Comentários: especialista do Centro, Kravchenko L.I.
O final de 2013 pode ser considerado um ano de oportunidades perdidas e um ano de pouca estabilidade. Ficará nos livros de história como um período de estagnação, decretos do presidente de maio não cumpridos, reduções constantes nas previsões de desenvolvimento econômico, reconhecimento de problemas internos na economia, obrigando crédito a particulares, reorganização do setor bancário, mas ao mesmo tempo o ano da superação do declínio natural da população. No ano que se encerra, foram definidos os principais vetores para o desenvolvimento dos próximos anos: deoffshorization da economia russa, investimento em grandes projetos de infraestrutura do Fundo Nacional de Riqueza e o próximo desenvolvimento da Sibéria e do Extremo Oriente.
ano de estagnação
A Rússia desacelerou o ritmo de crescimento econômico: em 2013 foi o menor desde a crise financeira e econômica 2009 e 1998, atingindo o patamar de 1997 - 1,4%.
Arroz. 1. Taxas de crescimento do PIB, em %
Pela primeira vez, o presidente reconheceu que as causas da crise eram problemas internos, nomeadamente desproporções no desenvolvimento de alguns sectores da economia, aposta na indústria extractiva, baixa produtividade laboral, falta de investimento.
Em termos de crescimento do PIB, a Rússia é significativamente inferior aos seus parceiros do BRICS: por exemplo, na China, Brasil e Índia, foi de 7,8%, 3,3% e 2,7%, respectivamente (na Rússia - 1,2%). Dos estados deste grupo, a Rússia não apenas suportou a crise de 2009 como a pior de todas, mas também não mostra nenhuma tendência de melhora no futuro.
Figura 2. Taxas de crescimento do PIB dos países membros do BRICS, em %
A economia russa ainda não está em crise, está em estado de estagnação, da qual, na ausência das mudanças estruturais necessárias para o país, não está longe de uma crise.
O índice de produção industrial neste ano caiu de 102,6 (indicador de 2012) para 99,9%, assim, o volume da produção industrial em 2013 diminuiu 0,1% em relação ao anterior. No entanto, a produção industrial é um indicador integrado que inclui o índice da indústria extrativa, indústria transformadora e produção de eletricidade. A única área em que a Rússia melhorou seu desempenho este ano foi a mineração. Ele subiu 1,2%, enquanto os dois indicadores restantes caíram 0,6% e 0,7%. Aparentemente, o aumento da produção deveria compensar a queda nos preços do petróleo.
Na indústria de transformação, o pico da queda recaiu sobre a parcela das indústrias envolvidas na produção de máquinas e equipamentos (tratores para agricultura e silvicultura, geradores de corrente alternada, radiadores de aquecimento central, turbinas a gás).
No seu conjunto, a diminuição do volume da produção industrial está associada à diminuição do investimento em ativos fixos, tanto de origem interna como de investimento externo.
Os investimentos em ativo imobilizado em 11 meses somaram 99,3% do patamar do mesmo indicador do ano anterior, enquanto em 11 meses de 2012 o aumento dos investimentos foi de 108,2%.
Fig.4. Taxa de crescimento dos investimentos em ativos fixos, em %
Nos últimos 13 anos, a queda do nível de investimento em capital fixo abaixo do anterior ocorreu duas vezes: em 2009 para 86,5% devido à crise econômica e neste ano. Embora a queda não seja tão significativa, vale ressaltar que tais fenômenos são casos isolados, não valendo a pena negar a probabilidade de deterioração da situação econômica no futuro. 2013 pode ser um prenúncio de fenômenos de crise.
Este ano trouxe uma decepção ainda maior para aqueles que esperavam a influência ativa do investimento estrangeiro na economia russa. Embora de acordo com dados de janeiro a setembro de 2013. para a economia russa recebeu US$ 132,4 bilhões. investimentos estrangeiros, 15,7% a mais que em janeiro-setembro de 2012; A dura política do Banco Central em relação ao setor bancário tem levado a uma forte saída de investimentos estrangeiros. Durante os primeiros 9 meses de 2013, mais investimentos foram retirados da Rússia do que recebidos. O saldo negativo total foi de US$ 30.873 milhões e, se a tendência continuar, chegará a US$ 41.164 milhões.
Fig.5. O fluxo de investimento estrangeiro de e para a Rússia, US$ milhões
Na estrutura dos investimentos estrangeiros acumulados na Rússia, 66,3% são outros investimentos reembolsáveis (créditos), 32,3% são investimentos diretos e 1,4% são investimentos em carteira. Nos investimentos acumulados no exterior a partir da Rússia, mais de 70% são ocupados por investimentos diretos.
Fig.6. Estrutura dos investimentos estrangeiros acumulados
Fig.7. Estrutura de investimentos retirados da Rússia em empresas estrangeiras
Face a 2012, o peso dos investimentos recebidos sob a forma de empréstimo aumentou, enquanto o peso dos outros investimentos diminuiu. É o investimento direto que é importante para a economia do país. Mas, apesar dos inúmeros apelos das autoridades para criar um clima favorável ao investimento, não foi possível atrair investimento direto, pelo que as empresas nacionais são obrigadas a recorrer a empréstimos no mercado externo, o que aumenta o endividamento das empresas na dívida total do país . Os principais credores da Rússia são Luxemburgo, Holanda, China, Chipre, Grã-Bretanha e Irlanda.
Fig.8. Proporção de empréstimos por países que concederam empréstimos no volume total de empréstimos recebidos (outros investimentos na estrutura de investimentos), em %
Arroz. 9. Investimentos acumulados na Rússia por países (em % do total de investimentos de cada país)
Os investimentos estrangeiros na economia russa servem como um indicador da confiança empresarial no governo, mas os investimentos são diferentes dos investimentos: na forma de empréstimos, eles não têm um impacto inequivocamente positivo na economia, mas até certo ponto representam uma ameaça para soberania nacional e estimular a criação de esquemas de lavagem de dinheiro cinza.
Nos decretos de maio, Putin estabeleceu a tarefa de melhorar a classificação da Rússia no Doing Business (reflete a facilidade de fazer negócios em países ao redor do mundo). A tarefa foi concluída - o país subiu da 112ª para a 92ª linha. Tudo isso foi feito para atrair investimentos estrangeiros. No entanto, 2013 superou até o pior desempenho de 2008, quando a fuga de investimentos estrangeiros foi associada à crise global. Nos primeiros 9 meses deste ano, US$ 30 bilhões deixaram a Rússia.As empresas offshore - Ilhas Virgens, Chipre, Holanda, Luxemburgo - se tornaram os principais destinatários do dinheiro. Ou seja, o problema de atrair investimentos estrangeiros foi abordado pelo lado errado, existem fatores mais significativos do que uma simples melhora no rating do país.
Em geral, este ano foi um sucesso apenas para uma indústria como a agricultura. Em entrevista coletiva no dia 19 de dezembro, o presidente elogiou o avanço da agricultura: “o índice de produção agrícola é de 6,8%. É importante ressaltar que a agricultura, os trabalhadores rurais, claro, ajudaram muito a economia como um todo, porque no ano passado, como vocês sabem, houve menos, quase 5%, este ano - mais 6,8%. No cenário de conhecidas dificuldades do setor industrial, a agricultura, é claro, puxa o PIB total. De fato, no ano em curso, a agricultura melhorou significativamente o indicador geral do PIB, tais resultados, de acordo com o ministro do Desenvolvimento Econômico, o país não poderá esperar no próximo ano.
Em 2013, a taxa de inflação também diminuiu (6,3%), a taxa de desemprego não se alterou (5,5%). No ano passado, a inflação caiu para 6,6%, este ano, pelas previsões iniciais, deveria ter sido de 6%, mas no geral, como em outras áreas, esse resultado acabou sendo pior do que o esperado. Espera-se que a taxa de desemprego esteja no nível do ano anterior - 5,5% (em novembro de 2013 - 5,4%), no entanto, o Ministro do Desenvolvimento Econômico A. Ulyukaev na Reunião Conjunta do Conselho de Estado e da Comissão de Monitoramento o Cumprimento das Metas de Desenvolvimento do País, em 23 de dezembro, afirmou que, no futuro, pode haver tendências de aumento do desemprego.
A actividade de comércio exterior da Rússia também dá sinais de estagnação: no corrente ano, o volume de negócios diminuiu com uma diminuição das exportações e um aumento das importações. janeiro-outubro de 2013 O volume de negócios do comércio exterior da Rússia, de acordo com o Banco da Rússia, totalizou US$ 706,7 bilhões (99,9% em relação a janeiro-outubro de 2012), incluindo exportações - US$ 426,7 bilhões (98,2%), importações - US$ 280,0 bilhões (102,5%). Ou seja, o crescimento da demanda do consumidor neste ano, em grande parte devido à inflação creditícia, estimulou não a produção doméstica, mas as importações.
No geral, em 2013, a participação dos combustíveis e recursos energéticos nas exportações aumentou pelo próximo ano consecutivo (de 70,3% para 70,7%), a participação de máquinas e equipamentos aumentou 0,1%, mas, ao mesmo tempo, a ações de grupos como indústria química, metais e produtos metálicos, alimentos e agricultura.
Fig.11. Estrutura das exportações russas, 1995 e 2013, em %
Nas importações, aumentou a participação de itens de despesa como compra de alimentos e produtos da indústria química, enquanto máquinas e equipamentos diminuíram. Essas tendências para o volume de negócios do comércio exterior russo são naturais, elas mais uma vez testemunham a exploração ativa do modelo de matéria-prima e a falta de vontade na prática de se afastar dele em direção a uma economia mais eficiente.
Fig.12. Estrutura das importações russas, 1995 e 2013, em %
Este ano, à semelhança do anterior, atingiu o país com um aumento do pagamento do aparelho central dos ministérios. Parece que não há nada de surpreendente, os salários devem subir, mas por que o salário no país está crescendo 11% (em termos reais, caiu de 6% para 5,6%) e para funcionários em 67,7%. Antes das eleições presidenciais, o salário na Administração Presidencial era 3,9 vezes superior à média nacional, mas este ano é 5,6 vezes superior. Em outubro de 2013, o salário médio sem subsídios na Administração Presidencial era de 190.097 rublos. (167% do ano anterior), no Gabinete do Governo - 184.783 rublos. (172% do ano anterior), no Conselho da Federação - 96.481 rublos. (136,2% do ano anterior), na Duma Estatal - 84.330 rublos. (136,1% do ano anterior).
Fig.13. Dinâmica de crescimento salarial por autoridades e em média em todo o país, 2008-2013 (segundo Rosstat, dados do 3º trimestre de 2013), em rublos
Os salários dos quadros superiores estão a crescer independentemente da eficácia da administração pública, como se o que acontece no país não fosse da responsabilidade de determinados indivíduos, mas sim de circunstâncias fortuitas.
Crescimento natural da população
De acordo com os resultados de 9 meses, a Rússia conseguiu atingir o crescimento natural da população pela primeira vez desde 1992. Na primeira metade do ano, o declínio continuou, durante 9 meses o crescimento populacional foi de 5.109 pessoas.
O crescimento natural ainda é observado apenas em quatro distritos federais, dos quais o Distrito Federal do Cáucaso do Norte continua sendo o líder absoluto.
Fig.14. Crescimento natural da população por distritos, durante 9 meses de 2013, pers.
As dez principais regiões com maior crescimento natural da população incluem: repúblicas islâmicas, enquanto as repúblicas do norte do Cáucaso (Daguestão, Chechênia, Inguchétia) têm os melhores indicadores, repúblicas nacionais com crenças budistas e xamânicas (Yakutia, Buriácia, Tyva), petróleo regiões com alto padrão de vida (região de Tyumen, incluindo o Distrito Autônomo de Khanty-Mansiysk e Yamalo-Nenets) e o centro de atração da força de trabalho - Moscou. Apesar de este ano o aumento natural já estar em Em 43 entidades constituintes, em 32 os indicadores pioraram: ou o crescimento desacelerou, ou o declínio populacional se intensificou. Aos poucos, as consequências da crise demográfica da década de 1990 começam a afetar. O povo russo formador de estado durante 9 meses deste ano diminuiu em 57.670 pessoas, o que é significativamente menor do que nos anos anteriores (em 2012 - 92.259, em 2011 - 186.616). A redução do número de russos em um ano pode chegar a 76 mil pessoas.
Em termos de taxa de natalidade, a Rússia melhorou sua posição em relação a 2012, mas as tendências negativas da década de 1990 estão começando a fazer efeito, ou seja, Espera-se que o crescimento populacional desacelere nos próximos anos. A perda de russos está diminuindo, mas ainda permanece muito alta.
Os seguintes eventos importantes na economia ocorreram este ano:
Reduzindo as previsões oficiais de desenvolvimento
As previsões para 2013 mudaram várias vezes: em dezembro de 2012, a taxa esperada de crescimento do PIB foi reduzida de 3,7% para 3,6%, com uma segunda queda em abril de 3,6% para 2,4%, em agosto uma nova previsão ficou no patamar de 1,8 %, em dezembro - 1,4%. O país passou a se desenvolver dentro de um cenário conservador, entrou em uma “pausa de crescimento”. As projeções para os anos seguintes também pioraram: para 2014 - para 2,5% de 3,0%, para 2015 - para 2,8% de 3,1%. O Ministério do Desenvolvimento Econômico espera estagnação da economia também em 2014. Andrey Klepach, vice-chefe do Ministério do Desenvolvimento Econômico, chamou o ano de saída de oportunidades perdidas. Para alcançar o crescimento, a economia precisa de decisões cardeais e obstinadas, mas, aparentemente, as autoridades preferirão uma estabilidade tranquila, continuando a apostar no modelo da matéria-prima.
Reconhecimento de problemas internos na economia
Em seu discurso de 2012, o presidente afirmou que "as reservas do modelo de matéria-prima se esgotaram, enquanto os interesses do desenvolvimento da Rússia exigem um crescimento anual de pelo menos 5-6% do PIB na próxima década". Na mensagem deste ano, pela primeira vez, foi oficialmente reconhecido que os problemas da economia não decorrem de fenômenos de crise na economia global, mas "não são de natureza externa, mas interna", principalmente relacionados à produtividade do trabalho , que fica duas ou três vezes atrás dos países líderes. Deixe-me lembrá-lo de que o aumento da produtividade do trabalho em 1,5 vezes em comparação com o nível de 2011 até 2018 está previsto no decreto de maio do presidente "Sobre a política econômica do estado de longo prazo". Na opinião das autoridades, os fatores para o desenvolvimento da produtividade do trabalho devem ser a alta qualidade da educação profissional e um mercado de trabalho flexível, um clima favorável ao investimento e tecnologias modernas. A transição para um sistema de bacharelado que forma pessoas sem especialidade, o domínio de universidades sem fins lucrativos que emitem diplomas de ensino superior por uma margem, obviamente não será capaz de fornecer uma educação de alta qualidade; o aperto da política do Banco Central com total imprevisibilidade não cria um clima favorável ao investimento. Como resultado, alguns objetivos são proclamados novamente e as ferramentas de implementação correspondem claramente a outros.
Decretos do presidente de maio não cumpridos
Ao tomar posse como presidente, Putin assinou uma série de decretos, cuja implementação se tornou uma prioridade na administração pública. Durante um ano e meio de sua implementação, não houve conquistas significativas, além disso, Medvedev admitiu que a implementação dos decretos presidenciais de maio é impossível. Na Reunião Conjunta do Conselho de Estado e da Comissão de Acompanhamento do Cumprimento das Metas de Desenvolvimento, o único resultado da implementação foi o aumento dos salários na área da educação. Mas mesmo os números anunciados para os salários médios dos trabalhadores da educação têm pouca semelhança com os reais. Eles não se recusaram a cumprir os decretos, o presidente repreendeu os funcionários por seu trabalho impróprio e ameaçou tomar medidas decisivas em caso de não cumprimento de seus decretos.
Implementação de um curso para dinamizar o crédito
O Discurso do Presidente de 2012 indica a necessidade de criar condições para empréstimos acessíveis. O resultado dessa política foi o crescimento acelerado do setor de crédito ao consumidor. Falando no fórum da Frente Popular de Toda a Rússia (ONF), o presidente da Rússia chamou o nível de carga da dívida dos russos de alto, mas, de acordo com Putin, não é crítico para o sistema financeiro russo. Naquela época, o volume de empréstimos ao consumidor atingiu 9 trilhões de rublos, ou seja, 14% do PIB. Outra coisa permanece surpreendente: se o nível é alto, mas não crítico, o que fazer - tomar medidas para resolver a situação ou trazer o nível para crítico? No final de dezembro, o Presidente assinou a lei “Sobre crédito (empréstimo) ao consumidor”: limita o custo do crédito ao consumidor e oferece a oportunidade de recusá-lo total ou parcialmente. Como resultado, o empréstimo ficará ainda mais barato, o que, por um lado, é bom, dadas as taxas de juros imoderadas, mas, por outro lado, empréstimos mais baratos levarão a um aumento no crédito a pessoas físicas, o que significa que no próximo futuro o nível de endividamento definitivamente atingirá seu nível crítico, e só então o governo ousará resolver este problema.
Regulação bancária mais rígida
O Banco Central tomou medidas específicas para reabilitar o mercado bancário. Por um lado, são necessárias, pois visam livrar o setor de players sem escrúpulos, mas como quaisquer medidas impopulares, não demoraram a afetar negativamente o clima de investimentos no país e o nível de confiança no governo.
2013 definiu o vetor de desenvolvimento para o próximo ano:
Deoffshorization da economia
O problema da exportação de capital via offshore para a Rússia tem sido um dos centrais. As enormes receitas da exportação de recursos energéticos são sistematicamente exportadas pelo setor privado, o país atende às necessidades do mundo exterior, limitando-se ao consumo. Segundo o Banco Central, o volume total de exportação de capital em 20 anos foi de $ 436,3 bilhões. Este ano, US$ 48,1 bilhões, US$ 48 são esperados. ,8 bilhões
O outro setor (pessoas físicas e jurídicas) tornou-se o principal exportador de capital. Durante 20 anos, apenas 2006 e 2007 foram marcados por um saldo positivo de movimentação de capitais. Uma saída acentuada ocorreu em 2008 e, no momento, o volume anual de saída de capitais supera o da década de 1990. No novo Discurso, o Presidente voltou a falar sobre a descentralização da economia, sugerindo alguns passos para combatê-la. A pergunta permanece sem resposta: por que ninguém se preocupou com esse problema antes? Por que temos o volume de capital exportado em 20 anos (segundo o Banco Central, e segundo fontes estrangeiras, o dobro foi exportado da Rússia em 10 anos do que o Banco Central cita em 20 anos) são praticamente iguais ao volume de reservas acumuladas de ouro e divisas?
Imprimindo o FNB
Desde 2008, quando o Fundo foi criado para se tornar parte de um mecanismo sustentável de pensões dos cidadãos, os recursos do fundo não foram investidos. Este ano, após a conclusão de grandes projetos de construção olímpica, as autoridades decidiram abrir um fundo para investir em grandes projetos de infraestrutura. Logo o presidente prometeu conceder um empréstimo à Ucrânia do NWF. Com isso, a decisão de imprimir o fundo foi tomada, a decisão de investir está nos planos, o dinheiro ainda não foi alocado, mas a Ucrânia, que inicialmente não deveria ter recebido esses recursos do fundo (seus títulos pertencem a países com alto nível de risco, nesses títulos o Fundo não investiu até o momento em que a decisão política não entrou em dissonância com a fixação normativa) o empréstimo já foi prometido.
Declarado uma prioridade nacionalXXISéculo Sibéria e Extremo Oriente
O ambicioso plano do Presidente pode ser considerado “a ascensão da Sibéria e do Extremo Oriente”, este objetivo é proclamado “uma prioridade nacional para todo o século XXI”. O desenvolvimento do Extremo Oriente corresponde ao vetor da política externa do país - orientação para a participação ativa na APEC, interação integradora com os países do Leste e Sudeste Asiático. Em outras palavras, se Kaliningrado é nossa "vitrine" na Europa, então o Extremo Oriente é chamado a cumprir essa missão na Ásia. No entanto, existem sérias dúvidas de que uma região tão rica em recursos como o Extremo Oriente seja capaz de desenvolver efetivamente a produção não-recursos, e também existe a preocupação de que a economia do país provavelmente não seja capaz de suportar esses projetos.
Resumindo o ano, gostaria de registrar que o ano como um todo foi malsucedido: as piores previsões dos analistas se confirmaram, a economia está estagnada e aguarda reformas, mas o pior é que o governo não vê o caminho da essas reformas, é removido de problemas com longos discursos com formulações gerais e geralmente representa fadiga em vez de prontidão para um verdadeiro milagre econômico real. O vocabulário da liderança é dominado pelas palavras inovação, modernização, tecnologia e eficiência, na prática a estratégia de fortalecimento de posições por meio da diplomacia de óleo e gás está sendo implementada, e eles ainda têm um vislumbre de esperança de que por enquanto é possível fazer sem reformas, que o modelo de matéria-prima permitirá que o país se mantenha à tona por vários anos. Mas não se deixe enganar pela "extrema ilusão".