Przyszła rentowność NPF. Oceny niezawodności NPF Rosji

Oceny wiarygodności niepaństwowych funduszy emerytalnych (NPF) sporządzane są przez agencje ratingowe na podstawie danych Banku Centralnego. Ratingi stanowią metodologicznie uzasadnioną opinię agencji ratingowej akredytowanej przez Bank Centralny na temat możliwości pełnego i terminowego wywiązania się przez krajowe fundusze emerytalne z ich obecnych i przyszłych zobowiązań wynikających z niepaństwowych programów emerytalnych i obowiązkowych umów emerytalnych. ubezpieczenie emerytalne.

„Krajowa Agencja Ratingowa” nie figuruje już w rejestrze. Patrzeć dane rejestru ze strony internetowej Banku Centralnego.

Jak powiedział wiceminister finansów Federacji Rosyjskiej Aleksiej Moiseev:

„Byłoby lepiej, gdybyśmy mieli jedną lub dwie agencje, które będą przeprowadzać oceny jakości, niż wiele, które zrobią to słabo”.

Ponieważ jednak ACRA nie opracowała jeszcze nowej oceny niezawodności, Krajowa Agencja Ratingowa nie jest już obecna w rejestrze - przyjrzyjmy się ocenom niezawodności NPF od Expert RA.

Jeśli chcesz wyrobić sobie opinię na temat niezawodności konkretnego NPF na podstawie pełna informacja, następnie skorzystaj z niego i samodzielnie przeanalizuj wiarygodność konkretnego funduszu. Podręcznik zawiera metodologię wyboru NPF. Zobacz także w formie wygodnej tabeli porównawczej z danymi Banku Centralnego na temat wszystkich akredytowanych funduszy. Tabela porównawcza z oceną pozwala dokonać wyboru według dowolnego parametru, tworząc dowolne rankingi NPF, które Cię interesują.

Ocena niezawodności NPF Rosji

Ocena wiarygodności rosyjskich niepaństwowych funduszy emerytalnych według agencji ratingowej „Expert RA”

Dla szczegółowa recenzjażądanego NPF, kliknij jego nazwę. Jeżeli w nazwie funduszu nie ma powiązania, oznacza to, że fundusz ten nie jest akredytowany przez Agencję Ubezpieczenia Depozytów (DIA).

	Nazwa funduszu	Ocena niezawodności NPF od Expert RA	Data przydziału	Prognoza ocen	Miejsce w rankingu akredytowanych NPF Rosji
1		ruAAA	07.06.2017	Stabilny
2		ruAAA	14.06.2017	Stabilny
3	NPF „GAZFOND”	ruAAA	21.06.2017	Stabilny
4		ruAA	18.07.2017	Stabilny
5		ruBBB+	19.05.2017	Stabilny
6		ruA-	09.08.2017	Stabilny
7	Neftegarant NPF	ruAAA	14.07.2017	Stabilny
8		ruAA	13.06.2017	Stabilny
9		ruAA	27.07.2017	Stabilny
10		ruAA	11.08.2017	Stabilny
11		ruAAA	28.07.2017	Stabilny
12		A++	22.12.2016	Stabilny
13	NPF „Atomgarant”	ruAA	30.06.2017	Stabilny
14	NPF „BLAGOSOSTOYANIE EMANCJI”	A++	29.11.2016	Stabilny
15	NPF „BLAGOSOSTOYANIE”	ruAAA	28.08.2017	Stabilny
16		A++	22.12.2016	Stabilny
17		ruA+	02.08.2017	Stabilny
18		ruA	10.07.2017	Stabilny
19		wycofane	24.08.2017	-
20		wycofane	18.07.2017	-
21		ruBBB-	02.08.2017	Stabilny
22		ruAA	10.07.2017	Pozytywny
23		ruAA-	18.07.2017	Stabilny
24		ruA+	27.07.2017	Stabilny
25		ruA-	08.08.2017	Stabilny	Zgodnie z Prawo federalne Federacja Rosyjska z dnia 13 lipca 2015 r. N 222-FZ „O działaniach ratingi kredytowe agencji w Federacji Rosyjskiej” Agencja ratingowa RAEX (RA Expert) nie dopuszcza w sposób systematyczny odstępstw od stosowanej metodologii. W oparciu o tę metodologię RAEX (ekspert RA) ustala prognozę ratingową, czyli opinię Agencji dotyczącą ewentualnej zmiany poziomu ratingu w ciągu najbliższego 1 roku (o ile nie wskazano inaczej). Obiektowi ratingowemu można przypisać jeden z 4 typów prognoz: Pozytywny wygląd: istnieje duże prawdopodobieństwo podwyższenia ratingu w średnim okresie Negatywne perspektywy: istnieje duże prawdopodobieństwo obniżki ratingu w średnim terminie Stabilna prognoza: istnieje duże prawdopodobieństwo utrzymania ratingu na tym samym poziomie w średnim okresie Ewoluująca prognoza: w średnim okresie (w horyzoncie 3 miesięcy) równie prawdopodobne są 2 lub więcej opcji działań ratingowych (utrzymanie, podwyższenie lub obniżenie ratingu) Prognozę ustala się na podstawie oczekiwań Agencji co do dynamiki wskaźników ujętych w tej metodyce, tj. na prognozę wpływają te same czynniki, co nadana ocena. Prognoza nadawana jest wyłącznie w odniesieniu do ratingu końcowego (a nie do ratingu kredytowego samodzielnego lub podpoziomu w ramach klas ratingowych A i A+). Metodologie agencji zapewniają porównywalność ratingów kredytowych między sobą.

Według statystyk Banku Rosji miniony rok był raczej korzystny dla NPF. Urzędnik Ocena NPF Rosja 2017 pod względem wiarygodności i rentowności według Centralnego Banku Rosji, opublikowanego na stronie internetowej Centralnego Banku Federacji Rosyjskiej, po recesji w okresie jesienno-zimowym 2015 r. następuje niewielki, ale stały wzrost oszczędności emerytalnych w niepaństwowych funduszach emerytalnych Federacji Rosyjskiej.

Jednakże rating NPF „Samfar” wykazał najpotężniejszy wzrost oszczędności– w ciągu ostatniego roku wzrosły 6-krotnie. Pozwoliło to funduszowi na mocny skok w górę o 11 stopni i zajęcie szóstej pozycji w rankingu. Nic dziwnego, że liczba klientów Samfara również wzrosła ponad 10-krotnie. Powodem tak silnego wzrostu jest konsolidacja fundusze emerytalne grupa „Fasolka”.

Generalnie OEJ wykazują pozytywną dynamikę – w trzech kolejnych OSP (Soglasie, Doverie i Surgutneftegaz) oszczędności wzrosły ponad dwukrotnie.

Ocena rentowności NPF 2017

Ocena	nazwa NPF	Rentowność od początku roku (% rocznie)	Majątek funduszu (tysiąc rubli)	Kapitał i rezerwy (tysiące rubli)	Liczba osób ubezpieczonych
1	CJSC „KITFinance niepaństwowy fundusz emerytalny”	12.26	121749816	8604921	2203529
2	OJSC „Oszczędności emerytalne NPF GAZFOND”	12.21	181150751	9414120	1468673
3	Dziedzictwo CJSC NPF	12.2	70909207	5240782	791388
4	CJSC NPF Promagrofond	12.19	87638375	7900901	1784601
5	SA „NPF „Diamentowa Jesień”	11.26	19315536	1464355	34263
6	JSC NPF „Atomfond”	10.48	6366875	363909	53664
7	JSC NPF Sot	10.23	16869564	1017790	239629
8	SA Krajowy Niepaństwowy Fundusz Emerytalny	10.13	32888130	4380178	280404
9	JSC NPF „UMMC-Perspektywa”	10.1	10221054	1230434	74842
10	JSC NPF Pensjonat VTB fundusz	10.08	140169776	6457089	1543012
11	JSC NPF Sbierbank	9.95	468241144	20340270	6828053
12	JSC „NPF kompleksu obronno-przemysłowego”	9.55	1942356	226879	13227
13	JSC NPF Volga-Capital	9.52	5752254	323557	67082
14	JSC NPF „Sojusz”	9.47	3548242	353390	2452
15	JSC Międzyregionalny Niepaństwowy Fundusz Emerytalny „Bolszoj”	9.04	37113495	2134300	409941
16	CJSC Orenburg NPF Doverie	8.99	5968798	423299	108789
17	JSC NPF NEFTEGARANT	8.96	7255935	652004	65152
18	JSC NPF „Włodzimierz”	8.52	5575015	810900	18373
19	OJSC Międzyregionalny Niepaństwowy Fundusz Emerytalny AKVILON	8.47	2072889	360018	12005
20	JSC NPF First Industrial Alliance	8.46	6069852	712346	32509
21	JSC NPF Stroykompleks	8.25	4323648	537469	42573
22	JSC „Chanty-Mansyjsk Niepaństwowy Fundusz Emerytalny”	8.14	30234260	936782	128421
23	JSC NPF Surgutnieftiegaz	8.05	32781595	11408340	36106
24	JSC NPF Rozwój społeczny	7.93	10443519	984294	89978
25	OJSC NPF RGS	7.29	198893355	13550119	3162840
26	Fundusz Obronno-Przemysłowy JSC „NPF” nazwany imieniem. V.V. Liwanow”	7.27	6899086	306307	58561
27	JSC NPF „Rostvertol”	6.63	2117831	248302	9812
28	JSC NPF AVTOVAZ	6.01	2485698	294277	7617
29	JSC NPF Doverie	5.93	98628101	2543386	1962949
30	JSC NPF Soglasie	5.75	72856577	2152714	1143020
31	FEDERACJA NPF JSC	4.79	1852213	179330	30460
32	JSC Niepaństwowy Fundusz Emerytalny Transnieft	4.44	89546597	11602555	50824
33	NPF „Profesjonalny” (JSC)	3.96	5870258	3012297	8935
34	JSC NPF Telecom-Sojuz	3.69	34428076	11014272	17485
35	JSC NPF Obrazowanie	2.47	6048737	473003	109119
36	JSC NPF Magnit	1.24	12772816	623159	222093
37	JSC NPF Gefest	1.14	3362079	278690	32266
38	NPF „GAZFOND”	0	406362700	0	0
39	NPO „NPF „BLAGOSOSTOYANIE”	0	348785231	0	0
40	NPF „NEFTEGARANT”	0	50268144	0	0
41	NPO „NPF „LUKOIL-GARANT”	0	27788059	0	0
42	NPF „SURGUTNEFTEGAZ”	0	20274249	0	0
43	NPF „BLAGOSOSTOYANIE EMANCJI”	0	12592072	0	0
44	NPO NPF „Atomgarant”	0	10639946	0	0
45	NPF „Fond Gazprombanku”	0	9028388	0	0
46	JSC NPF Vnesheconomfond	0	3799716	611679	0
47	JSC NPF VNIIEF-GARANT	0	3505050	503414	0
48	JSC NPF SAFMAR	-2.2	201303967	8363374	2270915
49	SA „NPF „Przyszłość”	-2.93	295774586	2270125	4445180
50	JSC NPF LUKOIL-GARANT	-4.72	283952857	9092892	3507809
51	SA „NPF Przemysł Elektroenergetyczny”	-5.41	141332676	8009371	1059902

Jednak „największy” nie oznacza „najbardziej dochodowy”. Najbardziej zyskowny dla klientów był Niepaństwowy Fundusz Emerytalny CJSC KITFinance (12,29%), następnie trzy: („Oszczędności emerytalne NPF GAZFOND”, „Dziedzictwo”, „Promagrofond”) z rentownością od 12,21% do 12,19%.

Cieszy fakt, że dość duża część niepublicznych funduszy emerytalnych uzyskała dochody wyższe od inflacji (za 6 miesięcy 2017 r. wyniosła ona 2,3%). A rentowność niektórych niepaństwowych funduszy emerytalnych okazała się niższa od inflacji.

Poziom zaufania do NPF, badanie NAFI

Odsetek respondentów, którzy na pytanie „Jak bardzo ufają Państwo niepaństwowym funduszom emerytalnym” odpowiedzieli „Całkowicie ufam” i „Raczej ufam”?
Ogólnorosyjskie badanie NAFI z inicjatywy NAFI przeprowadzono w lipcu 2017 r. W badaniu wzięło udział 1600 osób w 140 zaludnionych obszarach w 42 regionach Rosji. Wiek: 18 lat i więcej. Błąd statystyczny nie przekracza 3,4%.

2012	2013	2014	04.2015	11.2015	07.2016	07.2017
19%	19%	19%	19%	22%	24%	15%

Generalnie w 2017 roku większość rosyjskich niepaństwowych funduszy emerytalnych pokazała, że umie zarządzać depozyty emerytalne. Pomimo dewaluacji rubla rentowność większości z nich jest wyższa niż stopa inflacji. A który NPF jest najlepszy – niezawodny czy opłacalny – zależy od Ciebie.

NPF to firmy zajmujące się dochodowe inwestycje pieniądze obywateli na różne projekty. Dochody jego klientów zależą od tego, jak mądrze fundusz zarządza swoimi inwestycjami.

Zalety przechowywania oszczędności emerytalnych w takiej organizacji są następujące:

Możesz mieć wpływ na własną emeryturę. Obywatel może samodzielnie decydować, ile składek wniesie do funduszu.
Możesz otrzymać wypłaty emerytury od różne organizacje. Dywersyfikacja źródeł pasywny dochód ma pozytywny wpływ na dobrobyt materialny. Gromadzenie oszczędności nawet w jednym NPF pozwala na otrzymywanie 2 emerytur (od państwa i z NPF). Ponadto możesz uczestniczyć w kilku funduszach jednocześnie.
Państwo reguluje działalność funduszy. Wszystkie NPF muszą przestrzegać prawa stanowego, posiadać zezwolenia na prowadzenie własnej działalności i składać sprawozdania państwu. Jest to jeden z czynników wiarygodności, który zmniejsza ryzyko przeniesienia oszczędności do funduszu niepaństwowego.
Korzyści podatkowe. Co więcej, są one przekazywane nie tylko obywatelom, ale także pracodawcom opłacającym składki. Pieniądze wpłacane do funduszu nie są uwzględniane przy opodatkowaniu uczestnika funduszu i pracodawcy.
Przejrzyste działania. Uczestnicy funduszu mogą w każdej chwili otrzymać dane o swoich rachunkach i dowiedzieć się, ile wpłat wpłacili i jakie osiągnęli dochody.

Główne wady uczestnictwa w niepaństwowym funduszu emerytalnym to:

Niski poziom dochodów z inwestycji. Procent podwyższenia kapitału w NPF jest zwykle bardzo niewielki (około 10 procent rocznie).
Otrzymanie pieniędzy przed terminem płatności nie jest możliwe. Oszczędności z funduszu niepaństwowego można uzyskać tylko w wyjątkowych sytuacjach (śmierć, uzyskanie statusu „osoby niepełnosprawnej”, poważna choroba, emigracja). W innych sytuacjach zdobądź własne pieniądze przed terminem niemożliwe.
Brak wpływu Klienci NPF od tego, gdzie zostaną zainwestowane ich pieniądze. NPF inwestują pieniądze uczestników, gdziekolwiek chcą. Dla zwykłego obywatela taka wada jest nieistotna, ale doświadczony inwestor mógłby być może znacznie bardziej zyskownie zarządzać swoimi pieniędzmi.
Zysk jest opodatkowany. Wpłacając składki na niepaństwowy fundusz emerytalny, obywatel otrzymuje korzyści podatkowe. Kiedy jednak otrzymasz pieniądze z funduszu, musisz zapłacić podatek od kapitału.

„Europejski” NPF jest jednym z najbardziej znanych. Jest popularny wśród obywateli ze względu na dobrą rentowność. Firma ta ma ponad milion klientów, którzy powierzyli jej własne oszczędności.

NPF zapewnia europejskie standardy usług. W ten sposób obywatele mogą tworzyć Obszar osobisty na stronie internetowej funduszu, a także śledzić ruchy Pieniądze. W przypadku bankructwa możesz przelać pieniądze do innego NPF.

Dla obywateli inwestujących swoje oszczędności w Surgutnieftiehazie ustalono podwyższone oprocentowanie. Firma terminowo wypłaca emerytury, istnieje na rynku od ponad 20 lat i cieszy się pozytywną opinią wśród Rosjan.

„ ”. Wielu Rosjan woli przekazywać własne oszczędności na oficjalny fundusz Sbierbanku. Głównym czynnikiem stymulującym jest to, że oszczędności są objęte ochroną państwa. Obowiązkowe ubezpieczenie pozwala na zwiększenie oszczędności poprzez okresowe składki. Istnieją specjalne programy dla osób, które planują kontynuować pracę nawet w starszym wieku. Jeść programy korporacyjne mające na celu zwiększenie efektywności biznesowej.
NEFTEGARANT.
Łukoil Garant (Otkritie).
Przemysł elektroenergetyczny NPF.

Według wielkości oszczędności

„NEFTEGARANT”.
"Zaufanie". Fundusz ten powstał 18 lat temu. Została założona przez firmy biorące udział w życie ekonomiczne Niżny Nowogród, a także duże organizacje bankowe. NPF bierze udział w programie dofinansowania, który pozwala znacząco zwiększyć oszczędności emerytalne.

Według liczby ubezpieczonych

Jeśli porównamy organizacje pod względem liczby uczestników, ocena będzie wyglądać następująco:

„NEFTEGARANT”.

Ocena rentowności - lista funduszy

Rentowność charakteryzuje kwotę, o jaką NPF zwiększył swoje istniejące oszczędności. Nie da się z góry określić procentu oszczędności, jednak wiarygodne organizacje zwykle informują je o wielkości planowanych dochodów lub wykazują zysk z lat ubiegłych przy sporządzaniu umów z obywatelami.

Tabela rentowności niepaństwowych funduszy emerytalnych:

Nazwa funduszu	Rentowność od początku roku,%
	9.13
„Zgoda-OPS”	6.82
	6.81
	6.8
	6.8
	6.63
„NEFTEGARANT”	6.43
	6.35
	6.26
"Porozumienie"	6.04
„Fundusz obronno-przemysłowy im. Liwanowa”	5.82
	5.75
	5.72
„Włodzimierz”	5.46
	5.16
	5.1
« »	4.94
	4.7
	4.5
	4.29
	4.19
"Zaufanie"	4.1
	3.97
	3.86
	3.75
	3.03
	2.94

Ocena RIA – 10 maja. Dynamika rynku niepaństwowych funduszy emerytalnych w Rosji w 2017 roku była całkiem dobra, choć w dalszym ciągu utrudnia ją zamrożenie emerytury kapitałowe. Na tym tle wachlarz dyskutowanych opcji reformy rosyjskiego systemu emerytalnego jest w dalszym ciągu dość szeroki, choć w ostatnim czasie stopniowe podwyższanie wieku emerytalnego, a także wprowadzenie nowego składka obowiązkowa w NPF.

Ogółem na koniec 2017 r. liczba osób, które wybrały niepaństwowe fundusze emerytalne do lokowania swojej emerytury kapitałowej przekroczyła 34 mln osób, dla porównania na dzień 1 stycznia 2017 r. było to 30 mln osób, a na koniec 2015 r. – 26 mln. W ciągu ostatniego roku liczba klientów NPF wzrosła o 15% w porównaniu do wzrostu o 13% w roku 2016. Zatem pomimo „zamrożenia” emerytur kapitałowych rynek nadal się rozwija, co najprawdopodobniej wynika z aktywności niepaństwowych funduszy emerytalnych w pozyskiwaniu klientów.

Jednocześnie liczba graczy stale spada. W związku z połączeniem szeregu niepaństwowych funduszy emerytalnych ich liczba w tym roku została zmniejszona do 38 (ocena obejmuje działających niepaństwowych funduszy emerytalnych, przy niezerowych oszczędnościach) na początku 2018 r. wobec 41 rok wcześniej.

Na koniec ubiegłego roku wolumen oszczędności emerytalnych w niepaństwowych funduszach emerytalnych wzrósł o 14,3%, czyli 300 miliardów rubli (24% w 2016 roku). Ogółem na dzień 1 stycznia 2018 r. wolumen oszczędności emerytalnych w rosyjskich niepaństwowych funduszach emerytalnych przekroczył 2,4 biliona rubli. Dla porównania, na dzień 1 stycznia 2015 r. kwota oszczędności wyniosła 1,1 biliona rubli, czyli w ciągu 3 lat wolumen oszczędności w niepaństwowych funduszach emerytalnych wzrósł ponad dwukrotnie. Zdaniem ekspertów RIA Rating zauważalne spowolnienie tempa wzrostu oszczędności w 2017 roku wynika z dwóch czynników. Po pierwsze ze względu na spadek stopy procentowe wzrost gospodarczy obniżył się na skutek kapitalizacji dochodów z inwestycji. Po drugie, duża liczba obywateli wybrała już NPF, więc potencjalna baza nowych klientów jest coraz mniejsza, a nowo pozyskani klienci z reguły nie są tak liczni.

Pomimo szeregu negatywnych aspektów rosyjskie niepaństwowe fundusze emerytalne w dalszym ciągu wzmacniają swoją pozycję w Rosji system finansowy. W końcu oprócz 2,4 biliona rubli oszczędności emerytalnych NPF mają także około 1,4 biliona rubli innych aktywów. Tym samym łączne aktywa rosyjskich niepaństwowych funduszy emerytalnych wynoszą niecałe 4 biliony rubli, czyli więcej niż aktywa czwartego co do wielkości banku w Rosji i stanowią około 4% aktywów rosyjskiego sektora finansowego.

Dziewięć niepaństwowych funduszy emerytalnych wykazało ujemną dynamikę

Aby ocenić sytuację na tle poszczególnych funduszy, Agencja Ratingowa RIA Rating przeprowadziła analizę i przygotowała rating rosyjskich NPF pod względem wielkości oszczędności emerytalnych na dzień 1 stycznia 2018 roku. Ranking prezentuje dane na dzień 1 stycznia 2018 roku dla 38 fundusze niepaństwowe Rosja, której raporty opublikował Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.

Z badania wynika, że w ciągu ostatniego roku skład największych niepaństwowych funduszy emerytalnych na rynku uległ istotnym zmianom. Pod względem wielkości oszczędności emerytalnych w ratingu NPF Sberbank NPF nadal prowadzi z wartością księgową oszczędności na dzień 1 stycznia 2018 r. w wysokości 470 miliardów rubli. Sbierbank NPF jest liderem już 11 kwartałów z rzędu. W ciągu ostatniego roku ten NPF wykazał wzrost oszczędności o 33%, czyli 117 miliardów rubli. Tym samym NPF Sbierbanku zapewnił ponad jedną trzecią całkowitego wzrostu całego rynku oszczędności emerytalnych. Jednocześnie wg absolutny wzrost oszczędności Sbierbank nie został liderem; oszczędności emerytalne NPF GAZFOND odnotowały bardziej znaczący wzrost. Na koniec 2017 roku ten fundusz emerytalny znajdował się na drugim miejscu z oszczędnościami emerytalnymi na poziomie 457 miliardów rubli. Oszczędności emerytalne GAZFOND wykazały wzrost środków przyszłych emerytów o prawie 300 miliardów rubli, czyli 2,8 razy. W wartości względne– to czwarty wynik wśród wszystkich funduszy i najlepszy w TOP-30. Taki wynik oszczędności emerytalnych NPF GAZFOND był konsekwencją absorpcji szeregu dużych funduszy NPF Promagrofond, KITFinance NPF i NPF Heritage, które odpowiednio opuściły ranking, choć rok wcześniej znajdowały się w TOP 15 największych funduszy.

Trzecie miejsce w rankingu zajmuje obecnie NPF FUTURE z oszczędnościami na poziomie 283 miliardów rubli, choć rok temu było drugie. Czwartym i piątym co do wielkości funduszem emerytalnym były NPF LUKOIL-GARANT i NPF SAFMAR, których oszczędności wyniosły odpowiednio 253 i 192 miliardy rubli. Fundusze, które zajęły miejsca od 3. do 5., wykazały raczej słabą dynamikę. Ich wzrost wyniósł +9%, a dwa z trzech funduszy wykazały na koniec ubiegłego roku ujemne stopy zwrotu. Pierwsze pięć największych funduszy skupia już 68% wszystkich oszczędności emerytalnych, choć rok wcześniej było to 57%, a pierwsza dziesiątka funduszy na dzień 1 stycznia 2018 r. stanowiła 92% (77% na początku 2017 r.). Tym samym w roku 2017 nastąpiła wyraźna konsolidacja na rynku niepaństwowych funduszy emerytalnych.

O konsolidacji funduszy świadczy także wzrost średniej wielkości funduszu. W szczególności na podstawie wyników aktualnego ratingu średni rozmiar fundusz wzrósł do 64 miliardów rubli wobec 52 miliardów rubli na dzień 1 stycznia 2017 roku. Jednocześnie, zgodnie z wynikami ratingu, spadła liczba zarówno największych funduszy, których kumulacja przekracza 100 miliardów rubli, jak i średnich funduszy z funduszami przekraczającymi 10 miliardów rubli. Tym samym w rankingu pozostało 7 funduszy z funduszami powyżej 100 miliardów rubli i 15 funduszy z kapitałem powyżej 10 miliardów rubli, podczas gdy rok wcześniej (na początku ubiegłego roku) było ich odpowiednio 8 i 18 funduszy.

Na koniec 2017 roku dość mocno wzrosła liczba funduszy o ujemnej dynamice oszczędności emerytalnych. O ile na koniec 2016 roku jedynie 10% niepublicznych funduszy emerytalnych charakteryzowało się spadkiem oszczędności, to w ubiegłym roku już 24% miało ujemną dynamikę wzrostu. Warto zauważyć, że spadek oszczędności emerytalnych zaobserwowano głównie w małych i średnich funduszach, co może świadczyć o przechodzeniu ich klientów do większych niepaństwowych funduszy emerytalnych.

Najwyższe tempo wzrostu wykazały NPF AVTOVAZ, NPF Alliance i NPF FEDERATION. W NPF AVTOVAZ wielkość oszczędności wzrosła 4-krotnie, a liczba klientów wzrosła 3-krotnie. NPF „Sojusz” wykazał 3,9-krotny wzrost oszczędności emerytalnych, a liczba jego klientów wzrosła 3,5-krotny. Z kolei oszczędności NPF „FEDERACJA” w ciągu ostatniego roku wzrosły 3-krotnie. Mimo tak imponującego wzrostu wszystkie trzy fundusze znajdują się w dolnej dziesiątce rankingu, co oznacza, że nadal są niewielkie. Jednocześnie największe zmniejszenie oszczędności emerytalnych zaobserwowano w NPF Telecom-Sojuz i NPF Social Development – odpowiednio -10,6% i -10,2%.

Największe fundusze poniosły straty

Bardzo wysoka rentowność Inwestycje oszczędności emerytalnych w 2017 roku wykazały małe fundusze: NPF „Almaznaya Osen” – +11,2% i NPF „Gefest” – +10,0%. Natomiast wśród stosunkowo dużych funduszy najlepsze zwroty osiągnęły oszczędności emerytalne NPF GAZFOND – +9,5% i NPF VTB Fundusz Emerytalny – +9,0%.

Jednocześnie cztery duże fundusze (z TOP 10) wykazały na koniec 2017 roku ujemne stopy zwrotu, podczas gdy w ubiegłym roku nie było w ogóle funduszy nierentownych. Jednocześnie najbardziej ucierpiała spółka NPF LUKOIL-GARANT, której stopa zwrotu z inwestycji za rok wyniosła -5,3%. Drugą co do wielkości stratą był NPF „RGS” – -2,9% za 2017 rok. Trzecim i czwartym funduszem pod względem ujemnych stóp zwrotu były NPF FUTURE i NPF Electric Power Industry (odpowiednio -2,0% i -1,7%). , negatywny wyniki finansowe w przypadku wszystkich czterech funduszy wynika to z inwestycji w aktywa związane z restrukturyzowanym Otkritie Bankiem.

W sumie mediana stopy zwrotu rosyjskich niepaństwowych funduszy emerytalnych w 2017 roku wyniosła 8,3%, a zatem większość funduszy zdołała wykazać stopy zwrotu znacznie wyższe od inflacji (2,5%). Pod wieloma względami o stosunkowo dobrej rentowności decydują stawki obligacje rządowe, które pozostają znacznie wyższe niż poziom wzrostu cen detalicznych. Spadek stopy refinansowania, a co za tym idzie rentowności rynku długu, spowoduje zmniejszenie rentowności NPF, jednak zdaniem analityków RIA Rating w średnim okresie NPF nadal będą wykazywać rentowność znacznie wyższą od inflacji i wyższą od oprocentowanie depozytów w największych bankach.

W ciągu ostatnich pięciu lat (od 1 stycznia 2013 r. Do 1 stycznia 2018 r.) NPF Volga-Capital miał najwyższy zwrot z oszczędności emerytalnych - zwrot z inwestycji w tym okresie wyniósł 62,7% (średnia stopa roczna - 10,2%) . Na drugim i trzecim miejscu pod względem zwrotu z inwestycji znajdują się NPF „Fundusz Obronno-Przemysłowy im. V.V. Livanova” i NPF „Socium”, które były w stanie zwiększyć oszczędności swoich klientów o 57,9% (średnio 9,6% w roku ) i odpowiednio 57,5% (9,5%). Czwarte miejsce pod względem rentowności zajmują oszczędności emerytalne NPF GAZFOND z pięcioletnim wynikiem +55,7%. Ogółem 10 funduszy było w stanie wykazać zwrot powyżej 50% w ciągu pięciu lat (ponad 8,4% średniorocznej stopy zwrotu), natomiast 30 funduszy wykazało zwrot powyżej 40% w ciągu pięciu lat.

Ocena RIA jest uniwersalną agencją ratingową grupy medialnej MIA „Rosja dzisiaj”, specjalizująca się w ocenie sytuacji społeczno-gospodarczej regionów Federacji Rosyjskiej, kondycji ekonomicznej przedsiębiorstw, banków, sektorów gospodarczych, krajów. Główne działania agencji to: tworzenie ratingów regionów Federacji Rosyjskiej, banków, przedsiębiorstw, gminy, firmy ubezpieczeniowe, cenne papiery, inne obiekty gospodarcze; kompleksowe badania ekonomiczne w sektorze finansowym, korporacyjnym i rządowym.

MIA „Rosja dzisiaj” - międzynarodowa grupa medialna, której misją jest szybkie, wyważone i obiektywne relacjonowanie wydarzeń światowych, informowanie odbiorców o różnych poglądach na najważniejsze wydarzenia. W linii znajduje się ocena RIA w ramach MIA Rossiya Segodnya zasoby informacji agencje, do których należą także: Wiadomości RIA , R-Sport , Nieruchomości RIA , główny , InoSMI. MIA „Russia Today” jest liderem cytowań wśród rosyjskich mediów i zwiększa cytowalność swoich marek za granicą. Agencja zajmuje także czołową pozycję pod względem cytowań w języku rosyjskim w sieciach społecznościowych i blogosfery.

Wybierając odpowiedni fundusz emerytalny do tworzenia oszczędności na starość, pojawia się pytanie nie tylko o wiarygodność organizacji, ale także o jej rentowność. Ocena rentowności rosyjskich NPF, która została opracowana na podstawie danych z raporty finansowe publikowane na oficjalnych stronach internetowych firm.

Ocena niezawodności NPF Rosji

Według stanu na IV kwartał 2017 r. w Rosji działają 62 niepaństwowe fundusze emerytalne. Wyboru, dokąd przekazać kapitałową część emerytury, należy dokonać nie tylko na podstawie danych o rentowności funduszu, ale także jego wiarygodności.

Należy zwrócić uwagę na takie parametry jak:

dostępność licencji Banku Centralnego - można ją sprawdzić w rejestrze oficjalnych NPF na stronie internetowej Banku Centralnego pod adresem cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll, NPF bez licencji lub z wygasły nie mają prawa przyjmować funduszy od ludności;
czy fundusz uczestniczy w systemie gwarantowania depozytów w 2017 roku - jeśli tak, to w przypadku bankructwa NPF lub cofnięcia mu licencji państwo wypłaci wszystkim klientom funduszu rekompensatę w wysokości zainwestowanych środków (można również zapoznać się z tą informacją na stronie internetowej Banku Centralnego w tej samej sekcji);
czas działania – im dłużej fundusz działa, tym większe doświadczenie zgromadzili jego zarządzający i tym bardziej odporna jest organizacja na kryzysy;
kto jest założycielem NPF – lepiej, jeśli fundusz jest częścią poważnego holdingu z silnym wsparciem finansowym: wtedy nie grozi mu ani bankructwo, ani fuzja;
wolumen środków zarządzanych przez fundusz – im ich więcej, tym lepiej: to nie przypadek, że na szczycie rankingu rosyjskich NPF w 2017 roku pod względem rentowności znajdują się największe NPF, zdolne do szerokiej dywersyfikacji funduszy i wydobywania największe korzyści z konfliktów rynkowych;
zarządzanie funduszem – zarządzający i zarząd nie powinni być wciągani w żadne wątpliwe sprawy, a sam fundusz powinien być powiązany z nierzetelnymi spółkami, w tym także offshore.

Ponadto na wiarygodność funduszu można pośrednio wskazywać:

otwartość i zawartość informacyjna swojej strony internetowej;
wysokiej jakości praca operatorów call center;
liczba oddziałów NPF;
kwalifikacje pracowników.

Oczywiste jest, że jeśli fundusz jest nastawiony na pracę długoterminową, będzie z całych sił dążył do wywarcia na sobie pozytywnego wrażenia i utrzymania pozytywnego wizerunku.

Pomimo tego, że inwestycje w niepaństwowe fundusze emerytalne zaliczane do DIA są niezwykle wiarygodne, warto zwrócić uwagę na kryteria odporności na zjawiska kryzysowe. Niezależnie od miejsca, jakie fundusz zajmie w rankingu rentowności rosyjskich NPF w 2017 roku, po zamknięciu jego klienci otrzymają wyłącznie te środki, które osobiście zdeponowali na swoich kontach, a część akumulacyjna zostaną w całości przekazane z powrotem do funduszu emerytalnego. Skumulowany dochód z inwestycji zostanie anulowany, a jakikolwiek zysk zostałby utracony.

Ocena NPF przez agencje ratingowe

Kolejnym kryterium wiarygodności jest ocena funduszu przez agencje ratingowe. W Rosji najbardziej autorytatywne są Krajowa Agencja Ratingowa i Ekspert. Swoje wnioski przedstawiają na podstawie analizy kondycja finansowa fundusz, to strategia inwestycyjna, liczba deponentów, wydatki i inne wskaźniki. Niewiele jest NPF, które uzyskały najwyższą możliwą ocenę (A++ od Eksperta i AAA od NRA).

Neftegarant;
Gazfond;
Zasiłek;
Rosgosstrach;
Sberbank.

Fundusze VTB PF, Big Pension Fund, Vladimir, Atomgarant, Safmar, Surgutneftegaz, Diamentowa Jesień również mają maksymalną ocenę w skali Expert RA, ale nie biorą udziału w rankingu NRA.

Rentowność rosyjskich OEJ w 2017 roku

Analizując rentowność funduszu, należy zwrócić uwagę na następujące cechy:

rentowność w ramach obowiązkowych ubezpieczeń emerytalnych i indywidualnych programów emerytalnych może się różnić, gdyż fundusze tworzą portfele z różnych aktywów – może się okazać, że bardziej opłacalna będzie opcja z emeryturą niepaństwową;
Zysk funduszu należy analizować dynamicznie, obliczając średni roczny i skumulowany dochód – tylko w ten sposób można uzyskać prawidłowe wyobrażenie o rentowności;
Patrząc na rating rosyjskich NPF pod względem wiarygodności i rentowności, należy porównać rentowność funduszu z poziomem bieżącej inflacji i zyskiem Wnieszekonombanku - firma zarządzająca Fundusz emerytalny: w idealnym przypadku rentowność wybranego NPF powinna być wyższa niż oba wskaźniki.

Rentowność NPF można sprawdzić na podstawie danych przesłanych do Banku Centralnego na stronie npf.investfunds.ru/ratings/9. Serwis prezentuje ranking najbardziej dochodowych funduszy od 2008 roku. Jedyną wadą tego rankingu jest niewygodna prezentacja informacji.

Dlatego poniżej w formie tabelarycznej znajduje się ocena rosyjskich NPF w 2017 roku według rentowności. Aby pokazać dynamikę wzrostu zysków poszczególnych funduszy, w rankingu uwzględniono dane za ostatnie 5 lat – od 2012 do 2016 roku. W tabeli przedstawiono jedynie 15 najbardziej dochodowych funduszy. Dla celów referencyjnych podano rentowność Wnieszekonombanku i roczną stopę inflacji.

Fundusz	Rok
	2012	2013	2014	2015	2016
Uralib	9,15%	8,38%	4,39%	10,69%	14,7%
Promagrofond	3,52%	4,47%	1,39%	16,34%	13,58%
Gazfond	9,17%	7,23%	2,85%	13,92%	13,16%
ZESTAW Finansów	5,44%	7,91%	2,78%	14,5%	12,92%
Diamentowa jesień	7,05%	5,03%	2,02%	13,59%	12,62%
OPF nazwany na cześć V.V. Livanova	6,13%	7,51%	6,48%	13,06%	12,31%
Pierwszy sojusz przemysłowy	8,35%	8,68%	2,72%	13,34%	12,22%
Hefajstos	6,62%	7,37%	0,62%	16,65%	11,95%
Rosgosstrach	6,06%	6,22%	7,54%	9,56%	11,77%
Surgutnieftiegaz	6,39%	7,59%	0,25%	12,94%	11,61%
Akwilon	3,98%	5,27%	6,69%	8,4%	11,51%
Krajowy	5,51%	4,94%	1,65%	11,9%	11,48%
Stolica Wołgi	7,35%	8,96%	7,59%	11,69%	11,31%
Dziedzictwo	7,37%	6,55%	-0,3%	16,93%	11,26%
Magnes	8,84%	13,3%	0,86%	7,74%	10,88%
VEB	9,21%	6,71%	2,8%	13,15%	10,58%
Inflacja	6,58%	6,45%	11,36%	12,91%	5,4%

Jeśli mówimy o średniorocznym zysku funduszy, to ocena rentowności rosyjskich NPF będzie wyglądać następująco (dane zebrane za ostatnie 5 lat):

Uralsib – 9,46%;
Stolica Wołgi – 9,38%;
Gazfond – 9,26%;
OPF nazwany na cześć Liwanowa – 9,09%;
Pierwszy Sojusz Przemysłowy – 9,06%%
KIT Finanse – 8,71%;
Hefajstos – 8,64%;
Dziedzictwo – 8,36%;
Magnes – 8,32%;
Rosgosstrach – 8,23%.

Średnia rentowność Wnieszekonombanku w ciągu ostatnich 5 lat wyniosła 8,49%, a wzrost inflacji wyniósł 8,54% rocznie.

Wniosek

Zatem ocena rentowności rosyjskich NPF na podstawie wyników ostatnie lata fundusze o największym wolumenie inwestycji, dużej liczbie klientów i dobrym wsparciu finansowym założycieli są stale zajęte. Jednocześnie tylko 7 funduszy wyprzedziło inflację i rentowność samego funduszu emerytalnego (inwestycje dokonywane są za pośrednictwem Wnieszekonombanku). Wybierając fundusz, należy zwrócić uwagę nie tylko na potencjalny zysk, ale także na wiarygodność organizacji. Lepiej, jeśli środki są ubezpieczone przez DIA – w tym przypadku można liczyć na zwrot z inwestycji w przypadku cofnięcia licencji lub bankructwa NPF.