Vad skiljer en bra fond från en dålig? Och hur väljer man den bästa? Naturligtvis är den största skillnaden mellan en bra aktiefond dess höga lönsamhet. Ju högre avkastning, desto bättre. Men avkastningen på fonder, såväl som i allmänhet, är så oförutsägbar. Hur man är? Det finns ett sätt. Vad mer skiljer en bra aktiefond från alla andra? Det faktum att det ligger före jämförelseindex är MICEX-index. Och viktigast av allt, det gör det regelbundet! Du kan visa en fenomenal avkastning på ett år och på grund av detta vara bland de ledande när det gäller lönsamhet under en tid, och resten av tiden representerar inte något enastående. Men inte varje aktiefond kan regelbundet överträffa indexet, det är detta som skiljer en pojke från en man, en bra fond från resten.
Låt oss se vilka aktiefonder som regelbundet överträffade MICEX-indexet och göra en värdering av fonder.
För forskning tog jag av tradition perioden 2002-2013 och delade upp den i tidsintervall efter år. Periodens början är årets första arbetsdag, slutet är årets sista arbetsdag. Det blev 12 perioder på ett år.
För att jämföra fonder med MICEX-index delade jag upp det i samma tidsperioder och beräknade avkastningen för varje.
Studien involverade öppna aktiefonder med och utan specialisering, data och avkastning hämtas från webbplatsen för National League of Managers nlu.ru.
Låt oss se hur stor andel av fonderna som presterade bättre än MICEX-index under ett givet år.
| År | Antal fonder | Överträffade indexet | Procent |
| 2002 | 10 | 4 | 40% |
| 2003 | 11 | 0 | 0% |
| 2004 | 22 | 14 | 64% |
| 2005 | 42 | 3 | 7% |
| 2006 | 66 | 6 | 9% |
| 2007 | 99 | 12 | 12% |
| 2008 | 169 | 83 | 49% |
| 2009 | 173 | 100 | 58% |
| 2010 | 170 | 114 | 67% |
| 2011 | 176 | 56 | 32% |
| 2012 | 176 | 39 | 22% |
| 2013 | 174 | 91 | 52% |
Det finns en stor spridning av data, det finns inget mönster eller trend. Under 2003 kunde ingen fond prestera bättre än index. De flesta av fonderna kunde prestera bättre än index under 2010 – uppenbarligen hjälpta av tillväxten efter krisen. Endast i 4 fall av 12 översteg antalet fonder som slog index hälften.
Betyg av fonder.
För att ta reda på vilka fonder som är bäst gör vi ett betyg. Jag delade upp rankningen av fonder i två steg.
Etapp ett.
Först sammanställde jag för varje år en lista över fonder som överträffade indexet med minst 0,01 % och fick en lista över fonder som överträffade indexet minst en gång på 12 år. Antalet sådana fonder framgår av tabellen ovan. Dessa medel går längre.
Steg två.
För varje fond räknade jag hur många gånger den gick bättre än index och valde ut fonder som överträffade index mer än två gånger. Sedan en gång - en olycka, den andra - bara tur, men den tredje kan redan vara ett mönster. Totalt fanns det 93 sådana fonder som överträffade index mer än två gånger, de går längre.
Den slutliga.
Studien omfattar 12 år. Under denna tid dök det upp många fonder, några försvann. Därför räcker det inte att bara räkna antalet år som fonden har slagit index. Till exempel har en fond funnits i 8 år och har presterat bättre än index 3 gånger. Den andra existerar i 4 år, och gick även om indexet 3 gånger. Uppenbarligen presterar den andra fonden bättre, eftersom den överträffar index oftare än den andra. För att ta hänsyn till detta införde jag för varje fond en ledfaktor för index - förhållandet mellan vinnande år och det totala antalet år som fonden har varit verksam. Ju oftare fonden överträffar index, desto större är detta förhållande, desto stabilare överträffar den indexet. Och det är precis vad vi letar efter. För varje fond räknade jag ut antalet hela levnadsår och beräknade koefficienten. Om fonden skapades den 10.2004, existerar den i 9 hela år. Detta beror på att jag övervägde avkastningen på index för helåret.
Jag sorterade alla medel efter koefficient från högsta till lägsta och fick fondbetyg.
Detta är en klassificering av fonder, den inkluderar fonder vars index blykoefficient är mer än 60%. Medlen sorteras i fallande ordning. Den första kolumnen är fondens namn, den andra är antalet gånger fonden har presterat bättre än MICEX-index, den tredje är antalet hela år av fondens verksamhet (begränsat av studieperioden på 12 år), den fjärde kolumnen är huvudfaktorn.
|
Fast- Globen |
100% |
||
|
Sberbank-Oil and Gas sektor |
|||
|
Foundation 2025 |
|||
|
First Algorithmic Fund - Aktier |
|||
|
URALSIB |
|||
|
Alpha Kapital |
|||
|
OMRÅDE |
|||
|
AlfakapitalKonsumentsektorn |
|||
|
Allians - |
|||
|
Allians - |
|||
|
BCS– Global Oil |
|||
|
VTB-Aktiefond |
|||
|
VTB-Stiftelsen Konsumentsektorn |
|||
|
VTB-Telekommunikationsstiftelsen |
|||
|
Okhotny Ryad är en fond för företag inom konsumentsektorn |
|||
|
Raiffeisen– Konsumentsektorn |
|||
|
CSG — Olja och gas |
|||
|
CSG— Konsumentsektorn |
|||
|
Sberbank - |
|||
|
Stoisk-konsument sektor |
|||
|
Stoick Telecommunicationsoch högteknologi |
|||
|
TKB BNP Paribas - Ryska konsumentsektorn |
|||
|
VTB– Fund of Enterprises med |
|||
|
Raiffeisen- Råvarubranschen |
|||
|
Arsager-aktiefond |
|||
|
Manezhnaya Square - Aktiefond |
|||
|
Promsvyaz-Stock |
|||
|
Univer-aktiefond |
|||
|
TKB BNP Paribas - Aktiefond |
|||
|
BCS-Fond Halal |
|||
|
TKB BNP Paribas - Aktiefond 2 |
Den första Solid — Globe-fonden överträffade index 3 gånger av 3. Men det här är en global fond, hälften av dess tillgångar är amerikanska aktier. Ryska aktier har inte stigit under de här tre åren, medan amerikanska aktier har stigit avsevärt i pris. På grund av amerikanska aktier har denna fond visat så bra resultat. Därför är det felaktigt att jämföra det med MICEX-indexet och vi kastar det ur betyget.
Alla andra fonder är markerade i färg: blå - branschfonder med specialisering, röd - fonder utan specialisering. Industrifonder måste hålla de flesta av sina tillgångar i aktierna i en viss bransch, så dynamiken i sådana fonder påverkas inte så mycket av fondförvaltaren, utan av dynamiken i aktierna i denna bransch. Som kan ses i betyget finns det främst fonder från tre branscher - olja och gas, konsument och viss telekommunikation. Det var dessa sektorer av ekonomin som växte mest, vilket gjorde att fonderna kunde överträffa index.
Vi kommer att överväga fonder utan specialisering mer i detalj. Den första sådana fonden är Fund 2025 OFG Invest. Överträffade index i 5 fall av 6, vilket är 83%.
Den andra är den första algoritmen. Det finns 5 hela år, ja, nästan 6. Förhållandet är 4 till 5 (80%), ja, eller 4 till nästan 6 (67%). Fonden upphörde att existera 2014-10-02.
Nästa är Regionen Aktiefonden är en av de äldsta fonderna och har funnits i 10 hela år. Körde om index 7 gånger (70%). En mycket bra indikator för en så lång period.
VTB Equity Fund - överträffade index 4 gånger av 6, 67%.
Följande medel
- Arsagera aktiefond,
- Manezhnaya Square - Aktiefond
- Promsvyaz-aktier
- Univer aktiefond
överträffade index i 63 % av fallen. Alla fonder finns i 8 hela år. Manezhnaya Square Foundation upphörde med sin verksamhet 2014. Detta är en tidigare fond från MC Bank of Moscow, vars medel överfördes till MC VTB Capital Asset Management. De bestämde sig tydligen för att inte duplicera medlen, eftersom de redan hade sina egna.
- TKB BNP Paribas - Aktiefond
- BCS-Fond Halal
- TKB BNP Paribas - Aktiefond 2
överträffade index 60 % av tiden. Den äldsta fonden, TKB BNP Paribas Equity Fund, har funnits i 10 hela år. BCS-Fund Halal upphörde att existera 2014.
Vilka medel skulle jag fördela? Den äldsta fonden är Regionaktiefonden och två yngre fonder är 2025 års fond och VTB Aktiefond. Dessa fonder har visat bäst resultat. Förvaltarna av dessa fonder kunde välja de som växte mer än MICEX-index. Grafen visar hur den ackumulerade avkastningen sedan 2007 överstiger indexets avkastning.
Jämförelse av fondernas lönsamhet och MICEX-index.
Fonddata:
Vi kommer fram till samma slutsats som vi fick att det är svårt att överträffa indexets avkastning och alla lyckas inte. Fonder från ratingen kunde gå om indexet i de flesta fall, men detta är en punktsänkning, och det är omöjligt att säga att de kommer att fortsätta att överträffa det.