Тимур Турлов в 15 лет рискнул наследством и вложил его в ценные бумаги. Сегодня в 27 лет он является руководителем собственной инвестиционной компании Freedom Finance (акции надежней денег) . О том, с чего начинались первые инвестиции будущего финансиста, как он пришел к созданию собственного бизнеса и своих новых проектов Тимур Турлов рассказал в интервью .
- Тимур Русланович, почему именно фондовый рынок стал вашим выбором?
В детстве я очень хотел быть богатым и всегда интересовался тем, где можно хорошо заработать. Когда мне было 10 лет, очень модной профессией было программирование. Мой дядя был системным администратором и хорошо зарабатывал. Тогда я всерьез думал пойти по его стопам, поскольку люди, занимавшиеся такой работой, действительно получали приличные деньги.
Но когда мне исполнилось 15 лет, моя жизнь круто изменилась. Я познакомился с товарищем, у которого в одной из инвестиционных компаний был открыт брокерский счет. До этого он продал свой гараж и решал, куда вложить деньги: купить новый автомобиль или акции. В итоге приобрел ценные бумаги и начал торговать ими. Однажды он показал мне свой компьютер: на мониторе были разные графики, с помощью которых мой приятель наблюдал за торгами и рассказывал, как он зарабатывает. Все это выглядело так волшебно, что я тоже открыл брокерский счет.
- Где вы взяли деньги?
Около полугода я уговаривал родителей дать мне денег. В результате мне выделили примерно 800 долларов - это были деньги, которые мне завещал дедушка. Я положил их на брокерский счет и начал торговать на Московской межбанковской валютной бирже. В то время это была главная площадка в России. Я достаточно долго готовился к вложению, читал разные книги и анализировал, выбирал бумаги по своим каким-то загадочным критериям.
Первой моей покупкой были привилегированные акции компании "Дальэнерго". Если быть объективным, то даже тогда это была неликвидная бумага, с ней заключалось очень мало сделок. Я купил их на 800 долларов и ждал. Но через день, два ситуация не менялась, а потом бумаги подешевели на пару копеек. Когда я ее покупал, стоимость акций была 5,06 копеек, то есть очень дешевой. На свои деньги я приобрел довольно неплохой пакет. Возможно, это и сыграло свою роль.
Пока бумаги моего друга росли и падали, у меня ничего не происходило. Было обидно и казалось, что жизнь проходит мимо. Тогда я думал, что для того, чтобы заработать, надо все время продавать и покупать. Позже я понял, что это не всегда так. В общем, я ждал полторы недели, но за это время мои акции подешевели примерно на 2 копейки и я решил их продать. За пару дней я продал все бумаги и приобрел популярные тогда акции РАО ЕЭС, ЮКОС и так далее. Самое интересное, что через четыре месяца мои первые акции "Дальэнерго" подорожали в пять раз. Было очень обидно. Если бы я не продал их, то заработал бы около 4 тыс. долларов. Таким образом, первый опыт не принес финансовых результатов.
- И тем не менее вы не отступили. С тех пор вы решили активно торговать на фондовом рынке?
Да. Когда мне было 16 лет, я устроился в инвестиционную компанию. Она была основана американцем, бывшим эмигрантом из СССР. Он открыл в Москве свою компанию для торговли на американском рынке. В команду набирал молодых смышленых людей без опыта работы. Он готов был учить, главное, чтобы люди хотели работать и были сообразительными. Видимо, я как-то соответствовал его требованиям. Ему понравился блеск в моих глазах и, несмотря на мой возраст, он рискнул. Я проработал там два года. На момент ухода из этой компании моя личная торговля ничем не закончилась. Я умудрился побывать во всех корпоративных российских скандалах. Когда падал ЮКОС, я покупал ЮКОС, а его обанкротили. Так что мне, наверное, по-хорошему тоже положена какая-то компенсация от российского правительства.
- Не очень удачная торговля...
Я на самом деле довольно много потерял. Мой начальный этап метания по рынку, когда я начал использовать еще и заемные средства для торгов, наверное, обошелся мне примерно в 60-70% моего капитала. Много денег потерял и в результате банкротства ЮКОСа. Бумага упала на 100%, а у меня ее было много. И, в общем-то, за исключение каких-то других историй моя торговля во многих вещах была далека от идеала.
Более системной торговле меня начали учить уже в инвестиционной компании. Мы занимались специфическим арбитражем: осуществляли почти безрисковые операции, играя по определенным правилам фондовой биржи. Например, маленькие заявки до 100 акций имели некий приоритет перед большими заявками и позволяли получить быстрое исполнение. То есть покупали небольшие объемы и пытались подловить момент, когда будет хороший спрос, чтобы перепродать их крупным игрокам.
Сейчас вы собственник и руководитель крупной компании, какие качества характера помогли вам достичь этого? Над какими качествами еще необходимо работать?
На мой взгляд, безусловно, есть какие-то личностные качества, которые мы развиваем и совершенствуем. Чаще всего руководителем становится человек с определенным складом характера и способностями управлять. При этом не обязательно, чтобы он был самым умным и профессиональным в коллективе. Это нормально. Некоторые люди очень хорошо могут считать математические модели, разрабатывать какие-то проекты и я никогда не повторю их работу. Но я довольно долго совершенствовался.
Когда я пришел в эту компанию, у меня был опыт работы в каких-то относительно крупных структурах. То есть лидерство росло во мне снизу. Были какие-то уникальные знания, которыми я обладал и мог делиться, мог научить людей делать определенные вещи правильно. Ко мне часто прислушивались, понимая, что я знаю немного больше, чем они. Хотя сегодня многие мои сотрудники стали хорошими профессионалами в определенных областях.
Также очень многое зависит от того, насколько человек может быть дипломатом и от его умения слушать и понимать, строить отношения с людьми. Я всегда гордился своей способностью слушать, понимать многих членов моей команды. Многим руководителям хочется найти команду, которая будет всегда ему всячески подчиняться, то есть потенциально более слабых с лидерской точки зрения людей, чем он сам.
Но мне кажется, большое искусство не в том, чтобы найти людей слабее себя и идти по легкому пути, а в том, чтобы пытаться строить отношения с людьми не глупее тебя, готовых спорить и пытающихся изменить тебя. Я как раз старался находить самостоятельных людей и создавать им условия для работы. У нас в компании есть ряд менеджеров, которые ведут проекты самостоятельно. Я даю им возможность самим принимать решения. Мы нанимаем людей не для того, чтобы указывать им, что делать, а, наоборот, чтобы прислушиваться.
- Вы живете и работаете между двумя городами. Чем Алматы и Москва отличаются?
В Алматы люди более открытые и доброжелательные по сравнению с Москвой. Здесь как-то проще двери открываются. Но вопрос в том, что будет происходить за ними, достучишься до нужного человека или нет. Поскольку я сам родился в Москве и прожил там большую часть своей жизни, то имею право говорить, что в Москве живут одни из самых хмурых людей, а здесь люди более доброжелательные. С точки зрения потенциальных клиентов в Казахстане очень много интересных и богатых людей. Рынок еще не насыщен, он более низкоконкурентный. Мы растем здесь быстро и работаем достаточно комфортно.
- А как вы обычно предпочитаете отдыхать?
Мы с детьми любим ездить на острова. Правда, сам по себе активный отдых с детьми довольно проблематичен. Скорее нужен относительно маленький остров, чтобы было, куда пристроить детей и самим отдохнуть комфортно. Стараемся несколько раз в год отдыхать и воспользоваться каким-нибудь затишьем в нашем бизнесе.
В принципе, меня радует такое развитие новых технологий, когда уже не нужно сидеть у компьютера, чтобы быть на связи - достаточно телефона. Ежедневно я отвечаю на несколько десятков звонков и сотен писем вне зависимости от того, нахожусь я сейчас в Алматы или в Москве или на островах, с радаров не пропадаю и могу выполнять свои обязанности.
- Каких правил вы придерживаетесь в бизнесе?
В нашем бизнесе многое зависит от репутации и порядочности. Неукоснительное исполнение своих обязательств. Надо уметь брать на себя ответственность и рисковать. Мы не можем заглянуть в будущее и не знаем, что приведет к успеху, а что не приведет. Но чтобы построить что-то великое, нужно делать что-то полезное, масштабировать. Ответственность тоже должна быть большой. Это, наверное, главные вещи.
Я сумел собрать хорошую команду, которая дала мне кредит доверия. В конечном счете мы были агрессивны в своем развитии. Я всегда умел принимать быстрые решения. Даже большие. Хотелось добиться всего. Наш первый стартап шел очень долго. Это было в начале 2009 года. Я всегда был достаточно упрямым. Когда мы первый раз выходили на рынок, у нас тоже ничего не получалось. Но мы были упертыми. Старались на сдаваться, исполнять все свои обязательства. Потому что, как говорил Ричард Бренсон, "твоя репутация - один из твоих капиталов".
Я понимаю, что в моем мире слово стоит очень дорого. Есть люди, которым под честное слово дадут несколько миллионов. А есть те, которым и под несколько гарантов не дадут ни копейки. Поэтому мое правило - чистая репутация.
Образование
Окончил Российский государственный технологический университет им. Циолковского (МАТИ).
Имеет квалификационный аттестат ФСФР 1.0.
Трудовая деятельность
Более 14-ти лет работает в сфере международных инвестиций, эксперт по фондовому рынку США. Специализируется в сферах портфельного управления активами и разработки опционных стратегий с ограниченным риском, ведет авторские семинары по актуальным инвестиционным идеям.
Руководил направлениями международных рынков в инвестиционных компаниях «Ютрэйд» и «Нэттрэйдер».
Затем основал инвестиционную компанию «Фридом Финанс». По настоящее время занимает пост генерального директора и возглавляет инвестиционный комитет компании.
Член комитета по фондовому рынку Московской биржи с февраля 2018 года.
В июне 2019 года избран членом совета директоров НАУФОР.
НаградыЗа создание инвестиционной системы «Восход» (Дальневосточный форум, сентябрь 2016).
«За вклад в развитие фондового рынка стран СНГ».
Лауреат всероссийской премии финансистов «Репутация» (сентябрь, 2015).
За вклад в развитие фондового рынка в России («Финансовая Элита России», 2018).
Публика ищет ответы на сакраментальный вопрос «Зачем Турлов выбросил 7 млрд. тенге на ветер?»
Поступок Тимура Турлова, выкупившего акции рухнувшего банка у клиентов своей компании, вызвал неоднозназначную реакцию в обществе: кто-то его хвалит за столь отчаянное спасение деловой репутации, а кто-то не упускает случая бросить булыжник в его сторону, обвиняя во всех грехах, включая и кончину Банка Астаны.
Итак, сенсационная новость: компании, подконтрольные Тимуру Турлову, осуществили выкуп акций АО «Банк Астаны» у казахстанских розничных инвесторов на сумму 7 млрд. тенге. Речь идет о выкупе бумаг у клиентов АО «Фридом Финанс», которые приобрели ценные бумаги в период IPO (июнь 2017 года) и на вторичном рынке.
По сообщению компании, было выкуплено 3,2 млн. акций у 839 клиентов АО «Фридом Финанс». В их числе 526 инвесторов, которые купили 2,8 млн. акций в период IPO и 313 (397 тыс. акций), совершивших сделки на вторичном рынке. При этом у клиентов, которые приобретали акции в период IPO, выкуп был произведен по цене 1 380 тенге за акцию, у купивших на вторичном рынке — по 1 200 тенге за акцию, в то время как индикативная цена при размещении составляла 1 150 тенге. Общая сумма выкупа по ним составила 4,3 млрд. тенге.
Интересно, что на сделку, предложенной управляющей компанией, пошли не все инвесторы – они решили свои пакеты акций продать на открытых торгах на бирже. Объем выкупленных бумаг с открытого рынка составил 2,5 млн. штук, по средней цене 1 084 тенге.
«Таким образом, компаниями был выкуплен весь объем акций (5,7 млн. штук), размещенных банком в период IPO, на общую сумму 7 млрд. тенге. Переговоры с клиентами и сама процедура выкупа заняли в общей сложности около 4 месяцев» , — информирует ИК «Фридом Финанс».
О том, как IPO Банка Астаны стало возможно и как оно проходило, мы писали статье « . Каким-то пророчески зловещим оказался заголовок, хотя еще год назад никто не мог предположить, как круто поменяется ситуация с восставшим было из пепла банком.
Андеррайтером размещения публичных акций Банка Астаны как раз выступила компания «Фридом Финанс». Это был ее не первый опыт, но, как выясняется теперь, первый ошеломляюще печальный опыт.
Но весной разразился гром среди ясного неба. В списке критикуемых главой государства оказался и Банк Астаны. Что последовало за этим, мы подробно . Разрушительный механизм был запущен…
Уже тогда Тимур Турлов дал обещание выкупить акции Банка Астаны для защиты инвестиций своих клиентов, хотя, возможно, где-то надеялся, что ситуация разрешится: «Для меня это вопрос репутации, и он намного важнее денег. Мне гораздо более важно сохранить доверие своих клиентов. (…) А деньги я всегда смогу заработать».
«Мы выполнили обещание, данное нашим клиентам в связи со сложившейся ситуацией в банке и, применив индивидуальный подход к каждому, предложили наиболее удобный и подходящий вариант возврата денежных средств» , — заявил генеральный директор ИК «Фридом Финанс» на днях.
И теперь можно расставить акценты.
Маркет-мейкер, раскручивавший акции Банка Астаны, не обязан отвечать перед инвесторами, поверившими ему (или просто вложившие деньги в акции) за финансовую стабильность банка. Он не обязан возмещать потери инвесторов в такие бумаги. Это нонсенс. Но Тимур Турлов это сделал. Потратил на это свои лично заработанные деньги. Которые он никогда не вернет.
Значит, для него это чисто репутационная сделка?
Как бы не так – у публики разные мнения по этому поводу (стилистика сохранена).
«У нас народ ведется на пиар, а вместо этого нужно читать отчеты банков. На днях только меня убеждали, каким хорошим был Астана банк. Турлов во всей этой истории выглядит козлом провокатором, а вы теперь ему осанну поете».
«Он раскручивал на пустом месте бумаги Астаны, да так что они дороже бумаг Халыка стоили — но это ведь смешно. Маркет мейкером был, акционером влез, это все конфликт интересов. Не удивлюсь, если он еще на кредит самого банка Астаны купил их акции. Не был банк здоров, когда прозвучало заявление. Он был уже в пред-инсультной стадии, если можно так выразиться».
«В убытках они сидели, зато пиарились. У банка уже тогда было так себе состояние, молчали бы лучше».
«Пиар – не пиар, но ведь обратный-то выкуп сделал?! Заботились бы так о своей репутации мажоритарные акционеры, которые банк до такого состояния довели!».
«Турлов поступил порядочно, по-мужски. Хотя мог бы этого не делать. Наверное, весь свой капитал сжег…».
Турлов-инвестор очень агрессивен. Это правда. И стиль его действий на фондовом рынке может приводить в ужас. Однажды мы уже задавались таким вопросом: ? Однако благодаря таким игрокам, их смелости и дерзости в фондовом рынке Казахстана еще теплится жизнь.
Но сейчас даже не об этом хочется написать, и не о самом дорогом пиаре – за 7 млрд. тенге! А о другом.
Мы живем в обществе с ограниченной ответственностью. Особенно ярко это видно на примере любого уровня бюрократии: никто не несет ответственность – ни за что. Чиновники не подают в отставку, даже если с моральной точки зрения нет никакой возможности оставаться на своей должности, и не работают над ошибками – не потому ли их число множится с геометрической прогрессией?
А тут Турлов. О какой-то персональной ответственности. О сохранении профессиональной репутации. Ломает стереотипы…
© ZONAkz, 2018 г. Перепечатка запрещена. Допускается только гиперссылка на материал.
Прилетело письмо от некоего Тимура Турлова интересного содержания:
Я - Тимур Турлов, управляющий партнер инвестиционной компании DUNTONSE .
Когда все вокруг говорят о кризисе, я предлагаю вам поговорить об инвестициях. Потому что знаю, что для Вас это не пустое слово, и вы подходите к этому вопросу профессионально.
Мы с Вами знакомы по компании ЮTРЭЙД.РУ. Вы были клиентом ЮTРЭЙД.РУ, а я занимался там обучением и был руководителем проекта по американскому фондовому рынку. К моменту начала осеннего финансового кризиса, когда вслед за мировым рынком начал рушиться российский рынок акций и облигаций, компания ЮTРЭЙД.РУ, к сожалению, столкнулась с огромными проблемами вследствие банкротства ее ключевых клиентов, оперировавших на фактически нерегулируемом рынке РЕПО облигаций. Масштаб проблем оказался настолько велик, что всю осень мы сражались за то, чтобы максимально рассчитаться со своими клиентами и не допустить потери клиентами своих активов.
Американское направление при этом совершенно не было затронуто. Более того, из-за того, что акции, торгуемые, на Америке были номинированы в долларах и на рынке не существовало никаких ограничений по игре на понижение, данный рынок оказался очень востребован со стороны клиентов.
Поэтому, как только спала ключевая волна расчетов с клиентами, мы, в партнерстве с крупной западной компаний создали инвестиционную компанию DUNTONSE. В нее мы постарались взять все лучшие технологии, отработанные в ЮTРЭЙД.РУ и максимально сохранить членов нашей команды (Игорь Клюшнев, Сергей Носов, Максим Повалишин, Евгений Силин).
И главное – мы решили сфокусироваться исключительно на Американском фондовом рынке и предельно уйти от тех рисков, которые несла компания ЮTРЭЙД.РУ, работая с российскими инструментами. Что нас вдохновило? С момента старта проекта по «американскому рынку» в 2004 году мы предлагали лучшие условия для активной торговли на западных рынках. Это выразилось не только в поддержке, комиссиях и прочих условиях, но и в том, что мы стали, фактически пионерами рынка легальных брокерских услуг на территории России по предоставлению доступа на американский рынок акций. Это смогли оценить более 100 частных клиентов и ряд корпоративных, в числе которых была УК «Ингосстрах».
Честно говоря, я до сих пор искренне не понимал, почему в России никто качественно не занимается предоставлением доступа на американский фондовый рынок и связанные с этим сервисы. И поэтому мы создали DUNTONSE, для того чтобы стать первым российским брокером, где доступ на «Америку» будет не ассортиментным продуктом, а основным.
Мы приглашаем Вас присоединиться к нам, и открыть для себя «Америку».
Почему мы считаем, что Вам это будет интересно?
- Потому что у Вас есть опыт инвестирования на российском рынке, и Вы наверняка уже сталкивались с его ограничениями
- Потому что, не смотря на текущую волну укрепления рубля, на рынке остаются весьма существенные девальвационные ожидания, и курс доллара к рублю к концу года на отметке 36-38 рублей весьма вероятное развитие событий, не смотря на сегодняшнюю эйфорию. Если курс рубля будет выше, это не позволит нашей экономике подняться с колен.
- Потому что Америка, как обычно, станет локомотивом роста мировой экономики. Так же, как она стала локомотивом ее падения. Пока не проснется спрос в Америке, никакая экономика не сможет функционировать нормально. Развивающиеся страны всегда будут лишь «догонять» флагмана.
- Потому что впереди, возможно, один из самых сильных подъемов Американского рынка. Но при этом, он будет сопровождаться небывалой инфляцией и обесцениванием мировых сбережений (не только и не столько доллара, как, ни странно), которое вызовет столь масштабные вливания свеженапечатанных долларов для борьбы с рецессией.
- Потому что в Америке полностью доступно маржинальное кредитование и игра на понижение (short)
- Потому что Американский рынок ликвиден. На рынке представлены акции более 12 000 различных компаний совершенно разного размера бизнеса – от General Electric и Microsoft до мелких венчурных инновационных компаний. Каждый день в выборе торговых идей Вы не ограничены 10-15 российскими «голубыми фишками», а перед Вами тысячи компаний и идей каждый день.
Мы научим Вас разбираться в этом рынке и докажем, что об американских компаниях Вы можете очень легко узнать гораздо больше, чем Вы знаете сегодня о российских.
Запишитесь на открытый бесплатный семинар по Американскому фондовому рынку, для того чтобы узнать его лучше и понять свои собственные возможности и перспективы инвестирования.
Я искренне верю, что именно сейчас, Американский рынок, это одно из немногих мест, где есть возможность заработать. Кризис – это всего лишь возможность, для тех, кто ее видит и готов использовать.
До встречи на открытом семинаре,
Тимур Турлов
Управляющий партнер
Инвестиционная компания "DUNTONSE"
Брокерские услуги на рынке США
В январе этого года наша компания «Фридом Финанс» впервые заняла первое место в ренкинге активности Казахстанской фондовой биржи KASE и теперь стабильно сохраняет эту позицию за собой. А месяцем ранее мы стали крупнейшим розничным оператором государственного проекта Казахстана «Народное IPO», открыв более 23 000 счетов физических лиц. Сегодня мы значимый игрок местного рынка, хотя четыре года назад у нас не было в Алма-Ате даже небольшого офиса. Оказывается, иногда на незнакомом тебе рынке бизнес можно построить быстрее и эффективнее, чем у себя дома - в России.
Разведка боем
Первый раз я приехал в Казахстан в мае 2011 года - знакомые рассказали, что один из местных банков хочет продать инвестиционную компанию, и я решил совместить приятное с полезным: посмотреть страну и заодно провести несколько встреч, изучить предложение.
Договориться о сделке тогда не удалось: у нас просто не было столько денег, сколько хотел получить продавец. Зато я провёл в Казахстане несколько месяцев, повстречался с разными участниками рынка, успел привыкнуть к Алма-Ате и пришел к выводу, что здесь можно сделать то, что в Москве очень дорого. В Алма-Ате было очень мало конкурентов, мало инвестиционных предложений и при этом концентрация капитала очень высокая. На билбордах - сплошь реклама дорогих часов, на дорогах - вполне московское автомобильное разнообразие. Мне показалось, что здесь может быть много наших клиентов, и я решил окунуться в историю создания большого брокерского бизнеса в Казахстане.
Мы довольно быстро открыли в Алма-Ате филиал, с собой из Москвы я привёз двоих заместителей, а весь остальной персонал, в первую очередь сейлзов, мы набрали из местных ребят. Именно тогда меня приятно удивил достаточно высокий уровень сотрудников, качество образования ребят, которых мы смотрели тогда, было совсем не хуже среднего московского. Аренда помещения - раза в четыре ниже, чем в Москве, зарплаты в то время были ниже раза в два с половиной, поэтому наш старт в Алма-Ате по затратам можно вполне сравнить с открытием регионального офиса, например, в Питере. Языкового барьера в Алма-Ате фактически нет, хотя закон и требует выпускать рекламные материалы на двух языках, что оказалось простой задачей.
Во время старта бизнеса наши продажи были гораздо слабее московских, однако и начинать тут нам было гораздо проще, чем в своё время в Москве. Казахстанцы оказались очень открытыми и гостеприимными, и нам гораздо чаще открывали закрытые двери. Никого не смущало, что неизвестная компания из другой страны активно предлагала покупать американские акции.
Года два мы нарабатывали себе имя, и чуть ли не каждого нового крупного клиента привлекал и убеждал я лично. Темпы движения вперёд были не особенно бодрыми, и это, конечно, угнетало. Но в то же время я перезнакомился с огромным количеством людей, понял местные традиции и нормы поведения, снял большой дом (а позже и купил квартиру) и перевёз сюда жену с двумя детьми, фактически стал жителем этой страны. Кстати, мой третий ребёнок родился уже в Казахстане.
Первый провал
В 2012 году мы купили «пустую» компанию с местными лицензиями, чтобы стать полноценным участником рынка Казахстана. Сразу же потребовалось расширить штат и серьёзно потратиться на инфраструктуру. Буквально через полтора месяца после приобретения к нам пришёл регулятор - нас проверяли два месяца и констатировали, что в компании «неаккуратно» вёлся учёт, были недостатки в системе управления рисками и был нарушен ещё ряд, как нам казалось тогда, достаточно формальных вещей. Никаких фундаментальных нарушений не было - ни по капиталу, ни по клиентским остаткам. Но именно на этот момент пришлась своеобразная зачистка рынка, когда регулятор отзывал лицензии у всех сомнительных игроков, а мы лишились только что приобретённой компании.
Тогда мы долго анализировали происходящее и поняли, что регулятор просто зачищал рынок от непонятных компаний, а мы тогда были не очень понятны и имели формальные нарушения. В общем, проблема была не системная - мы просто купили недостаточно хорошую компанию. У меня появился азарт. Я вывез всех сотрудников казахского офиса на пикник и сказал, что мы обязательно продолжим делать здесь бизнес.
Второе дыхание
Когда мы стартовали в Казахстане, в стране начался период преобразований в финансовой сфере: негосударственные пенсионные фонды были объединены в один государственный, профучастников рынка ограничили в доступе к пенсионным деньгам. Действовало весьма спорное законодательство о манипулировании: если ты купил акцию и, не дай бог, продал её через два дня, то есть все шансы получить штраф за манипуляции.
Очень высокие требования к капиталу лицензированных брокеров, практически максимальные в мире, а регулирование - примерно как в банковской сфере, чего в России пока, к счастью, нет. В результате только наш бэк-офис состоит из примерно двадцати сотрудников, которые прямого дохода компании не приносят. Но глобально эти вещи скорее приучили нас к строгой самодисциплине, нежели отвратили от перспективного рынка…
В последнее время гайки здесь постепенно ослабляют, а планы создания финансового центра в Астане вообще воодушевляют. По сути у Казахстана ведь сейчас нет всех тех ограничительных проблем на государственном уровне, которые есть в России. Эта страна сотрудничает на паритетных основаниях со всеми, здесь комфортный для иностранцев климат и, главное, нет этого напряжения в международных отношениях, которое есть у нас.
В 2013 году мы сделали второй заход - снова совершили сделку по покупке лицензированной брокерской компании. Там были очень понятные и серьёзные собственники - два партнёра (один из которых - корейская организация), которым в определённый момент эта компания стала не нужна. При этом они поддерживали её в очень хорошем состоянии, что подтвердил наш due diligence. В результате она досталась нам фактически за капитал, сразу после сделки была переименована во «Фридом Финанс», и сейчас свой бизнес в Казахстане мы развиваем на её основе.
Нам изначально удалось получить достаточно много сильных людей в команду, и за последние годы к нам присоединился ещё ряд очень сильных сотрудников: когда ты начинаешь предлагать на рынке интересные и свежие идеи, к тебе начинают тянуться не только клиенты, но и сотрудники. Мы участвовали во всех мероприятиях биржи КАSE, делали всяческие «финансовые дегустации» для потенциальных клиентов, выступали в крупнейших вузах Алма-Аты. Я перезнакомился с огромным количеством людей и уже знаю здесь очень и очень многих. Высокая концентрация капитала сыграла на руку: когда среди твоих клиентов появляются хотя бы два человека из местного списка Forbes-50, о тебе узнают все - и проблем с новыми встречами уже не возникает.
Bank of America в Казахстане
С самого нашего появления в Алма-Ате с нами очень открыто общалась местная биржа КАSE - их интересовал российский рынок, и они искренне хотели «разбудить» его, сделать более живым и активным. Мы предложили безумную идею - вывести на КАSE акции Bank of America. Почему именно BofA? Потому что эта акция напрямую коррелирует с американским индексом S&P 500, а сам эмитент имеет международные рейтинги уровня А, благодаря чему может без проблем включаться в портфели институциональных инвесторов Казахстана. Почему идея «безумная»? Потому что примерно в то же время попытка залистинговать американские акции в России у российской биржи упёрлась в то, что местные эмитенты оказались против.
Но казахской бирже тогда эта идея очень понравилась, мы вместе прошли какой-то нереально сложный путь, который включал в себя даже поправки в несколько нормативных актов, но в итоге вышли на то, что по всем правилам формального разрешения на листинг от эмитента в Казахстане теперь не требуется. Так на местной бирже появились акции одного из крупнейших эмитентов в мире, а мы стали маркетмейкером по этой бумаге. Юристы Bank of America направляли тогда свои возражения и бирже, и нам - однако нарушения законодательства в данном случае нет, поэтому продолжения не последовало. Вслед за листингом BofA мы уже с лёгкостью вывели на местный рынок российские облигации ВТБ, на которые тоже нашёлся в Казахстане определённый спрос.
Тысяча клиентов в день
Видимо, после листинга Bank of America нас стали воспринимать в Казахстане как людей, способных что-то делать, сдерживать свои обещания (что ценится везде) и давать какие-то инновационные идеи. Нас стали звать в качестве экспертов в различные комитеты и очень внимательно слушать. Государство хотело сделать шаг навстречу фондовому рынку: планировалась серия народных IPO, причём в глазах чиновников мы видели искреннее желание избежать ошибок аналогичных «народных» размещений акций в России - например, того же банка ВТБ, когда цена акций упала и «бабушки» посчитали себя обманутыми. Поэтому была выработана двухступенчатая система: сначала акции получает ограниченный круг лиц - «физики» не более чем на $20 000 и пенсионный фонд, причем по цене ниже «справедливой оценки»; и только потом - банки, страховые компании и все остальные. Мы взялись в этом деле участвовать и приняли на себя очень жёсткие обязательства.
IPO компании KEGOK должно было состояться (и состоялось) в декабре 2014 года, а ещё в августе у нас был только один офис в Алма-Ате. До октября мы открыли 11 офисов в крупнейших городах страны, сделали «самописное» ПО по обработке заявок на участие в IPO и включились в рекламную кампанию. На пике мы открывали тысячу брокерских счетов в день - и наша система вместе с сотрудниками с этим справилась! В результате мы открыли около 23 000 счетов и стали самым большим розничным брокером Казахстана. Кстати, местное правительство таки сумело не разочаровать инвесторов: на сегодняшний день люди, вложившие деньги, за полгода получили около 10% дохода, включая выплаченные дивиденды, при стабильном курсе национальной валюты. В результате проект не дал нам заработать напрямую - мы понесли большие расходы на открытие филиалов, рекламу и инфраструктуру, но зато получили 20 000 довольных клиентов, а для нашего бизнеса это очень круто.
Что дальше?
Ещё четыре года назад я не мог и предположить, что буду жить на две страны - и уж тем более что второй из них окажется Казахстан. Поход в эту страну не стал для нас какой-то панацеей или спасением - к счастью, российский бизнес тоже идёт вперёд. Но есть очевидный момент, который может заставить задуматься многих бизнесменов: за восемь лет развития на конкурентном и насыщенном рынке России ты можешь дойти до уровня топ-10 и почти всегда будешь оставаться в роли догоняющего.
И всего за четыре года кропотливой работы на развивающемся рынке ты можешь стать лидером. При этом ты не оказываешься в страшной конкурентной борьбе за сотрудников (что сплошь и рядом в Москве), не закапываешь в землю рекламные бюджеты, получаешь право на участие в разработке некоторых правил игры и имеешь средний КПД всех бизнес-усилий примерно раза в два с половиной раза выше, чем в Москве.
Сейчас я осторожно смотрю на другие регионы СНГ и по ряду критериев вижу, что в некоторых есть интересный потенциал для бизнеса. Заполнять свободные ниши и создавать рынки услуг там, где их нет, - вполне эффективный путь развития бизнеса, который мы обязательно продолжим.
Фотография на обложке: loveguli/Getty Images