Ավելի ցածր, քան Եվրոպայում և: Ինչու Սբերբանկը ցածր տոկոսադրույքներ է առաջարկում Եվրոպայում, իսկ բարձր Ռուսաստանում

Դուք հավանաբար կռահեցիք, որ Ռուսաստանն ունի նվազագույն աշխատավարձի ամենացածր մակարդակներից մեկը: Այժմ այն \u200b\u200bկազմում է 11,280 ռուբլի: Ի՞նչ եք կարծում, Եվրոպայում կա՞ն երկրներ, որտեղ նվազագույն աշխատավարձն ավելի ցածր է: Եկեք միասին նայենք եվրոպական երկրներում աշխատավարձի մակարդակին:

Եկեք պայմանավորվենք, որ մենք համարում ենք աշխատավարձի մակարդակը, այսպես ասած, «ձեռքի տակ», այսինքն. հարկերի զուտ

Այսպիսով, 2019 թվականի հունվարի 1-ից Ռուսաստանում նվազագույն աշխատավարձի դաշնային արժեքը կազմում է 11,280 ռուբլի: Իհարկե, դա կարող է տարբեր լինել Ռուսաստանի Դաշնության տարբեր մարզերի համար (բայց մեզ համար դա այժմ այնքան էլ կարևոր չէ): Եթե \u200b\u200bնվազագույն աշխատավարձից հանենք ստանդարտ եկամտահարկը 13%, ապա կստանանք 9813,6 ռուբլի գումար. Ահա թե ինչ կարող է ստանալ Ռուսաստանում աշխատողը մեկ ամիս ամբողջությամբ աշխատելուց հետո:

Դրանք կազմում են 135,89 € և 151,37 $:

Եվրոպական երկրներ ամենաբարձր նվազագույն աշխատավարձով (նույնիսկ հարկերից հետո)

Նվազագույն աշխատավարձի ցուցանիշով առաջատարը Շվեյցարիան է: Այստեղ աշխատեք մեկ ամիս, ձեզ կվճարեն նվազագույնը 2709 €: Սա 195,605 ռուբլի է:

Դրան հաջորդում են հսկայական նվազագույն աշխատավարձ ունեցող գաճաճ պետությունները. Լյուքսեմբուրգ - 1738 € (125 493 ռուբլի), Մոնակո - 1695 € (122 388,54 ռուբլի) և Սան Մարինո - 1583 € (114 301,51 ռուբլի):

Մենք չենք թվարկի բոլոր երկրները, հիմնականում ամենաբարձր աշխատավարձերը կենտրոնացած են Արևմտյան Եվրոպայում և նաև Հունաստանում: Վերջինում, բոլոր հարկերը հանելուց հետո, նվազագույն աշխատավարձը կազմում է 637 € (45,995 ռուբլի), իսկ Պորտուգալիայում ՝ մի փոքր պակաս (44,984,10 €):

Երկրներ միջին նվազագույն աշխատավարձով (դեռ շատ ավելի բարձր, քան Ռուսաստանում)

Ամենաբարձր դիրքը զբաղեցնում է Էստոնիան ՝ 516 € (37,258.10 ռուբլի):

Եվրոպայի նախկին կոմունիստական \u200b\u200bբլոկի երկրների մեծ մասը հավասարաչափ բաշխված են այս երկու երկրների միջև ՝ Լիտվա, Լատվիա, Լեհաստան, Չեխիա, Խորվաթիա և այլն: Նախկին Հարավսլավիայի ամենացածր աշխատավարձերը. Բոլորը Ռուսաստանի հետ միասին ներառված են ցածր աշխատավարձերի բլոկում (դրանց մասին ստորև):

Երկրներ, որոնք ունեն աշխատավարձեր Ռուսաստանի մերձակայքում և ներքևում

Հարավային Եվրոպայում աշխատավարձի ամենացածր մակարդակը Մակեդոնիայում է. Անձի համար հարկերից հետո մնում է ընդամենը 203 եվրո (14 657 ռուբլի): Նախկին Հարավսլավիայի բոլոր երկրներն ունեն նման թվեր, բացառությամբ Խորվաթիայի, որը մնաց ավելի բարձր մակարդակի վրա: Սրան ավելացնում ենք Բուլղարիան ՝ նույն ցածր մակարդակը:

Դե ինչ. Ռուսաստանում ապրելն այլևս այդքան զզվելի չէ: Ինչ-որ մեկը ակնհայտորեն ավելի վատ վիճակում է:

Որոշ ռուսական բանկեր դադարեցրեցին եվրոյով ավանդներ ընդունել, նրանց թվում էին երկրի ամենամեծ վարկային հաստատությունները- Սբերբանկը և ՎՏԲ-ն, Ալֆա-Բանկը, Օտկրիտիե ՖԱ-ն: Մյուսները սկսեցին եվրոյի հաշիվների միջնորդավճարներ ներկայացնել- մասնավորապես, մասնավորապես, Citibank- ը և Ավանգարդը: Խնդիր- եվրոգոտում բացասական տոկոսադրույքներ, որոնց պատճառով եվրոյի հետ գործարքները կարող են անշահավետ լինել բանկերի համար: «BCS բրոքեր» ֆոնդային բորսայի փորձագետ Ալբերտ Կորոևը բացատրում է, թե ինչպես պատահեց, որ տոկոսադրույքները զրոյից ցածր էին, և ինչ է դա նշանակում նրանց համար, ովքեր ակտիվներ ունեն եվրոպական արժույթով:

Արդեն հինգ տարի է, ինչ Եվրոպական կենտրոնական բանկը առաջին անգամ սահմանում է բացասական տոկոսադրույքներ: Նա արտանետումների ամենամեծ կենտրոններից առաջինն էր, ով որոշում կայացրեց այս պրակտիկայի վերաբերյալ: Դրան հաջորդեց 2016-ին ofապոնիայի բանկը: Արդյունքում ՝ 2019-ին աշխարհում ստեղծվեց մի իրավիճակ, երբ բացասական եկամտաբերությամբ պետական \u200b\u200bև կորպորատիվ պարտատոմսերի ծավալը հասավ 17 տրիլիոն դոլարի:

Սեպտեմբերին Ռուսաստանի Բանկն ունի բանկերը եվրոյով ավանդների ռիսկերի վերաբերյալ ՝ նշելով, որ նրանք կարող են բացասական մարժա ստանալ այս արժույթով միջոցներ հայթայթելու գործառնությունների համար: Եվ շուկայի մասնակիցներն իրենք են կարգավորող մարմնից խնդրել փոխել օրենսդրությունը և թույլատրել նրանց բացասական տոկոսադրույքներ սահմանել ավանդների համար: Կենտրոնական բանկի նախագահի առաջին տեղակալ Սերգեյ Շվեցովը, սակայն, ասաց, որ այդ միջոցները կարող են ազդել միայն իրավաբանական անձանց վրա:

Որտեղի՞ց են առաջացել բացասական ցուցանիշները:

ԵԿԲ-ն նոր իրողություն մտավ 2014 թ. Հունիսին կայացած իր որոշմամբ `ավանդների տոկոսադրույքը բացասական արժեքի իջեցնելու վերաբերյալ– 0,1% Հիմա նա արդեն խորտակվել է– 0,5% Սա նշանակում է, որ բանկերը, որոնք իրենց ավելցուկային պահուստները պահում են ԵԿԲ-ի հետ համապատասխան հաշվում, պետք է վճարեն դրանց պահպանման համար, մինչդեռ ժամանակակից ֆինանսական համակարգում իրերի սովորական կարգը հակառակ իրավիճակն է հուշում:- այսինքն ՝ բոնուս միջոցների նման բաշխման համար:

ԵԿԲ-ն բացատրեց, որ այդ միջոցները ձեռնարկել է դիմադրություն ցույց տալու համարչափազանց ցածր գնաճը, որն այդ տարիներին կարճ ժամանակահատվածում վերափոխվեց գնանկման:Տնտեսագետների դասական տեսակետը- այն փաստը, որ գնանկումը հանգեցնում է համախառն պահանջարկի նվազման, գործազրկության աճի, ակտիվների գների անկման և, որպես արդյունք, տնտեսական աճի դանդաղեցման, ուստի դրամավարկային իշխանությունները փորձում են դիմակայել այս երեւույթին:

Փաստորեն, կարգավորիչը բանկերին ստիպեց գնել եվրագոտու երկրների պետական \u200b\u200bպարտատոմսեր: Այսօր գերմանական պետական \u200b\u200bպարտատոմսերի եկամտաբերությունը– 0.6% Հունաստանը, որը մեկ տարի առաջ օգնություն էր ստացել ԱՄՀ-ից, այսօր կարող է շուկայում վարկ վերցնել ավելի ցածր տոկոսադրույքներով, քան ԱՄՆ-ը, պահուստային արժույթ ունեցող երկիր, անդրազգային կորպորացիաներ:

Ինչպես է դա աշխատում

Թվում է, թե այս իրավիճակում բանկերն ամեն դեպքում կորուստներ են ունենում, ինչու՞ նրանք պետք է գնեն բացասական եկամտաբերությամբ ակտիվներ: Այնուամենայնիվ, դա այնքան էլ ճիշտ չէ: Փաստն այն է, որ կարգավորիչն ինքը գնում է նույն ակտիվները- այստեղից էլ գնի աճը, որը պարտատոմսերով գործարքի մյուս կողմն է: Այսինքն ՝ եկամտաբերությամբ պարտատոմս գնելը– 0,5% և վաճառել այն եկամտաբերությամբ– 0.6%, բանկը շահում է գնի տարբերությունից: Ավելի լավ է, քան երաշխավորված կորցնելը ԵԿԲ հաշիվներին միջոցներ մուտքագրելով:

Մի շարք կենտրոնական բանկեր գրեթե ուղղակիորեն խոսում էին ազգային արժույթի արժեքը նվազեցնելու իրենց նպատակների մասին `ներմուծելով բացասական տոկոսադրույքներ, ինչը իսկապես աջակցում է նրանց արտահանողների մրցունակությանը, որոնք այս դեպքում ավելի շատ եկամուտներ են ստանում ազգային արժույթով: Սա Դանիայի Կենտրոնական բանկն է, Շվեյցարիա: Այնուամենայնիվ, Japanապոնիայի բանկը, իհարկե, առաջնորդվում է իենի տեղաշարժով ՝ կապված արտահանման տնտեսության մեծ կախվածության հետ: Այնուամենայնիվ, ժամանակակից իրողություններում ԱՄՆ-ը, Դոնալդ Թրամփի գլխավորությամբ, դեմ դուրս եկավ նման ինքնահաստատ միջոցների ՝ մեղադրելով բոլորին և ամեն ինչ դոլարի նկատմամբ անարդար արժեզրկման մեջ:

Ինչ է դա սպառնում

Իրավիճակն իսկապես շատ ռիսկեր է պարունակում:Ներդրումների աստիճանից ցածր կորպորատիվ վարկանիշ ունեցող պարտատոմսերը, որոնք կոչվում են «աղբ», զգալի չափով մտել են բացասական տոկոսադրույքների գոտի:... Եվրոպական շուկայում նման պարտատոմսերի ընդհանուր ծավալի 2% -ը բացասական եկամտաբերություն ունի: Այսինքն ՝ ներդրողները գնում են անորակ ակտիվներ ՝ փորձելով գոնե ինչ – որ շահույթ ստանալ:

Տեսականորեն, բացասական տոկոսադրույքները պետք է նպաստեն տնտեսական ակտիվության խթանմանը, բայց կա հավանականություն, որ այդպիսի քաղաքականությունը հետընթաց կբերի: Քանի որ բանկերն ունեն ակտիվների որոշակի տեսակներ, ինչպիսիք են հիփոթեքը, որոնք պայմանագրորեն կապված են տոկոսադրույքի հետ, բացասական տոկոսադրույքները կարող են սեղմել շահույթի մարժան մինչև այն կետը, երբ բանկերը խրախուսում են վարկերը կրճատել:

Որքան ցածր կարող ես ընկնել

Բանկերը կարծես այլընտրանք ունեին դեռ 2014-ին- պահուստները պահել կանխիկ, ոչ թե ԵԿԲ հաշիվներում: Բայց իրականում դա նույնիսկ ավելի թանկ է, քանի որ այն պահանջում է փոխադրման, պահեստավորման, անվտանգության ծախսեր:

Միևնույն ժամանակ, ակնհայտ է, որ առևտրային բանկերը, հավանաբար, հավասարակշռության հասնելու համար, երբ ստիպված են լինում վճարել ԵԿԲ իրենց միջոցների տեղաբաշխման համար, սկսեցին ակտիվորեն իջեցնել ավանդների տոկոսադրույքները: Բայց այս գործողություններում նրանք սահմանափակ են:

Ինչո՞ւ է բնակչությունը վճարում բանկերին, եթե կանխիկ դրամի ուղղակի արգելք չկա: Այստեղից էլ բոլոր խոսակցությունները դրանց հնարավոր արգելքի մասին: ԵԿԲ-ն արդեն դադարեցրել է թողարկել ամենամեծ 500 եվրոյի թղթադրամը: Ոչինչ չի խանգարի ավանդատուներին հետ վերցնել իրենց միջոցները և ներքնակի տակ կանխիկ գումար պահել: Սա հղի է բանկերի վազքով (ավանդների զանգվածային հանմամբ), ինչը կարող է հանգեցնել ոչ միայն տոկոսադրույքների բարձրացման, այլև սնանկության:

Փաստորեն, սա ճիշտ հակառակն է այն բանից, ինչը ենթադրվում էր հասնել բացասական տոկոսադրույքների ներդրմանը:

Սա չի նշանակում, որ իրավիճակն անլուծելի է: Արժույթի միջազգային ֆոնդի փորձագետները ենթադրություններ են արել `էլեկտրոնային և կանխիկ դրամն առանձին ներմուծելու հնարավորության մասին, այսինքն` ոչ թե ամբողջությամբ արգելել կանխիկ դրամը, այլ դրա համար մի տեսակ հարկ գանձել: Այնուամենայնիվ, նրանք, ովքեր այսօր կարող են դրա կարիքը ավելի մեծ չափով ունենալ, մասնավորապես ՝ Եվրագոտու երկրները, կարող են ավելի լուրջ դժվարություններ ունենալ այս հարցում, քան մեկ երկրի կարգավորողները:

Դա կպահանջի ֆինանսական և իրավական համակարգում կարևոր փոփոխություններ: Մասնավորապես, դրամավարկային օրենսդրությանը վերաբերող հիմնարար խնդիրները պետք է լուծվեն և համապատասխանեցվեն ԱՄՀ-ի իրավական դաշտին: Ավելին, դա կպահանջի հսկայական հաղորդակցական ջանքեր:

Ի՞նչ է սա նշանակում ներդրողների համար

Վերոնշյալ գործոնները որոշակի ռիսկեր են պարունակում եվրոյի և այս արժույթով արտահայտված ակտիվների համար: Բացասական տոկոսադրույքները նվազեցնում են եվրոպական բանկերի շահույթը և փչում անորակ ակտիվների փուչիկները: Բայց մինչ այժմ ԵԿԲ-ին հաջողվել է հաղթահարել իրավիճակը, և առանց արտաքին ցնցումների, կարգավորիչը վերահսկելու է իրավիճակը իր տիրույթում:

Սովորական ռուս ներդրողի համար, որը նախկինում նախընտրում էր ինչ-որ գումար պահել եվրոպական արժույթով, այժմ ընտրություն կա. Կա՛մ կանխիկ պահել, կա՛մ շահույթ փնտրել ոչ թե բանկում, այլ ֆինանսական շուկայում ՝ ներդրումներ կատարելով պարտատոմսերում կամ եվրոյով արտահայտված բաժնետոմսերում:

Ակնհայտ է, որ կանխիկ գումար պահելով ՝ ներդրողը չի ստանում որևէ վերադարձ: Եթե \u200b\u200bնա դեռ ցանկանում է իր խնայողությունները դիվերսիֆիկացնել ըստ արժույթի և շահութաբերություն ստանալ, մինչդեռ կա հնարավորություն եվրոյից դոլար փոխանցել միջոցները: Բայց այստեղ ավանդների եկամտաբերությունը բավականին ցածր է, և Դաշնային պահուստային համակարգը (ԱՄՆ կենտրոնական բանկ) գնում է տոկոսադրույքների հետագա կրճատման ուղով: Եվրոյով արտահայտված պարտատոմսերում և բաժնետոմսերում ներդրումներ ընտրելիս դուք ստիպված կլինեք որոշ ժամանակ հատկացնել այս ֆինանսական գործիքների ուսումնասիրությանը և ինքներդ ձեզ համար ընտրել լավագույնները:

Աշխատուժի արտադրողականության առումով Ռուսաստանում գյուղատնտեսությունը գրեթե հինգ անգամ հետ է մնում Եվրոպայից: Այս մասին նշված է Մեծ Բրիտանիայի ազգային վիճակագրական ծառայության զեկույցում, որը 2017 թվականին վերլուծել է այս ցուցանիշը տնտեսության ինը ճյուղերի համար:

Ինչպես ասաց FBK Ռազմավարական վերլուծության ինստիտուտի տնօրենը ՝ ներկայացնելով այս ուսումնասիրությունը Ռուսաստանում,

միջին հաշվով Ռուսաստանում աշխատուժի արտադրողականությունը գրեթե երեք անգամ ցածր է, քան եվրոպական երկրներում:

Եթե \u200b\u200bմենք դա գնահատենք մեկ եվրոյի չափով, ապա կստացվի, որ Ռուսաստանում գյուղատնտեսության և ձկնորսության արտադրողականությունը 1.8 եվրո է, մինչդեռ ԵՄ միջին ցուցանիշը 9.5 եվրո է (5.3 անգամ տարբերություն): Արդյունաբերության և առևտրի ոլորտում այն \u200b\u200bգրեթե երեք անգամ է տարբերվում. Օրինակ ՝ մեկ ժամում ռուսական արդյունաբերության արտադրողականությունը 14,1 եվրո է, իսկ ԵՄ երկրներում ՝ 38,9 եվրո: Առևտրում մեր արտադրողականությունը կազմում է 8,5 եվրո ժամում, ԵՄ երկրներում ՝ 24,5 եվրո ժամում:

Իրավիճակը ֆինանսական և ապահովագրական գործունեության մեջ մի փոքր ավելի լավ է. Ռուսաստանում այն \u200b\u200bկազմում է ժամում 24,6 եվրո, ԵՄ երկրներում ՝ 55,7 եվրո, 2,3 անգամ տարբերություն: Ամենափոքր ուշացումը գիտության մեջ է ՝ 2,1 անգամ:

Եթե \u200b\u200bգնողունակության հավասարության պայմաններում (PPP) վերլուծենք ԱՄՆ դոլարով աշխատանքի արտադրողականության վերաբերյալ տվյալները, ապա աշխատուժի արտադրողականության առումով Եվրոպայի հետ մնացորդները մի փոքր ավելի քիչ կլինեն: Մասնավորապես, գյուղատնտեսության ոլորտում `2.5 անգամ, ՏՏ ոլորտում և կապի ոլորտում` 1.8 անգամ, պետական \u200b\u200bկառավարման համակարգում `1.5 անգամ, առևտրում` 1.4 անգամ:

Մինչդեռ Ռուսաստանի համար առաջնահերթություններից է աշխատանքի արտադրողականության բարձրացման խնդիրը: Ռուս պաշտոնյաները բազմիցս խոսել են այս մասին: Մասնավորապես, 2012-ի մայիսին ՀՀ Նախագահի հրամանագրում խնդիր էր դրված 2011-ի համեմատ աշխատուժի արտադրողականությունը 1,5 անգամ ավելացնել 2011 թ.

Ըստ Իգոր Նիկոլաեւի, այս խնդիրը չի հաջողվել իրականացնել. Աշխատանքի արտադրողականությունը, 1,5 անգամ աճի փոխարեն (50% -ով), աճել է ընդամենը 5,5% -ով:

Միաժամանակ, 2018 թվականի մայիսի նոր նախագահի հրամանագրում կրկին դրվեց աշխատանքի արտադրողականության բարձրացման խնդիր: Դրա համար, մասնավորապես, այն պետք է աճի միջին և խոշոր ոչ ռեսուրսային ձեռնարկություններում տարեկան առնվազն 5% -ով:

Աշխատանքի արտադրողականությունն այժմ ազգային նախագծերից մեկն է, որը նա ղեկավարում է: Վարչությունն իր ներդրումը սկսեց 2017 թվականից: Այժմ դրանում ներգրավված են 19 մարզեր և 100 պիլոտային ձեռնարկություններ:

«Ազգային նախագիծը նախարարության առջև հավակնոտ խնդիրներ է դնում. Մինչև 2024 թվականը արտադրողականությունը պետք է տարեկան 5% -ով բարձրանա, հաջորդ 6 տարիների ընթացքում անհրաժեշտ է ներգրավել 10,000 ձեռնարկություններ Ռուսաստանի բոլոր մարզերում», - ասվում է Տնտեսական զարգացման նախարարության նյութերում:

Նախարարությունն այդ խնդիրների համար նույնիսկ ստեղծել է «արտադրողականության և արդյունավետության» հատուկ բաժին: Այս մասին համապատասխան հաղորդագրությունը հայտնվեց նոյեմբերի 16-ին: Վարում էր վարչությունը, որն աշխատում էր որպես նախարարի օգնական, իսկ մինչ քաղաքացիական ծառայության անցնելը նա աշխատում էր Մաքքինզի խորհրդատվական ընկերությունում:

Ավելի վաղ Opora Rossii- ն առաջարկել էր ստեղծել հատուկ մարմին, որը պատասխանատու կլինի արտադրողականության համար, «քանի որ երկրի տնտեսության մեջ աշխատուժի արտադրողականության աճն անհնար է առանց կառավարության խթանների»:

Ըստ Finam- ի վերլուծաբան Ալեքսեյ Կորենևի,

պետք է խոստովանել, որ ամբողջ Ռուսաստանում աշխատուժի արտադրողականությունը չափազանց ցածր է: Միայն մի քանի արդյունաբերություններ, հիմնականում բարձր տեխնոլոգիաները, կարող են պարծենալ արդյունավետությամբ, որը համեմատելի է արևմտյան գործընկերների հետ

Ընդհանուր առմամբ հետաձգումը պայմանավորված է հնացած տեխնոլոգիաների և սարքավորումների վատթարացման, գործարար գործընթացների կազմակերպման անբավարար որակի և մի շարք այլ գործոններով:

Կան նաև օբյեկտիվ պատճառներ `կապված Ռուսաստանի կլիմայական և աշխարհագրական առանձնահատկությունների հետ, կարծում է Կորենևը: Մի շարք տարածաշրջաններում երկար հեռավորություններն ու աշխատանքային ծանր պայմանները հանգեցնում են լոգիստիկայի ավելի մեծ ծախսերի: Ռուսների ցածր աշխատանքային շարժունակությունը նույնպես ազդում է, ինչը աշխատաշուկան դարձնում է պակաս ճկուն:

Ըստ փորձագետի, երկիրը խիստ կարիք ունի արմատական \u200b\u200bտնտեսական բարեփոխումների, որոնք որակապես կփոխեն պետության ներդրումային գրավչությունը, կբարելավեն երկրում գործարար միջավայրը և ավելի արդյունավետ կդարձնեն ձեռնարկատերերի աշխատանքը:

Նախագահին Դաշնային ժողովին ուղղված ուղերձից բնակչությանը խոստացված «նվերները» վերափոխվեցին կառավարությանը ուղղված կոնկրետ ցուցումների: Պուտինը Նախարարների կաբինետին և Կենտրոնական բանկին հանձնարարեց միջոցներ ձեռնարկել հիփոթեքի տոկոսադրույքը մինչև 8% իջեցնելու համար, իսկ բազմազավակ ընտանիքների համար ՝ 6%: Մինչդեռ Եվրոպայում հիփոթեքային վարկավորման միջին տոկոսադրույքը 3% է, իսկ Japanապոնիայում `տարեկան 1,2%: Փորձագետները մեզ պատմեցին Ռուսաստանի հետ այս հակադրության պատճառների մասին:

Պետական \u200b\u200bարտոնությունների հասցեատերերից մեկը երեխաներ ունեցող ընտանիքներն են, որոնց Վլադիմիր Պուտինը խոստացավ արտոնյալ վարկերի նոր պայմաններ, մասնավորապես `6% տոկոսադրույք վարկի մարման ողջ ժամանակահատվածի համար: Բացի այդ, պետությունն իր գրպանից 450 հազար ռուբլի կհատկացնի գրավադրված մեծ ընտանիքներին: Բնակարանով երիտասարդ ընտանիքներին օգնելու վեհ նպատակը, փաստորեն, միանգամից սպանում է պետության երկրորդ նապաստակը. Ահա թե ինչպես է դա օգնում լճացման մեջ գտնվող շինարարական արդյունաբերությանը:

Երեխաներ ունեցող ընտանիքներին պետական \u200b\u200bաջակցությամբ հիփոթեքային վարկ է առաջարկվել դեռ 2015 թ. Հետո, տնտեսական խնդիրների պատճառով, վարկավորման շուկան անկում ապրեց, և շինարարական արդյունաբերությունն իրեն ավելի վատ զգաց. Ավելի շահավետ դարձավ երկրորդական բնակարան գնելը, այլ ոչ թե նոր շենքերի բնակարաններ: Քանի որ պետությունը միշտ անհանգստացած էր շինարարներից (արդյունաբերությունը կարևոր է տնտեսության համար), նա որոշեց խթանել պահանջարկը հատկապես նրանց, ովքեր բնակարանի կարիք ունեն, և երկու կամ ավելի երեխա ունեցող ընտանիքների համար սահմանեց արտոնյալ դրույքաչափ ՝ 12%: Ընդհանուր պայմաններով միջին դրույքն այն ժամանակ շատ ավելի բարձր էր: Գաղափարն այն էր, որ պետությունը ծրագրերին մասնակցելու համար ընտրեց բանկերը և փոխհատուցեց նրանց արտոնյալ և հիմնական տոկոսադրույքների տարբերության համար: Գաղափարը հաջող էր. Նման արտոնյալ վարկերը պահանջարկ ունեին, վարկառուները ստացան բարենպաստ պայմաններ, և շինարարական շուկան վերականգնվեց:

Պետական \u200b\u200bաջակցությամբ գրավադրման ծրագիրն ուժի մեջ էր մինչ 2017 թվականը: 2018-ի սկզբից որոշվեց այն նորից վերակենդանացնել մինչև 2022-ի վերջը, բայց տարբեր պայմաններով: Արտոնյալ տոկոսադրույքը իջել է մինչև 6%, երկու երեխա ունեցող ընտանիքները կարող էին այն ստանալ, բայց սուբսիդավորված տոկոսադրույքը նրանց համար գործում էր ընդամենը 3 տարի: Երեք երեխա ունեցող ընտանիքների համար `5 տարի: Եթե \u200b\u200bընտանիքը արտոնյալ գրավ է վերցրել, և դրանում հայտնվել է երրորդ երեխան, ապա երեք տարեկանում հինգը ավելացվել է: Ըստ այդմ, արտոնյալ տոկոսադրույքի առավելագույն տևողությունը 8 տարի էր: Միևնույն ժամանակ, հիփոթեքի միջին հիմնական տոկոսադրույքը կազմել է մոտ 10%: Այս տարբերությունը բանկերին փոխհատուցելու համար պետությունը բյուջեից հատկացրեց 600 միլիարդ ռուբլի: Գրեթե 580 հազար ընտանիք օգտվեց արտոնյալ պայմաններից:

Ի՞նչ տարբերություն կա նախագահի առաջարկած ներկայիս սխեմայի և նախորդի միջև: Հիմնական բանը `վարկի ամբողջ ժամկետի համար սուբսիդավորել 6% հիփոթեքային տոկոսադրույքը: Իր հանձնարարականներում նա կարգադրել է մշակել հատուկ փոփոխություններ մինչև մարտի 25-ը: Դեռ պարզ չէ ՝ արդյո՞ք արտոնյալ վարկերի ներկայիս կրողները կկարողանան վերաֆինանսավորել նոր պայմաններում, այսինքն ՝ վարկի ամբողջ ժամկետի ընթացքում: Անցյալ պայմանները նման հնարավորություն էին տալիս: Հետաքրքիր է նաև, որ արտոնյալ գրավը տարածվելու է երկրորդային շուկա՞: Ամենայն հավանականությամբ ՝ ոչ: Անցած տարիներին հիփոթեքային «զեղչը» տրամադրվում էր միայն նոր շենքերի բնակարանների և միայն կառուցապատողներից գնվածների համար: Պետք է հայտնվի նաև ծրագրին մասնակցող բանկերի ցուցակ: Եվ ամենակարևոր հարցը. Արդյո՞ք պետությունն իսկապես պատրաստ է փոխհատուցել բանկերին հիփոթեքային վարկերի կորցրած եկամտի դիմաց, որը շատ ընտանիքներ վերցնում են ոչ թե 3 տարի կամ նույնիսկ 8, այլ 15-25 տարի:

Մենք փորձագետներից խնդրեցինք հաշվարկել, թե որքան կարող է բյուջեի վրա նստել նախագահի ուղերձից ստացված նորամուծությունը: «Եթե պետությունը 600 միլիարդ ռուբլի է հատկացրել առավելագույնը 8 տարվա հիփոթեքային աջակցության համար, ապա պարզվում է, որ 1 տարվա ընթացքում այս նախագծի ծախսերը 75 միլիարդ ռուբլի են: Միջին հաշվով, ռուսները տներ են վերցնում 15 տարի ժամկետով: Եթե \u200b\u200bարտոնյալ տոկոսադրույքը գործում է հիփոթեքի ողջ մարման ժամկետի ընթացքում, դա կարող է արժենալ 1,125 տրիլիոն ռուբլի երկրի բյուջեի համար », - ասաց FinIst- ի վերլուծական բաժնի ղեկավար Կատյա Ֆրենկելը: Ըստ փորձագետի, նոր պայմաններն ավելի բարենպաստ կլինեն, կխթանեն պահանջարկն ու առաջարկը 2-3 անգամ:

Այնուամենայնիվ, Ռուսաստանում հիփոթեքի տոկոսադրույքները շարունակում են բարձր մնալ, նույնիսկ կարիքավոր երիտասարդ ընտանիքների համար: Համեմատության համար. Japanապոնիայում բնակարանային վարկերի տոկոսադրույքը չի գերազանցում տարեկան 1,2% -ը, Շվեյցարիայում `1,4% -ը, մնացած Եվրոպայում` 3% -ը: «Developedարգացած երկրներում հիպոթեկային վարկերի վճարումներն այնքան ցածր են, որ հատուկ կատեգորիաների համար արտոնյալ գործիքներ մշակելու անհրաժեշտություն առանձնապես չկա», - բացատրում է Ֆրենկելը: «Բայց Ուզբեկստանում Ռուսաստանի հետ կա նման սխեմա. 5 տարի շարունակ երեխաներ ունեցող ընտանիքներին տրվում է 7% արտոնյալ տոկոսադրույք»:

Այդ դեպքում ինչո՞ւ զարգացած երկրներում բնակարանային վարկերի տոկոսադրույքները այդքան ցածր են, իսկ Ռուսաստանում ՝ բազմակի: Փաստն այն է, որ հիփոթեքային վարկի տոկոսադրույքները, ինչպես բանկային վարկերի ցանկացած այլ տոկոսադրույքներ, ուղղակիորեն կապված են Կենտրոնական բանկի կողմից սահմանված հիմնական տոկոսադրույքի հետ: 2017 թ.-ի ողջ ընթացքում ռուսական կարգավորիչը իջեցրեց դրույքը տնտեսական իրավիճակի կայունացման և ցածր գնաճի ֆոնին, իսկ 2018-ին այն սկսեց այն հասցնել ներկայիս 7,75% -ի: Կենտրոնական բանկի որոշումից հետո բանկերը բարձրացրեցին հիփոթեքի տոկոսադրույքները: Ներկայումս հիփոթեքի միջին դրույքը 9.6% է: Պուտինն առաջարկել է այս ցուցանիշը իջեցնել 8% -ի:

«Մեր երկրում երկար ժամանակ գնաճը բարձր էր, և Կենտրոնական բանկը բոլոր առումներով պայքարում էր դրա դեմ: Developedարգացած երկրներում, 2008 թ.-ի հիփոթեքային ճգնաժամից հետո, գնաճը իջավ զրոյի, և նույնիսկ ընկավ գնանկման մեջ: Դա ռուսաստանցու համար դժվար է պատկերացնել, բայց այնտեղ ՝ այն փաստից, որ գները չեն բարձրանում, այլ ընկնում են, տուժեցին բիզնեսն ու ամբողջ տնտեսությունը:

Ձեռնարկատերերի համար ձեռնտու չէր անշահավետ բիզնես վարելը, քանի որ ապրանքների գները նվազում էին, ավելի շահավետ էր ամբողջ կապիտալը տանել բանկ և դնել այն գոնե որոշ տոկոսով: Որպեսզի օգնեն շատ ընկերությունների ՝ Անգլիայի Բանկը, Միացյալ Նահանգների Կենտրոնական բանկը (ԵՀԲ), ԵԿԲ-ն (Եվրոպական կենտրոնական բանկ), գործի մեջ մնալը, որոշեց օգնել իրենց ընկերություններին: Ինչպե՞ս Խթանել ոչ թե ավանդները, այլ վարկերը:

Դրանք իջեցրեցին տոկոսադրույքները, որոշ դեպքերում զրոյի. Այժմ ճգնաժամից դուրս գալու համար ընկերությունները կարող են էժան վարկեր վերցնել այդպիսի բարդ իրավիճակում: Ավանդներն իրենց համար դարձել են անշահավետ. Զրոյական դրույքը եկամուտ չի բերելու », - բացատրեց FinIst- ի վերլուծական բաժնի ղեկավար Կատյա Ֆրենկելը:

Ըստ այդմ, Եվրոպայում և Ամերիկայում, երբ բիզնեսը վերականգնվեց, դրանից հետո գնաճը նույնպես կայունացավ: Հիպոթեկային վարկի տոկոսադրույքները ավտոմատ կերպով սահմանվել են ցածր մակարդակի վրա: Թվում է, թե դա ձեռնտու չէ բանկերին, բայց զարգացած երկրներում ֆինանսական կազմակերպությունները այլ կերպ են վաստակում. Նրանք ստանում են իրենց պահանջարկի ծավալից, շինարարական ընկերությունները կարող են նրանց լրացուցիչ վճարել, գումարած վարկի տոկոսադրույքի ցածր լինելը, ավելի քիչ ուշացումներ և չվճարումներ:

Նշենք, որ հիփոթեքային վարկերը ընդհանուր վարկային պորտֆելում զգալի տեղ են զբաղեցնում `43%: «Միևնույն ժամանակ, ամբողջ Ռուսաստանում հիփոթեքային վարկի միջին գումարը մոտ 2 միլիոն ռուբլի է», - ասում է Էլման Մեխտիևը `Մասնագիտական \u200b\u200bհավաքագրման գործակալությունների ազգային ասոցիացիայի նախագահ:

Մեր տրամադրության տակ ունենալով բնակարանային վարկերի վիճակագրությունը, որը բարձրաձայնել են փորձագետները, հիպոթեկային հաշվիչի մեջ հեշտ է հաշվարկել, թե որքան կարժենա «միջին» 15 տարի «6 տարի» տարեկան «միջին» 2 միլիոն վարկերի մարումը: Ամսական վճարը կկազմի գրեթե 17 հազար ռուբլի, իսկ վարկը պետք է գերավճարվի 1 միլիոն 37 հազար ռուբլով:

TOLK- ի խմբագիրները փորձեցին պարզել, թե ինչու է Սբերբանկը եվրոպական երկրներում 3% գրավադրումներ տալիս:

Ռուսաստանի շատ բնակիչներ ինտերնետում տեսել են լուսանկարներ, որոնք ցույց են տալիս եվրոպական բանկերի մասնաճյուղեր, որոնք ասում են տարեկան 5-ից 7% սպառողական վարկերի կամ տարեկան 1,5-ից 2% գրավադրման վարկերի մասին:

Այնուամենայնիվ, իրական զայրույթը հայտնվում է քաղաքացիների շրջանում, երբ տեսնում են Սբերբանկի ծանոթ մասնաճյուղեր եվրոպական որոշ երկրներում, որտեղ այդ ցուցանիշը նույն 3% -ն է: Եվ այստեղ, իհարկե, հարց է առաջանում, որը, մշակութային առումով ասած, այսպես է հնչելու.

«Այդ դեպքում ինչու՞ էի գրավ վերցնում տարեկան 11, 13, 15% տոկոսադրույքով»:

TOLK- ի խմբագրական խորհուրդը նույնպես շատ հետաքրքրված է այս խնդրով: Կարդացեք մեր նյութը, կարդացեք այն մասին, թե ինչու է Եվրոպայում և ԱՄՆ-ում երեք-տասը տարի տևում հիպոթեկային վարկը մարելու համար, իսկ Ռուսաստանում `10-ից 30-ը, և ինչու տոկոսի այդքան մեծ տարբերություն կա:

Քանի՞ վարկ է թողարկել Սբերբանկը Ալթայի տարածքում:

Սբերբանկի Ալթայի մասնաճյուղի փոխտնօրեն Մաքսիմ Բաուկովը TOLK- ին ասաց, որ 2018 թվականին Ալթայի տարածքում Սբերբանկը թողարկել է 13,1 հազար վարկ ՝ 16,6 միլիարդ ռուբլու չափով: Համեմատության համար նշենք, որ 2017-ին թողարկվել է շուրջ 9,5 հազար վարկ, որի ընդհանուր գումարը կազմել է 11,3 միլիարդ ռուբլի:

«Մենք դա կապում ենք մեր ծառայությունների բարձր տեխնոլոգիայի հետ. Մշակման ընթացակարգերը պարզեցվել են, վարկ ստանալու համար պահանջվում են ավելի քիչ փաստաթղթեր և նվազագույն գործողություններ, որի վերաբերյալ որոշումը կայացվում է առավելագույնը երեք օրվա ընթացքում, բայց, որպես կանոն, բավարար է: Բացի այդ, էլեկտրոնային ծառայությունները թույլ են տալիս նվազեցնել ֆինանսական ծախսերը, օրինակ `առցանց վարկի դիմում ներկայացնելիս», - ասաց Բաուկովը:

Նվազագույն տոկոսադրույքը Ռուսաստանում

• Այսօր հիպոթեկային վարկի հնարավոր նվազագույն տոկոսադրույքը տարեկան 6% է: Նման վարկերը տրամադրվում են 2018 թվականին ծնված երեխաներ ունեցող ընտանիքների պետական \u200b\u200bաջակցության ծրագրի շրջանակներում:
• Այն օբյեկտները, որոնց համար մշակողը պատրաստ է մասնակցել տոկոսադրույքի սուբսիդավորմանը, կարելի է ձեռք բերել 8.5% և ավելի տոկոսադրույքով:
• Ավարտված բնակարանների համար նվազագույն դրույքաչափը 10.2% է: Այն հասանելի է Սբերբանկի քարտի վրա աշխատավարձ ստացող, DomClick պորտալում իրենց գույքն ընտրած և էլեկտրոնային գրանցման ծառայությունից օգտված երիտասարդ ընտանիքների համար:
• Բացի այդ, այս տարվանից զեղչ է գործում մեծ կանխավճարով հիփոթեքային վարկի դեպքում. Եթե դա բնակարանային ծախսերի 20% -ից ավելին է, ապա դրույքն ավելի ցածր կլինի:

Հիպոթեկային վարկի ընթացիկ տոկոսադրույքն այլ երկրներում.

• ԱՄՆ - 2.5-ից 7%
• Բուլղարիա - 4,5-ից 5%
• Կիպրոս - 4% -ից
• Ֆինլանդիա - 1,4%
• Չեխիա - 2%
• Շվեդիա - 1,85%
• Էստոնիա ՝ 2-ից 2,5%
• Լեհաստան - 3.7-ից 4%
• Նիդեռլանդներ - 2.5%
• Դանիա - 2.2%

Չնայած վարկերը արագ մարելու ունակությանը, մարդիկ հիմնականում դրանք դասավորում են երկարաժամկետ ՝ 10-ից 30 տարի: Այս պայմաններում վճարումները շատ հարմարավետ են դառնում:

Ինչու՞ է այնտեղ Սբերբանկը համանման տոկոսադրույքներ ունենում:

Շատերը վստահ են, որ եթե Ռուսաստանում Սբերբանկում հիփոթեքային վարկերի տոկոսադրույքը լիներ, օրինակ, ինչպես Չեխիայում, որտեղ այն տարեկան 2,26% է, ապա վարկավորումը կդառնա մատչելի, և դա կօգնի Ռուսաստանի տնտեսությանը: Պատասխանը թաքնված է որոշակի պետության ֆինանսական համակարգում: Սբերբանկի մասնաճյուղերը արտերկրում ընդգրկված են այն երկրի կարգավորող գոտում, որտեղ նրանք գործում են: Դրանք Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի վերահսկողության տակ չեն:

Ռուսաստանի Սբերբանկի գործունեությունը, օրինակ, Չեխիայում, վերահսկվում է Եվրոպական կենտրոնական բանկի կողմից: Նա ունի մեր բանկի մասնաճյուղ և փոխառություն է կատարում եվրոպական կարգավորիչի տոկոսադրույքով: ԵԿԲ-ում դրույքն այժմ 0.00% է, Ռուսաստանի Դաշնության Կենտրոնական բանկի դրույքը `7.75%: Հանդիպումից հետո, որը տեղի կունենա փետրվարի 8-ին, այն կփոխվի:

Ինչից է կազմված տոկոսադրույքը:

ԵԿԲ-ի հիմնական տոկոսադրույքին ցանկացած առեւտրային բանկ ավելացնում է երկրում իր գործունեության իրականացման ծախսերը `հաշվի առնելով գնաճի մակարդակը, որը եվրոգոտում կազմում է մոտավորապես 1%: Ի դեպ, տարվա ընթացքում գնաճի մակարդակը, ինչպես հիմնական բանկի հիմնական դրույքը, կարող է բացասական լինել: Ռուսաստանում գնաճի պաշտոնական մակարդակը 4-4,5% է, չնայած շատ տնտեսագետներ կասկածում են այս ցուցանիշը:

Այսպիսով, մենք կարող ենք հանգել այն եզրակացության, որ եվրոպական բանկերը վարկի արժեքի մեջ ներառում են միայն իրենց աշխատանքի ծախսերը:

Ո՞վ է մեղավոր Ռուսաստանում մեծ խաղադրույքների համար:

Շատերը կասեն, որ խոսքը Ռուսաստանի Կենտրոնական բանկի քաղաքականության մեջ է, որը անընդհատ բարձրացնում է տոկոսադրույքը պաշտոնական գնաճի 4,5% մակարդակում, բայց դա ամբողջովին ճիշտ չէ: Հիմնական դերը խաղում է ազգային արժույթի փոխարժեքը: Հաշվի են առնվում նաև բորսայում ռուբլու կայունության ցուցանիշները, քաղաքացիների եկամտի մակարդակը և տնտեսական զարգացման տեմպերը:

Փորձագետների կարծիքով, ռուսական բանկերը չունեն բավարար միջոցներ `հիպոթեկային վարկերի նույն տոկոսադրույքը սահմանելու համար, ինչ եվրոպական երկրներում: Ինչքան ուզում են, դեռ նման հնարավորություն չունեն:

Ռուսաստանում ռուսական բանկերը ավելի շատ ռիսկի են դիմում

Տեմպերն ավելի բարձր են, քան Եվրոպայում, ԱՄՆ-ում, Japanապոնիայում և այլն, բնակչության ցածր և անկայուն եկամուտների պատճառով, որոնք պայմանավորված են ռուբլու արժեզրկմամբ: Բացի այդ, աշխարհի մի քանի ամենաբարձր մակրոտնտեսական և գործառնական ռիսկերի պատճառով, ռուսական բանկերը օգտագործում են բարձր տոկոսադրույք ՝ որպես հնարավոր կորուստների ապահովագրություն:

Արտասահմանում գտնվող ռուսական բանկերը ավելի քիչ ռիսկի են դիմում

Եվրոպական երկրներում ռուսական բանկի մասնաճյուղերը ռեսուրսներ են ստանում իրենց գործունեությունն ապահովելու համար իրենց տեղակայված երկրի կարգավորող մարմնից և իրականացնում են իրենց գործունեությունը: Եվրոպական երկրներում արժույթն ավելի կայուն ու կայուն է, ինչը չի կարելի ասել ռուբլու մասին: Մեկ այլ երկրում ռեսուրսներ ձեռք բերելը հնարավորություն է տալիս հարմարավետ վարկեր տրամադրել տեղի բնակիչներին:

Միգուցե բլրի՞ն վրա եք գրավ վերցնում:

Եթե \u200b\u200bդուք ստանում եք աշխատավարձ ռուբլով, ապա կարող եք հաջողություն մաղթել: Գուցե ձեզանից շատերը լսել են Ռուսաստանում մարդկանց մասին, ովքեր ունենալով արտարժութային հիպոթեկային վարկեր, հայտնվել են սարսափելի իրավիճակում, երբ toրիմը Ռուսաստանին միացնելուց հետո դոլարի և եվրոյի փոխարժեքը սկսեց աճել արագացված տեմպերով:

Եթե \u200b\u200bձեր աշխատավարձը դոլարով կամ այլ արժույթով է, ապա տարբերակը կարող է համարվել ընդունելի:

Ինչու՞ Սբերբանկը եվրոպական երկրի Կենտրոնական բանկից չի վերցնի ռեսուրսներ 0.00 կամ 0.5% -ով և սկսի ավելի ցածր տոկոսադրույքով վարկեր տրամադրել ռուսներին:

Հիմնական գլխացավը արժութային ռիսկերն են, որոնք բանկը պետք է հաշվի առնի: Քանի որ այն վարկ է վերցնում արտարժույթով, անհրաժեշտ կլինի հետ վերադարձնել արտարժույթով: Ռուսաստանի բնակիչների հետ հարաբերություններում դա կրկնակի ռիսկեր է պարունակում և անարդյունավետ է:

Խոսքը նաեւ բուն Սբերբանկի մասին է, որը 2014-ի օգոստոսից գտնվում է ԵՄ-ի ու ԱՄՆ-ի պատժամիջոցների տակ: Կրկնակի ռիսկի դիմելն իմաստ չունի, քանի որ հայտնի չէ, թե որքան ժամանակ նա կկարողանա շարունակել իր գործունեությունը Եվրոպայում:

Ինչ անել?

Ավելի հաճախ, քան ոչ, մասնագետներն ասում են, որ ավելի լավ է ընդհանրապես վարկ չվերցնել: Օրինակ, երբ խոսքը վերաբերում է կենցաղային տեխնիկա գնելուն, ավելի հեշտ է փոխառություններ վերցնել հարազատներից կամ ընկերներից: Այնուամենայնիվ, քչերն ունեն նման հնարավորություններ, ուստի հարկավոր է զգուշորեն ընտրել առավել բարենպաստ պայմանները առաջարկվողներից:

Հիփոթեքի դեպքում խորհուրդը նույնն է: Տեմպի կտրուկ իջեցման հույս ունենալու հիմքեր չկան. Ամենայն հավանականությամբ, այն կշարունակի աճել:

Գործարարները հնարավորություն ունեն սուբսիդավորելու տոկոսադրույքը, ինչը հաճախ օգնում է շատ ձեռնարկատերերի, բայց անիմաստ է համեմատել հարմարավետության մակարդակը եվրոպացի գործարարների հետ: