V veliko regulativni dokumenti koncept se pojavi Stopnja refinanciranja centralne banke. Upošteva se pri izračunu višine različnih kazni in glob, od tega pa so odvisne obresti, ki bodo zaračunane poslovne banke za koriščenje posojila. Obrestna mera refinanciranja se redno posodablja glede na številne gospodarske in politične dejavnike. Za leto 2017 je predvidenih več scenarijev razvoja dogodkov glede njegovih sprememb. Večina poznavalcev se strinja, da so za leto 2017 verjetnejši pozitivni scenariji (v primeru obrestne mere refinanciranja to pomeni padec). Obstajajo pa tudi negativni načini razvoja, kateri - preberite dalje.
Stopnja refinanciranja in ključna obrestna mera - kombinacija kazalnikov v letu 2017
Do leta 2016 v Ruska federacija V veljavi sta bila dva suverena koncepta: obrestna mera refinanciranja in ključna obrestna mera. Slednji zapisi minimalni odstotek, po katerem komercialne banke prejmejo posojila od centralne banke za obdobje 1 tedna, je enako tudi največji odstotek Avtor: denarni depoziti centralni banki od teh bank. Ta indikator je primarni regulator inflacije in privlačnosti za vlagatelje.
Obrestna mera refinanciranja označuje letno obrestno mero za posojila, ki jih najamejo komercialni in državni sektor finančne ustanove(na primer ali Alfabank) pri Centralni banki Ruske federacije. V Rusiji je povezan z izračunom kazni za dolgove in globe, pogoj za obdavčitev dohodka od depozitov, in neposredno vpliva na stroške posojil za fizične in pravne osebe.
Ti kazalniki se večinoma med seboj niso bistveno razlikovali. Toda konec leta 2014 je bila centralna banka prisiljena močno zvišati ključno obrestno mero, da bi hitro zajezila inflacijo in preprečila močno devalvacijo rublja. Višja kot je ključna obrestna mera, dražja so posojila. To vodi v zmanjšanje kupne moči. Posledično se rast inflacije upočasni. Kasneje se je Centralna banka Rusije soočila z nalogo postopnega izenačevanja obeh kazalnikov.
Od 1. januarja 2016 privzeta obrestna mera refinanciranja je enaka vrednosti ključna stopnja , ni nameščen ločeno in ni predvajan na uradni spletni strani.
Stopnja refinanciranja v letu 2016 - za nazaj
V obdobju od konca leta 2009 do začetka leta 2016 se je obrestna mera refinanciranja gibala od 7,75 % do 8,75 % in se počasi zniževala. Od 14. septembra 2012 do 1. januarja 2016 se njegova vrednost ni spremenila in je ostala na ravni 8,25 %. Toda zaradi enačbe s ključno obrestno mero se je ta od začetka lanskega leta povečala na 11 %.
V letu 2016 je bila enotna obrestna mera dvakrat spremenjena navzdol, saj je gospodarstvo doživelo nekaj izboljšav, zlasti upočasnjeno rast potrošniške cene. Od 14. junija je bila številka 10,5 %, 19. septembra centralna banka Rusija je odvzela še pol točke. Posledično je leto 2016 zaključeno s ključno obrestno mero 10 %.
Stopnja refinanciranja 2017 Centralne banke Ruske federacije
Sestanek direktorjev je bil 3. februarja 2017 Centralna banka Rusija, po kateri je bilo odločeno, da se ključna obrestna mera pusti na enaki ravni 10%. In že 24. marca stopnja je bila znižana na 9,75 % letno. To je razloženo z naslednjimi značilnostmi trenutnega stanja ruskega gospodarstva:
- Realna dinamika inflacije ustreza napovedi Centralne banke Rusije, do konca leta 2017 naj bi dosegla raven 4%.
- Monetarna politika zagotavlja potrebuje banka V Rusiji obstaja ravnotežje med zanimanjem za posojila in možnostjo njihovega pridobivanja, kar zavira rast življenjskih cen zaradi zmanjšanega povpraševanja.
- Stopnja rasti gospodarske aktivnosti se je izkazala za nekoliko višjo od pričakovanj Centralne banke Ruske federacije.
- Stopnja brezposelnosti je ostala na enaki ravni.
Hkrati ostajajo inflacijska tveganja. Gospodarstvo je preveč dovzetno za resne spremembe v negativno smer pod vplivom velikega števila dejavnikov: zunanjepolitične razmere, hitra rast zanimanja potrošnikov, izpad pridelka itd.
Naslednja seja upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije o vprašanju spremembe ključne obrestne mere je predvidena za 28. april 2017.
Napovedi in dejavniki, ki vplivajo na spremembe tečajev v letu 2017
Vklopljeno ta trenutek Med strokovnjaki ni jasnega mnenja o tem, kako se bodo dogodki razvijali. Po optimističnih napovedih lahko pričakujemo znižanje ključne obrestne mere na 8,5-8,0%, vendar ne prej kot v sredini drugega četrtletja 2017. To stanje je možno pri urejanju zunanjeekonomskih in zunanjepolitičnih odnosov, predvsem so pričakovanja povezana z verjetnostjo odprave sankcij in ugodni pogoji blagovni trg. Vendar pa lahko močno povečanje razpoložljivosti posojil povzroči nov skok inflacije, ki grozi z novo krizo.
Bolj skeptični strokovnjaki so nagnjeni k ohranjanju stopnje pri 10%, saj je trenutna stabilnost devizni trg in upočasnitev inflacije v bližnji prihodnosti ni zagotovljena.
Glavna stvar, ki določa velikost ključne obrestne mere, je stopnja inflacije v državi. Kar pa je odvisno od številnih ekonomskih dejavnikov:
- Vrednost domače valute. Slabitev rublja povzroča zvišanje cen blaga.
- Cene nafte in drugih energentov. rusko gospodarstvoše vedno ostaja surovina. Padec cen nafte grozi s povečanjem proračunskega primanjkljaja, za zapolnitev katerega se lahko uporabi devalvacija rublja.
- Ekonomski odnosi s tujino. Prisotnost kakršnih koli omejitev trgovine in drugih poslovnih interakcij ovira razvoj nekaterih panog.
- Sezonski naravni pojavi. Visoka letina leta 2016 je na primer izravnala morebitno letošnje pomanjkanje hrane in preprečila zvišanje cen nekaterih skupin izdelkov.
- Kupna moč prebivalstva. Povečano povpraševanje po blagu vedno pomeni nadaljnje zvišanje stroškov tega blaga zaradi povpraševanja po njem.
Dinamika sprememb obrestne mere refinanciranja, ki je trenutno enaka ključni obrestni meri Centralne banke Ruske federacije, jasno odraža celotno sliko stanja gospodarstva v izbranem obdobju. Samo ob stabilni in minimizirani inflaciji je možno bistveno znižanje stopenj. V nasprotnem primeru nizke obresti bo povzročil padec tečaja rublja in globoko finančno krizo.
Ključne tečaje drugih svetovnih držav in sosednjih držav
Stopnje refinanciranja za velika svetovna gospodarstva
- ZDA – ključna obrestna mera se tukaj imenuje »obrestna mera zveznih skladov« in je od marca 2017 enaka 0,75 %.
- Evroobmočje - v državah, kjer se trguje z evrom, je od začetka leta 2017 ključna obrestna mera 0% (nič odstotkov) in se uradno imenuje "glavna obrestna mera za operacije refinanciranja"
- Japonska je ena redkih držav, kjer je stopnja refinanciranja negativna in znaša -0,1 %. Uradno ime kazalnika je »Cilj za stopnjo klicev čez noč«
- Kitajska - v Nebesnem cesarstvu je stopnja refinanciranja 4,35%
- Velika Britanija – v Združenem kraljestvu se ključna obrestna mera imenuje »bančna obrestna mera« in je v začetku leta 2017 znašala 0,25 %.
- Kanada - tamkajšnja obrestna mera se imenuje »Cilj za obrestno mero čez noč« in je od marca 2017 enaka 0,5 %.
- Avstralija - kazalnik se imenuje "Cash Rate" in je od marca 2017 enak 1,5%.
Stopnje refinanciranja za sosednje države:
- Ukrajina - diskontna stopnja NBU je od marca 2017 14%.
- Belorusija - obrestna mera refinanciranja NBRB - 16% v začetku leta 2017
- Kazahstan - Narodna banka Kazahstan je februarja znižal obrestno mero refinanciranja na 11 %
- Turčija - februarja 2017 znaša 11,27 %
https://www.youtube.com/watch?v=IPAilG9_5S8 Videoposnetka ni mogoče naložiti: stopnja refinanciranja in inflacija. (V.A. Efimov). (https://www.youtube.com/watch?v=IPAilG9_5S8)
PREJEMAJTE OBVESTILA O NOVIH MATERIALIH SPLETNEGA MESTA NA VAŠ E-POŠTO!
Centralna banka Ruske federacije (Banka Rusije)
Tiskovna služba
107016, Moskva, ul. Neglinnaya, 12
Informacije
Banka Rusije se je odločila ohraniti ključno obrestno mero pri 7,75% letno
22. marca 2019 se je svet direktorjev Banke Rusije odločil ohranitiključna stopnja na ravni 7,75 % letno. V februarju in marcu 2019 je bila inflacija nekoliko pod pričakovanji Banke Rusije. Kljub temu da so se inflacijska pričakovanja prebivalstva in podjetij v obdobju februar-marec opazno znižala, ostajajo na povišani ravni. Prispevek dviga DDV k letni stopnji rasti cen življenjskih potrebščin je v veliki meri realiziran. Vendar se lahko v naslednjih mesecih pojavijo zapozneli učinki. Kratkoročna proinflacijska tveganja so se zmanjšala. Ob upoštevanju tega je Banka Rusije znižala napoved letne inflacije ob koncu leta 2019 s 5,0–5,5 na 4,7–5,2 % in napoveduje njeno vrnitev na 4 % v prvi polovici leta 2020.
Banka Rusije bo sprejemala odločitve o ključni obrestni meri ob upoštevanju dinamike inflacije in gospodarstva glede na napovedi ter ocene tveganj zaradi zunanjih razmer in odzivov nanje. finančni trgi. Če se bodo razmere razvijale v skladu z osnovno napovedjo, Banka Rusije v letu 2019 dovoljuje prehod na znižanje ključne obrestne mere.
Dinamika inflacije. Letna inflacija v obdobju februar-marec 2019 je pod pričakovanji Banke Rusije. Letna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin se je februarja zvišala na 5,2 % (s 5,0 % januarja 2019). Letna inflacija je bila 18. marca ocenjena na 5,3 %. Prenos povečanja DDV na cene je v veliki meri realiziran. Njegov prispevek k letni inflaciji je znašal približno 0,6–0,7 odstotne točke, kar ustreza spodnji meji intervala pričakovanj Banke Rusije. Nekateri zapozneli učinki dviga DDV se lahko pojavijo v prihodnjih mesecih. Celoten vpliv DDV na inflacijo bo mogoče oceniti v drugem četrtletju trenutno leto.
Precejšnjo vlogo pri povečanju inflacije v februarju je odigralo zvišanje stopnje rasti cen hrane na 5,9 % (s 5,5 % januarja 2019). Pospeševanje inflacije hrane je v veliki meri okrevalne narave po njenem občutnem znižanju v drugi polovici leta 2017 – prvi polovici leta 2018. Skladno s tem učinek nizke osnove cen hrane pomembno prispeva k letni stopnji rasti indeksa cen življenjskih potrebščin. Cene neživilskega blaga in storitev so se v zadnjih 12 mesecih zvišale manj kot na živilskem trgu. Pospeševanje letne inflacije so omejili dinamika povpraševanja in dohodkov potrošnikov, krepitev rublja ter znižanje cen glavnih vrst pogonskih goriv in nekaterih prehrambenih izdelkov februarja glede na januar. Zadrževalni učinek na inflacijo so imele tudi proaktivne odločitve Banke Rusije o zvišanju ključne obrestne mere septembra in decembra 2018.
Kljub temu da so se inflacijska pričakovanja prebivalstva in podjetij v februarju-marcu opazno znižala, ostajajo na povišani ravni .
Po napovedi Banke Rusije bo lokalni vrh letne inflacije presežen marca-aprila 2019. Obenem je Banka Rusije znižala napoved letne inflacije za konec leta 2019 s 5,0–5,5 na 4,7–5,2 %. Četrtletna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin na letni ravni se bo v drugi polovici leta 2019 umirila na 4 %. Letna inflacija se bo vrnila na 4 % v prvi polovici leta 2020, ko bodo izčrpani učinki oslabitve rublja iz leta 2018 in dviga DDV.
Denarni pogoji. Od začetka letošnjega leta se denarne razmere niso bistveno spremenile. Dinamika obrestne mere na različnih segmentih domačega finančnega trga je bila večsmerna. Donosnost OFZ se je zmanjšala zaradi izboljšanja razmer na svetovnih finančnih trgih in zaradi spreminjanja pričakovanj udeležencev na trgu glede gibanja ključne obrestne mere Banke Rusije v prihodnosti. Obrestne mere za depozite so nekoliko zrasle posojilne obrestne mere so se stabilizirale. Hkrati pa dinamika donosnosti OFZ omejuje možnost nadaljnje rasti depozitnih in posojilnih obrestnih mer ter ustvarja pogoje za njihovo znižanje v prihodnosti. Ohranjanje pozitivnih realnih obrestnih mer na depozite in obveznice bo podpiralo privlačnost varčevanja in uravnoteženo rast potrošnje.
Gospodarska dejavnost. Gospodarstvo je blizu potenciala. Dinamika povpraševanja potrošnikov in razmere na trgu dela ne ustvarjajo prevelikih inflacijskih pritiskov. V januarju-februarju letna stopnja rasti industrijske proizvodnje oblikovana na ravni četrtega četrtletja lanskega leta. Rast investicijske aktivnosti ostaja umirjena. Letna stopnja rasti prometa maloprodaja Januar-februar zmanjšal zaradi dviga DDV in počasnejše rasti plače, kar ustreza napovedi Banke Rusije.
Banka Rusije ohranja napoved rasti BDP v letu 2019 v višini 1,2–1,7%. Zvišanje DDV ima nekoliko zadrževalni učinek na poslovna dejavnost. Dodatno prejeto proračunska sredstva bodo že v letu 2019 usmerjeni v povečanje državna poraba, vključno z naložbenimi. V naslednjih letih se lahko tempo poveča gospodarska rast saj se nacionalni projekti izvajajo.
Inflacijska tveganja. Kratkoročna proinflacijska tveganja so se zmanjšala. Z vidika notranjih razmer so se zmanjšala tveganja sekundarnih učinkov dviga DDV in povečanih podražitev nekaterih živil. Kar zadeva zunanje pogoje, popravki gibanja obrestnih mer ameriške centralne banke Federal Reserve in drugih razvitih tržnih centralnih bank zmanjšujejo tveganja trajnega odliva kapitala iz držav v vzponu.
Hkrati ostajajo tveganja za upočasnitev svetovne gospodarske rasti. Geopolitični dejavniki lahko privedejo do povečane nestanovitnosti na svetovnih blagovnih in finančnih trgih ter vplivajo na pričakovanja menjalnega tečaja in inflacije. Kljub rasti cene nafte od začetka letošnjega leta ostajajo tveganja, da bo ponudba na naftnem trgu v letu 2019 presegla povpraševanje, povišana.
Precejšnje tveganje ostajajo tudi povišana in nezasidrana inflacijska pričakovanja.
Ocena Banke Rusije o tveganjih, povezanih z dinamiko plač, možnimi spremembami v vedenju potrošnikov in proračunskih izdatkov, se ni bistveno spremenilo. Ta tveganja ostajajo zmerna.
Banka Rusije bo sprejemala odločitve o ključni obrestni meri ob upoštevanju dinamike inflacije in gospodarstva glede na napovedi ter ocene tveganj zaradi zunanjih razmer in odziva finančnih trgov nanje. Če se bodo razmere razvijale v skladu z osnovno napovedjo, Banka Rusije v letu 2019 dovoljuje prehod na znižanje ključne obrestne mere.
Naslednja seja upravnega odbora Banke Rusije, na kateri bo obravnavano vprašanje višine ključne obrestne mere, je predvidena za 26. april 2019. Čas za objavo sporočila za javnost o odločitvi upravnega odbora Banke Rusije je 13.30 po moskovskem času.
Po sestanku upravnega odbora o ključni obrestni meri 22. marca 2019 je Banka Rusije objavila srednjeročno napoved.
Od januarja 2016 so bile sprejete spremembe zakonodaje Ruske federacije, v skladu s katerimi je bila stopnja refinanciranja izenačena s ključno. Slednji je spremenljiv indikator. Določi ga Banka Rusije, odvisno od ekonomski kazalci, stopnja inflacije in drugi dejavniki. Je eden glavnih instrumentov za izvajanje denarne politike države in neposredno vpliva na stroške posojil, ki jih poslovne banke izdajajo podjetjem in posameznikom, ter obresti na depozite.
Znižanje stopnje pozitivno vpliva na gospodarski razvoj. Poceni krediti spodbujajo razvoj podjetij in povpraševanje potrošnikov. Toda, kot veste, razvoj poteka v določenih ciklih. To pomeni, da mora centralna banka občasno spremeniti obrestno mero in tako uvesti regulacijo. Tako v času krize povečanje tega kazalnika zmanjša povpraševanje po posojilih. Zmanjševanje obsega kreditiranja, čeprav upočasnjuje rast gospodarskega razvoja, nam omogoča, da se izognemo procesom naraščanja inflacije in zaostrovanja krize.
Če pozna natančno vrednost obrestne mere refinanciranja, lahko računovodja organizacije:
preveriti, ali so regulatorni organi ali pogodbeni partnerji pravilno odmerili kazni;
neodvisno izračuna kazen za pogodbo, plačilo plač, davkov ali drugih plačil.
Če želite izvedeti, koliko obresti morate plačati v obliki kazni, morate uporabiti trenutno vrednost indikatorja v času zamude. Če se tečaj v tem obdobju spremeni, se izračun za obdobje veljavnosti vsakega tečaja izvede posebej.
Tabela, ki se nahaja na spletni strani centralne banke, vsebuje trenutno vrednost obrestne mere refinanciranja po letih. Navaja velikost indikatorja, obdobje veljavnosti in dokument, na podlagi katerega so spremembe začele veljati. Priporočljiva je uporaba izključno te tabele (ki jo vidite tudi na tej strani naše spletne strani), saj vsebuje točne in ažurne podatke.
Stavna vrednost
Danes regulator postopoma znižuje stopnjo. To je posledica stabilizacije gospodarstva in nizka stopnja inflacija. V letu 2017 je bilo opaziti zmanjšanje, za leto 2018 pa ostaja napoved izboljšanja makro- in mikroekonomskih kazalnikov Ruske federacije nespremenjena. Zadnje znižanje kazalnika se je zgodilo 26. marca letos. Po besedah vodje Centralne banke Ruske federacije regulator načrtuje nadaljevanje postopnega znižanja, če bo gospodarstvo še naprej kazalo signale rasti. Naslednja sprememba je možna že aprila 2018. Če želite natančno ugotoviti, kakšna je ključna obrestna mera, uporabite najnovejše informacije s spletne strani centralne banke.
Tabela z dinamiko
Stopnja refinanciranja se je od uvedbe leta 1992 nenehno spreminjala. Obrestna mera refinanciranja se je spreminjala tako navzdol kot navzgor. IN kriznih časih 90. Vrednost tega kazalnika spremenila v manj kot mesecu dni, in največja velikost presegla 200 točk. Dinamiko najlažje ocenimo na grafu sprememb obrestne mere refinanciranja in nato ključne obrestne mere.
Stopnjo refinanciranja na dan zapadlega dolga najdete v spodnji tabeli.
Na leta
Ni določenega obdobja, v katerem velja obrestna mera za refinanciranje. Spreminja se glede na stanje v finančnem sektorju in inflacijska pričakovanja. Običajno je povečanje kazalnika posledica znižanja cene nacionalno valuto, in obratno. Da bi zainteresiranim stranem olajšali določitev višine obrestne mere refinanciranja v drugačno obdobje dejanj, se uporablja tabela.
| Obdobje veljavnosti ključne obrestne mere | Ključna obrestna mera (obrestna mera refinanciranja*) -% |
|---|---|
| od 17. decembra 2018 | 7,75 |
| od 17.9.2018 do 16.12.2018 | 7,50 |
| od 26.3.2018 do 16.9.2018. | 7,25 |
| od 12.2.2018 do 25.3.2018. | 7,50 |
| od 18. decembra 2017 do 11. februarja 2018. | 7,75 |
| od 30.10.2017 do 17.12.2017. | 8,25 |
| od 18.9.2017 do 29.10.2017. | 8,50 |
| od 19. junija 2017 do 17. septembra 2017. | 9,00 |
| od 02. maja 2017 do 18. junija 2017. | 9,25 |
| od 27.3.2016 do 1.5.2017. | 9,75 |
| od 19.9.2016 do 26.3.2017. | 10,00 |
| od 14. junija 2016 do 18. septembra 2016 | 10,50 |
| od 1. januarja 2016 do 13. junija 2016 | 11,00 |
| Obdobje veljavnosti obrestne mere refinanciranja | Stopnja refinanciranja (%) | Regulativni dokument |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | Od tega datuma vrednost obrestne mere refinanciranja ustreza vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije - na ustrezen datum namestitve. | Direktiva Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U "O obrestni meri refinanciranja Banke Rusije in ključni obrestni meri Banke Rusije" |
| 14. september 2012 - 31. december 2015 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 13. septembra 2012 št. 2873-U |
| 26. december 2011 - 13. september 2012 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 23. decembra 2011 št. 2758-U |
| 3. maj 2011 - 25. december 2011 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2011 št. 2618-U |
| 28. februar 2011 - 2. maj 2011 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. februarja 2011 št. 2583-U |
| 1. junij 2010 - 27. februar 2011 | 7,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 31. maja 2010 št. 2450-U |
| 30. april 2010 - 31. maj 2010 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2010 št. 2439-U |
| 29. marec 2010 - 29. april 2010 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 26. marca 2010 št. 2415-U |
| 24. februar 2010 - 28. marec 2010 | 8,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 19. februarja 2010 št. 2399-U |
| 28. december 2009 - 23. februar 2010 | 8,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. decembra 2009 št. 2369-U |
| 25. november - 27. december 2009 | 9,0 | Direktiva Banke Rusije z dne 24. novembra 2009 št. 2336-U |
| 30. oktober 2009 - 24. november 2009 | 9,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. oktobra 2009 št. 2313-U |
| 30. september 2009 - 29. oktober 2009 | 10,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. septembra 2009 št. 2299-U |
| 15. september 2009 - 29. september 2009 | 10,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 14. septembra 2009 št. 2287-U |
| 10. avgust 2009 - 14. september 2009 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 7. avgusta 2009 št. 2270-U |
| 13. julij 2009 - 9. avgust 2009 | 11,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 10. julija 2009 št. 2259-U |
| 5. junij 2009 - 12. julij 2009 | 11,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 4. junija 2009 št. 2247-U |
| 14. maj 2009 - 4. junij 2009 | 12,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 13. maja 2009 št. 2230-U |
| 24. april 2009 - 13. maj 2009 | 12,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 23. aprila 2009 št. 2222-U |
| 1. december 2008 - 23. april 2009 | 13,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U |
| 12. november 2008 - 30. november 2008 | 12,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. novembra 2008 št. 2123-U |
| 14. julij 2008 - 11. november 2008 | 11,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. julija 2008 št. 2037-U |
| 10. junij 2008 - 13. julij 2008 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.2008 št. 2022-U |
| 29. april 2008 - 9. junij 2008 | 10,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 2008 št. 1997-U |
| 4. februar 2008 - 28. april 2008 | 10,25 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 1. februarja 2008 št. 1975-U |
| 19. junij 2007 - 3. februar 2008 | 10,0 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. junija 2007 št. 1839-U |
| 29. januar 2007 - 18. junij 2007 | 10,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. januarja 2007 št. 1788-U |
| 23. oktober 2006 - 22. januar 2007 | 11 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. oktobra 2006 št. 1734-U |
| 26. junij 2006 - 22. oktober 2006 | 11,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. junija 2006 št. 1696-U |
| 26. december 2005 - 25. junij 2006 | 12 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. decembra 2005 št. 1643-U |
| 15. junij 2004 - 25. december 2005 | 13 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. junija 2004 št. 1443-U |
| 15. januar 2004 - 14. junij 2004 | 14 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. januarja 2004 št. 1372-U |
| 21. junij 2003 - 14. januar 2004 | 16 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. junija 2003 št. 1296-U |
| 17. februar 2003 - 20. junij 2003 | 18 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. februarja 2003 št. 1250-U |
| 7. avgust 2002 – 16. februar 2003 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 06.08.2002 št. 1185-U |
| 9. april 2002 - 6. avgust 2002 | 23 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 8. aprila 2002 št. 1133-U |
| 4. november 2000 - 8. april 2002 | 25 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 3. novembra 2000 št. 855-U |
| 10. julij 2000 - 3. november 2000 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 7. julija 2000 št. 818-U |
| 21. marec 2000 - 9. julij 2000 | 33 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. marca 2000 št. 757-U |
| 7. marec 2000 - 20. marec 2000 | 38 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 6. marca 2000 št. 753-U |
| 24. januar 2000 – 6. marec 2000 | 45 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. januarja 2000 št. 734-U |
| 10. junij 1999 – 23. januar 2000 | 55 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.99 št. 574-U |
| 24. julij 1998 - 9. junij 1999 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. julija 1998 št. 298-U |
| 29. junij 1998 - 23. julij 1998 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. junija 1998 št. 268-U |
| 5. junij 1998 - 28. junij 1998 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 04.06.98 št. 252-U |
| 27. maj 1998 - 4. junij 1998 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. maja 1998 št. 241-U |
| 19. maj 1998 - 26. maj 1998 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. maja 1998 št. 234-U |
| 16. marec 1998 - 18. maj 1998 | 30 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. marca 1998 št. 185-U |
| 2. marec 1998 - 15. marec 1998 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. februarja 1998 št. 181-U |
| 17. februar 1998 - 1. marec 1998 | 39 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. februarja 1998 št. 170-U |
| 2. februar 1998 - 16. februar 1998 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 30. januarja 1998 št. 154-U |
| 11. november 1997 – 1. februar 1998 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. novembra 1997 št. 13-U |
| 6. oktober 1997 - 10. november 1997 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.10.97 št. 83-97 |
| 16. junij 1997 - 5. oktober 1997 | 24 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. junija 1997 št. 55-97 |
| 28. april 1997 - 15. junij 1997 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. aprila 1997 št. 38-97 |
| 10. februar 1997 - 27. april 1997 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 07.02.97 št. 9-97 |
| 2. december 1996 – 9. februar 1997 | 48 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1996 št. 142-96 |
| 21. oktober 1996 - 1. december 1996 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. oktobra 1996 št. 129-96 |
| 19. avgust 1996 - 20. oktober 1996 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. avgusta 1996 št. 109-96 |
| 24. julij 1996 - 18. avgust 1996 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. julija 1996 št. 107-96 |
| 10. februar 1996 – 23. julij 1996 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.02.96 št. 18-96 |
| 1. december 1995 - 9. februar 1996 | 160 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1995 št. 131-95 |
| 24. oktober 1995 – 30. november 1995 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. oktobra 1995 št. 111-95 |
| 19. junij 1995 - 23. oktober 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. junija 1995 št. 75-95 |
| 16. maj 1995 – 18. junij 1995 | 195 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 15. maja 1995 št. 64-95 |
| 6. januar 1995 - 15. maj 1995 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.05.95 št. 3-95 |
| 17. november 1994 – 5. januar 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. novembra 1994 št. 199-94 |
| 12. oktober 1994 - 16. november 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. oktobra 1994 št. 192-94 |
| 23. avgust 1994 - 11. oktober 1994 | 130 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. avgusta 1994 št. 165-94 |
| 1. avgust 1994 - 22. avgust 1994 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. julija 1994 št. 156-94 |
| 30. junij 1994 - 31. julij 1994 | 155 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. junija 1994 št. 144-94 |
| 22. junij 1994 - 29. junij 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1994 št. 137-94 |
| 2. junij 1994 - 21. junij 1994 | 185 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.94 št. 128-94 |
| 17. maj 1994 - 1. junij 1994 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. maja 1994 št. 121-94 |
| 29. april 1994 - 16. maj 1994 | 205 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 1994 št. 115-94 |
| 15. oktober 1993 - 28. april 1994 | 210 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. oktobra 1993 št. 213-93 |
| 23. september 1993 - 14. oktober 1993 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. septembra 1993 št. 200-93 |
| 15. julij 1993 – 22. september 1993 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. julija 1993 št. 123-93 |
| 29. junij 1993 – 14. julij 1993 | 140 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. junija 1993 št. 111-93 |
| 22. junij 1993 - 28. junij 1993 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1993 št. 106-93 |
| 2. junij 1993 - 21. junij 1993 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.93 št. 91-93 |
| 30. marec 1993 - 1. junij 1993 | 100 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. marca 1993 št. 52-93 |
| 23. maj 1992 – 29. marec 1993 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. maja 1992 št. 01-156 |
| 10. april 1992 - 22. maj 1992 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. aprila 1992 št. 84-92 |
| 1. januar 1992 – 9. april 1992 | 20 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. decembra 1991 št. 216-91 |
Možnost spremembe kazalnika se obravnava na seji upravnega odbora Centralne banke Ruske federacije. Vodstvo regulatorja analizira zunanje in notranje okolje, določa kazalnike, ki lahko vplivajo na rusko gospodarstvo, in tveganja, ki se v tem primeru pojavijo. Po tem se naredi napoved za bližnjo prihodnost in sprejme odločitev, ali povečati, znižati ključno obrestno mero ali pustiti ta kazalnik nespremenjen.
Ocenite za danes
Ključna stopnja je minimalna. Nazadnje je bil nižji marca 2014 (takrat je njegova velikost padla na 7 točk). Trenutno so napovedi centralne banke optimistične. Vodstvo regulatorja ne izključuje ponovnega znižanja v bližnji prihodnosti, ne izključuje pa premora. Dokler bodo razmere ugodne, trenutna stopnja najverjetneje ne bo zvišana. Vodja Centralne banke Ruske federacije je izjavil, da to še ni načrtovano, tudi če se gospodarske sankcije proti Rusiji povečajo.
Lahko tudi komentirate ali postavite vprašanje.
Od 01.01.2016 je vrednost obrestne mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije na ustrezni datum. Od 01.01.2016 neodvisna vrednost obrestne mere refinanciranja ni določena in ni prikazana na spletni strani Banke Rusije.Stopnja refinanciranja / Ključna stopnja / Banke Rusije za danes, tj. od 17. decembra 2018 znaša 7,75 %. Naslednji svet direktorjev Banke Rusije, ki je potekal 22. marca 2019, se je odločil ohraniti ključno obrestno mero pri 7,75% letno. Ta ključna obrestna mera (7,75 %) bo veljala do 26. aprila 2019.
In ker po 31. decembru 2015 obrestna mera refinanciranja ustreza ključni obrestni meri in je Banka Rusije ne določi posebej, potem od 17. decembra 2018 stopnja refinanciranja znaša tudi 7,75%.
V februarju in marcu 2019 je bila inflacija nekoliko pod pričakovanji Banke Rusije. Kljub temu da so se inflacijska pričakovanja prebivalstva in podjetij v obdobju februar-marec opazno znižala, ostajajo na povišani ravni. Prispevek dviga DDV k letni stopnji rasti cen življenjskih potrebščin je v veliki meri realiziran. Vendar se lahko v naslednjih mesecih pojavijo zapozneli učinki. Kratkoročna proinflacijska tveganja so se zmanjšala. Ob upoštevanju tega je Banka Rusije znižala napoved letne inflacije ob koncu leta 2019 s 5,0–5,5 na 4,7–5,2 % in napoveduje njeno vrnitev na 4 % v prvi polovici leta 2020.
Prejšnja ključna obrestna mera Banke Rusije je veljala od 17. septembra 2018 do 16. decembra 2018 in je znašala 7,50 %, tj. njegova veljavnost je bila tri mesece.
Tudi prejšnja neuradna obrestna mera refinanciranja je veljala od 17.9.2018 do 16.12.2018 in je ustrezala ključni obrestni meri za to obdobje (7,50 % letno).
Zadnji uradno ustanovljena Obrestna mera refinanciranja Banke Rusije je veljala od 14. septembra 2012 do 31. decembra 2015 in je znašala 8,25% letno.
Prehod na ključno obrestno mero je izvedel upravni odbor Banke Rusije, kar je določeno v Direktivi Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U »O stopnji refinanciranja Banke Rusije. Rusija in ključna obrestna mera Banke Rusije).
A od 1. januarja 2016 se tudi referenčna obrestna mera refinanciranja s strani Banke Rusije ne izvaja več.
Stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije za april 2019
22. marca 2019 je svet direktorjev Banke Rusije sklenil ohraniti ključno obrestno mero pri 7,75% letno. Prav tako je bila obrestna mera refinanciranja (neuradna) ohranjena pri 7,75 % letno.Pri odločitvi o ohranitvi ključne obrestne mere/obresti refinanciranja pri 7,75% je svet direktorjev Banke Rusije izhajal iz naslednjega:
Dinamika inflacije. Letna inflacija v obdobju februar-marec 2019 je pod pričakovanji Banke Rusije. Letna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin se je februarja zvišala na 5,2 % (s 5,0 % januarja 2019). Letna inflacija je bila 18. marca ocenjena na 5,3 %. Prenos povečanja DDV na cene je v veliki meri realiziran. Njegov prispevek k letni inflaciji je znašal približno 0,6–0,7 odstotne točke, kar ustreza spodnji meji intervala pričakovanj Banke Rusije. Nekateri zapozneli učinki dviga DDV se lahko pojavijo v prihodnjih mesecih. Celoten vpliv DDV na inflacijo bo mogoče oceniti v drugem četrtletju letošnjega leta.Precejšnjo vlogo pri povečanju inflacije v februarju je odigralo zvišanje stopnje rasti cen hrane na 5,9 % (s 5,5 % januarja 2019). Pospeševanje inflacije hrane je v veliki meri okrevalne narave po njenem občutnem znižanju v drugi polovici leta 2017 – prvi polovici leta 2018. Skladno s tem učinek nizke osnove cen hrane pomembno prispeva k letni stopnji rasti indeksa cen življenjskih potrebščin. Cene neživilskega blaga in storitev so se v zadnjih 12 mesecih zvišale manj kot na živilskem trgu. Pospeševanje letne inflacije so omejili dinamika povpraševanja in dohodkov potrošnikov, krepitev rublja ter znižanje cen glavnih vrst pogonskih goriv in nekaterih prehrambenih izdelkov februarja glede na januar. Zadrževalni učinek na inflacijo so imele tudi proaktivne odločitve Banke Rusije o zvišanju ključne obrestne mere septembra in decembra 2018.
Kljub temu da so se inflacijska pričakovanja prebivalstva in podjetij v obdobju februar-marec opazno znižala, ostajajo na povišani ravni.
Po napovedi Banke Rusije bo lokalni vrh letne inflacije presežen marca-aprila 2019. Obenem je Banka Rusije znižala napoved letne inflacije za konec leta 2019 s 5,0–5,5 na 4,7–5,2 %. Četrtletna stopnja rasti cen življenjskih potrebščin na letni ravni se bo v drugi polovici leta 2019 umirila na 4 %. Letna inflacija se bo vrnila na 4 % v prvi polovici leta 2020, ko bodo izčrpani učinki oslabitve rublja iz leta 2018 in dviga DDV.
Denarni pogoji. Od začetka letošnjega leta se denarne razmere niso bistveno spremenile. Dinamika obrestnih mer na različnih segmentih domačega finančnega trga je bila večsmerna. Donosnost OFZ se je zmanjšala zaradi izboljšanja razmer na svetovnih finančnih trgih in zaradi spreminjanja pričakovanj udeležencev na trgu glede gibanja ključne obrestne mere Banke Rusije v prihodnosti. Obrestne mere za depozite so se rahlo zvišale, obrestne mere za posojila so se stabilizirale. Hkrati pa dinamika donosnosti OFZ omejuje možnost nadaljnje rasti depozitnih in posojilnih obrestnih mer ter ustvarja pogoje za njihovo znižanje v prihodnosti. Ohranjanje pozitivnih realnih obrestnih mer na depozite in obveznice bo podpiralo privlačnost varčevanja in uravnoteženo rast potrošnje.
Gospodarska dejavnost. Gospodarstvo je blizu potenciala. Dinamika povpraševanja potrošnikov in razmere na trgu dela ne ustvarjajo prevelikih inflacijskih pritiskov. Medletna stopnja rasti industrijske proizvodnje je bila v januarju-februarju na ravni četrtega četrtletja lani. Rast investicijske aktivnosti ostaja umirjena. Letna stopnja rasti prometa v trgovini na drobno se je januarja in februarja zmanjšala zaradi zvišanja DDV in upočasnitve rasti plač, kar ustreza napovedi Banke Rusije.
Banka Rusije ohranja napoved rasti BDP v letu 2019 v višini 1,2–1,7%. Zvišanje DDV rahlo zavira gospodarsko aktivnost. Dodatna proračunska sredstva, prejeta v letu 2019, bodo namenjena povečanju državne porabe, tudi investicijske. V naslednjih letih je možno, da se bo stopnja gospodarske rasti povečala z izvajanjem nacionalnih projektov.
Inflacijska tveganja. Kratkoročna proinflacijska tveganja so se zmanjšala. Z vidika notranjih razmer so se zmanjšala tveganja sekundarnih učinkov dviga DDV in povečanih podražitev nekaterih živil. Kar zadeva zunanje pogoje, popravki gibanja obrestnih mer ameriške centralne banke Federal Reserve in drugih razvitih tržnih centralnih bank zmanjšujejo tveganja trajnega odliva kapitala iz držav v vzponu.
Hkrati ostajajo tveganja za upočasnitev svetovne gospodarske rasti. Geopolitični dejavniki lahko privedejo do povečane nestanovitnosti na svetovnih blagovnih in finančnih trgih ter vplivajo na pričakovanja menjalnega tečaja in inflacije. Kljub rasti cen nafte od začetka letošnjega leta ostajajo tveganja, da bo ponudba na naftnem trgu v letu 2019 presegla povpraševanje, visoka.
Precejšnje tveganje ostajajo tudi povišana in nezasidrana inflacijska pričakovanja.
Ocena Banke Rusije glede tveganj, povezanih z dinamiko plač, možnimi spremembami v vedenju potrošnikov in proračunskimi izdatki, se ni bistveno spremenila. Ta tveganja ostajajo zmerna.
Banka Rusije bo sprejemala odločitve o ključni obrestni meri ob upoštevanju dinamike inflacije in gospodarstva glede na napovedi ter ocene tveganj zaradi zunanjih razmer in odziva finančnih trgov nanje. Če se bodo razmere razvijale v skladu z osnovno napovedjo, Banka Rusije v letu 2019 dovoljuje prehod na znižanje ključne obrestne mere.
Naslednja seja upravnega odbora Banke Rusije, na kateri bo obravnavano vprašanje višine ključne obrestne mere, je predvidena za 26. april 2019. Čas objave sporočila za javnost o odločitvi upravnega odbora Banke Rusije - 13:30 po moskovskem času.
Dinamika obrestne mere refinanciranja Banke Rusije od 1992 do 2015. In dalje...
Gradivo analizira dinamiko obrestne mere refinanciranja v zadnjih 20 letih - od 1. januarja 1992. večina visoka stopnja refinanciranja, ki ga je ustanovila Centralna banka Ruske federacije v obdobju od 15. oktobra 1993 do 28. aprila 1994 in je znašal 210%. V 10 letih se je stopnja spreminjanja obrestne mere refinanciranja centralne banke upočasnila, to pomeni, da je stopnja refinanciranja postala stabilnejša. V obdobju od 1993 do 2000 se je obrestna mera refinanciranja spreminjala predvsem med letom od 5- do 9-krat. V obdobju od leta 2002 do 2007 se je obrestna mera refinanciranja stabilizirala in med letom spreminjala od 1 do 3 krat in le navzdol.
V letu 2008 je stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije nenehno rasla, še posebej pogosto po začetku globalne finančna kriza. V letu 2008 se je obrestna mera refinanciranja spremenila 6-krat, in to kljub dejstvu, da so skoraj vse centralne banke vodilnih držav sveta popravile obrestne mere navzdol. A kljub težkemu finančno obdobje Rusija je leto 2008 zaključila s stopnjo refinanciranja 13,00 %. (Navodilo Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U "O višini obrestne mere refinanciranja Banke Rusije") in stopnjo inflacije 13,3%, tj. Centralna banka Ruske federacije je držala situacijo pod nadzorom.
Stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije se je v letu 2009 spremenila 10-krat, vse navzdol. Leto 2009 je Rusija zaključila z 8,75-odstotno stopnjo refinanciranja centralne banke in 8,8-odstotno inflacijo (podatki Rosstata), kar je bilo najnižje od leta 1991, torej v vsej zgodovini postsovjetske Rusije. Regulator nastavi tako nizka stopnja refinanciranje je bilo namenjeno spodbujanju kreditne aktivnosti bank ter zajezitvi inflacijskih procesov.
V letu 2010 se je obrestna mera refinanciranja centralne banke spremenila le 4-krat in samo navzdol. Leta 2010 je bila zabeležena tudi najnižja stopnja refinanciranja v celotnem obstoju Ruske federacije, in sicer 7,75%, ki je veljala od 1. junija 2010 do 27. februarja 2011. Rusija je leto 2010 končala s stopnjo refinanciranja centralne banke 7,75 % in inflacijo 8,8 %.
Rusija je leto 2011 zaključila z 8,00-odstotno stopnjo refinanciranja. To je bila četrta vrednost obrestne mere refinanciranja Banke Rusije v tem letu. Med letom je bila tečaj trikrat revidirana. Inflacija v Ruski federaciji je leta 2011 znašala 6,1%, kar je zgodovinski minimum za državo.
Leto 2012 se je končalo z 8,25-odstotno stopnjo refinanciranja in 6,6-odstotno inflacijo. V letu 2012 je Banka Rusije spremenila obrestno mero refinanciranja le enkrat - od 14. septembra navzgor za 0,25 točke. V preteklih osmih mesecih leta 2012 je bila stopnja refinanciranja 8,00 %.
Leto 2013 se je v Rusiji končalo s stopnjo refinanciranja 8,25 %, ključno obrestno mero 5,5 % in inflacijo 6,5 %. V letu 2013 je obrestna mera refinanciranja Banke Rusije ostala nespremenjena in je znašala 8,25%. In od 13. septembra letos je stopnja refinanciranja začela igrati sekundarno vlogo in jo za referenco zagotavlja Banka Rusije. V skladu s projektom Banke Rusije bo do leta 2016 obrestna mera refinanciranja morala biti po vrednosti enaka ključni obrestni meri.
Leto 2014 se je končalo s stopnjo refinanciranja 8,25 %, ključno obrestno mero 17 % in inflacijo 11,4 %. V letu 2014 bi morala politika Centralne banke Ruske federacije nadaljevati s prilagajanjem na raven ključne obrestne mere. Dejansko se od januarja do decembra 2014 obrestna mera refinanciranja ni spremenila, zaradi močnega zvišanja ključne obrestne mere ob koncu leta pa je njena sprememba še vedno videti nerealna.
Skozi leto 2015 se obrestna mera refinanciranja ni spreminjala in leto smo zaključili z obrestno mero refinanciranja 8,25 % in ključno obrestno mero 11,0 %.
V začetku leta 2016 je obrestna mera refinanciranja znašala 11,00%, enako kot ključna obrestna mera, nato pa se je sprememba obrestne mere refinanciranja zgodila sočasno s spremembo ključne obrestne mere Banke Rusije in za enak znesek. Od 1. januarja 2016 neodvisna vrednost obrestne mere refinanciranja ni določena in dinamika se ne beleži. Ključna obrestna mera se je v letu 2016 dvakrat spremenila (na 10,5 % in na 10,0 %). Konec leta 2016 je bila ključna obrestna mera ohranjena pri 10,00 %.
Ključna obrestna mera/obrestna mera refinanciranja za leto 2017 se je spremenila 6-krat in vse navzdol - z 10,11% na 7,75% (na začetku leta je bila 10,0%, od 27. marca 2017 se je znižala na 9,75%, od 05.02.2017 znižala na 9,25 %, od 19. 6. 2017 na 9,00 %, od 18. 9. 2017 na 8,50 %, od 30. 10. 2017 na 8,25 % in od 18. 12. 2017 na 7,75 %.
V začetku leta 2018 je Banka Rusije ohranila ključno obrestno mero pri 7,75% letno, od 12.02.2018 se je znižala na 7,50%, od 26.3.2018 pa na 7,25%, od 9. 17/2018 se je zaradi sprememb zunanjih razmer povečala na 7,50 %. 17. decembra 2018 je bila izvedena zadnja sprememba obrestne mere v tem letu na 7,75 %, to je 5. ključna obrestna mera /obrestna mera/, ki je bila vzpostavljena v letu 2018.
Od januarja do aprila 2019 je ključna obrestna mera Banke Rusije znašala 7,75% letno.
Spodaj so vse obrestne mere refinanciranja Centralne banke Ruske federacije od leta 1992 do dneva ukinitve njene neodvisne uradne ustanove in ključne obrestne mere za zadnja tri leta.
| Obdobje veljavnosti obrestne mere refinanciranja | Stopnja refinanciranja (%) | Regulativni dokument |
|---|---|---|
| 01.01.2016* | Od tega datuma vrednost obrestne mere refinanciranja ustreza vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije - na ustrezen datum namestitve. | Direktiva Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 št. 3894-U "O obrestni meri refinanciranja Banke Rusije in ključni obrestni meri Banke Rusije" |
| 14. september 2012 - 31. december 2015 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 13. septembra 2012 št. 2873-U |
| 26. december 2011 - 13. september 2012 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 23. decembra 2011 št. 2758-U |
| 3. maj 2011 - 25. december 2011 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2011 št. 2618-U |
| 28. februar 2011 - 2. maj 2011 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. februarja 2011 št. 2583-U |
| 1. junij 2010 - 27. februar 2011 | 7,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 31. maja 2010 št. 2450-U |
| 30. april 2010 - 31. maj 2010 | 8,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. aprila 2010 št. 2439-U |
| 29. marec 2010 - 29. april 2010 | 8,25 | Direktiva Banke Rusije z dne 26. marca 2010 št. 2415-U |
| 24. februar 2010 – 28. marec 2010 | 8,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 19. februarja 2010 št. 2399-U |
| 28. december 2009 – 23. februar 2010 | 8,75 | Direktiva Banke Rusije z dne 25. decembra 2009 št. 2369-U |
| 25. november - 27. december 2009 | 9,0 | Direktiva Banke Rusije z dne 24. novembra 2009 št. 2336-U |
| 30. oktober 2009 - 24. november 2009 | 9,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. oktobra 2009 št. 2313-U |
| 30. september 2009 – 29. oktober 2009 | 10,00 | Direktiva Banke Rusije z dne 29. septembra 2009 št. 2299-U |
| 15. september 2009 – 29. september 2009 | 10,50 | Direktiva Banke Rusije z dne 14. septembra 2009 št. 2287-U |
| 10. avgust 2009 – 14. september 2009 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 7. avgusta 2009 št. 2270-U |
| 13. julij 2009 – 9. avgust 2009 | 11,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 10. julija 2009 št. 2259-U |
| 5. junij 2009 – 12. julij 2009 | 11,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 4. junija 2009 št. 2247-U |
| 14. maj 2009 – 4. junij 2009 | 12,0 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 13. maja 2009 št. 2230-U |
| 24. april 2009 - 13. maj 2009 | 12,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 23. aprila 2009 št. 2222-U |
| 1. december 2008 – 23. april 2009 | 13,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. novembra 2008 št. 2135-U |
| 12. november 2008 – 30. november 2008 | 12,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. novembra 2008 št. 2123-U |
| 14. julij 2008 - 11. november 2008 | 11,00 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 11. julija 2008 št. 2037-U |
| 10. junij 2008 – 13. julij 2008 | 10,75 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.2008 št. 2022-U |
| 29. april 2008 – 9. junij 2008 | 10,5 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 2008 št. 1997-U |
| 4. februar 2008 – 28. april 2008 | 10,25 | Direktiva Centralne banke Ruske federacije z dne 1. februarja 2008 št. 1975-U |
| 19. junij 2007 – 3. februar 2008 | 10,0 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. junija 2007 št. 1839-U |
| 29. januar 2007 – 18. junij 2007 | 10,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. januarja 2007 št. 1788-U |
| 23. oktober 2006 – 22. januar 2007 | 11 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. oktobra 2006 št. 1734-U |
| 26. junij 2006 – 22. oktober 2006 | 11,5 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. junija 2006 št. 1696-U |
| 26. december 2005 – 25. junij 2006 | 12 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. decembra 2005 št. 1643-U |
| 15. junij 2004 – 25. december 2005 | 13 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. junija 2004 št. 1443-U |
| 15. januar 2004 – 14. junij 2004 | 14 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. januarja 2004 št. 1372-U |
| 21. junij 2003 – 14. januar 2004 | 16 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. junija 2003 št. 1296-U |
| 17. februar 2003 – 20. junij 2003 | 18 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. februarja 2003 št. 1250-U |
| 7. avgust 2002 – 16. februar 2003 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 06.08.2002 št. 1185-U |
| 9. april 2002 – 6. avgust 2002 | 23 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 8. aprila 2002 št. 1133-U |
| 4. november 2000 – 8. april 2002 | 25 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 3. novembra 2000 št. 855-U |
| 10. julij 2000 – 3. november 2000 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 7. julija 2000 št. 818-U |
| 21. marec 2000 – 9. julij 2000 | 33 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 20. marca 2000 št. 757-U |
| 7. marec 2000 – 20. marec 2000 | 38 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 6. marca 2000 št. 753-U |
| 24. januar 2000 – 6. marec 2000 | 45 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. januarja 2000 št. 734-U |
| 10. junij 1999 – 23. januar 2000 | 55 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.06.99 št. 574-U |
| 24. julij 1998 – 9. junij 1999 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. julija 1998 št. 298-U |
| 29. junij 1998 – 23. julij 1998 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 26. junija 1998 št. 268-U |
| 5. junij 1998 – 28. junij 1998 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 04.06.98 št. 252-U |
| 27. maj 1998 – 4. junij 1998 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. maja 1998 št. 241-U |
| 19. maj 1998 – 26. maj 1998 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. maja 1998 št. 234-U |
| 16. marec 1998 – 18. maj 1998 | 30 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. marca 1998 št. 185-U |
| 2. marec 1998 – 15. marec 1998 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 27. februarja 1998 št. 181-U |
| 17. februar 1998 – 1. marec 1998 | 39 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. februarja 1998 št. 170-U |
| 2. februar 1998 – 16. februar 1998 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 30. januarja 1998 št. 154-U |
| 11. november 1997 – 1. februar 1998 | 28 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. novembra 1997 št. 13-U |
| 6. oktober 1997 – 10. november 1997 | 21 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.10.97 št. 83-97 |
| 16. junij 1997 – 5. oktober 1997 | 24 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 13. junija 1997 št. 55-97 |
| 28. april 1997 – 15. junij 1997 | 36 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 24. aprila 1997 št. 38-97 |
| 10. februar 1997 – 27. april 1997 | 42 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 07.02.97 št. 9-97 |
| 2. december 1996 – 9. februar 1997 | 48 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1996 št. 142-96 |
| 21. oktober 1996 – 1. december 1996 | 60 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 18. oktobra 1996 št. 129-96 |
| 19. avgust 1996 – 20. oktober 1996 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. avgusta 1996 št. 109-96 |
| 24. julij 1996 – 18. avgust 1996 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. julija 1996 št. 107-96 |
| 10. februar 1996 – 23. julij 1996 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 09.02.96 št. 18-96 |
| 1. december 1995 – 9. februar 1996 | 160 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. novembra 1995 št. 131-95 |
| 24. oktober 1995 – 30. november 1995 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 23. oktobra 1995 št. 111-95 |
| 19. junij 1995 – 23. oktober 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. junija 1995 št. 75-95 |
| 16. maj 1995 – 18. junij 1995 | 195 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 15. maja 1995 št. 64-95 |
| 6. januar 1995 – 15. maj 1995 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.05.95 št. 3-95 |
| 17. november 1994 – 5. januar 1995 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. novembra 1994 št. 199-94 |
| 12. oktober 1994 – 16. november 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 11. oktobra 1994 št. 192-94 |
| 23. avgust 1994 – 11. oktober 1994 | 130 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. avgusta 1994 št. 165-94 |
| 1. avgust 1994 – 22. avgust 1994 | 150 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. julija 1994 št. 156-94 |
| 30. junij 1994 – 31. julij 1994 | 155 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. junija 1994 št. 144-94 |
| 22. junij 1994 – 29. junij 1994 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1994 št. 137-94 |
| 2. junij 1994 – 21. junij 1994 | 185 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.94 št. 128-94 |
| 17. maj 1994 – 1. junij 1994 | 200 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 16. maja 1994 št. 121-94 |
| 29. april 1994 – 16. maj 1994 | 205 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. aprila 1994 št. 115-94 |
| 15. oktober 1993 – 28. april 1994 | 210 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. oktobra 1993 št. 213-93 |
| 23. september 1993 – 14. oktober 1993 | 180 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. septembra 1993 št. 200-93 |
| 15. julij 1993 – 22. september 1993 | 170 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 14. julija 1993 št. 123-93 |
| 29. junij 1993 – 14. julij 1993 | 140 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 28. junija 1993 št. 111-93 |
| 22. junij 1993 – 28. junij 1993 | 120 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 21. junija 1993 št. 106-93 |
| 2. junij 1993 – 21. junij 1993 | 110 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 01.06.93 št. 91-93 |
| 30. marec 1993 – 1. junij 1993 | 100 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. marca 1993 št. 52-93 |
| 23. maj 1992 – 29. marec 1993 | 80 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 22. maja 1992 št. 01-156 |
| 10. april 1992 – 22. maj 1992 | 50 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 10. aprila 1992 št. 84-92 |
| 1. januar 1992 – 9. april 1992 | 20 | Telegram Centralne banke Ruske federacije z dne 29. decembra 1991 št. 216-91 |
*Vrednost obrestne mere refinanciranja Banke Rusije od 1. januarja 2016 je enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije na ustrezni datum. Od 01.01.2016 neodvisna vrednost obrestne mere refinanciranja ni določena.
Dinamika ključne obrestne mere Banke Rusije za obdobje 2017 - 2019 izgleda takole:
Dinamiko ključne obrestne mere od uvedbe (od 13. septembra 2013) in zgodovino uvedbe si lahko ogledate
Ključna obrestna mera/obrestna mera refinanciranja/ za danes (od 17. decembra 2018 do 26. aprila 2019) znaša 7,75 %.
Odločitve Banke Rusije o stopnji refinanciranja
Odločitev za izboljšanje sistema orodij monetarna politika Svet direktorjev Banke Rusije je 13. septembra 2013 sprejel. Na podlagi te odločitve je ključna obrestna mera začela igrati glavno vlogo v politiki banke, obrestna mera refinanciranja pa je sekundarna in je podana kot referenca. Poleg tega je svet direktorjev centralne banke sklenil, da bo v obdobju od 13. septembra 2013 do 1. januarja 2016 obrestna mera refinanciranja prilagojena ravni ključne obrestne mere.
Od 01.01.2016 stopnja refinanciranja na spletni strani Srednja Rusija Ruska federacija niti ni več navedena kot referenca, saj zdaj ustreza ključni obrestni meri.
Odločitev o prilagoditvi obrestne mere refinanciranja je bila sprejeta 11. decembra 2015 Banka Rusije skupaj z vlado, ki določa naslednje:
- od 1. januarja 2016 je s sklepom upravnega odbora Banke Rusije z dne 11. decembra 2015 vrednost obrestne mere refinanciranja enaka vrednosti ključne obrestne mere Banke Rusije, določene na ustrezni datum, in nadalje njena samostojna vrednost ni vzpostavljena. V prihodnosti se bodo spremembe obrestne mere refinanciranja zgodile sočasno s spremembami ključne obrestne mere Banke Rusije za enak znesek.
- od 1. januarja 2016 bo vlada Ruske federacije uporabljala tudi ključno obrestno mero Banke Rusije v vseh predpisi namesto stopnje refinanciranja (ukaz je podpisal predsednik vlade Rusije D. Medvedjev).
Stopnja refinanciranja Centralne banke Ruske federacije za leto 2019 je odstotek, po katerem Centralna banka daje posojila poslovnim bankam. Stopnja je navedena tudi v zakonih za izračun kazni in glob za neizpolnjevanje različnih denarne obveznosti. Članek podaja trenutne pomene in primere uporabe.
Obrestna mera refinanciranja centralne banke 2019 je pomembna informacija ne le za bančni sektor ter podjetniki in poslovni subjekti. Za analizo je potrebno razumevanje tega izraza gospodarsko stanje, metode vplivanja države na kreditna politika in inflacijske procese.
Čeprav je od leta 2016 izgubil samostojen pomen in se enači s ključno obrestno mero (KR), se izraz v zakonodaji zelo pogosto uporablja. Tako je za izračun kazni in kazni za neizpolnitev različnih denarnih obveznosti trenutno potrebna obrestna mera refinanciranja centralne banke.
Zgodovina izraza in pomen za ekonomijo
To ni prvič, da je bila obrestna mera za leto 2019 določena. Poleg tega centralna banka spreminja njegovo vrednost ne v skladu z določenim časovnim razporedom, temveč glede na posebne gospodarske okoliščine. Tako obrestnih mer refinanciranja Centralne banke Ruske federacije za leto 2019 ni mogoče odražati v tabeli po mesecih. Ta izraz je bil prvič uporabljen že leta 1992, z ločenim navodilom Banke Rusije, Centralne banke Ruske federacije (Centralna banka Ruske federacije ali Centralna banka) z dne 11. decembra 2015, kot je bilo že omenjeno, je bil izenačeno s KZ.
Kakšna je torej obrestna mera refinanciranja Centralne banke Ruske federacije za leto 2019? to letne obresti, po katerem centralna banka izdaja posojila komercialnim kreditne organizacije in banke, KS pa je interes centralne banke za krajše obdobje (en teden). To je tudi osnova, na podlagi katere centralna banka sprejema depozite bank za isto obdobje.
Ker so se poslovne banke pri določanju obrestnih mer za posojila prebivalstvu prisiljene osredotočati na obrestni koeficient (manjši ne more biti, bi bilo nerentabilno, saj banke to dejavnost izvajajo zaradi dobička), znižanje oz. obrestni koeficient vpliva na kreditno politiko in inflacijske procese v državi. Tako je povečanje obrestne mere refinanciranja v letu 2018 uradno pojasnjeno z zvišanjem inflacije.
Mehanizem je naslednji: da bi zmanjšala stopnjo inflacije, Centralna banka Ruske federacije poveča raven obrestnega količnika, komercialne banke zvišajo obrestne mere za posojila za prebivalstvo, postanejo manj dostopna širokemu krogu. strank. To vodi v zmanjšanje kupne moči državljanov in zmanjšanje pritiska na rubelj.
Trenutne vrednosti
Ključna obrestna mera refinanciranja Centralne banke Ruske federacije za danes (2019) je določena na 7,75% (zadnje zvišanje se je zgodilo 14. decembra 2018). Tu so primeri iz zadnjih dveh let.
|
Trenutek ustanovitve |
Odstotna vrednost |
| Od 17.09.2018 | 7,5 |
| Od 14.12.2018 | 7,75 |
Kje se uporablja in kako?
|
Pravilo zakona |
Postopek izračuna (CP se upošteva pri trenutni vrednosti, razen če ni drugače navedeno) |
Vrednost (kot odstotek zneska denarne obveznosti) |
|
|
Kazen v primeru nepravočasen prenos davki in pristojbine. |
Če so fizične in pravne osebe v zamudi pred 01.10.2017 - 1/300 za vsak dan neizpolnitve obveznosti zneska dolga. |
||
|
Če dolg nastane po 1. 10. 2017, za fizične osebe veljajo enaka pravila. |
|||
|
Če dolg nastane po 1.10.2017, pravne osebe:
|
|||
|
Sankcije (globa ali kazen) za neizpolnitev ali kršitev izpolnitve denarnih obveznosti, razen če sta se stranki posebej dogovorili o določenem znesku. |
1/360 za vsak dan. |
||
|
Kazni za kršitev plačila stanovanjskih nepremičnin ali komunalnih storitev. |
1/300 SR, ki se določi na dan plačila ob dostavi, za vsak dan zamude, od 31. dne po dnevu plačila, za dolg, nastal v prvih treh mesecih (90 dni) zamude. Od 91. dne 1/130 CP, določenega na dan dejanskega plačila. |
||
|
Kazni za zamude pri plačah, regresu in drugih plačilih zaposlenemu, ki jih določi delodajalec. |
Ne manj kot 1/150 za vsak dan. |
||
|
Kazni za razvijalca v primeru kršitve roka za prenos stanovanjske nepremičnine na udeleženca skupna gradnja. |
1/300 SR, ki se določi na dan izpolnitve obveznosti za vsak dan zamude. V primeru, da je udeleženec skupne gradnje fizična oseba - 1/150. |
Kako izračunati na primeru
Kalkulator za izračun kazni je na voljo na spletni strani PPT, na strani. Samoizračun tudi ni posebej težak.
Na primer, znesek dolga je 20.000 rubljev in od dneva, ko bi morala biti obveznost izpolnjena, je minilo 10 dni.
20.000 × 0,0258% × 10 = 48,4 rubljev - za izračun 1/300.
20.000 × 0,0516% × 10 = 96,6 rubljev - za izračun po 1/150.
Tako lahko izpeljemo naslednjo splošno formulo:
Znesek dolga × CP / 300 (vrednost kot odstotek dolga) × število dni zamude.