В какой валюте — долларах, евро или все же рублях будет выгоднее всего хранить накопления в этом году, АиФ.ru выяснил у финансовых экспертов.
«Меняем валюту каждый квартал»
Глеб Задоя, руководитель департамента аналитики компании «АНАЛИТИКА Онлайн»: «Начало года для инвесторов всего мира ознаменовалось укреплением рубля и снижением стоимости доллара и евро. Этот тренд подкрепляется многими факторами, в том числе и фундаментальными, как сбалансированность притока и оттока валютной выручки в ходе международной торговли, твердости позиций бюджета, Минфина и ЦБР, а также общего повышения ВВП.
Хранить средства в этом году лучше в корзине из нескольких валют. В начале года — до 80% в рублях и 20% в долларах и евро, к середине года портфель можно увеличить при снижении доллара и евро (произойти укрепление рубля может во время чемпионата мира). А к концу года можно переложиться в другой пропорции — 60% рубль, 25% доллар и 15% евро.
Конечно, это касается стратегических действий, т. е. внутринедельные скачки, к примеру, на Brexit или Олимпиаде, Мундиале, выборах президента, коррекции из-за обвала рынков будут требовать перекладывания валют в портфеле, но общий объем активов в валютах для оптимального их роста должен быть с перевесом в отечественной валюте».
«Или доллар, или рубль»
Евгений Волков, начальник отдела брокерских операций «Росевробанка»: «Российская валюта активно растет и укрепляется. Вызвано это ростом стоимости нефти марки Brent. Выгоднее всего в данный момент хранить накопления в рублях, так как этот рост, скорее всего, еще продолжится не меньше месяца. Но в целом, стабильнее всего себя ведет доллар и вклады в этой валюте всегда считаются более выгодными. К тому же в среднесрочной перспективе доллар начнет отыгрывать потерянные позиции на мировом рынке».
«Крепкий рубль — лучшая инвестиция»
Роман Блинов, эксперт «Международного финансового центра»: «Пока курс национальной валюты растет, и спрос на российские активы будет доминировать над здравым смыслом, то есть шансы, что новой девальвации рубля к доллару и евро не произойдет.
Учитывая еще тот факт, что в этом году президентские выборы, существенных неожиданностей на валютном рынке мы не ждем. Мы также не ожидаем изменения экономической парадигмы и уклада в стране, и скорее всего именно после мая — июля 2018 года мы реально увидим все то, что так давно ждем. А именно повышение пенсионного возраста, увеличение налоговой нагрузки на население.
Начиная с лета 2018 года, мы сможем столкнуться не только с усилением роли и доли государства в большинстве вопросов в стране, но и с реальными позитивными переменами. И это может привести к смене ряда векторов в экономическом развитии страны в лучшую сторону и приведет к новому витку роста рубля.
В этой связи нет необходимости скупать валюту мешками и ждать курса рубля к доллару США на уровне в 150 рублей».
«Самые выгодные инвестиции — в доллар»
Артем Деев, ведущий аналитик Amarkets: «В 2018 году ставку лучше сделать на доллар, который обещает стать лидером роста среди валют развитых стран. Участники рынка полагают, что курс доллара получит ощутимую поддержку от сильных макроэкономических данных из США, реализованной налоговой реформы, а также сохраняющейся приверженности ФРС политике более высоких процентных ставок.
Прогнозируется, что активность американских домохозяйств останется на высоком уровне, продолжая стимулировать рост национальной экономики, параллельно влияя на рост доходности американских облигаций.
Поддержку „американцу“ в игре против рубля может оказать и снижение цен на углеводороды. В ближайшие месяцы страны участники энергетического пакта ОПЕК+ вернутся к вопросу целесообразности дальнейшего соблюдения соглашения по снижению добычи нефти. Только одного этого может быть достаточно для разворота котировок нефти, который и без того рискует случиться на фоне обозначенных планов США повысить добычу сырья. Другими словами, уже в ближайшие месяцы инвесторы снова заговорят о проблеме перепроизводства, чреватой возвращением на рынок прежних продавцов. Потенциал снижения цен на нефть превышает 10%».
Провела в рамках бокового движения с верхней границей на уровне 1.15 и нижней границы на уровне 1.05. Как пара не пыталась пробить и вырваться за пределы диапазона ничего из этого не вышло. В этом обзоре прогноз евро доллар на 2016 год , мы попробуем рассмотреть варианты развития движения по паре на следующий год и посмотрим, что думают различные банки о перспективах евро.
DEUTSCHE BANK: FOREX прогноз EUR/USD на 2016 год
В первую очередь важно понимать, что если курс евро доллар сможет выйти за пределы верхней границы, то это может спровоцировать отработку всего диапазона, в котором провела евро 2015 год. Поэтому с выходом выше 1.16 стоит ожидать тест области 1.25, если же евро сможет уйти ниже 1.05, то здесь стоит ожидать продолжения нисходящего тренда с целью на уровне 0.9450. К примеру, именитый банк DEUTSCHE BANK ожидаем тест области 0.95 в 2016 году.
Причем в первом квартале, по мнению DEUTSCHE, курс евро доллар будет вблизи 1.05, во втором квартале вблизи 1.02 и к концу года евро пробьет паритет и уйдет ниже в область 0.95. Как видим, вполне реальный вариант развития событий и ничего сверхъестественного в этом на 2016 год нет. В целом даже, исходя из простого технического анализа, по евро вполне логично ждать тест области 1.05 благодаря формированию нисходящего паттерна с целью 1.0540.
Однако, не менее именитый SAXOBANK, в своих шокирующих прогнозах ждет тест области 1.23 по евро доллар в следующем году. Как видим, прогнозы полностью расходятся. Однако и вариант с ростом евро в начале 2016 года можно согласиться.
В случае попытки пробития парой EUR/USD уровня 1.10, можно смело говорить о попытке дальнейшего роста в область 1.15 и далее тест области 1.20 – 1.25. Причем очевидно, что области 1.23 – 1.25 будет качественной для продаж евро и таким образом в качестве долгосрочного прогноза евро доллар на 2016 именно тест области выше 1.20 будет отличным событием для медведей по евро доллару.
Таким образом, уходящий год остался для трейдеров пары евро доллар безтрендовым с общим диапазоном порядка 1000 пунктов. В наступающем году хочется видеть попытки развития тренда по евро, однако, скорее всего это произойдет только с выходом котировок пары EUR/USD за пределы бокового коридора. Как видим, различные банки предлагают для нас свои варианты развития событий.
Варианты сильно разняться, на наш взгляд важно наблюдать за рынком и делать свои выводы, в любом случае составить прогноз Евро Доллар на 2016 год задача непростая и какой либо качественной модели, как была, к примеру, в начале 2014 года, на данный момент на графике евро нет. Основной вариант – это выход за пределы коридора, что придаст импульс такому движению по евро.
Brexit стал новым испытанием для европейской валюты. Если ранее позиции евро определяли экономические факторы и политика ЕЦБ, то результаты референдума в Великобритании поставили под угрозу дальнейшее существование всей системы.
Высокий уровень неопределенности оказывает давление на валютные котировки, что отображается на прогнозе курса евро на осень 2016 года.
На распутье
Результаты референдума на Туманном Альбионе стали полной неожиданностью для остальных участников ЕС и финансовых рынков. Победа евроскептиков ставит под угрозу будущее ЕС, поскольку создает прецедент для других стран. Кроме того, ключевыми вопросами остаются дальнейший формат торговых отношений между ЕС и Великобританией. Учитывая объемы торговых операций, данный фактор станет ключевым для обеих сторон.
В таких условиях экономика еврозоны останется уязвимой в ближайшей перспективе. В начале года к ослаблению евро привела политика количественного смягчения со стороны ЕЦБ. Регулятор намеревается стимулировать экономический рост за счет дешевых финансовых ресурсов. Brexit создал новый потенциал для ослабления евро, который будет давить на стоимость европейской валюты во втором полугодии.
При этом эксперты не ожидают резких колебаний на валютном рынке. Мировые Центробанки, в том числе ФРС и ЕЦБ, готовы предоставить рынкам дополнительную ликвидность, которая поможет стабилизировать ситуацию.
Учитывая сложный переговорный процесс между Великобританией и ЕС, аналитики будут внимательно следить за дальнейшим развитием событий. Затягивание времени и рост неопределенности приведут к негативным экономическим последствиям, которые отразятся на дальнейшем ослаблении евро.
Итоги референдума могут иметь и положительные последствия, считают эксперты, которые проявятся сразу после прекращения паники на рынках. Позиция Великобритании неоднократно становилась препятствием на пути дальнейшей интеграции участников ЕС. Теперь представители Евросоюза имеют больше шансов выработать совместную политику по ключевым вопросам, что придаст развитию экономики новый импульс.
Равнение на доллар
По отношению к доллару европейская валюта продолжит терять свои позиции, считают аналитики. Представители Goldman Sachs прогнозируют достижение паритета между долларом и евро к концу года. Осенью котировки EUR/USD будут колебаться в диапазоне 1,00-1,04. Уже в следующем году стоимость доллара превысит соответствующий показатель европейской валюты.
Очередное повышение ставки ФРС могло бы ускорить ослабление евро, однако эксперты считают, что в нынешних условиях регулятор не пойдет на подобные меры. Негативные тенденции на американском рынке труда не позволят ФРС осуществить более одного этапа повышения ставки до конца года.
При этом ЕЦБ не имеет других инструментов для ускорения инфляции, кроме девальвации евро. Данный показатель продолжает существенно отставать от целевого значения, что вызывает обеспокоенность регулятора. По итогам мая 11 из 19 участников еврозоны зафиксировали дефляцию.
В результате под ударом оказались европейские компании. Помимо возможной потери рынка Объединенного Королевства, представители бизнеса теряют свою конкурентоспособность на фоне сильного евро. В таких условиях экономика еврозоны имеет все шансы скатиться в рецессию уже в обозримой перспективе.
Сценарии развития событий осенью 2016 года: прогноз курса евро
Осенью текущего года курс евро по отношению к рублю продолжит снижаться. При этом котировки могут приблизиться к диапазону 66-68 руб./евро. Однако главным условием для реализации данного сценария остается постепенное повышение нефтяных котировок.
Позиции рубля сохраняют привязку к стоимости «черного золота». С помощью плавающего курса российской валюты правительство может стабилизировать бюджетные поступления, что будет сдерживать рост дефицита бюджета.
При котировках на уровне 45 долл./барр. рубль потеряет около 5-10% своей стоимости. В результате курс евро откатится к рубежу 75 руб./евро. При этом сохраняется вероятность наиболее негативных сценариев, предполагающих новый обвал котировок.
Стоимость барреля может вновь опуститься до 30 долларов, что станет крайне негативным фактором для российской валюты. Переизбыток сырья на рынке на фоне слабого спроса может дестабилизировать ситуацию на рынке. Реализация подобного прогноза приведет к росту курса евро осенью 2016 года до 100 руб./евро.
В таких условиях российскую валюту ожидает очередное ослабление. Опыт 2014 года показал Центробанку и правительству бесперспективность намерений удержать курс при крайне негативном внешнем фоне. Это приводит к стремительному сокращению резервов, при этом ситуация на валютном рынке остается практически без изменений.
Курсы валют сегодня - одна из самых обсуждаемых тем. Люди тщательно следят за колебаниями этих качелей, которые существенно увеличили в стоимости иностранные деньги. Прогнозы по тому, каким будет курс евро в ближайшее время - уже стало делом чести аналитиков - интересно ведь, кто из них может оказаться максимально близким к истине. Поэтому сейчас прогноз евро на 2016 год для России выглядит довольно пестро.
Что происходит в еврозоне
Еврозона, по мнению многих экспертов, переживает достаточно необычную экономическую ситуацию. С одной стороны, в Евросоюз входят крупные локомотивы рынка европейской части мира, например, Германия. С другой, у них немало небольших стран, которые регулярно требуют поддержки, например, Греция. Ведущие аналитики ждут существенных изменений, касающихся европейской валюты. Так, поначалу все рассчитывали на дефляцию. На 2016 год был повышен прогноз роста внутреннего валового продукта до 1,9%. Прирост составил 0,2 пункта.
Также дополнительно ожидается снижение цен на товары различного назначения - от необходимых до других.
Если же в еврозоне возникают какие-то проблемы, например, происходит ослабление валюты, участники коалиции утверждают, что это на пользу всей экономке Евросоюза, т.к. в этот момент происходит ее активное оздоровление.
Как обстоят дела в России
В России в 2016 году ситуация обстоит не так радужно. Упавшая в цене нефть, резкое изменение курса валют, увеличение инфляции и заметное снижение доходов россиян заставляют аналитиков говорить, что страна переживает кризис. Естественно, на этом фоне ждать каких-либо существенных положительных сдвигов не приходится. Главное, чтобы ситуация не получила более негативное развитие и не стала критической.
Что говорят про пару валют
Прогноз пары евро-доллар на 2016 год выглядит, по представлениям официальных лиц и независимых аналитиков, следующим образом.
В январе 16-го года курс доллара будет около 80 рублей, а точнее 78-79,5. Евро при этом будет оцениваться в 85-86,5. В феврале валюты подрастут и составят примерно 85 и 92 рубля за доллар и евро соответственно. Весну валюты встретят еще некоторым повышением и курсы будут 88 и 95 рублей соответственно.
По отношению к рублю такие прогнозы не относятся к числу оптимистичных и жизнеутверждающих. Да и в целом, отношения в этой паре довольно изменчивы. Так, по всем прогнозам выходит, что разрыв между европейскими валютами существенно сокращается.
Что влияет на курс
Европрогноз на 2016 год складывается из разных показателей. Так, в первую очередь на окончательной цифре валюты сказывается состояние экономике в стране. Чем интереснее зарубежным партнерам вкладываться в нее, тем она крепче и стабильнее. Как известно, сегодня уровень России понижен международными агентствами до так называемых «мусорных» уровней. Согласно отчетам иностранных аналитиков, иметь дела с Россией нельзя.
Еще один немаловажный фактор, оказывающий сильное влияние на курсы иностранных валют, - внутренняя политика государства. Естественно, чем выше коррупционная составляющая и уровень преступности, тем хуже себя чувствует экономика страны. Ведь привлекательность подобного рода объектов для инвесторов стремится буквально к нулю, а значит нет развития важных сфер. Результатом такого становится рост валютного курса.
Уровень инфляции, который должен контролироваться со стороны государства, бывает, выходит на достаточно высокий уровень. Это естественным образом тут же отображается на состоянии валютного рынка. Также все игроки и участники обязательно смотрят, как веду себя в этой ситуации официальные лица и какие меры принимаются для исправления ситуации. В зависимости от этого - твердого волевого управления или вялотекущей политики - определяет дальнейший рост или некоторое снижение курса валют.
Ну и, естественно, не последнюю роль при формировании курса валют играют спекулянты, которые ярок проявили себя в конце 2014-го. Их влияние в определенные отрезки времени на рынок могут существенно изменить положение дел на рынке. Это наглядно увидели жители России, когда стоимость валют увеличилась практически в 2 раза и особо снижаться не торопится.
Что думали
Более ранние прогнозы, которые можно найти в сети, представляют собой довольно оптимистичные заявления, согласно которым курсы европейской и американской валют будут снижаться и придут к цифре около 30 и 40 рублей за американца и европейца соответственно, т.е. примерно на уровень 2009 года. По факту прогноз курса евро на 2016 год в России оказывается менее положительным.
Что сейчас утверждают в правительстве
Минэкономразвития России смотрит в будущее с оптимизмом. Его специалисты считают, что в 2016 году начнется рост экономики и выход ее из рецессии и кризиса.Правда, одним из условий улучшения и оздоровления ситуации называют увеличение стоимости барреля нефти. Бюджет России сверстан из расчета 100 долларов за бочку. По факту цена топлива упала практически в 2 раза. Теперь аналитики стараются рассчитывать на цену черного золота хотя бы 60 долларов. На фоне прогнозов, что она может упасть и до 40, и даже до 20 - это было бы неплохим сценарием развития событий, при котором России удалось бы удержать экономику и не допустить слишком резкого курса валют и, как следствие, ухудшения качества жизни россиян.
Поэтому прогноз курса евро на 2016 год в России, последние новости о котором приходят из Правительства РФ, довольно оптимистичны и останавливаются на цифре около 60 рублей.
Что говорят независимые эксперты
Независимые эксперты стараются не отставать от официальных лиц и предлагают свои варианты развития экономических событий. Так, например, прогноз РБК по курсу евро в 2016 году, Михаил Хазина и иных экспертов не такие оптимистичные, как говорится в официальной версии.
Специалистов в сфере экономики беспокоит рост трат золотовалютного резерва Центробанка, которые происходят на фоне попыток поддержать национальную валюту. Оценивая происходящее в мире, временную изоляцию России на мировой арене и снижение темпов роста экономики РФ, аналитики делают предположение, что стоимость евро будет около 100-150 рублей. При этом нефть, как они считают, будет торговаться по 70 долларов за бочку.
К чему приготовиться россиянам
Россиянам экспрты советуют подготовиться к тому, что будет рост цен и существенное снижение качества жизни. По официальным данным уровень доходов жителей России только за 2 месяца снизился, как минимум, на 10%. Однако такая ситуация не будет продолжаться долго и уже в 2016 год планируется выход страны из глубоко пике.
Тенденции нефтяного рынка остаются ключевым фактором для динамики российской валюты.
“Черное золото” уже пробило стратегическую планку 30 долл./барр., и продолжает терять стоимость. Несмотря на данную ситуацию, в правительстве уверены в стабильном курсе рубля в 2016 году, при этом эксперты допускают новый этап девальвации.
Шаткое положение
Глава МЭР Алексей Улюкаев уверен в устойчивости российской экономики, которая выдержит период низких цен на нефть без существенных последствий. В результате рубль имеет все шансы восстановить свои позиции в течение 2016 года. При этом остается вероятность дальнейшей девальвации, считает Улюкаев.
Макропрогноз министерства предполагает средний курс на 2016 год на уровне 63 руб./долл., что значительно ниже текущей стоимости доллара (более 77 рублей). Укреплению российской валюты будет способствовать улучшение экономической ситуации. В этом году ожидается двукратное снижение инфляции, при этом правительство обеспечит выполнение всех социальных обязательств. В результате курс доллара вполне может соответствовать правительственным прогнозам на 2016 год. В таком случае стоимость евро вернется к диапазону 70-75 руб./евро.
В свою очередь аналитики отмечают устойчивость российской валюты, которая в условиях рекордного обвала цен на нефть избежала значительной девальвации. Представитель БКС Олег Чихладзе отмечает способность рубля противостоять крайне негативному внешнему фону. Помимо нефтяных котировок, позиции рубля ухудшает паника на фондовых рынках.
Мнение экспертов
Нынешняя волатильность на валютном рынке связана с колебаниями цен на нефть, считает эксперт Тамара Касьянова . Стоимость барреля выше 35 долл. даст возможность правительству удерживать доллар в пределах 70-73 руб. “Черное золото” в диапазоне 30-35 долларов приведет к укреплению американской валюты до 80 руб. Глубокая девальвация станет реальностью при обвале котировок ниже 30 долл./барр. Данный сценарий может привести к непредсказуемым последствиям для российской экономики.
Помимо нефти, позиции рубля зависят от геополитических факторов, политики Центробанка и дальнейшего повышения ставки ФРС. Данные факторы будут определять динамику рубля после стабилизации нефтяного рынка.
Аналитик Алексей Антонов ожидает продолжение волатильности на валютном рынке в течение текущего года. При этом стоимость рубля будет колебаться в диапазоне 15%, реагируя на изменения внешней среды. К концу 2016 года в России курс евро будет соответствовать котировкам доллара, что совпадает с прогнозами международных экспертов.
Представитель “Финам” Богдан Зварич считает, что в первом полугодии позиции рубля будут ослаблены из-за негативного внешнего фона. В результате курс доллара достигнет 85 руб., после чего произойдет разворот тренда. К концу года возобновится рост цен на нефть, что позволит отечественной валюте укрепиться до 60 руб./долл.
Эксперт Артем Деев подчеркивает взаимосвязь между курсом валют, стоимостью нефти и дефицитом бюджета. Укрепление рубля на фоне низких цен на нефть обернется ростом дефицита бюджета, что может превратиться в серьезную проблему. При нынешних котировках нефти, доллар не будет дешевле 80 руб.
Возможный обвал
Стремление правительства сократить дефицит бюджета может обернуться рекордной девальвацией, считают эксперты Bank of America. Согласно прогнозам финансистов, для удержания дефицита на уровне 3% ВВП при котировках ниже 30 долл./барр., курс доллара уверенно перешагнет отметку 100 руб.
Некоторые аналитики также ожидают повышение стоимости доллара выше 100 руб., однако в Минфине считают подобные прогнозы преувеличением. Даже при краткосрочном снижении цен на нефть до 20-25 долл./барр., рубль сможет сохранить свою стоимость. Чиновники уверены, что российская валюта уже снизила зависимость от тенденций нефтяного рынка, что станет стабилизирующим фактором.
Прогноз курса евро на 2016 год остается менее однозначным. Скорее всего, европейская валюта сравняется в стоимости с долларом к концу года, что связано с экономическими проблемами еврозоны. В свою очередь ФРС осуществит еще один этап повышения ставки в текущем году, что усилит позиции доллара. В таком случае стоимость евро и доллара в России в течение года уравняются.