Дмитрий Данилин пришел в УК БКС в 2018 году на должность управляющего активами. Управляет ПИФами «БКС Перспектива», «БКС Технологии XXII века», «БКС Империя» и стратегиями доверительного управления «XXII век» и «Стратегия роста». Работает на финансовом рынке с 2001 года. До прихода в УК БКС работал в «Совкомбанке», компании Limitless Capital, УК «Регион» и «Открытие». Окончил Механико-математический факультет Саратовского государственного университета; является обладателем сертификата CFA.
Юрий Костров пришел в УК БКС в 2013 году. Г-н Костров отвечает за разработку и управление стратегией доверительного управления «Фундаментальный выбор», а также ПИФами «БКС Драгоценные Металлы» и «БКС Фундаментальный Выбор». По доходности и характеристикам волатильности стратегия «Фундаментальный выбор» превосходит крупные фонды западных компаний. Работает на финансовом рынке с 2001 года. До прихода в УК БКС Юрий Костров работал в компании Everest Asset Management.
Максим Литивнов пришел в УК БКС в 2018 году. Управляет ПИФом «БКС Основа», стратегиями «Купонный доход РФ», «Сохранение капитала», «2+2», «80/20» и рядом других. Работает на финансовом рынке с 2011 года. Ранее работал в УК «РСХБ Управление активами», Номос-банке, «Райффайзенбанке». Окончил магистратуру факультета экономики по специализации «Финансовый аналитик» (CFA Institute University Affiliation Program) и бакалавриат факультета менеджмента НИУ ВШЭ.
Имеет квалификационные аттестаты ФСФР серии 1.0 и 5.0.
ПИФы все чаще выбираются вкладчиками в качестве альтернативы банковским депозитным счетам. Это неудивительно, ведь данный способ инвестирования предполагает получение более высокой доходности от вклада. Но гарантировать сохранение и приумножение размещенных средств может только грамотное управление ими. Чтобы быть уверенными в этом, необходимо обращаться в проверенную управляющую компанию. Сегодня мы погофорим о .
УК БКС – одна из наиболее надежных организаций на инвестиционном рынке. В этой сфере БКС работает более пятнадцати лет.
Компания предлагает несколько разновидностей ПИФов, каждый из которых обладает рядом преимуществ. Вкладчикам, слабо ориентирующимся на рынке инвестиций, выбор ПИФа может показаться сложной задачей. Решить ее помогут несколько вопросов об ожидаемых вами результатов размещения средств. Обращаясь к ПИФам, вкладчики стремятся либо сохранить сбережения с минимальным риском, либо увеличить вклад, рискнув инвестировать в бумаги менее защищенные, но обещающие большую прибыль.
Компания ВКС предлагает следующие условия инвестирования для своих фондов: размер минимального начального взноса – пятьдесят тысяч рублей, размер дополнительного взноса – от пяти тысяч рублей. Управление паями осуществляется круглосуточно, отслеживать изменения их стоимости вкладчик может самостоятельно на портале БКС.
Виды фондов компании:
– БКС ПИФ Национальные Облигации.
Наиболее подходит инвесторам, не желающим рисковать денежными средствами. Позволяет сохранить сбережения. Вклады будут затрачены на приобретение ценных бумаг различных российских компаний, действующих во всех секторах экономики – банковском, транспортном, промышленном и других. Облигации отличаются надежностью, но при этом характеризуются невысокой степенью доходности.
– ПИФ БКС Технологии.
Наиболее перспективен, вместе с тем, наиболее рискован. Средства из данного фонда инвестируются в организации, занимающиеся высокотехнологичными разработками. Среди отраслей интересов данных компаний: интернет, мобильная связь, финансы, медийная сфера, биологические разработки и другие.
Большинство организаций функционируют за рубежом. Риски инвестирования в данном фонде более высоки, но и предполагаемая доходность также превышает предложения иных фондов.
– ПИФ БКС Глобальные рынки.
Сферы интересов компаний, в которые инвестируются средства из данного фонда, следующие: высокие технологии, финансовые организации, компьютерные технологии, сырье и др.
Риски и доходность здесь также высоки, как и в предыдущем фонде. Отличие в том, что данный фонд ориентируется как на российский, так и на глобальные фондовые рынки, что следует из названия.
УК БКС ПИФы Отзывы.
Любая крупная компания имеет сложившуюся репутацию. О БКС ПИФы котировки можно найти множество различных отзывов – как хвалебных, так и отрицательных. Определенный процент инвесторов доволен сотрудничеством с компанией, есть и те, которые были разочарованы.
Специалисты службы поддержки БКС оперативно реагируют на любые замечания и не оставляют без внимания ни один отзыв. Среди позитивных преобладают профессионализм сотрудников, умение избегать конфликтных ситуаций. Среди негативных – навязывание дополнительных услуг, сложности при выводе средств, чрезмерная активность в переговорах с инвесторами. В любом случае, не стоит забывать о том, что подход к каждому клиенту должен быть индивидуален, и одна ситуация двум разным вкладчикам может показаться как негативной, так и позитивной.
Финансовая группа БКС была основана 20 июня 1995 года в г. Новосибирске как компания «Брокеркредитсервис», сокращение от которой и стало актуальным именем компании. В марте 2000 года компания БКС одной из первых на российском рынке предложила инвесторам услугу интернет-трейдинга, а в июле 2000 года в Москве открылся офис Брокеркредитсервиса. По информации с официального сайта
Сегодня ФГ БКС входит в число лидеров российского рынка брокерских услуг. Располагает разветвленной филиальной сетью - по состоянию на 30 ноября 2012 года, 63 офиса и более 70 агентских пунктов в крупнейших городах России. ФГ БКС - один из ведущих операторов российского фондового рынка по размеру клиентской базы - более 100 000 клиентов, состоящих на брокерском обслуживании. При этом компания является абсолютным лидером среди российских брокеров по числу клиентов юридических лиц - через компанию БКС работают на фондовом рынке более 3,7 тыс. компаний.
В настоящее время БКС брокер – это успешно развивающаяся мобильная финансовая компания, работающая одновременно в нескольких направлениях. Ключевым видом деятельности является работа со всем многообразием отечественных и зарубежных финансовых инструментов. В рамках данного направления предоставляются услуги и платформы для интернет-трейдинга, управление активами, консультирование и финансово-аналитическое сопровождение. Отдельным направлением является банковская деятельность со всей широтой банковских продуктов и услуг, а также услуги по страхованию в рамках финансовой деятельности. Своим партнерам и клиентам брокер БКС предлагает образовательные курсы и широкий выбор материалов для обучения. Обороты компании по статистике Московской биржи:
Таким образом, компания БКС обходит ближайшего конкурента почти в три раза. Однако если мы возьмем статистику по активным клиентам, то тут ситуация уже заметно изменится:
Тут ФГ БКС заняла четвертое место, хотя отрыв от первого и даже второго места довольно небольшой; однако компании есть над чем работать. Текущие рейтинги:
Подразделяется финансовая группа следующим образом:
БКС брокер, работающий в направлении фондовых рынков, предоставляя для этого сервисы и торговые площадки мирового и российского плана, а также необходимую аналитику;
БКС Банк, работающий в рамках предоставления услуг банковского обслуживания розничному и корпоративному блоку клиентов в направлении кредитования, открытия карточных продуктов кредитного и депозитного характера, осуществление расчетно-кассовых операций и обслуживания, прием средств для открытия депозитов от частных лиц;
БКС Премьер – бренд финансовой группы розничного характера, организующий работу филиальной сети по обслуживанию частных клиентов в рамках доступа к брокерским, банковским, страховым и инвестиционным продуктам компании;
БКС Ультима – еще один бренд компании, осуществляющий обслуживание состоятельных привилегированных клиентов;
БКС Прайм – данное подразделение работает в направлении инвестиционного и банковского обслуживания, предоставляющее услуги консалтингового обслуживания и обслуживание в категории прайм-брокериджа;
БКС Форекс — обслуживание клиентов на валютном рынке, а также на рынках США, Германии и Франции (более чем 400 торговых инструментов). Можно получить бонусные авиамили за оборот средств;
BCS Cyprus (BrokerCreditService) — зарегистрированная в конце 2004 года на Кипре дочка БКС для предоставления услуг на международных рынках, т.е. действует как субброкер. Является членом Лондонской фондовой биржи, также предоставляя торговлю валютными парами (от 1 доллара с плечом 1:200 и мин. лотом 0.01), контрактами на разницу, золотом и серебром;
УК БКС — занимается прямым доверительным управлением, а также управляет паевыми фондами и пенсионными накоплениями.
Сервис БКС Премьер
В сравнении с удаленным банковским обслуживанием на стандартных условиях и привычным набором опций других компаний и банков, система дистанционного обслуживания БКС Премьер старается построить цепь взаимоотношений с клиентом, основанном на индивидуальном подходе. По сути, работа системы заключается не только в информировании пользователя о состоянии его финансов, а в поиске оптимальных финансовых решений для него. Другой вопрос, что эти «оптимальные» решения могут оказаться гораздо более оптимальными для брокера, вынуждая клиента совершить на своем счету те или иные действия, неизбежно связанные с комиссиями. Иными словами, система думает за клиента, генерируя варианты для сложившейся ситуации и основываясь на технологиях персонального планирования финансов. В рамках партнерства компания может предоставить клиенту заемные средства, причем в качестве залога в этом случае возможно использовать ценные бумаги, которые находятся на клиентском счете. Интересно то, что при получении заемных средств залоговые активы не замораживаются и клиент сохраняет право пользоваться ими по своему усмотрению. Заемные средства обычно выдается не более чем через 24 часа после подачи заявки; условия погашения кредита достаточно гибкие и не ограничены конкретной датой. Рассматривая систему обслуживания БКС Банк и БКС Премьер в разрезе, можно выделить следующие особенности ее использования:
Интерфейс относительно удобен, есть информативные вкладки;
Возможность получения консультации и помощь финансового советника;
Широкий спектр инвестиционных инструментов (инвестиционные фонды, структурные продукты, доверительное управление, накопительные и инвестиционные варианты страхования), выбрать которые можно при помощи финансового советника;
Возможность открытия дебетовых карт с широким спектром дополнительных бонусных программ, включая возврат процентов за покупки и начисление до 7,5 % на остаток, а также включение программ страхования;
Возможность покупки и вывода валют в онлайн-режиме
БКС Премьер также предоставляет универсальную систему обслуживания в рамках личного кабинета с возможностями удаленного открытия единого брокерского счета. Посредством личного кабинета предоставляется прямой доступ к международным торговым площадкам, аналитика и поддержка, а также возможности обучения и повышения профессионального уровня.
Сервис БКС экспресс
Подразделение БКС экспресс представляет самые важные события отечественного и международного финансового рынка, а также значимые экономические и политические события. Одновременно присутствуют торговые рекомендации, индикаторы технического анализа, котировки, графики. Отметить следует и то, что аналитика БКС не всегда своевременна, без нужных пояснений, что у новичка может вызвать ряд затруднений. Профессиональные брокеры отмечают пусть не критичный, но все же недостаток – всего два основных поставщика новостей, тогда как в Сбербанке подобный сервис снабжается новостями из разных источников различными поставщиками. Присутствует возможность задать вопрос аналитику или начать обучение в рамках представленных курсов. Простой и понятный интерфейс существенно облегчает работу с сервисом. Таким образом, сотрудничество с брокером БКС и работа в БКС Премьер предоставляет неплохие стартовые возможности начинающему трейдеру. Как инвестора меня больше всего интересуют продукты компании БКС Брокер, которые я и рассмотрю ниже.
Торговые стратегии брокера БКС
Компания БКС имеет собственных торговых роботов и предлагает их в качестве одного из инвестиционных продуктов. Текущие стратегии можно найти по этой ссылке: http://broker.ru/signals
Всего на данный момент доступно около 30 штук. Кликом на каждую из них с прокруткой экрана вниз можно увидеть торговлю более подробно:
Хотя в данном случае (стратегия Титан) результат явно лучше бенчмарка (индекса ММВБ) в остальных просмотренных мною случаях результаты были либо сравнимы с индексом, либо даже заметно ниже его. Причем уровень риска в данной стратегии самой компанией обозначен как максимальный, так что решение об инвестировании стоит принимать с большой осторожностью; инвестируя в рублях в современных условиях следует вычесть процент на инфляцию и решить, стоит ли возможный результат связанного с торговлей риска. Напомню, что пассивное инвестирование на долгосроке обыгрывает не менее 80% профессиональных управляющих и стратегий, причем в этих случаях вы платите комиссионные чуть ли не на порядок выше пассивных ПИФов. Собственно, по совокупности стратегий можно прийти к этому же соотношению. Кроме того, с доверительным управлением кипрской дочки БКС связана следующая история:
Тарифы брокера БКС
Все тарифы брокера БКС в трех разделах:
акции и облигации;
фьючерсы и опционы;
валюта
Начальная сумма для открытия счета — не менее 50 тысяч рублей. При этом по первому тарифу минимально сбираемая брокером БКС комиссия составляет 177 рублей в месяц, по БКС Старт — не менее 354 рублей в месяц. При этом в день на обеих тарифах взимается не менее 35.4 рублей. Плата за терминал QIUK составляет 300 рублей в месяц, однако если на конец месяца остаток по счету более 30 тысяч рублей, то эта плата не берется. Причем даже в случае небольшого остатка клиент обычно выплачивает не 300 рублей, а меньше, поскольку из этой суммы высчитываются рассмотренные ранее комиссии. Если счет открыт больше полугода, а сумма активов менее 100 тыс. рублей, то брокер будет снимать по 200 рублей в месяц независимо от наличия операций. Однако как и в случае ранее, эта плата уменьшается на величину других комиссий (за депозитарий, ПО и другие издержки).
ПИФы БКС
В этом разделе (https://bcs.ru/am/pif ) у компании представлены шесть различных продуктов:
Национальные облигации
Дивидендные идеи
Зарубежные фонды
Глобальные рынки
Технологии
Индекс ММВБ
Вход от 50.000 рублей, что заметно больше по сравнению со средним вкладом в ПИФ (как правило не более 15.000 рублей). ПИФы БКС имеют то преимущество, что их комиссия обычно заметно ниже доверительного управления — однако все равно заметно выше пассивных биржевых фондов. Для указанных выше паевых фондов БКС статистика выглядит так:
Как видим, все фонды обгоняют индекс ММВБ, однако половина из них была создана лишь в начале 2014 года, так что история управления ими еще слишком мала, чтобы сделать какие-либо выводы. Однако если взять индексный фонд, повторяющий движение индекса ММВБ, то окажется, что у компании лучший результат по сравнению с конкурентами:
Причем индексный ПИФ от БКС не просто показал лучшую доходность, но и опережал своих конкурентов на всех временных отрезках, что свидетельствует об отличном качестве управления фондом. В минусах то, что суммарная комиссия за управление может превышать 5%, что для индексного фонда с капитализацией почти 100 миллионов рублей непомерно много. Однако на графике указана чистая доходность инвестора, очищенная от вознаграждений и расходов УК, так что компания может позволить себе такие комиссии — останется только заплатить налог на прибыль 13%.
Кроме паевых фондов, компания БКС занимается и пенсионными накоплениями по двум стратегиям: доходной и сбалансированной. На конец июня 2015 года под управлением первой находится около 650 млн. рублей, второй — около 55 миллионов. Т.е. в сумме более 700 млн. рублей. По доходности за пять лет компания со стратегией «доходная» занимает второе место среди 35 управляющих компаний, что является очень хорошим результатом (хотя сбалансированная стратегия показывает себя заметно хуже и находится в нижней трети списка):
Структурные продукты компании БКС
Структурный продукт как класс — вообще излюбленный и традиционный брокерский продукт, который для инвестора часто преподносится как безрисковая ставка, но на деле может окончиться как минимум проигрышем банковскому депозиту и следовательно инфляции; брокер же при этом спокойно получит свои комиссионные и предложит следующую инвестиционную идею. Текущие предложения у компании БКС можно увидеть ниже:
Актуальный список предложений здесь: http://broker.ru/sp . В списке выше представлены акции известных мировых и российских компаний, нефть; всего вариантов достаточно много. В структурные продукты часто зашиты невидимые инвестору комиссии, а риски этих продуктов как правило принижаются компанией — особенно в тех случаях, когда речь идет о достаточно высокой доходности. И именно со структурным продуктом Брокеркредитсервиса приключилась весьма неприятная для компании история, прочитать о которой можно .
Индивидуальный инвестиционный счет БКС
Как и у других брокеров, торговать самому или пробовать ту или иную стратегию у компании БКС можно в рамках , самое главное о котором суммировано на скрине ниже (счет может быть открыт в двух вариантах):
Более подробно здесь: https://broker.ru/brokerage/services/account . Также брокер БКС предлагает специальные стратегии под этот счет, подробности предоставляются по запросу. Здесь важно понимать предназначение ИИС — 13% вычет вы получите в любом случае и вовсе нет необходимости соглашаться на предложенные брокером варианты. ИИС это оболочка, наполнением которой лучше всего заниматься самостоятельно — доверяя этот процесс брокеру, необходимо помнить о конфликте интересов (что выгодно брокеру, необязательно выгодно вам) и настоятельно интересоваться всеми возможными рисками и комиссиями. Не исключено, например, что предлагаемый брокером комплексный продукт заметно выгоднее купить по отдельности при помощи соответствующих инструментов. По поводу реальных рисков сложных продуктов есть как скрин, так и ссылка в тексте немного выше.
Компания БКС на американском рынке
В рамках единого брокерского счета брокер БКС предоставляет доступ к торговле на американском фондовом рынке при доступе к 4000 акций и плечом 1/4. Сумма открытия счета от 10.000 долларов, работа идет через структуру БКС Кипр. В дальнейших планах срочный рынок США. Кстати, у компании есть лицензия FCA (KEPEY 048/04), а также аккредитация на бирже London Stock Exchange (LSE). Есть возможность использовать акции российского рынка с качестве залога для покупки зарубежных акций, напр. под акции Газпрома брать акции Apple. Для торговли используется привычный для многих терминал Quik. Комиссии за торговлю на американской бирже находятся на уровне московской биржи.
Что такое паевые инвестиционные фонды (ПИФ)?
Это фонды, состоящие из вложений частных инвесторов, как физических лиц, так и компаний. Механизм работы этих фондов устроен так, что частные лица передают денежные средства или активы в управление профессиональным менеджерам. Вложения управляются единым портфелем, в котором каждый инвестор имеет определенное количество паев — пропорционально внесенным средствам.
Кому подходят ПИФ?
- не располагаете значительным капиталом, глубокими финансовыми познаниями и лишним временем для самостоятельного управления активами;
- хотите диверсифицировать свой портфель инвестиций, а также снизить риски с помощью вложений в надежный финансовый инструмент;
- хотите переждать сложные времена на бирже или кризис в экономике;
- являетесь профессиональным инвестором.
Каковы преимущества и недостатки ПИФ?
К плюсам ПИФ можно отнести:
- небольшой размер стартовой суммы (от нескольких десятков тысяч рублей) и нетребовательность к квалификации инвестора, а также к наличию у него свободного времени;
- четкое законодательное регулирование, вследствие чего возможность обмана или финансовых махинаций с ПИФ стремится к нулю;
- различные инвестиционные стратегии и широкий выбор самих фондов;
- высокая ликвидность (для фондов открытого типа), то есть возможность подать заявку на погашение паев в любой рабочий день и получить текущую стоимость пая.
Недостатки у ПИФ тоже есть:
- доходность не гарантирована и четко не определена;
- оплата комиссии в пользу управляющей компании в независимости от результата работы фонда.
Кто контролирует работу ПИФ?
За работой паевых фондов осуществляется тройной контроль: со стороны Центрального банка РФ, управляющей компании и специализированного депозитария.
Какие риски несет пайщик?
Риски для пайщика можно разделить на три группы:
- юридические;
- управленческие;
- рыночные.
Юридические риски при инвестировании в ПИФ минимальны, по сравнению с остальными финансовыми инструментами . За работой управляющей компании осуществляется многоуровневый контроль, что исключает нецелевое использование средств. Банкротство управляющей компании никак не отразится на имуществе фонда. Средствами фондов управляют профессионалы с опытом, подтвержденным сертификатами, и под пристальным вниманием ЦБ РФ. Это высококлассные эксперты рынка. Рыночные риски связаны с колебаниями стоимости чистых активов (СЧА). Клиент волен выбирать инвестиционный фонд под свои запросы и в соответствии со своим риск-профилем.
Чем отличаются разные виды ПИФ?
ПИФ можно классифицировать по направлениям вложений: акции, облигации , индексные ПИФ и ПИФ со смешанными или прямыми инвестициями. Еще одна классификация фондов:
- открытые ПИФ позволяют подавать заявки на погашение и приобретение в любой рабочий день и, как правило, имеют дело только с высоколиквидными активами;
- в закрытый ПИФ внести капитал можно только пока фонд формируется. После завершения процесса формирования и пока срок действия договора не истечет, стать пайщиком или погасить паи невозможно, если договором доверительного управления и/или законом не предусмотрено иное;
- интервальные ПИФ — промежуточный вариант. Период времени для покупки и продажи паев строго ограничен.
Какой доход могут принести ПИФ?
Как очень высокий — несколько десятков и даже сотни процентов, так и отрицательный. Это зависит инвестиционной стратегии, состава активов, опыта управляющих, ситуации в национальной и мировой экономике. При этом всегда стоит помнить главную заповедь рынка коллективных инвестиций: успехи в прошлом не гарантируют успехов в будущем, а стоимость пая может как увеличиваться, так и уменьшаться.
Как купить, продать или обменять паи фондов?
Для покупки достаточно обратиться к своему финансовому советнику в любом офисе Премьер БКС. После выбора фонда советник поможет оформить все необходимые документы, и вскоре вы станете пайщиком.
Для продажи паев необходимо подать заявку на погашение паев финансовому советнику и предоставить реквизиты своего банковского счета для перечисления денег. Обмен паев проводится только в рамках паевых инвестиционных фондов одной управляющей компании. Для обмена пайщик должен подать заявку в УК.
Какие нужны документы, чтобы стать пайщиком?
Для физических лиц достаточно паспорта. Для юридических лиц — учредительные и регистрационные документы. В обоих случаях требуется предоставить реквизиты банковского счета.
Надо ли платить налоги владельцам паев?
Для частных инвесторов предусмотрен налог на доходы физических лиц — 13% для налоговых резидентов и 30% для нерезидентов. Если стоимость паев при их погашении меньше или равна стоимости паев при покупке, налог не начисляется. Налоговым агентом выступает Управляющая компания БКС.
Паевые фонды перешли под управление в другую компанию. Что это означает?
С 23 декабря 2016 года из управления УК «БК-Сбережения» под управление УК «БКС» перешли паевые фонды «Империя», «Юлий Цезарь», «Петр I», «Екатерина Великая» «БК-Сбережения Драгоценные металлы». Благодаря реорганизации будет создана простая и понятная клиентам линейка паевых фондов. Более подробная информация по ссылке
Где найти информацию о ПИФ «БКС — Фонд национальных облигаций»?
В связи с реорганизацией и объединением паевых фондов ПИФ «БКС — Фонд национальных облигаций» получил новое название — «БКС Основа»
Агрессивная стратегия
Инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки. Обычно существенную долю агрессивных портфелей составляют деривативы и акции.
Эмиссионная ценная бумага, предоставляющая своему владельцу право на участие в управлении акционерным обществом, получение части прибыли в форме дивидендов, получение части ликвидационной стоимости акционерного общества при его ликвидации. Доход от инвестиции в акции складывается из роста цены акции и дивидендов.
Коэффициент Альфа
Коэффициент, позволяющий оценить доходность портфеля по отношению к эталону(например, к фондовому индексу). Чем выше значение коэффициента, тем лучше показывает себя портфель в сравнении с эталоном.
Коэффициент Бета
Коэффициент, отражающий изменчивость доходности одного актива к другому. Например, портфеля акций к фондовому индексу.
Торговая площадка, на которой организованно торгуются ценные бумаги, товары, деривативы и другие финансовые инструменты. Основная функция биржи заключается в обеспечении справедливой торговли, а так же эффективное распространение информации о ценах по любому активу, торгуемому на этой бирже.
Денежная единица, используемая для измерения величины стоимости товаров, понятие «валюта» применяется в значениях: денежная единица данной страны (доллар США, японская иена), денежные знаки иностранных государств, а также кредитные и платежные средства, используемые в международных расчетах.
Волатильность
Показатель, характеризующий колебания величины во времени. Инвесторы прибегают к оценке волатильности конкретного актива или рынка в целом для определения степени рискованности вложений. Чем более волатилен актив - тем большему риску подвергает себя инвестор при работе с ним.
Гарантийное обеспечение
Величина денежных средств, блокируемых биржей в качестве залога при заключении сделки. Разблокировка ГО происходит при закрытии позиции.
Голубые фишки
Акции крупнейших ликвидных и надёжных компаний, операции по которым обеспечивают основные объёмы торгов на биржах. Термин возник по аналогии с наиболее ценными фишками в казино, имеющими голубой цвет. Чётких критериев отнесения той или иной компании к числу «голубых фишек» не существует. В России традиционно к числу «голубых фишек» относят «Газпром», «Лукойл», «Сбербанк» и т.д.
Горизонт инвестирования
Срок, на который инвестор формирует свой портфель в соответствии с выбранной стратегией.
Дериватив
Ценная бумага или договор, цена которого зависит от цены одного или более базовых активов. Его стоимость определяется колебаниями стоимости базового актива. Наиболее распространенные базовые активы включают акции, облигации, сырье, валюты, процентные ставки и индексы рынка.
Доходность
Относительный(в процентах) показатель эффективности вложений в те или иные активы, финансовые инструменты, проекты или бизнес в целом. Доходность часто можно оценить как отношение абсолютной величины дохода к изначальной сумме вложений. Как правило, потенциальная доходность тем выше, чем выше риск.
Дробление
Увеличение числа акций компании путём обмена одной старой акции на несколько новых с пропорционально уменьшенным номиналом.
Золотовалютные резервы
Общая сумма различных видов иностранной валюты и монетарного золота, которые поддерживает центральный банк страны. Как правило, национальные центральные банки формируют свои резервы различных валютах, например, долларах США, Евро, швейцарских франках, японской йене, британских фунтах. Золотовалютные резервы позволяют правительству поддерживать устойчивый курс национальной валюты. Формирование таких резервов стало общепринятой практикой после того, когда мировая финансовая система отказалась от золотого стандарта.
Инвестиции
Актив, который куплен в расчете, что он будет приносить доход или увеличит свою стоимость в будущем. В финансах инвестиции являются денежно-кредитными активами, купленными с идеей, они будут обеспечивать доход в будущем или увеличатся в стоимости и будут проданы по более высокой цене.
Инвестиционный банк
Финансовый институт, действующий в качестве андеррайтера, брокера, дилера, финансового консультанта, управляющей компании и др. В отличие от коммерческих, инвестиционные банки работают на финансовых рынках, их основной инструмент ценные бумаги, а не депозиты и кредиты.
Статистическая мера оценки изменений в экономике или на рынке ценных бумаг. В случае финансовых рынков индекс является воображаемым портфелем ценных бумаг, представляющих особый рынок или его часть. Каждый индекс имеет свою собственную методологию расчета и обычно выражается с точки зрения изменения от базового значения. Таким образом, процентное изменение индекса является более важным, чем фактическое числовое значение.
Консервативная стратегия
Инвестиционная стратегия, целью которой является доход выше банковского депозита при минимальных рисках. Обычно, существенную долю в консервативных портфелях занимают облигации эмитентов с высокими рейтингами надёжности.
Процентная ставка, указываемая при выпуске облигации. Обычно выплачивается каждые полгода или, раз в квартал. Например, облигация с номиналом 1000 рублей и купоном 5% годовых принесет доход инвестору 50 рублей в год.
Ликвидность
Способность актива быстро трансформироваться в денежные средства без потери его стоимости. Примеры активов, которые могут быть легко преобразованы в денежные средства, являются ценные бумаги «голубые фишки» и ценные бумаги денежного рынка. Примером менее ликвидного актива может служить недвижимость.
Процедура внесения акций эмитента в списки бумаг, котируемых на бирже. Позволяет организованно торговать инструментом на той площадке, где проведён листинг.
Стандартизированное количество финансового инструмента, которое определяется биржей или подобным регуляторным органом. Для торгуемых на бирже ценных бумаг лот является их минимальным количеством, на которое может быть осуществлена сделка купли-продажи.
Предоставленные деньги, за счет которых производится покупка актива. Эта практика носит название маржинальной торговли. Покупка с использованием маржи носит достаточно рискованный характер, поскольку в этом случае увеличиваются как потенциальные доходы, так и убытки. Кроме того, инвестор должен оплачивать проценты по взятым в кредит ресурсам.
Маржинальная торговля
Проведение сделок с использованием денежных средств и/или ценных бумаг, переданных брокером клиенту в заем под залог оговоренной суммы — маржи. Маржинальная торговля существенно расширяет возможности инвестора, ведь объемы предоставляемых активов, как правило, существенно превышают уровень маржи.
Обязательный, индивидуально безвозмездный платеж, взимаемый с организаций и физических лиц в форме отчуждения принадлежащих им на праве собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления денежных средств, в целях финансового обеспечения деятельности государства и (или) муниципальных образований.
НКД (Накопленный купонный доход)
Это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода. Благодаря НКД, инвестор может продать облигацию за некоторое время до выплаты купона и получить процент за время держания облигации.
Облигация
Эмиссионная долговая ценная бумага, владелец которой имеет право в оговоренный срок получить от эмитента облигации ее номинальную стоимость. Облигация может также предусматривать право владельца на получение фиксированного купона от ее номинальной стоимости или иные имущественные права. Доход от инвестиций в облигации может включать изменение курсовой стоимости и купонный доход.
Дериватив, который представляет собой контракт, проданный одной стороной (продавец опциона) другой стороне (держатель опциона). Договор предоставляет покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее оговоренной цене (цена исполнения) в течение определенного периода времени или на определенную дату (дата исполнения).
Паевой инвестиционный фонд. Позволяет объединить средства множества инвесторов (пайщиков ПИФа) для совершения операций на фондовом рынке с целью получения прироста на вложенный капитал. За счёт объединения средств инвесторов полученный портфель обретает возможности, недоступные каждому инвестору по отдельности.
Портфель
Совокупность активов(ценные бумаги, деривативы, валюты), формируемая и пересматриваемая инвестором/управляющим по указанию инвестора в соответствии с выбранной стратегией инвестирования.
Привилегированная акция
Акция, владелец которой имеет право на получение дивидендов в приоритетном по отношению к владельцам обыкновенных акций порядке. Помимо того, такие акционеры получают большую часть ликвидационной стоимости имущества эмитента, нежели владельцы обыкновенных акций, но лишены права голоса на собрании акционеров. Согласно российскому законодательству, номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций не должна превышать 25% уставного капитала компании.
Регистратор
(реестродержатель) профессиональный участник рынка ценных бумаг, осуществляющий ведение реестра их владельцев. Регистраторы работают непосредственно с эмитентами ценных бумаг.
(от англ. Repurchase agreement «соглашение об обратной покупке») договор о продаже имущества с последующим его выкупом по фиксированной цене. Цель РЕПО отнюдь не купля продажа конкретного актива, а кредитование одной стороной другой. Чаще всего предметом сделки РЕПО являются ценные бумаги.
Сопротивление
Ценовой уровень, на котором продавцы начинают преобладать над покупателями, и котировки бумаги перестают расти. Уровни сопротивления и поддержки определяются оценочным путём в рамках технического анализа. Случающиеся преодоления определенных «текущих уровней сопротивления» заставляют аналитиков искать новые.
Стратегия инвестирования
План, учитывающий цели инвестора по доходности, риску и сроку вложений, а также его финансовые возможности. В соответствии со стратегией в портфель инвестора подбираются те, или иные инструменты.
Коэффициент Сортино
Модификация коэффициента Шарпа, использующая в качестве меры риска отрицательное отклонение вместо стандартного отклонения, то есть только те результаты, которые находятся ниже эталона.
Технический анализ
Метод оценки ценных бумаг путем анализа статистику деятельности рынка, таких как динамика цен и объем торгов. Технические аналитики не пытаются измерить внутреннюю стоимость ценной бумаги, а вместо этого используют диаграммы и другие инструменты, чтобы идентифицировать паттерны (фигуры анализа), которые могут помочь спрогнозировать будущее развитие рынка.
Торговые роботы
Программные средства автоматической торговли, используемые для алготрейдинга. Существует огромное разнообразие роботов: одни работают с индикаторами, другие основываются на теории вероятности, третьи анализируют исторические данные и т.д. Помимо прочего, встречаются полностью автоматические программные комплексы, а также полуавтоматические роботы, рассчитывающие все необходимые пользователю параметры, но не совершающие финального ввода заявки на покупку/продажу актива.
Общее направление движения рынка или цены актива. Тренды могут измениться по продолжительности от краткосрочного до среднесрочного или долгосрочного. Умение определять доминирующий на рынке тренд - залог успеха при торговле.
Управляющая компания
Юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, совершающий сделки от своего имени и по своему решению, но в интересах индивидуального клиента или пула клиентов.
Умеренная стратегия
Инвестиционная стратегия, ставящая целью высокую доходность при умеренных рисках. «Золотая середина» соотношения риск/доходность.
Фундаментальный анализ
Это оценка макро- и микроэкономических факторов, существенно влияющих на финансовую и хозяйственную деятельность компании, результаты которой находят отражение в рыночной стоимости ее ценных бумаг.
Фьючерсный контракт
(фьючерс) срочный контракт, обращающийся на бирже, имеющий стандартизированное количество базового актива и срок поставки.
Хеджирование
Страхование рисков различного характера (резкого изменения цен, дефолта эмитента и др.) путем открытия противоположных позиций на разных, но взаимосвязанных рынках.
Ценная бумага
Документ законодательно установленной формы и реквизитов, удостоверяющий ряд имущественных прав его владельца (возврат номинальной стоимости, получение дохода, право голоса и др.). Статус ценной бумаги закрепляется за документами законодательно. В настоящее время выпускаются преимущественно именные бездокументарные ценные бумаги.
Центральный банк
Организация, ответственное за наблюдение и осуществление контроля над монетарной системой страны (или группы стран, как, например, стран зоны Евро). У центральных банков существует широкий диапазон обязанностей, от наблюдения за денежно-кредитной политикой, до осуществления определенных целей, таких как поддержание валютной стабильности, низкой инфляции и полной занятости. Центральные банки обычно являются эмитентами национальной валюты, функционируют как банк правительства, регулируют кредитную систему, наблюдают за коммерческими банками, управляют золотовалютными резервами и выступают кредитором последней инстанции.
Коэффициент Шарпа
Показатель эффективности инвестиционного портфеля, вычисляется как отношение средней премии за риск к среднему отклонению портфеля.
Юридическое лицо или организация, которая выпускает ценные бумаги с целью финансирования своей деятельности. Эмитентами могут быть правительства, муниципальные образования, или корпорации. Эмитенты должны предоставлять инвесторам информацию о своем финансовом состоянии, материальном положении и любую другую информацию об их операционной деятельности, в соответствии с требованием законодательства в их юрисдикции.
Законодательно регулируемая процедура размещения эмиссионных ценных бумаг эмитентом.