Dnevnik vlagatelja: "Razmišljaj in bogati"
Kapitalistični
Pozdravi! Danes bomo govorili o drugem načinu vlaganja denarja - hedge skladih (ne zamenjujte z varovanjem). Res je, za Rusijo je to še vedno bolj zapleteno prekletstvo kot naložbena možnost. A kdo ve, kaj bo čez pet do deset let?
Kaj je hedge sklad? To je posebna vrsta zasebnega investicijskega sklada. angleška beseda živa meja lahko prevedemo kot "zaščita, zavarovanje ali jamstvo." Ampak to je past za telebane! Naložba v hedge sklad velja za eno najbolj tveganih naložb.
Pravzaprav je to dobro staro združenje investitorjev, ki je ustanovljeno za kolektivne naložbe. Glavna razlika med živo mejo in navadno je več priložnosti. Hedge skladi delujejo z delnicami, obveznicami, terminskimi pogodbami, opcijami in valutami. Še več, upravljavci takšnega sklada lahko ustvarjajo dobiček tako na rastočem kot tudi na padajočem trgu!
Hedge skladi v Rusiji
V Rusiji je hedge sklad eden od formatov. Da bi pridobili dostop do celotnega »paleta« instrumentov, jih upravitelji registrirajo v tujini (na primer na Kajmanskih otokih).
Prvi ruski hedge sklad je bil ustanovljen relativno nedavno - leta 2009. Ustanovil je "Private Investment Fund 05.09" družbe Alfa Capital Management v obliki zaprtega vzajemnega sklada.
Istega leta se je v Rusiji s podporo Europe Finance pojavil še en "pionir". Sklad DRG deluje po strategiji Managed Futures, ki je na Zahodu zelo priljubljena.
OFBU (splošni skladi upravljanja bank) se lahko štejejo za nekakšen analog klasičnega hedge sklada v Rusiji. Za razliko od vzajemnih skladov lahko te vrste skladov uporabljajo agresivno naložbeno strategijo in vlagajo v.
Toda v Rusiji je industrija hedge skladov še vedno v povojih in zato ni zelo priljubljena. Našim menedžerjem manjka elementarnih izkušenj, ruska zakonodaja pa še ni dokončno vzpostavila pravil igre. O učinkovitosti ruskih sredstev je še prezgodaj soditi - premalo statističnih podatkov za resno analizo.
Za primerjavo: v ZDA je prvi hedge sklad leta 1949 ustanovil Alfred Winslow Jones. Bil je tisti, ki je prvi uganil združiti dolge pozicije (nakup) s kratkimi (igranje na padec).
Glavne razlike med hedge skladom in vzajemnim skladom:
- Najmanjši znesek vstopa v hedge sklad se začne od nekaj sto tisoč dolarjev (od tisoč rubljev v vzajemnem skladu)
- Prek hedge sklada lahko vlagatelj vlaga v več deset instrumentov (v vzajemnem skladu je njegova izbira omejena na vrednostne papirje, zlato in nepremičnine)
- Hedge sklad deluje z dolgimi in kratkimi pozicijami (samo dolge pozicije v vzajemnih skladih)
- Dejavnosti hedge sklada država praktično ne regulira (vzajemni sklad je pod strogim državnim nadzorom)
- V hedge sklad lahko vlagajo samo kvalificirani (akreditirani) vlagatelji (član vzajemnega sklada lahko postane vsak)
- Hedge delež se prodaja samo znotraj sklada (enote vzajemnih skladov je dovoljeno prodajati na sekundarnem trgu)
Kaj je hedge sklad?
V vsakem hedge skladu so najprej vlagatelji. Brez česar seveda sklada sploh ne bi bilo. Denar vlagateljev je vložen v različne instrumente, ki zagotavljajo dobiček tako udeležencem kot samemu varovanju pred tveganjem.
Drugič, struktura katerega koli hedge sklada vključuje banko garant (ali skrbnika). V tej banki bodo shranjena sredstva vlagateljev: denar, plemenite kovine in vrednostni papirji.
Tretjič, razvoj naložbene strategije varovanja pred tveganjem prevzame upravljavec premoženja. Strokovnjaki družbe za upravljanje so odgovorni za operativne dejavnosti sklada: nakup in prodajo delnic, obveznic, terminskih pogodb, opcij in drugih finančnih instrumentov.
Četrtič, še vedno obstaja tak "položaj", kot je revizor (ali skrbnik) v hedge skladu. Potreben je za neodvisno oceno vrednosti premoženja, da se zmanjša tveganje napak s strani upravljavca iz odstavka 3. V Rusiji upravitelj pogosto opravlja tudi vlogo računovodje: vodi računovodske evidence, pošilja poročila vlagateljem, plačuje račune, vpisuje enote sklada.
In končno, v vsakem velikem hedge skladu obstaja primarni posrednik (to vlogo lahko igra tudi investicijska banka). Naloga primarnega posrednika je pomagati skladu hitro rešiti različne težave.
Koliko lahko zaslužite s hedge skladi?
Dal vam bom nekaj relativno nedavnih primerov, objavljenih v Forbsu.
Leta 2013 je družinski hedge sklad Soros Fund Management "upokojil" Georgea Sorosa, ki mu je prinesel 22-odstotni donos. V tem letu je ustanovitelj sklada z naložbami zaslužil okoli 4 milijarde dolarjev, poleg tega mu je večino dobička prinesel padec japonskega jena.
David Tapper, nekdanji trgovec Goldman Sachsa, je istega leta prek svojega sklada Appaloosa Management ustvaril 3,5 milijarde dolarjev (42-odstotna donosnost naložbe). Mimogrede, v zadnjih petih letih je sklad Davida Tapperja izkazal neto povprečni letni dobiček v višini 40%.
Kako kupiti delnice tujega hedge sklada?
Prvič, zbrati nekaj sto tisoč dolarjev (najmanjši znesek naložbe v zahodne žive meje).
In drugič, za nakup hedge enot ali delnic prek (tam boste morali odpreti račun) ali prek ruskega posrednika, ki ima dostop do velikih hedge skladov v tujini.
Po poročanju Bloomberga so hedge skladi konec oktobra letos prvič po juliju 2015 začeli staviti na krepitev rublja. Upajmo, da se ne motijo.
To je vse za danes, naročite se na posodobitve in delite povezave do najbolj zanimivih objav s prijatelji!