Ռուսական ֆոնդային բորսաների ռուսական առևտրային համակարգը: RTS ինդեքս

Ռուսաստանի առևտրային համակարգը (RTS) առաջացավ շատ վաղուց, բայց ներկայիս ձևով էր, որ դասականն առաջացավ 1995 թ.-ին ՝ որպես արժեթղթերի համաշխարհային շուկաների անալոգ:

RTS- ը շուկա է բոլոր տեսակի արժեթղթերի համար, որոնք գործում են Ռուսաստանի Դաշնությունում: Այն հիմք է հանդիսանում բաժնետոմսերի գինը որոշելու համար, ֆյուչերսների գինը և այլն: Այս դեպքում շուկան ծառայում է որպես հղման կետ ՝ ինչպես փոխանակման շուկայի, այնպես էլ դրա սահմաններից դուրս գործողությունների համար:

RTS գործառույթները

Շուկայի հիմնական գործառույթներն են.

արժեթղթերի արժեքի որոշում: RTS շուկան Ռուսաստանում նման փոխանակման ամենահին անալոգն է.
գործարքները: Արժեթղթերի առուվաճառքի գործարքների մեծ մասը կատարվում է RTS- ի շրջանակներում:

Սրանք շուկայի երկու հիմնական գործառույթներ են, որոնք այն դարձնում են Ռուսաստանի Դաշնության առաջատար:

RTS- ը միավորում է Ռուսաստանի բոլոր շուկաները ՝ նավթ, հեռահաղորդակցություն, էներգետիկա, սպառողական ոլորտ, բանկեր, մետալուրգիա և էներգետիկա:

Շուկան առաջարկում է Ռուսաստանի Դաշնության ավելի քան հինգ հարյուր խոշորագույն ընկերությունների բաժնետոմսեր, ինչպես նաև ներդրումային բաժնետոմսեր: Շնորհիվ ներկայացուցչությունների այդպիսի լայն շրջանակի ՝ շուկան ծառայում է որպես հղման կետ ոչ միայն Ռուսաստանի Դաշնության, այլև միջազգային ներդրողների համար:

RTS հատվածներ

Շուկան հստակորեն բաժանված է առևտրային հարթակների, ինչը նրան ավելի հարմար է դարձնում.

RTS ստանդարտ... Օգտագործում է ամենաժամանակակից փոխանակման տեխնոլոգիաները և նախատեսված է խոշոր ներդրողների և անհատների համար: Հաշվարկն իրականացվում է միայն ռուբլով: Կա նաև անանուն վճարումների համակարգ: Օգտագործվում են RTS-Plaza տերմինալային համակարգեր: Շուկան համարվում է առավել նորարարական RTS համակարգում և բնութագրվում է ակտիվ զարգացմամբ:

RTS- ը սկսվում է... Այս հատվածում վաճառվում են փոքր ընկերությունների արժեթղթեր: Ծառայում է ներդրումներ ներգրավելու համար: Շուկայի առանձնահատկությունն է որոշակի գործարքների կանխավճարի բացակայությունը: Հնարավոր է նաև կարգավորել արտարժույթով, չնայած որ այլ կայքերի համար հաշվարկը կատարվում է միայն ռուսական ռուբլով:

FORTS ածանցյալների շուկան: Սա RTS- ի այն մասն է, որը մասնագիտանում է ֆյուչերսների և ընտրանքների առևտրի ոլորտում: Այսինքն, այս կայքում դուք կարող եք նախապես պայմանավորվել ակտիվների գնի վերաբերյալ: Միևնույն ժամանակ, վաճառողը չի կարող փոխել գինը ՝ անկախ շուկայի փոփոխություններից:

Դասական RTS շուկա... Ռուսաստանի խոշոր ընկերությունների արժեթղթերի առևտրի ամենահին պլատֆորմը: Միայն մասնագիտական \u200b\u200bմասնակիցները կարող են մասնակցել այս հատվածում առևտրին: Հենց այս կայքի գներն են ծառայում որոշելու RTS ինդեքսը:

Շուկա T + 0... Շուկա, որը թիրախավորում է անհատներին: Դուք կարող եք անձամբ մասնակցել աճուրդին կամ օգտվել միջնորդների ծառայություններից: Թույլ է տալիս անանուն աշխատել: Այն աշխատում է աճուրդի սկզբունքով, որտեղ դուք առաջարկում եք առաջարկ, իսկ եթե բաժնետոմսեր եք գնում որոշակի արժեքով, և եթե դրական պատասխան եք ստանում, ապա ստանում եք ձեր բաժնետոմսերը: Ամբողջ համակարգը օգտագործում է ինտերնետ վաճառքի սխեման: Այսինքն ՝ կարիք չկա որևէ տեղ ներկա գտնվել: Հենց այս կայքն է ամենատարածվածը:

RTS խմբի պատմություն

RTS ֆոնդային բորսան ունի ԲԲԸ-ի կազմակերպչական ձև, և դրա բաժնետոմսերը ազատորեն վաճառվում են շուկայում:

1995 թ.-ին RTS- ն սկսեց արժեթղթերով վաճառք դասական RTS շուկան: Դասական շուկայում առևտրի հիմնական սկզբունքներն են գործարքներ կնքելու ունակությունը `ընտրելով հաշվարկային արժույթը, եղանակը և ժամանակը: Գործարքները իրականացվում են ոչ անանուն գների հիման վրա `առանց արժեթղթերի և ֆոնդերի նախնական ավանդի, ինչը հնարավորություն է տալիս կազմակերպել արժեթղթերի հնարավորինս լայն տեսականիով գործարքներ:

1995 թվականից RTS ինդեքսը հաշվարկվում է դասական ֆոնդային շուկայում ձևավորված գների հիման վրա, որը դարձել է (MICEX ինդեքսի հետ միասին) Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայի հիմնական ցուցանիշներից մեկը: RTS- ի ինդեքսը հաշվարկվում է `հիմնվելով ռուսաստանյան առավել կապիտալացված ընկերությունների 50 արժեթղթերի գնանշումների վրա:

Նաև 2001 թ.-ին գործարկվեց RTS FORTS ածանցյալների շուկան ՝ ածանցյալ ֆինանսական գործիքների առևտրի համար: Ապագայի և օպցիաների օգտագործումը ներդրողներին հնարավորություն է տալիս իրականացնել տարբեր ռազմավարություններ ՝ իրականացնել սպեկուլյատիվ գործողություններ, հեջավորման ռիսկեր, արբիտրաժ վարել և արդյունավետ կառավարել բաժնետոմսերի պորտֆոլը ՝ օգտագործելով ֆյուչերսային պայմանագիր RTS ինդեքսի վրա:

RTS շուկաներ

RTS ստանդարտ

RTS Standard- ը Ռուսաստանի ֆոնդային բորսան է, որը կենտրոնացած է մեկ համակարգում ինչպես բաժնետոմսերի, այնպես էլ ածանցյալների (ֆյուչերսների և օպցիաների) գործիքներում մարժայի առևտրի մեխանիզմի տարածված օգտագործման վրա:

Հիմնական բնութագրերը.

Առևտրային գործիքների փոքր քանակ `ռուսական ընկերությունների առավել հեղուկ բաժնետոմսերի 33-ը:
100% կանխավճարի բացակայություն (10 արժեթղթեր ձեռք բերել 1500 ռուբլի գնով, բավարար է հաշվեկշռում ունենալ 2.500 - 3000 ռուբլի, և ոչ թե 15,000 ռուբլի):
Տ + 4-ի կարգավորումները (պարտավորությունները կատարվում են 4-րդ օրը):
Գնանշման արժույթ և գործարքի կարգավորումը `ռուսական ռուբլի
Կենտրոնական գործընկերություն. Յուրաքանչյուր գործարքի կողմ (փոխանակումը երաշխավորում է բոլոր գործարքների իրականացումը)
FORTS ածանցյալների շուկայում ունեցած դիրքը

RTS Classica

RTS Classica- ն Ռուսաստանում արժեթղթերի ամենահին կազմակերպված շուկան է: Աշխատանքը սկսեց 1995 թ.-ի հուլիսի 5-ին:

2007 թվականին Ռուսաստանի ամբողջ կազմակերպված արժեթղթերի շուկայի համար առավել նշանակալից իրադարձությունը RTS Group- ի կողմից Կենտրոնական Counterparty- ի միջոցով գործարքներ կնքելու տեխնոլոգիայի ներդրումն էր: Այս տեխնոլոգիան օգտագործվում է դասական շուկայի էլեկտրոնային առևտրի ռեժիմում և առևտրի ռեժիմում ՝ Բորսայի շուկայի ակտիվների ամբողջական կանխավճարով: «ՌՏՍ» ֆոնդային բորսա ԲԲԸ-ն դարձավ Ռուսաստանում առաջին փոխանակումը, որը գործարկեց Կենտրոնական հակակողմնորոշման տեխնոլոգիան, որը լայնորեն օգտագործվում է ամբողջ աշխարհի առաջատար փոխանակման հարթակների կողմից:

2008-ին RTS- ը դարձավ առաջին ռուսաստանյան ֆոնդային բորսան, որը սկսեց ցանցեր գործել առևտրային ռեժիմով ՝ առանց 100% նախնական ավանդի: Netանցերի ներդրումը հանգեցրել է շուկայի մասնակիցների ընդհանուր ծախսերի նվազմանը գործարքներ իրականացնելիս, հնարավոր եղավ պարզեցնել գործարքների կարգավորումը և բարձրացնել ընդհանուր արդյունավետությունը:

FORTS ֆյուչերսների և ընտրանքների շուկա

FORTS ածանցյալների շուկան Ռուսաստանում և Արևելյան Եվրոպայում ապագա ֆյուչերսների և ընտրանքների առևտրի առաջատար պլատֆորմ է, ինչպես նաև ածանցյալների առևտրի համար աշխարհի ամենամեծ շուկաներից մեկը: Ըստ ածանցյալ արդյունաբերության խոշորագույն անկախ ասոցիացիաներից մեկի ՝ Futures Industry Association- ի տվյալների, 2010 թվականի սեպտեմբերի դրությամբ FORTS ֆյուչերսների ֆյուչերսների և ընտրանքների շուկան 10-րդ տեղում է ՝ աշխարհում բոլոր ածանցյալների փոխանակումների միջև առևտրի ծավալի առումով:

Ըստ այդ ցուցանիշի, նա շրջանցեց այնպիսի հայտնի կայքեր, ինչպիսիք են

Ամերիկյան ֆոնդային բորսայում,
Zhengzhou ապրանքային բորսա,
Հոնկոնգյան բորսաներ և մաքրում,

Այս պահին FORTS շուկայում առևտրվում են ֆյուչերսներ և օպցիոններ, որոնց հիմնական միջոցներն են ՝ RTS ինդեքսը, արդյունաբերության ինդեքսները, ռուս թողարկողների բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը, դաշնային վարկային պարտատոմսերը, արտարժույթները, մեկ օրվա ընթացքում միջին վարկի միջին մակարդակը MosIBOR- ը և MosPrime եռամսյա վարկի տոկոսադրույքը, ինչպես նաև ապրանքները - Ուրալ և բրենթ յուղ, դիզելային վառելիք, ոսկի, արծաթ, պլատին, պղինձ, պալադիում, շաքար:

RTS խորհուրդը

RTS խորհուրդը RTS ֆոնդային բորսայի ԲԲԸ-ի տեղեկատվական համակարգ է, որը նախատեսված է RTS- ում առևտրի համար չընդունված արժեթղթերի ցուցիչ գնի համար: Համակարգը շահագործման հանձնվեց 2001 թվականի փետրվարի 15-ին:

Համաձայն RTS- ի Տնօրենների խորհրդի կարգի `RTS խորհրդի տեղեկատվական համակարգի գործիքների ցուցակը կազմելու համար, համակարգը կարող է ներառել բաժնետոմսեր, պարտատոմսեր, ներդրումային ստորաբաժանումներ, արժեթղթեր, որոնք թողարկվել են ռուս և արտասահմանյան թողարկողների կողմից:

Թողարկողների տեսակետից, RTS Board համակարգը հանդիսանում է պարզ և արդյունավետ գործիք արժեթղթերի իրացվելիության իրացման սկզբնական ավելացման համար, որի խնդիրն է ներդրողների ուշադրությունը հրավիրել խոստումնալից արժեթղթերի վրա:

Այսպիսով, թողարկողները հնարավորություն ունեն «ներկայացնել» իրենց արժեթղթերը մասնագիտական \u200b\u200bներդրումային հանրությանը `նրանց հետագա խթանելու, ինչպես նաև դրանք RTS բորսայական առևտրին բերելու համար:

Այս պահին RTS խորհրդի համակարգում թվարկված են 1344 թողարկողների 1780 արժեթղթեր:

2007 թ.-ին 50 թողարկողների 61 արժեթղթեր փոխանցվել են RTS- ի հիմնական առևտրին դասական և ֆոնդային շուկաների վրա:

RTS START

2007 թ. Հունվարի 30-ին սկսվեց գործողություններ փոքր և միջին կափարիչ ընկերությունների համար RTS START պլատֆորմը: Ծրագիրը կոչված է նպաստելու փոքր և միջին կապիտալ կապիտալ թողարկողների արժեթղթերի մուտքագրմանը և (կամ) շրջանառության ընթացքում առևտրին:

RTS START- ը RTS ֆոնդային բորսայում հիմնական առևտրի մի հատված է, որում, բացի հիմնական պայմաններից, արժեթղթերի նկատմամբ պարտադրվում են մի շարք պահանջներ, և դրանց թողարկողները ՝ ուղղված ներդրողների իրավունքներն ու օրինական շահերը պաշտպանելուն: RTS START հատվածում թողարկողի արժեթղթերը միաժամանակ ընդունվում են RTS- ում առևտրով:

RTS START- ի հաջող IPO- ի վառ օրինակներից մեկը հանդիսանում է ԲԲԸ Արմադայի IPO- ն, որն անցկացվել է 2007 թվականի հուլիսին: Տեղադրման 80% -ը անցել է RTS START- ով: Նոյեմբեր ամսվա սկզբին ընկերության բաժնետոմսերը «Քվոտացիոն ցուցակից I» - ից Գնացուցակ ցուցակ B-ին են փոխանցվել, իսկ տեղաբաշխումից ի վեր կապիտալիզացիան մինչև տարեվերջ աճել է ավելի քան 134%:

RTS START- ը ռուսաստանյան ֆոնդային բորսայի զարգացման մեջ նոր ուղղություն է, որը դրականորեն ազդում է IPO կազմակերպիչների դասի ձևավորման վրա, որը մասնագիտանում է փոքր և միջին ձեռնարկությունների տեղաբաշխումներ իրականացնելիս, ինչպես նաև լրացուցիչ խթան է հանդիսանում ներդրողների դասի ձևավորման վրա, որոնք կենտրոնացած են փոքր արագ զարգացող ընկերությունների արժեթղթերում ներդրումներ կատարելու վրա:

RTS START հատվածի ստեղծումն ու զարգացումը թույլ կտան ռուս փոքր կապիտալիզացիոն ընկերություններին ներգրավել անհրաժեշտ ներդրումներ ՝ օգտագործելով արտաքին ֆինանսավորման ծրագրերի մեխանիզմները և արժեթղթերի շուկայի փոխանակման ենթակառուցվածքը:

RTS Global- ը

RTS Global- ը RTS ֆոնդային բորսայի նոր նախագիծ է, որն անալոգներ չունի Ռուսաստանում: RTS Global- ը ռուս ներդրողներին թույլ է տալիս պարզ և արդյունավետ մուտք ունենալ օտարերկրյա արժեթղթեր: Սա ենթադրում է օտարերկրյա արժեթղթերի համար ինդիկատիվ գների սահմանման հնարավորություն, արտարժութային գործարքներ կնքել ՝ օգտագործելով RTS էլեկտրոնային համաձայնագրերի կենտրոնի (ECD) տեխնոլոգիաները, ինչպես նաև DCC- ում օտարերկրյա արժեթղթերի հետ գործարքների մարումները:

Արտարժութային արժեթղթերի արտագնա ռուսաստանյան շուկայի ձևավորումը նպատակ ունի զգալիորեն ընդլայնել Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայում մասնակիցների հնարավորությունները `որակապես լրացնելով ներդրումային պորտֆոլիոն նոր ֆինանսական գործիքներով և բացել նոր խոստումնալից ֆինանսական շուկաներ արտասահմանյան թողարկողների համար:

RTS Global- ը իրականացվում է ցուցիչ գնանշումների տեղեկատվական համակարգի տեխնոլոգիաների հիման վրա - RTS խորհուրդը, որը Ռուսաստանում առաջատարն է դրանում ներկայացված արժեթղթերի քանակի առումով: Արժեթղթերից յուրաքանչյուրի վերաբերյալ բոլոր գնային տեղեկությունները անընդհատ թարմացվում են իրական ժամանակում RTS կայքում:

Ուկրաինական բորսա

2008 թվականի մայիսին, արժեթղթերի ուկրաինական շուկայի խոշորագույն մասնակիցները պայմանագիր ստորագրեցին RTS ֆոնդային բորսա ԲԲԸ-ի հետ ՝ Կիևում նոր բորսա հիմնելու մասին ՝ բաց բաժնետիրական ընկերության ձևով: Սեփականության այս ձևն ընտրվեց `առաջին իսկ օրվանից կորպորատիվ կառավարման առավելագույն թափանցիկությունն ապահովելու համար:

Նույն տարվա սեպտեմբերին բաժնետերերի հիմնադիր ժողովը հաստատեց բաժնետոմսերի տեղաբաշխման արդյունքները, որից 51% -ը գնել են ուկրաինացի առևտրականները:

Փոխանակման կանոնները գրանցվել են արդեն նոյեմբերին, իսկ 2008-ի դեկտեմբերի 16-ին, Ուկրաինայի արժեթղթերի և ֆոնդային բորսայի պետական \u200b\u200bհանձնաժողովը (SCSSM) որոշում կայացրեց արտարժույթի վաճառք կազմակերպել գործունեություն իրականացնելու իրավունքի համար ՈՒկրաինայի բորսա ԲԲԸ-ին արտոնագիր տրամադրելու մասին:

Բորսայի հիմնադրման հիմնական նպատակը Ուկրաինայի ֆինանսական շուկայի մրցունակության բարձրացումն է և պայմաններ ստեղծել երկրի տնտեսությանը ոչ միայն օտարերկրյա, այլև ներքին կապիտալը ներգրավելու համար:

Դրա համար նախադրյալ է հանդիսանում ուկրաինական արժեթղթերի և ածանցյալ ֆինանսական գործիքների ժամանակակից, հուսալի շուկայի կառուցում և զարգացում, որը բավարարում է միջազգային պահանջները, պարզ և մատչելի բոլոր ուկրաինական ներդրողների համար `անհատներից մինչև ամենամեծ ֆոնդեր:

Եվրասիական առևտրային համակարգ

Ալմաթիի տարածաշրջանային ֆինանսական կենտրոնը (RFCA) և ԲԲԸ բորսա RTS- ը Ալմաթիում հիմնել են ապրանքային բորսայական բորսայի Եվրասիական առևտրային համակարգ (ETS): Գոյություն ունեցող կապիտալում RTS- ի մասնաբաժինը 60% է, ՌԴ-ն `40%:

Ապրանքների փոխանակումը կենտրոնացած է փոխանակման ապրանքների տեղում տեղում և հրատապ առևտրի վրա:

UTS- ում առևտրի մասնակիցները Ռուսաստանի և Ղազախստանի շուկայի մասնակիցների արտադրանքի, ապրանքային և ֆոնդային բրոքերների վերջնական սպառողներ են:

Խնամակալության ծառայություններ

«Դեպոզիտարիա և քլիրինգ» փակ բաժնետիրական ընկերությունը (ՓԲԸ «DCC») հանդիսանում է Ռուսաստանի արժեթղթերի շուկայի ենթակառուցվածքների հիմնական տարրը: DCC- ն RTS խմբի մի մասն է և հանդիսանում է բաժնետոմսերի ամենամեծ ռուսաստանյան հաշվարկային ավանդատուն:

DCC ՓԲԸ-ն ստեղծվել է 1993 թ.-ի հոկտեմբերին `ավանդային գործունեության ոլորտում ծառայություններ մատուցելու համար: 1996 թվականին ընկերությունը ստացավ արտոնագրային և քլիրինգային գործունեություն իրականացնելու լիցենզիա ՝ որպես հաշվարկային և պահուստային կազմակերպություն: Ընկերության գործունեության հիմնական ոլորտը ներկայումս հետևյալ ծառայություններն է.

արժեթղթերի հաշվառում և պահպանում.
արժեթղթերի շուկայում մաքրում և կարգավորում.
աջակցություն կորպորատիվ գործողությունների իրականացման գործում:

DCC- ի պահառության հիմնական օբյեկտներն են բաժնետոմսերը և պարտատոմսերը: 2003 թվականից ընկերությունը աշխատում է փոխադարձ ներդրումային ֆոնդերի ստորաբաժանումների հետ, 2006 թվականից `եվրապարտատոմսերով, ամերիկյան և գլոբալ ավանդատուների անդորրագրերով:

DCC- ի ավանդատուները մոտ 400 կազմակերպություններ են, այդ թվում `արժեթղթերի շուկայում այնպիսի մեծ մասնագիտական \u200b\u200bմասնակիցներ, ինչպիսիք են` ԲԲԸ Ալֆա-Բանկը, ՍՊԸ Անտանտա-Կապիտալը, ՍՊԸ Ատոնը, ՍՊԸ «Ռենեսանս բրոքեր» -ը, «Տրոյկա Դիալոգ» -ը:

Մաքրում RTS- ում

RTS Clearing Center ՓԲԸ-ն (RTS Clearing Center) իրականացնում է մաքրման աշխատանքներ FORTS ածանցյալների շուկայում և RTS ֆոնդային շուկայում:

CC RTS- ը Ռուսաստանի ամենաթարմ կապիտալ կազմակերպություններից մեկն է: Իր գործունեության ընթացքում ՌՏՍ-ի քլիրինգի կենտրոնի ռիսկերի կառավարման համակարգը բազմիցս հաստատել է իր հուսալիությունը ՝ անցնելով Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայում բարձր անկայունության փորձություն և շուկայի մասնակիցների բաց դիրքերի զգալի քանակ:

RTS- ի քլիրինգի կենտրոնը գործարքների մասնակիցներին երաշխիքների բարձր մակարդակ է տրամադրում `հիմնականում պայմանավորված է երաշխիքային հիմնադրամի ձևավորման առաջադեմ համակարգով:

IPO- ն RTS- ում

2007 թվականի վերջին OJSC RTS ֆոնդային բորսան դարձավ առաջինը Ռուսաստանում և վեցերորդը աշխարհում ՝ այնտեղ անցկացվող IPO- ի ծավալի առումով: RTS- ի նախնական տեղակայման համար ընտրվել է 16 թողարկող, որոնք հավաքել են ընդհանուր առմամբ 16 միլիարդ դոլար, այդպիսի տվյալները պարունակվում են խոշորագույն վերլուծական գործակալության Thomson Financial- ի վարկանիշում:

Մասնակցություն միջազգային կազմակերպություններին

2007-ի հունվարին RTS ֆոնդային բորսան դարձավ Բորսաների համաշխարհային ֆեդերացիայի (WFE) (բորսաների համաշխարհային ֆեդերացիա) դուստր անդամ: WFE- ի գլխավոր քարտուղար Թոմաս Կանցցի (Թոմաս Կանցց) նամակում նշվում է, որ RTS- ն իր մասնակիցներին բավարարում է ԱՀ բոլոր բարձր պահանջները: WFE- ում RTS- ի կարգավիճակի բարձրացումը փոխանակման բեղմնավոր աշխատանքի արդյունք էր աշխարհի առաջատար փոխանակումների հետ հուսալի հարաբերությունների ստեղծման գործում: RTS- ն ստացել է եզակի հնարավորություն ՝ ավելի արդյունավետ կերպով գործնականում գործարքները հարթելու աշխարհի առաջատար առևտրային հարկերով:

2008 թ.-ի հուլիսին «ՌՏՍ» ֆոնդային բորսա ԲԲԸ-ն դարձավ Futures Industry Association- ի ասոցացված անդամ, աշխարհի առաջատար անկախ ածանցյալ կազմակերպություններից մեկը: Այս որոշումը միաձայն ընդունվել է FIA- ի ղեկավարության կողմից: Անդամակցությունը RTS- ին թույլ է տալիս կառուցողական համագործակցություն հաստատել ապագա ֆյուչերսների մակարդակի և որակի բարելավման և ածանցյալ ապրանքների առևտրի համար աշխարհի առաջատար հարթակների հետ առևտրի տարբերակների հետ:

տես նաեւ

Ընկերությունները ցուցակվում են RTS բորսայում
MICEX-RTS

Նոտաներ

Հղումներ

Կանխատեսումներ -2009. Գուշակություն RTS- ում - Մասնավոր Թղթակից (25 դեկտեմբերի, 2008 թ.)

RTS Group- ի հիմնական նպատակը արժեթղթերի և ֆինանսական գործիքների գնագոյացման համար տնտեսապես արդյունավետ ինքնակարգավորվող ենթակառուցվածք ստեղծելն ու զարգացումն է:

Ներկայումս RTS Group- ը առևտրային և հաշվարկային ենթակառուցվածքների ինտեգրված ենթակառուցվածք է, որն իր մեջ ներառում է ԲԲԸ-ի բորսա RTS, NP RTS, ՓԲԸ RTS քլիրինգի կենտրոն, NCO RTS քլիրինգի տուն, ՓԲԸ դեպոզիտարիգների մաքրման ընկերություն, ԲԲԸ Ուկրաինական բորսա »,« ԱԷԿ »ապրանքային բորսա և« Սանկտ Պետերբուրգի բորսա »:

Բացի այդ, RTS խումբն ընդգրկում է ՓԲԸ SKRIN ընկերությունը, որն ունի եզակի համակարգ `Ռուսաստանի արժեթղթերի շուկայում թողարկողների և մասնագիտական \u200b\u200bմասնակիցների մասին տեղեկությունները բացահայտելու համար:

2007 թվականին «Det Norske Veritas» սերտիֆիկացման միջազգային ընկերությունը RTS ֆոնդային բորսայում թողարկեց որակի կառավարման համակարգի համապատասխանության վկայականը ISO 9001: 2000 միջազգային ստանդարտի պահանջներին: RTS- ը Ռուսաստանում դարձավ առաջին փոխանակումը, որն անցավ այս սերտիֆիկացումը և դարձավ աշխարհի նման առաջատար վկայականներով աշխարհի առաջատար առևտրային հարկերից մեկը: Սա RTS- ի կայունության և մրցունակության կարևոր նշան է, RTS- ի կառավարման հուսալիության և մասնագիտական \u200b\u200bիրավասության անվերապահ երաշխիք:

Ժամանակակից ֆոնդային բորսան հանրային թափանցիկ հաստատություն է, որը ծառայություններ է մատուցում արհեստների կազմակերպման համար, հաշվի առնելով շուկայի մասնակիցների և նրանց հաճախորդների պահանջները, որոնք ուղղված են շահույթ ստանալու: Ղեկավարվելով այս հիմնական սկզբունքներով ՝ 2003 թվականի վերջին NP RTS- ի Տնօրենների խորհուրդը որոշում կայացրեց հիմնել «Բորսային ՌՏՍ» բաց բաժնետիրական ընկերություն:

2006 թվականի օգոստոսին NP RTS- ի անդամների ընդհանուր ժողովը հաստատեց RTS խմբի վերակառուցման ծրագիրը: Ըստ այդ պլանի, ԲԲԸ ՌՏՍ-ը դարձավ Խմբի կենտրոն: Այս որոշումը թելադրված էր շուկայի իրավիճակից, ինչը ցույց է տալիս, որ բաց բաժնետիրական ընկերության իրավական ձևը առավել հեռանկարային է ռազմավարական խնդիրների լուծման համար: Դա հնարավոր է դարձնում Խմբի կառավարման արդյունավետության բարձրացմանը և կառավարման որոշումների կայացման պարզեցմանը:

RTS ֆոնդային բորսայի բաց բաժնետիրական ընկերության առաքելությունն է ստեղծել հեղուկ արժեթղթերի և ածանցյալների շուկա ՝ արդյունավետ վերահսկման մեխանիզմով, մասնակիցների լայն շրջանակի կողմից:

Բաց բաժնետիրական ընկերությունում «ՌՏՍ ֆոնդային բորսա» արժեթղթերի անանուն առևտուրությունն իրականացվում է «առաքումն ընդդեմ վճարման» տեխնոլոգիայի, օգտագործելով ակտիվների 100% կանխավճարը և առանց անանուն առևտրի, ինչպես նաև ոչ անանուն առևտուր `առանց ակտիվների նախնական դեպոզիտացիայի և հաշվարկային պայմանների հնարավոր ընտրության: Առևտրի մասնակիցները ունեն ընդհանուր կանխիկ դիրք բոլոր արժեթղթերում, ներառյալ ԲԲԸ Գազպրոմի բաժնետոմսերը: RTS տեխնոլոգիաները նաև հնարավորություն են տալիս մասնակիցներին արդյունավետ կառավարել ռեսուրսները ՝ օգտագործելով REPO և վարկավորման տեխնոլոգիա: Նաև «ՌՏՍ» ԲԲԸ-ն առևտուր է կատարում ածանցյալ ֆինանսական գործիքներով:

«ՌՏՍ» ԲԲԸ-ի առևտրի կազմակերպիչին սպասարկող մաքրման կենտրոնը RTS Clearing Center ՓԲԸ-ն է: Հաշվարկային դեպոզիտարիան հանդիսանում է ՓԲԸ դեպոզիտարիգի մաքրման ընկերություն, Հաշվարկային բանկը NCO RTS հաշվարկային տունն է:

NASDAQ ամերիկյան OTC առևտրային համակարգի ենթահամակարգերից մեկը ընդունվել է որպես Ռուսաստանի առևտրային համակարգի նախնական տարբերակ `« Պորտալ »: «Պորտալի» տեխնիկական միջոցները կատարելագործվել են ռուս մասնագետների կողմից, և համակարգը ստացել է իր ներկայիս անվանումը: RTS- ը ստեղծվել է ԱՄՆ կառավարության ֆինանսական աջակցությամբ:

Առևտրային գործարքների հիմնական օբյեկտը RTS- ի բաժնետոմսերն են Ռուսաստանի խոշորագույն ընկերությունների բաժնետոմսերը, ինչպիսիք են ՝ «ՌԱՕ ԵԷՍ», «ՌԱՕ Նորիլսկ Նիքել», «ԱՕ Յուգանսնեֆտեգազ», «Լուկոիլ»: ՌՏՍ-ի հիմնական ցանկում կա 13 խոշոր ընկերություն:

RTS- ում առևտուրն իրականացվում է հետևյալ կերպ. Հեռավոր տերմինալների միջոցով գնորդները մուտք են գործում իրենց առաջարկները `կենտրոնական համակարգչում բաժնետոմսեր գնելու և վաճառելու համար: Ներկայացված առաջարկները ցուցադրվում են բոլոր հայտատուների տերմինալներում: Եթե \u200b\u200bառևտրի մասնակիցներից որևէ մեկը ցանկանում է գործարքներ կնքել առաջարկվող պայմանների վերաբերյալ, ապա նա կապ է հաստատում առևտրի հետ, ով հեռախոսը կարգադրել է պատվերը և համաձայն է նրա հետ գործարքի վերաբերյալ:

Բաժնետոմսերի վճարումը և սեփականության իրավունքի վերագրանցումը կատարվում են գործարքի գործընկերների կողմից ինքնուրույն: Այսպիսով, RTS- ն իր ժամանակակից ձևով մի տեղեկագիր տախտակ է, որի հասանելիությունը կարգավորվում է որոշակի կանոններով:

RTS– ի առևտրի վերաբերյալ տեղեկատվությունը հանդիսանում է Ռուսաստանի արժեթղթերի շուկայի վիճակի վերաբերյալ տվյալների ամենակարևոր աղբյուրը, քանի որ հենց այս պլատֆորմը սպասարկում է արտասահմանյան և ռուսական պորտֆելային ներդրումների զգալի մասն ռուսաստանյան ընկերությունների բաժնետոմսերում: RTS- ը ընդհանուր առմամբ ճանաչված կենտրոն է թողարկողների լայն շրջանակի բաժնետոմսերի և պարտատոմսերի գնագոյացման համար: Տեղեկատվությունը RTS- ի գնանշումների և գործարքների վերաբերյալ ամբողջ աշխարհում տարածվում է REUTERS- ի, Bloomberg- ի և այլոց ամենամեծ ֆինանսական տեղեկատվական համակարգերի միջոցով:

RTS ինդեքս

Anուցանիշը տնտեսության կամ ֆոնդային բորսայում փոփոխությունների վիճակագրական միջոց է: Ֆոնդային բորսայի դեպքում ինդեքսը արժեթղթերի երևակայական պորտֆել (հավաքածու) է, որոնք ներկայացնում են շուկայի հատուկ հատված:

Դրանք: օրինակ, RTS ինդեքսը, փաստորեն, Ռուսաստանի խոշորագույն ընկերությունների գներն են (ավելի ստույգ ՝ այս գնի մասնաբաժինը, իհարկե), և ինդեքսի տեղաշարժը ցույց է տալիս այդ ընկերությունների գների փոփոխությունը: Ընկերության գինը կախված է նրա ընթացիկ շահույթից և շահույթի աճի և ինքնին ընկերության աճի հեռանկարներից: Ընկերության շահույթը և աճը կախված են ընկերության արտադրանքի պահանջարկից, կամ, եթե պահանջարկը կայուն է, այլ ընկերությունների առաջարկի վրա ազդող ցանկացած գործոն: Օրինակ, Lukoil- ի գինը ազդում է նավթի գնի վրա, ինչը կախված է գնորդների կողմից ընկալվող անհրաժեշտությունից և մոտ ապագայում նավթի առկայությունից: Սա նշանակում է, որ աճում են նավթի պահանջարկի մեծացման ակնկալիքները (ցուրտ ձմեռ), աճում են դրա մատչելիությունը սահմանափակելու վախերը (պատերազմ արտադրություն տարածքներում), նավթի գինը մեծանում է, իսկ Lukoil- ի գինը աճում է, աճում է RTS ինդեքսը: Այս ցուցանիշները արտացոլում են ոչ միայն նավթային ընկերությունների գները, և, հետևաբար, ոչ միայն պահանջարկը և նավթի գինը ազդում են ինդեքսի շարժման վրա:

Պատմականորեն նախ ստեղծվել է Dow Jones ինդեքսը: Հանրաճանաչ են S * P 500 ինդեքսը և NASDAQ- ը: Ռուսական ֆոնդային բորսայի համար ֆոնդային բորսայի հիմնական ցուցանիշը RTS ինդեքսն է, որը ներկայացնում է մոտ 50 խոշորագույն ռուսաստանյան ընկերությունների բաժնետոմսերը: Ներկայումս RTS- ի ցուցանիշները արտացոլում են տնտեսության տարբեր ոլորտներում շուկայի դինամիկան:

RTS- ի ինդեքսը հաշվարկվել է 1995 թվականից: RTS- ի ինդեքսը թարմացվում է իրական ժամանակում և հրապարակվում է RTS WEB սերվերի վրա, հեռարձակվում է աշխատակայաններում և տարածվում է լրատվական գործակալությունների կողմից: Այսպիսով, RTS ինդեքսի դինամիկան ցույց է տալիս պորտֆելի արժեքի դինամիկան:

Indexուցանիշի տոկոսային փոփոխությունը ժամանակի միջակայքում ունի տեղեկատվական արժեք, այսինքն. այն տեղեկատվությունը, որի ինդեքսը հավասար է, ասենք, 1.600-ը քիչ է ասում, միաժամանակ իմանալով, որ անցած տարվա ընթացքում ցուցանիշը բարձրացել է 50% -ով, շուկայի դինամիկայի շատ ավելի լավ դրսևորում է տալիս:

Յուրաքանչյուր ինդեքս ունի իր հաշվարկման իր մեթոդը, որը որոշում է, թե որ բաժնետոմսերն են որ ընկերություններն ու ինչ բաժնետոմսերը ներառված են ինդեքսում: Ժամանակի ընթացքում, երբ փոխվում է շուկայի իրավիճակը, փոփոխվում են ինդեքսի մեջ արժեթղթերի կազմը և համամասնությունները, և որպեսզի այդ փոփոխությունները չազդի ինդեքսի ընթացիկ արժեքի վրա, ուղղիչ գործոնները մտցվում են ինդեքսի արժեքի հաշվարկման բանաձևում:

RTS- ի պաշտոնական կայքում դուք կարող եք տեսնել ցուցանիշի արժեքների աղյուսակը ընտրված ժամանակահատվածի համար: (աղյուսակ «Ա»)

Աղյուսակ «Ա»

2008-ին ինդեքսի առավելագույն արժեքը մայիսի 19-ին 2498.10 կետ էր, նվազագույնը ՝ 549.06 կետ ՝ հոկտեմբերի 24-ին:

Սեպտեմբերի 19-ին, իր ամբողջ պատմության ընթացքում մեկ օրվա ընթացքում ինդեքսի առավելագույն փոփոխությունը գրանցվեց + 22,39%:

«Ռուսաստանի ֆոնդային բորսան կոտրել է ևս մեկ պատմական ռեկորդ. RTS ինդեքսը հատել է 2000 կետային նշանը: Եթե \u200b\u200bդա շարունակվի, ապա ներդրողները տարվա ընթացքում նշում են ավելի քան մեկ կլոր ցուցանիշ: Ուրբաթ 13 ապրիլի 2009 թ դարձավ լավ օր Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայի համար. RTS ինդեքսը խախտեց ևս մեկ ռեկորդ ՝ գերազանցելով 2000 կետային նշանը… Theուցանիշը փակվել է 2001,59 կետով `նախորդ փակմանը ավելացնելով 1,76%» - սա ԶԼՄ-ներում RTS ինդեքսի առավելագույն արժեքն էր:

RTS ինդեքս դինամիկայում

«2008 թվականին Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայում գրանցվել է ռեկորդային աճ և ռեկորդային անկում», - ասված է RTS բորսայի ակնարկում:

Ընդհանուր առմամբ, անցած տարվա ընթացքում RTS ինդեքսը նվազել է 72,4% -ով և կազմել 631.89 կետ (2007 թվականի դեկտեմբերի 28-ի դրությամբ 2,290.51 կետ): Նաև, 2008-ի վերջի դրությամբ, RTS ինդեքսը 43.9% -ով ցածր է, քան երեք տարի առաջ փակելը (2005 թ. 1,125.6 կետ), բայց 11.4% -ով բարձր էր հինգ տարի առաջ փակվելուց (567.25 2003 թվականի արդյունքներով): (նկ. 1)

Նկ. 1

2008-ի սկզբին ԱՄՆ խոշորագույն բանկերը գրանցեցին ռեկորդային վնասներ, որոնք առաջացել են հիփոթեքային արտադրանքների հետ կապված ակտիվների խոշոր մասշտաբների դուրսգրումից: Ֆինանսական ոլորտում կորուստները, զուգորդվելով սպառողների պահանջարկի թուլացման և տնտեսության դանդաղեցման առաջին նշանների հետ, առաջացրել են վաճառքների հույզեր համաշխարհային ֆոնդային բորսաներում: Ռուսական շուկան նույնպես բացառություն չէր. Հունվարին RTS ինդեքսը կորցրեց գրեթե 15%:

ԱՄՆ Դաշնային պահուստային ֆոնդի պահուստային համակարգի դրամավարկային քաղաքականության հետագա ագրեսիվ թեթևացումը, որը զուգորդվում էր մի շարք հարկաբյուջետային խթանման միջոցառումներով, վստահեցրեց ներդրողներին, մինչդեռ Ռուսաստանում նավթի գների բարձրացումը և բարենպաստ տնտեսական պայմանները նպաստեցին RTS ինդեքսի սահուն աճին: Կուլմինացիան կառավարության ղեկավար Վ.Պուտինի հայտարարությունն էր նավթային ընկերությունների համար հարկային բեռը նվազեցնելու անհրաժեշտության մասին: Մայիսի կարճատև ցույցը Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայում, որն առաջացել է հիմնականում նավթի և գազի ոլորտի վերագնահատումից, բերեց RTS ինդեքսը գրանցելով 2,500 կետերի մակարդակ:

Այնուամենայնիվ, ամռան սկզբից ի վեր շուկայում բացասական միտումներ են զարգացել: Ապրանքային շուկաների շարունակական աճը հարուցել է համաշխարհային տնտեսության մեջ աճող գնաճային ճնշումները, միաժամանակ բացասաբար ազդելով ապագա աճի հեռանկարների վրա: Այսպիսով, զարգացած երկրների դրամավարկային իշխանությունները բախվում են երկու հակադիր խնդիրների լուծման անհրաժեշտության `տնտեսական աճի պահպանում և գնաճային ճնշումների սահմանափակում: Մասնավորապես, ԵԿԲ-ն ամռանը հենվում էր գների կայունության և գնաճի դեմ պայքարի վրա ՝ տոկոսադրույքները բարձրացնելով 4% -ից մինչև 4.25%: Համաշխարհային տնտեսության աճի հեռանկարների վերաբերյալ անորոշությունը նպաստեց ապրանքային շուկաներում պահանջարկի կառուցվածքում ներդրումային բաղադրիչի իջեցմանը, որն այն ժամանակ ռեկորդային ցուցանիշ էր, ինչը շտկում էր ապրանքային բորսաներում: Ռուսական ֆոնդային բորսայի համար լրացուցիչ բացասական պահվածքը, հրահրելով իրացման առաջին ալիքը, կառավարության նախագահն էր ՝ հրապարակային քննադատություն Մեխելի գների քաղաքականության վերաբերյալ և Հարավային Օսիայում զինված դիմակայության բացման փուլի սկիզբը ՝ կանոնավոր բանակային ստորաբաժանումների մասնակցությամբ:

Սեպտեմբերի կեսի անկման հերթական ալիքը հարուցվեց ամերիկյան Lehman Brothers- ի սնանկության արդյունքում, որն իրականում դարձավ համաշխարհային ֆինանսական ճգնաժամի մեկնարկային կետը: Վարկային շուկաների կտրուկ կծկումը և պարտքերի ռեսուրսների ինքնարժեքի բարձրացումը, ինչը դժվարացավ մուտք գործել նույնիսկ առաջին կարգի վարկառուների համար, առաջացրեց ապրանքային շուկաների արտադրության պահանջարկի անկում, ինչը հանգեցրեց վաճառքների ևս մեկ ալիքի: Նոյեմբեր ամսվա G-20- ի հատուկ գագաթնաժողովում ոչ մի հատուկ գործիք չի մշակվել ֆինանսական ճգնաժամի լուծման համար, բայց հայտարարվել են միայն առանձին թեզեր, որոնց համաձայն դրամավարկային մարմինները երկար ժամանակ աշխատում էին:

Բացի գլոբալ տնտեսական և ֆինանսական բոլոր խնդիրներից, չորրորդ եռամսյակում Ռուսաստանի շուկայի վրա լրացուցիչ ճնշում գործադրվեց զուտ ներքին ասպեկտներով.

* Տնտեսության մեջ չվճարների զարգացումը և այս երևույթի մասշտաբը վտանգում են ամբողջ ոլորտների բնականոն գործունեությունը:

* Ռուբլու թուլացումը 2009 թ. Կրկնակի դեֆիցիտի (առևտրի հաշվեկշիռ և պետբյուջե) հնարավորության ֆոնին:

Այս բոլոր բացասական միտումները նպաստեցին Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայում նվազման միտման ձևավորմանը և RTS ինդեքսի անկմանը 1997-ի մակարդակին:

Տարվա առաջին կիսամյակում առավել արտահայտիչ դինամիկան ցուցադրվեց մետալուրգիական և նավթագազային ոլորտները ապրանքային շուկաների կայուն աճի ֆոնին: Տարվա երկրորդ կեսին բոլոր ոլորտները գրանցեցին նման դինամիկա `համաշխարհային տնտեսության ճգնաժամային միտումների զարգացման և Ռուսաստանի Դաշնությունից խոշորածավալ կապիտալի արտահոսքի պայմաններում: Հեռահաղորդակցման ոլորտը մյուսներից մի փոքր ավելի լավ տեսք ուներ, ինչը պայմանավորված է ոլորտի ընկերությունների բիզնես մոդելի մեծագույն կայունությամբ միջազգային միջավայրի փոփոխությունների նկատմամբ: (նկ. 2)

Նկ. 2-ը:

Ռուսական շուկայում 72,4% անկումը իջեցրեց RTS ինդեքսի R / E 2009-ը `6.2-ի: (Նկար 3) Եվ առանձին ընկերություններ ներկայումս առևտուր են իրականացնում մոտ 2009 գների մեկ շահույթի մոտ: Չնայած ենթադրվում է, որ ռուսաստանյան ընկերությունների մեծ մասի ֆինանսական արդյունքների կանխատեսումները դեռևս կվերանայվեն ներքև, այնուամենայնիվ, ամբողջ ոլորտների ընթացիկ գնահատականները գրավիչ են թվում:

Նկ. 3.

Համաշխարհային տնտեսական միջավայրի վատթարացումը, որը զուգորդվում է ագրեսիվ կապիտալի արտահոսքերով, 2008-ի աշնանը, հրահրեց RTS ինդեքսում ընկերությունների ընդհանուր կապիտալիզացիայի նվազումը `1,12 տրիլիոն դոլարից: 2008 թվականի սկզբին 312 միլիարդ դոլար:

2008-ի սկզբի համեմատությամբ RTS ինդեքսի կապիտալիզացիայի կառուցվածքում էական փոփոխություններ են տեղի ունեցել, որոնցից գլխավորը 2008-ի սկզբին նավթի և գազի ոլորտի մասնաբաժնի բարձրացումը 68% -ից 57% -ով, 2008 թվականի սկզբին, այլ ոլորտների մասնաբաժնի մոտավորապես համաչափ անկման ֆոնին: (նկ. 4)

Այս միտումը պայմանավորված է նավթային ընկերությունների հարկային բեռի նվազեցմանն ուղղված միջոցառումներով ՝ զուգակցված առավել հուսալի գործիքների ներդրումների գերհոսքով (աղյուսակ B)

Նկ. 4.

Աղյուսակ «Բ»

2008-ին RTS ինդեքսի կազմի փոփոխությունները (աղբյուր RTS)

Ռուսական կապույտ չիպերի 2008 թ. Դինամիկան արտացոլում է տարվա առաջին կիսամյակի ապրանքային շուկաներում տեղի ունեցած հավաքը, իսկ երկրորդում `ռուսական բաժնետոմսերից զանգվածային կապիտալ թռիչքը:

Շուկայից ավելի լավի դինամիկան, չնայած տարեսկզբից նավթի գների ավելի քան 50% անկմանը, ցույց տվեցին նավթի և գազի ընկերությունների բաժնետոմսերը:

Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայում վեց խոշորագույն ընկերությունների `« Գազպրոմի »,« Ռոսնեֆտի »,« Սբերբանկի »,« Լուկոյիլի »,« Նորիլսկ Նիքելի »և« Սուրգութնեֆտեգազ »-ի կապիտալիզացիան - 4-րդ եռամսյակի վերջին կազմել է RTS ինդեքսում ընդգրկված բոլոր ընկերությունների ընդհանուր կապիտալիզացիայի 72% -ը:

RTS- ն կենտրոնացնում է կազմակերպությունների և անհատների միջոցները ՝ նպաստելով դրանց արդյունավետ բաշխմանը ներքին տնտեսության տարբեր ոլորտներում:

PTC- ն Ռուսաստանում ամենամեծ և առավել ակտիվորեն օգտագործվող էլեկտրոնային փոխանակման պլատֆորմն է, որը կազմում է Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայում ընդհանուր առևտրի կարողությունների մոտ կեսը:

RTS ֆոնդային բորսան ունի ԲԲԸ-ի կազմակերպչական ձև, և դրա բաժնետոմսերը ազատորեն վաճառվում են շուկայում:

Համապատասխան լիցենզիաներ ունեցող իրավաբանական անձը կարող է մասնակից լինել RTS խմբի շուկաներում առևտրի մասնակից:

Արժեթղթերի շուկայում գործարքներ իրականացնելու և արժեթղթերի շուկայում միջնորդական ծառայություններ մատուցելու համար պահանջվում է հետևյալ լիցենզիաները.

Բրոկերային գործունեության և (կամ) արժեթղթերի շուկայում արհեստավարժ մասնակցի FFMS- ի (Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայություն) արտոնագիր:
Արժեթղթերի շուկայում պրոֆեսիոնալ մասնակցի FFMS- ի արտոնագիր ՝ դիլերային գործունեություն ծավալելու և (կամ)
Արժեթղթերի շուկայի պրոֆեսիոնալ մասնակցի Ֆինանսական շուկաների դաշնային ծառայության լիցենզիան արժեթղթերի կառավարման ոլորտում գործունեություն ծավալելու համար:

Ածանցյալ ֆինանսական գործիքների հետ գործարքներ իրականացնելու համար անհրաժեշտ է նաև փոխանակման բրոքերային լիցենզիա ՝ ֆոնդային բորսայում ֆյուչերսների և օպցիոնների գործարքներ իրականացնելու համար, որը տրվել է Ռուսաստանի Դաշնության FFMS- ի «Ապրանքների բորսաների հանձնաժողովի» կողմից:

Արտարժույթով գործարքներ իրականացնելու և արտարժույթի շուկայում միջնորդական ծառայություններ մատուցելու համար պահանջվում է լիցենզիա `բանկային գործառնությունները ռուբլով և արտարժույթով միջոցներով իրականացնելու համար:

1995-ին RTS խումբը սկսեց արժեթղթերով առևտուր իրականացնել դասական RTS շուկայում: Դասական շուկայում առևտրի հիմնական սկզբունքներն են գործարքներ կնքելու ունակությունը `ընտրելով հաշվարկային արժույթը, եղանակը և ժամանակը: Գործարքները իրականացվում են ոչ անանուն գների հիման վրա `առանց արժեթղթերի և ֆոնդերի նախնական ավանդի, ինչը հնարավորություն է տալիս կազմակերպել արժեթղթերի հնարավորինս լայն տեսականիով գործարքներ:

1995 թվականից ի վեր RTS ինդեքսը հաշվարկվել է դասական ֆոնդային շուկայում ձևավորված գների հիման վրա, որը դարձել է (MICEX ինդեքսի հետ միասին) Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայի հիմնական ցուցանիշներից մեկը: RTS- ի ինդեքսը հաշվարկվում է `հիմնվելով ռուսաստանյան առավել կապիտալացված ընկերությունների 50 արժեթղթերի գնանշումների վրա:

RTS Group- ը ներառում է հետևյալ շուկաները.

RTS ստանդարտ
RTS Classica
FORTS ֆյուչերսների և ընտրանքների շուկա
RTS խորհուրդը
RTS START
RTS Global- ը

RTS Standard- ը Ռուսաստանի ամենաառաջադեմ ֆոնդային շուկան է [աղբյուրը չի նշվում 484 օր], որը մարմնավորում է բոլոր ժամանակակից համաշխարհային փոխանակման տեխնոլոգիաները: Այն ուղղված է մասնակիցների ամենալայն տեսականին ՝ ֆոնդային բորսայի պրոֆեսիոնալ մասնակիցներ, ինստիտուցիոնալ ներդրողներ, հեջավորման ֆոնդեր և մասնավոր ներդրողներ:

RTS ստանդարտում առևտրի մեխանիզմը չի ենթադրում գործարքի պահին 100% ակտիվների առկայություն:

Օրինակ, 10 արժեթղթերի գնումը 1.500 ռուբլի գնով, ներդրողը կպահանջի գործարք կնքել ոչ թե 15,000 ռուբլի, այլ 2,500-3,000 ռուբլի:

Պարտավորությունները կատարվում են 4-րդ օրը: Միևնույն ժամանակ, բոլոր գործարքների կատարումը երաշխավորված է փոխանակման միջոցով, որպես Կենտրոնական գործընկեր, ինչը զգալիորեն նվազեցնում է չկատարման ռիսկերը: Առևտրային գործիքներ. Ռուսական ընկերությունների 22 առավել հեղուկ բաժնետոմսեր: RTS Standard շուկան իրականացնում է մեկ համակարգում բաժնետոմսերի և ածանցյալների (ֆյուչերսների և օպցիաների) առևտրի մեխանիզմ

RTS Classica- ն Ռուսաստանում արժեթղթերի ամենահին կազմակերպված շուկան է: Աշխատանքը սկսեց 1995 թ.-ի հուլիսի 5-ին: Այդ ժամանակ առևտրի մասնակիցները, որոնք տիրապետում էին RTS տերմինալներին, կարող էին բաժնետոմսեր սահմանել ռուսական բաժնետոմսերի վրա և հեռախոսով բանակցել գործարքի ավարտի և կատարման վերաբերյալ:

FORTS ածանցյալների շուկան Ռուսաստանում և Արևելյան Եվրոպայում ապագա ֆյուչերսների և ընտրանքների առևտրի առաջատար պլատֆորմ է, ինչպես նաև ածանցյալների առևտրի համար աշխարհի ամենամեծ շուկաներից մեկը: 2009 թ.-ի առաջին 2 ամիսների ընթացքում FORTS ֆյուչերսների ֆյուչերսների և ընտրանքների շուկան 9-րդ տեղն է զբաղեցնում աշխարհի բոլոր ածանցյալների փոխանակումների միջև առևտրի ծավալի 9-րդ հորիզոնականում:

Այս պահի դրությամբ, RTS խորհուրդը Ռուսաստանում առաջատարն է դրանում թվարկված արժեթղթերի քանակի առումով:

RTS Start- ը RTS ֆոնդային բորսայում հիմնական առևտրի այն հատվածն է, որում, բացի հիմնական պայմաններից, արժեթղթերի նկատմամբ պարտադրվում են մի շարք պահանջներ, և դրանց թողարկողները ՝ ուղղված ներդրողների իրավունքներն ու օրինական շահերը պաշտպանելուն: RTS Start հատվածում թողարկողի արժեթղթերը միաժամանակ ընդունվում են RTS- ում առևտրով:

Ծրագիրը կոչված է նպաստելու փոքր և միջին կապիտալ կապիտալ թողարկողների արժեթղթերի մուտքագրմանը և (կամ) շրջանառության ընթացքում առևտրին:

RTS Global- ը նոր նախագիծ է, որը չունի անալոգներ Ռուսաստանում: RTS Global- ը ռուս ներդրողներին թույլ է տալիս պարզ և արդյունավետ մուտք ունենալ օտարերկրյա արժեթղթեր:

Էլեկտրոնային փոխանակման առևտուրն իրականացվում է RTS PLAZA աշխատանքային կայանի հիման վրա, որը հանդիսանում է ներկայումս երաշխավորված ծրագրաշարի և տվյալների բազաների համալիր, որը չունի Ռուսաստանում անալոգներ, որոնք տեղադրված են Exchange- ի անդամի անհատական \u200b\u200bհամակարգչում:

Փոխանակումը տրամադրում է տեխնոլոգիա ՝ գների սահմանում, շուկայի վիճակի վերաբերյալ գործառնական տեղեկատվություն ձեռք բերելու և գործարքներ կնքելու համար ռուս թողարկողների արժեթղթերի իրական ժամանակում գնման և վաճառքի գործարքներ կնքելու հետ `ինչպես ռուսական ռուբլով, այնպես էլ արտարժույթով հաշվարկներով: RTS- ում շրջանառության մեջ են մտել ավելի քան 350 տեսակի բաժնետոմսեր և պարտատոմսեր:

RTS– ի փոխանակման պլատֆորմն իր մասնակիցներին առաջարկում է գործարքների կատարման մեթոդների լայն տեսականի, ներառյալ դրանք, որոնք հիմնված են եզակի տեխնոլոգիայի «առաքումն ընդդեմ վճարման», ինտերնետի լայն հնարավորությունների և էլեկտրական փաստաթղթերի շրջանառության նոր միջոցների վրա:

RTS տեխնիկական կենտրոնը (RTS TC) ստեղծվել է Ռուսաստանի առևտրային համակարգի առավել հուսալի աշխատանքը երաշխավորելու համար: Չնայած RTS TC- ի գլխավոր խնդիրն բորսայի և դրա անդամների պահպանումն է, Տեխնիկական կենտրոնի կողմից մշակված ծրագրային արտադրանքը բավականին բազմակողմանի է և կարող է հաջողությամբ օգտագործվել ոչ միայն ֆոնդային շուկայում: ՌՏՍ տեխնիկական կենտրոնի կողմից մշակված փոխանակման առևտրային համակարգերն արդեն գործում են ԱՊՀ-ում և Արևելյան Եվրոպայում: Տեխնիկական կենտրոնը բոլոր ծրագրաշարերի մշակողն է, որի հիման վրա տեղի է ունենում արժեթղթերի արժեթղթերի առևտուր RTS ֆոնդային բորսայում և ավտոմատացված հաշվարկներում `RTS- ում կնքված գործարքների համար, կենտրոն, որն օգտագործվում է «առաքում ՝ ընդդեմ վճարման» հիման վրա կնքված գործարքների համար հաշվարկների: RTS TC- ի կողմից ստեղծված ծրագրակազմը մի համակարգ է, որը չունի Ռուսաստանում անալոգներ և հաջողությամբ օգտագործվում է RTS ֆոնդային բորսայի կողմից արժեթղթերի առևտուր կազմակերպելու համար: Համակարգի տարբերակիչ առանձնահատկությունները `բարձր հուսալիությունն ու արագությունը, իրական ժամանակում առևտուրը և բնակավայրերը, առևտրի ֆունկցիոնալ տարանջատումը և կապիտալացումը, հարաբերությունների էժան ալիքների օգտագործման եղանակը` առանց որակի և կատարողականության սկզբունքների կորստի: Ծրագրային ապահովման բոլոր ապրանքների ինտեգրման բարձր աստիճանը հնարավորություն է տալիս հարմարավետ մուտք ապահովել RTS- ի ամբողջ առևտրի և հաշվարկային համալիրի համար:

Առևտրային և հաշվարկային համակարգեր մշակելիս RTS TC- ն առաջնորդվում է գործարքների վերամշակման (STP) միջոցով ուղղակիորեն ապահովելու սկզբունքով `ֆոնդային բորսայում բոլոր գործընթացների ավտոմատացման լավագույն մակարդակը ապահովելու համար: Բոլոր նոր ծրագրային արտադրանքները, որոնք մշակվել են շուկայի մասնակիցների հնարավորությունները ընդլայնելու համար, պահպանում են ինտերֆեյսի ձևավորման հիմնական հիմնական սկզբունքները, որոնք բնորոշ են ներկայիս RTS համակարգերին: Ավելին, ծրագրային միջերեսի ձևավորման ժամանակ ակտիվորեն օգտագործվում են հոգեբանների խորհրդատվությունները և թրեյդերների գործունեության բնութագրերին վերաբերող հետազոտությունների պտուղները: Գործարկելուց առաջ բոլոր սկզբունքները մանրակրկիտ և համապարփակ փորձարկվում են RTS առևտրի կենտրոնի մասնագիտացված բաժանմունքում:

RTS Group- ի հիմնական նպատակը արժեթղթերի և ֆինանսական գործիքների գնագոյացման համար տնտեսապես արդյունավետ ինքնակարգավորվող ենթակառուցվածք ստեղծելն ու զարգացումն է: Մեր երկրում զարգացած ֆինանսական շուկա ձևավորելով ՝ RTS- ն իր ներդրումն է ունենում Ռուսաստանում համաշխարհային տնտեսության մեջ առաջատար դիրք գրավել և դառնալ համաշխարհային ֆինանսական համակարգի անբաժանելի մասը:

Ռուսաստանի առևտրային համակարգը (RTS) երկու խոշորագույն փոխանակման հարթակներից մեկն է, որը նվիրված է ռուսական արժեթղթերի առևտրին: Այն կազմակերպվել էր 1995 թվականին ՝ որպես այլընտրանք այն ժամանակվա արդեն գործող MICEX- ին: Գրեթե 20 տարի անց RTS- ը վերածվել է լայնամասշտաբ կառույցի, որը ոչ միայն հնարավորություն է տալիս մուտք գործել բորսայական առևտրի մասնավոր ներդրողների և մասնագետների համար, այլ նաև մատուցում է մի շարք լրացուցիչ ծառայություններ, ներառյալ քլիրինգը, հաշվարկային և պահեստային ծառայություններ:

RTS ինդեքսի գաղափարը

Ռուսաստանի արժեթղթերի շուկայի վիճակը, որը հաշվարկվում է RTS առևտրի հարկում կնքված արժեթղթերում գործարքների հիման վրա: Դրա արժեքը արտացոլում է բաժնետոմսերի շուկայական կապիտալիզացիայի ընդհանուր ցուցանիշը, որոնք վաճառվում են Ռուսաստանի ֆոնդային շուկայում: Իր հերթին, յուրաքանչյուր առանձին ընկերության կապիտալիզացիան մեկ բաժնետոմսի շուկայական արժեքն է, որը բազմապատկվում է բաժնետոմսերի մնացորդի ընդհանուր թվով, և արտացոլում է ընկերության իրական շուկայական արժեքը:

RTS ինդեքսը MICEX ինդեքսի հետ միասին հանդիսանում է ներքին ֆոնդային բորսայի վիճակի հիմնական ցուցանիշը: Այնուամենայնիվ, MICEX- ի և RTS- ի առևտրային հարկերի միաձուլումից հետո երկու ցուցանիշների հաշվարկն իրականում իրականացվում է նույն միավորված MICEX-RTS- ի կողմից: Այս երկու ցուցանիշների հիմնական տարբերությունն այն է, որ MICEX ինդեքսը հաշվարկվում է ռուբլով, իսկ RTS- ը ՝ դոլարով: Հետևաբար, դրա փոփոխության վրա ազդում է ոչ միայն ռուսական ընկերությունների բաժնետոմսերի գների դինամիկան, այլև դոլարի նկատմամբ ռուբլու փոխարժեքի փոփոխությունը: Հաշվի առնելով ԱՄՆ դոլարի փոխարժեքի մշտական \u200b\u200bաճը, RTS ինդեքսը MICEX ինդեքսի համեմատ ավելի դրական միտում է ցույց տալիս: Այսինքն, դրա արժեքն ավելի արագ է աճում և ավելի դանդաղ նվազում `համեմատած« մրցակից »-ի հետ:

RTS ցուցանիշների տեսակները

RTS ֆոնդային ինդեքսները ներառում են հաշվարկված տարբեր ցուցանիշների մի ամբողջ ընտանիք: Դրանք ներառում են ՝ RTS Standard ինդեքսը, RTS-2 ինդեքսը, անկայունության ինդեքսը (RTSVX), RTS Սիբիրի ինդեքսը (RTSSIB) և արդյունաբերության մի շարք ցուցանիշներ:

Հիմնական RTS ինդեքսը (RTSI) հաշվարկվում է 50 խոշորագույն ռուսաստանյան ընկերությունների բաժնետոմսերի վաճառքի վերաբերյալ տեղեկատվության հիման վրա: Դրանք ներառում են «Գազպրոմ», «Լուկոիլ», «Սբերբանկ», «Սուրգութնեֆտեգազ» և մի շարք բաժնետոմսեր այլ ընկերություններում: Ընկերության բաժնետոմսերը RTS ինդեքսում ընդգրկելու համար նրանք պետք է բավարարեն երկու չափանիշ: Նախ, բաժնետոմսերը պետք է ընդունվեն RTS ֆոնդային բորսայում առևտրի համար: Երկրորդ, ընկերության կապիտալացումը պետք է լինի ինդեքսում ներառված բոլոր բաժնետոմսերի ընդհանուր կապիտալիզացիայի առնվազն 0,5% -ը: Ընկերությունների ցուցակը վերանայվում է եռամսյակային կտրվածքով:

Հաշվարկման ալգորիթմ

RTSI ինդեքսը հաշվարկվում է 1995 թվականի սեպտեմբերի 1-ից: Այդ ժամանակ այդ արժեթղթերի վաճառքը սկսվեց RTS առևտրի հարկում: Դրա արժեքն արտացոլվում է հարաբերական միավորներում: Առևտրի առաջին օրվա օրը RTSI ինդեքսը պայմանականորեն վերցվեց 100 կետի հավասար:

Որպեսզի հասկանանք, թե որն է RTS ինդեքսը, մենք կտանք պայմանական օրինակ ՝ դրա արժեքը հաշվարկելու պայմանականորեն: Ենթադրենք, որ 1995 թվականի սեպտեմբերի 1-ի դրությամբ այն ընկերությունների ընդհանուր կապիտալիզացիան, որոնց բաժնետոմսերը ներառվել էին RTSI ինդեքսում, կազմում էր $ 500,000: Հաջորդ հաշվարկի պայմանական ամսաթվով այն աճել է, ասենք, $ 850,000: Այս դեպքում ինդեքսի պայմանական արժեքը կլինի.

850,000 / 500,000 * 100 միավոր * 1.0752559 \u003d 183 միավոր (1.0752559- ը հաշվարկներում օգտագործված ուղղիչ գործոն է):

Այսինքն, ֆոնդային բորսայի կապիտալիզացիան աճել է 1,83 անգամ:

Հաշվարկման կարգը

RTS ինդեքսը հաշվարկվում է ինդեքսում ներառված բաժնետոմսերի գնման և վաճառքի գների տվյալների հիման վրա: Դա արվում է յուրաքանչյուր 15 վայրկյանում, այսինքն ՝ իրական ժամանակում: Բայց առևտրականների և ֆոնդային բորսայի վերլուծաբանների համար ամենակարևոր տեղեկատվությունը տրամադրվում է առևտրի բացման և փակման պահին ինդեքսների արժեքի, ինչպես նաև առևտրային նստաշրջանի ավարտին առավելագույն և նվազագույն արժեքների վերաբերյալ տվյալներով: Հենց այդ տվյալներն են նրանք օգտագործում ՝ վերլուծելու ռուս թողարկողների բաժնետոմսերի գների փոփոխության դինամիկան և միտումները:

Այժմ պարզ դարձավ, թե որն է RTS ինդեքսը և որն է դրա հաշվարկման ալգորիթմը: Ժամանակն է ժամանակ գնահատել RTS ֆոնդային բորսայում առևտրի ընթացքում դրա արժեքի փոփոխությունը: Exուցանիշի արժեքները անընդհատ փոփոխվում են: Այս բարդ գործընթացի վրա ազդում են մի շարք տարբեր գործոններ, որոնք ներառում են համաշխարհային տնտեսության վիճակը, որպես ամբողջություն, և մակրոտնտեսական իրավիճակը երկրում, և որոշակի արդյունաբերության վիճակը, և, իհարկե, յուրաքանչյուր առանձին ընկերությունում առկա իրավիճակը: Այսօր Ռուսաստանը պատկանում է զարգացող շուկաներին համաշխարհային դասակարգման մեջ: Հետևաբար, ներքին ֆոնդային ինդեքսների արժեքները շատ զգայուն են զարգացած շուկայի ցուցանիշների տատանումների նկատմամբ, ներառյալ NASDAQ- ը և DowJones- ը:

RTS ինդեքսի փոփոխման պատմություն

1260 միավոր - սա այսօր RTS ինդեքսի արժեքն է: Դինամիկան ցույց է տալիս, որ վերջին 19 տարվա ընթացքում Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայի կապիտալիզացիան աճել է ավելի քան 12 անգամ: Առաջին հայացքից ամեն ինչ շատ լավատեսական է թվում: Բայց իրոք այդպես է:

Theուցանիշը գագաթնակետին հասավ 2008 թվականի մայիսին: Այդ ժամանակ դա 2498.10 միավոր էր: Սակայն 2008-ի ճգնաժամը հանգեցրեց ռուսաստանյան ընկերությունների կապիտալիզացիայի լուրջ նվազմանը: Այս անկման արդյունքում ինդեքսի արժեքը իջավ 80 կետի մակարդակի: Չնայած Ռուսաստանի տնտեսության վերականգնմանը, ներքին ֆոնդային բորսան դեռևս չի կարող լիովին վերականգնվել իր կրած լուրջ կորուստներից: Արդյունքում, Ռուսաստանի տնտեսության առաջատար ընկերություններն այժմ գրեթե կեսն են, քան 2008-ի կեսերը: Եվ սա հաշվի է առնում ռուբլու նկատմամբ դոլարի աճը ավելի քան 10 ռուբլով: (23-25 \u200b\u200bռուբլի մակարդակից մինչև այսօրվա 35 ռուբլի մեկ դոլարով):

Ո՞րն է RTS- ի ինդեքսը: Սա Ռուսաստանի ֆոնդային բորսայի և, հետևաբար, ամբողջ տնտեսության, որպես ամբողջության, մի տեսակ պետություն է: Դա իր դինամիկայի հիման վրա է, որ կարելի է եզրակացնել, թե որքան հաջողությամբ են զարգանում խոշորագույն տեղական ընկերությունները: Theուցանիշի փոփոխությունների վերլուծությունը մեզ թույլ է տալիս եզրակացություն անել արժեթղթերի շուկայի ներկա վիճակի վերաբերյալ և հանդիսանում է ռուս թողարկողների բաժնետոմսերի գնման կամ վաճառքի վերաբերյալ որոշումների կայացման հիմնական չափանիշներից մեկը: