Una de las áreas de inversión de capital con el fin de generar ingresos o realizar liquidaciones son los valores. Alguien está muy versado en la variedad de valores, pero para alguien todavía es un campo de actividad inexplorado. No puede hablar sobre los valores y sus tipos en un solo material, por lo tanto, solo se concentran aquí sus breves descripciones. Presentaré una descripción más detallada de los valores con los que trabajan los bancos en artículos separados.

Entonces, antes de hablar de los tipos de valores, primero demos una definición de un valor, que se establece en el artículo 142 del Capítulo 7 del Código Civil. Federación Rusa(GK RF):

papel de seguridad es un documento que certifica forma prescrita y detalles obligatorios de los derechos de propiedad, cuyo ejercicio o transmisión sólo es posible previa presentación de los mismos. Un valor solo puede aparecer como resultado de un problema. La emisión de valores es una secuencia de acciones del emisor para la colocación de valores de grado de emisión.

La Ley Federal N° 39-FZ del 22 de abril de 1996 "Sobre el Mercado de Valores" regula las relaciones derivadas de la emisión y circulación de valores de renta variable, independientemente del tipo de emisor, así como los detalles de la creación y actividades de los participantes profesionales. en el mercado de valores. Dependiendo de quién emita los valores, estos pueden clasificarse como valores bancarios, gubernamentales o valores. entidades legales. La emisión de valores no puede ser realizada por personas físicas, pero sí pueden ser tenedores.

Editor- una persona jurídica o autoridades u organismos ejecutivos Gobierno local, asumiendo por cuenta propia obligaciones frente a los titulares de valores de ejercer los derechos garantizados por ellos.

Dueño- una persona a quien pertenecen los valores sobre la base del derecho de propiedad u otro derecho real.

Y el Artículo 143 del Capítulo 7 del Código Civil de la Federación Rusa enumera los principales tipos de valores. Los principales valores son:

• Bonos del gobierno;
• Cautiverio;
• Facturas;
• Guía de carga;
• Existencias;
• Títulos de privatización y otros documentos.

Tratar con la mayoría de los valores enumerados anteriormente pertenece a uno de los tipos servicios bancarios prestados a los clientes, y los principios de las actividades de los bancos en el mercado de valores están consagrados en el artículo 6 de la Ley Federal No. bancario».

Al trabajar con valores bancarios, siempre debe recordar que los fondos invertidos en valores no están sujetos a la Ley Federal N° 177 de 23 de diciembre de 2003. "Sobre el seguro de depósito individuos en bancos de la Federación Rusa”, es decir no cubierto por el seguro. Y en el art. La cláusula 5, párrafo 2 de la misma ley destaca específicamente lo que no está sujeto a seguro. dinero colocados por particulares en depósitos bancarios al portador, incluidos los certificados mediante certificados de ahorro y (o) libretas de ahorro al portador.

La mayoría de los tipos de valores (documentales), por regla general, se emiten en formularios estándar responsabilidad estricta y deberá contener los datos obligatorios establecidos por las leyes de la materia, entre los que se encuentran los siguientes:

1. Nombre del valor;
2. Fecha de registro del valor (depósito de fondos);
3. Nombre completo y domicilio de la persona jurídica - emisor;
4. El valor nominal del valor;
5. El nombre del tenedor (propietario), solo para un valor registrado;
6. El plazo de pago (demanda) de la cantidad;
7. Tipo de rendimiento de un valor: interés, que indica la tasa de interés y el monto del interés adeudado; descuento; sin intereses
8. Otros detalles en función del tipo y finalidad del valor.

Los valores se dividen en:

1. Títulos de grado de emisión nominativos, que llevan información sobre los titulares, que debe estar a disposición del emisor en forma de un registro de titulares de valores, cuya transmisión de derechos y el ejercicio de los derechos atribuidos requieren la identificación obligatoria de el propietario.
2. Emitir valores mobiliarios al portador, cuya transmisión de derechos y el ejercicio de los derechos garantizados por ellos no requieran la identificación del titular.

Ahora puede dar una definición para cada tipo de valor, así como dar una breve descripción de los mismos:

Cautiverio. bonos del gobierno

Vínculo- este es un título que es una obligación de deuda emitida por el estado o una empresa en ciertas condiciones cuando emite un préstamo interno y le da a su tenedor (propietario) un ingreso en forma de un porcentaje fijo de su valor nominal. El significado del término "bono" está legalmente consagrado en la parte 2 del art. 816 del Código Civil de la Federación de Rusia, y la relación entre el emisor y el tenedor de bonos está regulada por el art. 807 - 818 del Código Civil de la Federación Rusa.

Dependiendo del emisor, es decir, la persona que emitió el valor, los bonos se dividen en las siguientes variedades:

• bonos del gobierno que se emiten sobre la base de la Ley de la Federación Rusa del 13 de noviembre de 1992 "Sobre la deuda interna estatal de la Federación Rusa",
• bonos municipales, que se emiten sobre la base de la Ley de Principios Generales de Organización del Gobierno Local,
• obligaciones comerciales de las personas jurídicas, las cuales están reguladas por la Ley de Sociedades Anónimas.

Los bonos pueden ser:

• nominal o al portador,
• circulación libre o circulación limitada,
• con garantía (garantía o de otro tipo) o sin ella,
• con vencimiento único o con amortización por series en un momento determinado,
• con una tasa de cupón fija o variable,
• normal o convertible.

Facturas

letra de cambio- este es un valor que certifica una deuda monetaria incondicional obligación unilateral del librador (banco) de pagar una cierta cantidad de dinero al tenedor de la letra (dueño de la letra) al vencimiento. Un pagaré bancario es básicamente de naturaleza de depósito y lo emite el banco emisor sobre la base de que el cliente deposita una cierta cantidad de fondos en el banco. Legislativamente, el significado del término "proyecto de ley" está consagrado en la parte 2 del art. 815 del Código Civil de la Federación Rusa. Los bancos comerciales emiten letras de los siguientes tipos:

• pagarés, que representan una obligación unilateral e incondicional del banco de pagar una cierta cantidad especificada en la letra dentro del período especificado;
• letras de cambio para las cuales se indican terceros como pagadores, deudores o garantes del banco.

La letra de banco puede ser nominativa o emitida al portador, y está redactada en moneda nacional o moneda extranjera. Los pagarés emitidos por los bancos también difieren en su rendimiento: con interés, con descuento y sin interés.

El billete se utiliza como:

• instrumento de pago;
• garantías y medios de pago de los préstamos.

Las relaciones de las partes bajo una letra de cambio están reguladas por la Ley Federal del 11 de marzo de 1997 No. 48-FZ "Sobre Transferibles y pagaré".

cheques

Controlar es un valor que contiene una orden incondicional del librador del cheque al banco para pagar la cantidad especificada en el cheque al tenedor del cheque. La definición de cheque se establece en el artículo 877 del capítulo 46 del Código Civil de la Federación Rusa y el capítulo 7 del Reglamento Banco Central No. 2-P del 12.04.2001 “Sobre los pagos que no son en efectivo en la Federación Rusa”.

Los cheques son de los siguientes tipos:

• nominal,
• orden
• portador

Un librador de cheques es una persona jurídica que tiene fondos en el banco, de los cuales tiene derecho a disponer mediante la emisión de cheques, y un tenedor de cheques es una persona jurídica a cuyo favor se emite un cheque. Solo un banco donde el librador tiene fondos de los que tiene derecho a disponer mediante la emisión de cheques puede ser indicado como pagador de un cheque.

La emisión de cheques se lleva a cabo sobre la base de un acuerdo (acuerdo de cheques) entre el librador y el pagador, según el cual el banco pagador se compromete a pagar los cheques si hay fondos en la cuenta del librador.

Certificados de ahorro (depósito)

Certificado de ahorro (depósito)- este es un valor que certifica el monto del depósito realizado en el banco, y los derechos del depositante (titular del certificado) a recibir el monto del depósito y los intereses estipulados en el certificado en el banco que emitió el certificado, o en cualquier sucursal de este banco después de la expiración del plazo establecido. Esta definición de un certificado de ahorro (depósito) se establece en el párrafo 1 del Artículo 844 del Capítulo 44 del Código Civil de la Federación Rusa.

Los certificados de ahorro (depósito) son de los siguientes tipos:

• registrado
• portador

El certificado de ahorro (depósito) se utiliza como:

• Un tipo especial de depósito fijo tasa de interés, que se establece cuando se emite el valor. El pago de intereses sobre un certificado de ahorro se realiza simultáneamente con la redención del certificado en el momento de su presentación.
• Se puede regalar o transferir a otra persona. Un certificado de ahorro emitido al portador se transfiere a otra persona por simple entrega, y un certificado personalizado se transfiere por simple registro de una cesión (cesión de un crédito).
• Los certificados pueden ser legados a sus herederos.
• Se puede utilizar como garantía para préstamos.
• Se utiliza para almacenar dinero en efectivo mientras viaja.
• Se utiliza como medio de arreglo entre particulares.

De conformidad con la Ley Federal No. 177-FZ del 23 de diciembre de 2003 "Sobre el seguro de depósitos de personas en bancos de la Federación Rusa", los depósitos certificados por certificados de ahorro no participan en el sistema de seguro de depósitos bancarios.

libretas de ahorro al portador

Libreta de ahorro al portador es un valor que certifica el aporte a institución bancaria cantidad de dinero y el derecho de su dueño a recibir esta cantidad de acuerdo con los términos del depósito de dinero. La emisión de una libreta de ahorro al portador se realiza en los casos en que así lo prevea el contrato deposito bancario, y sólo los ciudadanos pueden actuar como propietarios de tal valor. El procedimiento para la emisión y circulación de una libreta de ahorro al portador está fijado por el art. 843 del Código Civil de la Federación Rusa y el Capítulo 6 de la Ley de Bancos y Actividades Bancarias.

La transmisión de derechos a otra persona, certificada por un valor al portador, en este caso una libreta de ahorro al portador, se realiza por la simple entrega del valor a esta persona, lo que se consagra en el art. 146 p.1 del Código Civil de la Federación Rusa.

De acuerdo con la Ley Federal No. 177-FZ del 23 de diciembre de 2003 "Sobre el seguro de depósitos de personas en bancos de la Federación Rusa", los depósitos emitidos por una libreta de ahorro al portador no participan en el sistema de seguro de depósitos bancarios.

Además, vale la pena señalar que las operaciones de colocación de fondos de ciertos montos en depósitos con la emisión de una libreta de ahorro al portador están sujetas a control obligatorio de conformidad con la Ley Federal N° 115 del 08.07.2001. "Sobre la neutralización, legalización (blanqueo) del producto del delito".

guía de carga

guía de carga- este es un documento de transporte, que es una garantía, que contiene los términos del contrato de transporte marítimo y expresa la propiedad de los bienes específicos indicados en él. El conocimiento de embarque es un documento, cuyo titular adquiere el derecho a disponer de las mercancías. Las reglas básicas para la circulación de un conocimiento de embarque, y sus detalles están fijados por el art. 123 - 126 del Código de la Marina Mercante.

El conocimiento de embarque es emitido por el transportista al remitente después de la aceptación de las mercancías y certifica el hecho de la celebración del contrato. Se emite un conocimiento de embarque para cualquier carga, independientemente de cómo se lleve a cabo el transporte: con la provisión de todo el buque, instalaciones individuales del buque o sin tal condición. En virtud del conocimiento de embarque, la entrega de mercancías por agua se realiza de conformidad con las reglas de La Haya contenidas en el convenio internacional para la unificación de las condiciones de los conocimientos de embarque de 25 de agosto de 1924, salvo que sea aplicable cualquier otra ley estatal.
Tipos de conocimientos de embarque:

• conocimiento de embarque lineal. El conocimiento de embarque lineal (B / L lineal), es un documento que establece la voluntad del remitente, destinado a celebrar un contrato para el transporte de mercancías. El conocimiento de embarque de línea define la relación entre el transportista y un tercero: el titular del conocimiento de embarque de buena fe. El conocimiento de embarque es un recibo emitido por el transportista al remitente en confirmación de la aceptación de la carga para el transporte marítimo, así como un documento de título. Al mismo tiempo, el contrato de compraventa de bienes, así como otras operaciones en relación con los bienes, se realizan mediante conocimiento de embarque sin la transferencia física de los bienes mismos.


• Carta de conocimiento de embarque. Un conocimiento de embarque de fletamento (charter B/L) es un documento que se emite para confirmar la aceptación de la carga transportada bajo un fletamento. Un fletamento es un contrato de fletamento, es decir, un acuerdo para alquilar una embarcación para un viaje o por un tiempo específico. Un conocimiento de embarque de fletamento no sirve como documento para redactar un contrato de transporte marítimo, ya que en este caso se celebra un contrato separado para el fletamento de un buque en forma de fletamento. Un conocimiento de embarque de fletamento define la relación entre el transportista y un tercero, el tenedor de buena fe del conocimiento de embarque. El conocimiento de embarque es un recibo emitido por el transportista al remitente en confirmación de la aceptación de la carga para el transporte marítimo, así como un documento de título. Al mismo tiempo, el contrato de compraventa de bienes, así como otras operaciones en relación con los bienes, se realizan mediante conocimiento de embarque sin la transferencia física de los bienes mismos.


• conocimiento de embarque costero. Un conocimiento de embarque en tierra (custodia B/L) es un documento que se emite para confirmar la recepción de la carga del remitente en tierra, generalmente en el almacén del transportista. Cuando se acepta una carga a bordo de un buque para el que se ha emitido un conocimiento de embarque en tierra, se hace en él una nota sobre la carga de las mercancías en el buque y se indica la fecha de carga y otras marcas. A veces, cuando se acepta la carga a bordo, el conocimiento de embarque en tierra se reemplaza por un conocimiento de embarque a bordo.


• Conocimiento de embarque a bordo. Conocimiento de embarque a bordo (a bordo B / L): un documento que se emite cuando las mercancías se cargan en el barco.

El conocimiento de embarque, como garantía, debe contener ciertos detalles e información obligatorios sobre la carga. Su ausencia priva al conocimiento de embarque de las funciones de un documento de título, y deja de ser una garantía. El conocimiento de embarque se emite en varios ejemplares, uno de los cuales se entrega al consignador. Cuando las mercancías se expidan en uno de los ejemplares del conocimiento de embarque, los demás ejemplares perderán su vigencia.

El destinatario se determina en el conocimiento de embarque de tres maneras. Dependiendo de esto, los conocimientos de embarque se dividen en:

• conocimiento de embarque designado(B/L directo) - un valor que indica el nombre de un destinatario específico.


• Solicitar conocimiento de embarque(pedido B / L): un valor por el cual los bienes se emiten por orden del remitente o destinatario, o por orden del banco. Orden de conocimiento de embarque es el más común en la práctica de envío.


• conocimiento de embarque al portador(portador B / L) - un documento que indica que se emite al portador, es decir. no contiene ningún dato específico sobre la persona con derecho a recibir las mercancías, por lo que las mercancías en el puerto de destino deben ser liberadas a cualquier persona que las presente.

Existencias

Promoción es un valor emitido sociedad Anónima y asegurar los derechos de su dueño (accionista) a recibir parte de las ganancias de la sociedad anónima (JSC) en forma de dividendos, a participar en la gestión de la sociedad anónima y a parte de la propiedad restante después su liquidación.

Hoy en día, las acciones de las empresas y bancos rusos más grandes son quizás uno de los activos más rentables que pueden estar disponibles para un inversor privado.

Todas las acciones emitidas por cualquier Sociedad Anónima son nominativas. Como regla general, las acciones se dividen en dos grupos:

• Acciones ordinarias. Los propietarios de acciones ordinarias de una sociedad anónima podrán, de conformidad con la Ley Federal y los estatutos de la sociedad, participar en reunión general accionistas con derecho a voto en todos los asuntos de su competencia, y también tienen derecho a recibir dividendos, y en caso de liquidación de la empresa, el derecho a recibir parte de su propiedad


• Compartimiento de preferencias(uno o más tipos). Los propietarios de acciones preferenciales no tienen derecho a voto en una asamblea general de accionistas, salvo disposición en contrario de esta Ley Federal.

Las acciones preferenciales de una empresa del mismo tipo otorgan a los accionistas - sus dueños la misma cantidad de derechos y tienen el mismo valor nominal. El valor nominal de las acciones preferentes colocadas no podrá exceder del 25 por ciento del capital autorizado sociedad.

El monto del dividendo y (o) el valor pagado al momento de la liquidación de la empresa ( valor de liquidación) para las acciones preferidas de cada tipo debe definirse en los estatutos de la empresa. El monto del dividendo y el valor de liquidación se determinan en una cantidad fija de dinero o como un porcentaje del valor nominal de las acciones preferidas. El monto del dividendo y el valor de liquidación de las acciones preferenciales también se consideran determinados si el estatuto social establece el procedimiento para su determinación.

Los tenedores de acciones preferidas, para las cuales no se ha determinado el monto del dividendo, tienen derecho a recibir dividendos en igualdad de condiciones con los tenedores de acciones ordinarias.

Los tipos y procedimientos para la emisión de acciones, el procedimiento para la creación y operación de Sociedades Anónimas, la protección de los derechos e intereses de los accionistas están garantizados por el Código Civil de la Federación Rusa y la Ley Federal de la Federación Rusa "Sobre Sociedades Anónimas". Sociedades Anónimas" de fecha 26 de diciembre de 1995 N° 208-FZ (modificada).

Los últimos cambios y adiciones se realizaron el 12/12/2010.

El mercado financiero es un sistema en el que las relaciones se construyen en forma de intercambio. beneficios económicos. El intermediario en estas relaciones es instrumentos financieros ‒ valores. Para entender la compleja estructura del mercado, tener cero educación financiera, necesita dominar la información básica sobre este tema.

Definición de valores

Valores o, como dicen, activos bursátiles- Este documento oficial, que certifica el derecho a poseer algún tipo de capital o su equivalente monetario. De hecho, esta es una forma especial de un activo, que confirma la propiedad de su propietario. Al mismo tiempo, esta forma de capital tiene los siguientes rasgos característicos:

• es un instrumento que sirve y brinda la posibilidad de transacciones de mercado entre varios participantes;
• certifica la existencia de ciertas relaciones de propiedad o hechos de un préstamo;
• caracterizado por el cumplimiento de la forma y el contenido del documento con la indicación obligatoria de detalles que difieren según el tipo;
• Está determinado por la categoría de bienes a los que se une esta forma de capital, es decir, a los objetos de bienes muebles.

Criterios que determinan los tipos de activos de acciones

El mercado de valores es muy grande y diverso. Para comprender qué valores existen y facilitar el estudio de la información en este ámbito, debe estar estructurado. Existe una cierta clasificación, que está sujeta al principio de los sistemas complejos.

Cada propiedad individual de estos documentos financieros es una subsección de un grupo y, al mismo tiempo, puede pertenecer a otro grupo de características.

La clasificación descrita en la siguiente tabla cubre todo el sistema de similitudes y diferencias.

Tipos de valores y sus características: tabla

Característica	El concepto y tipos de valores
plazo de amortización	Plazo - reembolsado a tiempo.
	Perpetuo - emitido por un período indefinido (bono de préstamo del gobierno).
Forma	Papel - es decir, documental.
	Indocumentado: el propietario se establece sobre la base de la entrada de registro.
Tipo de Propiedad	Portador: no se indica la persona del propietario (un pagaré que se puede recomprar sin confirmar los derechos).
	Nominal: los derechos se transfieren sujetos a la confirmación de la identidad del propietario (una letra de cambio, que indica el nombre del titular y el destinatario).
Tipo de emisor	Estado. Este categoría separada. Su emisor es siempre sólo el país en el que tienen un valor determinado.Tipos de títulos públicos: bonos, letras.
	Comerciales, producidos por corporaciones, empresas, organizaciones, etc.
Tipo de transmisión	Transferencia por acuerdo de las partes.
	Orden - que se transfieren por endoso (por ejemplo, una letra de cambio).
Forma de liberación	Acciones: colocadas en emisiones con idéntico volumen y plazo de ejercicio de los derechos dentro de una misma emisión
	No emisión - es decir, pieza.
lugar de apelación	Mercado: tiene la capacidad de vender y revender en el mercado de valores.
	No comercializable: comprado una vez sin derecho a revender.
Costo (nominal)	Permanente - con una indicación del valor monetario.
	Variable - cuando no se indica un valor monetario fijo.
Forma de levantamiento de capital	Equidad: indique la copropiedad de la propiedad.
	Deuda - fijar la disponibilidad de crédito.
Ingreso	Rentable - cuando el propósito de la colocación en el mercado es obtener una ganancia.
	Sin ingresos - no rentable como tal.
Propósito de uso	Inversión - que se utilizan para invertir dinero como capital.
	No inversión (conocimientos de embarque, conocimientos de embarque).
Riesgo	Libre de riesgo - estado a corto plazo. obligaciones
	Arriesgado: todo excepto los estatales.
Afiliación de nacionalidad	Nacional.
	Extranjero.

Tipos comunes

El estado de valor de los activos se da sobre la base de la legislación interna del país. Según el país en el que se venden, es decir, dónde se emiten, según qué criterios se emiten, existen principales tipos de valores, cuyo análisis comparativo se ofrece en el cuadro.

Tabla de tipos de valores

Vista	Editor
Promoción	Emitido por una empresa u organización para obtener ganancias en el mercado
	El banco emite a un individuo
letra de cambio	Estado u organización
Certificado de depósito	Emitido por el banco
Hipoteca	Empresa u organización
Cuota de inversión	Organización
Certificado de participación hipotecaria	Cualquier organización
guía de carga	Empresa u organización
Vínculo	Emitido por una organización de cualquier forma de propiedad
Opción de emisor	Cualquier organización
Recibo de almacén simple (doble)	Empresa u organización
Privatización	País emisor
recibo de depósito	Banco
certificado de ahorro	Emitido por un banco a un individuo
Controlar	Banco

Si hablamos del mercado de valores, la mayoría de las veces mencionamos el comercio de acciones.

Promoción - un documento financiero nominal que proporciona a su titular derecho legal recibir dividendos en forma de renta o equivalente de propiedad de la empresa en la que posee acciones.

Características distintivas:

• tiene dos precios: indicado y real;
• determina la recepción de parte de las utilidades de la sociedad anónima en concepto de dividendos. Los dividendos pueden no siempre devengarse, dependiendo de la decisión de la asamblea anual de accionistas;
• brinda la oportunidad de participar en la gestión de una sociedad anónima;
• en caso de liquidación, proporciona el derecho a devolver los fondos sin excepción. La liquidación de una sociedad anónima puede ser voluntaria y forzosa, en el auto de quiebra.

La acción no tiene una forma uniforme, pero difiere en el tipo de ingreso para ordinaria y privilegiada. Las acciones ordinarias tienen todas las propiedades anteriores.

Diferencia privilegiada:

• prioridad en la obtención de ingresos por la venta de una sociedad anónima;
• la asistencia obligatoria a la asamblea de accionistas, mientras que el derecho a voto se aplica únicamente a los asuntos de reorganización y disolución de la sociedad.

bancario libro de ahorros - confirma la presencia depósito en el banco. Regula el procedimiento para la devolución de los fondos depositados al depositante y los pagos con intereses estipulados estrictamente en el acuerdo entre el banco y el depositante.

letra de cambio Una obligación de deuda que un prestatario da a un prestamista. El objeto de la letra es servir como medio de liquidación y pago.

Un pagaré, dependiendo de la obligación de pago, puede ser:

• simple- tal factura fija la promesa del deudor de pagar la factura a su debido tiempo;
• transferible- tal factura indica la persona a la que el deudor invita a pagar la cantidad especificada dentro de un plazo claro.

Certificado de depósito - una especie de certificado bancario que establece el hecho de que una persona jurídica ha realizado un determinado depósito monetario en el banco y regula el proceso de devolución del depósito por parte del banco con acumulaciones.

Hipoteca - un documento garantizado por una prenda, que especifica los términos del contrato de préstamo y los parámetros de la propiedad transferida bajo la hipoteca. Tiene la propiedad de ser negociable, puede ser encomendada por endoso y también ser objeto de prenda.

inversión colectiva - esta es una forma de inversión cuando los fondos de varios inversores se combinan en una acción en efectivo y se transfieren al administrador con fines de inversión. El fundador de un fondo mutuo de inversión, es decir, el inversionista, posee una parte de la propiedad que está documentada: esta es una participación de inversión.

Cuota de inversión se refiere a los bienes registrados. Establece un monopolio sobre la propiedad del accionista por una parte de la propiedad fondo de inversión. El fondo se distingue por su tipo, forma de administración y especialización y consiste en bienes que los accionistas transfieren al administrador de la empresa para la administración del fideicomiso.

Como instrumento financiero, es óptimo para aquellos inversores que tienen una pequeña cantidad y listo para invertir a largo plazo.

Certificado de participación hipotecaria - tipo de documento en el campo préstamos hipotecarios. Certifica la propiedad de una determinada parte en propiedad comun cobertura hipotecaria. El derecho de propiedad también regula la recepción de fondos por las obligaciones cumplidas requeridas por los términos de la cobertura hipotecaria.

guía de carga - documento de envío marítimo, en base al cual se realiza el transporte de mercancías. Especie de carta de porte marítimo, que es aceptada en el transporte marítimo internacional, su uso se origina por la necesidad de realizar operaciones con la carga transportada mientras el buque se encuentra realizando travesías. El conocimiento de embarque se refiere a un tipo nominal de valores y, con mayor frecuencia, se emite a nombre del capitán del barco.

Vínculo - un tipo de obligación de deuda que asegura al propietario la oportunidad de recibir un ingreso anual o una propiedad equivalente al valor del ingreso.

Básicamente, es un tipo de préstamo que el inversor le otorga al prestatario. Tanto las corporaciones como el estado pueden actuar como prestatario. El interés, o valor nominal, indicado en los bonos es reembolsado por el emisor dentro de un período estrictamente especificado. Después de la redención, el inversionista recibe ingresos por cupones o descuentos, por lo que los bonos se dividen en cupones y bonos de descuento.

El tipo de emisor es:

• estado- emitido por el estado
• municipal‒ emitir gobiernos locales para financiar programas locales;
• corporativo los bonos son creados por empresas y empresas.

Opción de emisor - una especie de contrato para la adquisición del derecho a hacer el comprador actividad financiera V cierto periodo, por lo que el tipo de devolución es urgente. La opción se considera ejercida si la adquisición resulta ganadora.

Recibo de almacén sencillo - la presentación del bien, que confirma el hecho de que los bienes del propietario están almacenados en el depósito del intermediario. El valor nominal es un producto que se encuentra en estado de enajenación por el tiempo de almacenamiento.

Certificado de Doble Almacén - se diferencia de uno simple por la presencia de una segunda parte o un certificado de prenda (warrant). El propietario necesita la segunda parte con mayor frecuencia para obtener un préstamo por los bienes. En este caso, la garantía se transfiere al acreedor y se devuelve al reembolsar la prenda. Ambas partes se relacionan con documentos financieros y otorgan el privilegio a cada uno de los propietarios de disponer de los bienes.

Papeles de privatización – confirmar el derecho del titular a poseer parte de la propiedad en el proceso de privatización de empresas propiedad del estado.

recibo de depósito - es una confirmación de la presencia de acciones emitidas por un emisor extranjero, indicando la compra de acciones en el exterior, pero emitidas en el país del inversionista.

certificado de ahorro - una forma de certificado bancario, que es evidencia de la disponibilidad de un depósito en efectivo de libre circulación para personas físicas.

Controlar - una especie de orden, que indica una instrucción de pagar una cantidad específica por parte de un banco a un librador para la venta de activos dentro de un marco de tiempo claramente definido.

Activos bursátiles primarios y secundarios

Según el tipo de liberación, se distingue la siguiente clasificación:

• primaria o principal, cuyos bienes son directamente bienes (muebles e inmuebles), dinero, recursos. Todos los activos, excepto el recibo de depósito, son primarios;
• secundario- proporcionar al propietario el derecho a la propiedad, indirectamente, a través de los principales instrumentos bursátiles. Éstas incluyen: orden, recibo de depósito.

Una orden puede ser un documento primario o un documento secundario. En el primer caso, es un recibo que confirma el derecho a la propiedad de las mercancías en el almacén. En el segundo, el warrant da derecho a adquirir otros bonos o acciones.

Propiedades cualitativas de los valores.

Dado que la tarea principal de todos los activos de acciones existentes es su capacidad para reemplazar bienes en el mercado de valores, se acostumbra destacar las siguientes propiedades como criterio para evaluar su circulación independiente:

• negociabilidad;
• desempeño obligatorio. Cumplimiento de obligaciones conforme a la ley;
• disponibilidad para circulación privada (donación, almacenamiento, etc.);
• estandarización - lo que lo hace capaz de circular en el mercado;
• documentación y registro. Independientemente de la forma (en papel o electrónica), se realiza una inscripción registral obligatoria sobre la emisión. Sin falta, los detalles de los valores deben cumplir con las normas legislativas;
• reconocimiento estatal. De lo contrario nivel bajo la confianza se refleja en su valor de mercado activos;
• comerciabilidad y liquidez - respectivamente, la capacidad de una buena rotación y una rápida conversión en efectivo;
• posibilidad estimada de pérdida o riesgo.

concepto de mercado de valores

El mercado de valores (mercado de valores) le permite movilizar fondos para la expansión actividad económica e información sobre la situación económica. Los principales participantes en el mercado de valores son:

• editor;
• inversor;
• intermediario.

El emisor es siempre la empresa o sociedad que emite documentos financieros para recaudar fondos. El inversionista es una parte que adquiere capital o sus variedades, con la ayuda de ciertos intermediarios.

Una comprensión cualitativa de los fundamentos del mercado de valores es la clave para el funcionamiento óptimo del mecanismo de redistribución del capital global.

Los valores de mediano y largo plazo se negocian en el mercado de valores. Los valores son documentos monetarios que certifican los derechos de propiedad del titular del documento o relación de préstamo. Además, son herramientas para la captación de fondos, un objeto de inversión recursos financieros. Circulación de valores- el alcance de actividades tales como corretaje, depositario, registrador, fideicomiso, compensación y consultoría.

Los valores como objeto de los derechos civiles tienen libre transmisión de una persona a otra en el orden de sucesión universal y no están limitados en su circulación. Ellos pueden ser documental y no documental. Los valores actúan como categorías económicas y jurídicas. Se dividen en dos grandes clases: básico y derivado. Valores principales- Son valores basados ​​en derechos de propiedad sobre cualquier activo (bienes, dinero, capital, propiedad).

Seguridad derivada- estas son formas no documentales de expresión de un derecho de propiedad que surge en relación con un cambio en el precio de las bases de otro activo. Las materias primas, los valores básicos, etc. pueden considerarse activos subyacentes. Los derivados incluyen contratos de futuros y opciones negociadas libremente.

Clasificación de valores- esta es la división de valores en tipos de acuerdo con ciertas características. Por tipo de valores se entiende la totalidad por la que todos los rasgos esenciales son comunes, los mismos.

Clasificación de los tipos de valores- esta es la división de tipos de valores en subespecies, que, a su vez, se pueden dividir en subespecies más pequeñas.

Según las principales características (features), los valores se pueden clasificar de la siguiente manera (Cuadro 1). Cada grupo de valores incluye su subespecie. Esta división se debe a las peculiaridades del mercado de valores y la legislación del país.

Tabla 1. Clasificación de valores

Signo de clasificación	Tipos de valores
Toda la vida	Urgente - que tiene un cierto período de existencia
Perpetuo - existiendo para siempre
Origen	Principal: basado en activos
Secundario: emitido sobre la base de valores primarios
formas de existencia	Papel, o documental, y paperless
Nacionalidad	Doméstico y extranjero
Tipo de uso	Inversión o capital - siendo el objeto de la inversión de capital
Sin inversión - servir liquidaciones en efectivo en los mercados
orden de propiedad	Portador - no fije el nombre del propietario
Orden - valores nominativos transferidos a otra persona por endoso
Forma de liberación	Emisión - producido en grandes series
Sin edición - producido individualmente o en pequeñas series
Tipo de propiedad	Estatal y no estatal (comercial)
Personaje	Mercantil (libremente negociables) y no negociables de mercado (circulación limitada)
Nivel de riesgo	Sin riesgo, bajo riesgo y arriesgado
Disponibilidad de ingresos	Rentable y sin ingresos
Formulario de inversión	Deuda (bonos, letras) y propiedad, capital
Entidad económica	Acciones, bonos, letras, etc.

Los principales tipos de valores son: acciones, bonos, conocimiento de embarque, cheque, libreta de ahorros, certificado de depósito, opción, futuros, conocimiento de embarque, etc.

Existencias - estos son valores emitidos por sociedades anónimas (corporaciones), que certifican la contribución de fondos para el desarrollo de la empresa y otorgan a sus propietarios ciertos derechos.

Distinguir acciones ordinarias y preferidas. Acciones ordinarias certificar la participación en el capital social, brindar la oportunidad de administrar una sociedad anónima, otorgar el derecho a voto, el derecho a recibir dividendos, parte de la propiedad en la liquidación de la empresa. Privilegiado existencias dar prioridad a los dividendos. En caso de liquidación de una empresa, el propietario de una acción preferente tiene un derecho de suscripción preferente en relación con el titular acción ordinaria. Las acciones preferidas difieren en la naturaleza del pago de dividendos: Renta fija; Con renta flotante; Con participación (en la utilidad en exceso del dividendo establecido); garantizado; Ex - dividendo (comprado a tiempo, por ejemplo, menos de 10 días antes del anuncio oficial de la fecha de pago de dividendos); Acumulativo (el dividendo no pagado se acumula y se paga más tarde). Los dividendos se pagan a los accionistas sobre la base de los resultados de las actividades de la empresa durante un trimestre o un año. El dividendo es una parte de la utilidad neta, sujeta a distribución entre los accionistas, atribuible a una acción. Beneficio neto destinada al pago de dividendos se distribuye entre los accionistas en proporción al número y tipo de acciones que posean. El monto del dividendo final no puede ser mayor que el recomendado por la junta directiva, pero puede ser reducido por la junta general de accionistas. El monto del dividendo de las acciones ordinarias no es fijo. Depende de la utilidad recibida y de la decisión de la asamblea de accionistas. Se establece un dividendo fijo sobre las acciones preferidas en el momento de la emisión. Los dividendos sobre dichas acciones se pagan independientemente de la ganancia recibida. Si no hay ganancias suficientes, los dividendos de estas acciones se pagan con cargo al fondo de reserva. El pago de dividendos declarados por la asamblea de accionistas es obligatorio para la sociedad. Está prohibido declarar y pagar dividendos si la empresa es insolvente o puede llegar a serlo después de pagar dividendos. Los accionistas tienen derecho a exigir el pago de dividendos por parte de la empresa a través de los tribunales. En caso de negativa, la empresa será declarada insolvente y sujeta a liquidación.

Una acción de "oro" o una acción de "veto" generalmente se emite por un período de 3 años y da derecho a suspender la acción de las decisiones tomadas en la junta general de accionistas por un período de 6 meses. Como regla general, la acción "de oro" pertenece a la propiedad Minos de Rusia en presencia de una participación estatal en la empresa. Las acciones se dividen en de baja calidad, alta calidad, calidad media, cotizadas en bolsa y restringidas. Estas últimas pueden clasificarse como acciones canceladas, que sólo pueden enajenarse con el consentimiento del emisor. Hay acciones cíclicas, acciones de crecimiento y acciones de recesión. Promociones cíclicas Las acciones son acciones que suben cuando la economía está en auge y caen cuando la economía está baja. acciones de crecimiento- estas son acciones, cuya tasa tiene una tendencia general al alza, acciones de recesión - respectivamente, para disminuir. Sólo las sociedades anónimas tienen derecho a emitir acciones. Las acciones se emiten sin una fecha de vencimiento fija. Pueden emitirse tanto en efectivo como forma no monetaria. Uno de características de las existencias es ella denominación- valor condicional, expresado en forma monetaria y determinar la parte de la propiedad que corresponde a una acción. Con base en el valor nominal, se calcula el monto de los dividendos pagados al accionista. La principal característica de una acción es su precio de mercado.- un valor que muestra cuántas veces el precio actual de la acción es superior al valor nominal. Una propiedad importante de una acción Lo que la distingue de otros valores es que la acción otorga a su propietario el derecho de administrar la empresa, que se realiza en la junta general de accionistas. La influencia de un accionista es directamente proporcional al número de sus acciones. Mientras tanto en Rusia el nuevo tipo Comparte- acciones de colectivos laborales y acciones de empresas. Estas acciones no dan derecho a sus titulares a participar en la gestión de la empresa, se emiten para movilizar fondos adicionales y no cambies estatus legal y forma de propiedad de la organización - editor. Las acciones del colectivo laboral se distribuyen únicamente entre los empleados de la empresa y no están sujetas a libre circulación. Las acciones de las empresas se distribuyen entre las personas jurídicas - otras empresas. Las acciones, al ser valores más riesgosos que la deuda, suelen atraer inversores con la oportunidad de recibir mayores ingresos, que pueden estar compuestos por la cantidad de dividendos y ganancias de capital invertidos en acciones debido a su aumento en el precio. Las acciones ofrecen una mejor protección contra la inflación para los ahorros que la deuda debido a sus mayores rendimientos.

Cautiverio. Traducido del latín, "bono" significa literalmente obligación. Esto se refiere a la obligación de devolver la cantidad prestada. La organización que emitió el bono (el emisor) actúa como prestatario de dinero y el comprador del bono actúa como acreedor.

Vínculo- un valor que certifica el depósito de fondos por parte del propietario y confirma la obligación de pagarle el valor nominal de este valor dentro de un período específico con el pago de intereses. Vínculo- es un valor que: Expresa relaciones de deuda prestadas entre el tenedor del bono y el emisor; Circula de forma independiente en el mercado de valores hasta su redención por el emisor y tiene curso propio; Tiene las propiedades de liquidez, confiabilidad, rentabilidad y otras cualidades de inversión. El bono pertenece a los principales valores, se utiliza activamente en el mercado de valores y es un papel de deuda a plazo, que certifica la relación de préstamo entre su propietario y el emisor. Se emite por un período de un año. Al comprar un bono, el comprador acredita al vendedor. El emisor se compromete a redimir el bono a tiempo. Las principales diferencias entre un bono y una acción: El bono genera ingresos sólo durante el período señalado en el mismo; Genera ingresos en forma de un porcentaje predeterminado; La fianza no da derecho al propietario a participar en la gestión de la empresa; El rendimiento de un bono suele ser menor que el de las acciones, pero es más confiable, ya que depende menos de las condiciones del mercado y las fluctuaciones de la economía.

En la actualidad, se pueden encontrar varios tipos de estos valores en Rusia: bonos de préstamos internos y locales, así como bonos de empresas y sociedades anónimas. Son de los siguientes tipos: Nominal (los propietarios están registrados en un libro especial); Portador - tener un cupón especial como prueba del derecho del tenedor del bono a recibir intereses; Ordinario (no convertible); Convertible; Garantizado - emitido en garantía garantizada por los bienes inmuebles del emisor; Inseguro; Con un cupón completo: se venden a su valor nominal y se caracterizan por los ingresos del cupón; Con un cupón cero: los ingresos sobre ellos se pagan al momento del rescate acumulando intereses al valor nominal. Los bonos pueden circular libremente o pueden tener un rango de circulación limitado. Los bonos de préstamos estatales y municipales se emiten al portador. Las acciones corporativas se emiten tanto nominativas como al portador. Si se supone que un bono paga ingresos periódicos, generalmente se hace con cupones. cupón de ingreso puede pagarse trimestral, semestral o anualmente.

Los valores gubernamentales son valores emitidos y proporcionados por el estado y utilizados para reponer el presupuesto estatal. Existen los siguientes tipos de títulos públicos: Efectivo y no efectivo; documental y no documental; Garantizado y rentable; Mercado y no mercado; Nominal y al portador. Los valores gubernamentales pueden realizar funciones tales como: exención de impuestos, mantenimiento la deuda pública, financiación ingresos del gobierno. Ellos son: Estado deberes a largo plazo; Obligaciones gubernamentales a corto plazo de cupón cero; Bonos del préstamo de ahorro estatal; Letras del Tesoro del Estado; Bonos domésticos prestamo en moneda etc. Considere las características ciertos tipos valores gubernamentales.

Obligaciones estatales a corto plazo (GKO) han estado negociando desde 1992. Son muy rentables: en algunos períodos, su rendimiento alcanzó el 500% anual. Hasta agosto de 1998, el estado nunca violó los términos de pago de los GKO y las obligaciones de pago de intereses. Los GKO son comprados principalmente por bancos y empresas financieras. Los pasivos circulantes (CT) se utilizaron principalmente para compensar los impuestos a las empresas. Su emisión promedió el 30% de la emisión de GKO. Con la ayuda de KO, se resolvieron muchos problemas de financiación del presupuesto estatal. Pero como se revendían sin control, el estado no podía controlar su mercado. Observado alto rendimiento transacciones especulativas. Había mucho más dinero en él que obligaciones. Esto se debió al hecho de que al comprar KO uno podía recibir una exención de impuestos, y también porque el valor nominal de los KO era cinco veces menor que su precio de mercado. Bonos del Banco de Rusia- herramientas la política monetaria emitida por el Banco Central. Solo los bancos comerciales pueden comprarlos para mantener la liquidez. Los títulos municipales son emitidos por los gobiernos locales para cubrir el déficit de los presupuestos locales y financiación objetivo programas territoriales.

Otros tipos de valores. guía de carga- esta garantía emitida por el transportista de la carga marítima al propietario de la carga. Este es un documento marítimo de título que certifica: El hecho de celebrar un contrato de transporte; El hecho de la aceptación de las mercancías para su envío; El derecho de disposición y el derecho de propiedad del tenedor del conocimiento de embarque de las mercancías.

cheques-Este un documento de la forma establecida que contiene una orden escrita del librador del cheque al banco para pagar la cantidad especificada al tenedor del cheque. De este modo, controlar es esencialmente un borrador de letra de cambio, pero con algunos características: Cheque express solo funciones de calculo y como propiedad independiente no participa en las transacciones; El girado de un cheque es siempre un banco u otro institución de crédito; El cheque no requiere la aceptación del pagador, ya que se supone que el librador ha depositado en el pagador la cantidad de dinero necesaria para ello. Desde el punto de vista de un inversionista, un cheque como objeto de inversión potencial de efectivo libre parece poco atractivo, ya que este valor no tiene ingresos por intereses ni cupones.

Libreta de ahorro al portador y certificados de depósito. Estos documentos también son valores. El principal tipo de fondos captados por los bancos son los denominados depósitos. Depósito- Este relaciones economicas sobre la transferencia de fondos de clientes para uso temporal por parte del banco. Las cuentas de depósito pueden ser muy diversas. La mayoría de las veces, la categoría del depositante y la forma de retiro del depósito actúan como criterio. En función de la categoría de los inversores, existen depósitos de personas jurídicas y depósitos de personas físicas. Formulario de retiro los depósitos son compartidos depósitos a la vista, depósitos a plazo, depósitos condicionales. Los depósitos a plazo se constituyen mediante un acuerdo entre el cliente y el banco. El acuerdo especifica el monto del depósito, su período de validez, intereses sobre el depósito, obligaciones y derechos de las partes. Muchos bancos establecidos talla minima depósito a plazo, cuyo valor depende de la orientación del banco a pequeños, medianos o grandes depositantes. Por su parte, el banco se obliga a cumplir los términos del contrato y responder por su incumplimiento.

Facturas- son valores que certifican la obligación dineraria incondicional del librador de pagar una cierta cantidad de dinero al propietario de la letra al vencimiento. Las letras son simples (solo) y transferibles (borrador). Los transferibles difieren en que el monto debe pagarse no al tenedor de la letra, sino a un tercero. El formulario distingue entre mercancías y facturas financieras. Factura de productos básicos (comercial) utilizados en la relación de las partes en transacciones reales, factura financiera se basa en un préstamo y se adquiere con el objetivo de beneficiarse de un aumento en el valor de mercado o interés. También se encontraron billetes de bronce y amigos, para obtener un préstamo barato sin intereses. billete de bronce es un pagaré girado contra una persona ficticia, y amigable se basa en la contra emisión de recibos.

Opciones y futuros. Se clasifican como derivados. Seguridad derivada representar contratos financieros por operaciones con valores dentro de los términos contractuales. Surgieron como resultado del desarrollo del mercado de valores, la expansión y complicación de las operaciones con valores para formalizar transacciones comerciales. La esencia de la opción. es celebrar un contrato por el derecho a comprar o vender un número determinado de valores. El comprador de la opción paga una comisión al vendedor. El comprador de la opción puede o no ejercer el derecho adquirido. A diferencia de un contrato de futuros, una opción permite a los inversores e intermediarios cambiarios definir y limitar el riesgo en forma de prima pagada por el derecho a comprar o vender contratos de futuros. Los titulares de opciones no están limitados por los precios máximos posibles y las fechas de vencimiento, y pueden aprovechar las tendencias del mercado. Una variedad de situaciones de mercado y tácticas en el comercio de opciones hacen que estos instrumentos financieros sean muy atractivos para los inversores. Futuros- este es un contrato de cierta manera para la compra de una cierta cantidad de valores en un período específico a un precio básico, que se fija en la conclusión de los contratos. Los contratos de futuros están estrictamente estandarizados y reflejan los requisitos específicos de los vendedores y compradores de valores. Futuros es un acuerdo bajo el cual una persona vende a otra cierta cantidad de valores a una tasa fija, pero con la obligación de completar la transacción no inmediatamente, sino en una fecha específica. Así, el momento en que el comprador y el vendedor cumplen sus obligaciones no coincide con la fecha de la transacción. Los contratos estándar a plazo (futuros) de compraventa contienen las siguientes posiciones principales: tipo de seguridad; Precio de venta fijo; Número de valores; Cantidad de transacción; Fecha de ejecución del contrato; Términos de pago.

Hipotecas. Valores como hipotecas es un valor registrado que certifica el derecho a recibir bienes garantizados por una hipoteca después de la ejecución obligación monetaria, el derecho a dar en prenda los bienes especificados en el contrato de hipoteca. Las hipotecas están sujetas a obligaciones registro estatal. Por acuerdo entre los acreedores pignoraticios y pignoraticios, en la cédula hipotecaria se pueden hacer varios endosos. Las hipotecas son ampliamente utilizadas en los préstamos de empeño. Así, los valores gubernamentales continúan siendo el principal tipo de valores. La desventaja del mercado es que no hay intermediarios legales en él -frente a sólidos casas de bolsa o bancos de inversión. Por lo tanto, el mercado de valores hoy es defectuoso. La razón principal- su ausencia regulación legislativa del lado del Gobierno.

Introducción

I. El concepto y tipos de objetos de los derechos civiles

II. Valores en el sistema de objetos de derechos civiles

2.1 Concepto y clasificación de los valores

2.2 Tipos de valores

2.2.1 Valores gubernamentales

2.2.2 Fianza

2.2.3 Pagaré

2.2.5 Promoción

Conclusión

Lista de fuentes y literatura utilizadas

INTRODUCCIÓN

A lo largo de su historia centenaria, el derecho civil ha dominado muchas herramientas que facilitan la implementación de la transferencia de propiedad. Después de haber recorrido un largo camino de desarrollo, los valores se han convertido en uno de los mecanismos impulsores más importantes de cualquier economía desarrollada.

Un valor es un documento que acredita, de conformidad con la forma establecida y con los detalles obligatorios, derechos reales, cuyo ejercicio o transmisión sólo es posible mediante su presentación.

El surgimiento de los valores como objeto especial de la rotación de la propiedad está asociado con el período histórico en que las personas, al recibir la necesidad de mover grandes cantidades de bienes y dinero, se enfrentaron a la falta de una forma económicamente justificada de tal movimiento.

La emisión (emisión) de valores hace posible poco tiempo acumular importantes fondos necesarios para la modernización de la producción, el desarrollo de nuevos productos, la introducción de tecnologías avanzadas. Los compradores de valores, al invertir dinero en ellos, no solo preservan su riqueza de la inflación, sino que incluso la aumentan, ya que la mayoría de los valores, además de devolver su valor, "promete", además, un cierto porcentaje por el uso de los fondos.

Los valores se convierten en medio de pago, en sustitución del dinero, se realizan como aportes al capital autorizado de las personas jurídicas, son objeto compra y venta sobre toda clase de permutas y subastas, en general, son el mismo objeto de los derechos civiles, como cualquier otra cosa.

Al entrar en relaciones de propiedad, los sujetos de derecho civil, por regla general, tienen como objetivo aumentar su propio bienestar. Puede lograr este objetivo ya sea haciéndolo usted mismo actividad empresarial(pero a veces demasiado problemático, arriesgado y no cualquiera puede hacerlo), o mediando su participación en el negocio mediante la adquisición de valores. Con base en los hechos anteriores, podemos decir con plena confianza que el tema de este curso es relevante.

El objetivo del trabajo del curso es determinar el lugar de los valores en el sistema de objetos de los derechos civiles, para identificar los rasgos característicos de los valores como objetos de los derechos civiles.

Objetivos de la investigación - análisis provisiones generales legislación civil sobre valores como objeto de derechos civiles, identificando las características de determinados tipos de valores en base a la legislación vigente.

El objeto de la investigación es el lugar y el papel de los valores en el derecho civil ruso.

El objeto de la investigación son los valores como objetos de derechos civiles.

Los objetivos del estudio son los siguientes aspectos:

estudio del concepto de objetos de los derechos civiles;

consideración de varios tipos de valores;

definición del concepto de valores;

identificación de los diferentes tipos de valores.

En nuestra opinión, para un estudio profundo del tema de este trabajo, es necesario, en primer lugar, considerar las cuestiones generales de los objetos de los derechos civiles. Por lo tanto, el trabajo consta de dos capítulos, y en el primer capítulo se analiza el concepto y tipos de objetos de los derechos civiles. En el segundo capítulo, se determina el lugar de los valores en el sistema de objetos de los derechos civiles y se enumeran los principales tipos de valores (bonos, acciones, pagarés, cheques, conocimientos de embarque, certificados de depósito y certificados bancarios, títulos públicos). consideró.

El trabajo del curso se basa en 32 fuentes y, sobre todo, en actos normativos como la Constitución de la Federación Rusa, Código Civil RF, así como la investigación de Agarkov M.M. "Enseñanza sobre valores"; Belova V. A. "Valores en el derecho civil ruso"; Stupakov N. « Regulación estatal mercado de Valores"; Vasilva D. "Mercado de valores ruso" y otros autores.

I. EL CONCEPTO Y TIPOS DE OBJETOS DE LOS DERECHOS CIVILES

Bajo el objeto de la ley, uno debe entender a qué están destinados los derechos y obligaciones de los sujetos de las relaciones jurídicas, es decir. cosas, incluidos dinero y valores, otros bienes, incluidos los derechos de propiedad; obras y servicios; información; resultados de la actividad intelectual, incluidos los derechos exclusivos sobre los mismos (propiedad intelectual); beneficios intangibles.

Los objetos de las relaciones jurídicas civiles se pueden dividir en cuatro grupos: 1) propiedad; 2) acciones (obras y servicios); 3) resultados de la actividad intelectual (creativa); 4) beneficios intangibles.

El término "propiedad" en el derecho civil significa:

Una cosa o un conjunto de cosas en poder del dueño;

Combinando cosas y derechos de propiedad que tienen un valor monetario;

Derechos patrimoniales y obligaciones del testador, que pasan a los herederos.

En todos los casos, el derecho de propiedad se extiende no sólo a las cosas, sino también a las rentas debidas y demás derechos.

Las cosas se entienden como objetos materiales del mundo exterior. Son tratados como objetos de cultura material y espiritual, es decir, productos del trabajo humano, así como objetos creados por la naturaleza misma y utilizados por las personas en su vida: la tierra, los minerales, las plantas. La característica más importante de las cosas, gracias a la cual se convierten en objeto de los derechos civiles, radica en su capacidad para satisfacer ciertas necesidades de las personas. Las propiedades naturales de las cosas pueden provocar una diferente regulación jurídica de las relaciones de las personas con las cosas. Por lo que la indivisibilidad de una cosa a menudo crea la necesidad de que surja la propiedad común de la misma, las cosas consumidas no pueden ser objeto de contratos de arrendamiento y préstamo de propiedad. En aras de la seguridad pública, algunos artículos requieren la aprobación previa del gobierno para adquirir la propiedad.

Las cosas se dividen en muebles e inmuebles. Esta división se basa en el derecho de propiedad privada de la tierra. Los inmuebles son tierra, parcelas de subsuelo, cuerpos de agua aislados, bosques, edificios, edificaciones, estructuras y todo lo que esté firmemente conectado con la tierra, es decir. objetos, cuyo movimiento, sin perjuicio de su finalidad, es imposible. El Código Civil no agota la lista de bienes inmuebles. El legislador también puede reconocer otros bienes como inmuebles.

La división de las cosas en:

Cosas retiradas de la circulación, es decir, cosas cuya enajenación no está permitida. Esta gama limitada de cosas debe estar expresamente establecida en la ley. Estos incluyen algunos tipos de armas, energía nuclear y otros. No sólo no pueden transferirse a la propiedad de otras personas, sino que las cosas retiradas de la circulación no pueden ser objeto de transacciones de derecho civil en absoluto.

Artículos de circulación limitada limitados en circulación pueden pertenecer a ciertos participantes en la circulación, o se permite su adquisición y enajenación sobre la base de decisiones especiales. El rango de estas cosas debe estar claramente definido en la ley. Entre ellos se encuentran las sustancias estupefacientes, las armas, los equipos especiales, que por razones de orden público y seguridad de los ciudadanos no deben estar en libre circulación. Las listas de objetos sujetos a licencia y certificación se publican en la prensa;

Artículos en circulación. La mayoría de los objetos del derecho civil son negociables. Pueden ser libremente enajenados y transferidos de una persona a otra en el orden de sucesión individual y universal. En el caso de sucesión universal, los bienes de una persona pasan al sucesor, como la totalidad de todos los derechos y obligaciones en su conjunto. En este agregado, los derechos y obligaciones pertenecientes en el momento de la sucesión al sujeto de estos derechos se transmiten por un solo acto, independientemente de que estén identificados por momento presente. Tal sucesión se aplica cuando se heredan bienes de los ciudadanos, se reorganiza una persona jurídica y, en algunos casos, se terminan las actividades de una persona jurídica.

La rotación de objetos de derechos civiles está regulada por el artículo 129 del Código Civil de Rusia.

Las cosas en el derecho civil también se dividen de acuerdo con características individuales y genéricas. Una cosa definida individualmente es una cosa que está aislada de una masa de cosas homogéneas (un traje elegido por un comprador en una tienda) y cosas únicas (un cuadro original, una casa en una calle determinada, bajo un número determinado). Las cosas genéricas se definen sólo por el número, el peso o la medida y, por lo tanto, son legalmente intercambiables. Esta distinción importa en ley vinculante, ya que el derecho de propiedad siempre existe en relación con las cosas individualmente definidas.

Las cosas pueden ser divisibles e indivisibles. Los primeros son objetos que pueden dividirse sin perjuicio de su finalidad original. Indivisible: cosas que no se pueden dividir sin causarles daño. Esta clasificación es importante en la división de los bienes comunes, el cumplimiento de una obligación en partes y la herencia. Entonces, al dividir la propiedad común, las partes correspondientes de las cosas divisibles se transfieren a todos los participantes, y las indivisibles, a uno de ellos. Estos últimos deben pagar una compensación monetaria a otros, o la cosa se vende y el producto se divide entre los propietarios.

En algunos casos, las cosas se consideran como indivisibles y no sujetas a división. Por ejemplo, una colección que, en caso de sección, perderá su valor artístico.

El Código Civil divide las cosas en principales y propias (artículo 135). Se entiende por accesorio una cosa destinada a servir de principal y asociada a ella por un fin económico común (por ejemplo, una llave de una cerradura, un estuche de violín). La pertenencia, por regla general, sigue el destino de lo principal. Sin embargo, la ley o el contrato pueden disponer lo contrario.

La cuestión de quién es el propietario de los ingresos recibidos como resultado del uso de una cosa puede decidirse tanto a favor del propietario como a favor de su propietario legal, por ejemplo, un agricultor, un arrendatario cuyo objetivo principal es obtener la propiedad. de los frutos, productos y rentas del uso del suelo.

Los animales son un objeto especial de derecho. aplicar a ellos reglas generales en la propiedad, ya sea por ley o de otra manera acto legal no establecido de otro modo. El artículo que regula estas relaciones es nuevo. Su inclusión en el Código Civil se debe al aumento en el número de mascotas propiedad de los ciudadanos, así como a las transacciones que involucran animales, y la necesidad de normas especiales para asegurar el trato humano de los animales.

Uno de los objetos de los derechos civiles es la propiedad intelectual de un ciudadano o de una persona jurídica por los resultados de la actividad intelectual y medios equivalentes de individualización de una persona jurídica, individualización de productos, trabajos realizados o servicios (razón social, marca registrada, marca de servicio ). Estos derechos a los resultados de la actividad creadora humana y los medios de individualización están regulados por una legislación especial. Objetos propiedad intelectual puede ser utilizado por terceros solo con el consentimiento del titular de los derechos de autor. Los objetos de propiedad intelectual incluyen los resultados de la creatividad espiritual de las personas y, por lo tanto, no están directamente relacionados con la propiedad del objeto material en el que se expresan.

En el mundo moderno, la información actúa como un objeto especial. relaciones contractuales asociados a su recolección, almacenamiento, búsqueda, procesamiento, distribución y uso en diversos campos de la actividad humana. En este caso, es de particular importancia la información de la máquina que circula en el entorno informático, fijada en un medio físico en una forma accesible a la percepción de una computadora, o transmitida a través de canales de telecomunicaciones.

Como objeto de los derechos civiles, la información debe tener las siguientes características:

La información es un componente ideal del ser, es decir, bien intangible;

La información es un bien no consumible que solo sufre un envejecimiento moral, pero no físico;

La información tiene la posibilidad de replicación, distribución y transformación ilimitadas de las formas de su registro.

La ley no asigna a nadie el monopolio de la tenencia y uso de la información, con excepción de aquella que sea tanto objeto de propiedad intelectual como bajo el concepto de secreto oficial o comercial.

Un grupo especial de objetos de los derechos civiles lo forman las prestaciones intangibles, que se entienden sin contenido económico e inseparables de la personalidad de sus portadores de las prestaciones y libertades reconocidas y protegidas por la legislación vigente. El artículo 150 del Código Civil se refiere a ellos de la siguiente manera:

Vida y salud;

La dignidad del individuo;

Honor y buen nombre;

Reputación comercial;

Privacidad;

Secreto personal y familiar;

Los demás derechos personales no patrimoniales y las demás prestaciones inmateriales que pertenecen a un ciudadano por nacimiento o en virtud de la ley son inalienables e intransferibles de cualquier otra forma.

El dinero actúa como un objeto material especial del derecho civil en varios aspectos. Pueden ser el objeto principal de las relaciones jurídicas, por ejemplo, en un contrato de préstamo, pero más a menudo actúan como un equivalente universal como medio de pago. Al mismo tiempo, el dinero es en su mayor parte cosas genéricas, reemplazables y divisibles. Un billete puede ser canjeado por billetes de menor tamaño, y como equivalente general, pueden sustituir a cualquier otra cosa que circule libremente en el mercado. De conformidad con el art. 151 del Código Civil, incluso el daño moral puede ser reparado con dinero.

El dinero también puede actuar como una cosa definida individualmente si, por ejemplo, se compra para la colección de un numismático o sirve a los propósitos de las fuerzas del orden para atrapar a un criminal u obtener evidencia material. En todos los casos, cada billete es individualizado por su número, indivisible e insustituible, y se aplican al dinero las reglas generales sobre propiedad, con las excepciones que establezca la ley. Por lo tanto, no se puede reclamar dinero de un comprador de buena fe.

2.1 Concepto y clasificación de los valores

Según el art. 142 del Código Civil de la Federación Rusa, una garantía es un documento que certifica, de acuerdo con la forma establecida y los detalles obligatorios, los derechos de propiedad, cuyo ejercicio o transferencia solo es posible mediante su presentación. Con la transferencia de un valor, todos los derechos certificados por él se transfieren en conjunto. Así, un valor es un documento estrictamente formal. La ausencia de los datos obligatorios previstos para este tipo de garantía, o la no conformidad de la garantía con la forma establecida para la misma, dará lugar a su nulidad. Por ejemplo, si se emite una letra de cambio en violación del formulario (la mayoría de las veces, la fecha de pago de la letra se indica incorrectamente), dicho documento no puede considerarse una letra de cambio.

Una característica distintiva de todos los tipos de valores es la necesidad de presentarlos para ejercer los derechos certificados por los valores. Esta es la diferencia entre los derechos de los sujetos de una transacción de derecho civil, cuya implementación no requiere, por regla general, la presentación de un documento que confirme la celebración de esta transacción.

Los valores se dividen en "casuales" y "abstractos". Los valores casuales son valores que contienen un enlace a la transacción principal. En aquellos casos en que de un valor surge una nueva obligación, que no depende de la operación subyacente, se trata de valores abstractos. Entonces, si el comprador del producto pagó entregando un cheque, entonces la obligación de pagar en el cheque no depende de la obligación basada en el contrato de venta.

Los derechos certificados por un valor pueden pertenecer a:

Al portador de un valor (valor al portador);

A la persona nombrada en el valor (valor registrado);

A la persona nombrada en la garantía que puede ejercer estos derechos por sí misma o designar a otra persona autorizada (garantía de orden) por su orden (orden).

Una característica de todos los tipos de valores es la posibilidad de su amplia circulación, que se logra debido a un procedimiento simplificado para transferir derechos bajo un valor. Los derechos certificados por un valor al portador se transfieren mediante la entrega del valor a un nuevo propietario. Los valores al portador tienen la mayor negociabilidad. Un procedimiento más complicado para la transferencia de valores nominativos, que solo pueden ser cedidos de acuerdo con el procedimiento de derecho civil ordinario establecido para la cesión de un crédito, es decir. al concluir una transacción entre los propietarios nuevos y anteriores del valor. Los derechos bajo una orden de seguridad se transfieren con la ayuda de un endoso - un endoso. Una inscripción de transferencia sobre un valor significa que todos los derechos certificados por el valor pertenecientes a la persona que hizo la inscripción, el endosante, se transfieren al sujeto a quien se transfieren los derechos bajo el valor, el endosatario.

Todas las personas que hayan hecho endosos - endosando un valor, son solidariamente responsables frente a su propietario legal, así como a la persona que emitió el valor. Así, el titular legítimo de un valor puede exigir el cumplimiento de una obligación derivada de un valor de la persona que emitió el valor o de todas las personas obligadas.

Las personas que hayan cumplido la obligación certificada por la garantía adquirirán el derecho de recurso (recurso) contra las demás personas que hayan asumido la obligación bajo la garantía.

No se permite la negativa a cumplir una obligación certificada por un valor con referencia a la ausencia de una base para la obligación o su invalidez. El propietario de un valor que haya descubierto una falsificación o falsificación de un valor tiene derecho a presentar a la persona que le transfirió el papel una demanda por el debido cumplimiento de la obligación certificada por el valor y por compensación por pérdidas.

Los valores incluyen: un bono del gobierno, un bono, una letra de cambio, un cheque, un certificado de depósito y ahorro, una libreta de ahorro bancaria al portador, un conocimiento de embarque, una acción, valores de privatización y otros documentos que se clasifican como valores por leyes de valores o en la forma prescrita por ellas. Los valores incluyen los valores anotados en cuenta (artículo 149 del Código Civil). Los derechos garantizados por un valor sin papel registrado o de orden se fijan con la ayuda de computadoras electrónicas.

Así, entender el concepto de valores como objetos de los derechos civiles juega papel especial en la determinación del régimen jurídico de los valores y tiene mucha importancia al tratar con ellos.

bono de seguridad pagaré acción

2.2 Principales tipos de valores

2.2.1 Valores gubernamentales

La legislación rusa (artículo 143 del Código Civil) se refiere a valores: valores gubernamentales, bonos, letras, cheques, certificados de depósito y de ahorro, libretas de ahorro bancarias al portador, conocimientos de embarque, acciones, valores de privatización y otros documentos que están sujetos a valores. las leyes o en la forma prescrita por ellas, se clasifican como valores.

En nuestro trabajo, consideraremos los principales tipos de valores, como valores gubernamentales, bonos, letras, cheques y acciones.

Los valores gubernamentales (GS) son una forma de existencia de la deuda interna del estado, estos son títulos de deuda, cuyo emisor es el estado. Aunque por su naturaleza todos los tipos de títulos públicos son títulos de deuda, en la práctica cada título independiente recibe su propio nombre, lo que permite distinguirlo de otros tipos. Por lo general, además del término "bono", se utilizan los términos "bono del tesoro", "certificado", "préstamo". Cada país utiliza su propia terminología para los valores gubernamentales emitidos. En Rusia, el Préstamo Interno Republicano Estatal de 1991 puede servir como ejemplo de valores gubernamentales; Bonos de un empréstito en moneda interna de 1993; Bonos de cupón cero a corto plazo del gobierno; Cautiverio préstamo federal; Bonos de ahorro del Estado y algunos otros.

Los valores estatales tienen, por regla general, dos grandes ventajas sobre cualquier otro valor y activo. En primer lugar, este es el nivel relativo más alto de confiabilidad para los fondos invertidos y, en consecuencia, el riesgo mínimo de pérdida de capital fijo y los ingresos del mismo. En segundo lugar, la tributación más favorable en comparación con otros valores o áreas de inversión de capital. A menudo no hay impuestos sobre los valores del gobierno sobre las transacciones con ellos y sobre los ingresos recibidos.

Cada país tiene su propia historia y práctica establecida del mercado de valores del gobierno, que se refleja en los tipos y formas de bonos del gobierno emitidos, la escala del mercado de bonos nacional y sus participantes, el procedimiento para colocar bonos y las peculiaridades de su tributación. , etc. Los valores del gobierno ruso, por un lado, deben cumplir con las realidades del mercado interno y, por otro lado, reflejar el común para muchos países, probado en el tiempo, fundamentos economicos funcionamiento del mercado de valores gubernamentales en general y sus modernas innovaciones.

Junto con los valores gubernamentales, es necesario mencionar los valores municipales, una forma de atraer recursos financieros por parte de las autoridades gubernamentales locales en caso de escasez. presupuesto local o con fines extrapresupuestarios mediante la emisión de títulos de deuda. En la práctica mundial, la emisión de valores municipales es la principal forma de préstamo municipal, ya que es más barato que tomar un préstamo en bancos comerciales, debido a los beneficios fiscales previstos para estos valores.

Aunque el art. 143 del Código Civil de la Federación Rusa, entre los valores del gobierno, solo se nombra un bono del gobierno, los #valores gubernamentales y municipales también pueden emitirse en forma de otros valores. Un ejemplo de esto es una letra de cambio, así como un cheque de privatización, que tuvo una circulación muy amplia hace apenas unos años.

2.2.2 Fianza

Un bono es un valor que certifica una relación de préstamo entre su propietario (acreedor) y la persona que lo emitió (prestatario). La legislación rusa actual define un bono como “una garantía de emisión que garantiza el derecho de su tenedor a recibir del emisor del bono, dentro del plazo estipulado por él, su valor nominal y el porcentaje de este valor u otra propiedad equivalente fijada en él." Así, un bono es un título de deuda, que incluye necesariamente dos elementos principales:

La obligación del emisor de devolver al tenedor del bono después del vencimiento del plazo convenido la cantidad indicada en el título (anverso) del bono;

La obligación del emisor de pagar al tenedor de bonos una renta fija en forma de un porcentaje del valor nominal u otra propiedad equivalente.

La emisión de bonos presenta una serie de atractivos para la empresa emisora: a través de su colocación, una organización empresarial puede movilizar Recursos adicionales sin la amenaza de injerencia de sus tenedores-acreedores en la gestión de las actividades financieras y económicas del prestatario. Sin embargo, las emisiones de bonos de empresas deben considerarse como una adición a los préstamos recibidos en forma de préstamos bancarios. Incluso en los países desarrollados bolsa de Valores al emitir bonos, las empresas no cubren toda la necesidad de fondos prestados. Dado que un préstamo en garantía expresa relaciones con respecto al movimiento de retorno del valor prestado, es esencialmente similar a un préstamo bancario en su esencia y propósito. Al respecto, cabe señalar que el derecho a emitir bonos sólo puede otorgarse a empresas que cumplan con el requisito de solvencia. El procedimiento para la emisión de bonos por sociedades anónimas está regulado por la Ley Federal "Sobre Sociedades Anónimas". De conformidad con dicha ley, al emitir bonos, las sociedades anónimas deberán cumplir con las siguientes condiciones adicionales:

El valor nominal de todos los bonos emitidos por la empresa no debe exceder el monto del capital autorizado de la empresa o el monto de la garantía proporcionada a la empresa por terceros para los fines de la emisión;

Se permite la emisión de bonos después del pago total del capital autorizado;

Se permite la emisión de bonos sin garantía en el tercer año de existencia de la sociedad y sujeto a la debida aprobación en ese momento de dos balances anuales de la sociedad;

La sociedad no tiene derecho a colocar bonos convertibles en acciones de la sociedad, si el número de acciones anunciadas de la sociedad es menor que el número de acciones cuyo derecho a adquirir lo proporcionan los bonos.

Para describir sus diferentes tipos, los bonos se clasifican según una serie de criterios:

1) Según el emisor, los bonos se distinguen: bonos del gobierno; municipal; corporaciones; extranjero.

2) dependiendo de los términos para los cuales se emite el préstamo, toda la variedad de bonos se puede dividir condicionalmente en dos grandes grupos:

Con vencimiento pactado: corto plazo; término medio; a largo plazo.

Sin vencimiento fijo: perpetuas, o irreemplazables;

3) bonos exigibles que el emisor puede reclamar (recuperar) antes del vencimiento. Si al emitir los bonos el emisor fija las condiciones para tal exigencia: a la par o con prima.

4) bonos con derecho a rescate, que otorgan al inversionista el derecho de devolver el bono al emisor antes de la fecha de vencimiento y recibir el valor nominal por el mismo;

Bonos extensibles - dando al inversionista el derecho de extender el vencimiento y continuar recibiendo intereses durante este período;

Bonos diferidos: otorgan al emisor el derecho de diferir el pago.

5) dependiendo del orden de propiedad, los bonos pueden ser:

Derechos de propiedad nominales, que se confirman con la inscripción del nombre del propietario en el texto del bono y en el libro de registro que lleva el emisor;

El al portador, cuya propiedad se confirma por la simple presentación del bono;

6) de acuerdo con los propósitos del préstamo afianzado, los bonos se dividen en:

Ordinario, emitido para refinanciar la deuda del emisor o para atraer recursos financieros adicionales que serán utilizados para varios emprendimientos numerosos;

Target, cuyo producto de la venta se utiliza para financiar proyectos de inversión específicos o actividades específicas (por ejemplo, la construcción de un puente, la instalación de una red telefónica)

7) según el método de colocación, se distinguen:

Préstamos en bonos colocados libremente;

Préstamos que implican colocación forzosa.

Los que se colocan obligatoriamente con mayor frecuencia son los bonos del gobierno (por ejemplo, los préstamos en bonos del Estado de la URSS de los años 40 y 50).

8) dependiendo de la forma en que se reembolse el monto prestado, los bonos se dividen en:

Reembolso en efectivo;

Natural, redimible en especie. Un ejemplo de bonos naturales son los bonos de préstamos de cereales de la URSS de la década de 1920, bonos de AvtoVAZ emitidos en 1993.

9) según el método de redención nominal, puede haber:

Bonos, cuyo rescate de valor nominal se hace en un solo pago;

Bonos con amortización distribuida en el tiempo, cuando una determinada fracción de su valor nominal se amortiza en un determinado período de tiempo.

Bonos con redención sucesiva de una parte fija del número total de bonos (lotería o préstamos de circulación).

10) dependiendo de los pagos que realice el emisor en un préstamo en bonos, hay:

Bonos en los que solo se pagan intereses y no se devuelve capital, más precisamente, el emisor indica la posibilidad de su redención, sin comprometerse a un período específico. Este grupo de bonos de préstamo perpetuo incluye, por ejemplo, las consolas inglesas, emitidas a mediados del siglo XVIII y aún en circulación;

Bonos que solo devuelven capital a su valor nominal pero no pagan intereses. Estos son los llamados bonos cupón cero;

Bonos sobre los que no se pagan intereses hasta que se canjea el bono y, al momento de la redención, el inversionista recibe el valor nominal del bono y los ingresos totales por intereses. Dichos bonos incluyen certificados de ahorro Serie E emitidos en los Estados Unidos;

Bonos que devuelven capital a su valor nominal, y el pago de intereses no está garantizado y depende directamente del desempeño de la empresa emisora, es decir, de si la empresa obtiene o no utilidades. Tales bonos se denominan bonos de renta o de reorganización, es decir, son emitidos, por regla general, por empresas que se encuentran en peligro de quiebra;

Bonos que dan derecho a sus tenedores a recibir una renta fija pagada periódicamente y el valor nominal del bono - en el futuro, cuando sea redimido. Este tipo de bonos es el más común en la práctica moderna en todos los países. El pago periódico de los ingresos de los bonos en forma de intereses se realiza sobre cupones. El cupón es un cupón recortado con una tasa de cupón digital (interés) indicada en él;

11) De acuerdo con las formas de pago de los cupones, los bonos se dividen en:

Bonos con una tasa de cupón fija;

Bonos con tasa de cupón variable, cuando la tasa de cupón depende del nivel de interés del préstamo;

Bonos con una tasa de cupón que aumenta uniformemente a lo largo de los años del préstamo. Dichos bonos también se denominan bonos indexados, generalmente se emiten en condiciones de inflación;

Bonos con cupón mínimo o cero (bonos de bajo interés o sin interés). El precio de mercado de dichos bonos se fija por debajo del valor nominal, es decir, ofrece un descuento. El rendimiento de estos bonos se paga al momento de su redención a su valor nominal y representa la diferencia entre el valor nominal y el valor de mercado;

Bonos de tipo mixto. Durante una parte del plazo de un préstamo en bonos, el tenedor del bono recibe ingresos a una tasa de cupón fija y durante una parte del plazo a una tasa variable.

12) Por la naturaleza de la circulación, los bonos son:

no convertible;

Convertibles, dando derecho a su titular a canjearlos por acciones del mismo emisor (tanto ordinarias como preferentes).

13) Dependiendo de la garantía, los bonos se dividen en dos clases:

garantizado por garantía;

Inseguro.

14) Dependiendo del grado de protección de las inversiones de los inversores, existen:

Bonos que vale la pena invertir: bonos confiables emitidos por empresas con una sólida reputación; buena seguridad;

Bonos de desecho de carácter especulativo. Invertir en dichos bonos siempre se asocia con un alto riesgo.

Entonces, un bono es un tipo de seguridad. Acredita el aporte de su titular de fondos en la cantidad indicada en la fianza. Un bono es una obligación de deuda del emisor. El titular del bono tiene derecho a recibir el valor nominal del bono y un porcentaje fijo dentro del plazo establecido, salvo disposición en contrario en las condiciones de la emisión.

2.2.3 Pagaré

La letra es uno de los instrumentos de liquidación más antiguos. La historia de su origen se remonta a un pasado lejano. Se sabe que los elementos circulación de billetes apareció en la era del feudalismo medieval (siglos XII-XVI). El surgimiento de un nuevo instrumento de asentamiento en la Edad Media, según muchos especialistas en la historia del derecho de la letra de cambio, está asociado a la necesidad de los comerciantes medievales que buscaban salvar su capital durante las travesías y reasentamientos de los robos en los caminos, en sustitución de dinero - una factura. El peligro del movimiento en las carreteras medievales contribuyó al desarrollo de los asentamientos de facturas. Gradualmente, el papel del proyecto de ley se amplió y el proyecto de ley se convirtió en medios de pago por los bienes entregados.

La característica principal de una letra como valor radica en su definición: una letra es una obligación incondicional de pagar a una persona una determinada cantidad de dinero en un lugar determinado, en un momento determinado. Una letra es una obligación de deuda abstracta, es decir, no depende de ninguna condición. Esta es la propiedad principal o el poder de la letra de cambio: el derecho a la demanda incondicional de pago a todas las personas responsables en virtud de la letra. En el texto del proyecto de ley no se permiten referencias a las bases para su emisión, de lo contrario todas las condiciones que no estén relacionadas con detalles requeridos las letras de cambio se tratarán como no escritas. Por lo tanto, el tenedor de buena fe de una letra no puede oponerse a las objeciones derivadas del contrato que sirve de base a la emisión o cesión de la letra. el proyecto de ley es documento de dinero con un conjunto estrictamente definido de detalles. Sujeto a todos los signos formales de registro de una letra, desde el punto de vista de la ley de letras de cambio, incluso las letras "de bronce" son válidas. El "pagaré de bronce" es un pagaré sin garantía real, emitido a nombre de una persona ficticia.

El conjunto de detalles debidamente ejecutados de la letra constituye la forma de la letra, y la ausencia o ejecución incorrecta de al menos uno de ellos puede dar lugar a un defecto en la forma de la letra. Defecto en forma de letra de cambio es un término que define la incompatibilidad del documento presentado como letra de cambio con el requisito formal de la ley de letras de cambio. Un defecto en la forma de una letra de cambio conduce a la pérdida de la fuerza de la letra de cambio por el documento, la incondicionalidad del texto establecido en el documento (abstracción de la letra de cambio), la responsabilidad solidaria de todas las personas responsable en virtud de la factura. La responsabilidad solidaria es responsabilidad total de cada persona obligada en virtud de la letra de cambio al tenedor legal de la letra. El tenedor de una letra de cambio, en caso de falta de pago y de letra de cambio debidamente protestada, tiene derecho a ejercitar la acción contra todos o algunos de los responsables de la letra, sin observar el orden de los endosantes. Este derecho del titular se denomina derecho de recurso.

El objeto de una obligación de letra de cambio sólo puede ser dinero. Las letras de cambio se dividen en dos tipos: simples y transferibles. A su vez, los pagarés y las letras de cambio se dividen en interés y descuento. Las letras que devengan intereses son letras sobre cuya suma se cargan intereses. El monto de la factura es la cantidad de dinero indicada por la factura que es pagadera. Las letras de descuento son letras que se emiten o venden con descuento. Descuento es el descuento o diferencia por el cual se reduce el monto al transferir o vender un pagaré. Una letra bancaria es una letra de la cual el banco es el deudor principal. Una factura bancaria puede ser una moneda, si el monto de la factura se indica en una moneda extranjera.

Una letra de cambio (giro) es un documento que regula las relaciones de la letra de cambio de tres partes: el acreedor (girador), el deudor (girado) y el beneficiario (beneficiario). La esencia de estas relaciones radica en el hecho de que el librador gira (traza) una letra de cambio para el librado con la propuesta de pagar una cierta cantidad de dinero al remitente en un lugar determinado en un momento determinado.

Una letra de cambio contiene los siguientes detalles:

1) Marcas de letra - en el texto de un documento que es una letra de cambio, se debe indicar que este documento es una letra de cambio y todas las obligaciones derivadas del documento son de naturaleza de letra de cambio. Por ejemplo: "para pagar esta factura...", "... el lugar de pago de la factura es...";

2) El importe de la factura, que suele indicarse tanto en cifras como en letras. En caso de discrepancia entre la cantidad escrita en cifras y la cantidad escrita en letras, si hay varias cantidades en la letra, entonces la letra se considera girada por una menor. No se permite fraccionar el importe de la factura por plazos, es decir, pago escalonado de la factura. Un pagaré es una obligación abstracta de pagar una cierta cantidad de dinero. El importe del pagaré no tiene relación alguna con la operación principal, es decir, el incumplimiento o incumplimiento parcial de las condiciones de la operación principal no puede ser la base del impago total o parcial de la letra. Toda condición que no esté relacionada con la circulación de billetes se tendrá por no escrita;

3) Se deberá indicar el domicilio legal del pagador, su nombre completo y forma de propiedad si el pagador es una persona jurídica. Si el pagador es una persona física, se indica el apellido, el nombre, el patronímico y el lugar de residencia de esta persona;

4) Plazo de pago;

5) La letra de cambio debe contener el nombre completo del destinatario del pago remitente. Por lo general, la entrada en la factura tiene la siguiente forma: "Pagar ... (nombre del pagador) o su orden".

6) El lugar de pago debe indicarse en la factura. Debido a que según una letra de cambio no es el deudor quien viene con el pago al acreedor, sino el propio acreedor al deudor, este requisito es uno de los más importantes.

7) En la factura se indicará el lugar y la fecha de su otorgamiento. La ubicación del librador y el lugar de emisión de la letra pueden no coincidir. Una letra de cambio, que no indica el lugar de su emisión, se considera emitida en el lugar indicado junto al nombre del librador. Si la letra de cambio también carece de la ubicación del librador, entonces se considera inválida.

8) Debe indicarse obligatoriamente la fecha de la redacción de la letra, ya que es de gran importancia para calcular el vencimiento de la letra y el plazo de la obligación de la letra de cambio. Las letras de cambio con fechas obviamente poco realistas se consideran inválidas.

9) La firma del librador generalmente se ubica después de su nombre completo y ubicación en la esquina inferior derecha de la letra y se realiza únicamente a mano. Sin una firma, el proyecto de ley se considera inválido.

Aceptación de borrador: un acuerdo para pagar una letra de cambio a favor del tenedor de la letra, que presentó la letra para el pago. La persona que hace la aceptación se llama aceptante. La aceptación se marca en la parte izquierda del margen izquierdo de la factura y se expresa mediante las palabras: "Aceptado", "Pago" u otras palabras de significado equivalente, con la colocación obligatoria de la firma, sello del pagador y la fecha de aceptación. El tenedor de una letra de cambio tiene derecho a presentar una letra de cambio para su aceptación al pagador en el lugar de residencia de este último en cualquier momento, a partir de la fecha de emisión de la letra y terminando con la fecha de pago.

El proyecto de ley es una seguridad especial. Esta característica es que la factura se puede utilizar como medio de pago. Los detalles obligatorios de un pagaré incluyen:

El nombre "proyecto de ley" incluido en el texto del documento y escrito en el idioma del documento;

Una obligación simple e incondicional de pagar una cierta cantidad de dinero;

Indicación del plazo de pago;

Indicación del lugar de pago;

El nombre del beneficiario a quien o por cuya orden debe hacerse.

Un endoso es un endoso en el reverso de una letra de cambio. El endoso fija la transferencia del derecho de crédito de una persona a otra. Por lo general, un endoso toma la forma: "Pagar el pedido..." o "Pagar el beneficio...". Asegúrese de indicar el nombre completo de la persona a cuyo favor se transfiere la letra. Tal persona se llama endosante, y la persona que transfiere la letra se llama endosante. El endoso debe ser simple e incondicional.

Aval es una garantía de letra de cambio, cuya esencia es que alguna persona asume la responsabilidad del pago de la letra de uno o más responsables de la letra. No se puede dar Aval a una persona que no es responsable de una letra (por ejemplo, un girado que no aceptó una letra). El aval se hace en el anverso de la factura o en el Alonge (hoja adicional a la factura) y suele expresarse con las palabras “aval” u otras palabras equivalentes. Una persona que emite un aval se llama avalista. El avalista puede limitar la garantía a solo una parte del monto o un período determinado.

Así, la letra certifica la obligación incondicional del librador u otra persona determinada como pagador de pagar al tenedor de la letra la cantidad estipulada en la fecha de vencimiento. Una letra de cambio es un valor y, como cualquier valor, certifica un derecho de propiedad que solo puede ejercerse mediante la presentación del original de este documento.

2.2.4 Comprobar

El cheque es el medio de pago más importante. El cheque expresa la obligación unilateral del librador de pagar el cheque si el pagador se niega a hacerlo. Las liquidaciones por cheque se basan en el Reglamento sobre Cheques y las Reglas para la Liquidación mediante Cheques en el Territorio de la Federación Rusa aprobado por el Banco Central de Rusia el 15 de enero de 1992. La Federación Rusa, como sucesora legal de la URSS, no es parte de la Convención de Ginebra de 1931, ya que la URSS no se unió a ella. Sin embargo, el Reglamento sobre Cheques está básicamente en línea con los requisitos de la Ley Uniforme de Cheques adoptada por la Convención de Ginebra.

Cabe señalar que la legislación que regulaba los pagos mediante cheques tenía lagunas importantes, incluso en cuanto a la emisión de cheques, la responsabilidad de las personas involucradas en los pagos mediante cheques. Esta circunstancia contribuyó en gran medida a las consecuencias negativas del uso de cheques en la circulación de la propiedad, ocurrido en los últimos años. Además, algunas de las nuevas normas contenidas en el Código Civil de la Federación Rusa cobran vida por la necesidad de tener en cuenta las disposiciones consagradas en la Convención de Ginebra que establece una ley uniforme sobre cheques. De acuerdo con el Código Civil de la Federación Rusa, un cheque se reconoce como un valor que contiene una orden incondicional del librador del cheque al banco para pagar el monto indicado en él al tenedor del cheque (Artículo 877 de la Civil Código de la Federación Rusa).

Al liquidar con cheques, el titular de la cuenta, el librador, da una orden incondicional por escrito al banco que emitió cheques de liquidación, efectuar el pago de la cantidad especificada al tenedor del cheque oa su orden. La obligación del pagador de pagar el cheque se deriva del contrato de cuenta bancaria celebrado por el librador con el banco pagador. Las formas de cheques están sujetas a informes estrictos.

Para la correcta determinación de la naturaleza de un cheque, es importante la disposición de que su emisión no extingue la obligación dineraria para la cual fue emitido. El hecho es que el cheque sólo reemplaza, pero no elimina, la antigua obligación deudora del librador, que permanece vigente hasta que el pagador paga el cheque. Sólo a partir de este momento el tenedor del cheque pierde el derecho a reclamar contra el librador. Es necesario prestar atención a las disposiciones según las cuales no se permite el retiro de un cheque antes del vencimiento del plazo para su presentación (párrafo 2 del artículo 877 del Código Civil).

Para un cheque, como para cualquier valor, la observancia de su forma y la corrección de completar todos los detalles necesarios son de fundamental importancia.

Un cheque es un documento formal que debe contener los siguientes datos: nombre "cheque"; una instrucción al pagador para pagar una cantidad específica; nombre del pagador e indicación de la cuenta desde la cual se realiza el pago; indicación de la fecha y lugar de emisión del cheque; firma del dibujante. Las personas jurídicas deben estar selladas.

Está permitido completar el cheque a mano y usar medios técnicos (computadora, máquina de escribir). Un cheque puede estipular el pago en una moneda que esté permitida para circular.

A diferencia de una letra de cambio, el pagador no puede aceptar un cheque. La inscripción en la aceptación se considera inexistente.

Distinguir entre cheques personales, a la orden y cheques al portador.

La transferencia de derechos por cheque se hace en orden general previstas para la transmisión de derechos sobre valores. Para transferir a otra persona los derechos certificados por un valor al portador, como se sabe, basta con entregar el valor a esta persona. Los derechos derivados de un título prendario se transfieren mediante la realización de una inscripción de endoso sobre dicho título valor (artículo 146 del Código Civil). Al mismo tiempo, el Código prevé algunas características de la transferencia de derechos por cheque. En particular, un cheque personal no puede transferirse a otra persona. En el cheque transferible, el endoso al pagador tiene fuerza de recibo de pago (artículo 880 del Código Civil).

El pago bajo cheque, así como bajo letra, puede ser garantizado en todo o en parte por medio de un aval. Aval es una garantía adicional de que se realizará el pago. La garantía de pago de un cheque puede ser otorgada por cualquier persona, con excepción del pagador. El avalista debe indicar para quién se otorga el aval. Todas las reclamaciones que puedan dirigirse a la persona a favor de la cual se otorga la garantía del cheque pueden presentarse al prestatario. Reglamento sobre cheques en el art. 20 establece que los derechos y obligaciones del avalista se regulan de conformidad con el art. 210 del Código Civil de 1964 y este Reglamento. Con la introducción en el territorio de Rusia a partir del 1 de enero de 1995 de la primera parte del Código Civil de la Federación Rusa, las normas contenidas en el art. 210 del Código Civil de 1964, no se aplican. Así, parece que las normas del art. 361-367 del Código Civil de la Federación Rusa, que regula la garantía.

La diferencia esencial entre un cheque y una letra de cambio es que el pago de una letra de cambio debe hacerse dentro del tiempo especificado en la letra, y el plazo para pagar las cantidades en un cheque está establecido por ley. El pago del cheque debe efectuarse en el momento de su presentación al pagador correspondiente. En el territorio de la Federación Rusa, un cheque es pagadero dentro de los 10 días si se emite en el territorio de Rusia, y dentro de los 20 días si el cheque se emite en el territorio de los países de la CEI. El pago del cheque se establece dentro de los 70 días si se emite en el territorio de cualquier otro estado.

Las pérdidas causadas por el pago por el banco de un cheque presentado por un comprador sin escrúpulos por haber perdido o robado el cheque, serán de cuenta del librador, a menos que pruebe la presencia de dolo o negligencia por parte del librador. el pagador Las pérdidas que resulten del pago por parte del pagador de un cheque que no cumpla con los requisitos establecidos, serán a cargo del banco que aceptó el cheque como medio de pago.

Si el pagador se niega a pagar el cheque, el hecho de la negativa debe ser notariado de acuerdo con el procedimiento establecido o mediante la marca del pagador en el cheque sobre la negativa a pagarlo, indicando la fecha en que se presentó el cheque para el pago. El hecho de la negativa a pagarlo debe acreditarse dentro del plazo de su pago. Si el pagador se negare a pagar el cheque, el tenedor del cheque tendrá derecho, a su elección, a ejercitar acción contra uno, varios o todos los obligados por el cheque, quienes responderán solidariamente ante él.

Independientemente de quién haga el reclamo bajo el cheque (titular del cheque, endosantes, disponible), el monto indicado en el cheque está sujeto a pago; 6% anual desde la fecha de presentación del cheque para pago; multa por el monto del 1% del monto del cheque. Los costos asociados con la presentación de un reclamo también están sujetos a pago. La persona que pagó el cheque tiene derecho a exigir que se le entregue el cheque para presentarlo a otras personas responsables del cheque.

Existe un plazo de seis meses para presentar un cheque por vía de recurso. Transcurridos tres años desde la fecha de la negativa del pagador a pagar el cheque, cesa todo derecho a reclamarlo.

Los cheques emitidos en el extranjero con pago en el territorio de la Federación Rusa deben cumplir con los requisitos de esta ley. En los casos en que el cheque se emita en el territorio de la Federación Rusa y el pago deba realizarse en el extranjero, el cheque debe cumplir con los requisitos de la legislación del estado del lugar de pago. Por lo tanto, se aplica el principio del lugar de cumplimiento de una obligación.

2.2.5 Promoción

Una acción generalmente se entiende como un valor emitido por una sociedad anónima durante su creación (establecimiento), cuando una empresa u organización se transforma en una sociedad anónima, en el caso de una fusión (adquisición) de dos o más -sociedades anónimas, así como para captar fondos al aumentar el capital autorizado existente. Por lo tanto, una acción puede considerarse un certificado de participación en el capital autorizado de una sociedad anónima. La Ley de la Federación Rusa "Sobre el Mercado de Valores" contiene la siguiente definición: "Una acción es un valor de capital que garantiza los derechos de su titular (accionista) para recibir parte de las ganancias de una sociedad anónima en forma de dividendos, a participar en la gestión y a la parte de la propiedad que quede después de su liquidación”.

Las siguientes disposiciones se aplican a la emisión de acciones del emisor:

Una sociedad anónima no está obligada a devolver a los inversores su capital invertido en la compra de acciones. Su compra de acciones se trata como financiación a largo plazo gastos del emisor por parte de los accionistas, si bien la ley prevé los casos en que los accionistas propietarios de acciones con derecho a voto tienen derecho a exigir la recompra por parte de la sociedad de la totalidad o parte de sus acciones. Por ejemplo, si votaron en contra de una decisión de reorganización de una sociedad anónima, en contra de una transacción importante, o no participaron en la votación, pero estas decisiones se tomaron.

El monto de los dividendos se puede establecer arbitrariamente independientemente de las ganancias. Si hay utilidad neta, la sociedad anónima puede destinar todas las utilidades al desarrollo de la producción y no pagar dividendos.

Una acción es un título de propiedad, es decir, el accionista es copropietario de una sociedad anónima con los derechos que de ella se derivan;

La promoción no tiene fecha de caducidad, es decir. los derechos del accionista se conservan mientras exista la sociedad anónima;

La acción se caracteriza por la responsabilidad limitada, ya que el accionista no responde de las obligaciones de la sociedad anónima. Por tanto, en la quiebra, el inversionista no perderá más de lo que invirtió en la acción;

La acción se caracteriza por la indivisibilidad, es decir, la propiedad conjunta de una acción no está relacionada con la división de derechos entre los propietarios, todos ellos juntos actúan como una sola persona;

Una acción puede emitirse tanto en forma documental (papel, tangible) como en forma no documental, en forma de entradas apropiadas en las cuentas. Con una forma documental de emisión de acciones, es posible reemplazar una acción con un certificado, que proporciona evidencia de la propiedad de un cierto número de acciones por parte de la persona nombrada en él.

Dependiendo del orden de propiedad (método de legitimación), las acciones pueden ser nominativas y al portador. De acuerdo a ley Federal"Sobre las sociedades anónimas" "... todas las acciones de la empresa están registradas". Esto implica que el propietario de la acción debe estar inscrito en el registro de la sociedad anónima. La Ley de la Federación Rusa "Sobre el Mercado de Valores" permite la emisión de acciones al portador en una cierta proporción al monto del capital autorizado del emisor de acuerdo con el estándar establecido comisión federal en el mercado de valores. Debido a que las sociedades anónimas pueden ser abiertas y cerradas, es necesario distinguir entre las acciones que emiten.

Las acciones de una sociedad anónima pueden dividirse en colocadas y declaradas. Se consideran acciones colocadas las acciones ya adquiridas por los accionistas. Las acciones anunciadas son acciones que una sociedad anónima puede emitir además de las acciones colocadas. Dependiendo del volumen de derechos, las acciones se suelen dividir en ordinarias y preferentes. El titular de una acción ordinaria tiene los derechos que le otorgan las acciones en su totalidad (participar en la asamblea general de accionistas con derecho a voto en todos los asuntos de su competencia, tener derecho a recibir dividendos, y en caso de liquidación, la derecho a recibir parte de los bienes de la sociedad en la cuantía del valor de las acciones de su propiedad.

Una acción preferencial no da derecho a voto en una asamblea general de accionistas, y los privilegios del propietario de dicha acción son que el estatuto debe determinar el monto del dividendo y (o) el valor pagado al momento de la liquidación de la empresa. (valor de liquidación), que se determinan en una cantidad fija de dinero o como un porcentaje del valor nominal de las acciones preferidas. Sin embargo, la privación del derecho de voto del propietario de una acción preferencial no debe tomarse literalmente. La Ley de la Federación de Rusia "Sobre Sociedades Anónimas" define los casos en que el propietario de una acción preferente adquiere el derecho a participar en la junta general de accionistas con derecho a voto al decidir sobre la reorganización y liquidación de la empresa y sobre la introducción de enmiendas y adiciones al estatuto de la compañía que restrinjan o cambien los derechos de los accionistas, propietarios de acciones preferidas. El propietario de las acciones preferenciales también recibe el derecho a voto si en la asamblea anual de accionistas se decide sobre la falta de pago o el pago incompleto de los dividendos establecidos.

Por lo tanto, una acción (de la palabra latina actio - orden, permiso) según la ley rusa es un valor de capital que garantiza los derechos de su propietario (accionista) para recibir parte de las ganancias de una sociedad anónima en forma de dividendos, a participar en la dirección de una sociedad anónima ya la parte de los bienes que queden después de su liquidación.

CONCLUSIÓN

El objeto de los derechos civiles es aquel sobre el cual surge una relación jurídica civil. Los objetos más comunes del derecho civil son las cosas y los derechos sobre las cosas.

Un valor es un documento que certifica los derechos de propiedad, cuyo ejercicio o transferencia sólo es posible mediante la presentación de este documento.

Al definir los valores a través de los derechos, uno debe ser consciente de la convencionalidad de aplicar el mismo término "papel" a los valores. Pero, teniendo en cuenta las tradiciones profundamente arraigadas, se puede considerar posible preservarlo.

En relación con los valores, tampoco es aplicable la terminología del derecho de la propiedad en su sentido habitual. Los civiles aún tienen que averiguar qué significa, por ejemplo, la posesión o el uso de un valor.

La terminología tradicional adoptada ahora, incluso en la legislación, permite e incluso obliga a distinguir entre un valor como objeto independiente de circulación civil, una cosa incorpórea y un valor en el sentido literal de la palabra.

Un valor en sentido estricto debe, aparentemente, entenderse como un documento en papel, que, estando en posesión de una persona determinada, sirve como confirmación de sus poderes. Tal documento es papel en el pleno sentido de la palabra.

El concepto de valor en sentido estricto es necesario para la correcta aplicación de las normas jurídicas vigentes. Es necesario distinguir en qué casos estamos hablando de valores como cosas y en qué casos, como documentos.

En primer lugar, se refiere a los términos valores "no certificados" y "documentarios". Cuando se habla de valores no documentarios, se debe tener en cuenta solo cosas intangibles, es decir, ciertos derechos. Mientras que bajo "títulos documentales" según el contexto, se pueden entender tanto los derechos como los documentos que los acreditan.

Así, un valor es, en primer lugar, un documento que representa un determinado derecho de propiedad. Contiene información sobre el sujeto de este derecho y sobre la persona obligada. En segundo lugar, estamos hablando de un documento, es decir, un registro oficial realizado en papel y que tiene una forma estrictamente definida y detalles obligatorios. La ausencia de al menos uno de los datos o la violación de la forma especificada conlleva la nulidad del trabajo. En tercer lugar, este documento está indisolublemente ligado al derecho de propiedad consagrado en él, porque este derecho puede ejercerse o transferirse a otra persona únicamente mediante el uso apropiado de este documento mismo.

Los tipos de derechos de propiedad que pueden certificarse mediante valores, así como sus requisitos obligatorios y de forma, están determinados únicamente por la ley o en la forma que ella determine. En consecuencia, no todos los tipos de derechos civiles pueden ser certificados por valores o revestidos en su forma - esto requiere una indicación de la ley, y no de la voluntad de las partes.

Los valores son un atributo inevitable de cualquier rotación estándar de productos básicos. Al ser una mercancía, también son capaces de servir como medio de crédito y medio de pago, reemplazando efectivamente al efectivo en esta capacidad. No es casualidad que en las relaciones de propiedad se utilizaran anteriormente algunos tipos de valores (bonos y billetes de lotería en las relaciones con participación de los ciudadanos, cheques para liquidaciones entre organismos, letras en el volumen de negocios del comercio exterior). La transición a una organización de mercado de la economía y los intentos de formar un mercado de valores requirieron la reactivación y el uso de toda la variedad de valores. A su vez, existía una necesidad urgente de un registro legal claro de valores y su volumen de negocios, en ausencia de los cuales su uso es simplemente imposible.

La adopción del Código Civil de la Federación Rusa, las Leyes de la Federación Rusa "Sobre Sociedades Anónimas" y "Sobre el Mercado de Valores", así como algunas otras que regulan el área en consideración, crearon un cierto sistema de leyes en el campo del mercado de valores, lo que permitió eliminar numerosas discrepancias y disputas. En el proceso de ingreso de los participantes del mercado de valores en las relaciones jurídicas que se desarrollan entre ellos, es de particular valor comprender el concepto de valores, incluso como objetos de derechos civiles, comprender la esencia del régimen jurídico de los valores.

Resumiendo, cabe recalcar que el mercado de valores no es algo permanente, está en constante movimiento, en desarrollo, endeudándose y generando nuevas formas y tipos de valores.

LISTA DE FUENTES UTILIZADAS Y LITERATURA

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b) el artículo 912 (segunda parte del Código Civil de la Federación Rusa) introduce cuatro tipos más de valores:

• doble certificado de depósito;
• recibo de depósito como parte de un certificado doble;
• certificado de prenda (warrant) como parte de un certificado doble;
• simple recibo de almacén.

El decimoquinto tipo de valor ruso es el que recibió derechos de ciudadanía de acuerdo con la ley de la Federación Rusa "Sobre hipoteca (prenda de bienes inmuebles)", que entró en vigor el 16 de julio de 1998. El último de los valores disponibles en Rusia es cuota de inversión(de acuerdo con la ley de la Federación Rusa "Sobre fondos de inversión", 2001).

Bonos del gobierno y solo un bono es el mismo tipo de seguridad con la única diferencia, consistente en el hecho de que bono del gobierno sólo puede ser emitido por el estado, sino simplemente un bono - cualquier entidad legal.

Si un gobierno emite un bono, dicho bono se denomina bono del gobierno. Si el autogobierno local - entonces municipal. Las personas jurídicas también emiten bonos: bancos - bonos bancarios, otras empresas - corporativos. Los individuos no emiten bonos.

Libreta de ahorro bancaria al portador de hecho hay tipo de certificado bancario(junto con certificados de depósito y ahorro).

Cheque de privatización completó su existencia en 1996.

Los siguientes ocho están legalmente (legalmente) permitidos para su emisión y circulación en Rusia tipos economicos títulos valores: acción, bono, pagaré, cheque, certificado bancario, carta de porte, hipoteca y cuota de inversión.

Promoción

Promoción - de acuerdo con la ley de la Federación Rusa "On" - este es "un valor de emisión que garantiza los derechos de su propietario (accionista) para recibir parte de las ganancias de una sociedad anónima en forma de dividendos, participar en el la gestión de una sociedad anónima y la parte de los bienes que queden después de su liquidación”.

Una definición económica es un valor que certifica una sola contribución al capital autorizado de una sociedad comercial con los derechos que de ello se derivan para su propietario.

Vínculo

Vínculo- de acuerdo con la Ley de la Federación Rusa "Sobre el Mercado de Valores" - este es "un título de emisión que garantiza el derecho de su tenedor a recibir un bono del emisor dentro del período estipulado por él, el valor nominal y el porcentaje de este valor o propiedad equivalente fijada en él";

Una definición económica es un valor que certifica una obligación de deuda única del emisor (el estado o cualquier otra entidad legal) para devolver su valor nominal después de un cierto período en el futuro en condiciones que convengan a su tenedor.

letra de cambio

letra de cambio- una garantía que certifique una obligación monetaria por escrito del deudor de pagar la deuda, cuya forma y circulación están reguladas por una legislación especial - la ley de cambio;

• pagaré- este es un valor que certifica una obligación incondicional (promesa) del deudor de pagar la cantidad de dinero indicada en él al tenedor de una letra después de un cierto período de tiempo;
• letra de cambio- esta es una garantía que certifica la oferta al deudor de pagar la cantidad de dinero indicada en él a la persona indicada en él después de un cierto período.

Controlar

Controlar- una garantía que certifica una instrucción escrita del emisor del cheque al banco para pagar al beneficiario del cheque la cantidad de dinero especificada en él durante el período de su validez. Un cheque es un tipo de letra de cambio girada únicamente por un banco.

certificado bancario

certificado bancario- un valor que es un certificado de libre circulación de un depósito en efectivo (depósito - para personas jurídicas, ahorro - para personas físicas) en un banco con la obligación de este último de devolver este depósito y los intereses sobre él después de un período específico en el futuro.

guía de carga

Guía de carga - garantía, que es un documento de la forma estándar adoptada en práctica internacional, para el transporte de mercancías, acreditando su carga, transporte y derecho a recibir.

Hipoteca

Hipoteca - este es un valor registrado, que certifica los derechos de su propietario de acuerdo con un contrato de hipoteca (hipoteca de bienes raíces), para recibir una obligación monetaria o la propiedad especificada en él.

Cuota de inversión

Cuota de inversión- un valor registrado que certifique la participación de su propietario en la propiedad de la propiedad que constituye un fondo de inversión por unidades.

Los tipos de valores cotizados, típicos de países con alto desarrollo economía de mercado, no están agotados y, por lo tanto, se puede predecir que en el futuro aumentará la cantidad de tipos de valores permitidos por la ley rusa.

Los valores rusos se pueden clasificar de acuerdo con las principales características enumeradas a continuación.

Características comparativas (clasificación) de valores rusos

Además de los tipos de valores enumerados, que pueden denominarse valores básicos o primarios, en la práctica mundial existen valores que se basan en valores primarios y, por lo tanto, se consideran derivados en relación con ellos. Los valores derivados, o secundarios, incluyen valores basados ​​en acciones y bonos: recibos de depósito, warrants sobre acciones, etc.

Título secundario o derivado es un valor que otorga a su propietario no derechos de propiedad directamente, sino derechos sobre los valores subyacentes y, a través de ellos, derechos de propiedad.

recibo de depósito - este es un valor que atestigua la propiedad de un cierto número de acciones de un emisor extranjero, pero se emite para circulación en el país del inversionista; es una forma de compra indirecta de acciones de un emisor extranjero.

certificado de derechos- se trata de un valor que otorga a su titular el derecho a comprar de un emisor determinado un determinado número de sus acciones (bonos) a un precio fijado por él dentro de un determinado período de tiempo.

Características de la seguridad

La forma tiene una serie de requisitos, o características económicas, junto con su contenido esencial ("capital"). Especificado caracteristicas del mercado suelen tener un carácter opuesto por pares (por ejemplo, formas en papel o sin papel de la existencia de un valor), por lo que los valores se clasifican según a qué signo de su correspondiente par correspondan. La totalidad de estas características inherentes a un valor constituye su contenido económico.

El conjunto de características que posee cualquier valor incluye:

Características del tiempo:

• período de existencia: cuándo se puso en circulación, por cuánto tiempo o indefinidamente;

Características espaciales:

• forma de existencia: papel, o, legalmente hablando, forma documental, o forma sin papel, no documental;
• nacionalidad: nacional u otra seguridad estatal, es decir, extranjera;

Características del mercado:

• el procedimiento de fijación del titular: al portador oa una persona determinada (jurídica, natural);
• forma de emisión: emisión, es decir, emitida en series separadas, dentro de las cuales todos los valores son exactamente iguales en sus características, o no emisión (individual);
• tipo de emisor, es decir, el que emite un valor en el mercado: el estado, las personas jurídicas, las personas físicas;
• grado de negociabilidad: se negocia libremente en el mercado o existen restricciones;
• nivel de riesgo: alto, bajo, etc.;
• la presencia de ingresos acumulados: algunos ingresos se pagan o no;
• procedimiento de transferencia (forma de apelación): entrega, cesión de créditos: cesión o endoso;
• registrabilidad: registrado o no registrado;
• tipo de denominación: constante o variable.

Clasificación y tipos de valores

Dependiendo de las diversas características, los valores se clasifican de la siguiente manera:

Tipos de valores por vida:

• urgente (el plazo de existencia está limitado en el tiempo);
• perpetuo (el período de existencia no está limitado en el tiempo);

Los valores emitidos para toda la vida de la persona obligada a ellos no están directamente relacionados con ningún período de tiempo, por lo que son valores perpetuos. Estos suelen incluir acciones. Valores emitidos en algunos período limitado tiempo, con independencia de que esté fijado en el momento de la emisión de un valor o se determine en el curso de su circulación, constituyen un grupo de valores urgentes.

Los valores a plazo tienen un período de existencia establecido al momento de su emisión o el procedimiento para establecer este período. Por lo general, los trabajos finales se dividen en tres subespecies:

• a corto plazo, con un vencimiento de hasta 1 año;
• mediano plazo, con vencimiento de 1 a 5 años;
• a largo plazo, con un vencimiento de 5 a 30 años (los títulos respaldados por hipotecas conforme a la ley pueden emitirse con un vencimiento de hasta 40 años).

Títulos a plazo fijo, cuyo período de circulación no está regulado por nada, es decir, existen hasta el momento de la redención, cuya fecha no se indica de ninguna manera cuando se emite el valor, sino solo el procedimiento para su redención. (redención) se establece, se llaman revocables.

Tipos de valores por forma de existencia:

• papel, o documental;
• sin papel, o sin papel;

La forma clásica de existencia de un valor es un formulario en papel, en el que el valor existe en forma de documento. El desarrollo del mercado de valores requiere la transición de muchos tipos de valores, principalmente valores de renta variable, a una forma de existencia no documental.

Tipos de valores por nacionalidad:

• nacional (ruso);
• extranjero;

Tipos de valores por forma de propiedad:

• valores al portador o al portador;
• nominales, que contengan el nombre de su titular y se encuentren inscritos en el registro de titulares de este valor;

La titularidad de un valor puede ser nominal o al portador. Un valor al portador no fija el nombre de su titular, y su circulación se realiza por simple transferencia de una persona a otra. Un valor registrado contiene el nombre de su propietario y, además, está inscrito en un registro especial. Por lo general, se transfiere por acuerdo de las partes o por cesión.

Si un valor nominativo se transfiere a otra persona mediante la realización de un endoso (endoso) sobre él, o por orden de su propietario, entonces se denomina valor a la orden.

Tipos de valores por forma de emisión:

• emisión, es decir, emitida para circulación en grandes cantidades, dentro de la cual todos los valores son absolutamente idénticos;
• no emitidos, generalmente producidos por pieza, o en pequeños lotes sin registro estatal;

La emisión de valores puede ir acompañada o no de su registro obligatorio ante las autoridades. controlado por el gobierno. Por lo general, los valores emisores están sujetos a registro estatal, ya que su emisión afecta los intereses de un gran número de participantes del mercado. Por legislación rusa Las acciones emitidas, bonos, certificados bancarios están sujetos a registro obligatorio (registrado Banco Central) e hipotecas. Otros tipos de valores rusos, independientemente del tamaño de su emisión, no están sujetos a registro estatal.

Los valores de renta variable suelen emitirse en grandes series, que están sujetas a registro estatal. Suelen ser acciones y bonos. Los valores no participativos se emiten sin ningún registro estatal.

Tipos de valores por tipo de emisor:

• los valores gubernamentales suelen ser diferentes tipos bonos emitidos por el estado;

• no estatal o corporativo: estos son valores que se emiten y ponen en circulación por corporaciones (empresas, bancos, organizaciones) e incluso individuos.

valores gubernamentales— valores emitidos por . Ocupan un lugar especial entre los valores.

El estado no es capitalista y no utiliza los fondos recaudados a través de valores para generar ingresos, solo los redistribuye a través o a través de su sistema financiero, es decir, actúa como intermediario. En consecuencia, los valores gubernamentales no son un representante del capital que funciona directamente, sino un representante del capital que el Estado no tiene, que regresa a la economía de forma indirecta (a través de los salarios de los funcionarios, militares, la compra de bienes, por ejemplo, equipo militar, etc.). Por lo tanto, los valores gubernamentales son un representante indirecto del capital real.

Tipos de valores por nivel de riesgo:

• riesgo bajo;
• riesgo medio;
• alto riesgo;

Según el nivel de riesgo, los valores se dividen condicionalmente en sin riesgo y con riesgo. Sin riesgo Son papeles para los que prácticamente no hay riesgo. En la práctica mundial, se trata de obligaciones de deuda pública a corto plazo (de 1 a 3 meses) (bonos del Tesoro). Todos los demás valores de acuerdo con el nivel de riesgo generalmente se dividen en riesgo bajo e (esto suele ser papeles del gobierno), riesgo medio(esto suele ser bonos corporativos) Y alto riesgo(normalmente acciones). También existen instrumentos de mercado de mayor riesgo que las acciones y bonos ordinarios.

Gráficamente, el lugar de los principales tipos de valores generadores de ingresos en términos de la relación de riesgo y rendimiento en ellos generalmente se representa de la siguiente manera (Fig. 2.3).

A su vez, cada uno de los tipos de valores básicos se divide en subespecies, etc.

Arroz. 2.3. Dependencia de los ingresos del riesgo

Tipos de valores según el grado de negociabilidad:

• de mercado, o de libre comercio;
• no negociables, que son emitidos por el emisor y sólo pueden serle devueltos; no se puede revender;

Los principales tipos de valores son negociables, es decir, pueden venderse y comprarse libremente en el mercado. Sin embargo, en algunos casos, la circulación de valores puede ser limitada y el valor no puede venderse a nadie más que a quien lo emitió, y luego de un período específico. Dichos papeles se denominan no negociables.

Tipos de valores por forma de captación de capital:

• participación, o propiedad, que refleja una participación en el capital autorizado de la empresa;
• deuda, que es una forma de préstamo de capital (efectivo).

Tipos de valores por tipo de valor nominal:

• con denominación constante;
• con denominación variable;

Según la ley rusa, cada valor tiene su propio valor nominal o valor nominal. Sin embargo, en la práctica mundial, se permite emitir, por ejemplo, acciones sin valor nominal monetario, o con valor nominal cero. En este caso, se indica qué participación en el capital autorizado es una acción y, por lo tanto, su valor nominal, calculado dividiendo el capital autorizado por el número de acciones, cambia cada vez con un cambio en el tamaño de este capital, y no no permanece invariable, como en el caso de que el valor nominal del valor se dé en el momento de su liberación. Si se emite un valor con una indicación del valor monetario, entonces este papel de denominación fija. Si se emite un valor sin valor monetario (con valor cero), entonces este papel de denominación variable.

Tipos de valores según la forma de servicio del capital:

• Los valores de inversión (capital) son un objeto para invertir dinero como capital, es decir, con el fin de generar ingresos.
• Los valores que no son de inversión sirven para liquidaciones en efectivo en mercados de productos básicos u otros. Por lo general, los conocimientos de embarque, los certificados de depósito y las letras de cambio actúan en esta función.

Tipos de valores por ingresos devengados:

• sin ingresos;
• con ingresos acumulados;

Desde el punto de vista de los ingresos devengados, los valores, por regla general, son generadores de ingresos, pero también pueden ser no rentables cuando para su propietario son un simple certificado de bienes o de dinero, y no de capital. Los ingresos de un título pueden devengarse en forma de dividendos (acciones), intereses (títulos de deuda) o descuento, es decir, la diferencia entre el valor nominal de un título y su precio de compra más bajo.