Jakov Mirkin, vedúci oddelenia medzinárodných kapitálových trhov Ústavu svetovej ekonomiky a medzinárodných vzťahov Ruskej akadémie vied
Dolár je svetovou rezervnou menou číslo jeden. Ceny surovín sa tvoria v dolároch: sú to ceny ropy, kovov, potravín, náklady na komoditné deriváty na burzách v Chicagu, New Yorku, Londýne. Ceny plynu sú spojené s cenami ropy. Tradične sa zúčtovanie ropy a iných surovín vo všeobecnosti uskutočňuje v dolároch. Je nemožné odmietnuť používanie dolára v osadách podľa vlastného uváženia. Každý, kto pri takýchto výpočtoch prejde na národné meny, sa môže dostať do konkurenčnej nevýhody pred ostatnými dodávateľmi surovín. prečo? Pretože kupujúci môžu utrpieť kurzové straty prechodom z dolára na národnej meny a naopak. A po druhé, vzhľadom k tomu, že národné meny rozvojové krajiny ako Rusko, Irán, Venezuela, Turecko, postsovietske krajiny sú veľmi nestále. Čo sa týka napríklad jüanu, je to mena s riadeným kurzom, v skutočnosti netrhová, pri výpočtoch ktorej sa môžete veľmi ľahko znevýhodniť.
Znížiť používanie dolára je samozrejme možné a možno aj nasilu, ale z hľadiska ekonomická efektívnosť toto rozhodnutie bude iracionálne. V budúcnosti to môže byť možné, ale na posilnenie pozície rubľa a jeho využitie v medzinárodných finančných transakciách je potrebné stabilizovať národnú menu. A je potrebné, aby podiel Ruska z hľadiska nominálneho HDP na svetovej ekonomike bol v oblasti 5-6%. A kvôli tomu sa Rusko musí presťahovať do stajne hospodársky rast a pestovať stabilný finančný stroj namiesto malého a špekulatívneho.
Boris Kheifets, profesor Finančnej univerzity pri vláde Ruskej federácie
Áno, teraz sa mnohé krajiny snažia znížiť podiel dolára na medzinárodných zúčtovaniach. Aj keď, samozrejme, musíme priznať: je to veľmi ťažké. Zatiaľ sa nedosiahol žiadny zásadný bod obratu, keďže dolár sa spolieha na veľmi serióznu ekonomiku s veľmi vážnou váhou. Ekonomika, ktorá hrá veľmi veľkú úlohu v medzinárodnom obchode. Teraz Turecko deklarovalo svoje želanie znížiť podiel dolára v osadách a Čína robí určité pokusy. Existujú však aj riziká: straty z transakcií pri zúčtovaní v iných menách môžu byť veľmi významné.
Čo sa týka Ruska, pracujeme na tejto téme vo formáte BRICS a našimi hlavnými partnermi sú v tomto smere India a Čína. Iný smer znižovania používania dolára v medzinárodných zúčtovaniach sa pozoruje v krajinách Eurázijského hospodárskeho spoločenstva, tu tiež robí určité pokusy Rusko. A predsa musíme vychádzať z toho, ako sa distribuuje zahraničný obchod. Naším hlavným partnerom je Európska únia, jej podiel na obrate zahraničného obchodu je o niečo menej ako 50 %. Na zúčtovanie s krajinami EÚ sú potrebné eurá, na ktoré by sa dalo prejsť. Ale to je na jednej strane. Presvedčte sa sami – teraz je pomer dolára k euru 1,17, ale bol 1,5, takže euro voči doláru oslabuje. A je pre nás v tejto situácii prechod na jednotnú európsku menu výhodný?
Výhľady skrátka sú, mnohé krajiny túto otázku zvažujú, ale veľmi, veľmi postupne sa to vyrieši. Myslím si, že minimálne v priebehu nasledujúcich 5 rokov nedôjde k vážnemu pokroku v riešení tohto problému.
Sergej Suverov, vedúci analytického oddelenia, MC "BCS Savings"
Rusko môže prejsť na vyrovnanie v národných menách len s určitými krajinami a len v presne definovaných prípadoch. V zozname je možné uviesť predovšetkým Čínu a Turecko, hoci v druhom z nich je líra teraz vážne znehodnotená. A vo všeobecnosti, ak hovoríme o platbách za tovar v národných menách, tieto krajiny alebo niektoré ďalšie krajiny sú pripravené súhlasiť s touto možnosťou skôr z politických ako ekonomických dôvodov. Dolár zároveň stále nebude možné úplne opustiť, dolár je hlavnou svetovou menou, v medzinárodných zúčtovaniach tvorí až 40 %. Používanie iných mien pri platbe za tovar môže spôsobiť zvýšenie transakčných nákladov, čo v konečnom dôsledku robí takéto transakcie menej ziskovými.
Ak hovoríme o konkrétnom tovare, za ktorý môžete platiť - pre Rusko sú to energetické zdroje a kovy. Môžeme si vziať zahraničná mena, ale nie doláre, a pri doručovaní akýchkoľvek produktov k nám. V tejto situácii je však ťažké definovať jeho nomenklatúru. V skutočnosti bude každá takáto operácia produktom osobných dohôd, nie strategickou myšlienkou.
Igor Nikolajev, riaditeľ Inštitútu pre strategickú analýzu spoločnosti "Finanční a účtovní poradcovia" (FBK)
Domnievam sa, že vyhliadky na zníženie používania dolára v zahraničných ekonomických zúčtovaniach za dodané produkty nie sú dôležité. Samozrejme, môžete ho chcieť prestať používať. Nakoniec však opúšťame najsilnejšiu rastúcu menu sveta. Dobre, predajme naše produkty za ruble! Ale to je otázka pre obe strany. A kde by mali kupci nášho tovaru získať naše ruble, prečo by mali? Len pre vyrovnania s nami, aby sa oslabenie voči doláru mene? Nepovedal by som, že ide o ekonomicky ziskové správanie. Turci od nás napríklad budú požadovať, aby sme za ich dodávky platili v lírach. Čo to znamená, že za ne musíme kupovať lýry, ktoré teraz slabnú? Rovnaký jüan - oslabuje aj voči doláru. Myšlienka je to skrátka lákavá, no ekonomicky je dnes absolútne nerentabilná.
Možno sa oplatí nechať dolár, ale nie je to nevyhnutné. Sú to len emócie. Presvedčte sa sami, dostali sme sa z amerických cenných papierov, znížili sme investície na 15 miliárd dolárov a v decembri to bolo niečo cez 100 miliárd dolárov. To je ale nezmysel – v predvečer silného posilnenia dolára sme sa z toho „vymotali“. Spočítajte, koľko ste stratili? Asi bilión rubľov. Ak sa dá dolár ešte niečím nahradiť, tak to musia byť porovnateľné meny. Pravdepodobne eurá. Ale situácia sa veľmi nezmení, sme aj pod sankciami Európskej únie. Libra šterlingov iná, švajčiarsky frank, japonský jen. Áno, tieto meny sa dajú nahradiť, ale budú vhodné len na platby za produkty týchto krajín a obchodný obrat medzi nami nie je taký veľký.
Nikita Maslennikov, vedúci odboru financií a ekonomiky Inštitútu súčasného rozvoja
Existuje tendencia k znižovaniu používania dolára, a predsa dochádza k určitému poklesu úlohy dolára vo svetovom menovom systéme a platbách. Dnes má dolár 40 % medzinárodných platieb a zúčtovania a asi 60 % rezervných pozícií svetových centrálnych bánk. A za posledných 10-15 rokov je vidieť sklon k zvýšeniu podielu eura, podiel čínskeho jüanu rastie, hoci stále zaberá okolo 2%. Existujú pomerne stabilné ukazovatele pre libru šterlingov a japonský jen, švajčiarsky frank, kanadský a austrálsky dolár. Je tu skrátka tendencia, otázka znie – ako dlho bude trvať napríklad zosúladenie dolára s eurom a stiahnutie jüanu na tretiu pozíciu? K dnešnému dňu neexistuje jednoznačná odpoveď, pravdepodobne tento proces môže trvať najmenej 10-15 rokov. Z tohto čísla vyplýva možný pokles podielu dolára na medzinárodných zúčtovaniach pre Rusko - 10-15 rokov.
Mimochodom, samotné USA, mimochodom, posilnenie dolára tiež „nie je po ruke“. Ide o dodatočnú záťaž napríklad pre obchodnú bilanciu. V dôsledku toho dostaneme obchodné vojny a v budúcnosti aj vážne ekonomická nestabilita... Medzitým sú zúčtovania v národných menách drahšie z hľadiska transakčných nákladov. A biznis si vyberá dolár ako najpohodlnejšiu menu a relatívne lacnú v porovnaní s ostatnými. Áno, ak pri kalkuláciách našich produktov prejdeme na iné meny, aj tak budeme musieť počítať s dolárovým ekvivalentom, nie je náhoda, že prvý podpredseda vlády Anton Siluanov mal v jednom zo svojich prejavov k tomuto ekvivalentu osobitnú výhradu. Prechod na takéto výpočty si navyše vyžaduje bilaterálnu finančnú infraštruktúru.
MOSKVA 18. septembra - RIA Novosti, Natália Dembinská. Od dlhoročných rozhovorov a úvah o tom, ako znížiť závislosť od hlavnej svetovej meny, amerického dolára, štáty prechádzajú ku konkrétnym činom. Jeden z týchto dní plán opustiť Američana peňažná jednotka predstavil vedúci VTB Andrey Kostin. Jean-Claude Juncker, predseda Európskej komisie, predniesol Európskemu parlamentu svoje návrhy na zbavenie súčasného štatútu dolára. Čo sú vlády pripravené prijať, aby sa zbavili dolárových okov, a kde už „Američan“ zapol červenú – v materiáli RIA Novosti.
Kostinov plán
Plán šéfa VTB zahŕňa opätovnú registráciu najväčších ruských podielov v domácej jurisdikcii, umiestnenie eurobondov na ruskú stránku, ako aj licencovanie všetkých účastníkov. akciový trh... Prvým a hlavným bodom programu je zrýchlený prechod vo výpočtoch s cudzie štáty pre exportno-importné transakcie v iných menách. Určité kroky v tomto smere už boli podniknuté – od roku 2014 existujú dohody s Čínou o bilaterálnom obchode za ruble.
Podľa prognózy ministerstva hospodárskeho rozvoja dosiahne tento rok obchod medzi Moskvou a Pekingom 100 miliárd dolárov a zvýši sa aj objem zúčtovania v národných menách. V roku 2017 bolo asi desať percent platieb za dodávky z Ruska do Číny denominovaných v rubľoch, ruské firmy zaplatili takmer 15 % čínskeho dovozu v jüanoch.
Ďalším dôležitým krokom, ktorý je Rusko pripravené urobiť, je opustiť dolár v platbách za hlavnú exportnú komoditu – ropu. Analytici upozorňujú, že americkú menu možno práve teraz vylúčiť z vyrovnania s Čínou, Tureckom a Iránom, čo len posilní trend dedolarizácie.
To isté cesta ide a Čínou. V marci Peking na pozadí vypuknutia obchodnej vojny so Spojenými štátmi zasadil silnú ranu doláru na globálnom energetickom trhu otvorením obchodovania s futures na ropu v národnej mene. Ukázalo sa, že ide o včasné preventívne opatrenie. Teraz bude Nebeská ríša platiť v yuanoch za fyzické dodávky ropy.
Analytici poukazujú na to, že opustenie dolára sa odporúča nielen pri platbách za ropu, ale vo všeobecnosti pri všetkých platbách. Rusko môže napríklad začať s Euroázijskou úniou.
Európa je unavená z dolára
Európa prichádza o stovky miliónov z Trumpových obchodných vojen. Šéf Európskej komisie Jean-Claude Juncker v prejave pred Európskym parlamentom deklaroval potrebu zbaviť dolár štatút hlavnej svetovej meny.
© AP Photo / Evan Vucci
© AP Photo / Evan Vucci
Demontáž sa má začať odznova s petrodolármi: Juncker sa sťažoval, že Európa platí za 80 % dovozu energie v americkej mene. Za absurdné označil aj to, že európske spoločnosti kupujú európske lietadlá za doláre, nie za eurá.
Európska mena by sa mala stať „tvárou a nástrojom novej, suverénnej Európy“, povedal Juncker.
Rubeľ alebo euro
K posilneniu ruskej meny by prispela dohoda protistrán investovať svoje meny do rubľa, aby neskôr mohli platiť za dodanú ropu. Hlavným problémom sú však vysoké riziká rubľa, ktorý je volatilný a nepredvídateľný vo svojom výnose. Na obchodovanie v iných menách nestačí len želanie Ruska, ale je potrebná aj dobrá vôľa partnerských krajín.
"Prechod je, samozrejme, možný, ale budete musieť poskytnúť nejaké zľavy alebo preferencie, aby aspoň pokryli riziká partnerov," hovorí poradca Sergey Khestanov. generálny riaditeľ o makroekonomike spoločnosti Otkritie Broker. Ako reálnejšia možnosť sa preto zatiaľ javí zúčtovanie v eurách.
Na druhej strane, niektoré krajiny už vyjadrili želanie prejsť na zúčtovanie v národných menách. Najmä Turecko, ktoré prežilo pád líry v dôsledku sankcií z Washingtonu. So svojimi najväčšími partnermi – Čínou, Ruskom, Iránom a Ukrajinou – je Turecko pripravené obchodovať v národných menách, uviedol prezident Recep Tayyip Erdogan. Rovnako ako v prípade európskych krajín, ak si to želajú, dodal turecký líder.
Protidolárové nepokoje
Napriek tomu zatiaľ nebude možné úplne opustiť dolár. Svetový finančný systém je navrhnutý tak, že „americký“ predstavuje 70 % všetkých sídiel. "Rusko obchoduje s ropou a tá je denominovaná v dolároch. Preto s cieľom podporiť dovážané vývozných operácií, významná časť rezerv by mala byť v americkej mene, "- vysvetľuje analytik Timur Nigmatullin.
Nezávislý ekonomický expert Anton Shabanov považuje myšlienku prechodu na národné meny pri vzájomnom vyrovnaní za celkom logickú. Ale plán navrhnutý šéfom VTB „vyzerá, ak nie utópia, tak lietadlo bratov Wrightovcov,“ povedal Šabanov vo vysielaní rádia Sputnik. Faktom je, že stále nie je dostatok globálnej infraštruktúry na realizáciu plánov.
Tak či onak, podľa prognóz Svetová banka, dolár stratí svoju vedúcu úlohu vo svete finančný systém... Nahradí ho systém troch mien: euro, dolár a nejaká ázijská mena – s najväčšou pravdepodobnosťou jüan.
Americký ekonóm a bývalý poradca MMF Barry Eichengreen vysvetľuje nevyhnutnosť straty dolára statusu hlavnej svetovej meny: silu modernej finančné technológie ničí „efekty siete“, ktoré vytvorili prirodzený menový monopol. Tento proces prirovnáva k vývoju operačných systémov pre osobnú elektroniku – už nie je potrebné používať iba Windows.
Vzbura proti doláru by sa mohla ukázať ako oveľa silnejšia, ako väčšina ekonómov predpovedá, varuje Gal Laft, výkonný riaditeľ Inštitútu pre analýzu globálnej bezpečnosti. Pripomenul, že teraz vedú Spojené štáty ekonomická vojna proti dvom desiatkam krajín sveta s celkovým HDP nad 15 biliónov dolárov. Kurz je stanovený Ruskom a Čínou a priťahuje stále viac účastníkov do „protidolárového bloku“. Hlavným frontom, na ktorom sa bude rozhodovať o budúcnosti dolára, bude podľa Lafta globálny komoditný trh – vrátane trhu s ropou v hodnote 1,7 bilióna dolárov.
Vláda konečne odhalila svoje karty o pripravovanom pláne dedolarizácie ruskej ekonomiky. Obavy sa ukázali ako márne – úrady nesľubujú žiadne zákazy ani razantné kroky. Naopak, budú pôsobiť pomocou mäkkej sily. Tí vývozcovia, ktorí budú pracovať s rubľom, majú sľúbené výhody a preferencie. Čo sľubovalo ministerstvo financií?
Téma vládneho plánu na dedolarizáciu ruskej ekonomiky je na programe tento týždeň. Úradníci už museli alarmistov ubezpečiť: že o žiadnom zákaze dolára vo výpočtoch nemôže byť ani reči. Presne tak isto museli v septembri ubezpečiť obyvateľstvo a biznis, že nikto nebude konvertovať vklady v cudzej mene na ruble, ak Spojené štáty v novembri zavedú sľúbené sankcie voči štátnym bankám.
Napokon prvý podpredseda vlády a minister financií Anton Siluanov v rozhovore pre televíznu stanicu Russia 1 prezradil, čo presne vláda plánuje. Plán, ako sa ukázalo, nie je zameraný na zákazy alebo sprísnenie používania dolára, ale na zhovievavosť a výhody pre tých, ktorí doslova obchodujú s rubľmi.
„Vytvoríme stimuly na prechod na vyrovnanie v národnej mene. Verím, že toto je absolútne správne rozhodnutie, “povedal Siluanov.
V rámci vládneho plánu dedolarizovať ekonomiku pre tých, ktorí obchodujú v rubľoch, sa podľa neho úrady chystajú najskôr zabezpečiť daňové stimuly... Po druhé, sľubujú zrýchlené vrátenie DPH pri vývozných transakciách. Po tretie, do roku 2024 sa plánuje postupné zrušenie požiadavky na vrátenie výnosov z vývozu. „Dohodli sme sa, že naše plány zahŕňajú postupné zrušenie povinnosti vrátiť príjmy z vývozu, ak sa vyrovnania uskutočnia v rubľoch. Takéto plány sme pripravili do roku 2024. Urobíme prednostné zaobchádzanie, stimulujeme našich účastníkov zahraničná ekonomická aktivita k používaniu našej národnej meny,“ zdôraznil Siluanov.
Úrady preto pripravili dodatočný súbor stimulačných opatrení, aby bolo používanie iných mien oveľa pohodlnejšie. „Aby to však bolo ekonomicky rentabilné a efektívne, je tu dôležitý aj vzájomný rozvoj. finančné trhy a zníženie rozpätí, ktoré sú zapnuté devízový trh“, – vysvetlil Siluanov. Je potrebné znížiť náklady, ktoré budú podniky a obyvateľstvo znášať na menovú konverziu.
Od júla aktuálny rok v medzinárodných zúčtovaniach je podiel dolára 42,63%, eura - 36,74% a rubľa - iba 0,26%.
Hoci plán dedolarizácie znie krásne, podľa odborníkov má aj úskalia.
Aká je návratnosť príjmov z vývozu pre osady v rubľoch? Keď spoločnosť predáva svoj produkt do inej krajiny, výnosy z predaja sú pripísané na účet zahraničnej banky... Aby sa zabránilo tomu, aby peniaze zostali v zahraničí, Rusko v roku 2003 zaviedlo zákon, ktorý od vývozcov vyžaduje, aby vracali príjmy z vývozu do svojich domovských krajín. Iným spôsobom sa to nazýva aj repatriácia finančných prostriedkov. Tento zákon bol prijatý v rámci pristúpenia Ruska k Medzinárodná organizácia FATFA, ktorá vypracúva odporúčania pre zúčastnené krajiny o boji proti praniu špinavých peňazí. Predtým v Rusku stále existoval povinný predaj devízových príjmov na domácom trhu, ale v roku 2007 bol zrušený. Teraz, do roku 2024, sa navrhuje zaviesť nové pravidlo: prostriedky z predaja tovaru môžu zostať v zahraničnej banke za predpokladu, že výpočet sa uskutoční v rubľoch.Podniky budú mať z takýchto inovácií určite radosť. „Tieto opatrenia sú prospešné pre Ruské spoločnosti, pretože povinnosť vrátiť výnos je spojená so závažnými rizikami, keď z nejakého dôvodu spoločnosti nemôžu takýto výnos poskytnúť. Za priestupky im hrozia najmä vysoké pokuty menovej legislatívy porovnateľné s výškou nevrátených výnosov, “hovorí Anton Sonichev, partner Business Fairway Bank.
Pre štát a ekonomiku však prichádzajú nevýhody v podobe odlivu financií. "Na jednej strane môžete cítiť hrdosť - naše ruble." zahraničných bánk... Takýto krok však nesie podľa mňa veľké riziká. Zrušenie takejto povinnosti môže zvýšiť riziko pochybných transakcií s výberom peňazí v zahraničí. Teda riziko, že to neseriózne osoby či firmy zneužijú a vytvoria fiktívne zmluvy a prostriedky môžu ísť do zahraničia a už sa vôbec nevrátia. Významná časť nebude pod jurisdikciou Centrálnej banky Ruskej federácie, čo znamená, že bude nekontrolovaná. To otvára dvere rôznym podvodným schémam,“ hovorí Jekaterina Tumanová, vedúca analytického oddelenia FinIst.
Ministerstvo financií na to už myslí, preto sa plánuje zavádzať túto prax postupne a nie dnes a teraz, dodáva. Navyše je vysoko pravdepodobné, že centrálna banka bude rovnako ako doteraz proti.
Navrhované zrýchlené vrátenie DPH vývozcom je dobrým stimulom, pretože peniaze sa budú obracať rýchlejšie, budú pracovať tvrdšie a nebudú ležať mŕtve na vládnych účtoch. Len taký zákon existuje. Od 1. júla 2017 už majú platitelia DPH možnosť vrátiť DPH deklaratívnym (zrýchleným) spôsobom, ak uzatvoria dohodu s ručiteľom, v súlade s č. 401-FZ z 30. novembra 2016, pripomína Tumanová. Preto nie je celkom jasné, o čo v pláne ide. Možno má vláda v úmysle to v praxi zjednodušiť.
Odborníci sú presvedčení, že najúčinnejším stimulom pre ruské spoločnosti by boli daňové úľavy a úľavy pre vývozcov obchodujúcich v rubľoch. Môžete im napríklad znížiť DPH, hovorí Tumanová.
Zároveň by ste sa nemali zameriavať iba na obchodovanie v rubľoch, ale môžete tiež stimulovať zúčtovanie v mene partnerských krajín. Ak je to EÚ, potom obchodujte v eurách, ak je to Čína, potom v juanoch. „Ideálny scenár na opustenie dolára pravdepodobne nebude existujúcej meny, ale nadnárodná, ktorá nie je viazaná na žiadnu krajinu. Možno to uvidíme v neurčitom čase, “hovorí Tumanová.
Pri obchodovaní s krajinami EAEU je rozumnejšie podporovať osady len v rubľoch, čo sa v skutočnosti aj deje. Už viac ako 70 % osád medzi Ruskom a krajinami Euroázijskej hospodárskej únie je obsluhovaných v rubľoch. Pravda, vo vzájomnom obchode, bez Ruska, krajiny EAEU stále používajú americké doláre v 80% prípadov. Je teda čo robiť, aby sa rubeľ stal regionálnou menou.
Konať hrubo a tvrdo kvôli odmietnutiu vyrovnania v dolárovom vyjadrení s inými krajinami je nebezpečné pre samotnú ruskú ekonomiku.
„Jedným zo zjavných úskalí je vysoká volatilita národných mien v porovnaní s americkým dolárom. Štátna rezerva Ruska napríklad v priebehu roka stratila približne 4,5 miliardy dolárov počas znehodnocovania jüanu,“ poznamenáva Michail Gračev. Finančný poradca Teletrade. „Mínusom je nedostatok priamych kotácií, nie je jasné, akým kurzom počítať (opäť cez dolárové krížiky), a administratívna regulácia v niektorých krajinách. Napríklad ten istý jüan, napriek zahrnutiu MMF SDR do fondu rezervných mien, nezískal štatút voľne zameniteľnej meny, “dodáva Grachev.
Hlavnými spotrebiteľmi nášho vývozu surovín sú Európa a Čína. Začnite sa vzdávať dolára pri predaji ropy a plynu Rusku. Pretože náklady na suroviny v prípade Európy budú stále denominované v dolároch, ide o dolárové aktívum obchodované na burze. Pri prevode dolárov na eurá môžu nastať ďalšie straty. Čína miluje manipuláciu výmenný kurz: Devalvácia RMB je jednou z metód boja Pekingu v obchodnej vojne so Spojenými štátmi. Výsledkom je, že Rusko môže stratiť stovky miliónov na každom ropnom kontrakte a opustenie dolára by teraz mohlo znížiť príjmy ropného a plynárenského sektora o viac ako 5 %, povedal Artem Deev z AMarkets.
Príjmy Ruska z exportu ropy a zemného plynu tak v roku 2017 dosiahli 131,4 miliardy dolárov, 5 % pokles výnosov znamená škodu viac ako 6,5 miliardy dolárov, teda viac ako 430 miliárd rubľov. Je, samozrejme, dobré znížiť závislosť krajiny od ropy a plynu, ale rozšírením exportu nie primárnych tovarov, a nie znižovaním príjmov z ropy a plynu.
Bezpodmienečné plus však, samozrejme, môže byť Finančná nezávislosť od amerických sankcií a amerických kontrolórov. Zoči-voči sankciám je lepšie prísť o 5 % príjmov z exportu ako o väčšinu z nich.
Fotografie z otvorených zdrojov
Na planéte sú 3 krajiny, ktoré sa predtým snažili nepoužívať americký dolár ako svetovú rezervnú menu. Čo sa im stalo a čo sa dnes deje s dolárom – pozrime sa na príklady.
1. Dolár a ZSSR
V 40. rokoch 20. storočia, po výsledkoch druhej svetovej vojny, bol americký dolár vo svete akceptovaný ako rezervná mena. Jediný silná krajina vo svete, ktorý vtedy odmietol uznať silu dolára – bol to ZSSR na návrh Stalina.
Za Stalina bol rubeľ krytý zlatom. citujem:
Dekrét Rady ministrov ZSSR z 28. februára 1950 previedol rubeľ na trvalú zlatú základňu.
Deklarovaný obsah zlata v rubli sa rovnal 0,222168 gramu čistého zlata; predajná cena 1 gramu zlata bola stanovená na 4,45 rubľov.
Stalin tiež zabezpečil rast ekonomiky ZSSR po druhej svetovej vojne takým tempom, že do roku 1970 by viedol k trojnásobnej prevahe Sovietskeho zväzu nad krajinami Západu. Oznámili to vo Washingtone a Bruseli.
Vo Washingtone to nemohli dopustiť. Mnohí odborníci sú si preto istí, že Stalinova smrť v roku 1953 nebola náhodná. Nedá sa to dokázať, ale stalo sa to príliš včas, práve v záujme Západu.
Čo sa stalo so ZSSR
V dôsledku toho sa stal Chruščov nástupcom Stalina a v roku 1961 uskutočnil reformu rubľa, po ktorej sa naša ekonomika začala rozvíjať pomalším tempom, čo o 30 rokov neskôr viedlo k rozpadu ZSSR. V dôsledku toho sa to stalo našej krajine.
2. Dolár a Francúzsko
Charles de Gaulle je národným hrdinom Francúzska. Ako prvý po Stalinovi pochopil, že nie všetko je také dobré americký dolár... Navyše francúzska mena, frank, sa stala ďalším kandidátom na titul svetovej meny. A bol podložený zlatom!
V dôsledku toho v roku 1960 Charles de Gaulle oznámil opustenie dolára a prechod na medzinárodné vysporiadanie svojej krajiny v zlate. Svoju líniu potom potvrdil v roku 1965.
A potom zbieral doláre vo svojej krajine a posielal ich loďou do Spojených štátov, pričom na oplátku požadoval, aby mu dali zlato. Pripomínam, že v tom čase sa dávalo 35 USD za trójsku uncu.
Podľa rôznych zdrojov sa v dôsledku predaja dolárov do francúzskej pokladnice doplnilo množstvo zlata od 1 650 do 3 000 ton.
Iné krajiny sa snažili nasledovať príklad Paríža, a tak v roku 1971 oznámili, že dolár už nie je krytý zlatom.
Čo sa stalo s Francúzskom
Približne 2 roky po návrate francúzskej zlatej rezervy Francúzsku de Gaulle prestal byť hlavou krajiny a zomrel o niečo neskôr. A túto smrť možno tiež považovať za nepochopiteľnú, ako smrť Stalina. To znamená, že je to veľmi aktuálne a dokonca indikatívne pre zachovanie sily dolára.
Výsledkom de Gaullovej práce bolo v roku 1966 vystúpenie Francúzska z vojenskej organizácie NATO. No dnes je táto krajina opäť vtiahnutá do sféry aktivít Aliancie vďaka „mäkkej politike“ Washingtonu na zabezpečenie kontroly nad krajinami Európskej únie.
3. Dolár a Líbya
Muammar Kaddáfí bol hlavou krajiny, v ktorej obyvateľstvo a slobody boli prosperujúcejšie ako v niektorých krajinách. západná Európa... Krajina mala obrovské zásoby ropy a plynu.
A prišiel čas, keď Kaddáfí prestal veriť Západu a ohlásil v rokoch 2010-2011 prechod na „zlatý dinár“ – menu krytú zlatom. A vyzval ostatné moslimské krajiny, aby nasledovali jeho príklad.
Presne povedané, nebol to Kaddáfí, kto navrhol prechod na zlatý dinár – stalo sa tak 10 rokov pred ním. Bol to však on, kto mohol v roku 2011 zabezpečiť existenciu tejto meny, ktorá sa stala hrozbou pre silu dolára.
Bol priamym konkurentom dolára a bol atraktívnejší kvôli jeho naviazaniu na drahý kov.
V dôsledku toho uplynulo veľmi málo času a Muammar Kaddáfí bol zvrhnutý militantmi, ktorí sa predstavili ako „líbyjský ľud“. Prirodzene sa tak stalo za účasti Spojených štátov amerických a krajín NATO.
Čo sa stalo Líbyi
Po smrti Kaddáfího prebieha v krajine už ôsmy rok občianska vojna. Generál Haftar, proruský vodca líbyjskej armády, už síce ovláda až 90 % územia krajiny a jej uhľovodíkových ložísk. Menšie zrážky medzi kmeňmi však neustávajú a líbyjská ekonomika sa zrútila.
Vyššie uvedené krajiny sa pokúsili opustiť dolár v 20. storočí. Ale ani v súčasnosti nie je všetko také jednoduché.
Výsledky 21. storočia. Dolár a Rusko
Odmietnutie dolára v medzinárodných zúčtovaniach v 21. storočí iniciovalo aj Rusko. A toto bola reakcia na kroky Ameriky voči našej krajine (dôvodmi sú situácia na Ukrajine, Kryme, Sýrii, ako aj sankcie atď.). Rusko jednoducho nemá inú možnosť – len sa brániť.
Ruská federácia iniciovala opustenie dolára od roku 2018. Nakoniec by tento proces mal byť ukončený do 5 rokov. Teda do konca aktuálneho obdobia Putinovho prezidentovania – v roku 2023.
V dôsledku toho Čína, India, Rusko, Irán, Sýria a ďalšie krajiny (vrátane členov SCO a BRICS) začali ignorovať dolár vždy, keď to bolo možné. Populácia týchto krajín predstavuje od 40 % do 50 % planéty.
A to znamená pokles nákupov dolára na vzájomné vyrovnanie medzi štátmi a pokles príjmov v USA. Aj v Európe vážne uvažujú o opustení dolára pri platbách za plyn dodávaný z Ruskej federácie a prechode na euro.
Tento proces môže viesť k podkopávaniu sily dolára a v dôsledku toho k podkopávaniu dominancie USA vo svete. Prirodzene, v Amerike sa tomu budú snažiť zabrániť. To viedlo ku konfrontácii medzi Ruskou federáciou a západnými krajinami.
Čo sa stane s Ruskom kvôli takejto konfrontácii, zatiaľ nie je známe. Preto musíme byť pripravení na akýkoľvek vývoj udalostí.
V októbri sa ruská vláda pustila do politiky eliminácie dolárových platieb z ekonomiky krajiny. K čomu povedie dedolarizácia a aké dôsledky môže mať takáto predstava úradníkov pre obyčajných Rusov - povedzme si o tom podrobnejšie.
Každý na svete miluje stabilitu, vrátane trhové vzťahy... Americký dolár bol vždy považovaný za jeden z najlikvidnejších a najspoľahlivejších aktív, za ktorým stojí ekonomika krajiny a jej politický systém. Nikto nepochybuje o tom, že americká ekonomika je najvýkonnejšia na svete. Tiež to ešte nie je dôvod na obavy a politický systém krajina. Amerika víťazí v porovnaní s Čínou, kde nie je transparentnosť politiky pri všetkých silách ekonomiky a s krajinami Európy s ich absolútne transparentnými ekonomikami, ale nestabilita politického systému.
Ukazuje sa, že z jedného alebo druhého dôvodu nemôže byť euro, juan, iná mena konkurenciou doláru.
Kto určuje menu pre zúčtovanie?
Tento proces ovplyvňuje celá populácia sveta a každý jednotlivý človek. Len občan rozhoduje, v akej mene si nechá svoje úspory. Napríklad v Ruskej federácii sú to doláre, eurá, ruble, v Anglicku libry šterlingov, doláre, v Číne doláre a jüany. Americká mena je v obehu po celom svete a zostáva v dopyte aj napriek určitým výkyvom na trhu. Najľahšie sa zamieňajú doláre, dá sa nimi platiť takmer všade, čo sa o iných typoch mien povedať nedá.
Preto svetový biznis používa americkú „zelenú“ ako univerzálny likvidný nástroj so stabilným výmenným kurzom. Oveľa výhodnejšie je uzavrieť dohodu v dolároch ako v národnej mene, aj keď ide o transakcie medzi Ruskou federáciou a Čínou. Takéto dohody vyvažujú práva strán lepšie ako transakcie v rubľoch a jüanoch – výmenný kurz týchto mien sa môže dramaticky zmeniť a znevýhodniť jednu zo strán a pri dolári sa takéto situácie prakticky nestávajú.
Príklad: Sberbank predala dcérsku spoločnosť Arabovi investičný fond oprava obchodu v turecká líra na určitý kurz dolára. Nebyť zaistenia kurzu, Sberbank by pre prudkú devalváciu tureckej líry veľmi stratila.
A, samozrejme, sila dolára je krytá cennými papiermi. Zvažujú sa najlikvidnejšie štátne dlhopisy USA (nazývané aj Treasuries). Úroveň spoľahlivosti aktív podporujú vklady mnohých štátov, ktoré vlastnia zlaté a devízové rezervy a vynakladajú maximálne úsilie na zachovanie a zvýšenie kapitálu krajiny.
Prvý faktor tlačí na vylúčenie dolárových osád - zvýšenie obratu národnej meny. Čím vyšší je podiel rubľa na transakciách v celej krajine, tým stabilnejší je dopyt po rubli na medzinárodnom devízovom trhu. Taktiež s posilnením pozície rubľa sa zvýši efektivita. menová politikaštátu, bude ľahšie kontrolovať infláciu.
Druhý dôvod- geopolitické napätie. Dôvodom sú ekonomické sankcie USA voči Rusku. Nič nebráni americkej vláde zakázať platby v dolároch so spoločnosťami z Ruskej federácie. Jednoduchý príkaz zakázať prevody cez americké banky by znemožnil akýkoľvek prevod v americkej národnej mene. Ruská vláda zjavne nie je s touto situáciou spokojná.
Pomôže prechod v medzinárodných zúčtovaniach na ruble a iné meny?
Obmedzenia vždy bránia normálnemu rozvoju – to je zákon trhu. ruská ekonomika veľmi rýchlo pocíti obmedzenia – vyrovnania v amerických dolároch sú najjednoduchšou a najlacnejšou možnosťou. Je možné prinútiť biznis pracovať s odkazom na jüan, ale okrem čínskych firiem na to nikto nepristúpi a Ruská federácia má partnerov v Japonsku, Indii a mnohých ďalších krajinách. Prechod na národnú menu s každým je utópia.
Preto bude dochádzať k oneskoreniam v obehu financií a v dôsledku výmeny mien sa zvýšia náklady, čo okamžite ovplyvní cenu tovarov a služieb a doslova podnieti infláciu. Ako príklad: skúste sa vzdať lacného moskovského metra a celý deň cestujte autom. Môžete sa tam dostať, ale vzhľadom na dopravné zápchy bude cesta nielen pomalá, ale aj drahá.
Povesti o premene vkladov v cudzej mene na ruble - odkiaľ pochádzajú
Rusi sú už trochu prekvapení. Na pozadí mnohých negatívnych správ občania veria aj tým najfantastickejším fámam a mýtom. A konverzia môže nastať napríklad aj vtedy, ak sa vláda krajiny chce kategoricky zbaviť dolára. Banky si v tomto prípade jednoducho nevedia poradiť s objemom platieb, keď si ľudia chcú vyplatiť svoje úspory v cudzej mene – v krajine také množstvo peňazí nie je. Všetky aktíva sú investované cenné papiere, vydané ako pôžičky, investované do ziskových projektov. Preto, keď a ak napadne vkladateľov zatvoriť účet v cudzej mene, potom pri nedostatku meny banky prevedú doláre na ruble.
Či vybrať doláre z banky alebo nie- táto otázka je dnes obzvlášť naliehavá. Ak ho vyzdvihnete, môžete stratiť úrok, nevyzdvihnúť - ktovie, čo bude zajtra a či dostaneme peniaze späť. Odborníci radia previesť časť dolárových vkladov na eurá – teraz je kurz celkom atraktívny a likvidita európskej meny je nepochybná.
Druhý tip- neinvestujte doláre do dlhodobých projektov s nízke sadzby... Takéto zisky neospravedlňujú riziko finančného zmrazenia na niekoľko rokov. Vklady na 3-6 mesiacov sú oveľa výnosnejšie.
Tretí tip- časť peňazí previesť na účet dcérskych zahraničných štruktúr alebo do veľkých neštátnych bánk. Dobré by bolo investovať aj do eurobondov, akcií zahraničných spoločností – do tých aktív, ktorých likviditu preveril a potvrdil čas.