Uporaba stopenj inflacije in refinanciranja. Zakaj zmanjšanje ključnega pomena prispeva k rasti inflacije

Vsakič, ko prihaja v trgovino, se spomnimo zlatega časa, ko vaši najljubši žetoni stanejo devet rubljev proti današnjem 60. Cene raste vsako leto, plače pa se ne mudi, da bi dohitele. Zakaj je nemogoče preprosto zamrzniti cene, odpraviti inflacijo in kaj je ključna stopnja centralne banke - "možnost sveta" odgovori na ta pomembna vprašanja.

1. Ali je mogoče zamrzniti dvig cen?

Lahko. Vidni primer je politika urejanja cene sovjetskih časov. Kupci ZSSR so bili, da bi ga dali rahlo, ne vedno zadovoljni. Obstaja okvirni primer sodobna Rusija - To so naravni monopoli z dolgoročno tarifno uredbo. Nemogoče je reči, da so potrošniki naravnih monopolov srečno ostali.

Cene so jezik, na katerem se sporočajo potrošniki in proizvajalci.

Predstavljajte si, da je država zamrznila cene jajc in sira, vendar cene za vino in orehe niso omejene. Za podjetnike je to signal: ne boste zaslužili veliko na jajcih in siru, pravi denar je posnet v sektorju vina in orehovega oreha, kjer nihče ne bo rekel "stop". Gradnja perutninskih kmetij in vlažnost postane nesmiselna, in dobivamo čakalne vrste za bistveno blago.

Kaj se je zgodilo na koncu? Izboljšanje razmer za nekatere kategorije prebivalstva, na primer, za upokojence. Medtem ko je cenovno tekmovanje zatreti, se je pojavila še ena. Ducat jajc ne bo dobil tistega, ki ima denar, in tisti, ki je pripravljen plačati še en vir - čas, da stoji v čakalnih vrstah, sile, da vstanejo zgodaj, in tako naprej. Vendar pa bo vse to brez pomena, ko bodo jajca dobila direktor svojega moža v trgovini.

Zdaj si predstavljate, da bodo cene zamrznjene ne le na jajcih in siru, temveč na vse, iz katerih je naše življenje odvisno - zimska oblačila, zdravila in storitve.

Zaključek: Podobni ukrepi niso možnost.

2. Ali je mogoče, da bi cene padle?

Strokovnjaki se trdijo: Znižane cene - deflacija - včasih slabša od njihove rasti.

Deflacija je drugačna: včasih dobra, vendar bolj pogosto slaba. Dobro je naravna deflacija, ko podjetja zmanjšujejo stroške, povečanje učinkovitosti, konkurenčnost in proizvajalci so pripravljeni, ne da bi zmanjšali obseg proizvodnje in delovnih mest, znižajo cene za svoje izdelke v boju za prodajne trge in pozornost kupcev. Predstavljajte si situacijo, ko je deflacija organizirana "od zgoraj." Vemo, da bo stanovanje, koča in avto jutri cenejše kot danes. Tako kot škatla s šampanjcem za novo leto, in na splošno nas vse obkroža. Naš denar bo prišel iz prometa in "popraviti" s žepih v pričakovanju še nižjih cen.

Denar ne bo več dosegel proizvajalcev, kar bo zmanjšalo svoj dohodek, bo prisililo proizvodnjo, zavračilo zaposlene ali zmanjšalo plačo. Ljudje prenehajo kupovati, trgovine pa bodo prenehale prodajati, ker bodo podjetja prenehala proizvajati. To je slaba deflacija.

Ekonomija Axioma: S stabilno malo inflacije gospodarstvo narašča, kot tudi dohodek vsakega posameznika. Mala stabilna inflacija - ena od gonilnikov gospodarske rasti. Strokovnjaki menijo, da je 4% za Rusijo optimalno raven letne inflacije.

- Cilj Banke Rusije je zagotoviti stabilnost cen, ohranjanje inflacije blizu 4%. Nizka, predvidljiva inflacija je predpogoji Za varnost dohodka in prihrankov. Vse rešitve za ključno obrestno mero, s katerim je cilj uprave Rusije Banke namenjen doseganju naše inflacije. -povedal objavi "Mediakorusset" Alexey Karakin, direktor oddelka monetarna politika Banka Rusije.

3. Ali je mogoče zmanjšati inflacijo na 4%?

Lani je po mnenju centralne banke inflacija znašala 2,5% - da je zapis za naše gospodarstvo. V letu 2018 bo pričakovana inflacija potrošnikov znašala 3,8-4,2%. Danes je naloga centralne banke ohraniti cene blizu ciljne ravni.

Treba je razumeti, to ne pomeni zvišanja cene naenkrat vsega blaga in storitev za leto točno 4%. Nekaj \u200b\u200bse bo povečalo v ceni, nekaj manj. To povprečno vrednost posebne košarice potrošniškega blaga in storitev. Posledično se bo potrošniška košara za to leto povečala za več kot 4%. Trace to - nalogo Banke Rusije.

4. Zakaj se zdi, da statistični podatki lažejo?

Subjektivno zaznavanje nam pove, da se cene v trgovinah rastejo hitreje kot uradni viri. Dejstvo je, da smo pozorni na apreciacijo samo tistih proizvodov in storitev, ki uporabljajo.

Statistika prav tako neprimerno meni, da ne samo vaš najljubši sir, ampak tudi Kefir, na katerem ne boste pozorni, kot tudi ti izdelki, ki so padli. Zato se splošna rast cen za proizvode in storitve ohranja skoraj 4%.

Poleg tega ima vsaka lastna inflacija. Ljudje z dohodkom nadpovprečne, raje uvožene izdelke, opazijo, da je njihova inflacija višja od povprečja zaradi povečanja valutne tečaje. Ampak, na primer, vegetarijanci ne uživajo proizvodov živalskega izvora, in v svoji osebni inflaciji, ta kategorija blaga ni vključena.

V Rusiji se inflacija meri na enak način kot v drugih državah sveta - na podlagi potrošniška košarica.V katerih več kot 500 izdelkov in storitev, potrebnih za vse. Pri izračunu se upošteva tudi pogostost porabe vsakega proizvoda iz košarice.

5. Centralna banka lahko vpliva na inflacijo?

Banka Rusije je odgovorna za stabilno nizko inflacijo: stopnje rasti cen ne bi smele biti prevelike ali premajhne. Za to se izvaja kreditna in monetarna politika.

Njegovo glavno orodje je ključni tečaj. To je odstotek, pod katerim komercialne banke vzamejo denar iz centralne banke ali, nasprotno, jih postavijo tam. raven ključ Ekonomisti Banke Rusije se izračunajo na podlagi okoliščin, tako da se inflacija ohrani v ciljnih mejah, gospodarstvo pa se je razvilo in povečalo.

6. Kako ključni tečaj vpliva na inflacijo?

Skozi ključno stavo, centralna banka ureja stroške denarja. Če se ključni oceni poveča, se stopnje posojil naraščajo. Po posojilih, denar postaja vse dražje, in sprejemamo odločitev, da odložimo z nakupi - na primer, preložimo hipoteko na poznejši datum. Po zmanjšanju povpraševanja kupcev se zmanjša inflacijo. To velja za vsa področja gospodarstva: proizvodnja, \\ t kmetijstvoStoritve.

In obratno - znižane ključne stopnje bi morale biti cenejše od posojil, prihaja za nakup avtomobila na kredit in posodobitev pametnega telefona. Povpraševanje po blagu in storitvah se povečuje, ljudje so bolj verjetno, da gredo v restavracije in se zabavajo. Rast povpraševanja neizogibno vodi k povečanju inflacije.

To se ne zgodi hkrati. Celotna veriga - od spreminjanja ključne stopnje na njen vpliv na raven cen - ni en blok.

7. Kaj se bo zgodilo, če je ključna stava preveč ostra?

Denar bo postal brez primere poceni, dostopen. Ljudje hitijo za nakup, kar bo povpraševanje presegalo predlog. Kot rezultat - cene bodo takoj odrasle.

Tako bo hitro zmanjšanje ključnega pomena, bo nasproten učinek - povečanje inflacije. Tako gospodarstvo in vsaka posamezna oseba bo v gospodarski nesreči, pozitiven učinek zmanjšanja stopnje pa ne bo dosežen.

Kar zadeva posojila, potem v takem položaju ne bi smelo biti čakati na "magične" stopnje stopenj. V takem primeru, banka ima osebje analitikov: izračunajo tveganje overclocking inflacije. Zato lahko komercialne banke v takem položaju obratno povečajo svoj interes.

8. Ali je mogoče izračunati vašo osebno inflacijo?

Uradna inflacija se lahko razlikuje od tega, kar se počutite. To je odvisno od tega, kaj jeste, katere storitve uporabljate in v kateri regiji obstajajo življenja.

Po tem - naredite mizo s cenami iz vaše potrošniške košare in jih popraviti mesečno skozi vse leto. Če je obdobje opazovanja krajše, bo rezultat nepravilen: sezonsko ne bo upoštevano, ko je na primer zelenjava in sadje bistveno cenejše.

Na podlagi teh pripomb je enostavno izračunati svoj indeks inflacije. Potrebno je razdeliti stroške košarice na koncu opazovalnega obdobja na stroške iste košarice na začetku opazovalnega obdobja. Bolje je, da to storite, kako se uradna inflacija šteje: december do decembra. Preberite več o tem, kako izračunati svoj indeks cen, preberite tukaj: povezava.

Včeraj, na radiu, je bila pritožba v zvezi z bojem proti inflaciji z dvigom stopnje refinanciranja ponovno. Na splošno nisem izgubil in razložil.

Obstajata dve vrsti inflacije - inflacije monetarni in inflacijski stroški. Razlikujejo se v modelih. Vedno sobivajo skupaj, vendar v različnih razmerjih. Kljub temu pa ekonomisti raje ne mešajo in dodelijo enega na podlagi njihovih ideoloških preferenc.

Monetarna inflacija je očitna iz fischerja MV \u003d PQ enačbe in se uporablja pod nasičenim konkurenčnim trgom (to je mejni pogoj, ki določa obseg uporabe tega modela). Če je trg bogat, potem reakcija P reagira na spremembo M in / ali V, ki jo monetaristi pričakujejo na njihove manipulacije. Ta model deluje v T.S. "Običajni" pogoji, ko inflacija ne presega približno 5% na leto.

Vpraša se, kaj je ta mistična figura 5% na leto? Od kod prihaja? Toda stvar je v stopnji posojil in mejne donosnosti proizvodnje. Dejstvo je, da običajno stopnja posojila ni pod inflacijo - komercialna banka To je podjetje, katerega pooblaščena dejavnost je prejemanje dobička in ne dobrodelne organizacije. Torej, če je inflacija 3% na leto, se banka odpove, če daje posojilo manj kot 3%. Ta država lahko razdeljuje ne le posojila po stopnjah pod inflacijo, ali celo obrestno posojila, ali celo popolnoma brezplačne subvencije, vendar govorimo o trgu?

In kje je omejevanje dobičkonosnosti proizvodnje? V vseh enakih podjetjih je dobičkonosnost drugačna - v nekaterih podjetjih dobičkonosnost 6%, v približno 10%, in približno 100% na leto. Problem je, da če ima podjetje dobičkonosnost le 6%, potem ne more obvladati posojila več kot 6% na leto. In banka je tudi odlična. Torej, če je inflacija 5,9% na leto, banka, ki celo zapušča mejo le 0,1%, ne more dati posojila podjetju - ne bo obvladal. Zdi se, kaj pa? To podjetje ga ne obvlada - prednost drugega, v katerem dobičkonosnosti 7%, in bolj, kar ima 10%, ne omenjamo 100%! In tukaj je pes in pokopan! Donosnost podjetij je dobro združena industrija. Zato, po stopnji 6% brez posojil, industrije ostajajo, za katere je omejitev donosnosti 6% ali manj. Že nekaj časa (in celo precej velik), lahko še vedno delajo na račun amortizacije osnovnih sredstev, vendar ne morejo biti nič o kakršnem koli razvoju. No, če podjetje ni neodvisno, vendar je del večjega, nato pa na stroške drugih enot, ki jih lahko razvijete načrtovano nedonosno, recimo, na račun dobička iz dejavnosti prodajnega oddelka za plačilo plače. nakladalci iz logističnega oddelka. In če je podjetje ozko specializirano? Žal, potem je njegova usoda enaka usodi drugih podjetij iste industrije.

Ortodoksni trg bo vzkliknil: "Torej je potrebno! Nevidna roka na trgu odstrani neučinkovita podjetja. Bodisi povečajo svojo učinkovitost ali zapustijo trg, v vsakem primeru, učinkovitost narašča!"

Dejstvo je, da je nemogoče neumno odstraniti "šibke povezave". No, ne more biti vse v vrsti, recimo, realtors ali prodajalci drog! Da bi gospodarstvo delovalo, morajo vse enote nenehne tehnološke verige delovati! Če se stopnja posojila presega omejevalno učinkovitost najšibkejše povezave, potem je vsa tehnološka veriga uničena s svojo smrtjo!

Ti. Z majhnimi stopnjami inflacije, medtem ko velikost stopnje posojil ne presega meje za najšibkejši povezava, je možno tudi uporabiti spremembo stopnje refinanciranja za monetarni denarni predlog, ker je denarna nakazila Veliko bolj elastično proizvedeno (odzivni čas je manj). Videli so, da so cene padle (in to se lahko zgodi le, ko je trg nasičen s togo konkurenco in omejenim poslovnim povpraševanjem) - zmanjšana stopnja posojila, povečala denarni predlog, poveča povpraševanje po poslovanju. Nasprotno, videli so, da cene naraščajo - so delile stavo za posojila, povpraševanje po posojilih se zmanjšuje, tudi povpraševanje na platformi. V teh pogojih je stopnja refinanciranja pod mejno donosnostjo in mehanizmom denarnih emisij zgolj kredit, tj. Ni priliva denarja v gospodarstvo z drugimi mehanizmi, na primer tuji valuti) in obstaja pozitivna korelacija med Inflacija in povečanje gospodarstva, pa tudi negativna povezava med stopnjami rasti posojil in povišanja cen, tj. Uporabite lahko uredbo stopnje refinanciranja, da bi uredili inflacijo.

Kaj se zgodi, če je stopnja refinanciranja opazno nad mejno donosnostjo, ki upošteva dolgoročne posledice? Zaradi obrabe osnovnih sredstev in pomanjkanja prenove, ne le "šibke povezave", se začenjajo odhod, vendar vsa podjetja, povezana z njimi v tehnološke verige. Tudi z zmanjšanjem MV prometa Q kapljic močnejši, in zato, p narašča. Poleg tega na račun visoke stave. Na posojila se njihova lastna sredstva podjetij izperejo, prisiljeni so uporabiti izposojeni, zato se stroški servisirajo zbrana posojila, ki se začnejo položiti v stroške proizvodnje. Postopek je kumulativen, stopnja rasti refinanciranja vodi do povečanja inflacije stroškov, v teh pogojih pa je pozitivna korelacija med stopnjo rasti refinanciranja in inflacije, proizvodnja padcev. Tukaj monetarne metode boja proti inflaciji vodijo v nasprotni rezultat.

Poleg tega situacija poslabša vlado, ki si prizadeva tudi povečati davčno obremenitev in zmanjšati javna porabaKdo prispeva k zasegu lastna sredstva Podjetja in prihranki v populaciji (ne morejo natisniti denarja), pa tudi neumno za 10-15-20% povečujejo tarife naravnih monopolov. Kaj je "podvojitev BDP"! Ne razumem sploh, kot lahko, ne trpijo zaradi shizofrenije, hkrati pa govoriti o zmanjševanju inflacije na 6% in hkrati povečati tarife za 10%? No, če trpljenje, potem je jasno ...

Točka zloma, pod katero prevladuje monetarna inflacijain nad - stroškovno inflacijo, se izračuna statistično iz analize številk razvite državein za naš čas je približno 5,5-6% na leto (glej Sadkov VG, Grk, tj. Na ciljnih sklicevanju na ravni monetizacije gospodarstva in inflacije s položaja končnih rezultatov razvoja družbe // Družba in ekonomika . - 2008. - №5. - str.3-22.). To ni optimalni pomen inflacije, optimalno približno 3% (in stopnja refinanciranja je enaka) - hkrati je rast gospodarstva največja, pa tudi največja dobava stabilnosti med ureditvijo.

Stopnja refinanciranja je glavni regulator centralne banke Ruske federacije, ki vam omogoča, da spremenite razvojne trende nacionalno gospodarstvo. Hvala za njo, se lahko naučite gospodarske razmere V državi, ki ne poslušanje mnenj strokovnjakov in izjavo politikov.

Opredelitev opredelitve

Enostavni jezik je stava, pod katero centralna banka izdaja denar za komercialne banke, da ohranijo svoje dejavnosti. Banke, ki prejemajo denar v dolgu, izdaja posojila fizičnemu in pravne osebe Za višji odstotek.

Informacije o tem je v javni domeni na spletnem mestu Centralna banka CBR.RU/Press/KeyPR/ Zato se lahko vsakdo seznani s trendom na finančnem trgu in dobili več pomembnejših informacij.

Od leta 2016 je ključni tečaj postal enakovreden stopnji refinanciranja, vendar je sam mandat ostal, saj namerava izračunati obresti na posojila, največji možni znesek kazni, osnova za obdavčitev depozitov in tako naprej.

Kaj vpliva na stopnjo refinanciranja

Stopnja refinanciranja je bila prvič uporabljena leta 1992. Od takrat je njegova velikost dosegla 200% na leto, v obdobju 2016-2018 pa se je postopoma zmanjšala. Kljub težkim gospodarskim razmeram je centralna banka Ruske federacije zmanjšala stopnjo od 11% na 7,5%. To pomeni, da je država pridobljena za spopadanje z zunanjim pritiskom na nacionalno gospodarstvo.

Vzporedno z upadom so bili sprejeti ukrepi za devalvacijo valute. Povišala je zanimanje za domače proizvode na svetovni ravni, ki je povečala pritok tuje valute v nacionalno gospodarstvo.

Takšni ukrepi so dovoljeni za pridobitev naslednjega: \\ t

zmanjšanje ravni inflacije;
notranja stimulacija;
spodbujanje izvoza;
zmanjšanje stroškov posojil za posameznike in pravne osebe.

To pomeni, da ima spreminjanje ključnih parametrov velik vpliv na življenje navadnih državljanov, zato vodilni svetovni strokovnjaki veliko pozornosti na ta kazalnik v študiji gospodarskih razmer v državi.

V skladu s to vrednostjo je mogoče oceniti možnosti za vlaganje v državo in preučiti morebitna tveganja neporavnanja. Z visoko stopnjo inflacije in nagnjenost k povečanju povečanja denarja v državo je nerazumna.

Regulator je določen enkrat nekaj mesecev in je odvisen od trendov na finančnem trgu.

Banke in druge finančne in kreditne organizacije v davčnih zadevah so vedno osredotočene na kazalnik in v izračunih dobičkonosnosti finančnih produktov: \\ t

Če bodo prihodki odlog v nacionalni valuti 5% višji v primerjavi s hitrostjo refinanciranja, potem morate plačati davek na prihodekkar je 35%. Toda davek ni obdavčen, ampak le pridobljene dividende, ki presegajo stopnjo na določeni vrednosti;
FNS zaračuna globe in kazni za neskladnost s plačilom plačilnega časa, v skladu s to vrednostjo;
stopnja se upošteva pri izračunu kazni za neznan plačilo delodajalca. Da bi zagotovili, da je zaposleni sposoben dobiti kazen, morate kontaktirati GIT.

To pomeni, da kazalnik ne vpliva samo na finančni trg, temveč se uporablja tudi po komercialnih in proračunske organizacije v svojem delu.

Odvisnost od stopnje inflacije

Centralna banka Ruske federacije uporablja stopnjo refinanciranja za spodbujanje ali odvračanje gospodarska rast. Odvisno je od stopnje inflacije, odraža pravi položaj gospodarstva v državi in \u200b\u200bvam omogoča, da omejite in povečate stopnjo gospodarske rasti.

Odvisnost stopnje refinanciranja in inflacije je naslednja:

pri zmanjševanju ravni inflacije se zmanjša tudi ključni tečaj.To omogoča bankam, da zasedajo denar iz centralne banke Ruske federacije pod mali odstotekKaj daje razlog za zmanjšanje posojil in depozitov. Postopno zmanjšanje ne bo privedlo do pomembnih sprememb na finančnem trgu, če pa se bo prišlo do velike spremembe, se lahko sproži kreditni razcvet. Obstaja verjetnost devalvacije nacionalna valuta, zaradi česar bo stopnja inflacije rasla;
pri rasle - stava raste preveč.Nedavne spremembe ne morejo spremeniti tržnega trenda, vendar se bodo z enkratnim spremembam bistveno spremenili, stroški posojil se bodo znatno povečali. To bo povzročilo povečanje vrednosti. cash.Zato se bo inflacija začela zmanjševati.

Ki določa znesek stave

Optimalno vrednost razpravljajo strokovnjaki v centralni banki. Na podlagi položaja gospodarstva in stopnjo inflacije je sprejet odločitev za povečanje ali zmanjšanje te vrednosti. Ko se inflacija zmanjša, se stopnja zmanjša tudi.

V praksi izgleda tako:

podjetja, ko se stopnja zmanjšuje, lahko proizvede več izdelkov za isti denar, saj bo njihova prava vrednost višja. To pomeni, da je raven proizvodnje v državi stimulirana. Posameznikov Preveč realni dohodek, tako da se njihova kupna moč dvigne;
ko potrošniki začnejo kupiti blago v velikih količinah, se na trgu pojavi primanjkljaj. Zaradi tega so prodajalci prisiljeni dvigniti stroške izdelkov, ki vodijo k povečanju inflacije.

Spreminjanje stopnje lahko privede do različnih procesov v gospodarstvu države. Za doseganje najvišjega želenega učinka uporabite niz ukrepov. Za zmanjšanje inflacije, nadaljnje zmanjšanje porabe vlade in zmanjšanje količine ponudbe denarja, ki je v obtoku od prebivalstva.

Metode upravljanja

Obstaja uravnotežena in neuravnotežena inflacija. Prvi obstaja z uspešnim prilagajanjem trga spremembam cen.

Obstaja več načinov, kako vplivati \u200b\u200bna njeno raven:

zaostritev davčne politike;
zmanjšanje državne porabe;
zmanjšanje gospodarske dejavnosti po državnih strukturah;
omejitev največje plače na zakonodajni ravni;
zmanjšanje ponudbe denarja;
spremembe sprememb.

Gospodarstvo dodeljuje tri glavne vrste:

Zmerna, če njegova velikost ne presega 5% na leto. Včasih je lahko 10%. S to stopnjo podjetja, ki se zanima za povečanje obsega proizvodnje.
Visoka, ko lahko doseže 200% na mesec. Danes je opaziti v državah z gospodarstvom v razvoju.
Hiperinflacija se vsak dan preučuje. Na leto je lahko več tisoč odstotkov.

Tako se stopnja inflacije neposredno vpliva na gospodarstvo države. Centralna banka, ki spreminja kazalnik refinanciranja, lahko prilagodi stopnje njene rasti. Vendar pa je potreben celovit učinek, da bi spremenili trend na trgu, zato strokovnjaki uporabljajo več obstoječih orodij za nadzor nad njeno raven.

Kakšna je razlika med ključno stavo o stopnji refinanciranja

Razlika med stopnjo ključne ponudbe in refinanciranja je v zvezi s katerimi se prijavijo posojila. Essence je eden: to je strošek posojil, ki jih izda centralna banka, vendar se trajanje pogodbe razlikuje.

Da bi to razumeli, morate ugotoviti terminologijo. Ključni oceni je strošek kreditnih institucij, ki jih izda kredit kredit kratkoročno. Na podlagi tega kazalnika je izračunana dobičkonosnost depozitov in stroški posojil za posameznike in pravne osebe.

Stopnja refinanciranja - stroški dolgoročnih posojil centralne banke. Uporabljajo za izračun kazni in kazni v državnih organizacijah.

V praksi sta ta dva kazalnika enaka. Prvič so bili izenačeni v letu 2016. Od takrat, ko se sprememba ene kazalnika spremeni in druga na podobnem številu točk.

Tako je razlika v resnici le v terminologiji. Vsi imajo enak vpliv na gospodarstvo države, spodbujanje ali zadrževanje in predlog ter povečanje ali zmanjšanje prave vrednosti ponudbe denarja.

Kakšna je razlika med računovodsko mero iz stopnje refinanciranja

Popust Centralna banka To je strošek posojila, ki ga centralna banka daje denar poslovnih bank.

V skladu z veljavno zakonodajo centralna banka vzpostavlja stopnjo minimalne vrednosti. Ta kazalnik se imenuje tudi stopnja refinanciranja. V nasprotju s tem izrazom komercialne banke vzpostavljajo tudi računovodsko mero tudi sami. To je pomembno finančni instrumentki vam omogoča upravljanje različnih trendov na finančnem trgu.

Razlika med stopnjo centralne banke Ruske federacije in komercialne banke

Če je indikator centralne banke ključni indeks, ki vam omogoča, da spremenite razmere na trgu, potem v primeru komercialnih stroškov, to je strošek posojil, ki jih družba izdaja posameznike in pravne osebe.

Izračuna se posamično, na podlagi naslednjih niansov:

država portfelj posojila organizacije;
stopnja klasa prebivalstva;
stanje finančnega trga;
razpoložljivost prostega denarja.

Razlika med ključno ponudbo in odstotkom banke je dohodek finančne in kreditne institucije. Danes so ruske organizacije izdane posojila, katerih stroški presegajo stopnjo refinanciranja 7-8 krat. Kljub postopnemu zmanjšanju stroškov posojil za upnike se ne mudi, da bi zmanjšali zanimanje.

Na kaj je prizadeta ponudba komercialne banke

Pravzaprav vpliva le na stroške posojil, ki so posebej sprejeti. Ampak, če se spremenijo s takšnimi velikani, kot so alfa banka, VTB ali Sberbank, potem obstaja težnja, da spremenimo razmere na trgu kot celote.

Obstaja več vrst stopenj:

enostavno;
kompleks;
nazivna.

Odvisno od vrste, je treba uporabiti različne formule za izračun končnega preplačila posojil.

Danes banke niso zainteresirane za zmanjšanje deleža posojil, saj stanje portfelja posojil ni popolno. Delež nepovratnih dolgov je precej visok. Posojilodajalci so dolžni plačati davek na dohodek z izdanimi posojili. Zato Rusi v bližnji prihodnosti ni treba čakati na znatno zmanjšanje obresti.

Dinamika stopnje refinanciranja centralne banke Ruske federacije: 1.01.1992-26.03.2019

Študija dinamike pomaga razumeti strokovnjake, saj se je država gospodarstvo razvilo že več let. Ti podatki so pomembnejši od izjav o večini političnih osebnosti.

Tabela z vrednostmi stopnje refinanciranja po letih: 1.01.1992-26.03.2019

Na podlagi urnika lahko sklepamo, da se je povprečna stopnja inflacije v zadnjih dveh letih znatno zmanjšala. Ta trend se kljub sankcijam in devalvaciji nacionalne valute nadaljuje ta trend.

Vrednost od leta 2019 znaša 7,75%. Uradna spletna stran centralne banke: CBR.RU.

Preučevanje stopnje refinanciranja in zgodovine njegovih sprememb se lahko domneva, da Banka Rusije vodi uravnoteženo politiko za zmanjšanje inflacije in spodbujanje notranje proizvodnje v državi. Danes je stopnja refinanciranja enakovredna ključu. Vendar se stari izraz aktivno uporablja, saj pomaga finančne organizacije Pravilen interes za zagotavljanje denarja v dolgu in kazni v nasprotju s pogodbo.

Večina strokovnjakov se strinja, da se bo trend zmanjšanja nadaljeval, dokler ne pride do inflacije v državi, ne doseže 4%. To je bil tak kazalnik, ki ga je sedanji predsednik Ruske federacije izdal Centralni banki v drugem mandatu bivanja na tem delovnem mestu.

Po ocenah nekaterih strokovnjakov bi morale sankcije Evrope in Združenih držav kmalu prinesle svoje plodove, ki bodo privedle do povečanja ključnega pomena. Takšno mnenje obstaja v zahodnih strokovnjakih, ki so specializirani v ruski smeri.

Centralna banka Ruska federacija (Banka Rusije)
Pritisnite Service.

107016, Moskva, UL. BIGINNAYA, 12.

Banka Rusije se je odločila, da bo zmanjšala ključno stavo na 25 BP, na 6,00% na leto

Odbor direktorjev Banke Rusije 7. februarja 2020 se je odločil za zmanjšanje 25 BP, do 6,00% na leto. Upočasnitev inflacije se pojavi hitreje, kot je predvideno. Inflacijska pričakovanja prebivalstva in pričakovanj cen podjetij kot celote ostajajo stabilne. Stopnje rasti rusko gospodarstvo v drugi polovici leta 2019. Ohranjena so tveganja znatnega upočasnitve svetovnega gospodarstva. Na kratkoročnih obzorjih, se razgradnja tveganja še vedno prevladujejo nad inteligenco. V skladu s temi pogoji, ob upoštevanju denarne politike, bo letna inflacija znašala 3,5-4,0% konec leta 2020 in bo ostala skoraj 4% pozneje.

Pri razvoju razmer v skladu z osnovno napovedjo, Banka Rusije omogoča nadaljnje zmanjšanje ključne stave na najbližjih sestankih. Banka Rusije bo odločala o ključnih obrestnih merih, ob upoštevanju dejanske in pričakovane dinamike inflacije v zvezi s ciljem, razvoj gospodarstva na napovedanem obzorju, kot tudi ocenjevanje tveganj iz notranjih in zunanjih pogojev ter odziv na finančnih trgov.

Dinamika inflacije. Upočasnitev inflacije se pojavi hitreje, kot je predvideno. Letna stopnja rasti. cene potrošnikov Januarja se je zmanjšal na 2,4% (od 3,0% v decembru 2019), tako prek izhoda za izračun učinka povečanja DDV in zaradi zmerne stopnje rasti cen januarja. Letna osnovna inflacija za januar se je decembra zmanjšala na 2,7%. Kazalniki inflacije, ki odražajo najbolj trajnostne procese dinamike cen, po mnenju banke Rusije ocenjuje, so blizu ali pod 3%.

Januarja so dezinksiranje dejavniki še naprej pomembno vplivali na inflacijo. Letne stopnje rasti cen hrane in neživilskih cen se je še naprej zmanjševalo. Širitev predloga na posameznih živilskih trgih prispeva k ohranjanju nizkih mesečnih (z izjemo sezonov) in letne stopnje rasti cen hrane. Krepitev rube je v letu 2019, skupaj s upočasnitvijo inflacije v trgovinskih partnericah, omejuje dvig cen uvoženega blaga. Vpliv na inflacijo zadržanega povpraševanja se ohranja, vključno z zunanjimi.

V januarju se je inflacijska pričakovanja prebivalstva nekoliko zmanjšala, medtem ko je ostala na povišani ravni. Cena pričakovanja podjetij so stabilne. Razpoloževanje letne inflacije ustvarja pogoje za nadaljnje zmanjšanje inflacijskih pričakovanj prebivalstva in podjetja.

V skladu z napovedjo Banke Rusije, ob upoštevanju denarne politike, bo letna inflacija 3,5-4,0% v rezultatih leta 2020 in bo ostala blizu 4% pozneje.

Denarni pogoji. Monetarne razmere se je še naprej mehčala. Prišlo je do zmanjšanja donosa in depozitov in kreditnih stopenj. Banka Rusija Odločitve o zmanjšanju ključnih obrestnih mer in znižanja BUTTS Vrata ustvarjajo pogoje za nadaljnje zmanjšanje depozitov in kreditnih stopenj, ki bodo podpirale rast podjetij in hipotekarna posojila. Vendar pa se rast postopoma upočasni potrošniško posojanje, predvsem zaradi zaostrovanja necipov pogojev v okviru delovanja makrobonitetnih ukrepov Banke Rusije.

Banka Rusije bo ocenila vpliv že sprejete odločitve o ključnem tečaju denarnih pogojev in dinamiko inflacije.

Gospodarske dejavnosti. V skladu s prvo oceno ROSSTAT je rast BDP v letu 2019 znašala 1,3%, kar ustreza zgornji meji napovedi Banke Rusije 0,8-1,3%. Dinamika stroškov končne porabe je v letu 2019 dosegla glavno prispevek k rasti BDP. Zmanjšanje obsega fizičnega izvoza je pomembno negativno vplivalo na dinamiko BDP.

V četrtem četrtletju se je nadaljevalo izboljšanje kazalnikov gospodarskih aktivnosti. Torej je bila podpora investicijske aktivnosti konec lanskega leta pospešena. stroški kapitala Proračun, vključno z izvajanjem nacionalnih projektov. Letna rast prometa se je nadaljevala maloprodaja in industrijska proizvodnja. Vendar pa napredni kazalniki še naprej kažejo na ohranjanje šibkih poslovnih razpoloženj v industriji, zlasti v smislu izvoznih naročil. Odvratni učinek na dinamiko gospodarske aktivnosti še naprej zmanjšuje zunanje povpraševanje po ruskem izvozu v pogojih upočasnitve rasti svetovnega gospodarstva.

Trg dela ne ustvarja odveč inflacijskega pritiska. Brezposelnost v bližini historsky. nizke ravni Ni posledica širitve povpraševanja po delu, ampak hkrati zmanjšanje števila zaposlenih in sposobnih prebivalcev.

Napoved rasti BDP v letu 2020-2022 ohranja Banka Rusije nespremenjena. Stopnje rasti BDP se bodo postopoma povečale z 1,5-2,0% v letu 2020 na 2-3% leta 2022. To je možno kot niz vladnih ukrepov za premagovanje strukturnih omejitev, vključno z izvajanjem nacionalnih projektov. Hkrati se bodo znižane stopnje rasti svetovnega gospodarstva pričakovane na napovedanem obzorju še naprej vplivale na rast ruskega gospodarstva.

Tveganja inflacije.Na kratkoročnih obzorjih, se razgradnja tveganja še vedno prevladujejo nad inteligenco. To je predvsem posledica stanja notranjega in zunanjega povpraševanja. Dizinksiranje tveganj se ohranja z dinamiko cen za posamezne živilske proizvode, vključno z rastjo ponudbe. V letu 2019 je mogoče še naprej vplivati \u200b\u200bna povečanje cene rublja. Odziv potrošniškega in investicijskega povpraševanja po zasebnem sektorju za ublažitev denarnih pogojev in spodbujanje proračunskih ukrepov je lahko omejena z zadržanimi čutitvami potrošnikov in poslovanja.

Ob istem času, je treba upoštevati učinek inteligentnih dejavnikov. Tveganja odprave trendov na trgu hrane niso izključena, saj je razmerje med začasnimi in trajnimi dejavniki na tem trgu težko oceniti. Skupaj s tem se lahko realizirano ublažitev monetarne politike bistveno poveča inflacijo, kot ocenjuje Banka Rusije.

Tveganja, povezana s trgovinskimi spori, se je nekoliko zmanjšala. Kljub temu se ohrani tveganje nadaljnjega upočasnjevanja stopnje rasti svetovnega gospodarstva, tudi pod vplivom geopolitičnih dejavnikov, krepitev nestanovitnosti svetovnega blagovnega in finančnih trgih, ki lahko vplivajo na izmenjavo in inflacijska pričakovanja. Dodatni dejavnik v negotovosti za prihajajoče četrtlete je koronavirus.

Po mnenju Banke Rusije, izvajanje dodatnih socialnih ukrepov, prijavljenih v januarju, ne bo imel pomembnega namernega vpliva. Hkrati bo v letu 2020 urnika za izdatke za proračun vplival na dinamiko inflacije.

Na daljše obzorje obstajajo namerna tveganja iz številnih notranjih pogojev. Pomembno tveganje ostaja povečana in neizvršena inflacijska pričakovanja. Na srednjeročni dinamiki inflacije lahko vpliva tudi na parametre proračunska politika, vključno z odločitvami o vlaganju likvidnega dela nacionalnega skrbniškega sklada na ravni praga v 7% BDP.

Vrednotenje banke Rusije, povezanih z dinamiko plače Možne spremembe v vedenju potrošnikov, se ni bistveno spremenila. Ta tveganja ostajajo zmerna.

Po sestanku upravnega odbora po ključu 7. februarja 2020 je Banka Rusije objavila srednjeročno napoved.

Naslednje srečanje upravnega odbora Banke Rusije, ki bo upoštevalo vprašanje ravni ključa, je predvideno za marec 2020. Čas objave Sporočilo za javnost o odločitvi upravnega odbora Banke Rusije - 13:30 Moscow Time.

Danilov Yuri Gavrilevich, kandidat ekonomske vede. glava Ministrstvo za gospodarstvo podzemljitve uporabe bodisi IRS ISFU. Mk. Ammosova

Odvisnost inflacije zaradi stopnje refinanciranja

Označevanje. Predloženi članek obravnava dejansko vprašanje Vpliv stopnje refinanciranja centralne banke za inflacijo v državi. Avtor je umaknil empirično formulo odvisnosti od inflacije od stopnje refinanciranja v Rusiji, ki vam omogoča napovedovanje ravni naraščajočih cen. Prikazana je možnost ureditve inflacije s spremembo stopnje refinanciranja, kot tudi za napovedovanje možnosti gospodarske krize. Dobrodošli besedi: Banka, odvisnost, inflacija, ključna stopnja, kriza, stopnja refinanciranja.

Stopnja refinanciranja IDI. osnovna ponudba. Centralna banka (v ZDA FRC) v kateri koli državi služi kot eno od najpomembnejših orodij finančna uredba. V Ruski federaciji je ta parameter nastavljen Centralna banka RF in od 14.09.2012. Njena vrednost je določena na 8,25%. 13. septembra 2013, je uprava direktorjev Banke Rusije, kot del prehoda na ciljno usmerjenost inflacije, odločila, da bo izvajala kompleks ukrepov za izboljšanje sistema instrumentov denarne politike. Ti ukrepi vključujejo: 1) uvedbo ključne stopnje Banke Rusije po združitvi obrestne mere O dejavnostih, ki zagotavljajo in absorbirajo likvidnost na dražbeni osnovi za obdobje 1 teden; 2) oblikovanje koridorja Banke Rusije obrestnih mer in optimizacije sistema instrumentov za ureditev likvidnosti bančnega sektorja; 3) spreminjanje Vloga stopnje refinanciranja v sistemu instrumenta Banke Rusije, politikov in izboljšanje razumevanja gospodarskih subjektov, ki bo prispevala h krepitvi učinkovitosti odstotkov in informacijskih kanalov prenosnega mehanizma monetarne politike in na doseči končni cilj, da se zagotovi stabilnost cen. Odvisnost letne inflacije (indeks cen življenjskih potrebščin) v državi zaradi stopnje refinanciranja (v odstotkih) se lahko določi z dvigom, umaknjeno na podlagi retrospektivne analize odvisnosti od inflacije iz stopnje Za številne vodilne države sveta od 2002 do 2012. : I \u003d kconst ∙ r + v

IR + v, kjer: r-stopnjo refinanciranja ali osnovne obrestne mere; i-letna stopnja inflacije,%; KONCONST-stalna odgovornost je odvisna od stopnje razvoja gospodarstva države, ob predpostavki dovoljenja je 0,5; Inflacija na ravni (deflacija) neznano refinanciranje, indavno branje cen v državi in \u200b\u200brazvoju tržni mehanizmi V ekonomiji.

Praktične spremembe v stopnji inflacije in refinanciranja sistema refinanciranja federacije leta 19972013., ki so jih ustanovili formalni statistični podatki, so povzeti v tabeli1.

Tabela 1 s spremembo stopnje refinanciranja centralne banke Ruske federacije, raven inflacije in potek dolarja Ruske federacije v letu 19972013. Letna razdalja centralne banke Ruske federacije,%

Infrati,%

Stopnja dolarja, drgnite. 199732.3115 803199852,984,410,12199957,236,524,67200033,320,228,1220012518,629,17200222,715,131,35200317,31230,70200413,511,728,81200513,010,928,28200611,69,027,18200710,311,925,57200810,913,024,85200911,48,831, 8.220.108 , 08,830,4420118,16,129,3420128,16,631,002013 * 7,46,431,80Tube temelji na podatkih zvezna služba Državna statistika in centralna banka Ruske federacije. * Ocena avtorja.

Z uporabo podatkovne tabele. 1 Odvisnost inflacije je bila zgrajena proti stopnji refinanciranja v Ruski federaciji leta 19992013, odpravo podatkov 19971998. Kot neokrnjeno zaradi kriznega stanja gospodarstva tega obdobja bomo videli, da je odvisnost inflacije od stopnje refinanciranja leta 19992013. Nosi izrazit linearni znak (sl. 1).

Sl. 1. Odvisnost inflacije zaradi stopnje refinanciranja v letu 19992013.

Zaradi matematične obdelave programa za uporabo naslednje empirične formule: I \u003d 0,57 ∙ R + 3.26, kjer: i-raven inflacije,%; stopnja refinanciranja centralne banke Ruske federacije,%. V nastalem Empirični koeficient sorazmernosti formule blizu vrednosti 0, 5 in vrednost neregulirane inflacije je 3,26%. Z uporabo formule je mogoče ugotoviti, da s ključno hitrostjo centralne banke Ruske federacije -5,5%, obenem pa ohranja obstoječi pogoji Uredba o monopolnih cenah države, inflacije v državi leta 2013. ne bo presegal -6,4%.

Nato uvajamo koeficient inflacijskega nastavljanja (K) kot razmerje med vrednostmi neregulirane inflacije na skupno inflacijo: K \u003d | IN / I |. Ta kazalnik pomaga oceniti trenutne razmere v državi in \u200b\u200bzagotoviti priporočila za uravnavanje inflacije zaradi sprememb stopnje refinanciranja (tabela 2, sl. 2). Steklenica 2 Spremembe stopnje inflacije in inflacijskega koeficienta v Ruski federaciji leta 19972013. Wi-polnjenje,% INPRI KCONST \u003d 0,5,% K \u003d | v / I | 1997115,15 (trda ureditev) 0,468199884,457,95 (privzeta) 0,687199936,57,90,2162000 10.328200215,13,750, 24820031123,90,40,40,200,29,40,750,567200813,8450,561200812,10,52,12,12,12,12,12,12,12,12,12,12,12 00,33420126. , 62,60,3872013 * 6,42.70,365ble je sestavljeno na podlagi podatkov zvezne države statistične službe in centralne banke Ruske federacije. * Avtorjeva ocena.

Od predstavljenega na sl. 2 Grafika spreminjanja tega koeficienta v letu 19972013. Videti je, da je raven neregulirane inflacije v letu 1998 in 20072008. Premagovanje kritične ravni (K ≥0,5), ki jo je spremljala kriza gospodarstva v Rusiji. V letu 20072008. Rast cen na svetovnih trgih v Rusiji in svetu se je pojavila dvig stopenj inflacije, ki je na koncu privedla do svetovnega gospodarskega procesa. Sprejela jih je vlada Ruske federacije, protikrizni ukrepi in rešitve za zatiranje umetnih povečanj cen, ki so prispevale k zmanjšanju inflacije, nereguliranega na račun naklonjenosti v letu 2009, vendar v letu 2010. Ponovno presegla 0,5. V letu 2013, koeficient ohranjanja ureditve ureditve refinanciranja centralne banke Ruske federacije, ki se je približal kritični ravni, ki je enak 0,5, bi lahko vodil do gospodarstva države še naprej v novo krizo.

Sl. 2. Dinamika regulativnega koeficienta inflacije v Ruski federaciji leta 19972013.

Sprejetje s strani banke Rusije odločb o uvedbi novega regulativnega orodja za inflacijo v državi države in vzpostavitev njegove vrednosti, ki je enaka 5,5%, ustreza predlaganemu avtorju vodenja RFDIAPAZON 56%. Zato bi lahko iz kardinalnih ukrepov lahko sprejetje odločb Rusije, ki jih je odločba, ki je bila povezana, odklopna stopnja centralne banke Ruske federacije na 3,5 ÷ 4%, kar bi zmanjšalo inflacijo za 0,75 ÷ 1% z zmanjšanjem stopnje. Ob upoštevanju takega zmanjšanja obrestne mere za izdajo obresti v cenovne politike v Ruski federaciji, ne bi presegla 3 ÷ 4,5% na leto.

Sklicevanja na viri1. Oznaka Banke Rusije z dne 13. septembra 2012 št. 2873U "O znesku stopnje refinanciranja banke Rusije" .2. Danilov yu.g. Tri Kitajska Uredba. Zmogljivosti uredbe finančni sistem Ruska federacija. Magazine "ECO" №9, 2008 od. 158165.3. O sistemu odstotnih instrumentov banke ruske monetarne politike. 13. september 2013. http://www.cbr.ru/pw.aspx?file\u003d/dkp/130913_1350427l.htm.4. Inflacija v Rusiji. 5. Danilov yu.g. Pismo predsedniku stopnje refinanciranja RFO.27.02.2013.

Yuri Danilov v ekonomiji. Glava. Oddelek za ekonomijo podzemlju brez IRS NEFU. MK ammosovadiranost inflacije na refinancirancipt.V sedanji člen obravnava aktualne stopnje refinanciranja bank na inflaciji v državi. Avtor empirične formule, ki je odvisen od stopnje refinanciranja inflacije v Rusiji, ki omogoča, da deluje raven inflacije. Možnost spremembe nadzora nad stopnjo inflacije refinanciranja, kot tudi za napovedovanje možnosti gospodarske Crowes.criton Scheywords: Banka, odvisnost, inflacija, ključni tečaj, kriza, stopnja refinanciranja.