OFZ-də kupon gəliri necə ödənilir. Federal kredit istiqrazları (OFZ).

Rubl istiqrazları bu il 7,5% geri döndü, hətta ABŞ Senatının keçən ay seçkiyə müdaxilə iddiası ilə Rusiyaya qarşı əlavə sanksiyalar tətbiq edən qanun layihəsini yeniləməsindən sonra belə. Bu məhsuldarlıq EM üzrə orta göstəricidən 3 dəfə yüksəkdir.

Bununla belə, idarə olunmasında 493 milyard dollar olan Eaton Vance-də Bostonda yerləşən portfel meneceri Mörfiyə görə, dünyanın ən böyük enerji ixracatçısı olan Rusiya ABŞ-ın yeni suveren istiqrazlara qadağa qoyması təhlükəsi səbəbindən “faktiki olaraq təhlil edilə bilməz”.

“ABŞ administrasiyasının nə edəcəyinə əmin deyilik. “Qərb investorlarına Rusiya borcunu saxlamağın qadağan edilməsi çox ekstremal bir hadisə olardı, lakin bunun ifrat olması onun mümkün olmadığı anlamına gəlmir. Biz bunun mümkün olduğunu düşünürük”.

Maliyyə Nazirliyi dünən bazarda 46,4 milyard rubl dəyərində federal kredit istiqrazları satıb. Maliyyə Nazirliyinin ilkin bazara çıxmasından əvvəlki hərrac günlərində olduğu kimi, təkrar bazarda aktivlik son dərəcə aşağı idi. Əksər OFZ-lərin kotirovkaları indikativ olaraq bir qədər aşağı açıldı, lakin mənfi 0,1 faiz bəndi daxilində. Rubl əsas dövr ərzində kifayət qədər dar diapazonda (65,8-65,9 rubl/dollar) olub. ticarət sessiyası, açılışda təqribən 0,1% itirmiş, lakin axşam saatlarında onun məzənnəsi neftin bahalaşmasına baxmayaraq, 66 rubl/dollara düşüb. Bununla belə, dolların sabitliyinə baxmayaraq, EM valyutalarının əksəriyyəti dünən bir qədər ucuzlaşıb.

Ortamüddətli emissiya üzrə ilk hərrac keçirilib.

OFZ-lərə sanksiyaların rubla çox təsir edəcəyinə dair bir iddia var. Burada onların təsir imkanlarının daha çox olduğunu sübut etməyə çalışacağam Rusiya bazarı səhmlər

1) Bildiyiniz kimi, OFZ-lərin 26%-i əcnəbilərin əlindədir. Ən pis ssenarini götürək - onlar 3 il ərzində OFZ-ni tamamilə satacaqlar. 47 milyard dolların 25%-i (OFZ)/3 cəmi 4-dür! ildə milyard dollar! Bu, ayda təxminən 350 milyon dollar rubl satışı deməkdir. Bu bazar üçün heç bir şey deyil (gündə 10 milyon dollardan az).

2) Amma! Bu pul heç bir yerdə yox olmayacaq - OFZ üzrə gəlirlilik artmalıdır - eləcə də istiqrazların bütün spektri üzrə (bütün istiqraz indeksi düşməlidir). İndi hər şeyin nə qədər düşəcəyini təxmin etmək mümkün deyil (çünki bu 4 milyard dollardan nə qədərinin əslində sanksiyalar altında olacağı bəlli deyil) - amma tutaq ki, orta gəlirlilik 2% artacaq.

3) Orta gəlirlilik 2% artarsa, fond bazarı düşməlidir - insanlar daha çox OFZ almaq üçün səhmlərdən çıxacaqlar. Tutaq ki, fond bazarı ildə ən azı 2 milyard dollar kompensasiya verməlidir (çıxışın yarısı). Amma bu rəqəm böyükdür, çünki bütün Rusiya fond bazarı çox kiçikdir. Bu, bazarın ümumi kapitallaşmasıdır - 200-300 milyon dollar axını ilə hərəkətlər - və o, artıq çox sarsılır - və burada hər il 2 yard istiqrazlara vurulmalıdır.

Yemdə Bloomberg VEB-in OFZ-dən demək olar ki, tamamilə çıxdığı maraqlı bir nəşrə sahib idi. Obu qiymətli kağızların bazar payını təxminən 9 dəfə azaldıb.

VEB investisiya etməyi dayandırdı pensiya əmanətləri vətəndaşların qeyri-dövlətə keçidinə səbəb olan Rusiya Federasiyasının qeyri-populyar tədbirləri fonunda uzun dövlət qiymətli kağızlarına çevrildi. pensiya fondları. dövlət İdarəetmə Şirkəti blokun vitse-prezidenti bildirib ki, müştəri axını üçün likvidlik ehtiyatı saxlamağa məcburdur etimad idarəçiliyi Aleksandr Popov.

Ancaq başqa bir sualımız var.
Birincisi, 2014-cü ildən əmanətlərin qeyri-dövlət pensiya fondlarına köçürülməsinə moratorium tətbiq edilib. Məsələn bax: www.kommersant.ru/doc/2538677

Pavel Petroviç Popov,

Pavel Petroviç Popov, hmm, çox böyük deyil, mənim kartımdakı hər şeydə 7% + 1% cashback var, ona görə də cari xərclər üçün bu normaldır.

Maliyyə Nazirliyi ABŞ-ın mümkün sanksiyalarından əvvəl maliyyə təmin etmək istəyir.
Rusiya fevralda ötən ilin digər aylarına nisbətən daha çox istiqraz yerləşdirib. Fevral ayı üçün yerləşdirmə həcmi 167,5 milyard rubl (2,5 milyard dollar) təşkil edib ki, bu da əvvəlki dörd ayın orta göstəricisindən üç dəfə çoxdur. İstehsal həcminin artması riskli aktivlərə yüksək tələbat, eləcə də Maliyyə Nazirliyinin yerləşdirmə limitlərinin müəyyən edilməsindən imtina qərarı ilə mümkün olub.

Bloomberg

OFZ 26208 portfelindən növbəti istiqrazlar geri alındı. Bədən broker hesabına gəldi, hər şey OFZ 26207-ə yenidən yatırıldı.
Broker BKS-ə və mənim doğma Maliyyə Nazirliyimə təşəkkür edirəm, portfel durmadan artır və Allaha şükürlər olsun ki, səhmlərə və fyuçerslərə əl atmağı dayandırdım.

Pavel Petroviç Popov,
Salam, OFZ-də illik gəlir nədir?

Rusa000, ən azı 8% saxlamağa çalışıram. Bu OFZ-dəndir. İndi portfel 10,47%-ə baxır. Portfelə yalnız OFZ-lər deyil, istiqrazlar daxildir.

Pavel Petroviç Popov, sirr deyilsə, OFZ ilə birlikdə ildə 10,47 verən portfeldə başqa nə var?

OFZ 26208 portfelindən növbəti istiqrazlar geri alındı. Bədən broker hesabına gəldi, hər şey OFZ 26207-ə yenidən yatırıldı.
Broker BKS-ə və mənim doğma Maliyyə Nazirliyimə təşəkkür edirəm, portfel durmadan artır və Allaha şükürlər olsun ki, səhmlərə və fyuçerslərə əl atmağı dayandırdım.

Pavel Petroviç Popov,
Salam, OFZ-də illik gəlir nədir?

Rusa000, ən azı 8% saxlamağa çalışıram. Bu OFZ-dəndir. İndi portfel 10,47%-ə baxır. Portfelə yalnız OFZ-lər deyil, istiqrazlar daxildir.

OFZ 26208 portfelindən növbəti istiqrazlar geri alındı. Bədən broker hesabına gəldi, hər şey OFZ 26207-ə yenidən yatırıldı.
Broker BKS-ə və mənim doğma Maliyyə Nazirliyimə təşəkkür edirəm, portfel durmadan artır və Allaha şükürlər olsun ki, səhmlərə və fyuçerslərə əl atmağı dayandırdım.

Pavel Petroviç Popov,
Müdrik qərar, mən özüm 2017-ci ildə əyilməməyi dayandırdım.

Son zamanlar hökuməti adi vətəndaşların, daha dəqiq desək, onların vəsaitlərinin qiymətli kağızlara sərmayə qoymağa cəlb etmək problemi ilə məşğul olur. Statistikaya görə, Rusiyada məşğulluq səviyyəsi dünyada ən aşağı səviyyələrdən biridir.

Bu, insanların investisiya etmək istəməməsi və ya birjaya etibar etməməsi deyil. Əslində hər şey daha sadədir. Sadəcə olaraq vətəndaşlar belə əməliyyatların aparılması qaydasını bilmirlər. Və ya sadəcə olaraq: pul yatırmaq üçün hara getmək lazımdır.

Potensial investorların başqa bir hissəsi hesab edir ki, bu cür investisiyalar artan risklərlə xarakterizə olunur. Və buna görə də köhnə üsulla onlar artıq pulları ənənəvi bank depozitlərinə yatırmağa üstünlük verirlər.

Bununla belə, hazırda bank depozitlərinə real alternativ var. haqqında danışırıq. Daha doğrusu haqqında dövlət istiqrazları və ya OFZ (federal kredit istiqrazları).

OFZ nədir?

OFZ və ya federal kredit istiqrazları Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan qiymətli kağızlardır. Əslində bu istiqrazları almaqla siz dövlətə müəyyən müddətə borc pul vermiş olursunuz. Bir OFZ ilə, istiqrazın ömrü boyu kupon gəliri (adətən hər altı ayda bir) alacaqsınız. Müddəti bitdikdən sonra sizə istiqrazın özünün ilkin dəyəri qaytarılacaq.

Tutaq ki, 2027-ci ildə ödəmə müddəti olan bir OFZ aldınız. Bir istiqrazın qiyməti 1000 rubl təşkil edir. Onlar üçün kupon illik 9% təşkil edir. Ödənişlər altı ayda bir dəfə edilir. Bunlar. 10 il ərzində siz bu gəlirliliyi qoruyub saxlayacaq və hər altı ayda 4,5% ödəniş alacaqsınız.

OFZ-lər etibarlıdırmı?

İstiqrazlara investisiya qoymaq ən etibarlı investisiya növlərindən biridir. ilə müqayisədə OFZ-nin etibarlılıq səviyyəsi daha yüksəkdir.

Bank əmanətlərinin etibarlılığı birbaşa bankın reytinqindən asılıdır. Burada birbaşa əlaqə var: bankın etibarlılığı nə qədər yüksəkdirsə, əmanətlərin təhlükəsizliyinin etibarlılığı da bir o qədər yüksəkdir. Ancaq əhəmiyyətli bir çatışmazlıq da var. Arxada yüksək reytinq etibarlılıq daha aşağı qiymətə gəlir maraq dərəcəsi. Rusiyanın ən böyük banklarından (Sberbank, VTB və başqaları) təklifləri təhlil etsək, görərik ki, onların bank depozit faizləri ən aşağıdır. Fərq bu sektor üzrə orta göstəricidən 30-40% ola bilər.

Dövlət OFZ ödənişinin təminatçısıdır. Və müvafiq olaraq dövlət istiqrazlarının etibarlılıq reytinqi? bərabərdir kredit reytinqi dövlətin özü. O, dövlət borcu sahibləri qarşısında öhdəliklərinə görə cavabdehdir.

Dövlət öz öhdəliklərini yerinə yetirməyi dayandırarsa, defolt baş verir. Amma ölkədə defolt ehtimalı istənilən defoltdan xeyli aşağıdır özəl şirkət. Son bir neçə ayda baş verənlərə nəzər salsanız, hər ay bir neçə bank bağlanır.

Etibarlılıq yalnız xarici emitentlərin istiqrazlarıdır. Lakin onlar adətən daha az gəlir əldə edirlər.

Fiziki şəxs üçün OFZ necə alınır?

İstiqrazlar üzrə nə qədər qazana bilərsiniz?

Yazı zamanı ən gəlirli istiqrazlar ödəmə tarixi 2027-ci il olan istiqrazlardır. Onlar üzrə kupon dərəcəsi illik 14,27% təşkil edir. heç kim rus bankı hətta depozitlər üzrə oxşar gəlirlər təklif etmir.

Tipik olaraq, burada qayda odur ki, bağ nə qədər uzun olarsa, bir o qədər çox olar yüksək gəlirlilik verir.

Qısamüddətli istiqrazlar (ödəmə müddəti bir və ya iki il olan) hazırda illik 9-11% gəlirlilik təklif edir.

Ancaq hədəfiniz varsa maksimum gəlir, onda uzunmüddətli istiqrazlara daha yaxından baxmaq daha yaxşıdır.

Hazırda ən yüksək gəlirli istiqrazlar aşağıdakı gəliri verir:

10 ən gəlirli istiqraz

Yenilənib 04/07/2018

Bu məqalənin yazıldığı gündən etibarən Mərkəzi Bankın faiz dərəcəsini azaltmasından sonra federal kredit istiqrazının cari gəlirliliyi aşağı düşüb. Qiymətli kağızları alarkən etibar edə biləcəyiniz maksimum, illik 8% -dən bir qədər çox gəlirlilikdir.

2027-ci ildə ödəmə müddəti ilə keçmiş sevimli OFZ yeni sahiblərə yalnız təxminən 7% verir. Amma eyni zamanda bazar qiyməti kağız 10% artıb. Mərkəzi Bankın faiz dərəcəsini aşağı salması tendensiyası davam edərsə, xərclər artmağa davam edəcək.

Mən daha çox pul istəyirəm (OFZ üzrə gəlir)

Federal kredit istiqrazlarına investisiya qoymağa qərar verənlər üçün gözəl bir bonus var. 2015-ci ildən (IIS) haqqında qanun çıxdı. Buna görə, belə bir hesab açan hər bir investor 400.000 rubl məbləğində investisiya edilmiş vəsaitin 13% -i məbləğində vergi endirimi almaq hüququna malikdir.

İstiqrazlardan alınan mənfəəti və vergi endirimini əlavə etsəniz, ümumi gəlirlilik bank depozitlərindən əldə edilən mənfəəti bir neçə dəfə üstələyir.

Misal. Deyək ki, siz OFZ-yə 400.000 rubl sərmayə qoymusunuz, illik 9% kupon ödənişi ilə. Bir il ərzində bu, 36.000 rubl mənfəət verir. Sonra, 13% məbləğində vergi endirimi almaq üçün bəyannamə təqdim edin. Daha 52.000 rubl sizə qaytarılır. Ümumilikdə bir ildə 88 min qazanacaqsınız. Müvafiq olaraq, ilk il üçün gəlirlilik əhəmiyyətli dərəcədə illik 22% olacaqdır. Belə gəlirləri haradan tapacaqsınız? Və dövlət tərəfindən zəmanət verilir. Yəqin ki, heç yerdə.

Ümumiyyətlə, istiqrazlara investisiya qoyuluşuna 3 il zəmanət verilə bilər.

İstiqraz sahibləri üçün gözəl bonus

İstiqrazlara investisiya qoymağa dəyər olub olmadığına hələ də şübhə edənlər üçün kiçik bir bonus var. Məhz bank depozitləri ilə istiqrazlar arasındakı əsas fərq. Bu, likvidlik və hesablanmış mənfəətin təhlükəsizliyidir ().

Axı, bankda uzun müddətə əmanət açsanız, amma sonra bir sıra səbəblərə görə (tutaq ki, sizə təcili pul lazımdır) vəsaitin bir hissəsini götürməli və ya əmanəti tamamilə bağlamalısınız? Siz keçmiş dövr üçün hesablanmış bütün faizləri itirirsiniz. Yaxşı, bəlkə bank sizə illik 2-3% gülünc bir dərəcə ilə bir neçə rubl verəcək (görə erkən bağlanma töhfə).

İstiqrazlarda mənfəətin hesablanması mexanizmi bir az fərqli işləyir. Əvvəllər məlum olan bir kupon gəliri var (analoq bank dərəcəsi depozitlə). Bu kupon hər gün istiqrazın qiyməti əsasında hesablanır. Əgər siz istiqrazları satmaq istəyirsinizsə, onda siz bu istiqrazların sahibi olduğunuz dövrə mütənasib olaraq bütün hesablanmış kupon gəlirini alacaqsınız.

Bir misalla izah edim.

Siz illik 12% gəlirli 1000 rubl üçün 100 istiqraz aldınız. Müəyyən bir müddətdən sonra onları satmaq qərarına gəlsəniz, onların son dəyəri tam olaraq hesablanmış kuponun məbləği ilə artacaqdır. Bunlar. bir ayda istiqraz 1% baha olacaq, 3 aydan sonra 3% və s. 10 aydan sonra satdığınız zaman 10% mənfəət alacağınıza zəmanət verilir.

İstiqraz sahibləri üçün ikinci bonusdur. Açılış Bank depoziti, cari bank dərəcəsi ilə yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi +5% arasındakı fərqə görə sizdən 35% mənfəət vergisi tutulacaq.

Bunlar. illik 13% gəlirli əmanət açsanız. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi isə 7% təşkil edir, sizdən alınan 1% mənfəətdən 35% vergi tutulacaq. Tutaq ki, 500.000 rublla, 1% mənfəət 5000 rubl təşkil edir. 35% vergi 1750 rubl təşkil edir.

Əlbəttə ki, bu o qədər də çox pul deyil, amma qazancın bir hissəsi sizdən alındıqda yenə də xoşagəlməzdir.

OFZ-lər, yuxarıda göstərildiyi kimi, bu cür vergiyə cəlb edilmir.

“Yastıqlarımızın altından pul çıxarmaq” üçün bu il Maliyyə Nazirliyi dövlət “xalq” istiqrazlarını buraxıb.

Və nə? Bəlkə də bunu etməyə dəyər - gözlənilən gəlir 8,5%, istənilən vaxt bütün məbləğin tam geri qaytarılması və dövlətdən zəmanət verilir və bu, hər hansı bir bankdan daha etibarlıdır.

Deyə bilərik ki, bu, əmanətə pul qoymaq və səhm almaq arasında orta seçimdir: bir tərəfdən, vəd edilmiş OFZ gəliri depozit faizindən yüksəkdir, digər tərəfdən, onu özünüz öyrənməyə ehtiyac yoxdur. Fond bazarı.

Federal kredit istiqrazlarını necə almaq olar bir şəxsə, bazar perspektivləri və ekspert proqnozları nədir - məqaləni oxuyun.

Federal kredit istiqrazları nədir?

Federal kredit istiqrazları (OFZ) Hökumət tərəfindən buraxılan borc qiymətli kağızlarıdır Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyi tərəfindən təmsil olunur. Borcun ödəmə müddətindən asılı olaraq qısamüddətli, ortamüddətli və uzunmüddətli olur. Federal kredit istiqrazları həm fiziki şəxslər, həm də hüquqi şəxslər.

OFZ sahibi:

• mütəmadi olaraq kupon gəliri alır (borc məbləğinin faizi),
• istiqrazı yenidən sata bilər sərfəli qiymət,
• istiqrazın nominal dəyərini ödəmə tarixində alır.

Başqa sözlə, dövlət işğal edir maddi resurslar Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının zəmanəti ilə federal kredit istiqrazlarının buraxılması yolu ilə ehtiyacları üçün. Dövlət OFZ sahiblərinə gəlirləri müntəzəm kupon ödənişləri şəklində köçürür.

OFZ nə qədər başa gəlir?

OFZ-nin dəyəri bir neçə komponentdən ibarətdir:

1. Denominasiya

Federal kredit istiqrazlarının böyük əksəriyyətinin nominal dəyəri 1000 rubl təşkil edir.

Bir qiymətli kağızın alınmasının dəyəri nominal dəyərinin faizi kimi ifadə edilir. Məsələn, 95% (istiqraz nominaldan aşağı ticarət olunur), 100% (istiqrazın qiyməti nominal qiymətə bərabərdir), 105% (istiqrazın qiyməti nominaldan yuxarıdır). Sitatlar bir çox bazar amillərindən asılıdır.

Siz pulsuz SmartX ticarət terminalını yükləməklə OFZ və digər qiymətli kağızların qiymətini onlayn izləyə bilərsiniz.

2. Yığılmış kupon gəliri.

Çox vaxt kupon ölçüsü müəyyən edilir, lakin üzən kupon gəliri olan OFZ-lər var (inflyasiya və ya RUONIA dərəcəsi ilə bağlıdır). Kupon gəliri gündəlik hesablanır və ildə bir neçə dəfə ödənilir (vaxt müəyyən bir qiymətli kağızın buraxılışının şərtləri ilə müəyyən edilir).

Bu o deməkdir ki, sizdən OFZ alan şəxs kağıza sahib olduğunuz müddət üçün NKD-ni ödəməlidir. Federal kredit istiqrazları nominal dəyərinin faizi kimi göstərilir. Qiymətə alıcının satıcıya ödədiyi gəlir vergisi də daxildir.

Məsələn: OFZ 24206, sitat 98,12, NKD = 31,22 rubl. Rublda kağızın qiyməti nə qədərdir? Denominasiya 1000 rubl təşkil edir və kotirovka nominal faizlə ifadə edilir. 1000 rub. * 98,12% = 981,2 rub.

Kağız alarkən Müştəri NKD-ni satıcıya ödədiyi üçün alıcı üçün son xərc: 981,2 + 31,22 = 1012,42 rubl olacaq.

Daha bir şeyi xatırlamaq lazımdır: alış qiyməti nə olursa olsun, OFZ geri alındıqda, onun sahibinə nominal dəyəri qaytarılacaqdır.

Birjada necə almaq olar

OFZ-lər alınır və satılır Fond bazarı Moskva birjası. Ticarətə giriş ITinvest adlı broker tərəfindən təmin edilir. Broker birjada ticarətdən kənar müştərinin istəyi ilə iri əməliyyatlar təşkil edir (RPS rejimi).

Fiziki şəxslər üçün federal kredit istiqrazlarını almaq üçün (vətəndaşlıq fərqi yoxdur) bir broker ilə müqavilə bağlamaq və xüsusi broker hesabı açmaq lazımdır.

Əgər siz Rusiya vətəndaşısınızsa, evdən çıxmadan ITinvest-də hesab aça bilərsiniz. Prosedur sadədir:

• Hesab açmaq üçün ərizə təqdim edin.
• Pulsuz SmartX terminalını yükləyin (burada siz qiymətli kağızları alacaq və onların qiymətlərini onlayn izləyəcəksiniz).
• Hansı istiqrazları və nə vaxt almaq barədə brokerdən məsləhət alın.
• Seçilmiş qiymətli kağızları satın alın.
• Gəlir əldə edin.

Gəlirlilik nədir

Birinci üstünlük, əlbəttə ki, etibarlılıqdır. Bunlar əslində dövlətin OFZ sahibi qarşısında öhdəlikləridir. Bütün aktivlər arasında bu ən etibarlıdır.

Mənfəət də eyni səviyyədə qalır. Yazı zamanı federal kredit istiqrazları üzrə gəlirlilik 9-10% təşkil edir:

İstiqrazları nə vaxt almaq və nə vaxt satmaq barədə brokerinizlə məsləhətləşərək gəlirlərinizi yaxşılaşdıra bilərsiniz.

Müştəri satın aldığı OFZ-ni “əlində” alırmı?

Federal Kredit İstiqrazları məcburi mərkəzləşdirilmiş saxlama ilə sənədli formada verilir. Hər bir buraxılış Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyində və depozitarda saxlanılan sertifikatlarla verilir. ITinvest brokerinin öz depozitarisi var və o, müştərilər tərəfindən alınmış qiymətli kağızlara cavabdehdir.

Müştəri üçün yuxarıda göstərilənlərin hamısı OFZ-ni “əlində” almaması deməkdir. OFZ onunla elektron formada reyestrdə qeyd olunan seriya nömrələri şəklində qeydiyyata alınır Mərkəzi Bank.

Çeşidlər

Hökumət federal kredit istiqrazları bir neçə növə bölünür:

1. sabit və üzən kupon gəliri ilə,
2. 500 rubl, 1000 rubl, 100.000 rubl nominalında. və s.,
3. ildə bir, iki və ya dörd dəfə ödənilən kupon gəliri ilə,
4. adi və borc amortizasiyası ilə: istiqraz amortizasiya edildikdə, onun nominal dəyəri ödənilmiş kuponun dəyəri qədər azalır (lakin birjada faizlə qiymət dəyişməyəcək - nominal dəyərinin 100% -i, aşağı qiymət),
5. indeksləşdirilmiş nominal dəyəri olan müntəzəm və federal kredit istiqrazları: nominal dəyər mövcud inflyasiyaya uyğun olaraq müntəzəm olaraq indeksləşdirilir (məsələn, OFZ 52001).

Mənbə: "itinvest.ru"

İstiqrazların alınması - başlanğıc haradan başlamalıdır?

İstiqrazlara investisiyanın pərakəndə investorlar üçün minimal risklərlə əlaqəli olmasına baxmayaraq, fiziki şəxslər bu qiymətli kağızları səhmlərə nisbətən daha az asanlıqla alırlar. Bu onunla bağlıdır ki, bu aktivə uğurla investisiya etmək üçün bir çox maliyyə şərtlərini və nüanslarını başa düşməlisiniz.

“Təklifli istiqrazlar”, “repo istiqrazları”, “ödəmə tarixi”, “kuponlu istiqraz” və bir çox digər təriflər və terminlər, qiymətli kağızların satın alınması prosesini qeyd etməmək şərtilə, adi ruslar üçün həmişə aydın deyil. Satınalma necə həyata keçirilir və hansı istiqrazları seçməlisiniz? Bu barədə sizə daha ətraflı məlumat verəcəyik.

İnvestorun emitentləri təhlil etməsi üçün lazım olan məlumatlar

Təcrübəsiz investor əvvəlcə istiqrazın nə olduğu ilə tanış olmalı, onun əsas növlərini, xüsusiyyətlərini və gəlir əldə etmə üsullarını öyrənməlidir. Növbəti addım bazar təhlilinə keçməkdir. Fakt budur ki, Rusiya istiqrazları bazarı kifayət qədər böyükdür: onun üzərində 300-dən çox emitent var, dövriyyədə 200 milyard ABŞ dollarından çox olan 700-ə yaxın buraxılış var.

Bazarda hansı istiqrazların dövriyyədə olduğu, onların ödəmə tarixi, nominal dəyəri, kuponun ölçüsü və digər xüsusiyyətləri barədə məlumatı birja saytında müvafiq bölmədə və ya İnterfaks qrupunun təqdim etdiyi internet saytından - http://www.rusbonds-dan əldə edə bilərsiniz. .ru/ .

İnformasiya agentliyinin onlayn layihəsi daha əhatəlidir, onun köməyi ilə bir sıra filtrlərdən istifadə edərək istiqrazların əsas göstəricilərini görə bilərsiniz:

• Bazar sektoru (dövlət istiqrazları, bələdiyyə, korporativ, avrobondlar).
• Kuponun növü (endirim, indeksləşdirilmiş, sabit və s.).
• Emitentin aid olduğu sənaye (banklar, neft və qaz, yüngül sənaye, maliyyə, nəqliyyat, tikinti və s.).
• Girovun olması və ya olmaması.
• Müalicə müddəti.
• Dönüşüm imkanı.
• Emitent üçün reytinqin olması.
• Amortizasiyanın mövcudluğu.

Tələb olunan dəyərləri göstərərək, siz maraqlandığınız bütün emitentlərdən təkliflər tapa bilərsiniz. Cədvəldə əks olunacaq:

1. Emissiya.
2. İstiqraz ödəmə tarixi.
3. Təklif tarixi.
4. Kupon ölçüsü (rubl ilə, faizlə, nominal dəyərin faizi olaraq kupon gəlirinin bir hissəsi - NKD).
5. Qiymət nominalın % ilə.
6. Effektiv Məhsuldarlıq, illik faizlə ifadə edilir. Bu ən çox biridir mühüm göstəricilərdir, lakin buna diqqət yetirməyə dəyər yeganə hesab edilə bilməz.
7. Həftə ərzində ticarət həcmi (əməliyyatların sayı və milyon rubl həcmində).
8. Dövriyyədə olan bütün buraxılmış istiqrazların pul ekvivalenti (milyon rublla).
9. İstiqraz dövriyyəsi nisbəti (istiqrazların nə qədər tez-tez satıldığı/alındığı).

Yuxarıdakı sayta əlavə olaraq, digər mənbələrdən istifadə etmək məsləhətdir. Xüsusilə, RBC-Reytinq istiqrazların emissiyası üçün risk səviyyəsi ilə tanış olmağa imkan verir. Bu məlumatı əldə edərək, siz emitent seçməyə başlaya bilərsiniz, lakin əvvəlcə bazarın perspektivlərini qiymətləndirmək və daha ətraflı müzakirə edəcəyimiz proqnozlarla tanış olmaq məsləhətdir.

İstiqraz Bazarının Görünüşü və Proqnozları

Bazar təhlili üçün yalnız rəsmi məlumatlardan, xüsusən də Milli tərəfindən verilən məlumatlardan istifadə etmək məsləhətdir Reytinq Agentliyi" Ekspertlər bildirirlər ki, bazar tendensiyaları dəyişməz olaraq qalır: yüksək keyfiyyətli və təhlükəsiz istiqrazlar üzrə faiz dərəcələri azalmağa davam edir, riskli qiymətli kağızlar isə bir qədər ucuzlaşır.

2013-cü ilin ortalarından başlayaraq yeni qiymətli kağızların emissiyası prosesi yavaşladı; Bundan əlavə, buraxılmış istiqrazların ödəmə müddəti və ya təklifi əhəmiyyətli dərəcədə azaldılmışdır.

İndi istiqraz bazarı eynilə bank sektoru, müəyyən təzyiqlərlə üzləşir: bu, ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin proqramlarının məhdudlaşdırılması (unutmayın ki, ABŞ mətbəəni müvəqqəti “söndürdü”), həmçinin rublun kəskin ucuzlaşması ilə əlaqədardır. Mütəxəssislərin proqnozlarına görə, indi istiqraz faizləri azalmayacaq.

Ən yüksək keyfiyyət maliyyə alətləri, əvvəllər olduğu kimi, bələdiyyə və subfederal istiqrazlar nəzərə alınır (sonuncular kiçik bazar payını tutur). Eyni zamanda, iyul ayından etibarən, Amerikanın Detroit şəhərinin müflisləşməsindən sonra, bölgələrin muxtariyyət səviyyəsinin və s. yerli büdcələr Rusiyada ABŞ-dan xeyli aşağıdır.

Büdcə kəsiri olmayan iri regionlar indi bazara girməməyə üstünlük verir, kiçik emitentlər isə ya bank kreditləşməsinə üz tuturlar, ya da hələ də istiqraz buraxırlar, lakin onlara tələbat çox deyil. Subfederal seqmentdə ən böyük borcalan Moskva borclarını azaldır və daha az istiqraz buraxır.

Subfederal qiymətli kağızların qalan hissəsinə gəldikdə, onların likvidliyi hər il azalır, çünki 2011-ci ildən regionlar istifadə etməyi dayandırıb. güzəştli kreditlər Maliyyə Nazirliyi.

Federal kredit istiqrazlarına (OFZ) gəldikdə, onlar ilk növbədə Rusiya vasitəçilərinin iştirakı olmadan EuroClear-dan istifadə edərək qiymətli kağızları birbaşa satın alan əcnəbiləri maraqlandırır. Orta məhsuldarlıq OFZ üçün ödəmə tarixi və ya təklifdən asılıdır və 5,69-7,52% arasında dəyişir, dövlət istiqrazlarına investisiyalar isə ən etibarlı hesab olunur.

Bazarda korporativ istiqrazlara da ciddi tələbat var, lakin indi əsas oyunçular dəyişdirilir: indi bazara daxil olmaq üçün ümumiyyətlə səmərəsiz olan kiçik və orta şirkətlər əvəzinə iri korporasiyalar ön plana çıxır.

İri şirkətlərin buraxdığı bank qiymətli kağızlarının payı da artır. kredit təşkilatları. Siz bələdiyyə və dövlət istiqrazlarından daha çox özəl emitentlər tərəfindən buraxılmış istiqrazlardan daha çox qazana bilərsiniz.

Eyni zamanda, investorlar vergitutma haqqında xatırlamalıdırlar - bu gün korporativ istiqrazları alarkən, kupon gəlirindən və endirimdən 13% vergi ödəmək lazımdır. Bununla belə, hökumət Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinə dəyişikliklər paketini nəzərdən keçirir, əgər qəbul edilərsə, investorları vergi ödəməkdən azad edəcək (müəyyən şərtlərlə).

Bundan əlavə, diqqətlə təhlil etmək vacibdir maliyyə göstəriciləri emitent (alınmış mənfəət, borc və s.). Şəxsi investor üçün belə bir təhlili təkbaşına aparmaq asan deyil, ona görə də ekspertlər qiymətli kağızları alarkən peşəkar vasitəçilərə müraciət etməyi məsləhət görürlər. Üstəlik, onların iştirakı olmadan istiqraz almaq mümkün olmayacaq.

Fiziki şəxs müstəqil olaraq birjada ticarətdə iştirak edə bilməz. İstiqrazlar hal-hazırda elektron uçot formasında, yəni kitab-qəbul formasında buraxılır. Brokerlər onları Moskva Banklararası ticarət terminalları vasitəsilə ala bilərlər Valyuta mübadiləsi(MICEX). Nəticə etibarilə, fiziki şəxs vasitəçi (makler) ilə əlaqə saxlamalı, onunla xidmətlərin göstərilməsi üçün müqavilə bağlamalıdır.

Texniki cəhətdən qiymətli kağızların alınması prosesi belədir: investor 2 hesab açır, onlardan birində istiqrazların alınması üçün vəsait, ikinci (“depozitar” hesabı) isə istiqrazların özlərini ehtiva edir. Hesablar artıq açılıbsa, siz brokerə məlumat verməlisiniz.

Əməliyyatı həyata keçirərkən broker qiymətli kağızların bir sahibdən digərinə keçməsi faktını reyestrdə qeyd edir; Eyni zamanda depozitarda qeydlər aparılır: istiqrazların depozitar hesabına daxil olması barədə qeyd aparılır.

Şübhəsiz ki, vasitəçi sizə hansı istiqrazları almaq barədə məsləhət verməyə çalışacaq. Onun fikrini dinləyərkən əvvəldə danışdığımız resurslardan istifadə edərək sizə verilən məlumatları mütləq yoxlayın. Həmçinin, yapışın qaydalara riayət etməközəl investor:

• İstiqrazlar yerləşdirmə zamanı ən yaxşı şəkildə alınır. O zaman maksimum endirim əldə edə bilərsiniz. Məsələn, ticarətin ilk günündə Tele2 mobil diskonterinin istiqrazlarının qiyməti bir gündə 100 baza bəndi artdı.
• Yadda saxlamaq lazımdır ki, maksimum risklər həmişə inkişaf sahəsində, aqrar-sənaye və mühəndislik komplekslərində, şəbəkə biznesində cəmləşir. Telekommunikasiya və neft-qaz sənayesində minimal risklər mövcuddur. Enerji və nəqliyyat biznesində orta risklər.
• Banka valyuta yatırmaq və avrobond almaq (istiqrazlar rus şirkətləri valyuta ilə) eyni bankın istiqrazlarının xeyrinə seçim edilməlidir. Nümunə olaraq Sberbank-dan istifadə edin: onun avrobondları illik 4,7%-dən 5,8%-ə qədər gəlirlə (yerləşdirmə müddəti müvafiq olaraq 3 və 7 ildir), depozitlər üzrə faiz isə illik 3%-i keçmir.
• Rublda əmanətiniz varsa, onları çevirməməli və avrobondlara yerləşdirməməlisiniz. Rublla ifadə olunan qiymətli kağızlar avrobondlarla müqayisədə 150-250 baza bəndi yüksək gəlir əldə etmək imkanı verir.

Yatırılan vəsait üçün məsuliyyətin yalnız investor kimi sizin üzərinizdə olduğunu başa düşmək çox vacibdir. Vasitəçi ilə işləsəniz belə, müəyyən bir emitentin qiymətli kağızlarını almaq üçün son qərarı verməlisiniz.

Mənbə: "mir-procentov.ru"

OFZ-lər, hər hansı digər qiymətli kağızlar kimi, sərbəst ticarət edilir Birja, yalnız onlar emitent şirkət tərəfindən deyil, dövlət tərəfindən verilir. Federal kredit istiqrazlarını almaq çətin deyil və tələb olunan yalnız bir ticarət və ya investisiya hesabı açmaqdır. birja brokeri və Moskva birjasına terminaldan keçərək onların alınması üçün bir sorğu buraxın.

Bunlar. Bu aktivə sərmayə qoymaq və ölkənin inkişafına töhfə vermək üçün evinizi tərk etməyə belə ehtiyac yoxdur;

Rusiya dövlət istiqrazlarının nominal dəyəri cəmi min rubl təşkil edir, yəni. Onları almağa hər kəsin imkanı çatır. Və bu aktivin ən geniş seçimi ilə müxtəlif dövrlər üçün geri ödəmə və kupon dərəcəsi onu daha da cəlbedici edir.

Burada, məsələn, Rusiya Federasiyasının dövlət istiqrazlarının xülasə cədvəli:

Onlardan biri haqqında daha ətraflı məlumat:

Yaxşı broker, federal kredit istiqrazları ilə fəal işləyən Zerich şirkətidir. Bu broker bu növ qiymətli kağızlara həsr olunmuş bütöv bir bölmə ayıraraq, bütün növ investorlar üçün unikal təklif yaradıb.

Zerich ilə işləyərək, siz istiqrazların satıldığı Moskva Birjasına (MICEX) birbaşa çıxış əldə edirsiniz və siz onları əldə edə bilərsiniz. investisiya portfeli və ya ixtisaslı mütəxəssislərin köməyindən istifadə edərək onu sıfırdan yaratmaq. Yeri gəlmişkən, şirkət öz müştərilərinin hər birinə şəxsi menecer təyin edir, onun öhdəliklərinə investisiya aktivləri üzrə məsləhətləşmələr daxildir.

Ümumiyyətlə, demək lazımdır ki, kifayət qədər azdır broker şirkətləri OFZ-lərə həsr olunmuş ayrıca bölməyə malikdir, buna görə də bu xidmətə sahib olan Zerich, federal kredit istiqrazlarının alınmasına gəldikdə xüsusilə cəlbedici görünür.

sonra sürətli qeydiyyatŞirkətin veb saytında onun mütəxəssisləri sizinlə əlaqə saxlayacaq və istiqrazların alınması üçün ərizə doldurmağa kömək edəcəklər. Və ya artıq işləmə təcrübəniz varsa ticarət terminalı, bunu özünüz edə bilərsiniz, xoşbəxtlikdən, OFZ-lərin alınması prosesi səhmlər, fyuçerslər və s. kimi digər aktivlərlə işləməkdən praktiki olaraq fərqlənmir.

Beləliklə, ən mühafizəkarlardan biri olan və minimal risklərlə yaxşı qazanc gətirə bilən bu aktivə investisiya qoymaq üçün heç bir maneə yoxdur. Yeri gəlmişkən, 2016-cı ildə investorlar artıq Rusiya istiqrazlarında əllərini kifayət qədər yaxşı qızdırdılar. İlin əvvəlindən istiqrazların məzənnəsi 27% (dollar ifadəsində) artıb. Bu, bütün inkişaf etməkdə olan bazarlar arasında ən yaxşı nəticədir.

Ekspert proqnozları

Federal kredit istiqrazları ilə bağlı 2018-ci il üçün əlavə ekspert proqnozlarını da kifayət qədər optimist adlandırmaq olar. 2017-ci ildə ödəmə müddəti başa çatan istiqrazlar (OFZ) 13-13,5% gəlirliliklə alınıb-satılıb ki, bu da dövlət qiymətli kağızları üçün kifayət qədər münasibdir. 2018-ci ildə bir il sonra ödəmə tarixi ilə rəqəmlər bir qədər aşağı idi - təxminən 12,88%.

İndiki vaxtlara, 2017-ci ilə və növbəti 2018-ci ilin perspektivlərinə gəlincə, etiraf etmək lazımdır ki, əvvəlki illə müqayisədə OFZ gəlirliliyi bir qədər azalıb. Daha doğrusu, ən təhlükəsiz investisiya aləti kimi hələ də yüksək səviyyədə olan ara maksimumdan orta rəqəmlərə qayıdıb.

Və məşhur inancın əksinə olaraq, bunda tamamilə səhv bir şey yoxdur (ən azı özəl investorlar üçün).

Səbəbini izah edim. Fakt budur ki, federal kredit istiqrazlarını ən yüksək gəlirlilik dövründə satın alan investorlar yalnız kupon gəlirlərinə arxalana bilərdilər və onlar üçün parlaq olan eyni 13% mənfəət idi.

İndi OFZ-lərə sərmayə qoyanlara gəldikdə - 2017-ci ildə onlar ikiqat faydaya arxalana bilərlər:

1. Birincisi, kupon gəliri heç yerə getmir.

İllik 13 deyil, 10-11% olsun (bu, OFZ-lərlə işləmək üçün brokerin, Zerich şirkətinin müştərilərinə vəd etdiyi gəlirlilikdir):




Lakin bu rəqəmlər OFZ olan minimal dəyişkənliyə malik alətə gəldikdə, hələ də kifayət qədər yüksək hesab olunur.

2. İkincisi, onları satın alan investor, məsələn, istiqrazların yenidən satılması məqsədi ilə istiqrazların bazar dəyərinin artmasına ümid edə bilər.

Üstəlik, unutmayın ki, söhbət korporativ yox, dövlət qiymətli kağızlarından gedir, hansı ki, ümumi qiymət artımı müşahidə olunarsa, qiymət artmağa bilməz. iqtisadi vəziyyətölkədə. Bəli, gəlin dürüst olaq, dürüst olaq. Amma həm də hiss etdiyim şok Rusiya iqtisadiyyatı 2016-cı ildə - 2017-ci ilin əvvəlində, bu gün artıq yoxdur.

Maliyyə institutları yavaş-yavaş dəyişmiş vəziyyətə uyğunlaşdılar və uğurla bərpa yollarını axtarırlar. Bunun üzərində rus istiqrazları gələcək artım üçün bütün ilkin şərtlərə malikdir və yaxın gələcəkdə çoxu maliyyə mütəxəssisləri və analitiklər. Və OFZ gəlirinin 10% -dən 12-13% -ə qaytarılması olduqca gözlənilir.

Bu gün ən perspektivli federal kredit istiqrazlarına gəldikdə, burada gəlirlilik və risk nisbəti baxımından optimal görünən və böyümə perspektivləri olan seçimlərin siyahısı verilmişdir:

Gördüyünüz kimi, OFZ gəlirliliyi gələcəkdə artır. Ümumiləşdirsək, deyə bilərik ki, onlar hələ də gəlirli olaraq qalırlar investisiya aləti, minimum risklə daimi gəlir əldə etmək qabiliyyətinə malikdir.

Mənbə: "investment-school.ru"

OFZ: haradan almaq və nə qədər qazana bilərsiniz

Son zamanlar hökuməti adi vətəndaşların, daha dəqiq desək, onların vəsaitlərinin qiymətli kağızlara sərmayə qoymağa cəlb etmək problemi ilə məşğul olur. Statistikaya görə, Rusiyada məşğulluq səviyyəsi dünyada ən aşağı səviyyələrdən biridir. Bu, insanların investisiya etmək istəməməsi və ya birjaya etibar etməməsi deyil.

Əslində hər şey daha sadədir. Sadəcə olaraq vətəndaşlar belə əməliyyatların aparılması qaydasını bilmirlər. Və ya sadəcə olaraq: pul yatırmaq üçün hara getmək lazımdır. Potensial investorların başqa bir hissəsi hesab edir ki, bu cür investisiyalar artan risklərlə xarakterizə olunur

Və buna görə də köhnə üsulla onlar artıq pulları ənənəvi bank depozitlərinə yatırmağa üstünlük verirlər. Bununla belə, hazırda bank depozitlərinə real alternativ var. Söhbət istiqrazlardan gedir. Məhz, dövlət istiqrazları və ya OFZ (federal kredit istiqrazları) haqqında.

Bu nədir

OFZ və ya federal kredit istiqrazları Maliyyə Nazirliyi tərəfindən buraxılan qiymətli kağızlardır. Əslində bu istiqrazları almaqla siz dövlətə müəyyən müddətə borc pul vermiş olursunuz. Bir OFZ ilə, istiqrazın ömrü boyu kupon gəliri (adətən hər altı ayda bir) alacaqsınız. Müddəti bitdikdən sonra sizə istiqrazın özünün ilkin dəyəri qaytarılacaq.

Tutaq ki, 2027-ci ildə ödəmə müddəti olan bir OFZ aldınız. Bir istiqrazın qiyməti 1000 rubl təşkil edir. Onlar üçün kupon illik 14,27% təşkil edir. Ödənişlər altı ayda bir dəfə edilir. Bunlar. 10 il ərzində siz bu gəliri bağlayacaqsınız və hər altı ayda 7,14% ödəniş alacaqsınız.

Onlar etibarlıdırmı?

İstiqrazlara investisiya qoymaq ən etibarlı investisiya növlərindən biridir. Müqayisədə bank depozitləri, onda OFZ-nin etibarlılıq səviyyəsi daha yüksəkdir. Niyə? Bank əmanətlərinin etibarlılığı birbaşa bankın reytinqindən asılıdır. Burada birbaşa əlaqə var: bankın etibarlılığı nə qədər yüksəkdirsə, əmanətlərin təhlükəsizliyinin etibarlılığı da bir o qədər yüksəkdir.

Ancaq əhəmiyyətli bir çatışmazlıq da var. Yüksək etibarlılıq reytinqi aşağı faiz dərəcələri bahasına gəlir. Rusiyanın ən böyük banklarından (Sberbank, VTB və başqaları) təklifləri təhlil etsək, görərik ki, onların bank depozit faizləri ən aşağıdır. Fərq bu sektor üzrə orta göstəricidən 50-80% ola bilər.

Dövlət OFZ ödənişinin təminatçısıdır. Və müvafiq olaraq, dövlət etibarlılıq reytinqi. istiqrazlar dövlətin özünün kredit reytinqinə bərabərdir. O, dövlət sahibləri qarşısında öhdəliklərinə görə cavabdehdir. borc. Dövlət öz öhdəliklərini yerinə yetirməyi dayandırarsa, defolt baş verir. Amma ölkədə defolt ehtimalı istənilən özəl şirkətin defoltundan xeyli aşağıdır.

Son bir neçə ayda baş verənlərə nəzər salsanız, hər ay bir neçə bank bağlanır. Yalnız xarici emitentlərin istiqrazları etibarlılıq baxımından daha yüksəkdir. Lakin onlar adətən daha az gəlir əldə edirlər.

Bir şəxs üçün necə almaq olar

OFZ-lərin alınması proseduru bank depozitinin açılmasından daha mürəkkəb deyil. Sizə yalnız birjada ticarət etmək üçün broker seçmək, onunla müqavilə bağlamaq və OFZ almaq lazımdır. Həm də çoxlu ən böyük banklar oxşar xidmətlər göstərin. Hədəflərinizdən, hazırda hansı istiqrazları ala biləcəyinizdən asılı olaraq onlardan da məsləhət ala bilərsiniz.

İstiqrazlar üzrə nə qədər qazana bilərsiniz?

Hazırda ən gəlirli istiqrazlar ödəmə tarixi 2027-ci il olan istiqrazlardır. Onlar üzrə kupon dərəcəsi illik 14,27% təşkil edir. Hazırda heç bir Rusiya bankı əmanətlərə belə gəlir gətirmir. Tipik olaraq, burada qayda ondan ibarətdir ki, istiqraz nə qədər uzun olarsa, o qədər yüksək gəlir verir.

Qısamüddətli istiqrazlar (ödəmə müddəti bir və ya iki il olan) hazırda illik 9-11% gəlirlilik təklif edir. Ancaq maksimum gəlir əldə etməyi hədəfləyirsinizsə, o zaman uzunmüddətli istiqrazlara daha yaxından baxmaq daha yaxşıdır.

Hazırda ən yüksək gəlirli istiqrazlar aşağıdakı gəliri verir:

10 ən gəlirli istiqraz

Mən daha çox pul istəyirəm

Federal kredit istiqrazlarına investisiya qoymağa qərar verənlər üçün gözəl bir bonus var. 2015-ci ildən fiziki şəxslər haqqında qanun İnvestisiya Hesabları(IIS). Buna görə, belə bir hesab açan hər bir investor 400.000 rubl məbləğində investisiya edilmiş vəsaitin 13% -i məbləğində vergi endirimi almaq hüququna malikdir.

İstiqrazlardan alınan mənfəəti və vergi endirimini əlavə etsəniz, ümumi gəlirlilik bank depozitlərindən əldə edilən mənfəəti bir neçə dəfə üstələyir.

Misal. İllik 14% kupon ödənişi ilə OFZ-yə 400.000 rubl investisiya etdiyinizi fərz etsək. Bir il ərzində bu, 56.000 rubl mənfəət verir. Sonra, 13% məbləğində vergi endirimi almaq üçün bəyannamə təqdim edin. Daha 52.000 rubl sizə qaytarılır. Ümumilikdə bir ildə 108 min qazanacaqsınız. Müvafiq olaraq, ilk il üçün gəlirlilik əhəmiyyətli dərəcədə illik 27% olacaqdır.

Belə gəlirləri haradan tapacaqsınız? Və dövlət tərəfindən zəmanət verilir. Yəqin ki, heç yerdə. Ümumiyyətlə, istiqrazlara investisiya qoymaqla sizə 3 il ərzində təqribən 20% illik gəlir əldə etməyinizə zəmanət verilə bilər.

Gözəl bonus

İstiqrazlara investisiya qoymağa dəyər olub olmadığına hələ də şübhə edənlər üçün kiçik bir bonus var.

• Məhz bank depozitləri ilə istiqrazlar arasındakı əsas fərq. Bu, likvidlik və hesablanmış mənfəətin təhlükəsizliyidir (kupon gəliri).

Axı, bankda nə baş verir: uzun müddətə əmanət açsanız, lakin sonra bir sıra səbəblərə görə (tutaq ki, sizə təcili pul lazımdır) vəsaitin bir hissəsini çıxarmalı və ya əmanəti tamamilə bağlamalısınız, keçmiş dövr üçün bütün hesablanmış faizləri itirirsiniz.

Yaxşı, bəlkə bank sizə illik 2-3% gülünc dərəcə ilə bir neçə rubl verəcək (əmanətin erkən bağlanması səbəbindən). İstiqrazlarda mənfəətin hesablanması mexanizmi bir az fərqli işləyir. Məlum bir kupon gəliri var (bank əmanəti dərəcəsinə analoji).


Bu kupon hər gün istiqrazın qiyməti əsasında hesablanır. Əgər siz istiqrazları satmaq istəyirsinizsə, onda siz bu istiqrazların sahibi olduğunuz dövrə mütənasib olaraq bütün hesablanmış kupon gəlirini alacaqsınız.

Bir misalla izah edim. Siz illik 12% gəlirli 1000 rubl üçün 100 istiqraz aldınız. Müəyyən bir müddətdən sonra onları satmaq qərarına gəlsəniz, onların son dəyəri tam olaraq hesablanmış kuponun məbləği ilə artacaqdır. Bunlar. bir ayda istiqraz 1% baha olacaq, 3 aydan sonra 3% və s. 10 aydan sonra satdığınız zaman 10% mənfəət alacağınıza zəmanət verilir.

• İstiqraz sahibləri üçün ikinci bonus gəlir vergisindən azad olmaqdır.

Bank depoziti açarkən, sizdən cari bank dərəcəsi ilə +5% yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi arasındakı fərqə görə 35% mənfəət vergisi tutulacaq. Bunlar. illik 13% gəlirli əmanət açsanız. Yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi isə 7% təşkil edir, sizdən alınan 1% mənfəətdən 35% vergi tutulacaq.

Tutaq ki, 500.000 rublla, 1% mənfəət 5000 rubl təşkil edir. 35% vergi 1750 rubl təşkil edir. Əlbəttə ki, bu o qədər də çox pul deyil, amma qazancın bir hissəsi sizdən alındıqda yenə də xoşagəlməzdir. OFZ-lər, yuxarıda göstərildiyi kimi, bu cür vergiyə cəlb edilmir.