Jakov Mirkin, vedúci oddelenia medzinárodných kapitálových trhov Ústavu svetovej ekonomiky a medzinárodných vzťahov Ruskej akadémie vied
Dolár je svetovou rezervnou menou číslo jeden. Ceny surovín sa určujú v dolároch: ide o ceny ropy, kovov, potravín a náklady na komoditné deriváty na burzách v Chicagu, New Yorku a Londýne. Ceny plynu sú viazané na ceny ropy. Tradične sa platby za ropu a iné suroviny všade uskutočňujú v dolároch. Ak chcete, nemôžete odmietnuť používať dolár na platby. Každý, kto pri takýchto platbách prejde na národné meny, sa môže dostať do konkurenčnej nevýhody v porovnaní s inými dodávateľmi surovín. prečo? Pretože kupujúci môžu utrpieť straty v dôsledku kurzových rozdielov pri prechode z dolárov na národnej meny a naopak. A po druhé, vzhľadom k tomu, že národné meny rozvojové krajiny, ako je Rusko, Irán, Venezuela, Turecko, postsovietske krajiny, sú veľmi nestále. Čo sa týka napríklad jüanu, je to mena s kontrolovaným kurzom, v podstate netrhovým, pri výpočte ktorého sa môžete veľmi ľahko znevýhodniť.
Samozrejme, je možné znížiť používanie dolára a to sa dá aj silou, ale z hľadiska ekonomická efektívnosť toto rozhodnutie bude iracionálne. V budúcnosti to možno bude možné, ale na posilnenie pozície rubľa a jeho využitie v medzinárodných finančných transakciách je potrebné stabilizovať národnú menu. A je potrebné, aby podiel Ruska na nominálnom HDP na svetovej ekonomike bol okolo 5-6%. A kvôli tomu sa Rusko musí presťahovať do stajne hospodársky rast a pestovať stabilný finančný stroj namiesto drobného a špekulatívneho.
Boris Kheifetz, profesor na Finančnej univerzite pod vládou Ruskej federácie
Áno, teraz sa mnohé krajiny snažia znížiť podiel dolára na medzinárodných platbách. Aj keď, samozrejme, stojí za to priznať: je to veľmi ťažké. Zatiaľ sa nedosiahol vážny prielom, keďže dolár je založený na veľmi serióznej ekonomike s veľmi vážnou váhou. Ekonomika, ktorá zohráva veľmi dôležitú úlohu v medzinárodnom obchode. Teraz Türkiye oznámilo svoje želanie znížiť podiel dolára na platbách a Čína robí určité pokusy. Existujú však aj riziká: straty z transakcií pri platbách v iných menách môžu byť veľmi významné.
Čo sa týka Ruska, pracujeme na tejto téme vo formáte BRICS a našimi hlavnými partnermi v tomto smere sú India a Čína. Ďalší smer znižovania používania dolára v medzinárodných platbách je pozorovaný v krajinách Eurázijského hospodárskeho spoločenstva, tu robí určité pokusy aj Rusko. A predsa musíme stále brať do úvahy, ako sa distribuuje zahraničný obchod. Naším hlavným partnerom je Európska únia, jej podiel na obrate zahraničného obchodu je o niečo menej ako 50 %. Zúčtovanie s krajinami EÚ si vyžaduje eurá a bolo by možné na ne prejsť. Ale toto je na jednej strane. Presvedčte sa sami – teraz je pomer dolára k euru 1,17, ale bol 1,5, takže euro voči doláru oslabuje. A je pre nás v tejto situácii prechod na jednotnú európsku menu výhodný?
Jedným slovom, vyhliadky sú, mnohé krajiny túto otázku zvažujú, ale veľmi, veľmi postupne sa to vyrieši. Myslím si, že minimálne v priebehu nasledujúcich 5 rokov nedôjde k vážnemu pokroku v riešení tohto problému.
Sergej Suverov, vedúci analytického oddelenia správcovskej spoločnosti "BCS Savings"
Rusko môže prejsť na vyrovnanie v národných menách len s niektorými krajinami a len v presne definovaných prípadoch. V prvom rade možno na zozname uviesť Čínu a Turecko, aj keď v tom druhom už líra dosť vážne devalvovala. A vo všeobecnosti, ak hovoríme o platbách za tovar v národných menách, tieto alebo akékoľvek iné krajiny sú pripravené súhlasiť s touto možnosťou skôr z politických ako ekonomických dôvodov. Zároveň stále nebude možné úplne opustiť dolár, dolár je hlavnou svetovou menou a predstavuje až 40 % medzinárodných platieb. Používanie iných mien pri platbe za tovar môže zvýšiť transakčné náklady, čo v konečnom dôsledku robí takéto transakcie menej ziskovými.
Ak hovoríme o konkrétnych tovaroch, za ktoré sa dá zaplatiť, pre Rusko sú to energetické zdroje a kovy. Môžeme si vziať zahraničná mena, ale nie doláre, a pri doručovaní akýchkoľvek produktov k nám. V tejto situácii je však dosť ťažké určiť jej nomenklatúru. V skutočnosti bude každá takáto operácia výsledkom osobných dohôd a nie strategickej myšlienky.
Igor Nikolajev, riaditeľ Inštitútu strategických analýz spoločnosti "Finanční a účtovní poradcovia" (FBK)
Domnievam sa, že vyhliadky na zníženie používania dolára v zahraničných ekonomických platbách za dodané produkty nie sú dôležité. Samozrejme, môžete ho chcieť prestať používať. Ale nakoniec opúšťame najsilnejšiu posilňujúcu menu sveta. No dobre, predajme naše produkty za ruble! Ale to je otázka pre obe strany. Kde môžu kupujúci nášho tovaru získať naše ruble? Prečo ich potrebujú? Len aby ste s nami mohli platiť, vziať si menu, ktorá oslabuje voči doláru? Nepovedal by som, že ide o ekonomicky výhodný postup. Turci budú napríklad požadovať, aby sme za ich zásoby platili v lírach. Čo to znamená, konkrétne za ne musíme kúpiť líry, ktoré teraz slabnú? Rovnaký juan - oslabuje aj voči doláru. Jedným slovom, nápad je atraktívny, ale ekonomicky je dnes absolútne nerentabilný.
Možno by stálo za to odísť od dolára, ale nie je to nevyhnutné. Sú to len emócie. Pozrite sa sami, stiahli sme sa z amerických cenných papierov, znížili investície na 15 miliárd dolárov a v decembri to bolo niečo viac ako 100 miliárd dolárov. Ale to je hlúposť - v predvečer silného posilnenia dolára sme sa od neho „stiahli“. Vypočítajte, koľko ste stratili? Asi bilión rubľov. Ak sa dá dolár ešte niečím nahradiť, tak by to mali byť porovnateľné meny. Pravdepodobne euro. Ale situácia sa veľmi nezmení, aj my sme pod sankciami EÚ. Libra šterlingov, švajčiarsky frank, japonský jen. Áno, tieto meny sa dajú nahradiť, ale budú vhodné len na platby za produkty týchto krajín a obchodný obrat medzi nami nie je až taký veľký.
Nikita Maslennikov, vedúci oddelenia „Financie a ekonomika“ Inštitútu súčasného rozvoja
Existuje trend smerom k poklesu používania dolára, a predsa existuje určitý pokles v úlohe dolára v celosvetovom meradle. menový systém a platby sú k dispozícii. Dnes predstavuje dolár 40 % medzinárodných platieb a zúčtovania a približne 60 % rezervných pozícií svetových centrálnych bánk. A za posledných 10-15 rokov je vidieť posun smerom k zvyšovaniu podielu eura, podiel čínskeho jüanu rastie, hoci stále tvorí len asi 2 %. Libra šterlingov má pomerne stabilné ukazovatele a japonský jen, švajčiarsky frank, kanadský a austrálske doláre. Jedným slovom, existuje trend, otázka znie: ako dlho bude trvať napríklad zosúladenie dolára s eurom a posunutie jüanu na tretiu pozíciu? Dnes neexistuje jednoznačná odpoveď; tento proces môže pravdepodobne trvať najmenej 10-15 rokov. Toto číslo tiež naznačuje možný pokles podielu dolára na medzinárodných platbách pre Rusko - 10-15 rokov.
Mimochodom, ani samotné USA z posilňovania dolára neťažia. Ide napríklad o dodatočné zaťaženie obchodnej bilancie. Výsledkom sú obchodné vojny a v budúcnosti vážne ekonomická nestabilita. Medzitým sú zúčtovania v národných menách drahšie z hľadiska transakčných nákladov. A biznis si vyberá dolár ako najpohodlnejšiu menu a relatívne lacnú v porovnaní s ostatnými. Áno, ak pri platbe za naše produkty prejdeme na iné meny, aj tak budeme musieť brať do úvahy dolárový ekvivalent, nie je náhoda, že prvý podpredseda vlády Anton Siluanov mal v jednom zo svojich prejavov osobitnú výhradu k tomuto ekvivalentu. Na prechod na takéto platby je navyše potrebná bilaterálna finančná infraštruktúra.
MOSKVA 18. septembra - RIA Novosti, Natalja Dembinskaja. Od dlhoročných rozhovorov a úvah o tom, ako znížiť závislosť od hlavnej svetovej meny, amerického dolára, štáty prechádzajú ku konkrétnym činom. Nedávno plán opustiť Američan peňažná jednotka predstavil vedúci VTB Andrey Kostin. Predseda Európskej komisie Jean-Claude Juncker predložil Európskemu parlamentu svoje návrhy na zbavenie súčasného štatútu dolára. Čo sú vlády pripravené urobiť, aby sa zbavili dolárových okov, a kde „Američan“ už zapol červené svetlo - v materiáli RIA Novosti.
Kostinov plán
Plán šéfa VTB zahŕňa opätovnú registráciu najväčších ruských podielov v domácej jurisdikcii, umiestnenie eurobondov na Ruská stránka, ako aj licencovanie všetkých účastníkov akciový trh. Prvým a hlavným bodom programu je zrýchlený prechod v osadách s zahraničné krajiny o exportno-importných transakciách v iných menách. Určité kroky v tomto smere už boli podniknuté – od roku 2014 sú v platnosti dohody s Čínou o bilaterálnom obchode v rubľoch.
Podľa prognózy ministerstva hospodárskeho rozvoja dosiahne tento rok obchodný obrat medzi Moskvou a Pekingom 100 miliárd dolárov a zvýši sa aj objem platieb v národných menách. V roku 2017 bolo asi desať percent platieb za dodávky z Ruska do Číny denominovaných v rubľoch ruské spoločnosti zaplatili takmer 15 % čínskeho dovozu v jüanoch.
Ďalším dôležitým krokom, ktorý je Rusko pripravené urobiť, je opustenie dolára pri platbe za hlavnú vyvážať tovar- olej. Analytici poukazujú na to, že americkú menu možno práve teraz vylúčiť z vyrovnania s Čínou, Tureckom a Iránom, čo len posilní trend smerom k dedolarizácii.
To isté toto je správna cesta a Čínou. V marci Peking, uprostred vypuknutia obchodnej vojny so Spojenými štátmi, zasadil silnú ranu doláru na globálnom energetickom trhu otvorením obchodovania s futures na ropu v národnej mene. Ukázalo sa, že ide o včasné preventívne opatrenie. Teraz bude Nebeská ríša platiť za fyzické zásoby ropy v juanoch.
Analytici poznamenávajú: opustiť dolár je vhodné nielen pre platby za ropu, ale pre všetky platby vo všeobecnosti. Rusko môže napríklad začať s Euroázijskou úniou.
Európa je unavená z dolára
Európa prichádza o stovky miliónov aj v dôsledku obchodných vojen, ktoré spustil Trump. Šéf Európskej komisie Jean-Claude Juncker v prejave pred Európskym parlamentom vyhlásil, že je potrebné zbaviť dolár jeho štatút hlavnej svetovej meny.
© AP Photo/Evan Vucci
© AP Photo/Evan Vucci
Demontáž sa má začať odznova s petrodolármi: Juncker sa sťažoval, že Európa platí za 80 % dovozu energie v americkej mene. Za absurdné označil aj to, že európske spoločnosti kupujú európske lietadlá za doláre, nie za eurá.
Európska mena sa musí stať „tvárou a nástrojom novej, suverénnej Európy“, zdôraznil Juncker.
Rubeľ alebo euro
K posilneniu ruskej meny by prispela dohoda protistrán investovať svoje meny do rubľa, aby im následne zaplatili za dodanú ropu. Hlavným problémom sú však vysoké riziká rubľa, ktorý je nestály a nepredvídateľný z hľadiska ziskovosti. Na obchodovanie v iných menách nestačí len želanie Ruska;
„Prechod je, samozrejme, možný, ale bude potrebné poskytnúť nejaké zľavy alebo preferencie, aby pokryli aspoň riziká partnerov,“ hovorí Sergej Khestanov, poradca generálneho riaditeľa pre makroekonomiku v Otkritie Broker. Zúčtovanie v eurách preto zatiaľ vyzerá ako reálnejšia možnosť.
Na druhej strane, niektoré krajiny už vyjadrili želanie prejsť na platby v národných menách. Najmä Türkiye, ktoré zažilo kolaps líry kvôli sankciám Washingtonu. So svojimi najväčšími partnermi – Čínou, Ruskom, Iránom a Ukrajinou – je Turecko pripravené obchodovať v národných menách, uviedol prezident krajiny Recep Tayyip Erdogan. Rovnako ako v prípade európskych krajín, ak si to želajú, dodal turecký líder.
Protidolárové nepokoje
Napriek tomu nebude možné úplne opustiť dolár. Globálny finančný systém je štruktúrovaný tak, že „americký“ predstavuje 70 % všetkých platieb. „Rusko obchoduje s ropou a tá je denominovaná v dolároch. vývozných operácií, významná časť rezerv by mala byť v americkej mene,“ vysvetľuje analytik Timur Nigmatullin.
Nezávislý ekonomický expert Anton Shabanov považuje myšlienku prechodu na národné meny pri vzájomnom vyrovnaní za celkom logickú. Ale plán navrhnutý šéfom VTB „vyzerá, ak nie utópia, tak lietadlo bratov Wrightovcov,“ poznamenal Shabanov v rádiu Sputnik. Faktom je, že zatiaľ neexistuje dostatočná globálna infraštruktúra na realizáciu plánu.
Tak či onak, podľa prognóz Svetová banka, dolár stratí svoju vedúcu úlohu vo svete finančný systém. Nahradí ho systém troch mien: euro, dolár a nejaká ázijská mena – s najväčšou pravdepodobnosťou jüan.
Americký ekonóm a bývalý poradca MMF Barry Eichengreen vysvetľuje nevyhnutnosť straty dolára ako hlavnej svetovej meny: silu modernej finančné technológie ničí „efekty siete“, ktoré vytvorili prirodzený menový monopol. Tento proces prirovnáva k vývoju operačných systémov pre osobnú elektroniku – už nie je potrebné používať iba Windows.
Vzbura proti doláru môže byť oveľa silnejšia, ako väčšina ekonómov predpovedá, varuje Gal Luft, výkonný riaditeľ Inštitútu pre analýzu globálnej bezpečnosti. Pripomenul, že teraz vedú Spojené štáty ekonomická vojna voči dvom desiatkam krajín sveta s celkovým HDP nad 15 biliónov dolárov. Rusko a Čína nastavili kurz a priťahujú stále viac účastníkov do „protidolárového bloku“. Podľa Lufta bude hlavným frontom, kde sa bude rozhodovať o budúcnosti dolára, globálny komoditný trh – vrátane trhu s ropou v hodnote 1,7 bilióna dolárov.
Vláda konečne odhalila svoje karty týkajúce sa pripravovaného plánu dedolarizácie ruskej ekonomiky. Obavy sa ukázali ako márne – úrady nesľubovali žiadne zákazy ani razantné kroky. Naopak, budú konať pomocou mäkkej sily. Tí vývozcovia, ktorí budú pracovať s rubľom, majú sľúbené výhody a preferencie. Čo sľubovalo ministerstvo financií?
Téma vládneho plánu na dedolarizáciu ruskej ekonomiky nie je tento týždeň mimo programu. Úradníci už museli alarmistov upokojiť: že o žiadnom zákaze dolára vo výpočtoch nemôže byť ani reči. Presne tak isto museli v septembri ubezpečiť obyvateľstvo a podniky, že nikto nebude prevádzať vklady v cudzej mene na ruble, ak Spojené štáty v novembri zavedú sľúbené sankcie voči štátom vlastneným bankám.
Napokon prvý podpredseda vlády a minister financií Anton Siluanov v rozhovore pre televíznu stanicu Rossija 1 prezradil, čo presne vláda chystá. Plán, ako sa ukázalo, nie je zameraný na zákaz alebo sprísnenie používania dolára, ale na uvoľnenie a výhody pre tých, ktorí doslova obchodujú v rubľoch.
„Vytvoríme stimuly na prechod na vyrovnanie v národnej mene. Verím, že je to absolútne správne rozhodnutie,“ povedal Siluanov.
V rámci vládneho plánu na dedolarizáciu ekonomiky pre tých, ktorí obchodujú v rubľoch, sa podľa neho úrady chystajú po prvé zabezpečiť daňové výhody. Po druhé, sľubujú zrýchlené vrátenie DPH pri vývozných transakciách. Po tretie, postupne do roku 2024 sa plánuje zrušenie požiadavky na vrátenie výnosov z vývozu. „Dohodli sme sa, že naše plány zahŕňajú postupné zrušenie povinnosti vracať výnosy z vývozu, ak sa platby uskutočnia v rubľoch. Na rok 2024 sme pripravili takéto plány. Poskytneme prednostné zaobchádzanie a stimulujeme našich účastníkov zahraničná ekonomická aktivita k používaniu našej národnej meny,” zdôraznil Siluanov.
Úrady preto pripravili dodatočný súbor stimulačných opatrení, aby bolo používanie iných mien oveľa pohodlnejšie. „Aby to však bolo ekonomicky rentabilné a efektívne, je tu dôležitý aj vzájomný rozvoj finančné trhy a zníženie spreadov, ktoré existujú na devízový trh“, vysvetlil Siluanov. Je potrebné znížiť náklady, ktoré budú znášať podniky a domácnosti na menovú konverziu.
Od júla aktuálny rok v medzinárodných platbách je podiel dolára 42,63 %, eura – 36,74 % a rubľa – iba 0,26 %.
Hoci plán dedolarizácie znie pekne, podľa odborníkov má aj úskalia.
Aká je návratnosť výnosov z vývozu pri platbách v rubľoch? Keď spoločnosť predáva svoj produkt do inej krajiny, prostriedky získané z jej predaja sú pripísané na účet zahraničnej banky. Aby peniaze nezostali v zahraničí, Rusko v roku 2003 zaviedlo zákon, podľa ktorého sú vývozcovia povinní vrátiť výnosy z vývozu do svojej vlasti. Iným spôsobom sa to nazýva aj repatriácia finančných prostriedkov. Tento zákon bol prijatý v rámci pristúpenia Ruska k Medzinárodná organizácia FATFA, ktorá vypracúva odporúčania na boj proti praniu špinavých peňazí pre členské krajiny. Predtým malo Rusko na domácom trhu ešte povinný predaj príjmov v cudzej mene, no v roku 2007 bol zrušený. Teraz, do roku 2024, sa navrhuje zaviesť nové pravidlo: prostriedky z predaja tovaru môžu zostať v zahraničnej banke za predpokladu, že platba sa uskutoční v rubľoch.Obchod bude z takýchto inovácií určite spokojný. „Tieto opatrenia sú prospešné Ruské spoločnosti, pretože povinnosť vrátiť výnosy zahŕňa vážne riziká, keď spoločnosti z nejakého dôvodu nemôžu takýto výnos poskytnúť. Za priestupky im hrozia najmä vysoké pokuty menovej legislatívy, porovnateľné s výškou nevrátených príjmov,“ hovorí Anton Sonichev, partner spoločnosti Delovoy Farvater AB.
Pre štát a ekonomiku však prichádzajú nevýhody v podobe odlivu financií. "Na jednej strane sa môžete cítiť hrdí - naše ruble sú in zahraničných bánk. Takýto krok má však podľa mňa veľké riziká. Zrušenie takejto povinnosti môže zvýšiť riziko pochybných transakcií s výberom peňazí v zahraničí. Teda riziko, že to bezohľadní jednotlivci či firmy zneužijú a vypracujú fiktívne zmluvy a prostriedky môžu ísť do zahraničia a už sa vôbec nevrátia. Významná časť nebude pod jurisdikciou Centrálnej banky Ruskej federácie, a teda nekontrolovateľná. To otvára dvere rôznym podvodným schémam,“ hovorí Jekaterina Tumanová, vedúca analytického oddelenia spoločnosti FinIst.
Ministerstvo financií na to už myslí, preto sa plánuje zavádzať túto prax postupne a nie dnes a teraz, dodáva. Okrem toho je vysoká pravdepodobnosť, že centrálna banka bude rovnako ako doteraz proti.
Navrhované zrýchlené vrátenie DPH vývozcom je dobrým stimulom, pretože peniaze sa obrátia rýchlejšie, budú pracovať tvrdšie a nebudú ležať ako mŕtva váha na účtoch vlády. Toto je jediný zákon, ktorý existuje. Od 1. júla 2017 už majú platitelia DPH možnosť vrátiť DPH deklaračným (zrýchleným) spôsobom, ak uzatvoria dohodu s ručiteľom, v súlade s č. 401-FZ z 30. novembra 2016, pripomína Tumanová. Preto nie je celkom jasné, o čo v pláne ide. Možno má vláda v úmysle to v praxi zjednodušiť.
Odborníci sú presvedčení, že najúčinnejším stimulom pre ruské spoločnosti by boli daňové úľavy a úľavy pre vývozcov obchodujúcich v rubľoch. Môžete im napríklad znížiť DPH, hovorí Tumanová.
Zároveň by ste sa nemali sústrediť výlučne na obchodovanie v rubľoch, môžete tiež podporiť vyrovnanie v menách partnerských krajín. Ak je toto EÚ, potom obchodujte v eurách, ak je toto Čína, potom v juanoch. „Ideálny scenár na opustenie dolára by pravdepodobne nebol nejaký existujúcej meny, ale nadnárodná, ktorá nie je viazaná na žiadnu krajinu. Možno sa toho dočkáme v bližšie neurčenom čase,“ hovorí Tumanová.
Pri obchodovaní s krajinami EAEU má väčší zmysel podporovať platby len v rubľoch, čo sa v skutočnosti aj deje. Už teraz je viac ako 70 % osád medzi Ruskom a krajinami Euroázijskej hospodárskej únie obsluhovaných v rubľoch. Je pravda, že pri obchodovaní medzi sebou, bez Ruska, krajiny EAEU stále používajú americké doláre v 80% prípadov. Je teda čo robiť, aby sa rubeľ stal regionálnou menou.
Konať hrubo a tvrdo s cieľom odmietnuť dolárové platby s inými krajinami je nebezpečné pre samotnú ruskú ekonomiku.
„Zjavné úskalia zahŕňajú vysokú volatilitu národných mien v porovnaní s americkým dolárom. Napríklad ruská štátna rezerva stratila v priebehu roka približne 4,5 miliardy dolárov v dôsledku znehodnotenia jüanu,“ poznamenáva Michail Grachev. Finančný poradca Teletrade. „Medzi nevýhody patrí aj nedostatok priamych kotácií, nie je jasné, akým kurzom počítať (opäť cez dolárové krížiky) a administratívna regulácia v niektorých krajinách. Napríklad ten istý jüan, napriek tomu, že bol zahrnutý do rezervných mien SDR MMF, nikdy nezískal štatút voľne zameniteľnej meny,“ dodáva Grachev.
Hlavnými spotrebiteľmi nášho vývozu surovín sú Európa a Čína. Začnite opúšťať dolár pri predaji ropy a plynu Rusku. Pretože náklady na suroviny v prípade Európy budú stále denominované v dolároch, ide o devízové dolárové aktíva. Pri prepočte dolárov na eurá môžu nastať ďalšie straty. Čína miluje manipuláciu výmenný kurz: Devalvácia jüanu je jednou z metód Pekingu na boj proti obchodnej vojne so Spojenými štátmi. V dôsledku toho by Rusko mohlo stratiť stovky miliónov na každom kontrakte na ropu, opustenie dolára by teraz mohlo znížiť príjmy ropného a plynárenského sektora o viac ako 5 %, povedal Artem Deev z AMarkets.
Príjmy Ruska z vývozu ropy a zemného plynu v roku 2017 teda dosiahli 131,4 miliardy USD, 5 % zníženie príjmov znamená škodu vo výške viac ako 6,5 miliardy USD alebo viac ako 430 miliárd rubľov. Je, samozrejme, dobré znížiť závislosť krajiny od ropy a plynu, ale rozšírením exportu nekomoditného tovaru, a nie znížením príjmov z ropy a plynu.
Absolútna výhoda však, samozrejme, môže byť Finančná nezávislosť od amerických sankcií a amerických kontrolórov. V rámci sankcií je lepšie prísť o 5 % príjmov z exportu ako o väčšinu z nich.
Fotografie z otvorených zdrojov
Na planéte sú 3 krajiny, ktoré sa predtým snažili nepoužívať americký dolár ako svetovú rezervnú menu. Pozrime sa na príkladoch, čo sa im stalo a čo sa dnes deje s dolárom.
1. Dolár a ZSSR
V 40. rokoch 20. storočia, po výsledkoch druhej svetovej vojny, bol americký dolár prijatý ako rezervná mena vo svete. Jediný silná krajina vo svete, ktorý vtedy odmietal uznať silu dolára – bol to ZSSR na popud Stalina.
Za Stalina bol rubeľ krytý zlatom. citujem:
Rezolúcia Rady ministrov ZSSR z 28. februára 1950 preniesla rubeľ na trvalú zlatú základňu.
Deklarovaný obsah zlata rubľa sa rovnal 0,222168 gramu čistého zlata; Predajná cena 1 gramu zlata bola stanovená na 4,45 rubľov.
Stalin tiež zabezpečil rast ekonomiky ZSSR po druhej svetovej vojne takým tempom, že do roku 1970 by viedol k trojnásobnej prevahe Sovietskeho zväzu nad západnými krajinami. Uviedli to vo Washingtone a Bruseli.
Toto nemohli vo Washingtone dopustiť. Mnohí odborníci sú preto presvedčení, že Stalinova smrť v roku 1953 nebola náhodná. Nedá sa to dokázať, ale stalo sa to príliš včas, práve v záujme Západu.
Čo sa stalo so ZSSR
V dôsledku toho sa Chruščov stal Stalinovým nástupcom a v roku 1961 uskutočnil reformu rubľa, po ktorej sa naša ekonomika začala rozvíjať pomalším tempom, čo o 30 rokov neskôr viedlo k rozpadu ZSSR. V dôsledku toho sa to stalo našej krajine.
2. Dolár a Francúzsko
Charles de Gaulle je národným hrdinom Francúzska. Ako prvý po Stalinovi pochopil, že nie všetko je také dobré americký dolár. Navyše francúzska mena, frank, sa stala ďalším kandidátom na titul svetovej meny. A bol podložený zlatom!
V dôsledku toho v roku 1960 Charles de Gaulle oznámil opustenie dolára a prechod na medzinárodné platby svojej krajiny v zlate. Svoju líniu potom potvrdil v roku 1965.
A potom zbieral doláre vo svojej krajine a posielal ich loďou do USA, pričom na oplátku požadoval, aby mu dal zlato. Pripomínam, že v tom čase bola cena za trójsku uncu 35 USD.
Podľa rôznych zdrojov sa v dôsledku predaja dolárov do francúzskej pokladnice doplnilo množstvo zlata od 1 650 do 3 000 ton.
Ostatné krajiny sa snažili nasledovať príklad Paríža, a tak v roku 1971 bolo oznámené, že dolár už nie je krytý zlatom.
Čo sa stalo Francúzsku
Asi 2 roky po návrate francúzskych zlatých rezerv do Francúzska prestal byť de Gaulle hlavou krajiny a o niečo neskôr zomrel. A túto smrť možno tiež považovať za nepochopiteľnú, ako smrť Stalina. To znamená, že veľmi aktuálne a dokonca svedčí o zachovaní sily dolára.
Výsledkom de Gaullovej práce bolo v roku 1966 vystúpenie Francúzska z vojenskej organizácie NATO. Dnes je však táto krajina opäť vtiahnutá do sféry činnosti Aliancie vďaka „mäkkej politike“ Washingtonu na zabezpečenie kontroly nad krajinami Európskej únie.
3. Dolár a Líbya
Muammar Kaddáfí bol hlavou krajiny, v ktorej malo obyvateľstvo viac prosperity a slobôd ako v niektorých krajinách. západná Európa. Krajina vlastnila obrovské zásoby ropy a plynu.
A prišiel čas, keď Kaddáfí prestal dôverovať Západu a v rokoch 2010-2011 oznámil prechod na „zlatý dinár“ – menu krytú zlatom. A vyzval ostatné moslimské krajiny, aby nasledovali jeho príklad.
Presne povedané, nebol to Kaddáfí, kto navrhol prechod na zlatý dinár – stalo sa tak 10 rokov pred ním. Bol to však on, kto mohol v roku 2011 zabezpečiť existenciu tejto meny, ktorá sa stala hrozbou pre silu dolára.
Bol priamym konkurentom dolára a atraktívnejším vďaka jeho naviazaniu na drahý kov.
V dôsledku toho uplynulo veľmi málo času a Muammar Kaddáfí bol zvrhnutý militantmi, ktorí sa predstavili ako „líbyjský ľud“. Prirodzene sa tak stalo za účasti Spojených štátov amerických a krajín NATO.
Čo sa stalo Líbyi
Od smrti Kaddáfího je krajina osem rokov v občianskej vojne. Hoci generál Haftar, proruský vodca líbyjskej armády, už ovláda až 90 % územia krajiny a jej uhľovodíkových ložísk. Menšie zrážky medzi kmeňmi však pokračujú a líbyjská ekonomika je v troskách.
Vyššie uvedené krajiny sa v 20. storočí pokúsili opustiť dolár. Ale ani v súčasnosti nie je všetko také jednoduché.
Výsledky z 21. storočia. Dolár a Rusko
Rusko tiež iniciovalo opustenie dolára v medzinárodných platbách v 21. storočí. A to bola reakcia na akcie Ameriky proti našej krajine (dôvody: situácia na Ukrajine, Kryme, Sýrii, ako aj sankcie atď.). Rusko jednoducho nemá inú možnosť, len sa brániť.
Ruská federácia iniciovala opustenie dolára od roku 2018. Tento proces by mal byť definitívne ukončený do 5 rokov. Teda do konca súčasného Putinovho prezidentského obdobia – v roku 2023.
V dôsledku toho Čína, India, Rusko, Irán, Sýria a ďalšie krajiny (vrátane členov SCO a BRICS) začali ignorovať dolár, ako sa len dalo. Populácia týchto krajín je od 40 % do 50 % planéty.
Znamená to pokles nákupov v dolároch na vzájomné vyrovnanie medzi štátmi a pokles príjmov v USA. Aj v Európe vážne uvažujú o opustení dolára pri platbách za plyn dodávaný z Ruskej federácie a prechode na euro.
Tento proces by mohol viesť k erózii sily dolára a v dôsledku toho k podkopávaniu dominancie USA vo svete. Prirodzene, v Amerike sa tomu budú snažiť zabrániť. To viedlo ku konfrontácii medzi Ruskou federáciou a západnými krajinami.
Čo sa stane s Ruskom kvôli takejto konfrontácii, zatiaľ nie je známe. Preto musíme byť pripravení na akýkoľvek vývoj udalostí.
V októbri ruská vláda stanovila kurz na odstránenie dolárových platieb z ekonomiky krajiny. K čomu povedie dedolarizácia a aké dôsledky môže mať takýto nápad úradníkov pre obyčajných Rusov?
Každý na svete miluje stabilitu, vrátane trhové vzťahy. Americký dolár bol vždy považovaný za jeden z najlikvidnejších a najspoľahlivejších aktív, za ktorým stojí ekonomika krajiny a jej politický systém. Nikto nepochybuje, že americká ekonomika je najvýkonnejšia na svete. Zatiaľ tiež nie je dôvod na obavy politický systém krajín. Amerika víťazí v porovnaní s Čínou, kde nie je transparentnosť politiky napriek sile ekonomiky, a s krajinami Európy s ich absolútne transparentnou ekonomikou, ale nestabilitou politického systému.
Ukazuje sa, že z jedného alebo druhého dôvodu euro, juan alebo iná mena nemôžu konkurovať doláru.
Kto určuje menu pre zúčtovanie?
Tento proces ovplyvňuje celá populácia sveta a každý jednotlivec. Len občan rozhoduje, v akej mene si nechá svoje úspory. Napríklad v Ruskej federácii sú to doláre, eurá, ruble, v Anglicku libry šterlingov, doláre, v Číne doláre a jüany. Americká mena je v obehu po celom svete a zostáva v dopyte aj napriek určitým výkyvom na trhu. Doláre sa vymieňajú najľahšie, dá sa nimi platiť takmer všade, čo sa o iných typoch mien povedať nedá.
Globálny biznis preto využíva americké „zelené“ fondy ako univerzálny likvidný nástroj so stabilným výmenným kurzom. Uzavretie dohody v dolároch je oveľa výnosnejšie ako v národnej mene, aj keď ide o transakcie medzi Ruskou federáciou a Čínou. Takéto dohody vyvažujú práva strán lepšie ako transakcie v rubľoch alebo juanoch - výmenný kurz týchto mien sa môže prudko zmeniť a znevýhodniť jednu zo strán, ale s dolárom sa takéto situácie prakticky nestávajú.
Príklad: Sberbank predala dcérsku spoločnosť Arabovi investičný fond, oprava dohody o turecká líra na určitý výmenný kurz dolára. Nebyť hedgingu kurzu, Sberbank by pre prudkú devalváciu tureckej líry prišla o veľa.
A samozrejme spoľahlivosť dolára podporujú cenné papiere. Zvažujú sa najlikvidnejšie štátne dlhopisy USA (nazývané aj Treasuries). Úroveň spoľahlivosti aktív podporujú príspevky mnohých štátov, ktoré vlastnia zlaté a devízové rezervy a všemožne sa starajú o zachovanie a zvýšenie kapitálu krajiny.
Prvý faktor tlačí na odstránenie dolárových platieb – zvýšenie obratu národnej meny. Čím vyšší je podiel rubľa na transakciách v rámci krajiny, tým stabilnejší je dopyt po rubli na medzinárodnom devízovom trhu. S posilnením pozície rubľa sa tiež zvýši efektívnosť menová politikaštátu, bude ľahšie kontrolovať infláciu.
Druhý dôvod– geopolitické napätie. Dôvodom sú ekonomické sankcie USA voči Rusku. Americkej vláde nič nebráni v tom, aby zakázala vyrovnanie v dolároch so spoločnosťami z Ruskej federácie. Jednoduchý príkaz zakazujúci prevody cez americké banky znemožní akýkoľvek prevod v americkej domácej mene. Ruská vláda zjavne nie je s touto situáciou spokojná.
Pomôže prechod na medzinárodné platby v rubľoch a iných menách?
Obmedzenia vždy bránia normálnemu rozvoju – to je zákon trhu. ruská ekonomika obmedzenia pocíti veľmi rýchlo – platby v amerických dolároch sú najjednoduchšou a najlacnejšou možnosťou. Je možné prinútiť firmu, aby fungovala na základe juanu, ale nikto okrem čínskych spoločností s tým nebude súhlasiť a Ruská federácia má partnerov v Japonsku, Indii a mnohých ďalších krajinách. Prechod s každým na národnú menu je utópia.
Preto dôjde k oneskoreniam v obehu financií a v dôsledku výmeny meny sa zvýšia náklady, čo okamžite ovplyvní cenu tovarov a služieb a doslova podnieti infláciu. Ako príklad: skúste sa vzdať lacného moskovského metra a celý deň cestujte autom. Môžete sa tam dostať, ale vzhľadom na dopravné zápchy bude cestovanie nielen pomalé, ale aj drahé.
Povesti o premene vkladov v cudzej mene na ruble - odkiaľ to pochádza?
Rusov už len máločo prekvapí. Na pozadí mnohých negatívnych správ občania veria aj tým najfantastickejším fámam a mýtom. A ku konverzii môže dôjsť napríklad aj vtedy, ak sa vláda krajiny kategoricky chce zbaviť dolára. Banky si v tomto prípade jednoducho nevedia poradiť s objemom platieb, keď si ľudia chcú vyplatiť svoje úspory v cudzej mene – v krajine také množstvo peňazí nie je. Všetky aktíva sú investované cenné papiere, vydané ako pôžičky, investované do ziskových projektov. Preto, keď a ak investorom napadne zatvoriť účet v cudzej mene, potom ak je nedostatok cudzej meny, banky prevedú doláre na ruble.
Či vybrať doláre z banky alebo nie– táto otázka je dnes obzvlášť naliehavá. Ak to vezmete, môžete stratiť záujem, ak to nevezmete späť, ktovie, čo sa stane zajtra a či dostaneme svoje peniaze späť. Odborníci radia previesť časť dolárových vkladov na eurá – teraz je kurz celkom atraktívny a likvidita európskej meny je nepochybná.
Druhý tip– neinvestujte doláre do dlhodobých projektov s nízke sadzby. Takéto zisky neospravedlňujú riziko zmrazenia financií na niekoľko rokov. Vklady na 3-6 mesiacov sú oveľa výnosnejšie.
Tretí tip– previesť časť peňazí na účet zahraničných dcérskych spoločností alebo do veľkých neštátnych bánk. Tiež by bolo dobré investovať do eurobondov, akcií zahraničných spoločností – do tých aktív, ktorých likviditu preveril a potvrdil čas.