Skozi človeško zgodovino so se dogajale finančne nesreče. Včasih so bili lokalni in so vplivali na določene gospodarske sektorje. Včasih so se odražale v blaginji celotne države kot celote. Svetovni krizi praviloma pravijo dolgotrajno upadanje gospodarske zmogljivosti skupine držav, katerih proizvodni procesi posredno ali neposredno vplivajo na prebivalstvo po vsem svetu. V zadnjih dveh stoletjih je bilo približno dvajset takih finančnih nesreč.
Razumeti je treba, da obstaja velika razlika med krizami, ki so se zgodile pred prvo polovico 20. stoletja, in tistimi, ki so sledile. Torej so praktično vse krize v prvem obdobju povezane z neskladjem med proizvodnjo blaga in plačilno sposobnostjo povpraševanja. Če želite bolje razumeti, za kaj gre, si predstavljajte sliko. Konec 19. stoletja znanstveni in tehnološki napredek hiti s polno hitrostjo. V tovarnah ročno delo nujno nadomesti strojno delo. Lastniki proizvodnih obratov so zadovoljni, zdaj plač ni treba izplačevati, zmogljivosti pa so se večkrat povečale. Vendar se potrošnikom ni mudilo z nakupom izdelka. Ker so bili, vključno s tistimi sloji prebivalstva, ki so zdaj hrbtenica brezposelnih. In to je ogromno ljudi. Zato je gospodarstvo do sredine 20. stoletja poskušalo najti določeno ravnovesje med ponudbo in povpraševanjem. Hkrati je bilo prvič preizkušenih veliko novih shem kreditnih odnosov, denarnih nakazil in dela na borzah. Vse to je bilo seveda nepopolno in včasih tudi nepravilno.
Toda drugi polčas je zaznamoval drugačen trend. Pojavila se je nova vrsta odnosa. Tako imenovani državno-monopolni kapitalizem. To je pomenilo, da je država lastnica skupine industrij, s katerimi zasebnim podjetjem ni bilo mogoče konkurirati. Tovrstni odnosi so se še posebej nazorno pokazali med drugo svetovno vojno. Ko so se državna naročila vlivala v monopolna podjetja v posebej velikem obsegu. In to je razumljivo. Za podkovanje, hranjenje in oboroževanje vojske so potrebne sile celotne države ali celo več. Tudi del uspešnih neodvisnih poslovnežev si je uspelo odtrgati kos pogače. Njihov prispevek k skupni stvari ni ostal neopažen. Na primer William Boeing, zaradi katerega je ameriška vojska lahko vzletela (govorimo o tovornih in transportnih letalih). Na primer Heinrich Steinway, ki je svojo tovarno, ki je prej proizvajala klavirje, predelal za množično proizvodnjo pušk. In seveda na primer John Rockefeller, ki mu Američani dolgujejo polne rezervoarje svojih ladij, tankov in letal.
Krize tega obdobja so praviloma povezane s pravnimi bitkami in z določeno pohlepnostjo državnih delničarjev. Ni skrivnost, da ste morali za veliko naročilo plačati denar pravim ljudem. Nekateri so to storili čisto in gladko. In nekdo se je, tako kot proizvajalec radijske opreme Motorola, moral zateči k množičnim odpuščanjem delavcev.
Kar zadeva krize v zadnjih 30–40 letih, je močno vplivala množična uporaba računalnikov in interneta na gospodarskem področju. To je privedlo do vlivanja zasebnih podjetij in celo posameznih trgovcev na delniške trge. Žal trgovalna tla z vrednostnimi papirji (ki so v zadnjih letih glavni "povzročitelji krize") delujejo po principu poškodovanega telefona. Obstaja skupina zelo znanih in zelo bogatih vlagateljev, kot so Warren Buffett, Carl Icahn, George Soros itd. Obstajajo borznoposredniške družbe in zasebni svetovalci, ki dobesedno gledajo v usta Velikih učiteljev in delajo, kot delajo. In zasebni vlagatelji poslušajo svetovalce in posrednike. Vezje deluje dobro, dokler se eden od gurujev ne zmoti. Ker potem pride do neke vrste histerije, padca indeksov in velike izgube naložb. Nekateri mojstri to včasih počnejo namenoma. To se imenuje "igranje proti trgu". Na primer, Carlos Slim Elu, trenutno najbogatejši človek na svetu, je pred kratkim kupil 100 milijonov dolarjev delnic Apple. Zakaj kupovati delnice podjetja, ki je prestalo vrhunec proizvodnje in katerega delnice postopoma izgubljajo vrednost že več kot eno leto, je vprašanje. Če želite dobro investirati, počakajte na absolutno "dno" cene delnice. Ali vlagajte, ko njihova vrednost nenehno raste. Zakaj kupovati v tako slabem času? Da goljufajo tekmece. Tudi oni bodo storili enako. Carlos si lahko privošči izgubo 100 milijonov, za Karla Icahna bo to že oprijemljiv udarec, za vsako srednje podjetje bo ta udarec usoden. Takšne finančne "igre" v današnjem času nikakor niso redke. In seveda ne smemo pozabiti na množično uporabo posojil, zmanjšanje zalog energije (nafta, premog, plin), ohranjanje visokega življenjskega sloga potrošnikov in nenehni ples menjalnih tečajev.
Najpomembnejše svetovne krize so naslednje:
1. Prva resnično svetovna kriza se šteje za krizo leta 1857. Udaril je gospodarstva ZDA, Nemčije, Anglije in Francije. Povezan je bil z velikim bankrotom železniških družb v ZDA in padcem delniškega trga. Brez dobre transportne oskrbe in dobro delujočega bančnega sistema je proizvodnja začela upadati. Predvsem jeklo (litoželezo), nacionalno gospodarstvo (bombaž) in ladjedelništvo. Po tej krizi so bankirji po vsem svetu začeli več pozornosti namenjati zavarovanju tveganj.
2. Kriza 1873-1878. Povezan je z močno odvisnostjo Evrope in ZDA od poceni blaga iz Latinske Amerike. Hkrati je prišlo do špekulativnega porasta na delniških trgih Avstrije in Nemčije. To je sprožilo eksplozijo v rasti nepremičnin. In posledično propad gospodarstev številnih evropskih držav.
3. 1914. Kriza, ki jo je povzročil izbruh prve svetovne vojne. Za razliko od drugih se ni premaknil iz središča na obrobje, temveč se je istočasno zgodil v več državah. Pravzaprav so se ZDA, Velika Britanija, Francija in Nemčija hkrati začele znebiti tujih vrednostnih papirjev za financiranje vojaških podjetij.
4.1929-1933. Čas velike depresije. Težko je reči, kje se je začelo. Navsezadnje so bile ZDA po prvi svetovni vojni v vzponu. Rast delnic bank, velikih podjetij, povečanje proizvodnje blaga itd. Zdi se, da gospodarstvo preprosto ni zmoglo tako hitre rasti. V 4 letih depresije je 30 milijonov ljudi izgubilo službo.
5. 1973. Razlog za to krizo je bila želja treh držav članic OPEC, da zvišajo ceno sodčka nafte z zmanjšanjem količine njene proizvodnje. To je privedlo do zmanjšanja proizvodnih zmogljivosti v Evropi in ZDA v povprečju za 20-30%. Na ulice je vrglo 15 milijonov brezposelnih.
6.187. "Črni ponedeljek". Padec indeksa Dow Jones za 22,6% v ZDA. Razlog je velik odliv vlagateljev z regionalnih trgov.
7. 1997 - azijska kriza. Razširjena devalvacija držav jugovzhodne Azije, spet zaradi odhoda vlagateljev.
8. 1998 - ruska kriza. Razlog se imenuje ogromen državni dolg Rusije, gradnja piramide kratkoročnih obveznic in padec svetovnih cen surovin, katerih dobavitelj je Ruska federacija. Posledica je privzeta nastavitev.
9.2000-2003. Dot-com sesutje. Kriza, ki jo je povzročilo množično vlaganje denarja v internetne projekte. Sheme monetizacije in umikov so bile nepopolne in so se izkazale za neučinkovite. Ta dogodek je tako ali drugače močno vplival na odnos med IT industrijo in gospodarstvom nasploh.
10. Svetovna finančna in gospodarska kriza 2008–2012. Razloge preiskujejo še danes. Jasno pa je, da se je začelo z hipotekarno krizo v ZDA v začetku leta 2008 in prizadelo celoten kreditni sektor.
Finančne krize so sestavni atribut razvoja kapitalističnega načina proizvodnje, njegovih faznih prehodov. Krize imajo objektivno in subjektivno podlago. Po eni strani so finančne krize posledica kopičenja strukturnih neravnovesij v gospodarstvu, ki nastajajo v obdobju sprememb tehnoloških ciklov in prestrukturiranja institucionalnih temeljev sedanjega reprodukcijskega sistema. Po drugi strani pa so finančne krize reakcije na nerazumno človeško vedenje. Finančne krize povzroča razpad denarnih trgov in kapitalskih trgov, ko zaradi izrednih naložb na kapitalski trg realni sektor ne prejema dohodka, ki običajno zagotavlja povpraševanje po končnih proizvodih blagovnih proizvajalcev. V zgodovini se je zgodilo 11 večjih finančnih kriz, ki so se zgodile zaradi tega razpada in povzročile nastanek finančnih mehurčkov.
- 1. Mehurček cene čebulic tulipanov na Nizozemskem, 1636Prva velika borzna igra se je začela na Nizozemskem in se je imenovala tulpanomanija (1634-1637). Redke čebulice tulipanov, ki so jih prinesli iz Andrianopolisa (sodobna Turčija), so enačili z luksuznim predmetom. Kupci so se poskušali obogatiti z nakupom žarnic in jih nato z dobičkom prodati naprej. Ker je tulipan dozoreval 6-8 mesecev, je veliko kupcev vnaprej plačalo za "nevidni" izdelek. Neracionalna privlačnost čezmorske tovarne je privedla do dejstva, da so bili na vrhuncu menjalnice za primerek določene pasme tulipanov plačani novi kočiji s konji in vpregami, zemljišča, hiše, slike, zlate in srebrne jedi. Ko so bolj racionalni analitiki podvomili o nadaljnjih naložbah na tem trgu, je zaupanje v nadnaravne lastnosti tulipana izginilo in čebulic ni bilo mogoče prodati za nobeno ceno.
- 2. Mehurčekcene o delnicah družbe Mississippi Company, 1720d. Prvi, ki je začel obsežno špekulirati s prodajo delnic, je bil Škot John Law, katerega finančne novosti so povzročile veliko finančno krizo v Franciji leta 1720. Arhitekt inovativnega finančnega sistema je menil, da je nenehna blaginja v gospodarstvu dosežena s presežkom papirja in kreditnega denarja ... Pravni sistem je temeljil na dveh načelih:
- 1) vodenje politike kreditne ekspanzije bank, ko je bila višina posojil večkrat večja od rezerv zlatih in srebrnikov;
- 2) stanje države, ki vodi ekspanzivno kreditno politiko.
Napaka zakona je bila, da je denarno ekspanzijo poistovetil s kapitalom. Nekontrolirano širjenje ponudbe denarja je zakon povezal z enako veliko reprodukcijo kapitala, bogastva in zaposlovanja. Vendar v resnici razširjena proizvodnja zahteva resnične materialne in delovne vire, ki jih ni mogoče nadomestiti s kreditom. Zato je propadla delniška piramida podjetja Mississippi, ki ga je ustanovil zakon in ga financira z državnimi posojili. Law ni bil goljufiv, vendar je njegov finančni propad izhajal iz dveh zmotnih prepričanj: da so delnice in obveznice denar in da izdajanje velikih količin denarja kot odgovor na povečano povpraševanje ne povzroča inflacije.
- 3. Mehurčekcene delnic družbe Južnimorja, 1720 g.Vzporedno s podjetjem Mississippi v Franciji je podjetje South Seas delovalo v Angliji. Britanski vlagatelji so pozorno spremljali dejavnosti Law in od maja 1719 začeli aktivno kupovati delnice podjetja Mississippi. Mehurček, ki je nastal v Angliji med špekulacijami z delnicami družbe South Seas Company, je bil posledica potrebe po nenehnem odlivu britanskega kapitala v Pariz. Od januarja do avgusta 1720 se je vrednost delnic podjetja desetkrat povečala. Mehurček je počil septembra. Junija 1720 je Anglija sprejela zakon o napihnjenih družbah (razveljavljen leta 1825), ki je prepovedoval ustanavljanje novih delniških družb brez odobritve parlamenta. Omeniti velja, da je v resnici ta zakon družbo South Seas zaščitil pred konkurenco drugih podjetij in ji omogočil monopol pri razvoju ozemelj Srednje in Južne Amerike.
- 4. Balon ameriških borznih cen, 1927-1929Leta 1923 se je začela zgodovinska rast ameriškega delniškega trga, ki je trajala šest let. Ves ta čas so rast vrednosti delnic določali temeljni kazalniki: dohodki podjetij, možnosti za njihov razvoj, makroekonomska stabilnost. Toda v začetku leta 1928 je množico vlagateljev zajelo špekulativno vznemirjenje. Ko je kupcem zmanjkalo gotovine, so banke z Wall Streeta začele ponujati nakup delnic na kredit z dežurnimi 1 in maržnimi posojili. Z 5-odstotno stopnjo refinanciranja SRS so stroški komercialnih posojil dosegli 12% letno. Tako visoka donosnost bančnega poslovanja je pritegnila kapital z vsega sveta.
Spomladi 1929 se je v ameriškem gospodarstvu začela kriza prekomerne proizvodnje, ki je borzne akterje spodbudila k prodaji vrednostnih papirjev. Mehurček je počil na črni četrtek, 24. oktobra 1929. Tistega dne je bilo prodanih rekordno število delnic - 12.894.650, večina za skoraj nič. Oktobrska jesen velja za začetek velike depresije, ki je državo zajela naslednje desetletje. Julija 1932 je indeks Dow Jones padel za 89% glede na predkrizni rekord. Od leta 1929 do 1934 je po različnih ocenah v ZDA bankrotiralo med 8000 in 17000 bank. Skupni obseg ponudbe denarja se je v tem času zmanjšal za tretjino.
- 5. Val bančnih posojil Mehiki in drugim državam v razvoju, sedemdeseta leta. V sedemdesetih letih so vodilne mednarodne banke s sedežem v New Yorku, Chicagu, Los Angelesu, Londonu in Tokiu aktivno povečale posojila vladam in državnim podjetjem v Mehiki, Braziliji in Argentini (tudi z recikliranimi petrodolarji). ... Skupni zunanji dolg Mehike, Brazilije, Argentine in drugih držav v razvoju se je povečal s 125 milijard USD leta 1972 na 800 milijard USD leta 1982. V tem obdobju je veljalo splošno mnenje, da vlade ne bodo bankrotirale. Državni posojilojemalci so pokazali natančnost pravočasnega plačevanja obresti za posojila, vendar so denar, ki so ga za to potrebovali, prejeli z novimi posojili. Jeseni 1979 je sistem zveznih rezerv (FRS) sprejel poostreno denarno politiko, zaradi česar so se obrestne mere za vrednostne papirje občutno zvišale, kar je negativno vplivalo na pogoje zunanjega posojanja. Leta 1982 so se močno znižali mehiški pezo, brazilski cruzeiro, argentinski pezo in druge valute nastajajočih trgov, cene delnic v teh državah so strmo padale in večina bank je propadla zaradi izgub slabega dolga.
- 6. Mehurčki na nepremičninskem in delniškem trgu na Japonskem, osemdeseta leta.
V prvi polovici osemdesetih let. dolar okrepil za 50% glede na valute drugih vodilnih gospodarstev - japonski jen, nemška marka, francoski frank in britanski funt šterling. Leta 1985 je bil med ZDA, Francijo, Veliko Britanijo, Zahodno Nemčijo in Japonsko (sporazum iz Plaze) dosežen dogovor o izvedbi usklajenega posredovanja za depreciacijo dolarja glede na japonski jen in nemško znamko. Zaradi prevrednotenja jena z 257 v letu 1984 na 122 jena na dolar v letu 1987 je japonsko izvoženo blago v veliki meri izgubilo mednarodno konkurenčnost, kar je negativno vplivalo na gospodarsko rast Japonske.
V upanju na oživitev borze in nepremičninskega trga je Japonska centralna banka znižala obrestno mero. Predpostavljalo se je, da se bo zaradi tega učinka oživitve japonska industrija, prej v glavnem izvozno usmerjena, lahko prilagodila domačemu povpraševanju, kar bo pomenilo izredno rast v vseh gospodarskih sektorjih, pa tudi povečanje povpraševanja potrošnikov, ki ga bodo spremljale naložbe v tovarne in opremo. Vendar pa je ekspanzivna denarna politika namesto, da bi povečala domače povpraševanje, pripomogla k oblikovanju velikanskega balona na japonskih trgih delnic in nepremičnin. Mehurček je bil preboden v začetku leta 1990, ko je Japonska centralna banka močno zvišala obrestno mero. Padec vrednosti delnic in nepremičnin je privedel do izgube nacionalnega bogastva v višini 1.500 bilijonov jenov, kar ustreza velikosti triletnega japonskega BDP.
- 7. Mehurčki na nepremičninskih in delniških trgih na Finskem, Norveškem in Švedskem, 1985-1989Hkrati so tri severne države - Finska, Norveška in Švedska - v celoti reproducirale japonske izkušnje s cenovnim balonom na nepremičninskem trgu. Mehurček, ki je nastal v skandinavskih državah, je bil financiran s posojili offshore oddelkov japonskih bank. Hkrati, ko so japonski regulatorji olajšali omejitve dejavnosti japonskih bank v tujini, so regulatorji v skandinavskih državah za svoje banke zmanjšali omejitve zadolževanja v tujini. V drugi polovici osemdesetih let. cene delnic in cene nepremičnin so se na Norveškem potrojile, na Švedskem in Finskem - petkrat. Sledil je močan padec cen in bankrot kreditnih institucij.
- 8. Mehurčki na nepremičninskih in lastniških trgih na Tajskem, v Maleziji, Indoneziji in nekaterih drugih azijskih državah, 1992-1997. Po pomembni apreciaciji jena in upočasnitvi ameriške rasti japonske in ameriške multinacionalke aktivno vlagajo v države Vzhodne Azije, da bi izkoristile nizke stroške dela v regiji. To je privedlo do razcveta na delniških in hipotekarnih trgih (na Tajskem, v Maleziji in Indoneziji so se v prvi polovici devetdesetih let cene delnic zvišale za 300–500%), pa tudi do močnega povečanja povpraševanja po tujih posojilih, tudi za plačilo primanjkljaja trgovinske bilance azijskih držav. Zaradi priliva tujega kapitala so bile valute azijskih držav precenjene. Ko so špekulanti z valutami ugotovili, da te države nimajo možnosti vzdrževati fiksnega menjalnega tečaja, so začeli prodajati nacionalne valute v zameno za dolarje. Centralne banke azijskih držav niti z obsežno uporabo deviznih rezerv niso mogle vzdrževati fiksnega tečaja. Vlagatelji so izgubili zaupanje v denarne oblasti in umaknili kapital. Kot rezultat azijske krize v letih 1998-2000. proizvodnja svetovnega izdelka se je zmanjšala za 2 bilijona dolarjev. To je bilo približno 6% svetovnega BDP; Brezposelnih je ostalo 10 milijonov ljudi, samo v Aziji je približno 50 milijonov ljudi padlo pod prag revščine.
- 9. val tujih naložb v mehiško gospodarstvo, 1990-1993 dvoletje Leta 1985 so se v Mehiki začele liberalne reforme v skladu s priporočili ameriškega ekonomista Johna Williamsa, ki so jih poimenovali "Washingtonski konsenz". Reforme so med drugim vključevale prestrukturiranje državnih dolgov Latinske Amerike s pretvorbo v novo vrsto obveznic (»Brady bonds«), nominirane predvsem v dolarjih in zavarovane z dolgoročnimi ameriškimi zakladnimi obveznicami. To je omogočilo znižanje stroškov servisiranja zunanjega dolga, premagovanje proračunskega primanjkljaja in povečanje privlačnosti države za tuje vlagatelje. Naslednji korak pri odpiranju Mehike za tuje naložbe je bila pobuda predsednika K. Salinasa za oblikovanje območja proste trgovine med Mehiko, ZDA in Kanado. V pripravah na ta sporazum je bila izvedena ostra politika stiskanja denarne zaloge. Občutni priliv tujega kapitala je privedel do povišanja cene peso, povečanja trgovinskega primanjkljaja na 8% BDP leta 1993 in zunanjega dolga na 60% BDP. Hkrati reforme in prilivi kapitala tako rekoč niso vplivali na stopnjo gospodarske rasti v državi.
Mehiška finančna kriza leta 1994 se je začela s kmečko vstajo v obubožani državi Chiapas, regiji, ki praktično ni imela izkušenj z gospodarskimi in političnimi reformami. Drugi dejavnik je bil atentat na glavnega predsedniškega kandidata iz prevladujoče politične stranke Donalda Colosija, ki je užival podporo prebivalstva. Kot posledica politične destabilizacije se je močno zmanjšal priliv tujih naložb, izgubila mednarodne rezerve, razvrednotila pezo in velik bankrot bank in podjetij. Leta 1995 se je realni BDP Mehike zmanjšal za 7%, industrijska proizvodnja pa za 15%.
10. Mehurčki na OTC borzi leta ZDA, 1995-2000
Ta mehurček je nastal kot posledica močnega povečanja internetnih zalog. Nekatera podjetja, ki delujejo na področju informacijske tehnologije, kot so Microsoft, Cisco, Dell, Intel, so opustila običajne postopke kotiranja na borzah, raje elektronsko trgovanje z vrednostnimi papirji na ameriškem trgu OTC (NASDAQ). Leta 1990 je vrednost delnic, s katerimi se trguje na NASDAQ, znašala 11% vrednosti delnic, s katerimi se trguje na newyorški borzi. Leta 1995 je ta številka že dosegla 19%, leta 2000 pa 42%. Decembra 1996 je predsednik ameriške centralne banke A. Greenspan razmere na ameriškem borznem trgu označil za "iracionalno obilnost". Stopnja pregrevanja newyorške borze v letu 2000 je bila po razmerju "cena / dobiček na delnico" (cena / zaslužek, okrajšana kot P / E) primerljiva s stanjem leta 1929. Leta 2000 je razmerje P / E za zaloge Dow Jones znašalo 50, medtem ko se je za nova gospodarska podjetja gibalo med 100 in 1000. Za primerjavo je normalno razmerje P / E v preteklosti nihalo okoli 12.-15. Leta 2000 se je indeks Dow Jones povzpel na več kot 12.000 točk, indeks NASDAQ pa na več kot 5000. Cene ameriških delnic so začele padati jeseni 2000. V naslednjih treh letih so cene delnic NASDAQ padle za 80%.
11. Svetovna finančna in gospodarska kriza, 2008 - danes.Zaradi Fedove politike poceni denarja so hipotekarna posojila v ZDA postala izjemno ugodna tudi za najrevnejše sloje prebivalstva. Poleg tega je zakon Gramm-Leach-Bliley, sprejet leta 1998, praktično razveljavil določbe zakona Glass-Steagall iz leta 1933. Od zdaj naprej komercialnim bankam ni bilo prepovedano opravljati vseh vrst dejavnosti investicijskega bančništva in so smele prevzeti tveganja, podobna tistim, ki so bila hkrati je privedlo do velike depresije 1929-1933. Po drugi strani pa so se investicijske banke spremenile v poslovne banke in začele ustvarjati kreditni denar. To je povzročilo neravnovesje v strukturi sredstev in obveznosti ameriškega bančnega sistema.
Stopnje rasti vrednosti finančnih sredstev niso le izgubile povezave z denarno osnovo, temveč tudi povezavo s temeljnimi dejavniki. Julija 2006 je na primer kapitalizacija ameriškega borznega trga znašala 11,5 bilijona ameriških dolarjev, leto kasneje pa 15 milijard ameriških dolarjev. ). Osnovni dejavniki, kot je produktivnost dela, so pokazali običajno stopnjo rasti v Ameriki. Zato je bila edina razlaga za 3,5 milijarde dolarjev povečane vrednosti ameriških korporacij v samo enem letu pretiran optimizem glede prihodnosti.
razvoj ameriškega gospodarstva. Val pretiranega optimizma je zamenjal val pretiranega pesimizma. V enem letu se je kapitalizacija ameriškega borznega trga (od julija 2007 do julija 2008) zmanjšala za 30% in uničila vrednost v višini 3,5 bilijona dolarjev - natanko toliko, kot je bila ustvarjena leto prej. Podobno se je zgodilo na ameriškem nepremičninskem trgu. V obdobju 2000-2007. v ZDA so se cene stanovanj več kot podvojile. Spet je bil preveč optimizem gonilna sila. Do začetka leta 2009 so ameriške cene stanovanj padle za več kot 30% z rekordno visokih vrednosti sredi leta 2006. Potem ko so ameriške cene stanovanj začele upadati, je mehurček počil.
- Posojilo Oncall je kratkoročno komercialno posojilo, ki se ga posojilojemalec zaveže odplačati na prvo zahtevo posojilodajalca.
- Trgovanje z maržami - izvajanje špekulativnih trgovalnih operacij z uporabo denarja in (ali) blaga, ki se trgovcu zagotovi na kredit ob varščini dogovorjenega zneska - marže. Margin kredit se od običajnega posojila razlikuje po tem, da je znesek prejetega denarja (ali vrednost prejetega blaga) običajno nekajkrat večji od zneska zavarovanja (marže).
- Kobyakov A.B., Khazin M.A. Padec dolarskega imperija in konec Pax Americana. M .: Veche, 2003.368 str.
Skoraj dve stoletji nastanka in razvoja svetovne industrijske družbe so gospodarstva številnih držav doživljala krize, med katerimi je prihajalo do vse večjega upada proizvodnje, kopičenja neprodanega blaga na trgu, padanja cen, propada sistema medsebojnih poravnav, propada bančnih sistemov, propada industrijskih in trgovskih podjetij. močan skok brezposelnosti.
V specializirani literaturi je ekonomska kriza označena kot neravnovesje med povpraševanjem in ponudbo blaga in storitev.
Krize spremljajo vso zgodovino človeške družbe. Sprva so se kazale kot krize premajhne proizvodnje kmetijskih proizvodov, od sredine 19. stoletja - kot neravnovesje med industrijsko proizvodnjo in efektivnim povpraševanjem.
Do 20. stoletja so bile gospodarske krize omejene na eno, dve ali tri države, nato pa so začele dobivati \u200b\u200bmednarodni značaj. Kljub temu, da je v zadnjih desetletjih svetovna skupnost ustvarila mehanizme za preprečevanje svetovnih kriz (krepitev državne regulacije gospodarskih procesov, ustanavljanje mednarodnih finančnih organizacij, spremljanje itd.), Kot priča zgodovina svetovnih gospodarskih kataklizem, jih niti natančno napovedati, še manj pa se jim izogibati ni mogoče. V Evraziji in Ameriki so se skoraj dve stoletji gospodarske krize dogajale približno 20-krat.
Prva svetovna gospodarska kriza, ki je hkrati udaril nacionalno gospodarstvo in javno življenje v ZDA, Nemčiji, Angliji in Franciji leta 1857... Kriza se je začela v ZDA. Razlog so bili množični stečaji železniških družb in propad borze. Propad borze je sprožil krizo v ameriškem bančnem sistemu. Istega leta se je kriza razširila na Anglijo in nato na celotno Evropo. Val nemirov na borzi je zajel celo Latinsko Ameriko. Med krizo se je proizvodnja surovega železa v ZDA zmanjšala za 20%, poraba bombaža za 27%. V Veliki Britaniji je ladjedelništvo najbolj trpelo, proizvodnja je upadla za 26%. V Nemčiji se je poraba surovega železa zmanjšala za 25%; v Franciji - s 13% taljenjem surovega železa in z enako količino bombaža; v Rusiji se je proizvodnja surovega železa zmanjšala za 17%, proizvodnja bombažnih tkanin - za 14%.
Leta 1873 se je začela nova svetovna gospodarska kriza iz Avstrije in Nemčije. Kriza leta 1873 se obravnava kot velika mednarodna finančna kriza. Predpogoja za krizo sta bila kreditni razcvet v Latinski Ameriki, ki ga je spodbudila Anglija, in špekulativni razcvet na nepremičninskih trgih v Nemčiji in Avstriji. Avstro-nemški rally se je maja končal z dunajskim zlomom borze. Tudi borze v Zürichu in Amsterdamu so strmo padle. V ZDA se je bančna panika začela po močnem padcu delnic na newyorški borzi in po stečaju glavnega financerja in predsednika Združene pacifiške železnice Jaya Cooka. Kriza se je iz Nemčije razširila v Ameriko zaradi zavrnitve nemških bank, da bi se krediti odpravile. Ko je ameriško in evropsko gospodarstvo padlo v recesijo (upad proizvodnje), je izvoz latinskoameriških držav močno upadel, kar je povzročilo padec prihodkov državnega proračuna. To je bila najdaljša kriza v zgodovini kapitalizma: končala se je leta 1878.
Leta 1914 prišlo je do mednarodne finančne krize, ki jo je povzročil izbruh prve svetovne vojne. Razlog je skupna prodaja vrednostnih papirjev tujih izdajateljev s strani vlad ZDA, Velike Britanije, Francije in Nemčije za financiranje vojaških akcij. Ta kriza se za razliko od drugih ni razširila iz središča na obrobje, ampak se je skoraj istočasno začela v več državah po začetku likvidacije tujih sredstev. To je privedlo do propada na vseh trgih, tako blagovnih kot denarnih. Bančno paniko v ZDA, Veliki Britaniji in številnih drugih državah je blažilo pravočasno posredovanje centralnih bank.
Naslednja svetovna gospodarska kriza, povezana s povojno deflacijo (povečanje kupne moči nacionalne valute) in recesijo (upad proizvodnje), se je zgodila v letih 1920-1922. Pojav je bil povezan z bančno in valutno krizo na Danskem, v Italiji, na Finskem, Nizozemskem, Norveškem, v ZDA in Veliki Britaniji.
1929-1933 - čas velike depresije
24. oktobra 1929 (črni četrtek) so zaloge na newyorški borzi strmo padale, kar pomeni začetek največje gospodarske krize v zgodovini. Stroški vrednostnih papirjev so se znižali za 60-70%, poslovna aktivnost je močno upadla in odpovedal se je zlati standard za glavne svetovne valute. Po prvi svetovni vojni se je ameriško gospodarstvo dinamično razvijalo, milijoni delničarjev so povečali kapital in potrošniško povpraševanje je hitro raslo. In vse se je čez noč sesulo. Najbolj trdne delnice ameriške telefonske in telegrafske družbe, General Electric Company in General Motor Company so v enem tednu izgubile do dvesto točk. Do konca meseca so delničarji izgubili več kot 15 milijard dolarjev. Konec leta 1929 je padec cen vrednostnih papirjev dosegel fantastičnih 40 milijard dolarjev. Podjetja in tovarne so bile zaprte, banke so počile, milijoni brezposelnih so tavali v iskanju službe. Kriza je divjala do leta 1933, učinke pa so čutili do konca tridesetih let.
Industrijska proizvodnja se je v tej krizi v ZDA zmanjšala za 46%, v Veliki Britaniji za 24%, v Nemčiji za 41% in v Franciji za 32%. Industrijske zaloge so se v ZDA znižale za 87%, v Veliki Britaniji za 48%, v Nemčiji za 64% in v Franciji za 60%. Brezposelnost je dosegla ogromne razsežnosti. Po uradnih podatkih je bilo leta 1933 v 32 razvitih državah 30 milijonov brezposelnih, od tega 14 milijonov v ZDA.
Prva povojna svetovna gospodarska kriza se je začela konec leta 1957 in je trajal do sredine leta 1958. Obsegala je ZDA, Veliko Britanijo, Kanado, Belgijo, Nizozemsko in nekatere druge kapitalistične države. Industrijska proizvodnja v razvitih kapitalističnih državah je upadla za 4%. Vojska brezposelnih je dosegla skoraj 10 milijonov ljudi.
Gospodarska kriza, ki se je začela v ZDA konec leta 1973 po širini pokritosti držav, trajanju, globini in uničujoči sili je znatno presegel svetovno gospodarsko krizo 1957-1958 in se po številnih značilnostih približal krizi 1929-1933. Med krizo je industrijska proizvodnja v ZDA upadla za 13%, na Japonskem za 20%, v Nemčiji za 22%, v Veliki Britaniji za 10%, v Franciji za 13%, v Italiji za 14%. Cene delnic so v samo enem letu - od decembra 1973 do decembra 1974 - v ZDA padle za 33%, na Japonskem 17%, v Nemčiji 10%, v Veliki Britaniji 56%, v Franciji 33% in v Italiji 28%. Število stečajev se je leta 1974 v primerjavi z letom 1973 povečalo v ZDA za 6%, na Japonskem za 42%, v Zvezni republiki Nemčiji za 40%, v Združenem kraljestvu za 47%, v Franciji za 27%. Do sredine leta 1975 je število popolnoma brezposelnih v razvitih kapitalističnih državah doseglo 15 milijonov. Poleg tega je bilo več kot 10 milijonov premeščenih na krajši delovni čas ali začasno odpuščenih iz podjetij. Povsod je prišlo do padca realnih dohodkov delavcev.
Leta 1973 se je zgodila tudi prva energetska kriza, ki se je začela z vložitvijo držav OPEC, ki so zmanjšale proizvodnjo nafte. Tako so rudarji črnega zlata poskušali dvigniti ceno nafte na svetovnem trgu. Cena sodčka nafte se je 16. oktobra 1973 zvišala za 67% - s 3 na 5 dolarjev. Leta 1974 so cene nafte dosegle 12 dolarjev.
1987 Črni ponedeljek... Ameriški delniški indeks Dow Jones Industrial je 19. oktobra 1987 strmo padel za 22,6%. Po ameriškem trgu so propadli trgi Avstralije, Kanade in Hongkonga. Možen vzrok krize: odliv vlagateljev s trgov po močnem zmanjšanju kapitalizacije več velikih podjetij.
1994-1995 mehiška kriza
Konec osemdesetih let je mehiška vlada sledila politiki privabljanja naložb v državo. Zlasti so uradniki odprli borzo in na spletno mesto pripeljali večino mehiških državnih podjetij. V obdobju 1989-1994 se je tok tujega kapitala izlival v Mehiko. Prva manifestacija krize je beg kapitala iz Mehike: tujci so se začeli bati gospodarske krize v državi. Leta 1995 so iz države umaknili 10 milijard dolarjev, začela se je kriza bančnega sistema.
Leta 1997 - azijska kriza
Največji padec azijske borze po drugi svetovni vojni. Kriza je posledica odhoda tujih vlagateljev iz držav jugovzhodne Azije. Razlog je devalvacija nacionalnih valut v regiji in visoka raven primanjkljaja plačilne bilance v jugovzhodni Aziji. Ekonomisti ocenjujejo, da je azijska kriza zmanjšala svetovni BDP za dva bilijona dolarjev.
1998 - ruska kriza
Ena najhujših gospodarskih kriz v zgodovini Rusije. Razlogi za neplačilo so: ogromen ruski javni dolg, nizke svetovne cene surovin (Rusija je glavni dobavitelj nafte in plina na svetovnem trgu) in piramida državnih kratkoročnih obveznic, za katere ruska vlada ni mogla pravočasno izplačati. Tečaj rublja do dolarja je avgusta 1998 - januarja 1999 trikrat padel - s 6 rubljev. na dolar do 21 rubljev. za dolar.
Strokovnjaki so začetek naslednje močne gospodarske krize napovedali do leta 2007–2008. V Ameriki so napovedovali propad naftnih trgov, v Evraziji - popoln poraz dolarja.
Gradivo je bilo pripravljeno na podlagi informacij RIA Novosti in odprtih virov
Svetovna gospodarska kriza leta 2008 je svetovni padec svetovnih gospodarskih kazalnikov, ki se je začel po krizi na trgu nepremičnin in z njimi povezanih vrednostnih papirjev v ZDA. Učinki se kljub obsežni vladni podpori finančnemu sistemu v ZDA in Evropi še vedno čutijo.
Svetovna gospodarska kriza leta 2008 je upad gospodarstva, ki se je začel leta 2008, katerega posledice do zdaj še niso bile v celoti premagane. Za začetek velja kriza na ameriškem hipotekarnem in delniškem trgu, ki je po obsegu primerljiva z veliko depresijo iz tridesetih let 20. stoletja. Do leta 2009 je obseg svetovnega BDP prvič po koncu druge svetovne vojne pokazal negativno vrednost.
Večina finančnikov in politikov je napovedovala konec krize do leta 2009–2010, a kot kažejo statistike, njene posledice še naprej vplivajo na svetovno gospodarstvo. V začetku leta 2016 sta predsednik ECB Mario Draghi in izvršna direktorica MDS Christine Lagarte v napovedih skoraj istočasno ugotovila nizko rast naložb tudi ob ničelnih obrestnih merah centralnih bank, visoki brezposelnosti in padcu življenjskega standarda. Vsi ti dejavniki kažejo na nadaljevanje obdobja globalne recesije.
Ameriška hipotekarna kriza
Prav padec trga nepremičnin in z njimi povezanih vrednostnih papirjev velja za "začetek" svetovne finančne krize. Dva dejavnika sta privedla do katastrofalnega rezultata:
1. Zmanjšanje zahtev za posojilojemalce
V ZDA obseg hipotekarnih posojil z visoko stopnjo tveganja dolgo ni presegel 8%, od leta 2004 do 2006 pa je narasel na 20% (v nekaterih regijah celo več). Rast je bila posledica naslednjih razlogov:
- V ZDA posojila običajno pokrivajo 120–130% vrednosti nepremičnin, na primer v Rusiji lahko posojilojemalec računa na največ 80–85%. Za banko je takšno posojilo sprva nedonosno: v primeru odtujitve je skoraj nemogoče vrniti celoten znesek, zlasti ko se inflacija dvigne.
- Zagotavljanje posojil posojilojemalcem s kratko kreditno zgodovino ali brez nje. Takšna posojila se imenujejo drugorazredna, njihov delež v skupnem znesku neplačanih obveznosti do leta 2008 pa je znašal 25%, v Kaliforniji in na Floridi pa do 40%. Konkurenca med bankami je povzročila, da so bili podrazredni pogoji veliko ugodnejši kot pri običajnih posojilih državnih hipotekarnih agencij. Najpogostejši: posojila s spremenljivo obrestno mero, odvisno od vrednosti LIBOR in s plačilom samo obresti v določenem obdobju.
- Nenehno dvigovanje cen nepremičnin in enostavnost pridobivanja posojila sta ustvarila situacijo, ko posojilojemalec nepremičnino obravnava zgolj kot predmet nadaljnje nadaljnje prodaje ali podaljšanja posojila za velik znesek s koristjo zase. Postopek odplačevanja sploh ni upoštevan.
2. Špekulacije s hipotekarnimi vrednostnimi papirji
Klasični model predpostavlja, da banka daje posojilo in prevzema vsa s tem povezana tveganja. V zgodnjih 80-ih letih prejšnjega stoletja je bil razvit postopek listinjenja - kombinacija več posojil z majhnim tveganjem v en izveden vrednostni papir (izvedeni finančni instrument) za prodajo vlagateljem. Idejo so prvotno uporabljale le vladne agencije, ki vlagateljem zagotavljajo jamstva v primeru neplačila hipotekarnih obveznic.
Konec devetdesetih let so zasebne banke, ki so imele velike količine izdanih posojil, začele izvajati listinjenje. Takrat posebnosti ameriške zakonodaje niso predvidevale strogega nadzora zasebnih podjetij, najbolj priljubljen nov izvedeni finančni instrument pa so bile zavarovane hipotekarne dolžniške obveznosti (CDO), ki so jih vodilne bonitetne agencije S&P 500 in Moody's ocenile kot nizko tvegane vrednostne papirje.
CDO-ji so hitro postali priljubljeno orodje za špekulacije z delnicami, nenehna rast kotacij pa je zahtevala nenehne nove izdaje. Pojavili so se CDO, ki temeljijo na hipotekarnih hipotekarnih posojilih, a tudi po teh neželenih vrednostnih papirjih je bilo veliko povpraševanje, deleži največjih investicijskih bank, kot je Merrill Lynch, pa so znašali milijarde dolarjev. Kot se je izkazalo med kasnejšo preiskavo FBI in SEC, so kreditne agencije razvpitim nedonosnim CDO paketom dale visoke ocene.
Dvig cen in število podcenjenih posojil sta seveda privedla do povečanja obsega neplačil, ki je do leta 2008 dosegel kritično raven in delniški trg ni mogel več podpirati umetno napihnjene stopnje CDO. Kriza leta 2008 se je začela.
Padec cen nafte
Aprila 2008 je bil zgodovinski maksimum cen nafte dosežen pri 147 USD / bbl. Vzporedno je prišlo do podražitve zlata - najbolj daljnovidni vlagatelji so že začeli razumeti, da bo temu sledil močan upad. Cena sodčka je oktobra padla na 61 dolarjev, novembra pa še 10 dolarjev. Glavni razlog za upad je bil upad ameriške potrošnje zaradi hipotekarne krize.
Razvoj krize
Slogan kampanje predsednika Ronalda Reagana je bil znižanje davkov, zlasti za bogate Američane, ob hkratnem ohranjanju ravni porabe, za katero bi njegova ekipa menila, da bi morala spodbuditi naložbe in gospodarsko aktivnost. Naslednja predsednika, George W. Bush in Bill Clinton, sta nadaljevala to politiko, ki se je nazadnje poslabšala. Največjo rast so opazili zunaj industrijskega in storitvenega sektorja, do začetka krize pa so največje naložbe in dobiček predstavljale finančne institucije in nepremičninski trg, kar je neizogibno privedlo do učinka "razpokajočega balona".
Potem ko je ameriški kongres 3. oktobra 2008 sprejel načrt ukrepov za premagovanje krize, ki ga je predlagal zakladniški minister Henry Paulson, je delniški trg začel propadati: ameriški delniški indeks S & P500 je izgubil 30%, industrijski Dow Jones je padel za 11,08%.
V nasprotju z leti 2000–2002, ko je bil delniški trg šokiran zaradi množičnega bankrota prevrednotenih IT-podjetij, se je trenutna recesija razširila tudi zunaj ZDA in dobila globalni značaj ter vplivala na devizne in blagovne trge.
Stečaj ameriških investicijskih bank
Pet najboljših ameriških bank za hipotekarne kredite je bankrotiralo ali prenehalo poslovati:
- Medvedji stearni... Peti največji in prvi bankrotiranec, ki je izgubil skoraj ves denar svojih vlagateljev zaradi svojih hedge skladov, ki sta jih refinancirala ameriška centralna banka in JPMorgan Chase, kar je povzročilo 47-odstotni padec delnic in paniko na trgu.
- Brata Lehman... Največja ameriška banka z več kot stoletno zgodovino je bila prisiljena razglasiti bankrot po nezmožnosti strankam plačati kreditno zamenjavo (zavarovanje) amortiziranih hipotekarnih izvedenih finančnih instrumentov.
- Merrill Lynch... Banka z najbolj razvito mrežo finančnih svetovalcev in enim največjih paketov "problematičnih" hipotekarnih vrednostnih papirjev. Kupila Bank of America;
- Goldman sachsin Morgan Stanley... Preživeli so v zameno za pokrivanje izgub s sredstvi Fed-a in prenehanje investicijskih dejavnosti.
Težave niso prizadele le bančnega sektorja - največji hipotekarni agenciji Fannie Mae in Freddie Mae sta prišla pod nadzor ameriške zvezne agencije za stanovanjske finance, druga največja zavarovalnica AIG je bila prestrukturirana po zaslugi državnih posojil.
Ukrepi za premagovanje krize
Najbolj drastični ukrepi so bili sprejeti v ZDA, ki jih je kriza najbolj prizadela. Le prva tranša zvezne banke Fed, ki je stabilizirala finančni sistem, je v zameno za delno nacionalizacijo bank in podjetij znašala 250 milijard dolarjev; do decembra 2010 je skupni znesek injekcij v gospodarstvo znašal skoraj milijon dolarjev. Med svetovnimi dogodki po nastopu krize leta 2008 na kratko izpostavimo naslednje:
- Hkratno zniževanje obrestnih mer 8. oktobra s strani vodilnih centralnih bank, z izjemo Banke Rusije in Centralne banke Japonske. Ta odločitev se je razumela kot priznanje globalne narave krize. Naslednji dan so se znižale obrestne mere v Južni Koreji, Tajvanu in Hongkongu. 4. decembra sta ECB in Angleška centralna banka izvedli drugo zmanjšanje, da bi preprečili deflacijo.
- Jamstva ECB, Angleške centralne banke in Švicarske centralne banke, da bodo ameriški centralni banki zagotovili potrebno dolarsko zavarovanje za sporazume o zamenjavi valut, kar je omogočilo vzdrževanje likvidnosti mednarodnih poravnav.
- Oba vrha G20 14. novembra 2008 in 2. aprila 2009 sta sprejela potrebne odločitve o reformi mednarodnih finančnih institucij, omejevanju protekcionističnih ukrepov in bistvenem povečanju sredstev Svetovne banke in MDS.
Posledice krize
Po podatkih Washingtonskega inštituta za mednarodne finance so za obdobje 2007 - prva polovica leta 2008 izgube svetovnega bančnega sistema znašale približno 390 milijard dolarjev, več kot polovica pa jih pade na evroobmočje. Kapitalizacija ameriških podjetij se je v povprečju zmanjšala za 30-40%, evropskih pa za 40-50%. Obseg svetovne trgovine se je zmanjšal za 10%, kar še ni okrevalo do ravni pred krizo.
ECB je z znatno zamudo sprejela ukrepe za ublažitev posledic krize v obliki znižanja stroškov sodelujočih držav in zaostrovanja pravil medbančnega posojanja. To ni preprečilo padca gospodarstva evroobmočja, ki je v obdobju 2005–2009 predstavljalo 30% svetovnega gospodarstva. Decembra je bil padec celotne industrijske proizvodnje 11,5% - rekord od uvedbe evropske statistike leta 1986.
2008 gospodarska kriza v Rusiji
Prvi krizni pojavi v ruskem gospodarstvu so se pojavili februarja 2008, ko je Banka Rusije prepoznala obstoj likvidnostnih težav. Za sedanje gospodarske razmere je bil značilen velik obseg zunanjega zadolževanja podjetij ob zmanjšanju javnega dolga in povečanju zlate in devizne rezerve na tretje mesto na svetu.
Rast naložb in posojil, ki se je začela po krizi leta 1998, se je nadaljevala, kar je po navedbah Ministrstva za finance Ruske federacije in MDS vodilo do "pregrevanja" gospodarstva in aprila 2008 že. rast inflacije je bila 14-odstotna.
Med zunanjimi vzroki krize leta 2008 v Rusiji lahko ločimo dva glavna:
- Dolgoročno zvišanje ameriške obrestne mere LIBOR v obdobju 2002–2008 v amortizirajočem dolarju, ki je prenehal biti stabilna rezervna valuta. To je sprožilo množičen prenos sredstev, denominiranih v dolarjih, v druge valute, kot so japonski jen, nepremičnine in zlato.
- Težave v zunanji politiki Ruske federacije: nesoglasja z Evropo glede dejavnosti skupnih energetskih podjetij in dvoumen odziv na avgustovski gruzijsko-osetinski konflikt. Posledica tega je odliv tujega kapitala ter padec izvoza plina in nafte.
Znižanje cen delnic ruskih podjetij se je začelo maja, a 16. september velja za izhodišče krize leta 2008, ko so kotacije in indeksi RTS in MICEX propadli kot odziv na dogodke 15. septembra v ZDA. Trgovanje je bilo prekinjeno in kljub rasti delnic in indeksov v naslednjih dneh je trg prišel v stanje popolne negotovosti.
Začeli so se bankroti bank, sledila so množična odpuščanja. Številne banke so odkupile vladne agencije, kot sta Ruske železnice in Gazprom, vendar so težave v bančnem sektorju prisilile centralno banko, da je izgube bank pokrila z zlatom in deviznimi rezervami v skupni vrednosti okoli 100 milijard dolarjev.
Protikrizni ukrepi
Prve protikrizne ukrepe je ruska vlada napovedala septembra in oktobra 2008 ter zajemala dve področji:
1. Krepitev finančnega sistema:
- zajezitev depreciacije rublja, ki je proračun stala četrtino zlatih in deviznih rezerv;
- odplačilo zunanjih dolgov in dokapitalizacija sistemskih bank. Odhodki so presegli 3% BDP, a po navedbah Svetovne banke je prav to pripomoglo k ohranjanju stabilnosti bančnega sistema ob izjemnem likvidnostnem pomanjkanju, preprečevanju panike med vlagatelji in nadaljevanju konsolidacije bančnega sektorja.
2. Finančna podpora velikim podjetjem
Najprej hrbtenica in ključ za državo: Gazprom, Rosneft, Ruske železnice in drugi. Skupaj je bilo zagotovljenih 295 podjetij.
Izid
Ruska federacija je krizno leto 2008 končala z 10,3-odstotnim padcem BDP, kar je bilo največ v zadnjih desetih letih. Toda do konca leta 2009 je ruski delniški trg pokazal rekordno rast in je prejšnjo jesen praktično zmagal. Na splošno so se izgube izkazale za bistveno nižje od napovedanih in po ocenah tujih strokovnjakov predvsem zaradi pravočasnih protikriznih ukrepov.
Do 20. stoletja so bile gospodarske krize omejene na eno, dve ali tri države, potem pa so začele dobivati \u200b\u200bmednarodni značaj. V Evraziji in Ameriki so se skoraj dve stoletji gospodarske krize dogajale približno 20-krat.
Gospodarske krize v prvi četrtini 20. stoletja
Industrijska kriza leta 1900-1901... začela skoraj istočasno v Rusiji in ZDA. Njen glavni vpliv je padel na metalurško industrijo, sledila je kemična, elektro in gradbena industrija. Kmalu je industrijska kriza na začetku stoletja postala splošna, tj. zajela večino industrializiranih držav (Anglija, Avstrija, Nemčija, Italija, Francija itd.), kar je povzročilo propad številnih podjetij in hitro povečanje brezposelnosti. Kljub resnosti krize, ki se je razvijala, so se vedno bolj pojavljali znaki skorajšnjega okrevanja: cene blaga so vedno bolj padale, širile povpraševanje, hkrati pa se je investicijski proces oživljal.
Leta 1914 je prišlo do mednarodne finančne krizepovzročil izbruh prve svetovne vojne na splošno in celotna prodaja vrednostnih papirjev tujih izdajateljev s strani vlad ZDA, Velike Britanije, Francije in Nemčije za financiranje zlasti vojaških akcij Ta kriza se za razliko od drugih ni razširila iz središča na obrobje, ampak se je skoraj istočasno začela v več državah po začetku likvidacije tujih sredstev. To je privedlo do propada na vseh trgih, tako blagovnih kot denarnih. Bančno paniko v ZDA, Veliki Britaniji in številnih drugih državah je blažilo pravočasno posredovanje centralnih bank.
Leta 1920-Leta 1922 se je zgodila naslednja svetovna gospodarska krizapovezane s povojno deflacijo (povečanje kupne moči nacionalne valute) in recesijo (upad proizvodnje). Pojav je bil povezan z bančno in valutno krizo na Danskem, v Italiji, na Finskem, Nizozemskem, Norveškem, v ZDA in Veliki Britaniji.
Svetovna gospodarska kriza 1923-1933 in poti iz njega
Svetovna gospodarska kriza 1929-1933se je začelo 24. oktobra 1929 ("črni četrtek"), ko je na newyorški borzi močno padel delnic, kar pomeni začetek največje gospodarske krize v zgodovini. Stroški vrednostnih papirjev so se znižali za 60–70%, poslovna aktivnost je močno upadla in zlati standard za glavne svetovne valute je bil preklican. Konec leta 1929 je padec cen vrednostnih papirjev dosegel fantastičnih 40 milijard dolarjev. Podjetja in tovarne so bile zaprte, banke so počile, milijoni brezposelnih so tavali v iskanju službe. Kriza je divjala do leta 1933, učinke pa so čutili do konca tridesetih let.
Industrijska proizvodnja je v tej krizi v ZDA upadla za 46,2%, v Nemčiji 40,2%, v Franciji 30,9% in v Angliji 16,2%. Industrijske zaloge so se v ZDA znižale za 87%, v Veliki Britaniji za 48%, v Nemčiji za 64% in v Franciji za 60%. Kriza je zajela vse države sveta in upad proizvodnje v manj razvitih državah je bil pogosto globlji kot pri štirih gospodarskih voditeljih. Na primer, indeks industrijske proizvodnje v Češkoslovaški je padel za 40%, na Poljskem - za 45%, v Jugoslaviji - za 50% itd. Brezposelnost je dosegla razsežnosti brez primere. Torej, le po uradnih podatkih se je v 32 državah število brezposelnih v treh letih krize (1929-1932) povečalo s 5,9 na 26,4 milijona (vključno z ZDA - 14 milijonov) kmetje itd.
Sprememba narave kriz se je zgodila zaradi izgube sposobnosti samoregulacije trgov vodilnih držav in oblikovanja državno-monopolnega kapitalizma. Razvoj proizvodnje na prelomu iz XIX v XX stoletje. intenziviral proces svoje centralizacije in oblikovanja monopolnih združenj, ki so združevala industrijski in bančni kapital (v marksistično-leninistični terminologiji se rezultat takšne združitve imenuje finančni kapital). Nove finančne skupine so zavzele ključne položaje v glavnih gospodarskih sektorjih.
Korporacije so posegale v notranjo in zunanjo politiko svojih držav, jo dajale pod svoj nadzor in aktivno razvijale lobiranje.
Monopoli kot najmočnejši gospodarski subjekti pri iskanju dobička so vse bolj vplivali na cenovno področje. To ni povzročilo le resnih neskladij v nacionalnem gospodarstvu posameznih držav, temveč tudi okrepilo mednarodna gospodarska nasprotja. Vse to je prispevalo k dejstvu, da gospodarske krize zdaj niso vodile do neuspehov na blagovnem in denarnem obtoku, temveč k sebični politiki monopolov. To je tisto, kar je določalo posebnosti poteka kriz, njihovo cikličnost, obseg, globino, dolžino in posledice.
Boj proti krizi 1929-1933 je določil splošno usmeritev vlad večine držav, ki je bila sprva sestavljena iz znanega liberalnega pristopa. Kmalu pa je postalo očitno, da je doktrina "nevmešavanja" države v gospodarsko življenje, ki temelji na konceptu samoregulacije trga, v sedanjih razmerah neprimerna. Dejavnost države na ekonomskem in socialnem področju se je začela povečevati, jasno se je pokazala težnja k razvoju državno-monopolnega kapitalizma. Vendar pa je bila stopnja državnega posredovanja v različnih državah odvisna od posebnosti njihovega zgodovinskega razvoja in politične strukture. Zato lahko v 30-ih letih ločimo tri glavne koncepte, v okviru katerih so razvili različne metode za premagovanje krize. Prva (liberalna) metoda se je odrazila v protikrizni politiki predsednika ZDA F. Roosevelta v "novem kurzu" v ZDA. Drugi (socialdemokratski) je bil značilen za skandinavske države in Francijo. Tretja (totalitarna) metoda državne ureditve je bila najbolj polno uporabljena v Nemčiji.
V ZDA je državna ureditev tržnega gospodarstva začela uporabljati posredne metode vplivanja na ekonomsko in socialno sfero življenja. Bančne in finančne reforme, ki jih je izvedel Roosevelt, so bile izhodišče za nadaljnje preobrazbe. Močna proračunska in denarna politika je državi omogočila, da je sprejela večje naložbene ukrepe za dosego gospodarske rasti - financirala je programe za pomoč brezposelnim, organizirala javna dela. Politika državnega financiranja je bila dopolnjena z zakonskimi akti (ustanovitev Zvezne stanovanjske banke, Zvezne korporacije za zavarovanje vlog, Zvezne uprave za nujne primere itd.). Kasneje je imela druga svetovna vojna in rast vojaških ukazov pomembno vlogo pri odpravljanju posledic krize. A kljub temu so rezultati teh metod pozitivno vplivali ne takoj, ampak šele po precej daljšem časovnem obdobju.
Socialdemokratski koncept je predstavljal krepitev regulativne vloge države in delno nacionalizacijo gospodarstva, tj. prehod posameznih podjetij in gospodarskih sektorjev v državo. Primeri so Švedska, Danska in Norveška, kjer se je javni sektor v tridesetih letih znatno povečal. Socialdemokratske vlade teh držav so zunanjo trgovino in izvoz kapitala postavile pod državni nadzor, financirale stanovanjsko gradnjo, kmetijsko proizvodnjo itd. Hkrati je država vodila socialno politiko, namenjeno izboljšanju pokojninskega zavarovanja, oblikovanju državnega sistema zavarovanja, izdaji zakonov o zaščiti mater in otrok, razvoju delovne zakonodaje itd. Po prihodu levičarskih protifašističnih sil na oblast v Franciji in Španiji so se podobne težnje pojavile tudi v njihovi državni ureditvi. Tudi ta koncept ni privedel do takojšnjih pozitivnih rezultatov. Reformatorjem ni uspelo zadovoljiti potreb različnih družbenih skupin državljanov v vseh državah. Vendar se je tak "socialni" koncept izkazal za zelo obetavnega glede na sedanje stanje skandinavskih držav, ki ga pogosto zmotno imenujemo "švedski socializem" (za socializem je značilno javno ali državno lastništvo proizvodnih sredstev, če izraža interese vladajočega razreda, medtem ko je v gospodarstvih držav V Skandinaviji prevladuje zasebni sektor).
Totalitarni koncept so opazili v Nemčiji, Italiji, na Japonskem in v nekaterih drugih državah. Zanj je bila značilna prevelika centralizacija in militarizacija gospodarstva ter zmanjšanje sistema tržnih odnosov. V omenjenih državah se je postopoma povečeval državni sektor in obrambna podjetja v gospodarstvu, saj so si te fašistične države zastavile cilj oborožene prerazporeditve sveta, ki je določila pot in načine za premagovanje gospodarske krize. Poleg obrambnih podjetij je nacionalizacija surovinske industrije, oskrba z gorivom in energijo, promet itd. Skupaj s tem so se izvajali prisilni karteli in vključevanje malih podjetij v velika monopolna združenja, tesno povezana z državo. Delež državnih naročil se je nenehno povečeval in razvijali so se elementi direktivnega gospodarskega načrtovanja.
Zaradi takšne politike je leto kasneje v Nemčiji izginila brezposelnost, od katere so države, ki so izbrale druge razvojne koncepte, še naprej trpele. Kazalniki gospodarske rasti so se močno povečali, zlasti v panogah težke industrije. Ta model je dal takojšen pozitiven učinek in ga ugodno ločil od drugih modelov. Treba je opozoriti, da je po koncu krize 1929-1933. večina držav, z izjemo Nemčije in Japonske, je bila v precej dolgotrajni depresiji in čutila vpliv ponavljajočih se kriz. Ne smemo pa pozabiti, da je blaginja držav fašističnega bloka temeljila na umetno neokrnjenem vojaškem okolju in krčenju trga na podlagi prisilne prekomerne centralizacije gospodarstva. Nadaljevanje politike militarizacije nacionalnega gospodarstva ne samo da ni rešilo problema obnavljanja motenih gospodarskih razsežnosti med krizo, ampak je te težave, nasprotno, zapeljalo v slepo ulico. Samo sprostitev zunanje agresije bi lahko odložila neizogibno gospodarsko katastrofo. Zato se države osi že od leta 1935 vse bolj aktivno vključujejo v vojaške spopade in na koncu začnejo z največjo drugo svetovno vojno v zgodovini človeštva.