نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه. نرخ کلیدی

نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز با نرخ تامین مالی مجدد یکسان است. این مفاهیم از سال 2016 توسط بانک روسیه ادغام شدند (دستورالعمل شماره 3894-U، مورخ 11 دسامبر 2015). هدف از نرخ کلیدی این است که نشان دهنده حداقل سطح سود تعیین شده برای وام هایی است که بانک مرکزی به موسسات مالی و اعتباری تجاری اعطا می کند. علاوه بر این، این شاخص حداکثر محدودیت سودآوری سپرده‌هایی را که توسط بانک مرکزی برای سازمان‌های بانکی افتتاح می‌شود، تعیین می‌کند.

نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز (2018): چرا مورد نیاز است و چه تأثیری دارد

برای شرکت ها و کارآفرینان فردی، اندازه نرخ کلیدی هنگام تعیین میزان جریمه های تاخیر در پرداخت مالیات مهم است (ماده 75 قانون مالیات فدراسیون روسیه). قانون مالیات برای هر روز جریمه ای متناسب با نرخ تامین مالی مجدد تعیین می کند. این قاعده هم در مورد مؤسسات با همه اشکال مالکیت و فعالیت اعمال می شود و هم اشخاص حقیقی. مقدار جریمه قابل محاسبه است سازمان مالیاتییا خود واحد تجاری

آنچه بر اندازه نرخ کلیدی تأثیر می گذارد:

• بانک مرکزی با کمک آن می تواند فعالیت های نظارتی را در بازار خدمات مالی اجرا کند.
• به کنترل نرخ تورم کمک می کند.
• این درصد به عنوان نقطه شروع در محاسبه جریمه توسط مقامات مالیاتی یا جبران خسارت تاخیر در پرداخت درآمد به پرسنل استخدام شده عمل می کند.
• تجاری سازمان های اعتبارینرخ های برنامه های اعتباری و سپرده را با در نظر گرفتن نرخ کلیدی فعلی تعیین کنید (بهره وام در یک بانک تجاری همیشه از نرخ بانک مرکزی فدراسیون روسیه بیشتر است).

کاهش نرخ باعث افزایش حجم پول در گردش می شود. به دنبال تعدیل بهره پایه بانک های تجاریشروع به پایین آوردن آنها کنید نرخ های وام. این اقدام ممکن است شرایطی را برای افزایش فعالیت در بازار مصرف داخلی و برای تولید صنعتی. جنبه منفی این مرحله رشد تورم است.

وقتی نرخ کلیدی افزایش می یابد محصولات وامهم برای مردم و هم برای تجارت سود کمتری خواهند داشت. دوره هایی با سطح بالای نرخ کلیدی با کاهش سرعت مشخص می شوند رشد اقتصادی. جنبه مثبت- افزایش سود سپرده ها

نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه در سال 2018: جدول

داده های به روز در مورد ارزش نرخ اصلی را می توان در وب سایت بانک مرکزی روسیه یافت. از سال 2016، این شاخص فقط به سمت پایین تنظیم شده است - اگر در سپتامبر 2016 در سطح 10٪ بود، اکنون ارزش آن 7.25٪ است. تغییرات در سطوح نرخ در حوزه نفوذ بانک مرکزی روسیه است:

• پیشنهاد افزایش یا کاهش نرخ اصلی توسط هیئت مدیره بانک مرکزی فدراسیون روسیه با تشکیل جلسه ویژه برای بحث و بررسی ارائه می شود.
• در طول جلسه در نظر گرفته می شود نشانگرهای اقتصادیتوسعه کشور و صنایع فردی، پیامدهای احتمالی تعدیل ها تجزیه و تحلیل می شود و برآورد پیش بینی ریسک های مالی ارائه می شود.
• نتیجه بحث ممکن است اتخاذ گزینه پیشنهادی یا تصمیم برای حفظ محدودیت فعلی باشد.

تعداد جلسات 1 بار هر 6 هفته است. نرخ بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز (2018) 7.25٪ (سالانه) است، تنها در سال 2013 - اوایل سال 2014 کمتر بود. آخرین تعدیل درصد در 26 مارس رخ داد سال فعلی. جدول اطلاعاتی در مورد نرخ تنزیل فعلی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز (2018) و چگونگی تغییر پویایی آن از تاریخ معرفی ارائه می دهد.

جدول:

شماره p / p	به تاریخ شروع امتیاز دهید	ارزش بهره (سالانه)	تاریخ جلسه هیئت مدیره و انتشار سند تعیین ارزش جدید نرخ کلیدی (اطلاعات بانک روسیه)
1	2013 (از 13 سپتامبر)	5,5	13.09.2013
2	2014 (از 3 مارس)	7	03.03.2014
3	2014 (از 28 آوریل)	7,5	25.04.2014
4	2014 (از 28 ژوئیه)	8	25.07.2014
5	2014 (از 5 نوامبر)	9,5	31.10.2014
6	2014 (از 12 دسامبر)	10,5	11.12.2014
7	2014 (از 16 دسامبر)	17	16.12.2014
8	2015 (از 2 فوریه)	15	30.01.2015
9	2015 (از 16 مارس)	14	13.03.2015
10	2015 (از 5 مه)	12,5	30.04.2015
11	2015 (از 16 ژوئن)	11,5	15.06.2015
12	2015 (از 3 اوت)	11	31.07.2015
13	2016 (از 14 ژوئن)	10,5	10.06.2016
14	2016 (از 19 سپتامبر)	10	16.09.2016
15	2017 (از 27 مارس)	9,75	24.03.2017
16	2017 (از 2 می)	9,25	28.04.2017
17	2017 (از 19 ژوئن)	9	16.06.2017
18	2017 (از 18 سپتامبر)	8,5	15.09.2017
19	2017 (از 30 اکتبر)	8,25	27.10.2017
20	2017 (از 18 دسامبر)	7,75	15.12.2017
21	2018 (از 12 فوریه)	7,5	09.02.2018
22	2018 (از 26 مارس)	7,25	23.03.2018
23	2018 (از 17 سپتامبر)	7,5	4.09.2018
24	2018 (از 17 دسامبر)	7,75	14.12.2018

در 15 ژوئن 2018، هیئت مدیره تورم جاری و سایر شاخص ها را بررسی کرد شرایط اقتصادیدر کشور، بر اساس آن، نرخ (کلید) بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز در 7.25٪ نگه داشته شد.

در اینجا نمونه ای از نحوه استفاده حسابدار از داده ها در مورد اندازه نرخ اصلی - محاسبه جریمه ها آورده شده است:

• پرداخت مالیات معوق شرکت به مبلغ 122560 روبل؛
• مدت تاخیر 5 روز تقویم بود.

درصد جریمه اشخاص حقوقی به میزان 300/1 نرخ کلیدی در تاریخ وقوع تخلف برای 30 روز اول تاخیر محاسبه می شود و از 31 روز 150/1 نرخ اعمال می شود (بند 4 ماده 75 ق.م. کد مالیاتی فدراسیون روسیه). محاسبه نهایی به صورت زیر خواهد بود:

(122560 x 7.25٪ / 300) x 5 = 148.09 روبل.

بانک مرکزی متولی تنظیم فرآیندهای اصلی اقتصاد در کشور ما است و ابزار اصلی این امر ارزش نرخ کلیدی است. علاوه بر این، این مقدار در بسیاری از زمینه ها اعمال می شود. فعالیت های مالی. اندازه شاخص به طور دوره ای توسط اقدامات ویژه بررسی و ثابت می شود. باید بدون استثنا در سراسر روسیه استفاده شود. نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز 2018 یکی از مهمترین عناصر اقتصاد در نظر گرفته می شود.

نرخ کلیدی شاخصی است که در آن ثابت شده است اسناد رسمی، و بیان می کند حداقل درصد، که تحت آن بانک های تجاری می توانند خارجی را جذب کنند پول نقدبرای فعالیت های شما

علاوه بر این، این مقدار نیز بیان می کند حداکثر درصدبه موجب آن بانک مرکزی می تواند پول سایر بانک ها را در سپرده های خود قرار دهد. نرخ کلیدی یکی از شاخص های اصلی بیانگر وضعیت فعلی اقتصاد کشور محسوب می شود.

تا همین اواخر، دو مفهوم به طور همزمان در اقتصاد استفاده می شد - نرخ کلیدیو همچنین نرخ تامین مالی مجدد. هر دوی این مقادیر توسط بانک مرکزی تعیین شده اند، اما مقادیر متفاوتی از یکدیگر را بیان می کنند.

در سال 2016 تصمیم به ترکیب آنها گرفته شد و شاخص به روز شده به عنوان نرخ اصلی تامین مالی مجدد شناخته شد. برنامه ریزی شده است که به لطف استفاده از آن، دولت بتواند نرخ تورم فعلی را به مقادیر قابل قبول کاهش دهد.

هنگامی که بانک های تجاری تصمیم می گیرند برای محصولات وام خود نرخ بهره تعیین کنند، محاسبه آن بر اساس نرخ کلیدی است. همچنین دستگاه های دولتی با سنجش میزان بیان نرخ کلیدی می توانند فرآیندهای تورمی را افزایش و یا بالعکس کاهش دهند.

همچنین، از این شاخص برای تعیین میزان جریمه های تعلق گرفته در صورت عدم پرداخت مالیات، هنگام محاسبه پرداخت برای استفاده از وجوه جذب شده، هنگام تعیین منافع مادی استفاده می شود.

توجه!همچنین بر اساس نرخ کلیدی، در صورت تاخیر یک واحد تجاری در صدور حقوق، میزان غرامت به کارکنان تعیین می شود.

نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز 2018 در جدول

نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه برای امروز 7.75٪ است. همیشه در سایت بانک مرکزی منتشر می شود.

برای 2 سال قبل، مقادیر زیر را گرفت:

دوره ای که او فعال بود	مقدار، بر حسب درصد
از تاریخ 17/12/2018 لغایت 10/02/2019	7,75
از تاریخ 17/09/2018 لغایت 16/12/2018	7,50
از تاریخ 26/03/2018 لغایت 16/09/2018	7,25
از 02/12/2018	7,50
از تاریخ 1396/12/18 لغایت 1397/02/11	7,75
از تاریخ 1396/10/30 تا 1396/12/17	8,25
از تاریخ 1396/09/18 لغایت 1396/10/29	8,50
از تاریخ 1396/06/19 لغایت 1396/09/17	9,00
از تاریخ 02/05/2017 لغایت 18/06/2017	9,25
از تاریخ 27/03/2017 لغایت 01/05/2017	9,75
از تاریخ 1395/09/19 لغایت 1396/03/26	10,00

حرکت نرخ به بالا یا پایین در نقاط پایه اتفاق می افتد. تغییری که در 12 فوریه رخ داد نشان می دهد که نرخ 25 واحد پایه کاهش یافته است.

چه کسی و هر چند وقت یکبار می تواند نرخ کلید را تغییر دهد

تصمیم برای تغییر ارزش فعلی نرخ کلیدی توسط بانک مرکزی اتخاذ می شود، زیرا این شاخص یکی از مکانیسم های نظارتی آن است، نه تنها بخش بانکیبلکه کل اقتصاد

تصمیم لازم برای تغییر مقدار فعلی شاخص یا رها کردن آن در سطح فعلی توسط هیئت مدیره بانک مرکزی فدراسیون روسیه که با روابط پولی سروکار دارد اتخاذ می شود. این جلسه هر شش هفته یک بار برگزار می شود.

پس از پایان رویداد، افراد مسئولیک کنفرانس مطبوعاتی ویژه ترتیب دهید که در آن ارزش فعلی نرخ به همه حاضران و همچنین دلایل در نظر گرفتن این تصمیم اعلام شود.

توجه!علاوه بر این مرحله، بلافاصله قبل از کنفرانس مطبوعاتی یک اطلاعیه ویژه صادر می شود که نرخ کلیدی را نیز اعلام می کند. در دسترس همه است. انتشار پیام معمولاً در ساعت 13-30 به وقت مسکو انجام می شود.

نرخ کلیدی چه تاثیری دارد؟

تعامل اقتصادی مدرن به گونه ای ساخته شده است که امروزه نرخ کلیدی بر تعداد زیادی از شاخص ها و فرآیندها تأثیر می گذارد.

تاثیر بر اقتصاد

از ماهیت نرخ کلیدی برمی‌آید که این نرخ بیان درصدی است که بانک‌های تجاری برای وام‌دهی بعدی به مشتریان خود وجوهی را از بانک مرکزی دریافت می‌کنند.

این بدان معناست که کاهش نرخ کلیدی باعث افزایش می شود منبع مالیدر گردش و کاهش نرخ بهره محصولات اعتباری برای مردم و شرکت ها.

اعتبار مقرون به صرفه منجر به فعالیت بیشتر در همه حوزه های اقتصادی می شود. به لطف آنها، شرکت ها کالاها و تجهیزات، مواد اولیه و اجزای جدیدی را به دست خواهند آورد و این به نوبه خود باعث افزایش تولید محصولات یا حجم خدمات ارائه شده می شود.

تاثیر بر تورم

رهبری دولت این فرصت را دارد که با کمک ابزارهای ویژه، سطح تورم مورد نیاز را حفظ کند. یکی از آنها فقط نرخ کلیدی است.

علاوه بر این، بین تورم و نوسانات نرخ رابطه معکوس وجود دارد. بنابراین، اگر بانک مرکزی تصمیم به کاهش نرخ داشته باشد، جمعیت و واحدهای تجاری دارای وجوه بیکار به صورت پس‌انداز یا پس‌انداز هستند. وام های موجود. آنها شروع به خرید فعال کالاهای مورد علاقه خود می کنند که منجر به افزایش قیمت می شود. و افزایش قیمت ها فقط افزایش نرخ تورم است.

از سوی دیگر بانک مرکزی ممکن است نرخ را افزایش دهد. این امر منجر به افزایش قیمت وام ها می شود و جذب وجوه نه از بانک مرکزی بلکه از جمعیت برای بانک ها سودآورتر خواهد بود.

توجه!این باعث می شود خریداران بالقوه خرید نکنند، تقاضا برای کالاها کاهش یابد و فروشندگان مجبور به کاهش قیمت شوند. این به نوبه خود در کاهش نرخ تورم نقش خواهد داشت.

وام

هر یک از بانک‌های تجاری می‌توانند از دو منبع - از بانک مرکزی، یا از افراد و یا از طریق منابع مالی جمع‌آوری کنند اشخاص حقوقی.

قیمتی که بانک ها قادر به جمع آوری وجوه برای اعطای وام هستند، بر سود ثابت محصولات وام تأثیر می گذارد. کاهش نرخ کلیدی منجر به کاهش هزینه بانک تجاری برای دریافت وجوه می شود و این منجر به کاهش نرخ وام درخواستی می شود. اگر نرخ پایین باشد، تعداد زیادی از افراد می خواهند برای آن درخواست دهند.

با افزایش نرخ کلیدی، روند معکوس رخ می دهد. بانک‌های تجاری مجبور به افزایش نرخ سود وام‌های خود می‌شوند که باعث می‌شود مردم و سازمان‌ها از دریافت آن خودداری کنند.

مشارکت ها

اگر بانک مرکزی تصمیم به کاهش نرخ داشته باشد، نرخ های تجاری از جذب وجوه از مردم خودداری می کنند سپرده های پس اندازو برای دریافت آنها به بانک مرکزی اقدام کنید. پس از همه، به لطف نرخ کلید پایین، آنها ارزان تر خواهند بود.

امتناع از جذب وجوه منجر به کاهش نرخ حساب های سپرده می شود. مردم و شرکت ها پول خود را در بانک نمی گذارند.

با افزایش نرخ کلید، مراجعه بانک‌های تجاری به بانک مرکزی زیان‌آور می‌شود و مردم و شرکت‌ها منبع دریافت‌های نقدی می‌شوند. با تشکر از بهره مطلوبتعداد آنها در سپرده ها افزایش می یابد.

جریمه های مالیاتی

اگر جمعیت، کارآفرینان یا سازمان ها تعهدات خود را به دولت در قالب پرداخت مالیات به موقع بازپرداخت نکنند، از روز بعد تاخیر، جریمه ها شروع می شود.

اندازه آن 1/300 نرخ کلیدی بانک مرکزی برای هر روز است که از روز اول تاخیر شروع شده و به روز بازپرداخت ختم می شود.

لازم به ذکر است که قانون به وضوح تعیین نکرده است که در چه روزی باید جریمه دریافت شود. خدمات مالیاتی فدرال ایجاب می کند که روز پرداخت در این دوره لحاظ شود، در حالی که دادگاه آن را از محاسبه حذف می کند.

این تناقض در قانون نقل و انتقالات جراحات وجود ندارد. به وضوح بیان می کند که روز بازپرداخت بدهی باید در دوره صورتحساب لحاظ شود.

توجه!هنگام محاسبه جریمه، نرخی که در روز بدهی جاری بوده اعمال می شود. در صورت لزوم می توانید.

از مهرماه ۱۳۹۶ تغییراتی در قانون برای تعیین مجازات برای اشخاص حقوقی ایجاد شده است. به گفته آنها، در صورت تاخیر در پرداخت مالیات بیش از 30 روز، از روز سی و یکم، محاسبه بر اساس 1/150 نرخ کلیدی است. این نوآوری بر شهروندان و کارآفرینان تأثیر نمی گذارد.

محاسبه غرامت

قانون کار، تعهد طرفی را که به عنوان کارفرما عمل می کند، به پرداخت دستمزد حداقل دو بار در ماه تعیین می کند. این شرایط باید در شرکت توسط قوانین محلی آن تثبیت شود.

نقض مهلت مقرر منجر به نیاز به محاسبه و پرداخت غرامت به کارکنان می شود تاخیر پرداخت. در عین حال، این الزام هم در مورد حقوق و هم برای تمام اجزای آن، پرداخت حقوق مرخصی، مرخصی استعلاجی و غیره اعمال می شود.

خود واقعیت پرداخت نابهنگام دستمزدها مهم است و دلایل انجام چنین تخلفی در نظر گرفته نمی شود.

غرامت بر اساس 1/150 نرخ کلیدی که در روز تأخیر اعمال می شد محاسبه می شود. به نهادهای تجاری این حق داده می شود که با تثبیت آن در قرارداد کار با کارمند، درصد مورد استفاده در تعیین غرامت را افزایش دهند. اما نمی تواند کمتر از نرخ فعلی بانک مرکزی فدراسیون روسیه باشد.

علاوه بر این، مسئولیت یک شخص حقوقی یا کارآفرین فردی در صورت آشکار شدن واقعیت تأخیر حقوق و عدم تعلق غرامت پیش بینی شده است. در این مورد، شرکت باید طبق قانون تخلفات اداری جریمه تا 50000 روبل، کارآفرینان فردی - تا 5000 روبل و مدیریت - تا 20000 روبل پرداخت کند.

مزایای وام

به شرکت ها این حق داده می شود که افرادی را که کارمند، موسس یا صرفاً شهروند هستند، ارائه دهند. کمک مالییا با ارائه وام بدون بهره یا وام کم بهره.

در این صورت، این شهروندان به اصطلاح " سود مادی"، یعنی تفاوت بین سود واقعی پرداخت شده و سودی که فرد باید بپردازد. در شرایطی ظاهر می شود که واحد تجاری در قرارداد وام، بهره کمتر از 2/3 نرخ کلیدی را در نظر گرفته است.

قانون مالیات فدراسیون روسیه مستلزم محاسبه و پرداخت مزایای مادی است بودجه مالیات بر درآمد شخصیبه میزان 35 درصد.

ضمناً تعهد محاسبه سود مادی و محاسبه مالیات پیش بینی شده است نماینده مالیاتماهانه در طول مدت قرارداد وام. او باید این کار را در آخرین روز هر ماه مشمول قرارداد وام انجام دهد.

با این حال، اگر بازپرداخت جزئی بدهی ظرف یک ماه اتفاق بیفتد، باید سود مادی برای هر یک از این مبلغ تعیین شود.

هنگامی که بانک مرکزی فدراسیون روسیه تصمیم به تغییر اندازه نرخ کلیدی بگیرد، همین کار باید انجام شود.

مسدود کردن حساب شرکت در نقض قوانین موجود

مقامات مالیاتی امروز این حق را دارند که در صورت کشف تخلفات ایجاد شده توسط قانون مالیات فدراسیون روسیه، حساب ها را مسدود کنند. از آنجایی که افراد در IFTS نیز کار می کنند، مسدود کردن می تواند به صورت غیرقانونی و به دلیل یک خطا رخ دهد.

در این صورت شرکت یا کارآفرین انفرادی حق جبران خسارت وارده را با محاسبه غرامت به ازای هر روز انسداد دارد. این مبلغ بر اساس نرخ کلید فعلی که در روز مسدود شدن غیرقانونی حساب وجود داشته است محاسبه می شود.

با این حال، در حال حاضر به دلیل تعریف دوره ای که نرخ کلیدی در محاسبه به آن تقسیم می شود، اختلاف نظرهای زیادی وجود دارد. نهادهای تجاری اصرار دارند که یک دوره 360 روزه اعمال شود. اما بازرسان اصرار دارند که مدت زمان واقعی سالانه باید در محاسبه لحاظ شود. این به این دلیل است که میزان غرامت در این مورد کاهش می یابد.

بازپرداخت پرداخت های اجباری از بودجه یا حق بیمه

سیستم‌های مالیاتی فعلی تعهد پرداخت‌کننده را برای محاسبه مالیات به صورت میانجی و واریز آن به بودجه پیش‌بینی می‌کنند.

اغلب اوقات وضعیتی وجود دارد که طبق آن مالیات دهنده بیش از کل مبلغ مالیات برای یک دوره مشخص، پرداختی را به بودجه منتقل کرده است.

در عین حال ، قانون مالیات فدراسیون روسیه این حق را برای یک سازمان یا کارآفرین فردی فراهم می کند که این مبالغ را در مقابل تعهدات آتی به بودجه تنظیم کند یا آنها را بر اساس درخواست ارائه شده بازگرداند.

مهلت قانونی برای چنین بازگشتی یک ماه است. اگر مرجع نظارتی این زمان را نقض کند، باید مبالغی را که بر اساس نرخ کلید فعلی برای این دوره تعیین می‌شود، محاسبه و به مؤدی پرداخت کند.

در این مورد، در نظر گرفتن طول واقعی سالی که پرداخت در آن به تأخیر افتاده است (یا 365 روز یا 366) ضروری است. دوره چنین تاخیری همچنین شامل تاریخ واریز پول به حساب جاری شرکت می شود.

همین قانون در مورد مبالغی که به اشتباه توسط IFTS برداشت می شود و مبالغ مالیات بر ارزش افزوده که به موقع بازپرداخت نشده است، اعمال می شود.

سود تاخیر در پرداخت

طرفین می توانند قراردادهایی را بین خود منعقد کنند که اجرای تعهدات خاصی را برای هر یک از آنها تعیین کند. به عنوان مثال، تحت قراردادهای تامین، یک سازمان باید کالاها را به طور منظم، کالاهای ایجاد شده را انتقال دهد و سازمان دیگر باید پرداخت ها را در شرایط کاملاً تعریف شده انجام دهد.

در صورت تأخیر در پرداخت های مندرج در قرارداد، طبق قرارداد منعقده، علاوه بر اصل مبلغ، سود تأخیر تأدیه را نیز باید بپردازد که به مبالغ مندرج در قرارداد محاسبه می شود. .

اما اگر شرایط این امر در قرارداد امضا شده در نظر گرفته نشده باشد، طبق قانون مدنی باید بر اساس شاخص نرخ کلیدی که در روز نقض تعهدات وجود داشته است، تعیین شود. در این مورد نیز باید تعداد روزهای معوقه و تعداد روزهای ماهانه یا سالانه در نظر گرفته شود.

نرخ کلیدی درصدی است که بانک مرکزی به بانک های تجاری روسیه وام می دهد و به مدت یک هفته از آنها سپرده می پذیرد. اندازه آن به صورت سالانه نشان داده شده است. یعنی نرخ بهره معمول سالانه است. اگرچه این فقط یک برچسب قیمت نیست که بر اساس آن روابط پولی بین تنظیم کننده و بقیه بانک های روسیه وجود دارد، بلکه یک ابزار قدرتمند است. مقررات پولی. بانک مرکزی با کمک خود بر بازار بین بانکی تأثیر می گذارد که تأثیر مستقیمی بر نرخ وام و سپرده به شهروندان عادی دارد. همچنین، نرخ کلیدی یک شاخص است جایگاه مالیکشورها.

بر این لحظهنرخ کلیدی است 7,75% . فقط هیئت مدیره بانک مرکزی می تواند آن را تغییر دهد فدراسیون روسیه. در آخرین جلسه که در 8 فوریه 2019 برگزار شد، در همان سطح باقی ماند. جلسه بعدی در تاریخ 22 مارس 2019 برگزار خواهد شد.

تأثیر نرخ کلیدی بر سپرده ها و وام ها در بانک ها برای روس ها

تاثیر این ابزار مالیهر شهروند علاقه مند به وام یا سپرده گذاری در بانک احساس می کند. به عنوان مثال، نرخ پایین کلیدی برای یک وام گیرنده مطلوب است، زیرا به شما امکان می دهد بیشتر دریافت کنید اعتبار ارزان. نرخ پایین تنها زمانی اتفاق می‌افتد که اقتصاد در حال شکوفایی است و بانک‌ها پول نقد زیادی برای ذخیره دارند. آنها باید در جایی سرمایه گذاری شوند. بنابراین، بانک ها شرایط وام دهی را برای افراد نرم می کنند و درصد امتناع از درخواست ها در چنین زمانی بسیار کمتر است.

در مورد سپرده ها نیز اگر نرخ کلیدی کاهش یابد، نرخ سپرده نیز کاهش می یابد و اگر بانک مرکزی شاخص کلیدی را افزایش دهد، بازدهی سپرده نیز افزایش می یابد. اگرچه در همان زمان، در پایان، معلوم می شود که همه چیز به این سادگی و بدون ابهام نیست. تنظیم کننده تصمیم به افزایش نرخ کلیدی تنها زمانی که دولت سیستم مالیهمه چیز خیلی خوب نیست یعنی تورم قابل توجهی وجود دارد و اقتصاد در بحران است.

این وضعیت بر اساس نتایج سال 2015 بود، زمانی که نرخ کلیدی قابل توجهی 12-15٪ تضمین شد. میانگیندر سپرده در 10-12 ٪ در سال. اگرچه سپرده‌ها هنوز سودی به همراه نداشتند، اما تورم حداقل 12 درصد بود و بنابراین کاهش ارزش پول بیش از سودآوری آنها در بانک‌ها بود. بنابراین فردی که می خواهد سپرده افتتاح کند باید به نسبت نرخ سپرده به تورم توجه کند نه به نرخ کلیدی بانک مرکزی.

چه چیزی نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه را تعیین می کند و چگونه تنظیم کننده آن را برای تثبیت وضعیت اعمال می کند

هر اندازه نرخ کلیدی یک نتیجه است شرایط اقتصادیدر کشور، اما در عین حال از این استاندارد به عنوان ابزار تنظیم پولی نیز استفاده می شود. بنابراین بانک مرکزی نه تنها سطح خود را تغییر می دهد، بلکه از آن برای بهبود وضعیت اقتصادی استفاده می کند. بنابراین اگر اقتصاد ثبات داشته باشد، نرخ پایین است، به این معنی که بانک‌های تجاری که از بانک مرکزی پول گرفته‌اند، می‌توانند آن را در قالب وام به شهروندان و اشخاص حقوقی نیز تحت عنوان وام واریز کنند. بهره کم. مردم از پذیرش خوشحال می شوند شرایط سودآور. وام های دریافتی به طور فعال اقتصاد را تحریک می کند، زیرا برای خرید املاک، اتومبیل و سایر کالاها هزینه می شود.

اگر مشکلی در اقتصاد رخ دهد، همان بانک ها با داشتن ذخایر پول ارزان، شروع به انجام عملیات سفته بازی با آنها می کنند و وضعیت را بیشتر متزلزل می کند. بنابراین، بانک مرکزی به شدت نرخ کلیدی را افزایش می دهد، که منجر به افزایش هزینه وام برای روس ها و اشخاص حقوقی می شود. در نتیجه، وام‌ها بی‌سود می‌شوند و بانک‌ها از رگولاتوری وام نمی‌گیرند. پول کمتری در بازار وجود دارد که باعث گرانی آن می شود. در نتیجه، ثبات می آید - وحشت متوقف می شود، تورم متوقف می شود. سپس دور جدیدی از رشد آغاز می شود.

سرمایه گذار با تجزیه و تحلیل بازار ارز و ارز، اغلب با مفاهیمی مانند «نرخ کلیدی» یا «نرخ تامین مالی مجدد» مواجه می شود. این سوال به خودی خود بسیار گسترده است و نیاز به درک دارد. مفاهیم اساسیدر اقتصاد، که باید توسط سرمایه گذار خصوصی در هنگام برنامه ریزی سبد و رفتار آن در بازار مورد توجه قرار گیرد. در این مقاله به موارد زیر خواهم پرداخت:

• چگونه نرخ بهره تنظیم‌کننده‌های مالی خارجی در گذشته توسعه یافته و اکنون تنظیم می‌شود.
• تفاوت بین نرخ تامین مالی مجدد و نرخ کلیدی بانک مرکزی روسیه چیست؟
• چه عواملی موثر است سیاست های پولی TSB RF;
• سرمایه گذار در موضوع تنظیم نرخ بانک مرکزی چه مواردی را باید رعایت کند.

تاثیر نرخ تنظیم کننده های مالی جهانی

من الان بیش از 6 سال است که وبلاگ نویسی می کنم. در این مدت من به طور مرتب گزارش هایی از نتایج سرمایه گذاری هایم منتشر می کنم. اکنون سبد سرمایه گذاری عمومی بیش از 1000000 روبل است.

به خصوص برای خوانندگان، من دوره سرمایه گذار تنبل را توسعه دادم، که در آن به شما گام به گام نشان دادم که چگونه امور مالی شخصی خود را مرتب کنید و به طور موثر پس انداز خود را در ده ها دارایی سرمایه گذاری کنید. من توصیه می کنم که هر خواننده حداقل هفته اول آموزش را پشت سر بگذارد (رایگان است).

نرخ بانک‌های مرکزی همواره به‌عنوان مهم‌ترین ابزار مقامات مالی برای تأثیرگذاری بر وضعیت اقتصادی بوده است. در مورد رگولاتورها بزرگترین کشورها، پس اندازه نرخ کلیدی آنها چنان تأثیری بر کل بازار مالی جهانی می گذارد که تخمین زدن آن دشوار است. تأثیرگذارترین نهادهای تنظیم کننده از این نظر: سیستم فدرال رزرو ایالات متحده (FRS)، بانک مرکزی اروپا (ECB)، بانک انگلستان، بانک ژاپن. هر سرمایه‌گذاری از شدت بحث‌ها آگاه است تحلیلگران مالیبا نزدیک شدن به جلسه بعدی فدرال رزرو (آخرین جلسه در 15 مارس 2017 برگزار شد). اگرچه دلیل اصلی این تصمیم تنها تعداد درخواست‌های دریافت مزایای بیکاری است، اما حجم نقدینگی ارزان و همچنین ارزش اسمی کل اوراق بدهی ایالات متحده آنقدر زیاد است که انتظارات (حتی خود تصمیم) از فدرال رزرو نرخ می تواند بازارهای مالی جهانی را به یک طرف تبدیل کند.

بانک‌های مرکزی همچنین در شرایط بحرانی که حفره‌های مالی عظیم بانک‌ها و شرکت‌ها با نقدینگی ارزان «پر» می‌شوند، به تغییر نرخ کلیدی متوسل می‌شوند. فدرال رزرو ایالات متحده و بانک انگلستان در سال های 2008-2009، بانک ژاپن در اوایل دهه 1990 نیز چنین کردند. بانک مرکزی اروپا همچنان مجبور است به سیاست نرخ های بهره به طور غیرعادی پایین (در برخی موارد منفی) ادامه دهد.

نرخ کلیدی و نرخ تامین مالی مجدد: چه تفاوت هایی با هم دارند

اما بیایید به بازار روسیه برگردیم و ابتدا ببینیم تفاوت بین دو نوع نرخ بانک مرکزی در روسیه از نظر تاریخی چه بوده است. تاریخچه نرخ ریفاینانس به سال 1992 باز می گردد، زمانی که بانک مرکزیاو برای اولین بار نرخ موسوم به تنزیل را ایجاد کرد که در آن هزینه نهایی نقدینگی ارائه شده به بانک های تجاری به صورت سالانه محاسبه می شد. بعدها آن را نرخ بازپرداخت مالی نامیدند. این ابزار در طول بحران 1998 اهمیت ویژه ای پیدا کرد، زمانی که بانک مرکزی فدراسیون روسیه به طور فعال از افزایش نرخ برای ایجاد معیارهایی برای هزینه اوراق قرضه دولتی استفاده کرد. این امر جذابیت سرمایه گذاری آنها را افزایش داد و فشار بسیار زیادی را بر بازار ارز کاهش داد، زیرا نرخ دلار طی چند ماه دو برابر شد. نرخ refinancing نیز به طور سنتی برای تعیین میزان مالیات بر درآمد شخصی در خدمت بود سپرده های بانکی، جریمه ها و جرایم، برای محاسبه مالیات بر درآمد شرکت ها در نظر گرفته شد. پویایی نرخ ریفاینانس را می توان در قالب یک نمودار و یک جدول ارائه کرد.

اعتبار	ارزش امتیاز دهید
01.01.1992 — 09.04.1992	20%
30.03.1993 — 01.06.1993	100%
15.10.1993 — 28.04.1994	210%
06.11.1997 — 10.11.1997	21%
27.05.1998 — 28.06.1998	150%
19.06.2007 — 03.02.2008	10%
14.09.2012 — 31.12.2015	8.25%
01.01.2016	معادل کلید

همانطور که می بینید، داده های انتخاب شده در جدول به خوبی وضعیت اقتصاد کشور و واکنش بانک مرکزی به رویدادهای شگرف در قالب انقباض پولی را نشان می دهد. تغییر در نرخ شبیه یک نوسان است و به طور مستقیم با سطح تورم، هزینه وام ها، نرخ تبدیل دلار، خروج سرمایه / ورود سرمایه، سلامت مالی کسب و کار واقعی و جو سرمایه گذاری در ارتباط است.

تغییر به نرخ کلیدی

در فرآیند بهبود سازوکارهای تأثیرگذاری بر بازار نقدینگی، بانک مرکزی در شهریور ماه سال 1392 مفهوم نرخ کلیدی را مطرح کرد و از اول ژانویه 2016، ارزش نرخ ریفاینانس را با آن برابر کرد. اینگونه بود که ابزار انعطاف پذیرتری از سیاست پولی ظاهر شد که امکان هدف گذاری مناسب تورم را که وظیفه اصلی بانک مرکزی است، می دهد.

نرخ کلیدی به عنوان هزینه متوسط ​​تأمین یا برداشت نقدینگی توسط بانک مرکزی در مزایده REPO تعریف می شود. از انگلیسی.خرید مجددتوافق، معامله خرید/فروش با تعهد به فروش مجدد/خرید مجدد) با افق تا هفت روز. راهروی این میانه نمی تواند بیش از دو درصد باشد.

موضوع خرید و فروش در حراج می باشد اوراق بهاداربا تعهد به فروش مجدد (خرید) به قیمت مشخص شده در قرارداد REPO. بنابراین، تراکنش REPO به عنوان یک مکانیسم غیرمستقیم برای وام کوتاه مدت در مقابل، سفته ها، وجوه سپرده گذاری عمل می کند. این ابزار خطر را کاهش می دهد بانک مرکزی، زیرا در زمان امانت، اوراق به مالکیت قرض دهنده می شود. ضمن اینکه معاملات ریپو با توجه به تفاوت قیمت خرید و فروش، درآمد خوبی برای بانک مرکزی به همراه دارد. بانک مرکزی با تعیین حجم عرضه پول به این شکل در بازار، چندین پارامتر اقتصادی را به طور همزمان تحت تأثیر قرار می دهد:

• سطح نقدینگی بانک؛
• حجم عرضه پول در اقتصاد کشور؛
• نرخ تورم؛
• نرخ رشد اقتصادی

کاهش یا نگه داشتن؟

نرخ اصلی، مانند نرخ تامین مالی مجدد، بر نرخ بهره وام بانکی تاثیر می گذارد. جای تعجب نیست که وزارت توسعه اقتصادیکه علاقه ای به کنترل تورم ندارد، بلکه به شاخص های رشد اقتصادی علاقه مند است، به طور سنتی به عنوان آنتاگونیست بانک مرکزی عمل می کند. این آژانس معمولاً به طور فعال برای کاهش نرخ کلیدی لابی می کند و این امر را با نیازهای بخش واقعی اقتصاد به وام های مقرون به صرفه تحریک می کند. از نظر ظاهری، این استدلال منصفانه به نظر می رسد: چه کسی به توسعه موفقیت آمیز تجارت داخلی اعتراض می کند.

با این حال، از نظر حفظ تعادل در بازار ارزکاهش نرخ کلیدی باید بسیار متعادل و محتاطانه باشد. علاوه بر این، رشد تورم که با پول ارزان تحریک خواهد شد، دستاوردهای رشد اقتصادی را کاهش می دهد و بعید است که روس ها در سال قبل از انتخابات از افزایش شدید قیمت کالاها در فروشگاه ها خوشحال شوند. من می گویم در حال حاضر بانک مرکزی با موفقیت از موضع خود دفاع می کند و سیاست پولی محافظه کارانه را دنبال می کند. کاهش ملایم نرخ کلیدی در مارس 2017 از 10٪ به 9.75٪ فقط این را تأیید می کند.

درک این نکته مهم است که نرخ بانک مرکزی 100٪ هزینه وام را تعیین نمی کند. سایر عوامل وزن کمتری در این شاخص ندارند. این کمبود وام گیرندگان "کیفیت" و عدم بازپرداخت وجوه استقراضی و همچنین هزینه های اداری مرتبط با معرفی افزایش نسبت کفایت سرمایه و سایر اقدامات نظارتی است. بنابراین کاهش نرخ کلیدی با تحمل خطرات افزایش شدید دلار و تسریع تورم، لزوماً منجر به کاهش مطلوب هزینه وام برای مشاغل و مردم نخواهد شد.

من برای شما یک مثال می زنم. اگر وام معمولیبرای یک کسب و کار کوچک 22 درصد در سال هزینه دارد، سپس کاهش نرخ کلیدی به 6 درصد (همانطور که برخی از اقتصاددانان پیشنهاد می کنند) به معنای کاهش خودکار نرخ وام به 18 درصد نیست. این هزینه شامل ذخایر اجباری معوق، هزینه های اداری برای جمع آوری آن، هزینه پرسنل است که به دلیل تورم و سایر هزینه ها افزایش قیمت خواهد داشت. حاشیه خالص بانکی به ندرت از 3 درصد فراتر می رود. به عنوان مثالی از چگونگی ارتباط بین اندازه نرخ کلیدی و نرخ مبادله دلار، پیشنهاد می کنم به نمودار نگاه کنیم.

انجام تجارت در روسیه

یک چیز دیگر در تأثیر نرخ کلیدی بر اقتصاد وجود دارد. جنبه مهم. من در مورد جذابیت روسی صحبت می کنم بازار مالیبرای خارجی صندوق های سرمایه گذاری. آنها صدها میلیارد دلار در ترازنامه خود دارند و سرمایه گذاری سودآور سرمایه در کشورهایی با نرخ بانکی بالا را برای پرتفوی خود انتخاب می کنند. چنین عملیاتی نامیده می شود حمل و نقل (به معنای واقعی کلمه - تجارت کردن) و بر اساس تفاوت معنی داری بین نرخ بهره پایین وجوه استقراضی برای سرمایه گذاری های سرمایه گذاری و نرخ در بازار کشور محل سرمایه گذاری است.

بنابراین، در بازارهای اتحادیه اروپا، ژاپن و سوئیس، هزینه استقراض نزدیک به صفر است. انتخاب سرمایه گذار معمولا بین کشورهایی مانند برزیل، آرژانتین، ترکیه، مصر، آفریقای جنوبی انجام می شود. روسیه نیز در همین فهرست قرار دارد، زیرا تفاوت با نرخ بهرهبه عنوان مثال، در ایالات متحده حدود 8٪ است. در این مورد، ما چین را به عنوان هدف چنین سرمایه‌گذاری‌هایی در نظر نمی‌گیریم، زیرا سرمایه‌گذاری‌های مستقیم (نه پرتفوی) عظیمی در بخش تولید و نرخ وجود دارد. بانک مردمبرای سفته بازان جالب نیست: از 1.5٪ برای سپرده ها تا 4٪ برای وام متغیر است.

سرمایه گذاران پرتفوی که به بازار روسیهبه دلیل سفته بازی در Carry Trade، نمی توان به عنوان شرکای قابل اعتماد و بلندمدت مالی در نظر گرفت. روسی تاریخ اقتصادینمونه‌های زیادی را می‌داند که ده‌ها میلیارد دلار تقریباً همزمان با کاهش سودآوری از کشور خارج شد که دیگر جبران نمی‌کند.

– این یک ابزار است سیاست های پولیایالت ها. در واقع، این درصدی است که بانک مرکزی روسیه به بانک های تجاری وام می دهد.و در عین حال نرخی که بانک مرکزی فدراسیون روسیه آماده پذیرش وجوه از بانک ها برای سپرده گذاری است. به عبارت دیگر ، نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه قیمتی است که بانک های تجاری روسیه منابع را از بانک مرکزی دریافت می کنند.

برای اولین بار در روسیه، این مفهوم در سپتامبر 2013 ظاهر شد. معیار نرخ کلیدی برای کنترل اعمال شد. قبل از آن، نرخ رسمی تامین مالی مجدد وجود داشت، اما برای مدت طولانی وضعیت واقعی بازار منابع را منعکس نمی کرد.

مانند تغییر در نرخ کلیدی

در حال حاضر اندازه نرخ کلیدی توسط بانک مرکزی تعیین می شود. می توان آن را یک بار در ماه بررسی کرد. در ابتدا، نرخ کلیدی 5.5٪ بود. سپس در ماه های مارس، آوریل و ژوئیه 2014 به ترتیب 7%، 7.5% و 8% افزایش یافت. در سپتامبر 2014، بانک روسیه تصمیم گرفت این نرخ را تغییر ندهد. بانک مرکزی در پایان مهرماه تصمیم گرفت تا از 14 آبان به 9.5 درصد افزایش دهد. در نتیجه چندین تغییر دیگر شرط بندی کنید16 دسامبر 2014 17 درصد بود.با این حال، از 2 فوریه 2015، بانک مرکزی فدراسیون روسیهاین رقم را با 2 درصد کاهش به 15 درصد رساند.

پویایی افزایش نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه (طبق داده های رسمی بانک مرکزی روسیه) از 13.09.2013 تا 05.05.2015

http://banki-vrn.ru/kluchevaya-stavka.html

آرشیو نرخ کلیدی بانک مرکزی فدراسیون روسیه

• از 2015/05/05 تا امروز - 12.50%
• از 2015/03/16 تا 2015/05/04 - 14.00%
• از 02/02/2015 تا 03/15/2015 - 15.00%
• از 2014/12/16 تا 2015/02/01 - 17.00%
• از 12/12/2014 تا 12/15/2014 - 10.50%
• از 2014/05/11 تا 2014/11/12 - 9.50%
• از 28.07.2014 تا 04.11.2014 - 8.00%
• از 2014/04/28 تا 2014/07/27 - 7.50%
• از 03/03/2014 تا 04/27/2014 - 7.00%
• از 13.09.2013 تا 02.03.2014 - 5.50%

نرخ کلیدی چه تاثیری دارد؟

درک این نکته مهم است که با افزایش اندازه نرخ، هزینه منابع بانک های تجاری افزایش می یابد. کارمزد سپرده ها و وام ها به طور خودکار افزایش می یابد، از جمله نرخ وام مسکن.

در نتیجه قدرت خرید کاهش می یابد، فشار روی روبل کاهش می یابد و تورم کاهش می یابد. اگر اقتصاد کند شود و به دلیل کاهش تولید و فعالیت تجاریکاهش تورم شروع می شود، بانک مرکزی فدراسیون روسیه نرخ را کاهش می دهد. در نتیجه کاهش می یابند نرخ های بانکیو وام دهی به اقتصاد واقعی فعال می شود.

تفاوت بین نرخ کلیدی و نرخ تامین مالی مجدد چیست؟

اکنون در قوانین فدراسیون روسیه از مفهوم نرخ کلیدی استفاده نشده است.در عوض، نرخ بازپرداخت مالی باقی می ماند. این فقط هنگام محاسبه جریمه ها و بهره، به عنوان مثال، برای مالیات استفاده می شود. اندازه آن از 14 سپتامبر 2012 تغییر نکرده است: 8.25٪ است.

تا اول ژانویه 2016، بانک مرکزی فدراسیون روسیه قصد دارد نرخ بازپرداخت مالی را تنظیم کند و آن را با نرخ کلیدی برابر کند. تا آن زمان، نرخ ریفاینانس در درجه دوم اهمیت قرار دارد.

مزایا و معایب نرخ کلیدی

مزیت استفاده از نرخ کلیدی تاثیر این مکانیسم بر تورم و بهبود کلی اقتصاد است.

به عنوان منفی، می توان یک اینرسی بزرگ و راندمان پاییناین روش در زمان بحران. هنگامی که وضعیت اقتصادی بدتر می شود، به ویژه مربوط به تأثیرات خارجی، فرآیندهای منفی سریعتر از زمانی رخ می دهد که تغییر در نرخ زمان برای کار داشته باشد.

استفاده از نرخ کلیدی یک روش عمومی پذیرفته شده جهانی است. اما همیشه به نجاتی از تورم یا کاهش فعالیت بانکی تبدیل نمی شود. این تنها یکی از ابزارهای مورد استفاده دولت برای تنظیم اقتصاد است.