feladata ezen vagyon nyilvántartása és az alapkezelő társaság tevékenységének ellenőrzése. Fontos megjegyezni, hogy a szakosodott letétkezelő határozza meg az alap nettó vagyonának értékét, a befektetési jegy becsült értékét és a kibocsátott befektetési jegyek számát, ezáltal ellenőrzi az alapkezelő társaságot.
A részvényesek befektetési alapból való részesedéshez fűződő jogait egy speciális társaság - egy szakosodott nyilvántartó által vezetett nyilvántartás veszi figyelembe (a jogszabály lehetővé teszi, hogy szakosodott letétkezelő lássa el ezt a funkciót). A nyilvántartás rögzít minden információt a befektetési jegyek tulajdonosairól és a birtokukban lévő befektetési jegyek számáról, valamint a kibocsátott és visszaváltott befektetési jegyek számáról. A nyilvántartás nyilvántartást vezet a befektetési jegyek tulajdonos általi vásárlásáról, cseréjéről, átruházásáról vagy visszaváltásáról is. Amint láthatja, a részvényesi nyilvántartás vezetésének ezt a fontos funkcióját nem maga az alapkezelő társaság látja el, hanem egy másik szervezet - egy szakosodott nyilvántartó. Az alapkezelő társaság könyvelésének és beszámolásának helyességét a könyvvizsgáló ellenőrzi.
Így nem egy, hanem négy szervezet vesz részt a befektetési alap munkájában, ami garantálja a befektetési alap megbízhatóságát. Az alapkezelő társaságok, a speciális letétkezelők és a speciális regisztrátorok az Oroszországi Szövetségi Pénzügyi Piaci Szolgálat, a könyvvizsgálók pedig a Pénzügyminisztérium engedélyével rendelkeznek. Ezen szervezetek mindegyike szigorú követelményeket támaszt.
A részvényesi alapok kezelésének és tárolásának elválasztásának elve olyan egyedülálló mechanizmus, amely nagy biztonságot tesz lehetővé a befektetők számára. Ennek az elvnek és az állam szigorú ellenőrzésének köszönhető, hogy az orosz befektetési alapok teljes működési ideje alatt egyetlen részvényes megtévesztés sem történt, egyetlen botrány sem. Valóban, ez egyedülálló helyzet Oroszország számára! Azonban mindennek megvan az első alkalom, és már megszólaltak az első harangok, amikor az alapítók problémái miatt két alapkezelő társaság nem tudta folytatni a munkáját. Ez körülbelül a „Top Capital” és az „Oil and Gas Assets” társaságokról. Ezek az esetek megerősítik, hogy minél fiatalabbak a vállalatok, annál jobban függenek az alapítóktól származó finanszírozástól, és annál nagyobb a kockázata.
A befektetési alap vagyonkezelésével kapcsolatos műveletek elszámolására az alapkezelő társaság külön rendelkezik bankszámlák. A részvényesek ezekre a számlákra utalnak át pénzt a megvásárolt részvényekért. Az alap munkájában részt vevő felek közötti interakciós séma a következő:
1. A befektető befektetési jegyek megszerzésére irányuló kérelmet nyújt be az alapkezelő társasághoz vagy az alap megbízottja útján befektetési jegyek megszerzésére és visszaváltására, és a pénzt az alap számlájára utalja.
2. Az alapkezelő társaság dokumentumokat küld egy erre szakosodott iktatóhoz, ahol részvénykönyvet vezetnek, hogy a részvényeket jóváírják a befektetőnek.
3. A jegyző a részvények megszerzéséről értesítést küld a befektetőnek.
4. Az alapkezelő társaság megbízást ad a brókernek értékpapír-vásárlásra és pénzt utal át. A brókerek értékpapírokat vásárolnak a tőzsdén.
5. A megvásárolt értékpapírok az alap letéti számlájára kerülnek átutalásra, ahol az értékpapírokat nyilvántartják és tárolják. 6. A letétkezelő az értékpapírokat az alapszámlán jóváírja.
Mi az a részvény
Amikor pénzt helyez el az alapba, a befektető a részvény tulajdonosává válik. De a részvényeket nem személyesen bocsátják ki - ma már szinte minden értékpapír létezik könyvviteli formában, és a befektetési részvényekhez való jogokat személyes számlákon tartják nyilván a befektetési részvénytulajdonosok nyilvántartásában. Az alap részvényesi nyilvántartását, amint azt már Ön is tudja, egy erre szakosodott nyilvántartó vagy egy erre szakosodott letétkezelő vezeti. Rögzítik az egyes részvényesek részvényeinek számát, és a részvényesek tulajdonosi jogának megerősítéseként a részvényesek számára nyilvántartási kivonatot bocsátanak ki.
Ahogy az szerepel Szövetségi törvény A „befektetési alapon” a befektetési jegy névre szóló értékpapír, amely a befektetési alapot alkotó ingatlan tulajdonosi részesedését igazolja. A részvény jogot ad arra, hogy az alapkezelő társaságtól a befektetési alap megfelelő vagyonkezelését és átvételi jogot követeljen pénzbeli kompenzáció az alap tevékenységének befejezésekor.
A befektetési részesedés jogot ad arra is, hogy a tulajdonos követelje az alapkezelő társaságtól a befektetési részesedés visszaváltását és ehhez kapcsolódóan pénzbeli ellentételezést.
A befektetési jegyek tulajdonosa a befektetési jegyekkel ugyanúgy rendelkezhet, mint bármely más értékpapírral. Eladhatók, eladományozhatók, hagyatékozhatók, örökölhetők, fedezetként hagyhatók, stb.
A befektetési jegynek nincs névértéke, az egy tulajdonoshoz tartozó befektetési jegyek száma törtben fejezhető ki. Amikor egy befektető egy alap részvényesévé válik, nem vásárol egész számú befektetési jegyet, hanem egyszerűen csak tetszőleges összeget fizet be az alapba az alapkezelő társaság által az egyes alapokra meghatározott minimális összegnél. A részvényes számláján bizonyos számú részvényt rögzítenek, amelyet úgy határoznak meg, hogy a részvényes által befizetett pénzeszközök összegét elosztják a részvény becsült értékével a nyilvántartásba való bejegyzés napján (az összeget az összeggel csökkentik). a prémiumból). Például egy személyes számlán rögzíthető, hogy a részvényes 325,23456 részvényt birtokol.
A nyíltvégű és intervallum alapok befektetési jegyeinek száma nincs korlátozva. Az alapkezelő társaság annyi részvényt bocsát ki, amennyi a részvényesek által befizetett alap az alap teljes élettartama alatt. Zártvégű alapban a részvények számát az alapkezelő társaság korlátozza a működésének teljes időtartamára.
Minden alaphoz kettő fontos mutatók. Az első mutató a részvény becsült értéke. A részvény becsült értéke alapján az alapkezelő társaság részvényeket bocsát ki és visszaváltja. A részvényes jövedelme a részvény becsült értékének változásától függ. A második mutató az alap nettó eszközértéke (NAV). A NAV az alap méretét jellemzi. A nettó eszközérték meghatározása az alábbiak szerint történik. Az alap összes eszközének értéke (értékpapírok, betétek, készpénz, kintlévőség) és kivonjuk tartozásés tartalékok a jövőbeni kiadásokra és kifizetésekre.
Az alap nettó vagyonának értéke alapján kerül meghatározásra a részesedés becsült értéke. Ehhez az alap nettó értékét el kell osztani a kibocsátott részvények teljes számával:
Becsült részvényérték = NAV / Részvények száma
A nettó eszközérték és a részvény értékének kiszámítását az alapkezelő társaság és a befektetési alap szakosított letéteményese egyidejűleg végzi. Ez szükséges feltétel számítási pontosság, így a letétkezelő ellenőrzi az alapkezelő társaságot. A nettó eszközérték és a részvény becsült értékének egy szakosított letétkezelő általi megerősítése után az alapkezelő társaság ezt az információt minden érdekelt fél számára nyilvánosságra hozza.
Fontos megjegyezni, hogy a nyíltvégű befektetési alapok egy részvényének becsült értékét az alapkezelő társaság határozza meg és teszi közzé naponta. Az intervallum befektetési alap befektetési jegyének becsült értékét az alapkezelő társaság havonta, valamint minden egyes időszak utolsó napján határozza meg a részvényesek részvényügyletek lebonyolítására irányuló kérelmének elfogadására.
Az alap eszközeinek értéke két tényező alapján változik: hogyan helyeznek el pénzt a részvényesek az alapból, illetve hogyan változnak az alap portfóliójában lévő értékpapírok piaci értéke. És a részvény becsült értéke csak ezen tényezők egyikétől - a változásoktól - függ piaci értéke az alap portfóliójában lévő értékpapírok. Az alapkezelő társaságok információkat tesznek közzé az alapok nettó eszközértékéről. Az alap nettó vagyonának változását bemutató grafikon vagy táblázat megtalálható a társaság honlapján, vagy kérhető a pályázati irodában. De ebben a formában ezek az adatok nem adnak képet arról, hogy miért változik az alap nettó értéke - vagy az alap portfóliójában lévő értékpapírok nőnek (esnek), vagy a részvényesek aktívan vásárolnak (eladnak) részvényeket.
Ha összehasonlítja két mutató növekedését - a részvény becsült értékét és a nettó eszközértéket bármely időszakra vonatkozóan, akkor megtudhatja, hogy a részvényesek pénzt fektetnek-e be vagy kivesznek-e az alapból. Így a NAV dinamikája megtisztul az értékpapírok piaci árának változásaitól.
Ha a NAV emelkedése megegyezik a részvény értékének növekedésével a kiválasztott időszakban, az azt jelenti, hogy az alap eszközeinek értéke csak az értékpapírok árfolyamának változása miatt változik, és nincs általános tendencia a részvények vásárlása vagy eladása. A részvényesek nem csatlakoznak az alaphoz, és nem is lépnek ki belőle. Ha a NAV emelkedése nagyobb, mint a részvény értékének növekedése, az azt jelenti, hogy a részvényeladások egyenlege pozitív – a részvényesek több részvényt vásárolnak, mint amennyit eladnak. Ez semmilyen módon nem befolyásolja az alapkezelő társaság által végzett alapkezelés eredményeit, és semmilyen módon nem érinti a többi részvényest (különösen, ha az alap nagy és sok kisrészvényes van). De ezek az adatok képet adnak arról, hogy a többi részvényes hogyan értékeli az alap vonzerejét és az értékpapírpiac jelenlegi helyzetét, valamint azt, hogy az alapkezelő társaság milyen aktívan vonzza a részvényeseket.
Hogyan jut bevételhez a részvényes?
A részvényes bevétele a részvényei értékének növekedéséből áll. A befektetési jegyek értéke idővel növekedhet vagy csökkenhet, ahogy az alap eszközei között szereplő értékpapírok piaci értéke változik. Éppen ezért a befektetési jegyek tulajdonosai viselik a befektetési jegyek értékének változásával járó veszteségek kockázatát. Az alap jövedelmezőségét sem az állam, sem az alapkezelő társaság nem garantálja. Az alapkezelő társaságnak továbbá nincs joga garanciát vállalni, ígéretet adni, sőt feltételezéseket sem tenni befektetési tevékenységének jövőbeni hatékonyságára és jövedelmezőségére vonatkozóan.
A nyílt végű és időszakos befektetési alapok részvényeinek tulajdonosai nem halmoznak fel és nem fizetnek ki bevételt kamat vagy osztalék formájában. A részvényes csak akkor jut bevételhez, ha a részvényeket az alapkezelő társaság visszaváltja, vagy a részvényeket a másodlagos piacon értékesítik (természetesen, ha a részvények értéke megnőtt, és fedezte a részvényes összes költségét). A zárt befektetési alapokban időszakos kifizetések állapíthatók meg, az osztalék egyfajta analógja.
Részvények vétele és eladása
A befektető a kérelem benyújtását és az alap számlájára történő pénz beérkezését követően számlát nyit a részvénykönyvben, ahol az általa vásárolt részvényeket jóváírják. A részvénykönyv olyan nyilvántartási rendszer, amely nyilvántartást vezet arról, hogy kinek hány részvénye van.
A részvényvásárlás igazolása a nyilvántartásból való kivonat. A részvényes a részvények visszaváltása során a részvények visszaváltására irányuló kérelmet nyújt be az alapkezelő társasághoz vagy az alap bármely megbízottjához. A részvénykönyvbe bejegyzik, hogy a részvényeket visszaváltották, és a részvényes bankszámlájára pénzt utalnak át. A részvényes a névjegyzékből kivonatot is kap.
Most megvizsgáltuk az elsődleges piacon a részvények adás-vételét. A befektetési jegyek értékpapírok, és szabad forgalomban vannak a piacon. Ezek, mint minden értékpapír (részvények, kötvények), a másodlagos piacon is megvásárolhatók vagy eladhatók, akár egy baráttól, akár egy brókeren keresztül. Képzelje el, hogy az Ön városában nincsenek alapkezelő társaságok vagy ügynökök részvények vételére és eladására. Vagy el kell adnia egy intervallum alap részvényeit anélkül, hogy megvárná az intervallum nyitási időszakát. Mindkét esetben a részvények másodlagos forgalomba hozatala segít.
A részvények másodlagos forgalomba hozatala abban különbözik az elsődleges forgalomtól, hogy a részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat nem az alapkezelő társaságon keresztül bonyolítják le, hanem más részvénytulajdonosokkal, például brókercégeken keresztül. A befektetési alapkezelő társaság nem vesz részt ezekben a műveletekben. A másodlagos piacon lévő befektetési jegyekkel tőzsdén és tőzsdén kívül is lehet tranzakciókat lebonyolítani.
Részvények vétele és eladása a tőzsdén
2003-ban at tőzsde RTS és Moszkva Interbank valutaváltó Megkezdődött néhány befektetési alap részvényeinek másodlagos tőzsdei kereskedése. Ez azt jelenti, hogy a befektetési jegyek azon értékpapírok közé tartoznak, amelyeket a tőzsdén vásárolnak és adnak el. A részvények tőzsdei kereskedése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy befektetési alapok részvényeit vásárolják, függetlenül azok területi elhelyezkedésétől. A részvények csereforgalmának megszervezése is megteremti további jellemzők intervallum alapokba befektető befektetőknek, hiszen a tőzsdén bármikor vásárolhat és adhat el részvényeket, nem csak az alapkezelő társaság által meghatározott intervallumnyitó időszakban. Így a befektetők bármikor kiléphetnek ezekből az alapokból, zárolva a nyereséget.
A zártvégű befektetési alapok esetében még fontosabb a tőzsdei kereskedés. A másodlagos forgalom megszervezése lehetővé teszi a befektetők számára, hogy zártvégű ingatlanalapok részvényeit értékesítsék anélkül, hogy megvárnák az alap élettartamának végét. Könnyebb lesz részvényeket vásárolni. Ha minimális összegeket ha az ingatlanalapok alapításakor több millió rubel összegű, akkor a tőzsdén a magánbefektetők lényegesen kisebb összegért vásárolhatnak részvényeket.
Tovább RTS csere 10 alap részvényeivel kereskednek 4 alapkezelő társaság kezelésében: Interfin CAPITAL, OLMA-FINANCE, Otkritie, Troika Dialog. A MICEX tőzsdén közel 80 alap befektetési jegyei forognak 39 alapkezelő társaság kezelésében. A befektetési jegyek tőzsdén történő forgalmazása ugyanazon séma szerint történik, mint a részvényekkel és vállalati kötvények. A tőzsdén történő részvényvásárláshoz olyan brókerhez kell fordulni, aki hozzáfér ezekhez kereskedési platformok, megállapodást kötni ügynöki szolgáltatás, nyisson számlát egy brókernél és helyezzen be pénzt a számlára. A részvényekkel tranzakciókat bonyolíthat le az interneten és kereskedési rendszer, valamint közvetlenül vagy telefonon adva utasításokat a brókernek.
A részvények tőzsdei kereskedése még csak most kezd kialakulni. A részvényekkel való tőzsdei tranzakciók még mindig meglehetősen ritkák. A részvények tőzsdei kereskedésének fő problémája az ilyen ügyletekre kész eladók és vevők kis száma. A részvények tőzsdei piaca nem likvid. Ez azt jelenti, hogy az aukción kevés ajánlat érkezik a részvények vételére és eladására, az ajánlati és keresleti ár közötti különbség több százalék is lehet, a tranzakciók ára pedig kedvezőtlenül tér el az alapkezelő által kalkulált ártól. Mindezek miatt a részvények tőzsdei kereskedése nem vonzó a befektetők számára. A likviditás növekedésével tőzsde a részvényekkel a tőzsdén lebonyolított tranzakcióknak megvannak a maga előnyei a részvények alapkezelő társaságon keresztül történő adásvételével szemben.
A hagyományos, elsődleges piaci részvényeladásnál kérelmet kell benyújtani az alapkezelő társasághoz, körülbelül egy napon belül megtörténik a bejegyzés a nyilvántartásba, majd még néhány nap (legfeljebb két hét) utalja át a pénzt a részvényes számlájára. Az intervallum alap esetében ez a folyamat még hosszabb időszakra is kiterjed.
Ha online brókeren keresztül bonyolít tranzakciót a tőzsdén, a művelet néhány másodpercet vesz igénybe, és a részvények eladásából származó pénz azonnal a brókernél vezetett számlájára kerül. A pénzt pedig napokon belül átutalja a bróker a bankszámlájára. Bár a befektetési alapok hosszú távú eszközök, soha nem árt azonnalinak lenni, különösen, ha tőzsde vis maior körülmények következtek be, például negatív politikai hírek hatására esett a tőzsde. Tőzsdei kereskedés lehetővé teszi ezt a működési előnyt.
Részvények vétele és eladása a másodlagos tőzsdén kívüli piacon
Az intervallum alapok részvényeinek vétele és eladása csak az intervallum nyitási időszakában nem túl kényelmes. Sok befektető szeretne kereskedni az intervallum alap részvényeivel bármely adott napon. Ennek érdekében egyes alapkezelő társaságok (például az Uralsib, a KIT Finance) megszervezik a részvények másodlagos forgalomba hozatalát a tőzsdén kívül bármilyen módon. befektetési társaság vagy bank. Ez a társaság (bank) bármely munkanapon részvényeket ad el és vásárol vissza a részvényesektől. Az intervallum nyitási időszakában a társaság (bank) az alapkezelő társaság részvényeit vásárolja és visszaváltja. Maga a befektetési alapkezelő társaság azonban nem vesz részt a másodlagos piacon végzett műveletekben. A részvények tulajdonosa egy másik cég (bank). A tranzakció befejezéséhez a befektető és ez a tulajdonos adásvételi szerződést kötnek.
A másodlagos részvények ára
A piac a következőképpen alakul: minden nap a részvények tulajdonosaként eljáró társaság (bank) határozza meg a részvény árát. Ez az ár 1-2%-kal eltérhet az alapkezelő társaság által meghatározott részvény becsült értékétől.
Az egységek másodlagos piacon történő vásárlásakor fontos megérteni, hogy a befektetési jegyek tulajdonjogának átruházása hogyan történik, és melyik letétkezelő vezeti a tulajdonjogot. Két másodlagos keringési sémát használnak. Az első esetben, amikor a tulajdonos cégtől a másodlagos piacon részvényeket vásárol, a részvényes személyes számlát nyit az alap részvényeseinek nyilvántartásában. Az értékesítő társaság részvény-adásvételi szerződés alapján utasítja a nyilvántartást vezető szervezetet, hogy a részvényeket az új tulajdonos számlájára utalja át. Ugyanez történik a részvények másodpiaci értékesítésekor is, csak most a részvényes adja ki a részvények átutalását az új tulajdonos nyilvántartási számlájára.
A második esetben a részvényes tulajdonjogát a befektetési jegyek tulajdonosi névjegyzékében a névleges tulajdonos személyes számláján tartják nyilván. Egy másik letétkezelő jár el ilyen névleges tulajdonosként. Az értékpapírok meghatalmazott tulajdonosa be van jegyezve a nyilvántartó rendszerbe. Betétes (azaz a részvények nála vannak nyilvántartva), de nem tulajdonosa ezeknek az értékpapíroknak. A névleges tulajdonos maga követi nyomon, hogy a részvényesek közül kinek hány részvénye van. Csak az értékpapírpiac hivatásos szereplői - értéktárak - lehetnek névleges tulajdonosok.
A másodlagos piacon vásárolt befektetési jegyek az alapkezelő társaságnál az intervallum nyitási időszakában visszaválthatók. Ehhez a részvényesnek a részvények visszaváltására vonatkozó megbízást kell benyújtania a letétkezelőnek - a névleges tulajdonosnak. A letétkezelő, mint meghatalmazott tulajdonos a befektetési jegyek tulajdonosának megjelölésével kérelmeket nyújt be a befektetési jegyek visszaváltását végző befektetési alap alapkezelő társaságához. A befektetési jegyek visszaváltásából származó pénz a befektetési jegy tulajdonosának a visszaváltási kérelemben megjelölt számlájára kerül átutalásra.
Részvényesi költségek
A befektetési alapokba történő befektetéskor a részvényesnek bizonyos kiadások merülnek fel. Két csoportra oszthatók: a befektetőnek a részvények vásárlása és visszaváltása során felmerülő költségeire, valamint a részvények értékében naponta megjelenő kiadásokra.
Nézzük a kiadások első csoportját, mivel ezek a legnyilvánvalóbbak. A részvények vásárlásakor a részvényes azonnal viseli a költségeket, úgynevezett prémium formájában a részvény bekerülési értékéhez képest. Ez azt jelenti, hogy a prémium összegével drágábban adják el Önnek a részvényeket. Ön hozzájárult befektetési alap 10 000 rubel, a részvény költségének felára 1%, összesen csak 9900 rubel értékben lesz részvénye a számlán. A pótdíj a részvénykibocsátással kapcsolatos költségek megtérítésére kerül felszámításra. Az alapkezelő társasághoz történő részvényvásárlási kérelem benyújtásakor a prémium az alapkezelő társaságot illeti meg, ügynökön keresztül történő részvényvásárlás esetén a prémium az ügynöknél marad.
Maximális méret a díj nem haladhatja meg a befektetési jegy becsült értékének 1,5%-át. Ebben az esetben a bónusz nagysága általában az alapba befizetett összegtől függően változik - mint több összeget, azok kevesebb százalék juttatások. Vannak olyan alapok, amelyekben nem számítanak fel prémiumot, például 30 000 rubelt helyeztek el, és számláján 30 000 rubel értékű részvények lesznek.
Hasonlóképpen a befektetési jegyek visszaváltásakor a befektetési jegyek becsült értékére kedvezményt alkalmaznak. Ez azt jelenti, hogy Ön a részvényeket a jelenlegi becsült értéküknél alacsonyabb áron adja el a diszkont összegével. Például 100 részvény eladásakor 500 rubel becsült költséggel. és 2% engedmény, a befektető 49 000 rubelt kapna. (adók nélkül).
A kedvezmény az alapkezelő társaságnak vagy ügynöknek a részvények visszaváltásával kapcsolatos költségeinek megtérítésére szolgál. A maximális kedvezmény nem haladhatja meg a részvény becsült értékének 3%-át. Általában a kedvezmény annál kisebb, minél hosszabb ideig van a pénze az alapban. Már hat hónap elteltével a kedvezmény mértéke általában jelentősen csökken. Ez az egyik oka annak, hogy hosszabb ideig, legalább hat hónapig vagy egy évig fektessenek befektetési alapokba. Az alapkezelő társaságok így szabályozzák a befektetési időszakot a kedvezmény mértékével. Ne feledje, hogy a részvények tulajdonlásának időszakát veszik figyelembe. Ha több különböző vásárlást hajtott végre különböző időpontokban, akkor a részvények tartási időszakát minden egyes részre külön számítják ki. Az egységek visszaváltásakor a kedvezményen (és az adókon) kívül további költségek nem kerülnek felszámításra.
A befektetési időszakot nemcsak a részvények vásárlásának napjától számítják, hanem attól az időponttól is, amikor egy alap befektetési jegyeit az alapkezelő társaság másik befektetési alapjának részvényeire cserélik. Részvényváltáskor a befektetési időszak nullázódik, a diszkont az utolsó alap részvényeinek tartási időszaka alapján kerül kiszámításra.
Egységcsere esetén felárat vagy kedvezményt nem számítunk fel. A juttatások és kedvezmények ügynökenként és alapkezelő társaságonként eltérőek lehetnek. Általános szabály, hogy az ügynökök egy kicsit magasabbak. A prémiumokat és kedvezményeket az alapkezelő társaság határozza meg, beleértve az egyes ügynökökre vonatkozó szabályokat is.
Tehát részvények vásárlásakor veszít a prémium miatt (legfeljebb az összeg 1,5%-a), a részvények eladásakor pedig kedvezményesen veszít (akár 3%). A részvényesek nap mint nap elveszítik a részvény értékének egy részét és egyéb kiadásokat, amelyeket az alapkezelő társaság szed be az alap vagyonából (azaz a részvényesek költségére). Ez a befektetési alap kezelésének költsége. Ide tartozik az alapkezelő társaság, a szakosított letétkezelő, a szakosodott nyilvántartó, az értékbecslő és a könyvvizsgáló díjazása. Tájékoztatásul: ezen kiadások összege a törvény szerint nem haladhatja meg a 10%-ot átlagos éves költség az alap nettó eszközei. A gyakorlatban a verseny arra kényszeríti a vezetőket, hogy csökkentsék az irányítási költségeket, így az átlagos méret A társaság befektetési alap kezelési díja körülbelül 3%, pontosabban 2,72%. A kötvényalap-kezelési költségek alacsonyabbak, a nyíltvégű kötvényalapoknál átlagosan 1,78%. A részvényalapok kezeléséért járó menedzserek javadalmazása magasabb. Nyílt részvényalapoknál 3,24%, intervallum részvényalapoknál 3,36%. Néha az alapkezelő társaságok csak az alap vagyonának növekedése alapján határozzák meg jutalékukat. Nincs növekedés – az alapkezelő társaság nem kap bevételt. A javadalmazásnak ez a számítási módja egy cég bevételét közvetlenül a sikerétől teszi függővé, és bízunk benne, hogy a verseny egyre több céget kényszerít majd arra, hogy ezt a lehetőséget használja a javadalmazás kiszámításához.
A költségek után ÁFA kerül felszámításra. A pénztárak szabályzata jellemzően olyan kiadásokat tartalmaz, amelyek már tartalmazzák az áfát. Néhány cég azonban feltünteti a költségek összegét áfa nélkül. Ebben az esetben megfelelő korrekciót kell végezni, amikor több különböző alapkezelő társaságot hasonlítanak össze az alapkezelési költségeik nagysága tekintetében.
Fontos, hogy mindezen költségek már szerepeljenek a részvény becsült értékében, amelyet az alapkezelő társaság tesz közzé. Ez azt jelenti, hogy nem csökkentik a részvény becsült értékét és a befektető befektetési megtérülését. Valójában a részvényesnek nem is kell tudnia, mennyi pénzt költenek az alap kezelésére. A részvényes ismeri a menedzsment végeredményét - a részvény becsült értékét, és ezen az értéken fogja visszaváltani a részvényeket.
Nem kell feltétlenül az alapkezelő társaság díjazása alapján összehasonlítani az alapokat – a legnagyobb kiadású alap a részvények növekedése miatt nagyobb jövedelmezőséget is hozhat a részvényesnek. De ezt a tulajdonságot sem szabad elhanyagolni. Tudniillik a múltbeli bevétel nem garantált a jövőben, de elkerülhetetlen, hogy a nagyobb összegű javadalmazás mindenképpen „felfalja” a bevétel nagy részét.
A részvényesi befektetés végeredményét befolyásolja a részvény becsült értékének a befektetési időszak alatti növekedése, figyelembe véve a visszatartott prémiumokat és kedvezményeket.
Az egyéb lehetséges költségek csak a befektetési alap bankszámlájára történő átutalással járnak, és ezeket az Ön bankja terheli. De még ezeken a költségeken is megtakaríthat, ha pénzt helyez be az alapba azon a bankon keresztül, ahol ennek a befektetési alapnak a számlája van.
Mostanában az oroszoknak van alternatívája készpénz valutaés ismerős bankbetétek a megtakarítások befektetésének lehetősége azok növelése érdekében - befektetési alapok (UIF). A befektetési alapok népszerűsége manapság rohamosan növekszik a növekvő számú magánbefektető körében. Hanyatlás kamatok A bankbetétekről szóló tájékoztató segít növelni a takaréktulajdonosok érzékenységét a megtakarítással és pénznöveléssel kapcsolatos információk iránt. A kollektív befektetések alakulásáról és a tőzsde növekedéséről egyre több információ található az üzleti médiában.
A befektetési alapok főbb típusainak jellemzői
A befektetési alapok három csoportra oszthatók:
- nyisd ki;
- intervallum;
- zárva.
A nyíltvégű alapba befektetőnek bármely munkanapon lehetősége van részesedését eladni vagy megvásárolni. Egy intervallum alap befektető számára ez a lehetőség csak bizonyos időszakokban – „intervallum nyitási időszakokban” (általában évente többször, kéthetes időszakon keresztül) áll rendelkezésre. A zártvégű befektetési alapokba befektetők csak annak a projektnek a befejezése után adhatják el részvényeiket, amelyre azokat létrehozták.
A befektetési alapoktól függően többféle befektetési alap létezik: részvények, kötvények, pénz piac, vegyes befektetések, ingatlanok, alapok, kockázati (főleg kockázatos) befektetések. Manapság az intervallum és a nyílt végű befektetési alapok a legelterjedtebbek.
Az alap neve alapján meg lehet ítélni a részvényesek pénzének irányát. A vegyes alap vagyona részvényekből és kötvényekből áll. A pénzpiaci alap az Orosz Föderáció és a szövetségi államok, önkormányzati és külföldi kötvényekbe történő befektetésére összpontosít. Alapok kockázati befektetések tartalmazhat váltók, megosztja jegyzett tőkék, részvények zárva részvénytársaságok. Az alapok alapjai befektetési alapok részvényeit, valamint kötvényeket és részvényeket tartalmaznak.
Hogyan válhat befektetési alap befektetővé
Egy befektetési alapba történő befektetéssel a befektető a befektetési jegyek tulajdonosává válik, amelyeket a befektetési alapot kezelő társaság bocsát ki. A részvényesek által befektetési alapra átruházott vagyon az ő tulajdonukban marad. Az alapkezelő társaság bizalmasan kezeli a befektetési alapot, tranzakciókat bonyolít le ezzel az ingatlannal. Joga van a befektetési alap kezelésével kapcsolatos kötelezettségeit és jogait egy másik alapkezelő társaságra átruházni.
Az alapkezelő társaság és a befektetési alap ügynökei hatáskörébe tartozik a részvények értékesítése és visszaváltása. A részvénykönyvi bejegyzés a megszerzésük iránti kérelmek alapján történik. A befektetési jegyek visszaváltására vonatkozó kérelmeket is az igénylőlapon kell benyújtani. A befektetési jegyek első vásárlására azt követően kerül sor, hogy a részvényes kitölti a regisztrált személy kérdőívét, és benyújtja a befektetési alapban történő személyes számlanyitási kérelmét.
A befektető részvényvásárlási kérelmet nyújthat be mind a pénzeszközök pénztári számlájára történő utalása előtt, mind a beérkezést követően. A pénzeszközök pénztári számlájára történő beérkezését követő legfeljebb három napon belül jóváírásra kerül sor a részvénykönyvben. A részvények tulajdonjogát a részvénykönyvi kivonat igazolja, amelyet a kérelem elfogadóhelyén állítanak ki, vagy postai úton juttatnak el a részvényeshez.
A befektetési alapok állami ellenőrzése
A kibocsátott befektetési alap vagyona Szövetségi Bizottság az értékpapírpiac (FCSM) esetében az engedélyt egy alapkezelő társaság kezeli, amelynek tevékenységét szigorúan ellenőrzik és szabályozzák. Annak elkerülése érdekében, hogy az alapkezelő társaság visszaéljen a befektetői alapokkal, az alapok kezelését és tárolását elkülönítik. A részvényesek pénzeszközeit egy másik szervezet - egy speciális letétkezelő - tartja, amely ellenőrzi a velük folytatott tranzakciók jogszerűségét. Ily módon a tulajdoni szétválasztás elve megvalósul a gyakorlatban.
A befektetési alapnak minősülő vagyon használatára és elidegenítésére szakosodott értéktárnak nincs joga. Feladatai közé tartozik annak ellenőrzése, hogy a befektetési alapkezelő társaság megfelel-e a vagyonkezelési szabályoknak és a szabályozó jogszabályoknak.
Az alapkezelő társaság éves könyvvizsgálat. Az alapkezelő társaság jelentését benyújtja a Szövetségi Értékpapír-felügyelethez. A befektetési alap munkájának ez a megszervezése segít elkerülni a részvényesek pénzének „elpárolgását”, illetve a részvényesek kárára való elköltését. Amikor csökken piaci árértékpapírok esetén az alap vagyonát alkotó eszközök értéke csökkenhet, de az alap nem tud „eltűnni”. Ha az alapkezelő társaság csődbe megy, a befektetési alap egy másik társaság kezelésébe kerül, és a részvényesek nem szenvednek kárt.
A befektetési alapokba történő befektetés előnyei és hátrányai
A befektetési jegy olyan névre szóló értékpapír, amely tulajdonosának a befektetési alapot alkotó ingatlanrészhez való jogát igazolja. A befektetési jegyekhez fűződő jogok rögzítéséhez személyes számlákat nyitnak a befektetési jegy-tulajdonosok nyilvántartásában. A befektetési alapot alkotó ingatlan piaci értékének változása esetén a veszteség kockázata a befektetési jegyek tulajdonosait terheli. A részvényesek osztalék vagy kamat formájában nem részesülnek bevételben. Csak akkor jutnak bevételhez a részvényesek, ha az alapkezelő társaság visszaadja a részvényeiket, ha azok értéke nő, és az összes költséget fedezik.
A részvényes bevétele a részvényei értékének növekedése. Idővel a befektetési jegyek értéke növekedhet vagy csökkenhet az alap eszközei közé tartozó értékpapírok piaci értékének változása miatt. Sem az alapkezelő társaság, sem az állam nem vállal garanciát az alap jövedelmezőségére. A befektetési jegyek értékének változásából eredő veszteségek kockázatát a befektetési jegyek tulajdonosai viselik. Nincsenek ígéretek, feltételezések vagy garanciák jövőbeli jövedelmezőségés a hatékonyságot, az alapkezelő társaságnak nincs joga biztosítani.