Ocjene pouzdanosti nedržavnog penzijskog fonda (NPF) donose rejting agencije na osnovu podataka Centralne banke. Ocene predstavljaju metodološki potkrepljeno ocenjivačko mišljenje agencije za rejting koja je akreditovana od strane Centralne banke o mogućnosti punog i pravovremenog ispunjavanja od strane NPF-a njihovih trenutnih i budućih obaveza prema nedržavnim penzijskim ugovorima i obaveznim penzijsko osiguranje.
„Nacionalna agencija za rejting“ više nije prisutna u registru. Gledaj podaci registra sa web stranice Centralne banke.
Kao što je rekao zamjenik ministra financija Ruske Federacije Aleksej Moiseev:
"Bolje je imati jednu ili dvije agencije koje će ocjenjivati \u200b\u200bkvalitetu od mnogih koje će to učiniti loše."
Ali budući da ACRA još nije sastavila novu ocjenu pouzdanosti, Nacionalna agencija za ocjenu više nije prisutna u registru - razmotrimo ocjene pouzdanosti NPF-a od stručnjaka RA.
Ako na osnovu želite izraditi mišljenje o pouzdanosti određenog NPF-a potpune informacije, a zatim koristiti i samostalno analizirati pouzdanost ovog ili onog fonda. Priručnik sadrži metodologiju za odabir NPF-a. Takođe pogledajte u obliku prikladne uporedne tabele sa podacima Centralne banke o svim akreditovanim fondovima. Usporedna tablica s ocjenom omogućuje vam odabir po bilo kojem parametru, formirajući bilo koju rang listu NPF koja vas zanima.
Ocjena pouzdanosti NPF u Rusiji
Ocjena pouzdanosti NPF Rusije prema rejting agenciji "Expert RA"Za detaljan pregled potrebnog NPF-a, kliknite na njegovo ime. Ako se na ime fonda ne navodi referenca, tada ovaj fond nije akreditiran od strane Agencije za osiguranje depozita (DIA).
| Naziv fonda | Ocjena pouzdanosti NPF-a od stručnjaka RA | Datum dodjele | Prognoza rejtinga | Mesto u rejtingu akreditovanih NPF-a Rusije | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | ruAAA | 07.06.2017 | Stabilan | ||
| 2 | ruAAA | 14.06.2017 | Stabilan | ||
| 3 | NPF "GAZFOND" | ruAAA | 21.06.2017 | Stabilan | |
| 4 | ruAA | 18.07.2017 | Stabilan | ||
| 5 | ruBBB + | 19.05.2017 | Stabilan | ||
| 6 | ruA- | 09.08.2017 | Stabilan | ||
| 7 | NPF Neftegarant | ruAAA | 14.07.2017 | Stabilan | |
| 8 | ruAA | 13.06.2017 | Stabilan | ||
| 9 | ruAA | 27.07.2017 | Stabilan | ||
| 10 | ruAA | 11.08.2017 | Stabilan | ||
| 11 | ruAAA | 28.07.2017 | Stabilan | ||
| 12 | A ++ | 22.12.2016 | Stabilan | ||
| 13 | NPF "Atomgarant" | ruAA | 30.06.2017 | Stabilan | |
| 14 | NPF "BLAGOSOSTOYANIYE EMENSY" | A ++ | 29.11.2016 | Stabilan | |
| 15 | NPF "BLAGOSOSTOYANIYE" | ruAAA | 28.08.2017 | Stabilan | |
| 16 | A ++ | 22.12.2016 | Stabilan | ||
| 17 | ruA + | 02.08.2017 | Stabilan | ||
| 18 | ruA | 10.07.2017 | Stabilan | ||
| 19 | povučen | 24.08.2017 | - | ||
| 20 | povučen | 18.07.2017 | - | ||
| 21 | ruBBB- | 02.08.2017 | Stabilan | ||
| 22 | ruAA | 10.07.2017 | Pozitivno | ||
| 23 | ruAA- | 18.07.2017 | Stabilan | ||
| 24 | ruA + | 27.07.2017 | Stabilan | ||
| 25 | ruA- | 08.08.2017 | Stabilan | U skladu sa Savezni zakon Ruska Federacija od 13. jula 2015. godine N 222-FZ "O aktivnostima agencija za kreditni rejting u Ruskoj Federaciji" rejting agencija RAEX (Expert RA) ne dozvoljava sistematska odstupanja od primijenjene metodologije. Na osnovu ove metodologije, RAEX (Expert RA) utvrđuje prognozu rejtinga, što znači mišljenje Agencije o mogućoj promjeni nivoa rejtinga u perspektivi od 1 godine (osim ako nije drugačije naznačeno). Objektu ocjenjivanja može se dodijeliti jedna od 4 vrste prognoza: Pozitivni izgledi: velika vjerojatnost srednjoročnog povećanja rejtinga Negativni izgledi: velika vjerovatnoća smanjenja rejtinga u srednjoročnom periodu Stabilna prognoza: velika je vjerovatnoća da će rejting u srednjoročnom periodu ostati na istoj razini Razvijena prognoza: u srednjoročnom periodu (na horizontu od 3 mjeseca) dvije ili više opcija za ocjenjivanje su podjednako vjerovatne (održavanje, povećanje ili smanjenje rejtinga) Prognoza se određuje na osnovu očekivanja Agencije za dinamiku pokazatelja navedenih u ovoj metodologiji, tj. na prognozu utječu isti faktori kao i dodijeljena ocjena. Izgledi se dodjeljuju samo u odnosu na konačni rejting (ne i na neovisni kreditni rejting ili podnivo unutar rejting klasa A i A +). Metodologije agencije omogućavaju međusobnu uporedivost kreditnih rejtinga. |
Prema statistikama Banke Rusije, protekla godina bila je prilično povoljna za NPF. Službeni rejting NPF-a Rusije u 2017. godini u pogledu pouzdanosti i profitabilnosti prema Centralnoj banci Rusije, objavljen na web stranici Centralne banke Ruske Federacije, nakon recesije jesen-zima 2015, mali je, ali stabilan rast penzijske štednje u nedržavnim penzijskim fondovima Ruske Federacije.
ali rejting NPF Samfar pokazao je najmoćniji rast štednje - tokom prošle godine povećali su se 6 puta. To je fondu omogućilo da naglo skoči za 11 koraka i zauzme šestu poziciju na ljestvici. Nije iznenađujuće da se i broj Samfarovih klijenata povećao više od 10 puta. Razlog ovog snažnog rasta je konsolidacija penzioni fondovi grupa "Grah".
U cjelini, NPF-ovi pokazuju pozitivnu dinamiku - u tri ostala NPF-a (Soglasie, Doverie i Surgutneftegaz) njihova ušteda se više nego udvostručila.
Ocjena profitabilnosti NPF 2017
| Ocjena | NPF naziv | YTD (% godišnje) | Imovina fonda (hiljade rubalja) | Kapital i rezerve (hiljade rubalja) | Broj osiguranika |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CJSC "KITFinance nedržavni penzijski fond" | 12.26 | 121749816 | 8604921 | 2203529 |
| 2 | OJSC "NPF GAZFOND penzijska štednja" | 12.21 | 181150751 | 9414120 | 1468673 |
| 3 | ZAO NPF baština | 12.2 | 70909207 | 5240782 | 791388 |
| 4 | ZAO NPF Promagrofond | 12.19 | 87638375 | 7900901 | 1784601 |
| 5 | JSC "NPF" Almaznaya Osen " | 11.26 | 19315536 | 1464355 | 34263 |
| 6 | NPF Atomfond dd | 10.48 | 6366875 | 363909 | 53664 |
| 7 | JSC "NPF" Socijum " | 10.23 | 16869564 | 1017790 | 239629 |
| 8 | JSC "Nacionalni nedržavni penzijski fond" | 10.13 | 32888130 | 4380178 | 280404 |
| 9 | JSC NPF "UMMC-Perspektiva" | 10.1 | 10221054 | 1230434 | 74842 |
| 10 | NPF dd VTB Pansion fond | 10.08 | 140169776 | 6457089 | 1543012 |
| 11 | NPF Sberbank AD | 9.95 | 468241144 | 20340270 | 6828053 |
| 12 | JSC "NPF odbrambenog industrijskog kompleksa" | 9.55 | 1942356 | 226879 | 13227 |
| 13 | NPF Volga-Capital dd | 9.52 | 5752254 | 323557 | 67082 |
| 14 | JSC NPF "Savez" | 9.47 | 3548242 | 353390 | 2452 |
| 15 | JSC Interregionalni NPF "BOLSHOY" | 9.04 | 37113495 | 2134300 | 409941 |
| 16 | CJSC "Orenburg NPF" Doverie " | 8.99 | 5968798 | 423299 | 108789 |
| 17 | NPF NEFTEGARANT AD | 8.96 | 7255935 | 652004 | 65152 |
| 18 | JSC NPF "Vladimir" | 8.52 | 5575015 | 810900 | 18373 |
| 19 | JSC "Interregionalni NPF" Aquilon " | 8.47 | 2072889 | 360018 | 12005 |
| 20 | JSC "NPF" Prva industrijska alijansa " | 8.46 | 6069852 | 712346 | 32509 |
| 21 | JSC "NPF" Strojkompleks " | 8.25 | 4323648 | 537469 | 42573 |
| 22 | JSC "Hanti-Mansi nedržavni penzijski fond" | 8.14 | 30234260 | 936782 | 128421 |
| 23 | NPF Surgutneftegas dd | 8.05 | 32781595 | 11408340 | 36106 |
| 24 | NPF Društveni razvoj AD | 7.93 | 10443519 | 984294 | 89978 |
| 25 | JSC "NPF" RGS " | 7.29 | 198893355 | 13550119 | 3162840 |
| 26 | JSC "NPF" odbrambeni industrijski fond nazvan po V.V. Livanov " | 7.27 | 6899086 | 306307 | 58561 |
| 27 | JSC NPF "Rostvertol" | 6.63 | 2117831 | 248302 | 9812 |
| 28 | NPF AVTOVAZ dd | 6.01 | 2485698 | 294277 | 7617 |
| 29 | NPF Doverie dd | 5.93 | 98628101 | 2543386 | 1962949 |
| 30 | NPF Soglasie dd | 5.75 | 72856577 | 2152714 | 1143020 |
| 31 | JSC "NPF" FEDERACIJA " | 4.79 | 1852213 | 179330 | 30460 |
| 32 | JSC "Nedržavni penzijski fond" Transneft " | 4.44 | 89546597 | 11602555 | 50824 |
| 33 | NPF "Professional" (DD) | 3.96 | 5870258 | 3012297 | 8935 |
| 34 | NPF Telecom-Soyuz dd | 3.69 | 34428076 | 11014272 | 17485 |
| 35 | JSC "NPF" Obrazovanje " | 2.47 | 6048737 | 473003 | 109119 |
| 36 | NPF Magnit dd | 1.24 | 12772816 | 623159 | 222093 |
| 37 | JSC "NPF" Gefest " | 1.14 | 3362079 | 278690 | 32266 |
| 38 | NPF "GAZFOND" | 0 | 406362700 | 0 | 0 |
| 39 | NPO "NPF" BLAGOSOSTOYANIE " | 0 | 348785231 | 0 | 0 |
| 40 | NPF "NEFTEGARANT" | 0 | 50268144 | 0 | 0 |
| 41 | NPO "NPF" LUKOIL-GARANT " | 0 | 27788059 | 0 | 0 |
| 42 | NPF "SURGUTNEFTEGAZ" | 0 | 20274249 | 0 | 0 |
| 43 | NPF "BLAGOSOSTOYANIYE EMENSY" | 0 | 12592072 | 0 | 0 |
| 44 | NPO NPF "Atomgarant" | 0 | 10639946 | 0 | 0 |
| 45 | NPF "Gazprombank-Fond" | 0 | 9028388 | 0 | 0 |
| 46 | NPF Vnesheconomfond dd | 0 | 3799716 | 611679 | 0 |
| 47 | JSC "NPF" VNIIEF-GARANT " | 0 | 3505050 | 503414 | 0 |
| 48 | JSC "NPF" SAFMAR " | -2.2 | 201303967 | 8363374 | 2270915 |
| 49 | JSC "NPF" BUDUĆNOST " | -2.93 | 295774586 | 2270125 | 4445180 |
| 50 | NPF LUKOIL-GARANT dd | -4.72 | 283952857 | 9092892 | 3507809 |
| 51 | JSC "NPF elektroprivrede" | -5.41 | 141332676 | 8009371 | 1059902 |
Međutim, „najveći“ ne znači „najprofitabilniji“. Najisplativiji za klijente bio je CJSC KITFinance nedržavni penzijski fond (12,29%), zatim slijede tri: (NPF GAZFOND penzijska štednja, Heritage, Promagrofond) s prinosom od 12,21% do 12,19%.
Zadovoljstvo je što je prilično velik broj NPF-a primio više prihoda nego što je pojedena inflacija (za šest mjeseci 2017. iznosila je 2,3%). A pokazalo se da je profitabilnost nekih NPF-a manja od inflacije.
Nivo povjerenja u NPF-ove, NAFI istraživanje
Procenat ispitanika koji su na pitanje „Koliko vjerujete nedržavnim penzijskim fondovima?“ Odgovorili „Potpuno vjerujem“ i „Radije vjerujem“.Inicijativna sveruska anketa NAFI-a provedena je u julu 2017. Razgovarano je sa 1600 ljudi u 140 naselja u 42 regije Rusije. Starost: 18 i više godina. Statistička greška ne prelazi 3,4%.
| 2012 | 2013 | 2014 | 04.2015 | 11.2015 | 07.2016 | 07.2017 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 19% | 19% | 19% | 19% | 22% | 24% | 15% |
Općenito, u 2017. godini većina NPF-a u Rusiji pokazala je da zna kako upravljati penzijskim depozitima. Uprkos devalvaciji rublje, profitabilnost većine njih veća je od stope inflacije. A koji je NPF najbolji - pouzdan ili isplativ - ovisi o vama.
NPF su firme u kojima su angažovane isplativo ulaganje novac građana u raznim projektima. Prihod klijenata ovisi o tome koliko fond kompetentno raspolaže ulaganjima.
Prednosti skladištenja penzijske štednje u takvoj organizaciji su sljedeće:
- Možete uticati na svoju penziju. Građanin može samostalno odlučiti koliko će uplatiti u fond.
- Možete primiti isplate penzija iz različite organizacije... Diverzifikacija izvora pasivni dohodak pozitivno utječe na materijalnu dobrobit. Čuvanje ušteđevine čak i u jednom NPF-u omogućava vam primanje 2 penzije (od države i od NPF-a). Pored toga, možete sudjelovati u nekoliko fondova odjednom.
- Država reguliše aktivnosti fondova. Svi NPF-ovi moraju slijediti državne zakone, imati dozvole za bavljenje vlastitim aktivnostima i podnositi izvještaje državi. Ovo je jedan od faktora pouzdanosti koji smanjuje rizike prenosa štednje u nedržavni fond.
- Poreske olakšice... Oni se istovremeno pružaju ne samo građanima, već i poslodavcima koji daju doprinose. Novac položen u fond ne uzima se u obzir prilikom oporezivanja učesnika i poslodavca u fondu.
- Transparentna aktivnost... Učesnici fonda mogu u bilo koje vrijeme dobiti podatke o vlastitim računima i saznati koliko je odbitaka izvršeno, koliki je prihod ostvaren.
Glavni nedostaci sudjelovanja u NPF-ima su sljedeći:
- Nizak nivo prihoda od investicija. Procenat povećanja kapitala u NPF-ima je obično vrlo mali (oko 10 posto godišnje).
- Nemoguće je dobiti novac prije roka. Štednju iz nedržavnog fonda moguće je dobiti samo u izuzetnim situacijama (smrt, sticanje statusa "invalida", teška bolest, emigracija). U drugim situacijama uzmite svoj novac ispred vremena nemoguće.
- Nedostatak uticaja klijenata NPF-a na to gdje će njihov novac biti uložen. NPF ulaže novac učesnika gdje god žele. Za obične građane takav je nedostatak beznačajan, ali iskusni investitor možda bi mogao svoj novac iskoristiti mnogo profitabilnije.
- Dobit se oporezuje. Dajući doprinos NPF-u, građanin prima porezni poticaji... Međutim, kada primate novac iz fonda, morate platiti porez na kapitalne transakcije.
"Evropski" NPF je jedan od najpoznatijih. Popularna je među građanima zbog dobre profitabilnosti. Ova kompanija ima više od milion klijenata koji su joj povjerili vlastitu ušteđevinu.
NPF pruža evropske standarde usluga. Dakle, građani mogu stvarati lično područje na web stranici fonda, kao i pratiti kretanje novac... U slučaju bankrota novac možete prebaciti u drugi NPF.
Povećana kamatna stopa određena je za građane koji svoju ušteđevinu ulažu u Surgutneftegas. Firma isplaćuje penzije na vrijeme, na tržištu je više od 20 godina i ima pozitivnu reputaciju među Rusima.
- "". Mnogi Rusi radije prebacuju vlastitu ušteđevinu u službeni fond Sberbanke. Glavni stimulativni faktor ovdje je da su uštede pod zaštitom države. Obavezno osiguranje omogućava vam povećanje štednje periodičnim doprinosima. Postoje posebni programi za ljude koji planiraju nastaviti raditi i u starosti. Postoje korporativni programi čiji je cilj povećanje efikasnosti poslovanja.
- GARANT ZA ULJE.
- Lukoil Garant (otvaranje).
- NPF Elektroenergetika.
Po iznosu uštede
- "NEFTEGARANT".
- "Poverenje". Ovaj fond otvoren je prije 18 godina. Osnovale su je firme u kojima učestvuju ekonomski život Nižnji Novgorodkao i velika bankarske organizacije... NPF učestvuje u programu sufinansiranja koji omogućava značajno povećanje penzijske štednje.
Po broju osiguranika
Ako organizacije uporedimo po broju učesnika, ocjena će izgledati ovako:
- "NEFTEGARANT".
Ocjena prinosa - lista fondova
Profitabilnost karakterizira iznos za koji je APF povećao dostupnu uštedu. Nemoguće je unaprijed odrediti procenat uštede, međutim, pouzdane organizacije ih obično informišu o visini planiranog dohotka prilikom dogovora sa građanima ili demonstriranja dobiti iz prethodnih godina.
Tabela profitabilnosti nedržavnih penzijskih fondova:
| Naziv fonda | YTD,% |
| 9.13 | |
| "Pristanak-OPS" | 6.82 |
| 6.81 | |
| 6.8 | |
| 6.8 | |
| 6.63 | |
| "NEFTEGARANT" | 6.43 |
| 6.35 | |
| 6.26 | |
| "Saglasnost" | 6.04 |
| Livanov odbrambeni industrijski fond | 5.82 |
| 5.75 | |
| 5.72 | |
| "Vladimir" | 5.46 |
| 5.16 | |
| 5.1 | |
| « » | 4.94 |
| 4.7 | |
| 4.5 | |
| 4.29 | |
| 4.19 | |
| "Povjerenje" | 4.1 |
| 3.97 | |
| 3.86 | |
| 3.75 | |
| 3.03 | |
| 2.94 | |
RIA rejting - 10. maj.Dinamika tržišta nedržavnih penzijskih fondova u Rusiji u 2017. bila je prilično dobra, iako je još uvijek ograničena zamrzavanjem finansirane penzije... U tom kontekstu, opseg raspravljanih opcija za reformu ruskog penzijskog sistema i dalje je prilično širok, mada u posljednje vrijeme postupno povećanje starosne granice za odlazak u penziju, kao i uvođenje nove obavezni doprinos u NPF.
Generalno, na kraju 2017. godine broj ljudi koji su izabrali NPF za plasiranje finansirane penzije premašio je 34 miliona ljudi, za usporedbu, od 1. januara 2017. bilo ih je 30 miliona, a na kraju 2015. - 26 miliona. Tokom protekle godine, broj klijenata NPF-a porastao je za 15%, u odnosu na rast od 13% u 2016. godini. Stoga, uprkos „zamrzavanju“ finansiranih penzija, tržište se nastavlja razvijati, što je najvjerovatnije rezultat aktivnosti NPF-a u privlačenju klijenata.
U isto vrijeme, broj igrača nastavlja da opada. Zbog spajanja niza NPF-a, njihov se broj za godinu smanjio na 38 (ocjena uključuje operativni NPF, sa ne-nula akumulacija) početkom 2018. u odnosu na 41 godinu ranije.
Na kraju prošle godine, obim penzijske štednje u NPF povećao se za 14,3% ili za 300 milijardi rubalja (24% u 2016. godini). Generalno, od 1. januara 2018. godine obim penzijske štednje u ruskim NPF premašio je 2,4 biliona rubalja. Za usporedbu, od 1. januara 2015. godine iznos uštede iznosio je 1,1 bilijuna rubalja, odnosno tokom 3 godine obim uštede u NPF-ima se više nego udvostručio. Prema stručnjacima RIA Rating, opipljivo usporavanje stope rasta štednje u 2017. godini posljedica je dva faktora. Prvo, zbog pada kamatne stope u ekonomiji se rast smanjio zbog kapitalizacije prihoda od investicija. Drugo, veliki broj građana već je odabrao NPF, tako da je potencijalna baza novih klijenata sve manja, a novoprivučeni klijenti u pravilu nisu toliko veliki.
Uprkos nizu negativnih aspekata, ruski NPF nastavljaju jačati svoje pozicije u Rusiji finansijski sistem... Zapravo, pored 2,4 bilijuna rubalja penzijske štednje, NPF imaju približno 1,4 biliona rubalja druge imovine. Dakle, ukupna aktiva ruskih NPF-a iznosi nešto manje od 4 bilijuna rubalja, što je više od imovine četvrte najveće ruske banke i čini oko 4% imovine ruskog finansijskog sektora.
Devet NPF-a pokazalo je negativnu dinamiku
Da bi procijenila situaciju u pogledu pojedinačnih fondova, RIA agencija za rejting sprovela je analizu i pripremila rejting ruskih NPF-a u pogledu iznosa penzijske štednje od 1. januara 2018. Rejting predstavlja podatke od 1. januara 2018. godine za 38 nedržavnih fondova Rusije, čije je izvještaje objavila Centralna banka Ruske Federacije.
Prema studiji, sastav najvećih NPF-a na tržištu značajno se promijenio tokom protekle godine. U pogledu veličine penzijske štednje u NPF rejtingu, kao i ranije, NPF Sberbanke prednjači sa knjigovodstvenom vrijednošću štednje od 1. januara 2018. godine u iznosu od 470 milijardi rubalja. NPF Sberbank je lider 11 uzastopnih kvartala. Ovaj NPF tokom prošle godine pokazao je rast uštede za 33%, ili 117 milijardi rubalja. Tako je NPF Sberbanke osigurao više od trećine rasta na tržištu penzijske štednje u cjelini. Istodobno, Sberbank nije postala lider u pogledu apsolutnog rasta štednje, a NPF GAZFOND ima značajniji porast penzijske štednje. Na kraju 2017. godine ovaj penzijski fond je na drugom mjestu sa penzijskom štednjom na nivou od 457 milijardi rubalja. Penzijska štednja GAZFON-a pokazala je povećanje sredstava budućih penzionera u iznosu od gotovo 300 milijardi rubalja, ili 2,8 puta. IN relativne vrijednosti - ovo je četvrti rezultat među svim fondovima i najbolji u TOP-30. Ovaj rezultat mirovinske štednje NPF GAZFOND rezultat je preuzimanja niza velikih fondova NPF Promagrofond, KITFinance NPF i NPF Heritage, koji su napustili rejting, iako su godinu dana ranije bili u TOP-15 najvećih fondova.
Treće mjesto u rejtingu sada zauzima NPF FUTURE sa uštedom od 283 milijarde rubalja, iako je prije godinu dana bilo drugo. Četvrti i peti po veličini fondovi penzijske štednje bili su NPF LUKOIL-GARANT i NPF SAFMAR, čija je štednja iznosila 253, odnosno 192 milijarde rubalja. Sredstva koja su zauzimala mjesta od 3. do 5. pokazala su prilično slabu dinamiku. Njihov rast bio je unutar + 9%, a dva od ova tri fonda su na kraju prošle godine imala negativne prinose. Prvih pet najvećih fondova već će koristiti 68% sve penzijske štednje, iako je godinu dana ranije bilo 57%, a prvih deset fondova činilo je 92% od 1. januara 2018. (77% početkom 2017.). Tako je 2017. godine primjetna konsolidacija na tržištu NPF-a.
Povećanje prosječne veličine fonda takođe svjedoči o konsolidaciji fondova. Konkretno, prema rezultatima trenutne ocjene prosječna veličina fond povećao se na 64 milijarde rubalja u odnosu na 52 milijarde rubalja od 1. januara 2017. godine. Istovremeno, smanjio se broj kako najvećih fondova, čija akumulacija premašuje 100 milijardi rubalja, tako i srednjih fondova sa sredstvima većim od 10 milijardi rubalja, prema rezultatima rejtinga. Dakle, u rejtingu je 7 fondova sa sredstvima većim od 100 milijardi rubalja i 15 fondova sa više od 10 milijardi rubalja, dok je godinu dana ranije (početkom prošle godine) bilo 8, odnosno 18 fondova.
Na kraju 2017. godine broj fondova sa negativnom dinamikom penzijske štednje prilično se naglo povećao. Ako je na kraju 2016. godine samo 10% NPF-a karakteriziralo smanjenje uštede, onda je prošle godine već 24% imalo negativne stope rasta. Treba napomenuti da je pad penzijske štednje uglavnom primijećen u malim i srednjim fondovima, što može ukazivati \u200b\u200bna transfer klijenata iz njih u veće NPF-ove.
Najveće stope rasta pokazali su NPF AVTOVAZ, NPF savez i NPF FEDERACIJA. Kod NPF AVTOVAZ iznos uštede se povećao za 4 puta, a broj kupaca za 3 puta. NPF Alliance pokazao je porast penzijske štednje za 3,9 puta, a broj klijenata za 3,5 puta. Zauzvrat, ušteda NPF "FEDERACIJA" tokom prošle godine porasla je 3 puta. Uprkos tako impresivnom rastu, sva ova tri fonda nalaze se u zadnjih deset ocjena, odnosno ostaju mala. Istovremeno, NPF Telecom-Soyuz i NPF Socijalni razvoj imali su najveće smanjenje penzijske štednje - -10,6%, odnosno -10,2%.
Najveći fondovi pretrpjeli su gubitke
Najviše visoka profitabilnost ulaganje u penzijsku štednju u 2017. godini pokazali su mali fondovi: NPF Almaznaya Osen - + 11,2% i NPF Gefest - + 10,0%. A među relativno velikim fondovima, najbolja profitabilnost bila je za NPF GAZFOND penzijsku štednju - + 9,5% i NPF VTB mirovinski fond - + 9,0%.
Istodobno, četiri velika fonda (iz TOP-10) su na kraju 2017. godine pokazala negativnu profitabilnost, dok prošle godine uopće nije bilo nerentabilnih sredstava. Istodobno, NPF LUKOIL-GARANT je najviše stradao, s povratom ulaganja od -5,3% tijekom godine. Drugi po gubicima bio je NPF RGS - -2,9% u 2017. godini. Treći i četvrti fond u smislu negativne profitabilnosti bili su NPF FUTURE i NPF u elektroenergetskoj industriji (-2,0% i -1,7%, respektivno). , negativan finansijski rezultati za sva četiri fonda to je zbog ulaganja u imovinu povezanu s reorganiziranom bankom Otkritie.
Generalno, srednja profitabilnost ruskih NPF-a u 2017. iznosila je 8,3%, tako da je većina fondova uspjela pokazati profitabilnost mnogo veću od inflacije (2,5%). Na mnogo načina, relativno dobra profitabilnost određena je stopama na državne obveznicekoji ostaju znatno iznad nivoa rasta maloprodajnih cijena. Smanjenje stope refinanciranja i, shodno tome, prinos na tržištu duga smanjit će profitabilnost APF-ova, međutim, prema analitičarima RIA Rating-a, u srednjoročnom razdoblju APF-ovi će i dalje pokazivati \u200b\u200bprofitabilnost mnogo veću od inflacije i veću od stope na depozite u najvećim bankama.
U proteklih pet godina (od 1. januara 2013. do 1. januara 2018.) NPF Volga-Capital odlikovala se najvećom stopom povrata na penzijsku štednju - stopa povrata na ulaganja u tom periodu iznosila je 62,7% (prosječna godišnja stopa - 10,2%). Drugo i treće mjesto po isplativosti investicija zauzeli su Livanov Defence Industrial Fund i Socium NPF, koji su mogli povećati uštedu svojih klijenata za 57,9% (9,6% u prosjeku godišnje), odnosno 57,5% ( 9,5%). Četvrto mjesto po profitabilnosti zauzima NPF GAZFOND penzijska štednja s petogodišnjim rezultatom od + 55,7%. Generalno, 10 fondova moglo je prikazati prinos iznad 50% tokom pet godina (više od 8,4% prosječnog godišnjeg prinosa), dok je 30 fondova pokazalo više od 40% povrata tokom pet godina.
RIA Ocjena je univerzalna agencija za rejting grupa medija MIA "Rusija danas", specijalizirana za procjenu socijalno-ekonomske situacije u regijama Ruske Federacije, ekonomskog stanja kompanija, banaka, industrija, zemalja. Glavne aktivnosti agencije su: stvaranje rejtinga regija Ruske Federacije, banaka, preduzeća, opštine, osiguravajuća društva, vrijedni papiri, drugi ekonomski objekti; sveobuhvatna ekonomska istraživanja u finansijskom, korporativnom i javnom sektoru.
MIA "Rusija danas" - međunarodna medijska grupa čija je misija pružiti brzu, uravnoteženu i objektivnu pokrivenost događaja u svijetu, informišući publiku o različitim pogledima na ključne događaje. RIA ocjena kao dio MIA "Russia Today" uključena je u red informativni izvori agencije koje takođe uključuju: RIA News , R-Sport , RIA Nekretnine , Prime , Inosmi ... MIA Rossiya Segodnya je lider u citiranju među ruskim medijima i povećava citiranje svojih brendova u inostranstvu. Agencija takođe ima vodeću poziciju u citiranju na ruskom jeziku u društvenim mrežama i blogosfera.
Pri odabiru pogodnog penzijskog fonda za formiranje štednje za starost, postavlja se pitanje ne samo pouzdanosti organizacije, već i njene profitabilnosti. Da bi se procijenilo koliko dobro funkcionira određeni fond, rangira se rentabilnost NPF-a u Rusiji, koja se sastavlja na osnovu podataka iz finansijski izvještajiobjavljeno na službenim web stranicama kompanija.
Ocjena pouzdanosti NPF u Rusiji
Od 4. kvartala 2017. u Rusiji funkcioniraju 62 nedržavna penzijska fonda. Neophodno je odabrati gdje ćete prenijeti financirani dio penzije, ne oslanjajući se samo na podatke o profitabilnosti fonda, već i na njegovu pouzdanost.
Treba obratiti pažnju na takve parametre kao što su:
- prisustvo licence od Centralne banke - može se provjeriti u registru službenih NPF-a na web stranici Centralne banke na cbr.ru/finmarket/supervision/sv_coll, NPF bez licence ili sa istekao nemaju pravo da prihvate sredstva od stanovništva;
- da li fond učestvuje u sistemu osiguranja depozita u 2017. godini - ako da, ako NPF bankrotira ili mu se oduzme licenca, banka će svim klijentima fonda isplatiti naknadu u iznosu uloženih sredstava (možete i ovo vidjeti informacije na web mjestu Centralne banke u istom odjeljku);
- rok rada - što dulje fond funkcionira, to su više menadžera stekli iskustvo i što je organizacija otpornija na krize;
- ko je osnivač NPF-a - bolje je ako je fond dio ozbiljnog holdinga s jakom finansijskom podrškom: tada mu ne prijeti bankrot ili spajanje;
- iznos sredstava pod upravljanjem fonda - što ih je više, to je bolje: nije slučajno da su najveći NPF na vrhu rejtinga ruskih NPF u 2017. godini u pogledu rentabilnosti, koji su u stanju da široko diverzifikuju fondove i imaju najveću korist od sudara na tržištu;
- upravljanje fondom - menadžeri i menadžment ne bi trebali biti uključeni u bilo kakve sumnjive stvari, a sam fond bi trebao biti povezan sa nepouzdanim kompanijama, uključujući one u inozemstvu.
Uz to, pouzdanost fonda može se posredno dokazivati \u200b\u200bi:
- otvorenost i informativni sadržaj njegove web stranice;
- kvalitetan rad operatera call centra;
- broj ogranaka NPF-a;
- kvalifikacije zaposlenih.
Jasno je da će se, ako je fond usmjeren na dugoročni rad, potruditi stvoriti povoljan utisak o sebi i održati pozitivnu sliku.
Uprkos činjenici da su ulaganja u NPF-ove koji su u DIA-i izuzetno pouzdana, vrijedi obratiti pažnju na kriterije otpora kriznim pojavama. Koje god mjesto fond zauzimao u rejtingu profitabilnosti NPF-a Rusije u 2017. godini, nakon zatvaranja njegovi klijenti dobivat će samo ona sredstva koja su lično položili na svoje račune, a novčani dio u cijelosti će biti vraćen u mirovinski fond . Akumulirani prihod od ulaganja bit će poništen - i kakav god da je profit, on će biti izgubljen.
Procjena NPF-a od strane rejting agencija
Drugi kriterij pouzdanosti je procjena fonda od strane rejting agencija. U Rusiji su najmerodavniji Nacionalna rejting agencija i stručnjak. Zaključke daju na osnovu analize finansijsko stanje fond, njegova investicijska strategija, broj doprinositelja, troškovi i drugi pokazatelji. Nema toliko NPF-a koji su dobili najvišu ocjenu (A ++ od strane stručnjaka i AAA od strane NRA).
- Neftegarant;
- Gazfond;
- Blagostanje;
- Rosgosstrakh;
- Sberbank.
Fondovi VTB PF, Veliki penzioni fond, Vladimir, Atomgarant, Safmar, Surgutneftegaz, Almaznaya Osen takođe imaju maksimalnu ocjenu na ljestvici Expert RA, ali ne učestvuju u rangiranju NRA.
Profitabilnost NPF Rusije u 2017. godini
Pri analizi profitabilnosti fonda potrebno je obratiti pažnju na sljedeće karakteristike:
- profitabilnost za programe obaveznog penzijskog osiguranja i za pojedince penzioni programi mogu se razlikovati, jer fondovi čine portfelje različitih sredstava - može se ispostaviti da će opcija s nedržavnom penzijom biti isplativija;
- dobit fonda treba analizirati u dinamici, izračunavajući prosječni godišnji i akumulirani prihod - to je jedini način da se stekne prava ideja o profitabilnosti;
- gledajući rejting ruskih NPF-a u smislu pouzdanosti i profitabilnosti, treba uporediti profitabilnost fonda sa trenutnom stopom inflacije i dobiti Vnesheconombank - kompanija za upravljanje Penzijski fond: u idealnom slučaju, profitabilnost odabranog NPF-a trebala bi biti veća od oba pokazatelja.
Profitabilnost NPF-a možete vidjeti na osnovu podataka dostavljenih Centralnoj banci na stranici npf.investfunds.ru/ratings/9. Web stranica prikazuje rangiranje najprofitabilnijih fondova od 2008. godine. Jedini nedostatak ovog rangiranja je nezgodno predstavljanje informacija.
Stoga je ocjena NPF-a Rusije u 2017. godini prema profitabilnosti dolje data u tabelarnom obliku. Da bi se prikazala dinamika rasta dobiti pojedinih fondova, poredak uključuje podatke za posljednjih 5 godina - od 2012. do 2016. godine. Tabela navodi samo 15 najprofitabilnijih fondova. Za referentne svrhe prikazana je profitabilnost Vnesheconombank i godišnja stopa inflacije.
| Fond | Godina | ||||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | |
| Uralsib | 9,15% | 8,38% | 4,39% | 10,69% | 14,7% |
| Promagrofond | 3,52% | 4,47% | 1,39% | 16,34% | 13,58% |
| Gazfond | 9,17% | 7,23% | 2,85% | 13,92% | 13,16% |
| KIT Finance | 5,44% | 7,91% | 2,78% | 14,5% | 12,92% |
| Dijamantska jesen | 7,05% | 5,03% | 2,02% | 13,59% | 12,62% |
| OPF ih. V.V. Livanova | 6,13% | 7,51% | 6,48% | 13,06% | 12,31% |
| Prvi industrijski savez | 8,35% | 8,68% | 2,72% | 13,34% | 12,22% |
| Hephestus | 6,62% | 7,37% | 0,62% | 16,65% | 11,95% |
| Rosgosstrakh | 6,06% | 6,22% | 7,54% | 9,56% | 11,77% |
| Surgutneftegaz | 6,39% | 7,59% | 0,25% | 12,94% | 11,61% |
| Aquilon | 3,98% | 5,27% | 6,69% | 8,4% | 11,51% |
| Nacionalni | 5,51% | 4,94% | 1,65% | 11,9% | 11,48% |
| Volga-Capital | 7,35% | 8,96% | 7,59% | 11,69% | 11,31% |
| Baština | 7,37% | 6,55% | -0,3% | 16,93% | 11,26% |
| Magnet | 8,84% | 13,3% | 0,86% | 7,74% | 10,88% |
| VEB | 9,21% | 6,71% | 2,8% | 13,15% | 10,58% |
| Inflacija | 6,58% | 6,45% | 11,36% | 12,91% | 5,4% |
Ako govorimo o prosječnoj godišnjoj dobiti fondova, tada će rentabilnost ruskih NPF-a izgledati ovako (podaci uzeti u posljednjih 5 godina):
- Uralsib - 9,46%;
- Volga-Capital - 9,38%;
- Gazfond - 9,26%;
- OPF ih. Livanova - 9,09%;
- Prvi industrijski savez - 9,06 %%
- KIT Finance - 8,71%;
- Hefest - 8,64%;
- Ostavština - 8,36%;
- Magnet - 8,32%;
- Rosgosstrakh - 8,23%.
Prosječna profitabilnost Vnesheconombank u posljednjih 5 godina iznosila je 8,49%, a rast inflacije - 8,54% godišnje.
Zaključak
Dakle, rentabilnost ruskih NPF-a na osnovu rezultata posljednjih godina fondovi sa najvećim obimom investicija, velikim brojem klijenata i dobrom finansijskom podrškom osnivača stalno su zauzeti. Istovremeno, samo 7 fondova nadmašilo je inflaciju i profitabilnost samog PFR-a (investicije se vrše preko Vnesheconombank). Pri odabiru fonda morate obratiti pažnju ne samo na potencijalnu dobit, već i na pouzdanost organizacije. Bolje je ako su fondovi osigurani DIA-om - u ovom slučaju možete računati na povrat ulaganja kada se oduzme licenca ili uništi NPF.